货币银行学论述题.doc

1、某项目计划在未来20年中每年末投资5万元，若市场利率为8%，试用复利方法计算：（1）与其投资效果等价的现在一次性投资规模；（2）最终实现的投资效果。某项目计划在未来20年中每年末投资5万元，若市场利率为8%，试用复利方法计算：（1）与其投资效果等价的现在一次性投资规模；（2）最终实现的投资效果。解：一次性投资规模：按普通年金现值公式PV=A1/r-1/r(1+r)n=500001/8%-1/8%(1+8%)20 =500009.8181=490905最终实现的投资效果：按普通年金终值公式FV=A(1+r)n-1/r=50000(1+8%)20-1/8%=2288098元5、某国债面额1000元，期限为10年，息票率为5%，每年支付一次利息。当市场利率为7%时，估算国债价格；若利息是每半年支付一次，市场利率为8%时，估算国债价格。解：（1） 每年固定利息=100015%=50(元)，设价格为P，则 =507.0236+10000.5083=859.48(元)（2）半年付息一次，每次25元，市场利率=8%/2=4% 则=2513.5903+10000.4564=796.16(元)3、 假设某年的名义利率为3.25%，物价上涨率为3.5，若只考虑物价上涨对本金的影响，该年的实际利率为多少？若考虑物价上涨导致本金和利息均贬值的条件下，该年的实际利率为多少？解：(1) 实际利率=名义利率-通货膨胀率=3.25%-3.5=-0.25% (2)4、假设商业银行体系准备金为12000亿元，公众持有现金为8000亿元。活期存款法定准备金率为10，定期存款法定准备金率为3，现金漏损率为4，定期存款与活期存款的比例为0.2，商业银行超额准备金率为2。 试根据上述资料回答以下问题：（1）基础货币、货币乘数、狭义货币供给量M1分别是多少？（2）如果活期存款和定期存款的法定准备率均提高1%，则货币供给量M1有何变化？（1）根据基础货币定义，可知：B=R+C=12000 + 8000 = 20000 (亿元) 货币乘数表达式： m1= M1/ B=（CD）/ (R+C) =( k +1) / rdrtte +k=(1+0.08) / (0.09 +0.050.2 +0.04 +0.08)=1.08/0.224.9m1= M1/ B ，M1=B m1 =200004.998000 (亿元)答：基础货币、货币乘数、狭义货币供给量M1分别是20000亿元、4.9倍、98000亿元。 （2）当rd =0.10，rt =0.06时， m1= M1/ B( k +1) / rdrtte +k(1+0.08) / (0.10 +0.060.2 +0.04 +0.08)=1.08/0.2324.655 M1=B m1 =200004.65593100 (亿元)98000-93100=4900(亿元)法定准备金率上调的结果是，货币供给量减少了4900亿元。5、假设某商业银行吸收了1000元存款，若法定存款准备金率为20%，且该银行持有6%的超额准备金，现金漏损率为10%，试问：（1）存款乘数为多少？（2）银行体系创造的存款货币为多少？（3）货币乘数为多少？解：P表示原始存款， D表示活期存款总额，K为存款乘数m表示货币乘数。rd为法定存款准备金率，c为现金漏损率，e为超额准备金率由题意得：P=1000元 rd =20% c=10% e=6%(1) 存款乘数：K=1/（rd+c+e） =1/（20%+10%+6%） =2.78(2) 银行体系创造的存款货币,即派生存款为： D=D-P = KP - P =2.781000-1000 =1780（元）(3) 货币乘数：m1=（c+1)/(c+rd+e) =（10%+1)/(10%+20%+6%) =3.06代用货币；使用价值符号作为货币表现形式的货币，它本身的价值低于货币价值铸币；按照国家统一规定的形状、重量和成色铸造的，并打上印记的金属货币。电子货币；金融电子化网络为基础，以电子传递形式实现支付功能的非现金货币。金融工具；以书面形式发行和流通的，证明债权债务或所有权关系的合法凭证基准利率；在整个金融市场上和利率体系中处于关键地位、起决定性作用的利率商业银行；以利润最大化为目标，以经营金融资产和金融负债为对象的金融企业。表外业务；或有债权和或有债务的业务，不列入资产负债表直接融资；通过最终贷款人和最终借款人直接结合来融通资金，金融资产；在金融市场上进行交易、具有现实价格和未来估价的金融工具的总称。流动性陷阱；当利率低至一定水平时，人们一致预期利率将上升，此时持有债券会因债券价格下跌而蒙受资本损失，人们普遍只愿意以货币形式来持有财产而不愿意持有债券，货币需求成为完全弹性。通货膨胀；货币供给过剩所引起的货币贬值，物价水平持续、普遍的上涨的现象。货币乘数；基础货币扩张或收缩的倍数，是货币供给量与基础货币之比。货币政策；一国货币当局（主要是中央银行）为实现特定经济目标，调控货币供应量、进而影响宏观经济的方针和措施的总和。货币政策中间目标；是指受货币政策工具作用，影响货币政策最终目标的传导性金融结构；金融结构是指金融工具和金融机构内部以及金融工具和金融机构之间的有机组合和相互关系。金融脆弱性；金融制度、结构出现非均衡导致风险积聚，金融体系丧失部分或全部功能的金融状态。金融危机；金融风险积累到一定程度爆发出来所导致的整个金融体系或某个金融体系组成部分的混乱和动荡。1.简述我国货币制度的主要内容。我国现行的是信用货币制度：法定货币是人民币；人民币无论主币和辅币都具有无限法偿能力；人民币是不兑现的信用货币；（2）人民币的发行权集中于中国人民银行，并由它集中管理货币发行基金。（3）人民币的发行原则是：集中统一发行原则；经济发行原则；计划发行原则。2、简析格雷欣法则及其成因。在双本位制下，由于金币和银币按照法律规定的固定比价流通。当市场上金、银比价发生变化时，会引起金币或银币的实际价值与名义价值背离。这样，实际价值高于名义价值的货币（良币）就会被人熔化，退出流通领域，而实际价值低于名义价值的货币（劣币）则会充斥市场。这就是“劣币驱逐良币”规律。3、 商业信用的特点和局限性各是什么？特点：（1）商业信用是一种直接信用，具有较大的适应性和便捷性。（2）商业信用的借贷行为与商品的买卖行为是紧密结合在一起的。（3）商业信用的动态与产业资本的周转动态是一致的。局限性：（1）产业规模的约束性。（2）严格的范围与方向性。（3）期限的局限性。（4）信用链条的不稳定性。4、 利率发挥作用的环境和条件各是什么？答：（1） 条件：市场化的利率决定机制；灵活的利率连动机制；适当的利率水平；合理的利率结构（2） 环境：利率管制 ；授信限量；市场开放程度；利率弹性5、 金融体系具有哪些重要功能？（1） 提供金融服务，降低交易成本的功能。（2） 充当信用中介，进行资源配置的功能。（3）风险分担与管理功能。金融体系通过理财产品设计、信息提供、金融交易等方式，与经济主体实现利益共享、风险分担。（4）处理与传递信息，缓解信息不对称的功能。（5）公司治理功能。6、 简述商业银行的性质与职能。商业银行在现代经济中发挥着重要要功能信用中介。支付中介。信用创造。金融服务。7、 中央银行与其他金融机构相比具有哪些特殊性？1）是国家实行宏观金融和经济调控的主体 ；（2）不以营利为目的 ；（3）有特定的业务对象；（4）其业务活动旨在调节货币供应量 。8、简述中央银行的性质和职能。性质：是管理金融业的国家机关；是特殊的金融机构。（2）职能：是发行的银行；是银行的银行；是政府的银行。9、请从银行角度来说明金融业混业经营的优势。1）混业经营具有规模经济和范围经济带来的成本优势。（2）混业经营使银行机构扩大和向更多的客户提供更为全面的金融服务，（3）混业经营通过提供全方位的金融服务，可以使信息成本和监督成本最小化。（4）混业经营有利于银行充分挖掘现有销售网络的资源潜力。（5）混业经营有利于银行业务的多样化，进而有利于分散经营风险。（6）混业经营条件下的金融机构拥有稳定客户群。10、简述金融业分业经营体制的弊端。分业经营人为地造成了金融业在市场、机构、资金、从业人员上的分隔，阻碍了资金的自由流动和有效配置；（2）分业经营限制了竞争，将金融体系内全面的竞争细化为每一类机构、每一块业务的竞争；（3）分业经营使客户资源不能共享，影响了金融体系的竞争和效率。11、简述金融市场的要素和功能。1）聚敛功能。2）配置功能。3）调节功能。4）)反映功能。12、简述债券与股票的区别。（1）偿还性不同；（2）收益的稳定性不同；（3）投资回报的法律约束不同；（4）持有人享受的相关权利不同；（5）对发行人的要求不同。13、简述二板市场的特点。1）上市门槛低。创业板的股本规模起点较低，如总股本只要求在2000万元以上；（2）涨跌幅度限制放宽。如我国规定创业板的涨跌幅度为20%，证券在上市首日集合竞价的有效竞价范围为发行价的上下150元；（3）严格实行“淘汰制”；（4）服务于高成长企业；（5）公司股份全部流通；（6）风险控制措施独特。14、金融期货与金融期权有何区别？1）权利和义务的对称性不同。期货合约的双方都被赋予了对等的权利和义务。（2）标准化程度不同。期货合约是标准化的合约，而期权合约则不一定是标准化的合约。（3）盈亏风险不同。期货交易双方所承担的盈亏风险是无限的，而期权交易中只有卖方的亏损风险可能是无限的，其盈利能力是有限的。（4）保证金不同。15、简述中央银行是如何决定和影响货币供给的。基础货币。由于基础货币是由中央银行供给的，因而表面上看，中央银行对基础货币具有完全的控制能力，然而这种控制是相对的。法定活期存款准备率rd和定期存款准备率rt 。与货币乘数呈反向变化关系。16、 简述影响和决定我国货币需求的因素。1）收入状况；2）物价水平；3）利率；4）货币流通速度；5）信用的发达状况；6）金融资产选择；7）其他因素。17、简述凯恩斯关于货币需求动机的剖析。凯恩斯将人们持有货币的动机分为三类，即交易动机、预防动机和投机动机。相应地，货币需求也被分为三部分：（1）交易动机的货币需求：人们为了应付日常交易需要产生的货币需求。（2）预防动机的货币需求：人们为应付可能突然发生的意外支出，或者突然出现的有利时机的产生的货币需求。（3）投机动机的货币需求：指人们为了在未来某一适当的时机进行投机活动而愿意持有一部分货币。18、 简述货币政策最终目标的具体内容及各目标之间的关系。有的相互矛盾，有的呈一致性。 1）充分就业与物价稳定。两者反相关。2）经济增长与物价稳定。经济快速增长往往伴随物价上升。3）国际收支平衡与物价稳定。当一国经济对进口依赖性较强时，减少逆差与稳定物价的矛盾比较突出。4）经济增长与国际收支平衡。两者关系不确定。5）充分就业与经济增长。19、治理通货膨胀的对策主要有哪些？（1）抑制总需求的对策：包括紧缩性货币政策，紧缩性财政政策，紧缩性收入政策；（2）供给管理政策：包括减税，减少社会福利开支，减轻企业负担，鼓励企业投资和积极创新等。（3）收入指数化政策；（4）币制改革。20、从抑制总需求的角度，治理通货膨胀通常有哪些对策？1）紧缩性货币政策。具体实施手段有：提高法定存款准备金率；提高再贴现率；。2）紧缩性财政政策。主要指财政实行增收节支、平衡预算的政策。3）紧缩性收入政策。是政府对工资和物价进行直接管制以控制物价水平的政策。21、简述通货紧缩的成因。（1）经济周期。投资过度和消费不足都是通货紧缩的根源；（2）金融机构的低效率。（3）紧缩性货币政策；（4）技术进步。价格竞争、新技术产品生产过剩、技术进步带来的失业等引发通货紧缩；（5）经济全球化。世界贸易价格不断下降形成通货紧缩的压力。22、请说明金融发展对经济增长可能出现的不良影响。（1）金融总量失控出现通货膨胀信用膨胀导致社会总供求失衡，危害经济发展（2）金融机构经营不善使金融风险加大和失控，导致金融危机引发经济危机（3）因金融市场信用过度膨胀产生金融泡沫，剥离金融与实质经济的有机联系；（4）资本流动国际化、金融发展进程过快促使金融危机在国际间迅速蔓延。23、金融风险的种类有哪些？（1）政策性风险；（2）市场风险；（3）信用风险；（4）流动性风险；（5）操作性风险；（6）道德风险。24、简述金融深化的政策主张。（1）彻底改革金融体制，减少政府对金融业的干预 ；（2）政府取消对存贷款利率的人为干预 ；（3）政府放弃以通货膨胀刺激经济增长的做法 ；（4）政府还应放宽外汇管制 ；（5）努力发掘本国资本，减少对外国资金的依赖性。1、为什么说市场经济就是信用经济？信用是市场经济的核心和灵魂，也是现代社会赖以生存和发展的基石。在以市场为基础对社会资源进行配置的过程中所形成的物质流、货币流、人才流、信息流都要以信用的存在为基础。信用对经济既有积极的作用，又有消极的影响，它可能引发信用风险、信用危机和经济危机。（1）信用经济与市场经济的关系从信用的产生和形成看，信用经济是人类社会发展到一定历史阶段的产物，是市场经济发展的高级形态，市场经济是建立在完善的信用制度上的经济，与信用经济唇齿相依 ； 市场经济是契约经济、信用经济的有机统一体。（2）信用在现代市场经济中的地位和作用表现在以下几个方面：信用是市场经济发展的根本要求；信用是延续和扩展市场的基本动力；信用是市场经济成熟的重要标志信用是宝贵的社会资源和优化资源配置的有效手段信用是降低经济交易成本和加速资本周转的重要工具信用是调节国民经济运行的重要手段。2、 利率在一国的宏观和微观经济活动中具有哪些重要作用？在宏观经济方面：（1）利率能够积聚资金；（2）利率能够调节信用规模；（3）利率能够调节国民经济结构；（4）利率能够调节货币流通和稳定物价；（5）利率能够平衡国际收支。在微观经济方面：（1）激励企业提高资金使用效率；（2）影响家庭和个人的金融资产投资选择；（3）是计算租金的重要参照。3、 试结合实际论述我国利率市场化改革的目标和思路。1） 总体目标是要形成以中央银行调控的基准利率为基础，以反映市场资金供求的市场利率为主体的利率体系。（2）总体思路：首先从发展货币市场入手，二级市场先于一级市场，形成一个更为可靠的市场利率信号，进而以这一市场利率为导向，按照“先外币、后本币，先贷款、后存款，先长期、后短期，先大额、后小额” 的步骤及时调整贷款利率，扩大浮动范围，促进银行间利率体系的建立与完善，最后逐步放开存款利率。4、试论述商业银行和社会公众是如何影响货币供给的。由乔顿货币供给模型可知，决定货币供给量变动的基本因素可以概括为基础货币和货币乘数两个。商业银行和社会公众主要是通过影响基础货币或货币乘数来影响货币供给的。（1）商业银行对货币供给的影响：调节超额准备金比率。一是商业银行出于成本收益动机，视超额准备金的机会成本来决定增减超额准备金数量，从而影响超额准备率，进而影响货币乘数。二是商业银行出于风险规避动机，为防止存款流出造成可能的损失而保有准备金，通过向中央银行借款，从而增加基础货币。调节向中央银行借款的规模。决定借款规模的主要是市场利率和再贴现率。商业银行向中央银行借款，会增加准备金存款，使基础货币增加，创造存款货币的能力增强。商业银行增加中央银行借款会扩大货币供给量，减少中央银行借款会减少货币供给量。（2）社会公众对货币供给的影响：通货比率（k） 通货比率的提高，会使货币乘数变小，当基础货币不变时，会降低货币供给能力。反之，该比率降低则会放大货币乘数，从而使等量基础货币能够支持更多倍数的货币供给。定期存款与活期存款的比例（t）。这直接取决于公众的资产选择，间接受收入或财富、利率水平和结构、市场风险等因素的影响。定期存款与活期存款的比例与货币乘数呈正相关关系，进而也正向地影响货币供给量。5、 试结合我国近年来通货膨胀产生的原因论述治理通货膨胀的对策与措施？主要原因：08年次贷危机以来，实施了过度扩张的货币政策及财政政策，从而导致货币供应量增长过快，通胀压力加大。治理措施：实行紧缩性货币政策、紧缩性财政政策、价格管制实行紧缩性货币政策：（1）提高法定存款准备金率。（2）提高利率率，以促使商业银行相应提高对工商业的贷款利率，增加企业融资成本，进而抑制企业的资金需求，达到减少投资和货币供应量的目的。（3）在公开市场上出售央票以回笼货币，减少经济体系中的货币存量。实行紧缩性财政政策：指财政实行增收节支、平衡预算的政策。具体包括：（1）增加税收，使个人、家庭或企业的可支配收入减少，从而减少其投资和消费的需求和增加财政收入。（2）控制政府支出，削弱社会集团购买力，以平衡财政预算和消除财政赤字，从而达到消除通货膨胀隐患的目的。（3）减少政府转移支付水平，控制社会福利开支，以抑制个人收入增加。实行价格管制：运用行政命令方式，实行价格管制，防止物价过快上涨。6、 试比较分析一般性货币政策工具的优缺点。（1） 一般性货币政策工具包括：法定存款准备率、再贴现率、公开市场业务。人们习惯上将其称为中央银行货币政策的“三大法宝”。 它们在对货币和信用的调节和控制上各有优缺点。 （2）法定存款准备率。其优点：中央银行对其具有绝对控制力，对货币供应量会产生极强的影响力，并且效果明显、收效迅速。其缺点：这一工具在操作时缺乏伸缩性或灵活性。由于这一工具的执行是靠强制手段，而且直接影响货币乘数，对货币供应量产生强烈影响，不宜作为经常性变动的政策工具。 （3）再贴现率。其优点：可以通过成本效应和告示效应来影响信贷总规模。其缺点：中央银行缺乏主动性。再贴现率调整的灵活性和伸缩弹性也是有限的，一般不宜随时变动。 （4）公开市场业务。其优点：中央银行在操作中始终处于主动地位；中央银行的调节有较大的弹性，可大幅调整，也可进行微调；操作时对经济的震动很小。其缺点：这一工具作用的发挥，有赖于以下几个基本条件：要有发达的金融市场，尤其是国债市场。中央银行有较强的资金实力，商业银行的资产结构中，持有的国债占相当比重，利率要有一定程度的灵活性，必须有其他两种政策工具的配合否则就