（会计学专业论文）我国审计师变更的实证研究.pdf

捅要 随着我国证券市场的发展，上市公司审计师变更事件呈逐年递增趋势，尤其是2 0 0 6 二 年以来，连续两年更换审计师的上市公司数目都达到1 5 0 余家。审计师变更的发生往往 伴随着不利经济后果的产生，这也是理论界和实务界一贯关注的焦点。本文主要研究了 近两年来上市公司关于审计师变更信息披露的情况以及自愿性审计师变更行为的影响 因素。 文章的绪论部分，阐述了审计师变更的研究背景、研究意义以及本文的建设性工作， 接着对国内外学者的研究文献进行了全面回顾，分析评价了基于不同观点的审计师变更 研究结论，然后结合我国证券市场的现状，分析了审计关系的变化情况，基于这些理论， 笔者对2 0 0 2 2 0 0 7 年上市公司审计师变更信息披露的情况进行了统计性描述，发现上市 公司对于审计师变更信息披露情况普遍存在信息披露少和变更原因披露不真实的缺陷， 同时对2 0 0 6 年和2 0 0 7 年审计师变更影响因素进行了实证研究，发现非标准审计意见、 审计费用仍然是影响审计师变更最主要的因素，而审计地域对审计师变更的影响程度较 以前年度有所减缓，这主要是由于近年来审计机构为了扩大客户，纷纷在客户地设立分 支机构的原因。另外，笔者还发现，变更审计师的上市公司年度报告披露时间明显晚于 未变更审计师的上市公司，这主要是上市公司出于不利经济后果的考虑，要么与审计师 合谋粉饰财务报表而拖延报表报出时间，要么更换审计师重新审计，必然要花费较多的 时间和精力，可能会造成报表报出时间的迟滞。最后，针对我国审计师变更信息披露的 缺陷以及审计市场的现状，提出了相应的监管建议。 关键词 审计师变更，影响因素，实证研究 t h ee m p i r i c a lr e s e a r c ho na u d i t o rc h a n g e so fc h i n a a b s t r a c t w i t ht h ed e v e l o p m e n to fs t o c km a r k e t ，a u d i t o rc h a n g e si nl i s t e dc o m p a n i e sh a si n c r e a s e d e v e r yy e a r e s p e c i a l l ys i n c e2 0 0 5 ，o v e r15 0l i s t e dc o m p a n i e sh a v ed i s m i s s e dt h e i ri n c u m b e n t a u d i t o r se v e r yy e a r a u d i t o rc h a n g e si sa c c o m p a n i e dw i t ht h ea d v e r s ee c o n o m i cc o n s e q u e n c e s w h i c hi st h ef o c u si nt h e o r ya n dp r a c t i c e t h i st h e s i sm a i n l ys t u d i e st h eq u a l i t yo ft h e d i s c l o s u r e so nc h a n g e so fa u d i t o r sa sw e l la si n f l u e n c i n gf a c t o r so fa u d i t o rc h a n g e si nl i s t e d c o m p a n i e s i nt h el a t e s tt w o y e a r s t h ei n t r o d u c t i o ni l l u s t r a t e sr e s e a r c h b a c k g r o u n d ，t h es i g n i f i c a n c e a n ds o m e t h i n g c o n s t r u c t i v e b a s e do n ag e n e r a lr e v i e wo ft h ef o r e i g na n dd o m e s t i cr e s e a r c ha n da n a l y s i so f c h a n g e si n a u d i tr e l a t i o n s h i p ，t h ea u t h o rg i v e sd e s c r i p t i v es t a t i s t i cf o rt h eq u a l i t yo ft h e d i s c l o s u r e so na u d i t o rc h a n g e sd u r i n g2 0 0 2t o2 0 0 7a n df i n a l l yd i s c o v e r ss o m ef a u l t ss u c ha s t h ei n a d e q u a t ed i s c l o s e di n f o r m a t i o na n dt h er e a s o n sf o rc h a n g e sa r en o tt r u e a tt h es a m e t i m e ，e m p i r i c a lr e s e a r c hh a sb e e nd o n et oi n f l u e n c i n gf a c t o r so fa u d i tc h a n g e sd u r i n g2 0 0 6t o 2 0 0 7w h i c hf i n d st h a tn o n s t a n d a r da u d i to p i n i o n s ，t h ea u d i tf e ea r es t i l lt h em a i ni n f l u e n t i a l f a c t o r so fa u d i t o rc h a n g e s w h i l ea u d i ta r e a sh a sl e s si m p a c to nt h a tt h a nu s u a l i nv i e w i n go f t h eg r o w i n gd e m a n d ，a c c o u n t i n gf i r ms e tu pi t sb r a n c hi nc u s t o m e r s a r e a i na d d i t i o n ，t h e a u t h o rf i n d st h a tt h ed i s c l o s u r et i m eo ft h ea n n u a lf i n a n c i a lr e p o r tf o rt h el i s t e dc o m p a n i e s w i t l la u d i tc h a n g e si sl a t t e rt h a nt h eo t h e rc o m p a n i e so b v i o u s l y t h i si sm a i n l yf o rl i s t e d c o m p a n i e st oc o n s i d e rt h ea d v e r s ee c o n o m i cc o n s e q u e n c e s ，o r 州t ht h ea u d i t o r sc o n s p i r a c yt o w h i t e w a s hf i n a n c i a ls t a t e m e n t sa n dd e l a ys t a t e m e n t sa tt h et i m e ，o rr e p l a c e m e n to fa u d i t o r st o r e - a u d i t ，w h i c hi sb o u n dt os p e n dm o r et i m ea n de n e r g y ，m a yr e s u l ti ns t a t e m e n t sr e p o r t e da t i m el a g a tl a s t ，t h ep a p e rh a sp u tf o r w a r ds o m er e l a t e ds u g g e s t i o n sa c c o r d i n gt oe x i s t i n g p r o b l e m si ni n f o r m a t i o nd i s c l o s u r ea n dp r e s e n ts i t u a t i o no fa u d i tm a r k e t k e yw o r d s a u d i t o rc h a n g e ，i n f l u e n c ef a c t o r s ，e m p i r i c a ls t u d y 西北大学学位论文知识产权声明书 本人完全了解西北大学关于收集、保存、使用学位论文的规定。学 校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版。本人 允许论文被查阅和借阅。本人授权西北大学可以将本学位论文的全部或 部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制 手段保存和汇编本学位论文。同时授权中国科学技术信息研究所等机构 将本学位论文收录到中国学位论文全文数据库或其它相关数据库。 保密论文待解密后适用本声明。 学位论文作者签名：砸：确交指导教师签名：逊耸 c 一年6 其卜e t 沙f 年6 月r 明 西北大学学位论文独创性声明 本人声明：所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究 工作及取得的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢 的地方外，本论文不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也 不包含为获得西北大学或其它教育机构的学位或证书而使用过的材 料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作 了明确的说明并表示谢意。 学位敝储虢伊a 乐 2 一年多月p 日 两北人学硕十学位论文 第一章绪论 1 1 研究背景 近年来，证券市场上的审计师注1 变更事件日益增多，其变更情况也越来越复杂，西 方学者对此行为已经进行了四十余年的研究。那么，为什么要研究审计师变更行为呢? 主要是因为审计师变更行为可能会导致一些不利的经济后果，例如：上市公司管理当局 有可能通过审计师变更行为来规避对自身不利的审计意见，或是向审计师提出解聘的威 胁来影响审计师的独立性等，同时，审计师变更行为对相关信息需求者也是一个信号传 递的暗示工具。 在资本市场的发展过程中，人们对审计师的关注程度是越来越高，证券市场中的各 方参与者，例如股东、监管部门以及社会公众，都需要相应的审计服务，并且希望通过 审计师对财务报表的审计工作，得到切实可信的信息，以保证股东投资决策的有效性， 以使利益相关者的损失降到最低。另外，真实、可靠的会计信息的披露对于充分发挥证 券市场优化社会资源配置作用具有十分重要的意义。因此，在各国的证券法中，明确规 定上市公司必须聘请具有从业资格的审计师对所公开的财务报表审计，以保证会计信息 的可靠性，达到保护利益相关者的作用，促进证券市场的良性发展。 从1 9 8 4 年至今，我国证券市场也仅仅经历了不到2 5 年的历程，由于证券市场起步 较晚，为其提供审计鉴证服务的审计市场就更为年轻。另外，在我国证券市场上，上市 公司仅把审计看作是一种“过关”的必要程序，整个审计市场缺乏高质量审计的需求， 这也为审计市场的发展留下了隐患，导致审计市场上往往会出现一些不规范的行为。从 2 0 0 2 年到2 0 0 7 年，我国证券市场上不断出现审计师变更行为，且逐年递增，变更原因 的披露情况也逐年不同。如图1 所示，我国证券市场上的审计师变更事件从2 0 0 2 年的 7 7 例，一直递增到2 0 0 7 年的1 4 7 例，这一现象逐渐引起政府相关监管部门、学术界、 新闻媒体以及社会公众的高度重视。 1 2 研究意义 自2 0 0 1 来以来，随着证券市场的不断完善，我国证券监管部门对上市公司审计师 变更行为的监管力度不断加强，使得影响审计师选择行为的三个因素被审计客户的 自身特点、审计师特征和审计环境，都处于不断的变化之中。因此，笔者认为，对上市 公司最近几年的审计师变更原因、披露情况的研究，具有一定的现实意义。约翰海普 注1 本文中小严格区分审计师、会计师事务所和注册会计师，视为同一概念。 第一章绪论 ( 2 0 0 2 ) 提 ；，加强对审计师变更事件的关注、调查和监管是在现行制度环境下用以防 止r f i 场失灵的一种可行措施f j i 。因此，研究证券市场上的审计师变更行为，将是一件非 常有意义的工作。目前，我国的相关研究主要集中于审计师变更原因以及变更对审计独 立性的影响两个问题。通过这些研究，可以促使信息使用青提高自身的风险防范意识， 同时也有助于证券市场相关部门的监管工作，对证券市场的规范运行具有积极、重要的 推动作用。 船2 。昕年市计师变更数量趋拥 图12 0 0 2 2 0 0 7 年审计师变更数量变化统计图 13 研究思路与框架 a 研究思路 本文的研究思路：l 市公司审训师变更正彳亍为越来越引起市场和投资者的关注，而 审计师变更的原囡一苴是实务届关注的焦点。本文以此为切入点主要研究近儿年束上 市公司审计师变更的影响冈素以及变化趋势。首先，网顾囝内外有关审汁师变更的相关 研究成果，然后在审计师变更相关理论的引导下，选择适当的变量，提出本文的研究假 设、收集样本数据、构建叫归模型，通过实证的方法柬验证研究假设。最后从实证研究 中得f h 结论，提出政策建议并指出本文的局限性。 b 论文框架 本文首先对我国证券市场审计师变更的研究背景进行了分析，提出该研究的现实意 义，分析，围内外有关审计师变更的研究威果，并结合我同审计市场上审计芙系由均衡 到畸形的变化趋势，对2 0 0 2 2 0 0 7 年卜市公司审计师变更信息披露的情况进行了统计性 描述。 西北人学顾i 二学位论文 在进行了理论分析和现阶段我国上市公司关于审计师变更信息披露情况的描述性 统计后，笔者借鉴先前学者的研究，选取适当的解释变量和控制变量，对2 0 0 6 年和2 0 0 7 年深圳证券交易所上市公司审计师变更行为的影响因素进行实证研究，来检验近年来审 计师变更的主要影响因素以及变化趋势。实证研究主要涉及独立样本u 检验、交叉变量 检验以及l o g i s t i c 回归分析。通过这些实证研究过程，得出本文的研究结论。 最后，结合我国现阶段审计市场的现状以及实证研究的结果，对目前证券市场关于 审计师变更事件存在的问题，笔者提出了相对应的政策建议。 本文的研究框架如图2 所示。 1 4 本文主要研究方法 本文在相关理论的支撑下，主要采用实证的方法对我国2 0 0 6 年和2 0 0 7 年审计师变 更的影响因素进行研究。由于本文中因变量是一个二元变量，因此本文的实证研究选取 l o g i s t i c 回归分析的方法，同时还涉及到独立样本u 检验、s p e a r m a n 相关性检验以及交 叉变量检验等方法。具体过程见第四章。 1 5 本文观点及创新点 审计师变更事件随着证券市场的发展呈逐年递增趋势，尽管监管部门不断的颁布相 关文件，但是上市公司对于审计师变更信息披露的情况是否有所改观? 关于审计师变更 的影响因素是否也会随着监管环境的变化发生变化? 这正是笔者研究本文的直接目的。 笔者主要以2 0 0 6 和2 0 0 7 年发生自愿性审计师变更的上市公司为研究样本，研究近两年 上市公司对于审计师变更信息披露的情况以及审计师变更的影响因素。 a 本文观点 本文主要是研究审计师变更的信息披露情况和影响因素。笔者认为，审计师变更信 息披露不完善，是目前证券市场的现状，同时也是审计师变更事件频频发生的原因。上 市公司对审计师变更原因披露不真实，导致更多不利的经济后果，因此探究审计师变更 的原因将是本文的任务，审计意见类型、审计费用、审计地域等仍是审计师变更的影响 因素，但是地域因素随着审计机构分支机构的开设，其影响程度逐渐减弱。另外，上市 公司年度财务报告披露时间越晚，发生审计师变更的概率越大。 b 本文创新点 关于审计师变更国内学者也作了一定的研究，但是仍不可避免存在着一些不足，笔 者结合近年来我国证券市场的环境以及上市公司的特点，主要研究2 0 0 6 年和2 0 0 7 年发 第一章绪论 生的自愿性审计师变更行为，相对于先前学者的研究，笔者主要提出了以下两个方面的 新思路： 研究样本数据较新，具有一定的可靠性。查看国内已有的研究，其样本大多数在 2 0 0 3 年之前，研究样本过旧，不能很好的反映现实，而本文的实证数据集中于2 0 0 6 年 和2 0 0 7 年，数据新颖，能非常真实的反映近年来审计师变更的新特征。另外，笔者在 统计数据时，严格区分自愿性变更、审计师辞聘和监管诱致性变更，排除了不同特征的 审计师变更对本研究结果的影响。 本文的解释变量中引入了财务状况这一变量，这在以往的研究中很少涉及，以往 的研究通常只涉及以s t 、p t 代表的财务困境公司，对于整个研究样本财务状况的研究 较少，本文正是引入了这一变量，不将公司的财务状况仅仅局限于是否被冠以s t 、p t 或是奉s t ；同时，引入了上市公司上市时间和财务报告披露时间两个新的控制变量，这 在以往的研究中也很少涉及，主要研究上市公司上市时间的长短对审计师变更的影响作 用；另外，上市公司年度报告披露时间和审计师变更之间是否存在相关性，如果两者之 间存在相关性，则 兑明变更审计师的上市公司往往对年报的报出时间较晚，这主要是上 市公司出于不利经济后果的考虑，要么与审计师合谋粉饰财务报表而拖延报表报出时 间，要么更换审计师重新审计，必然要花费较多的时间和精力，可能会造成报表报出时 间的迟滞。 4 两北大学硕l ? 学位论文 1 绪论 l i l 绣弼4 唧礴女雾岁秽蟹 1f “镕织r j t “ q 绷z 镕# ；m 移 国内外相关研究文献述评 群 ，铲辩。舛上。警。，。蝴扩，懋 审计师变更的相关理论分析 摩 颦绛鍪以学# 一v 彩缪嬲缈1r r 钞垆，谚t ，# 嘏噌 珊 it # l 实证研究设计 隧 i 。 i “ 1，、。，。，嘭铲缈上。，。；劈一。，锄。，、r + ，r 二 l j 研究模型选择譬l 样本选择过程 变量选择、研究假设提出陵 z tt 露搿锄1r。 粥孝彩棼哮”；玩窈鬻 实证研究过程 蹙 嬲# 0 “1p ￥v ，旁一爝 攀统嚣缀谚$ 秒1p 嚣2 j 旦 u n o j 召 、 勺蠹 q o 召 c 口 o g 面- 们 u勺 j 3 o o 主 o 山z g o 。 叩 们 重骛 2- 皇 o o 0 d 专2 叫2 oa z 善蠢 蓉出 g g z 厶麦舀 弓 入 澎 账好搿辑aoujim-aojo嚣。昌一o)_窨昔妻牛井n僻 试畜墨冰s帮毯谭一楼议制姜七怔芝蘧皿 糌量撩 西北人学硕i ：学位论文 通过表4 的独立样本m a n n - - w h i t n e yu 检验结果，可以得到以下结论：发生审计师 变更( a u d i t c h g = 1 ) 和未发生审计师变更( a u d i t c h g = o ) 的两类样本公司在变更 前一年度审计意见、是否被s t 、异地审计、审计费用、控股股东变更以及年度报告披 露时间六个解释变量上对应的z 值分别为6 0 7 3 、一7 5 4 5 、1 0 7 5 9 、- 4 5 2 7 、6 0 3 5 和6 6 5 2 ， 其相应的双尾检验的显著性水平均为0 0 0 0 ，小于o 0 l ( 1 ) ，因此可以认为两组分类 独立样本公司在变更前一年度审计意见、是否被s t 、异地审计、审计费用、控股股东 变更以及年度报告披露时间六个解释变量特征上均存在显著性差异；而两组分类独立样 本公司在变更前一年度资产规模和上市公司的上市时间以及财务状况三个解释变量特 征上差异的显著性不大。 4 3 2 解释变量的s p e a r m a n 相关系数检验 通过上述独立样本m a n n - - - w h i t n e yu 检验过程，可以比较分析发生审计师变更 ( a u d i t c h g = 1 ) 和未发生审计师变更( a u d i t c h g = 0 ) 的两类样本公司在变更前一 年度审计意见、是否被s t 、异地审计、审计费用、财务状况、控股股东变更、上市时 间、年度报告披露时问以及变更前一年度资产规模九个解释变量特征上的差异性。接下 来，笔者再调用s p s s1 1 5 统计软件中的c o r r e l a t e 包，以便检验各个解释变量之间的斯 皮尔曼相关性( s p e a r m a nc o r r e l a t i o n ) 。如表5 所示： 寸n 。巡要v k罢摊爿星q乓装n迥长喘|c 一馊癸u状罂摊蛸sq乓装一迥憔瑞 | | 一燃釜 o o o i 口n n 0 卜noo o o o o *已n0 寸o n 0 寸no0 o o o 0 o o o 0 o 岔n o o o o 0 o o o 0 ，*一一o 鲁鼍一卜寸o n o o 勺u一一时丫n一眦一 -。nn0 。-一岭on0 1uou旨qou co一瓮一ojjou 逃餍t 嶷 o o o 一 o o o o 寸寸o o o o o o o o o o n o o o o o o o o o o o *一onno。 *一心口oo *瞢v卜一一o *_)一n一o *。一no一o -眷v口一o 鲁|一n一o oii墨式一嚣is 甚。一u!嚣oou co一苗一七ou 垦营潞辎 o o o i 卜n n 0 一n o o o o o 0 o o o o n 昏寸0 。_)nono 瞢-卜寸no n n o o 。 o o o o o o o o 口dli爵7“v酏一 -一n一o 。|i一卜一一o _cou毫qou co一苗一q-iiou 厘留鲁 西卜o 一n o o o o i o o 0 ”n o 0 n o o = o 0 n o o o 卜n o 0 )ooo 一鼍己卜o0 它oii四_n一龇一 爸。一uijjqou col甘石匕ou 烈锹整整裂 口n 口o 心c o o o o 0 o o o o n o 0 o n o 0 。 一勺u一一对_nv锄一 -。一卜n一o 。-岭崎一o _oqu蠕-oouo一_时一ojjou 熙葵球蠢 o o o i o o o 0 。已一ci0 = o 卜寸oo。 o 一o 屯dil时_nv凹一 o o 0 _iloo!-器oou口。一苗一2iou 王躯盎申 一o o o 寸o o 0 一。*一寸。一o 。-n岔oo 弓qli时丫nv曲一 芒uuijjoou tjo召墨q匕ou 士正嗣呔 o o o 一 o o o 0 f 匕n 寸。 一勺dil暑式一8一 兰。一。墨qou ljo一奄石皇oo 工s 陋硝 o o o 1 口一一g式v-8is 苣qu臣oou co=旦q匕ou 罩伯盎电 辎餍址嶷 垦苔暗辎 重留悟q 蛐期辽 熙葵球蚤 h 取盎证 盎壬雪球 工s 陋刈 霉幅盎电 高甙i皿荣祷棼v纂幡水罂蜀矗昌jbq盘s屋n删锹涎琏埒卖舡赠呐僻 装害暑冰g懈玉量蹬议制喾+1怪掣鹭皿 娅墨躲 西北大学硕j - 学位论文 通过各个解释变量的s p e a r m a n 相关系数的检验，从表5 中数据我们可以看到： 非标准无保留审计意见与上市公司处于财务困境、异地审计、控股股东变更、以及 年度财务报告的披露时间之间存在显著正相关性，而与上市公司的财务状况、上市时间 和变更前一年度的资产规模呈显著负相关； 上市公司处于财务困境与异地审计、控股股东变更以及年度财务报告的披露时间之 间成显著j 下相关关系，而与上市公司的财务状况、上市时间和审计师变更前一年度的资 产规模呈显著负相关； 上市公司审计师变更f j 一年度异地审计与变更前一年度审计费用和年度财务报告 的披露时间呈正相关关系； 审计费用与年度报告披露时间以及前一年度上市公司规模显著正相关，与上市时间 显著负相关； 上市公司的财务状况与其上市时间、资产规模呈显著正相关关系，而与年度财务报 告的披露时间负相关； 上市时间控股股东变更与年度财务报告的披露时间、上市公司的上市时间与财务报 告的披露时间和公司规模存在显著相关性。 4 3 3 交叉变量的分析 下面，笔者再运用s p s s1 1 5 统计软件中的c r o s s t a b s 分析过程，检验各个虚拟解 释变量和被解释变量审计师变更之间的相关性，如表6 所示： 通过各个变量交叉卡方检验，我们可以知道，其中审计意见、上市公司审计师变更 前一年度是否被s t 、是否异地审计、是否发生控股股东变更、前一年度的审计费用以 及年度财务报告的披露时间六个解释变量均与因变量审计师变更之间存在显著相关性， 且是l 水平上的显著性；而上市公司的上市时间与审计师变更之间的显著性水平大于 5 ；变更前一年度上市公司的资产规模、财务状况与审计师变更相关度不显著。 3 5 第四章自愿性审计师变更影响冈素的实证研究 交义变量 表6 混合样本交叉变量卡方检验表 d f c 雠p e a s r q s o n 。a 2 s y m p l k 刚e l i h 。o 。a 2 s y m p ， 审计师变更宰异地审计 l15 8 8 2 ( 幸 ) 0 0 0 0 9 4 0 2 20 0 01 审计师变更：i ：审计费用 1 6 7 3 5 9 8 8 2 ( ) o 0 0 02 7 0 8 1 60 0 0 0 审计师变更木财务状况 7 8 27 9 8 8 7 80 3 3 06 11 3 6 41 0 0 0 审计师变更木控股股东变更 1 3 6 4 6 3 ( 料) 0 0 0 4 2 8 4 2 70 0 0 0 审计师变更木上市时间 1 5 4 20 2 1 41 1 6 l 0 2 8 l 审计师变更 披露时间 4 1 9 8 1 ( 幸) 0 0 0 24 0 5 9 50 0 0 2 审计师变更木资产规模 9 3 69 3 7 0 0 0 0 4 8 5 6 9 7 7 5 3 附注：木木表示在1 水平上的显著相关( 舣尾) ；木表示在5 水平上的显著相关( 双尾) 。 4 3 4 样本的l o g i s t i c 回归分析 运用s p s sl1 5 统计软件的l o g i s t i cr e g r e s s i o n 方法的e n t e r 全变量法来进行分年 度样本和混合样本的l o g i s t i c 回归分析。 a l o g i s t i c 回归模型的基本概念及评价指标 l o g i s t i c 回归模型的一般表达式为1 1 1 ( 寺j 2 属+ 军x i + “p 表示某一事件发生的 概率，1 - p 则代表某一事件未发生的概率，该模型是一个概率模型。下面简单的介绍几 个相关的概念： ( 1 ) 优势比：人们通常把某一事件发生和未发生的概率之比称为比值( o d d s ) ，即 西北人学顸：l 二学位论文 o d d s = 兰。我们可以用这一比值的值是否大于1 来比较某一事件发生和未发生的概率 1 - p 大d x 4 引。在回归结果表中，某一自变量的系数b 表示该自变量每增加一个单位，事件发 生的o d d s 值的自然对数增d h b 个单位。 ( 2 ) 在l o g i s t i c 回归模型中，解释变量和所预测的概率之间不存在直接的线性关系， 因此也就不符合一般的线性回归模型，也就没有类似于线性回归的标准化系数，我们只 能通过回归结果表中的w a l d 值和与其对应的s i g 值的大小来比较各个解释变量对因变 量影响的显著程度。某一解释变量的w a l d 值越大、s i g 值越小，表明该解释变量越重要。 ( 3 ) 在统计学里，自由度( d e g r e eo ff r e e d o m ，d f ) 是指当以样本的统计量来估 计总体的参数时，样本中独立或能自由变化的数据的个数称为该统计量的自由度。 ( 4 ) 可以通过n a g e l k e r k er 2 值得大小来判别模型的拟合优度，来验证模型的有效 性。 b 混合样本的l o g i s t i c 回归结果分析 现在对2 0 0 6 年和2 0 0 7 年的混合样本公司审计师变更的影响因素运用回归分析的方 法检验，用以验证笔者在本文中提出的研究假设是否成立。表7 为混合样本的l o g i s t i c 回 归结果。 根据表7 所示的回归结果，以及笔者对l o g i s t i c 回归模型的评价指标，有以下结论： ( 1 ) 从表中可知，审计意见的w a l d 值为5 6 6 0 5 ，s i g 值为0 0 0 0 ，这说明审计意见 与审计师变更在1 水平上显著正相关，符合假设l ，由此可知，上市公司前一年度被 出具了非标准审计意见，可能是其经营过程存在很大的不稳定性，此时管理当局为了寻 求更好的审计意见，有可能威胁审计师，而当审计师考虑到该行为对自身产生的风险后， 可能会拒绝上市公司的要求，因而导致上市公司变更审计师，以便寻求更优的审计意见。 ( 2 ) 解释变量上市公司变更前一年度和变更当年是否被s t 相对应的w a l d 值为 1 0 0 6 5 ，对应的s i g 值为0 0 0 2 ，小于0 o l ( 1 ) ，可以验证其符合我们的假设2 即处 于财务困境的上市公司更易变更审计师；控股股东变更与审计师变更之间存在5 上的 显著性，符合假设6 ，即控股股东变更可能会引起审计师的变更。 3 7 第叫章自愿性审计师变更影响闪素的实i i f t f 究 表7 混合样本的l o g i s t i c 回归结果( n = 9 3 7 ) bs e w a l dd f s i g o d d s 值 审计意见 1 3 0 70 3 0 0 5 6 6 0 5 ( 奉+ 1 10 0 0 06 4 0 7 是否s t 0 9 7 10 3 0 610 0 6 5 ( + 110 0 0 22 6 3 9 异地审计 1 8 5 70 2 4 712 0 0 5 ( 奉奎1lo 0 0 12 9 3 6 审计费用 0 5 5 2o 1 5 9i8 9 7 8 ( 枣110 0 0 03 6 9 6 财务状况 - 0 0 2 00 0 3 20 3 8 4l0 5 3 60 9 8 0 e n t e r 控股股尔变更 1 1 6 40 3 0 6 6 4 9 5 ( 事1 l0 0 2 81 6 1 2 上市时间 0 7 3 30 4 7 42 3 8 7lo 1 2 22 0 8 l 披露时间 0 8 0 30 2 5 8 6 7 0 6 ( 幸、 l0 0 2 31 7 3 6 资产规模 o 1 3 60 1 1 61 3 6 3l0 2 4 31 1 4 5 c o n s t a n t1 3 9 6 72 6 8 62 7 0 4 ll0 0 0 00 0 0 0 n a g e l k e r k er 2 0 3 8 3 判断正确率 9 1 7 c h i s q u a r e 2 0 9 610 sig0000 附注：木木表示在1 水平上的显菥相关( 双尾) ；木表示在5 水平上的显著相关( 双尾) 。 ( 3 ) 上市公司异地审计同样是审计师变更的一个重要影响因素。从表7 中可知， 异地审计的w a l d 值为1 2 0 0 5 ，对应的s i g 值为0 0 0 1 ，小于o 0 1 ( 1 ) ，可以验证其 符合我们的假设3 ，即上市公司审计师变更前一年度选择异地审计，则下一年度更有可 能变更审计师，这主要是由于异地审计会相应增加审计机构的审计收费，这也必然给上 市公司造成一些不必要的开支。因此上市公司为了节约成本，更倾向于选择本地审计机 构，这也就造成了审计师变更事件的频频发生。但是，由于近年来审计市场的激烈竞争， 好多审计机构不愿失去原来的客户，而在各个省份开设分支机构，因此，在未来的审计 市场上，异地审计机构对审计师变更的影响程度可能会降低。 ( 4 ) 在表7 中，审计费用对应的w a l d 值为1 8 9 7 8 ，其相应的s i g 值为0 0 0 0 ，小 于o 0 1 ( 1 ) ，可以验证其符合本文的假设4 ，即审计费用与审计师变更之间有j 下的相 关性。审计费用的多少往往依据上市公司的规模、财务状况等因素决定，上市公司规模 越大，业务量也就越大，相应的审计程序和范围也就越大，这是审计费用高的一个原因。 另外，如果上市公司财务状况恶化，管理人员基于自己和股东的利益，往往可能会与审 计师合谋粉饰财务报表，这也必然会提高审计费用。但是，近年来审计市场存在类似于 “低价揽客”的不正当竞争行为，上市公司不再注重审计质量，而把降低成本作为第一 3 8 两北大学硕十学位论文 大事，因此先f ； 的高收费审计机构必然面临被更换的可能。 ( 5 ) 从表7 中解释变量财务状况的b 值看，上市公司财务状况与审计师变更之间 存在负的相关性，这符合文章的假设5 。如果上市公司财务状况良好，审计机构会非常 乐意与这样的客户长期合作，必然会做最大的努力保住这一客户，因此财务状况好的上 市公司变更审计师的概率相应较小，他们之间存在负相关性。但从表7 数据来看，二者 ￥ 之间的相关性不是非常显著，这不排除可能是由于样本的选择过程造成的。 ( 6 ) 另外，对本文设定的三个控制变量，其中上市公司年度财务报告的披露时间 与审计师变更之间存在5 水平上的显著性。这说明上市公司年度报告披露时间越晚， 就极有可能是因为公司内部的经营出现状况，从而导致审计机构对其的审计程序有所改 变，故而拖延审计时间，造成披露时间的推迟；或者是审计师机构考虑到自身的风险因 素较大，不愿妥协于上市公司，违背了上市公司的意愿，导致被上市公司解聘，这种情 况下，上市公司新聘任的审计师必然要花费较多的时间和精力了解上市公司的经营状况 和财务状况，从而使得年度报告的披露时间较晚。 ( 7 ) 本文中，笔者选取n a g e l k e r k er 2 作为模型拟合优度的衡量指标，由表7 可知， 拟合优度衡量指标n a g e l k e r k er 2 的值为0 3 8 3 ，似然比卡方的观测值高达2 0 9 6 1 0 ，显著 性水平达到0 0 0 0 ( 1 ) ，说明该模型的拟合度较好：另外，该模型的识别正确率也达 到了9 1 7 ，这也再一次说明该模型的有效性。 c 分年度样本的l o g i s t i c 回归结果比较 如表8 和表9 所示，笔者再对2 0 0 6 年和2 0 0 7 年的年度样本分别进行l o g i s t i c 回归， 用以比较两年来影响审计师变更的因素是否发生变化以及变化趋势如何。 依据表8 和表9 的回归结果数据，有以下结论： ( 1 ) 从2 0 0 6 年样本的l o g i s t i c 回归结果看，审计意见、异地审计、审计费用以及 年报披露时间四个解释变量对因变量审计师变更存在1 水平上显著性影响，这也验证 了本文的假设l 、假设3 、假设4 ；控股股东变更对审计师变更存在5 水平上的显著性 影响，这也验证了本文的假设6 ，财务困境与审计师变更存在1 0 上的相关性；在2 0 0 7 年样本的回归结果中显示，审计意见、审计费用对审计师变更均存在1 水平上的显著 影响，这符合我们的假设l 以及假设4 ，异地审计对审计师变更的影响程度表现为5 水平上的显著性，符合假设3 、；是否被s t 、控股股东变更以及年报披露时间对审计师 变更有5 水平上的显著影响；这与假设2 和假设6 相对应。在两年的回归结果中，财 务状况与审计师变更之间存在负的相关性，但是显著性都不高。 3 9 第四章自愿性审计师变更影响因素的实证研究 表82 0 0 6 年样本的l o g i s t i c 回归结果( n = 5 2 0 ) b s e w a l dd f s i g o d d s 值 审计意见 1 2 5 2 o 4 1 9 3 5 0 0 3 ( ) l0 0 0 09 3 4 6 是否s t 0 9 1 0 0 4 7 23 7 1 7 10 0 6 41 4 8 3 异地审计 2 2 3 5 0 3 7 8 8 9 2 9 ( ) 10 0 0 0 4 2 9 8 审计费用 0 5 8 70 2 5 2 8 4 6 6 ( 幸) 10 0 0 l4 0 2 7 财务状况 - 0 0 4 3 0 1 1 6 0 1 4 0l0 7 0 80 9 5 8 e n t e r 控股股东变更 1 3 4 70 4 6 3 5 4 3 2 ( 幸) l0 0 3 43 0 0 4 上市时间 - 0 7 7 51 1 1 70 4 8 l 10 4 8 8 0 4 6 l 披露时间 1 0 2 30 3 7 0 7 6 4 5 ( + 奎) l0 0 0 63 7 8 1 资产规模 0 0 0 50 1 9 9o 0 0 1l0 9 7 90 9 9 5 c o n s t a n t1 1 7 4 44 3 9 l7 1 5 5l0 0 0 70 0 0 0 n a g e l k e r k er 2 0 4 3 2 判断正确率 9 3 6 c h i - s q u a r e 119 7 6 5 s i g 0 0 0 0 附注：木幸表示在1 水平上的显著相关( 双尾) ；宰表示在5 水平上的显著相关( 双尾) 。 表92 0 0 7 年样本的l o g i s t i c 回归结果( n - - 4 1 7 ) bs e w a i dd f s i g o d d s 值 审计意见 1 2 8 90 4 6 317 7 4 3 ( 1l0 0 0 34 3 8 5 是否被s t l 。0 8 4 0 4 3 3 6 2 6 3 ( 木) lo 0 1 2 2 5 “ 异地审计 1 4 7 80 3 4 8 7 9 9 2 ( 幸) 1 0 0 2 5 2 6 3 0 审计费用 0 5 6 8o 2 1 816 7 4 9 ( 奉幸11 0 0 0 93 9 5 8 财务状况 0 0 1 10 0 4 60 0 5 51o 8 1 50 9 8 9 e n t e r 控股股尔变更 0 9 5 30 4 2 8 4 9 6 4 ( 宰) l0 0 2 62 0 6 4 上市时间 1 2 4 80 5 7 12 4 8 9l0 1 1 51 8 2 8 披露时间 0 6 0 30 3 8 2 4 7 7 9 ( ) l0 0 2 92 0 0 2 资产规模 o 1 7 30 1 5 21 3 0 ll0 2 5 41 1 8 9 c o n s t a n t1 4 6 4 43 4 8 l1 7 6 9 9l0 0 0 00 0 0 0 n a g e l k e r k er 2 0 3 6 2判断上e 确率8 9 4 c h i - s q u a r e 9 4 71 1 s i g 0 0 0 0 附注：牛幸表示在1 水平上的显著相关( 舣尾) ；表示在5 水平上的显著相关( x 2 尾) 。 两北大学硕一l ：学位论文 ( 2 ) 从两年的回归对比结果中可以看出，审计意见和审计费用是影响审计师变更最 主要的两个因素，而审计地域对审计师变更的影响程度从2 0 0 6 年的1 回落到2 0 0 7 年 的5 ，这主要是近年来审计机构为适应发展，纷纷在客户所在地开设分支机构，从而 削弱了这一因素的影响程度；2 0 0 6 年上市公司上市时间和资产规模在回归模型中显示与 审计师变更之间存在负的相关性，而在2 0 0 7 的回归模型中却显示正的相关性， 4 4 研究结论 通过上述实证研究结果及其分析，可以得到本文的主要研究结论总结如下： ( 1 ) 从2 0 0 2 年到2 0 0 7 年，上市公司对审计师变更情况的披露比例从4 3 6 上升 到7 5 8 3 ，披露比例虽然有所改进，但是披露的变更原因从实质上并没有什么改进， 仍然停留在合同期满、事务所自身原因和事务所业务繁忙等没有任何信息含量的原因 上，许多上市公司隐瞒了审计师变更的真正原因。 ( 2 ) 从分年度样本和混合样本的l o g i s t i c 回归结果看，近年来影响审计师变更的 因素仍然表现为：审计意见、审计费用、异地审计、财务困境以及控股股东变更，但是 异地审计这一因素对审计师变更的影响作用趋于减弱的变化；而控制变量年度财务报告 的披露时间与审计师变更有j 下的相关性，这也是本文的创新点之一；创新点之二就是引 入了财务状况这一解释变量，并且也证明了该因素与审计师变更之间存在负的相关性， 但是显著性不大。 ( 3 ) 笔者在研究过程中发现上市公司财务状况与审计师变更之间存在着负的相关 性，但是相关性不大，这可能与笔者所选取的样