（会计学专业论文）我国上市商业银行衍生金融工具信息披露研究.pdf

北京工商大学硕士学位论文 摘要 2 0 世纪7 0 年代布雷顿森林体系和固定汇率制的终结给衍生金融工具的快速 发展带来了机会，国际金融市场上金融工具创新层出不穷。而且近几年来，我国 金融衍生品市场发展迅速，特别是商业银行，其衍生品交易和业务的规模不断扩 大，因此我国商业银行长期以来将衍生金融工具作为表外项目进行简要披露的做 法已不能满足现实需求。衍生金融工具作为一种巨大的风险源长期游离于财务报 表之外，会在一定程度上掩盖风险，导致风险积聚，最终会给投资者带来巨大的 风险损失，同时也会给有效监管造成一定的困难。为了满足衍生金融工具不断发 展的客观需要，提高衍生金融工具信息披露的决策有用性和透明度，同时也为了 与国际会计准则实现全面接轨，我国财政部于2 0 0 6 年2 月1 5 日颁布了新的会计 准则体系，其中，c a s 2 2 、c a s 2 3 、c a s 2 4 、c a s 3 7 填补了我国在衍生金融工具 会计规范上的空白，并且c a s 3 7 对衍生金融工具的列报和披露提出了一系列的 具体要求。 本文对中外衍生金融工具信息披露制度的历史变迁进行了梳理，并对准则实 施前后我国上市商业银行衍生金融工具信息披露的执行情况进行了统计分析，并 结合披露现状对我国上市商业银行衍生金融工具信息披露规范的完善提出建议， 以尽自己的绵薄之力。 本文共分六部分，主要内容如下： 第一部分：绪论。该部分阐述了本文的研究意义、目的、内容及方法； 第二部分：本文的理论分析。该部分在界定信息披露与信息透明度的基础上， 详细阐述了一般企业与商业银行信息披露共同的理论基础自愿信息披露与 强制性信息披露，然后分析了商业银行不同于一般企业的特性，进而得出商业银 行信息披露两个特殊的理论基础政府管制与全面风险管理。 第三部分：中外对衍生金融工具信息披露的回顾。该部分首先回顾了国外权 威组织对衍生金融工具信息披露的相关规范，包括f a s b 、l 气s c 和巴塞尔委员 会，其次以时间为线索分三个阶段对我国衍生金融工具信息披露的制度变迁进行 了梳理。 第四部分：准则实施前我国上市商业银行衍生金融工具信息披露执行情况分 析，该部分分两个阶段对准则实施前我国上市商业银行衍生金融工具的信息披露 情况进行了统计，指出了存在的问题，其中第一个阶段( 2 0 0 5 年及之前) 存在 的问题主要包括：披露的衍生金融工具信息不可靠、不全面、不可比；第二个阶 段存在的问题主要包括：( 1 ) 公允价值变动损益披露不详细；( 2 ) 持有目的和风 我国上市商业银行衍生金融t 具信息披露研究 险信息披露不充分；( 3 ) 信息披露位置不同，并且分别从准则、商业银t -i 监管 机构三个角度分析了产生这些问题的原因。 第五部分：我国上市商业银行衍生金融工具信息披露的现状分析。鼋j 分首 先对我国上市商业银行衍生金融工具信息披露的现状进行了统计分析，善i 得出 结论：虽然准则2 0 0 6 实施之后我国上市商业银行衍生金融工具信息披誊f j 透明 度、可靠性和充分性得到了较大提高，但其中还是存在着一些问题。最后j 。产生 这些问题的原因进行了分析，这些原因主要包括：( 1 ) 准则本身具有复杂；( 2 ) 商业银行在执行准则2 0 0 6 时存在问题；( 3 ) 金融监管机构末发挥有效监 怍用。 第六部分：相关政策建议。该部分对未来我国上市商业银行衍生金磊 具的 信息披露提出了自己的建议和思路。具体包括：( 1 ) 完善金融工具准则自。! 体内 容；( 2 ) 强化和完善上市商业银行的内部执行系统；( 3 ) 强化和完善上节 ；业银 行的外部监督系统。 本文的创新之处在于能够结合我国衍生金融工具的历史发展脉络x 信息 披露的制度变迁进行梳理，并以此为基础，分三个阶段对准则实施前后手上市 商业银行衍生金融工具信息披露的执行情况进行分析。 由于时间仓促，在论文期间笔者只能查阅到两家上市商业银行( 浦芝 民生 银行) 的2 0 0 7 年年度报告，因此在分析我国上市商业银行衍生金融工； i 息披 露的现状时只能采用2 0 0 7 年中报，为此，数据的有限性未免会给本文造疏漏。 关键词上市商业银行衍生金融工具信息披露分析 n 北京f ：商人学硕士学位沦文 a b s t r a c t i n1 9 7 0 s ，t h ee n do fb r e t t o nw o o d ss y s t e ma n df i x e de x c h a n g er a t em a d et h e f i n a n c i a ld e r i v a t i v ei n s t r u m e n t sd e v e l o p e dq u i c k l y , a n dt h ei n n o v a t i o n so ff i n a n c i a l d e r i v a t i v ei n s t r u m e n t si ni n t e r n a t i o n a lf i n a n c i a lm a r k e t sw e r ee m e r g i n g r e c e n t l y , f i n a n c i a ld e r i v a t i v em a r k e ti nc h i n ah a dg r o w nr a p i d l y , e s p e c i a l l yi nc o m m e r c i a l b a n k s ，t h es c a l ea n dq u a n t i t yo ft r a n s a c t i o n sa b o u td e r i v a t i v ei n s t r u m e n t sc o m m e r c i a l b a n k se n g a g e di nc o n t i n u e dt oe x p a n d a sar e s u l t ，f i n a n c i a ld e r i v a t i v ei n s t r u m e n t s w e r ee x c l u d e df r o mt h ef i n a n c i a ls t a t e m e n ta n dd i s c l o s e di nan u t s h e l l h o w e v e r ，t h i s p r a c t i c ed i d n tm e e tad e m a n d s i n c ea sag i a n tr i s kr e s o u r c e ，t h ef a c tt h a td e r i v a t i v e i n s t r u m e n t sd i v o r c e df r o mf i n a n c i a ls t a t e m e n tc o u l dh i n da n da c c u m u l a t eal a r g e a m o u n to fr i s k s ，u l t i m a t e l yc a u s i n gd a m a g et oi n v e s t o r sa n db r i n g i n gd i f f i c u l t i e st o e f f e c t i v er e g u l a t i o n t h ed e m a n df o rd e v e l o p m e n to ff i n a n c i a ld e r i v a t i v ei n s t r u m e n t s a n d i m p r o v e m e n to f u s e f u l n e s si n d e c i s i o n - m a k i n g a n dt r a n s p a r e n c y , m o s t i m p o r t a n t l y , f o ri n t e g r a t i n gw i t hi n t e r n a t i o n a la c c o u n t i n gs t a n d a r d ，f i n a n c em i n i s t r y o fc h i n ai s s u e dn e wa c c o u n t i n gs t a n d a r ds y s t e mi nf e b 1 5 2 0 0 6 ，i n c l u d i n gc a s 2 2 ， c a s 2 3 ，c a s 2 4 ，c a s 3 7 ，w h i c hf i l l e d i nag a po ff i n a n c i a ld e r i v a t i v ei n s t r u m e n t a c c o u n t i n g ，a n dc a s 3 7g a v ea s e to fs p e c i f i cr e q u i r e m e n t st od i s c l o s u r eo fd e r i v a t i v e i n s t r u m e n t s t h i sa r t i c l es u m m a r i z e st h eh i s t o r i c a lt r e n do fa c c o u n t i n gs y s t e ma n dr e l e v a n tr u l e s o fd i s c l o s u r ea b o u tf i n a n c i a ld e r i v a t i v ei n s t r u m e n t sp u b l i s h e db yi n t e m a t i o n a la n d c h i n e s ea u t h o r i t a t i v eo r g a n i z a t i o n s m o r e o v e r ，t h i sa r t i c l em a k e sag r e a td e a lo f s t a t i s t i c a l a n a l y s i s o nd i s c l o s u r ea b o u tf i n a n c i a ld e r i v a t i v ei n s t r u m e n t si nl i s t e d c o m m e r c i a lb a n k sb e f o r ea n da f t e ri m p l e m e n t i n gt h ec h i n e s ea c c o u n t i n gs t a n d a r d 2 0 0 6 ，a sw e l la sg i v e ss o m ep e r s o n a la d v i c e st o d i s c l o s u r ei nc o m b i n a t i o nw i t h c u r r e n ts i t u a t i o no fd i s c l o s u r ea b o u td e r i v a t i v ei n s t r u m e n t si nl i s t e dc o m m e r c i a lb a n k s ， s oa st om a k ea ne f f o r tt oi m p r o v et h eq u a n t i t ya n dq u a l i t yo fd i s c l o s u r e t h e r ea r es i xp a r t si nt h i sa r t i c l e t h em a i nc o n t e x ti sa sf o l l o w i n g ： t h ef i r s tp a r ti sa ni n t r o d u c t i o n i nt h i sp a r t ，i tm a i n l ye x p l a i n st h ei m p o r t a n c eo f c h o o s i n gt h i ss u b j e c ta n dp r o p o s e st h ea i m ，f r a m e w o r ka n ds t u d ym e t h o d s t h es e c o n dp a r ti st h ea n a l y s i so ft h e o r yr e l a t e dt ot h i sa r t i c l e f i r s t l y , i te l a b o r a t e s t h ed e f i n i t i o no ft h ei n f o r m a t i o nd i s c l o s u r ea n dt h e i n f o r m a t i o nt r a n s p a r e n c y a n d t h e n ，b a s i ct h e o r i e so ft h ei n f o r m a t i o nd i s c l o s u r e - t h ev o l u n t a r yd i s c l o s u r ea n dt h e c o m p u l s i v e d i s c l o s u r e - a r e s y s t e m a t i c a l l yp r o p o s e d l a s t l y , i ta n a l y s e s t h e c h a r a c t e r i s t i e so fc o m m e r c i a lb a n k sw h i c ha r ed i f f e r e n tf r o mo t h e re n t e r p r i s e s ， 1 1 1 我国上市商业银行衍生金融t 具信息披露研究 a c c o r d i n g l y ，t h e r ea r et w os p e c i f i cb a s i ct h e o r i e s - t h eg o v e r n m e n ts u p e r v i s i o na n d t h e t o t a lr i s km a n a g e m e n t c a nb ei n t r o d u c e d t h et h i r dp a r ti st h er e v i e wo nd i s c l o s u r eo ff i n a n c i a ld e r i v a t i v ei n s t r u m e n t s f i r s t l y ， i ta n a l y s e st h en o r mo fd i s c l o s u r ea b o u td e r i v a t i v ei n s t r u m e n t si s s u e db yi n t e r n a t i o n a l a u t h o r i t a t i v eo r g a n i z a t i o n s ，i n c l u d i n gf a s b ，i a s ca n db a s e lc o m m i t t e e s e c o n d l y , b a s e do nt h es e q u e n c eo ft i m e ，t h ec h a n g e so fd i s c l o s u r ea b o u td e r i v a t i v ei n s t r u m e n t s i nc h i n aa r er e v i e w e d t h ef o u r t hp a r ti st h ea n a l y s i so fd i s c l o s u r ea b o u td e r i v a t i v ei n s t r u m e n t sb e f o r e i m p l e m e n t i n gt h ea c c o u n t i n gs t a n d a r d2 0 0 6 d i v i d i n gi n t ot w os t a g e s ，t h i sp a r tm a k e s ad e e ps t u d yo fd i s c l o s u r ea b o u td e r i v a t i v ei n s t r u m e n t sb e f o r ep u b l i s h i n ga c c o u n t i n g s t a n d a r d2 0 0 6 i na c c o r d a n c ew i t ht h es t a t i s t i c s ，i tp o i n t so u tt h a tt h ed i s a d v a n t a g e so f d i s c l o s u r ea n ds u m m a r i z e st h er e a s o n s t h ef i f t hp a r ti st h ea s s e s s m e n tf o rc u r r e n ts i t u a t i o no fd i s c l o s u r ea b o u tf i n a n c i a l d e r i v a t i v ei n s t r u m e n t si n l i s t e dc o m m e r c i a lb a n k so fc h i n a i tl o o k si n t ot h e s e m i y e a r l yf i n a n c i a lr e p o r t so f1 0l i s t e dc o m m e r c i a lb a n k s ，a n dc a r r i e so u tas t a t i s t i c s a n a l y s i so fd i s c l o s u r ea b o u tf i n a n c i a ld e r i v a t i v ei n s t r u m e n t s t h e r ei sac o n c l u s i o n t h a tt h et r a n s p a r e n c y , r e l i a b i l i t ya n dc o m p r e h e n s i v e n e s so fd i s c l o s u r ea b o u tf i n a n c i a l d e r i v a t i v ei n s t r u m e n t sh a v ei m p r o v e dal o t f i n a l l y , t h i sp a r tm a k e sas u m m a r yo f p r o b l e m se x i s t i n gi nd i s c l o s u r ea b o u tf i n a n c i a ld e r i v a t i v ei n s t r u m e n t sa f t e ra d o p t i n g t h ec a s 3 7 ，a tt h es a m et i m e ，i ta l s op u t sf o r w a r ds o m ep o s s i b l er e a s o n s t h el a s tp a r ti st h es u m m a r yo ft h ea b o v ec o n t e n t i tg i v e ss o m es u g g e s t i o n st o i m p r o v et h et r a n s p a r e n c ya n de f f e c t i v e n e s so fd i s c l o s u r ea b o u tf i n a n c i a ld e r i v a t i v e i n s t m m e n t si nl i s t e dc o m m e r c i a lb a n k so fc h i n a ，s u c ha s ，f u l f i l lt h ec o n t e n to fc a s 3 7 ， p e r f e c tt h ec o m m e r c i a lb a n k s i n t e r i o ra n de x t e r i o rl e g i s l a t i o na n ds u p e r v i s i o n t h ec r e a t i o no ft h i sa r t i c l ei st h a ti tc o u l dr e v i e wt h ec h a n g e so fd i s c l o s u r es y s t e m a b o u tf i n a n c i a ld e r i v a t i v ei n s t r u m e n t si nc o m b i n a t i o nw i t ht h ed e v e l o p m e n to f d e r i v a t i v ei n s t r u m e n t si nc h i n a b a s e do nt h et r e n d t h i sp e r i o dc a nb ed i v i d e di n t o3 p h r a s e s ，a n dt h i sa r t i c l ea n a l y s e st h ed i s c l o s u r ea b o u tf i n a n c i a ld e r i v a t i v ei n s t r u m e n t s i nl i s t e dc o m m e r c i a lb a n k so fc h i n ai ne v e r yp h r a s e b e c a u s eo fl i m i t e dt i m e ，d u r i n gt h ep e r i o do fw r i t i n g ，io n l yl o o k si n t oa n n u a l f i n a n c i a lr e p o r t so f2l i s t e dc o m m e r c i a lb a n k s ( m i n s h e n gb a n k & s h a n g h a ip u d o n g d e v e l o p m e n tb a n k ) ，s oa tt h ep r o c e s so fa n a l y s i sim a k e u s eo fs e m i y e a r l yf i n a n c i a l r e p o r t s a sar e s u l t ，t h ed i f f i c u l t i e so fc o l l e c t i n gd a t am a yc a u s es o m e o m i s s i o n s i v 北京j ：商人学硕= j 学位论文 k e yw o r d s ：l i s t e dc o m m e r c i a lb a n k s ； f i n a n c i a ld e r i v a t i v ei n s t r u m e n t s ； d i s c l o s u r e ；a n a l y s i s v 北京工商大学学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作所 取得的研究成果。除了文中已经注明引用的内容外，论文中不包含其他个人或 集体已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体， 均已在文中以明确方式标明。本声明的法律后果完全由本人承担。 学位论文作者签名：奎邋日期：矽g年r 月l 铲日 北京工商大学学位论文授权使用声明 本人完全了解北京工商大学有关保留和使用学位论文的规定，即：研究生 在校攻读学位期间论文工作的知识产权单位属北京工商大学。学校有权保留并 向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许学位论文被查阅和借 阅：学校可以公布学位论文的全部或部分内容，可以采用影印、缩印或其它复 制手段保存、汇编学位论文。( 保密的学位论文在解密后遵守此规定) 学位论文电子版同意提交后，可于口当年口一年口二年后在学校图 书馆网站上发布，供校内师生浏览。 学位论文作者签名：奎亟导师签名： 、八l 碍黜1日期：矿谚耖月区e t 北京 商大学硕= 卜学位论文 一、选题的意义 第一部分绪论 随着金融国际化程度的加深和信息技术在金融领域的广泛应用，金融工具创 新的广度和深度不断拓展。特别是从2 0 世纪7 0 年代起，随着金融业务的发展和 竞争的需要，会融创新进入了空前发展的新阶段，浮动利率债券、货币和利率掉 期( s w a p ) 、期货( f u t u r e ) 、期权( o p t i o n ) 等一系列新型金融工具纷纷涌现出来。 其中有代表性的是8 0 年代以来五大国际金融表外创新工具，即金融期货、金融 期权、互换、远期利率协议、票据发行便利以及在此基础上经过变化、组合和合 成创造出的再衍生工具，如常期权益参与证券、债券差价认股权证、固息浮息合 成票据股指增长票据等。 衍生金融工具已经成为现代金融市场中不可或缺的重要组成部分，它既是重 要的风险规避工具，同时又是巨大的风险源。如何加强对衍生金融工具的信息披 露，已经成为报表使用者和监管当局都十分关注的重要课题。衍生工具会计信息 披露的目的，在于通过财务报表及其附注披露衍生金融工具对企业财务状况、经 营成果、现金流量等方面影响的信息，以利于报表使用者合理地估计有关衍生金 融工具未来现金流量的时间、金额和不确定性的信息，以期做出对自身有利的决 策。然而，传统的财务报表并不能完全满足充分披露衍生金融工具信息的要求， 这表现在以历史成本为基础的会计确认和计量方式不是以未来交易为主要内容 的金融衍生工具的特征，大部分金融衍生工具未被确认为持有或发行企业的资产 或负债，在财务报表中一般不予列报，仅在报表附注中加以简要说明，并且传统 的会计信息披露方式和内容也不适应衍生金融工具披露的要求。 基于此，2 0 世纪9 0 年代初期以来，美国财务会计准则委员会( f i n a n c i a l a c c o u n t i n gs t a n d a r db o a r d ，简称f a s b ) 和国际会计准则委员会。( 简称i a s c ) 先后发布多个会计准则、公告，以规范衍生金融工具交易的会计信息披露。我国 财政部发布的金融企业会计制度2 0 0 1 ，首次提出在财务报表附注中披露金融 工具的风险头寸，但无论从披露的形式还是内容上都非常简单、肤浅。相对于国 际权威组织的规定，金融企业会计制度2 0 0 1 只要求在在财务报表附注中披露 各种衍生金融工具的类别、计价方法和风险头寸。随后，我国财政部、证监会及 相关监管机构颁布的一系列法规、制度也都没有针对衍生会融工具的信息披露提 出具体要求。然而，随着我国改革开放进程的加快，金融工具市场的蓬勃发展， 衍生会融工具交易规模的逐步扩大，简单的、形式上的披露已不能满足信息使用 1 2 0 0 1 年改组为困际会计准则理事会( i n t e m a t i o n ma c c o u n t i n gs t a n d a r sb o a r d ) ，筋称i a s b 。 1 我国上市商h i ，银行衍生金融：【：具信息披露研究 者和商业银行全面风险管理的锌观需求。 每一个准则、制度或公告的发布主要针对某一项( 行业) 具体业务，其会计 披露或信息披露的方式和内容婴求具有很强的业务适应性和针对性，且必须满足 对不断出现的金融工具创新的；需要。但零散的规范难免会忽视会计确认与计量的 一致性与协调性，也就更谈不一 ：会计信息的可比性了，同时也不利于金融机构对 金融工具业务实行有效的风险 午理，不利于监管部门实施审慎监管。因此制定金 融工具列报与披露的会计规范，从而对各种金融工具及衍生金融工具业务的确 认、计量和相关信息披露提供一个完整的指引，就显得十分必要。因此财政部于 2 0 0 6 年2 月1 5 日发稚了我国新的会计准则体系，其中包括四个金融工具准则： 企业会计准则第2 2 号金融工具确认和计量( 简称c a s 2 2 ) 、企业会计准 则第2 3 号金融资产转移( 简称c a s 2 3 ) 、企业会计准则第2 4 号套期 保值( 简称c a s 2 4 ) 、企业会计准则第3 7 号金融工具列报( 简称c a s 3 7 ) 。 其中，c a s 3 7 是在借鉴国际会计准则和我国有关金融工具信息列报与披露实践经 验的基础上，首次发布的金融工具信息披露的具体准则，是对c a s 2 2 的延伸，反 映了金融工具确认与计量的结果。与金融企业会计制度2 0 0 1 相比，c a s 3 7 有 以下两个重要变化：首先，新准则引入了更为科学的计量基础。过去的金融企 业会计制度主要沿用工业企业的计量方法，对金融资产和金融贫债采用历史成 本计量，严格限制公允价值的使用，而新准则引入了现值、公允价值及历史成本 等多种计量模式，对于交易性资产、金融衍生工具要求按市价或公允价值计量。 与历史成本相比，使用公允价值计量银行的金融资产和金融负债，更能够反映市 场价值信息的变化，有利于会计报表的使用者及时做出决策，有利于金融监管机 构的有效监督；其次，准则要求金融衍生工具在其产生时就加以确认并纳入表内 核算；对嵌入衍生工具则尽可能要求与主合同分拆，作为独立的金融工具进行核 算，相对于金融企业会计制度2 0 0 1 规定衍生工具不纳入表内核算，只在财 务报表附中披露而言，准则反映的会计信息更加全面，更加及时。这些重要的变 化有利于促使金融企业在保障安全的前提下扩展规模，同时更加注重金融风险的 防范。 我国企业会计准则2 0 0 6 于2 0 0 7 年1 月ir 起率先在上市公司实施，就 商业银行而言，准则实施后衍生金融工具信息披露的数量和质量如何，衍生金融 工具信息的可靠性、充分性和透明度是否较准则实施前有所提高，是广大投资者、 监管机构都密切关注的问题。为此，本文以我国衍生金融工具信息披露的制度变 迁为线索，对准则实施前后商业银行衍生金融工具的信息披露情况进行了对比分 析，以探讨金融工具准则在衍生金融工具信息披露方面的重大作用。 2 北京【：商大学硕士学f - 沦文 二、研究目的 披露衍生金融工具的信息，目的就是要通过财务报表及其附注向报表使用者 提供已确认或未确认的金融工具对企业财务状况、经营成果及现金流量等方面影 响的信息，以利于报表的使用者合理地估计有关金融工具的风险和未来现金流 量。1 但是，一味强调详细地披露衍生金融工具，并不意味着衍生金融工具的信息 披露应复杂繁琐，合理地把握一个度是极为必要的。至于如何把握这个度，在实 际工作中，既要注意会计的职业判断，又要注意衍生金融工具信息披露的特点： 1 披露的衍生金融工具信息应具有相关性和可靠性。毫无疑问，衍生金融 工具的公允价值具有相关性，但是如果缺乏可靠性作支持，其相关性也就得不到 保证。 2 应披露重要的衍生金融工具信息。一个企业无论是一般性质的企业还是 金融企业，都会或多或少地涉及衍生金融工具交易。在进行衍生金融工具的信息 披露时，应采取重要性原则，舍弃“平均主义”原则，对于重要的衍生金融工具 应详细披露，至于何为“重要”，应当根据企业的实际情况确定。 3 披露的衍生金融工具信息应具有可理解性。衍生金融工具契约通常灵活 而复杂，除非是专业人士，否则要想清楚地理解衍生金融工具是具有一定困难的。 为此，考虑到广大投资者的利益，在披露衍生金融工具的信息时应考虑其可理解 性。 基于衍生金融工具信息披露的目的和特点，本文试图通过统计结果和对比分 析剖析准则实施前和实施后我国上市商业银行衍生金融工具的信息披露情况，目 的在于说明金融工具准则的实施对于衍生金融工具的信息披露起到了推波助澜 的作用。从统计结果中可以看出，准则实施前，商业银行对于衍生金融工具信息 披露的透明度不高、充分性不强，准则实施后虽然在定量和定性信息方面都有所 改善，但是还存在着一些问题。通过分析，本文指出了导致这些问题产生的原因， 并在此基础上提出了自己的建议和思路。 三、研究内容及方法 从目前的文献来看，对商业银行会计信息披露的研究比较多，而专门对上市 商业银行衍生金融工具会计信息披露的研究比较少。本文从中外对衍生金融工具 信息披露的规范入手，运用规范与比较分析相结合的方法，研究了我国上市商业 1 耿建新，商品期货确吁生金融t 具会汁，西南财经人学版礼，1 9 9 7 1 1 。 3 我国上j 节商业银行衍生金融e 只信息披露研究 银行衍生金融工具会计信息披露的历史和现实状况，指出了在各个阶段存在的问 题，并对未水我国商业银行衍生金融工具的信息披露提出了自己的建议。 本文共分六部分： 第一部分：绪论。该部分阐述了本文的研究意义、目的、内容及方法； 第二部分：本文的理论分析。该部分在界定信息披露与信息透明度的基础上， 详细阐述了一般企业与商业银行信息披露共同的理论基础e l 愿信息披露与 强制性信息披露，然后分析了商业不同于一般企业的特性，进而得出商业银行信 息披露两个特殊的理论基础政府管制与全面风险管理。 第三部分：中外对衍生金融工具信息披露的回顾。该部分首先回顾了国外权 威组织对衍生金融工具信息披露的相关规范，其次以时问为线索分三个阶段对我 国衍生金融工具信息披露的制度变迁进行了梳理。 第四部分：准则实施前我国上市商业银行衍生金融工具信息披露执行情况分 析，该部分分两个阶段对准则实施前我国上市商业银行衍生金融工具的信息披露 情况进行了统计，指出了存在的问题，其中第一个阶段( 2 0 0 5 年及之前) 存在 的问题主要包括：披露的衍生金融工具信息不可靠、不全面、不可比；产生这些 问题的主要原因包括：( 1 ) 披露法规不健全；( 2 ) 会计标准不完善：( 3 ) 商业银 行的管理技术水平不高；( 4 ) 监管乏力。 第五部分：我国上市商业银行衍生金融工具信息披露的现状分析。该部分首 先对我国上市商业银行衍生金融工具信息披露的现状进行了统计分析，其次得出 结论：虽然准则2 0 0 6 实施之后我国上市商业银行衍生金融工具信息披露的透明 度、可靠性和充分性得到了较大提高，但其中还是存在着一些问题。最后对产生 这些问题的原因进行了分析，这些原因主要包括：( 1 ) 准则本身具有复杂性；( 2 ) 商业银行在执行准则2 0 0 6 时存在问题；( 3 ) 金融监管机构未发挥有效监督作用。 第六部分：相关政策建议。该部分对未来我国上市商业银行衍生金融工具的 信息披露提出了自己的建议和思路。具体包括：( 1 ) 完善金融工具准则的具体内 容；( 2 ) 强化和完善上市商业银行的内部执行系统：( 3 ) 强化和完善上市商业银 行的外部监督系统。 4 北京【商人j 乏硕士学位论文 第二部分本文的理论分析 商业银 j 二作为经营货币的特殊行业，由于其在社会经济中的特殊地位和作 用，特别是往世界范围内会融危机频繁爆发以及金融【具创新迅猛发展的形势 下，商业银行的会计信息披露问题日趋复杂和日益重要，因此商业银行会计信息 披露问题就成为了焦点中的焦点。在信息披露的理论基础方面，商业银行与一般 企业既有区别也有联系，一方面，商业银行具有与一般企业相同的信息披露的经 济学理论基础，另一方面，商、止银行又具有其特殊的信息披露理论基础。在论述 本文的理论基础之前，有必要先对信息披露与信息透明度的概念加以界定。 一、信息披露与信息透明度 ( 一) 关于信息披露 信息披露是指经济活动主体依照法律、法规的规定，以真实、准确、及时、 完整地向投资者及其他厉害关系人公开传递相关信息的过程，信息披露的指导思 想是公开、公平和公正。 商业银行的信息披露2 则是指商业银行依法将反映其经营状况的主要信息， 如财务会计报告、各类风险管理状况、公司治理、年度重大事项等真实、准确、 及时、完整地向投资者、存款人及相关利益人予以公开的过程。 因此，信息披露是一个动态的过程。 ( - - ) 关于会计透明度 会计的目的3 在于向企业外部主要利害关系人( 包括投资者、监管者、社会 公众、雇员、主要供应商和客户) 提供对投资、信贷、监管或其他决策有用的信 息。从经济学角度来看，会计信息有助于提高资本、资产和其他资源的配置效率， 降低交易成本，有助于形成契约上的事后( e x - p o s t ) 解决机制。 2 0 世纪7 0 年代初期，人们就丌始了关于会计信息质量的争论，并且争论的 焦点主要围绕着相关性与可靠性。f a s b 在其发布的第二号概念公告“会计信息 的质量特征”中，从财务报告的目标出发，将相关性与可靠性视为最基本的会计 1 g 2 2 ( 1 9 9 5 年墨两哥金融危机后组建的国际r 临时论坛) 当时对信息披露进行定义时，是把它放确i 透i i j j 度 角度进行的，。t j 认为所谓的信息披南或透明度足包括再圉监管当局、国际组织以及舍融机构三人块内容。 2 中国人民银i i 行关负责人就施行 答记者问，中副金融2 0 0 3 年第6 期。 3 论会计透i ! j j 一造，魏明海、刘峰、施鳅翔，会计研究，2 0 0 1 9 。 5 我国上市商、世银行衍生金融li 具信息披露研究 信息质量特征。根掘f a s b 的定义，相关性是“导致决策差别的能力”，具体指信 息的预测价值、反馈价值和及时性；可靠性是指信息值得使用者信赖，它又分为 如实反映、可验证性和中立性。之后，由于各国在政治体制、经济发展程度和样i 互沟通等方面的差异，各国对会计信息披露尚未形成一致的标准。从技术上看， 信息披露的标准主要应从时| _ 日j 、质量、和数量上去把握，这三者基本涵盖了对信 息披露行为在形式、内容和范围上的要求。1 9 9 6 年4 月1 1 日，美国证券交易委 员会( s e c ) 在其发布的关于i a s c “核心准则”的声明中将“高质量”作为“核 心准则”的要素之一，s e c 对“高质量”的具体解释是可比性、透明度 ( t r a n s p a r e n c y ) 和充分披露。随后，1 9 9 7 年金融危机爆发之后，许多国际性 组织都将不透明的会计信息归为其直接诱因。为此，联合国发贸局( u n c t a d ) 特 意发表了一份调查报告，在报告中比较了东南亚国家会计实务和国际会计准则的 差异，发现这些国家会计信息披露明显低于国际会计准则的要求。因此可以推断， 披露不足是透明度的一个重要标志。但是对于会计透明度的具体定义，有关各方 并没有给出一个有效界定。 巴塞尔银行监管委员会( b a s l ec o m m i t t e eo nb a n k i n gs u p e r v i s i o n ) 1 9 9 8 年9 月发布的“增强银行透明度”研究报告中，将透明度定义为：公开披露可靠 与及时的信息，有助于信息使用者准确评价一家银行的财务状况和业绩、经营活 动、风险分布及风险管理实务。该报告进一步讨论说，披露本身不必然导致透明； 为实现透明，必须提供及时、准确、相关和充分的定性与定量信息披露，且这些 披露必须建立在完善的计量原则之上。透明信息的质量特征包括：全面 ( c o m p r e h e n n s i v e n e s s ) 、相关和及时( r e ! e v a n ta n dt i m e l i n e s s ) 、可靠 ( r e l i a b i l i t y ) 、可比( c o m p a r a b i l i t y ) 、重大( m a t e r i a l i t y ) 。按照巴塞尔银 行监管委员会的定义，高透明度意味着能够“透过现象看本质”，即企业所提供 的信息，使用者能据以准确了解企业的财务状况、经营成果及风险程度等。换句 话说，在现有的确认与计量框架下，通过有效的披露来增强会计信息的透明度， 应当是一种可行的选择。有效披露应当包括更多的信息( 即充分披露) ，还包括 以恰当的方式披露恰当的信息( 即相关性和重要性) ，当然，上述要求还必须建 立在所披露的信息相对可靠的基础上。 2 0 0 1 年1 月普化永道在“不透明指数”报告中，将“不透明”的概念定义 为：在商业经济、财政金融、政府监管等领域缺乏清晰( c l e a r ) 、准确( a c c u r a t e ) 、正式( f o r m a l ) 、易理解( e a s il yd i s c e r n i b l e ) 、普遍认可( w i d e l ya c c e p t e d ) 的惯例。 综上所述，可以认为，相关性与可靠性侧重于会计信息自身的质量标准，会 计透明度则是对会计信息质量标准和一般意义上的会计信息披露要求的发展，它 6 北京jl 甭人学硕十学位论文 是一个个i 面、综合性的概念，不仅时顾及了会计信息自身的质量标准以及实现 会计信，0 、质量标准的方式，而且还 富了会计信息质量标准和实现会计信息质量 标准的力。式，是一套全面的会计信息质量标准和一个进行会汁信息全面质量管理 的“工： i 箱”。 企业信息披露的一般理论 制度经济学、古典经济学分别从代理理论、契约的不完整性、市场失灵等角 度论述了一般企业自愿信息披露和强制信息披露产生的经济学基础，为一般性质 的企业及商业银行的信息披露提供了经