（概率论与数理统计专业论文）中外再保险监管模式的比较.pdf

摘要 中文摘要 德国和英国再保险监管模式不尽相同。德国侧重间接接管，即通过对原保 险人的再保险业务进行规范控制，从而间接实现对再保险市场及再保险人的监 管；英国侧重直接监管，即保险监管机构以法律法规的形式，对再保险公司的 设立、运营等各个环节直接实行监管。 通过对两种模式的比较，结合对中国再保险现状的实证分析，得出中国再 保险宜采用间接监管模式的模式，并给出完善再保险监管制度的若干建议。 关键字：再保险监管直接监管间接监管比较研究 a b s t r a c t t h er e i n s u r a n c er e g u l a t i o nm e t h o d so fg e r m a n yi sd i f f e r e n tf r o me n g l a n d s g e r m a n yl a ye m p h a s i s e st o t h ei n d i r e c tr e g u l a t i o n t h r o u g hc a r r y i n g o nt h e s t a i l d a r dc o n t r o lt ot h eo r i g i n a li n s u r e r sr e i n s u r a n c es e r v i c e ，i tr e g u l a t e si n d i r e c t l y t h er e i n s u r a n c em a r k e ta n dr e i n s u r a n c ep e r s o n w h i l ee n g l a n dl a ye m p h a s i s e st o d i r e c tr e g u l a t i o n i n s u r a n c es u p e r v i s i n ga n dm a n a g i n go r g a n i z a t i o nb yl e g a ll a w sa n d r e g u l a t i o n sf o r m s e t su p ，t h eo p e r a t i o n t ot h er e i n s u r a n c ec o m p a n ya n ds oo ne a c h l i n ki m p l e m e n t ss u p e r v i s i n ga n dm a n a g i n gd i r e c t l y t h r o u g ht ot w ok i n do fm a t h e dc o m p a r i s o n s ，c o m b i n i n gt h e s t a t u sq u oo f c i l i n a sr e i n s u r a n c ea ne m p i r i c a la n a l y s i s ，i tc o m e st o c o n c l u t i o nt h a tc h i n e s e r e i n s u r a n c er e g u l a t i o nm e t h o d si sa p tt o i n d i r e c to n e s a n ds o m es u g g e s t i o n t o r e i n s u r a n c er e g u l a t i o no fc h i n a i sg i v e nh e r e k e yw o r d s ：r e i n s u r a n c er e g u l a t i o n d i r e c tr e g u l a t i o ni n d i r e c tr e g u l a t i o n i i 南开大学学位论文版权使用授权书 本人完全了解南开大学关于收集、保存、使用学位论文的规定， 同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版 本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、 扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有权提供目录检索以及提供 本学位论文全文或者部分的阅览服务；学校有权按有关规定向国家有 关部门或者机构送交论文的复印件和电子版；在不以赢利为目的的前 提下，学校可以适当复制论文的部分或全部内容用于学术活动。 学位论文作者签名：主j 窘移 聊年月2 尸日 餮指尊骊商：爵- 本孚短琵文属手葆酊在 年解密后适用本授权书。 指导教师签名：学位论文作者签名： 解密时间：年 月日 各密级的最长保密年限及书写格式规定如下： 南开大学学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师指导下，进行 研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本学位论文 的研究成果不包含任何他人创作的、已公开发表或者没有公开发表的 作品的内容。对本论文所涉及的研究工作做出贡献的其他个人和集 体，均己在文中以明确方式标明。本学位论文原创性声明的法律责任 由本人承担。 学位论文作者签名： 五堵前 y 勺7 年1 1 月习日 第一章引言 第一章引言 再保险，是保险公司把自身承担的风险部分或全部转嫁给其他保险公司， 以达到分散风险、稳定经营的目的。作为“保险的保险 ，再保险对于分散保 险经营风险，控制保险责任，稳定业务经营，扩大保险公司承受能力，促进保 险业的健康发展乃至整个金融秩序的稳定具有非常重要的作用。因此，对再保 险实施有力的监管，促进再保险健康稳定的发展是非常必要的。 近年来，中国再保险市场取得了长足进步，但是也存在不少问题。对再保 险进行合理的监管，对促进再保险市场乃至整个保险市场的发育都是至关重要 的。为此，研究了国外再保险业较为成熟的德国与英国的监管制度，通过比较 两者之间的异同，进而联系我国实际，选择适合我国再保险监管的模式。 本文主要分为四部分论述：一、中国再保险市场的现状；二、德英再保险 监管模式的比较；三、对中国再保险监管德启示；四、中国再保险市场存在的 问题及处理意见。 第二章中国再保险市场的现状 第二章中国再保险市场的现状 近十年来，随着直接保险市场的快速发展，我国再保险市场也取得了长足 的进步。再保险市场主体稳步增加，业务规模较快增长，承保能力进一步提高， 监管力度不断加强，市场化程度显著增强。主要表现在： 一、再保险业务稳定发展 2 0 0 6 年，全国直接保险公司总分出保费3 3 8 9 7 亿元( 不包括9 1 8 亿元财 务再保险业务) ，同比增长1 4 8 2 。其中，产险公司总分出保费2 9 1 4 2 亿元， 同比增长1 3 。4 6 ，占直接保险公司总分出保费的8 5 9 7 ；寿险公司总分出保费 4 7 5 5 ( 不包括9 1 8 亿元财务再保险业务) 亿元，同比增长2 3 9 2 ，占直接保 险公司总分出保费的1 4 0 3 。见表2 1 表2 10 5 0 6 年中国再保险市场发展情况表 产险公司寿险公司总计 2 0 0 5 年分出保费 2 5 6 8 5 3 8 3 72 9 5 2 2 2 0 0 6 年分出保费 2 9 1 4 24 7 5 53 3 8 9 7 同比增长( ) 1 3 4 62 3 9 21 4 8 2 2 0 0 6 年，全国总分保费收入2 1 6 9 0 亿元。其中，专业再保险公司总分保费 收入2 1 0 6 7 亿元，同比下降7 5 8 ，直接保险公司总分保费收入6 2 3 亿元。 专业再保险公司的分保费收入中，财产再保险总分保费收入1 6 8 2 1 亿元，占专 业再保险公司总分保费收入的7 9 8 5 ，人身再保险总分保费收入4 2 4 6 亿元， 占专业再保险公司总分保费收入的2 0 1 5 。 1 9 9 6 年至2 0 0 6 年，全国专业再保险公司分保费收入年平均增长速度为9 1 6 ，低于国内生产总值年平均增长速度2 2 3 个百分点，低于直接保险公司保费 收入年平均增长速度1 2 7 6 个百分点。1 9 9 7 年至2 0 0 6 年，专业再保险公司分保 费收入与同期直接保险公司保费收入之比在4 一9 之间。其中，2 0 0 4 年至2 0 0 6 年，这一比例一直保持在4 左右；2 0 0 4 年至2 0 0 6 年，财产再保险总分保费收 入与同期财产险保费收入之比在1 1 一1 4 之间，人身再保险总分保费收入与 同期人身险保费收入之比在1 0 5 一1 6 7 之间。 2 第二章中国再保险市场的现状 专业再保险公司资产实力增强。截至2 0 0 6 年底，再保险公司总资产达到 3 1 2 0 8 亿元，同比增长了5 0 6 。其中，专业再保险法人公司2 7 5 8 2 亿元、 外资再保险分公司3 6 2 6 亿元。 二、顺利实现了从法定分保向商业分保的转变 履行入世承诺，从2 0 0 3 年起法定分保比例逐年递减，国内再保险分保费收 入曾一度呈现负增长。此后，随着中、外资专业再保险公司( 分公司) 的相继 成立，我国再保险市场以商业分保为主的竞争格局逐步形成。2 0 0 5 年商业分保 费收入超过法定分保，达到总分保费收入的6 7 9 4 。我国再保险市场逐步完成 了由法定分保向商业分保的市场化转变，再保险业务的商业化运作标志着中国 再保险市场进入新的发展阶段。自2 0 0 6 年起我国彻底取消了法定分保，全面实 行商业分保，再保险市场步入了新的发展阶段。 三、改革开放深入推进，多元化的市场格局初步形成 我国再保险市场初步形成了国有控股( 集团) 公司、股份制公司和外资公 司多种形式并存、专兼业经营相结合、公平竞争、多元化发展的市场格局。截 至2 0 0 5 年底，我国专业再保险公司共6 家，其中，中资公司3 家( 1 家集团公 司、2 家股份公司) 、外资分公司3 家。2 0 0 3 年，中国再保险公司完成了集团 化改制，控股了中国财产再保险股份有限公司、中国人寿再保险股份有限公司、 中国大地财产保险股份有限公司、中再资产管理股份有限公司、中国保险报业 股份有限公司、华泰保险经纪有限公司六家子公司，并参股了保险职业学院。 通过改制，中国再保险( 集团) 公司成为一家集再保险、直接保险、资产管理、 保险中介、行业传媒、保险职业教育于一体、涵盖保险上中下游产业的多元化 经营保险集团。保险业认真履行入世承诺，全面开放再保险市场。慕尼黑再保 险公司、瑞士再保险公司、科隆再保险公司等国际知名的专业再保险公司先后 在华开设了分支机构，劳合社获准在中国设立了经营非寿险再保险业务的全资 子公司。此外，法国再保险公司和汉诺威再保险公司获准筹建分公司，分别经 营非寿险再保险业务和人身险再保险业务。再保险中介市场的多元化竞争格局 开始形成，再保险经纪人发挥了日益重要的作用。再保险市场改革开放的深入 推进，有力地扩大了再保险市场的承保能力、促进了再保险公司管理水平与技 术实力的提高，加快了与国际再保险市场接轨的进程，同时也对我国保险业的 稳定发展提供了积极的支持。 四、再保险功能作用不断增强 3 第二章中国再保险市场的现状 再保险在分散风险、扩大承保能力、改善偿付能力、提高公司治理水平、 促进保险市场的安全稳健运行等方面发挥着日益重要的作用。再保险通过和直 接保险之间的技术传导，提升了保险行业的风险管理水平，促进了行业规范与 标准的健全完善；通过提供替代资本的产品及其增值服务，使直接保险公司的 业务结构得以优化，风险得以有效控制。特别是，再保险有力地支持了交通、 通讯、水利等基础设施和能源、钢铁、电力等基础工业的大规模投资以及其它 为数众多的大型项目的建设，极大地推动了我国航天事业与和平利用核能事业 的发展；同时，积极协助直接保险公司推动医疗健康保险试点，在完善社会保 障体系、推动医疗体制改革、参与新型农村合作医疗试点、服务“三农、促 进社会主义新农村建设等方面发挥了重要作用。此外，在我国遭受地震、台风 等巨灾侵害较多的地区，再保险的及时赔付有效地弥补了直接保险公司的部分 巨灾损失，极大地缓解了受灾地区灾后经济衰退的压力，为我国经济和社会的 稳定发展起到了保驾护航的作用。 五、再保险监管迈上新台阶 我国再保险的监管框架是随着中国保险业的发展而逐步形成的。我国再保 险业发展的历史不长，建国后我国一直是由中国人民保险公司独家经营国内外 保险和再保险业务，虽然我国保险市场各类法律法规不断建立健全，但再保险 市场却一直没有一部正式的法律法规，再保险市场的规范散见于保险法和 其它保险法规中。国务院于1 9 8 5 年3 月3 日颁布了保险企业管理暂行条例。 其中规定保险企业必须至少将保险经营全部业务的3 0 向中国人民保险总公司 办理再保险，且禁止国内保险公司向国外保险公司分出或者接受保险业务，由人 保再保部代行国家再保险公司的职能。 1 9 9 5 年保险法颁布，其中包括了对于再保险的相关法律规定。主要包括 再保险的定义原则、对再保险业务经营主体的规定、对分出公司自留额的限制、 对分出公司分保计划的审查、法定分保的规定、优先分保的规定、对国际再保 险业务的限制等。在2 0 0 2 年1 0 月2 8 日发布的修正案中，对不符合入世承诺的 法定分保规定做了相应修改。 1 9 9 6 年人身险法定分保条件和财产险法定分保条件颁发。1 9 9 9 年 中国保险监督管理委员会颁发了法定分保条件，2 0 0 0 年又在此基础上制定了 人身险法定分保条件实施细则和财产险法定分保条件实施细则，对法定 4 第二章中国再保险市场的现状 分保的业务范围、业务申报、保费准备金、现金赔款、再保险手续费、分保帐 务结算等各方面做出了详细规定。 2 0 0 2 年9 月1 7 日中国保监会发布再保险公司设立规定，对再保险公司 的营运资金标准和设立要求、业务范围等做了初步规定。 为适应入世后再保险市场发展的新形势，中国保监会加快了再保险监管体 系建设的步伐。 2 0 0 5 年1 0 月2 5 日，中国保监会在其官方网站发布的再保险业务管理规 定( 以下简称规定) ，结束了国内再保险市场监管法规上的非完整状态。 这是我国第一部全面系统地规范再保险市场的法规。奠定了我国再保险专业化 监管的基础，为我国再保险市场的健康发展提供了根本性的制度保证。 此外，还颁布了再保险公司设立规定、财产险危险单位划分方法指引、 外资保险公司再保险关联交易的审批规程，建立了外资再保险关联交易信息 披露制度，规范了共保业务流程，探索有限再保险的监管政策，完善再保险统 计分析制度，研究制定再保险业务的现场以及非现场检查办法。再保险监管逐 步步入了专业化监管道路。 5 第三章国外再保险监管的现状 第三章国外再保险监管的现状 再保险监管是当前国际保险监管研究的热门课题。审视保险发展6 0 0 多年 的历史可以看出，对再保险业实行监管既是当代再保险业发展的一个里程碑， 也是保险业发展的历史必然。虽然，再保险监管历史十分短暂，可以说国际上 再保险监管的模式还处于发展的初级阶段，但近1 0 年来，再保险监管已受到发 达国家金融监管机构和一些国际机构的普遍重视。就再保险监管方式而言，世 界上现行的再保险监管方式可以分为直接监管和间接监管两大类。直接监管是 指保险监管机构以法律法规的形式，对再保险公司的设立、运营等各个环节直 接实行监管；间接监管则是指保险监管机构通过对原保险人的再保险业务方面 实行规范控制，从而间接实现对再保险市场及再保险人的监管。由于直接监管 和间接监管两种方法能达到的目的各有侧重，两者并不是非此即彼的互斥关系 或完全绝对的替代关系，而是可以相辅相成的，这就使得一个国家采用其中一 种或两种方法都成为可能。通观全世界的再保险监管情况，采用极端的直接监 管模式或间接监管模式并不多，多是不同程度的采用两种手段的结合并侧重于 一种的方式。 现分别以德国和英国为例说明国外再保险监管的情况。德国即是采用了直 接监管和间接监管相结合，并明显侧重于间接监管的监管模式，而英国则采取 了直接监管和间接监管相结合，明显侧重于直接监管的监管模式。 第一节德国再保险的直接监管与间接监管 不论在理论研究上还是在再保险实践中，德国在再保险监管方面一直走在 世界前列。近两年来，德国在原有对再保险业实行间接监管的模式上逐步引进 直接监管，使目前德国形成了综合运用间接监管和直接监管的新的再保险监管 模式。这种模式既提供了再保险业自由发展的空间，又保证了再保险业更为规 范合理地服务金融市场。 德国作为世界上最发达的再保险市场，其再保险市场的集中化程度和专业 化程度远远高于其他国家。再保险公司在德国经济中占举足轻重的地位( 见表 3 1 )。 6 第三章国外再保险监管的现状 表3 1 世界排名5 0 0 强中的德国公司 排名总部所 公司名称中文名称经营业务 营业收入( 百万) 在地 7 d a i m l e r c h r y s l e r戴姆勒克莱斯勒 德国汽车与零件l5 6 6 0 2 2 1 1a i l i a n z安联德国 财产意外保险 1 1 4 9 4 9 9 1 5 v o l k s w a g e n 大众汽车德国汽车与零件9 8 6 3 6 6 2 1s i e m e n s 西门子德国电子、电气设备 8 0 5 0 l 3 8d e u t s c h et e l e k o m德国电信德国电信6 3 1 9 5 5 4 lm e t r o 麦德龙德国食品、药品店6 0 6 5 6 9 4 4m u n i c hr eg r o u p慕尼黑再保险德国 财产意外保险 5 9 0 8 2 6 在再保险的发展历史中，德国更是功不可没。1 8 4 6 年在德国成立的科隆再 保险公司是历史上第一家专业再保险公司。目前，德国再保险市场拥有4 0 多个 实力雄厚的专业再保险公司。根据标准普尔对过去1 0 年国际再保险市场的统计， 全球前1 0 位专业再保险公司中，有4 家来自于德国，( 见表3 2 ) 。可见，德 国再保险市场对于国际再保险市场而言，具有无可替代的重要地位。 表3 2 世界排名前1 0 强的再保险公司 名次公司名称国家 普通保费寿险保费 1 慕尼黑再保险集团 德国1 3 0 7 2 33 8 8 2 5 2 瑞士再保险公司瑞士 1 0 2 6 5 75 4 2 8 0 3 通用科隆再保险公司美国 5 8 3 0 02 0 0 5 0 4 g e 全球再保险公司美国 5 5 5 1 01 8 4 1 0 5 汉诺威再保险公司德国 4 8 3 7 91 5 7 9 6 6 劳合社英国 5 7 4 3 6 7 格宁环球再保险集团德国 3 4 6 2 31 0 3 7 4 8 斯考再保险公司法国 2 8 0 9 24 9 3 7 9 安盛再保险集团 法国3 2 9 4 8 1 0 安联再保险集团德国 2 4 1 9 57 4 6 0 德国现行的再保险监管体系综合运用了间接监管和直接监管两种形式。当 然，德国目前仍以间接监管为主，直接监管形式于2 0 0 2 年才开始引进到现行的 监管模式中。采取这种模式是由再保险本身的性质决定的。从再保险的市场， 主体看，再保险的从业者都是专业的风险管理者，他们本身是非常专业的群体， 7 第三章国外再保险监管的现状 具有保险专业知识、风险控制技术，并且熟悉各项法律法规；从再保险业务的 本质来看，再保险运作的基本原则是与原保险公司共命运，再保险业务得以发 展是建立在再保险人和原保险人互信的基础上。基于这种考虑，德国再保险监 管主要对再保险公司实行间接监管，以保证再保险业自由发展的空间。但仅仅 以原保险人为对象间接地对再保险市场进行监管显然难以规范再保险公司的行 为。基于此，德国已从2 0 0 2 年开始研究对再保险市场的直接监管。 3 1 1间接监管 目前德国实行的对再保险间接监管主要依据是自1 9 9 7 年以后实施的德国 保险监管法。联邦德国金融监督院通过对原保险公司的监督，核查原保险公 司的分出业务是否与其总业务量相适应，原保险公司的再保险结构是否符合公 司的财务结构和偿付能力要求。 德国的再保险间接监管主要从两个环节采用多种手段对原保险公司实行监 管。两个环节包括：在原保险公司申请从事和扩大业务时在许可证发放环节的 监管和日常业务环节的监管。在许可证发放环节，原保险公司在向监督管理部 门提出从事或扩大业务时，必须连同申请表格一起递交详尽的“再保险计划说 明书 ，监管机构决定是否发放许可证给计划从事或扩大业务的保险公司，很 大程度取决于其递交的“再保险计划说明书”是否详尽，是否符合公司本身的 抗风险能力和财务结构。在日常业务环节，监管机构监管原保险公司营业过程 中的各个环节，包括再保险业务的交易环节。监管机构通过让保险公司公布相 关信息，对其实行局部审计，稽查公司内部的会计资料来检查确定保险公司是 否与“合适的 再保险入执行了“合适的”再保险安排。一旦监管机构认为， 保险公司现有的再保险安排并不合适，保险标的出现危险的时候，现有的再保 险安排可能无法充分保障原保险公司以及投保人的利益时，监督部门有权要求 原保险公司与再保险公司修改合同甚至停止合同。无论是对现有再保险合同的 修改或者终止现行合同的法律效力，都会给再保险公司带来一定损失。可见， 监管机构通过对原保险公司实行监管，可以很大程度地引导再保险公司的经营 行为。 从监管的内容看，间接监管主要包括两方面的监管，一方面是保险公司是 否具有健全的内部再保险制度，是否选择合适的再保险合同和确定合适的再保 8 第三章国外再保险监管的现状 险费率；另一方面是保险公司是否选择了合适的再保险人，并向保险监管机构 提交对其选择合作的再保险公司的调查报告。第一方面关于再保险合同和再保 险费率的规定由于涉及到保险公司本身的根本利益，因此现行的德国保险监 管法并未做过多的规定。但是关于对再保险公司的调查方面，联邦德国金融 监督院于1 9 9 7 年以通知的形式向保险公司发布关于对再保险公司实行调查的具 体标准，从而间接却十分有效地规范再保险市场的发展。这些标准主要包括： 法律要求；再保险人实力和财务状况；董事会的独立性和适当性；再保险人市 场行为；再保险人所在国的政治、经济和法律状况。 一、法律要求 原保险公司必须调查再保险公司是否依照所在国的公司法和保险法 成立，监管机构是批准公司以何种形式成立，譬如说是以许可证形式经营，还 是登记注册，或者是由监管机构发布公告批准成立等等。如果原保险人选择的 再保险人是外国的再保险公司，原保险人还必须确认再保险人的监管机构。这 样，在一定程度上可以保证再保险人的稳定性，从而保障保险公司的利益。 二、再保险人实力和财务状况 对再保险人实力和财务资源的评估，原保险公司必须从再保险人的财务结 算和公开会计报表人手，参考公司公布的其他文件和分析资料以及等级评估中 介对该公司的评估资料，对照其同行业竞争对手的相关资料，综合评估再保险 人的实力和财务状况，确保各项财务指标不低于监管机构的规定。再保险人的 实力还取决于公司本身的投资策略、业务范围以及公司承保风险的分布，对此 保险公司也必须列入分析范围。 三、董事会的独立性和适当性 对再保险公司董事会的调查必须基于两个方面，即独立性和适当性。独立 性是指公司的决策是否会受到第三方，譬如母公司或股东利益的影响，如受具 他方的制约，在何种程度上受制约，如何受到制约，制约的管理部门是否由专 业人员组成，是否按照一定的章程尽职尽责管理该公司等。适当性指的是董事 会的成员必须由合格的、专业的管理人员组成。他们不仅需要一定的理论知识， 而且还需要丰富的实践经验，因为他们的决策行为将很大程度地影响着与原保 险人的合作关系和再保险公司的发展。 四、再保险人市场行为 9 第三章国外再保险监管的现状 对再保险人的调查，还包括对再保险人市场行为的调查。原保险公司应该 调查再保险人在再保险市场上的表现，是否按时履行其义务以及其他保险公司 对该再保险公司的评价。一般而言，专业的再保险公司，应该可以提供给原保 险公司强有力的技术支持，帮助其管理风险和拓展业务。除此以外，原保险公 司也可以从再保险公司的发展历史、公司内部再保险准则人手判断再保险人的 市场行为。 五、再保险人所在国的政治、经济和法律状况 与其他行业一样，再保险公司所在国的法律、经济和政治状况将影响着保 险公司的利益。因此，保险公司还应该着手调查再保险人所在国是否存在潜在 的法律法规调整、经济变革和内战等风险。对再保险市场而言，所在国的监管 机构是否对再保险公司的资金运作和投资管理存在限制，是否对支付给保险公 司的损失赔偿和投资回报存在着外汇管制等等，很大程度上决定着再保险合同 是否町以有效地保护原保险公司的利益。 德国监管机构通过规范保险公司对再保险公司进行调查，引导保险公司选 择合适的再保险人，从而制约再保险公司，规范再保险市场以及有效监管再保 险市场。由于这种监管并没有直接针对再保险公司，使再保险公司保持着相当 大的自主权，因此，应该说，间接监管方式是德国再保险市场充满活力的主要 原因之一。 3 1 2 直接监管 与间接监管相比，德国再保险市场直接监管还处于起步阶段，现阶段的直 接监管还仅仅作为间接监管的补充。2 0 0 2 年7 月，德国通过第四部金融市场促 进法首次提出将保险监管从保险市场逐步延伸到再保险市场，至此，再保险 市场引进直接监管才正式提上议事日程。两年后，2 0 0 4 年7 月5 日，德国通过 了历经1 1 次修改的德国保险监管法，由特定的章节明确地对再保险监管进 行厂规范。2 0 0 4 年1 1 月2 6 日，为了使德国国内对再保险监管与欧盟委员会对 国际再保险监管的基本原则相一致，德国联邦议会通过了保险监管法补充意 见。这种对再保险市场综合运用问接监管和直接监管方式的监管模式便逐步 付诸实践。 1 0 第三章国外再保险监管的现状 显然，仅仅通过对原保险公司的监管来实现对再保险公司的间接监管，已 无法从根本上把握再保险公司经营上的风险。因此，德国在间接监管的基础上， 为了进一步加强对再保险公司的规范引导，已开始在再保险公司内部的财务状 况、会计准则和偿付能力等方面对再保险公司实施直接监管。 一、现行保险法的监管内容 2 0 0 4 年7 月修改的德国保险监管法主要明确了再保险公司的法人形式、 保险监管的内容、监管机构的人事权力。再保险公司必须以股份有限公司形式 和公法上的法人形式等注册登记。这是德国法律第一次对再保险公司的法人形 式提出要求。在财务监管方面，保险监管法要求再保险公司必须拥有一定数量 的资本金，以保证业务的开展。再保险公司内部抗风险结构必须与再保险业务 保持协调，再保险公司自留的保险技术准备金将根据其本身内部业务比例提取。 这一部分是再保险监管的重点。此外，德国保险监管法赋予执法部门极高 的权力。监管机构对不符合要求的再保险公司责令改进，提出建议，而且还可 以终止直接责任人的工作，将其调离管理岗位。 二、财务监管的基本架构 如前所述，德国对再保险公司直接监管的重点在于公司内部的财务状况、 会计准则和偿付能力等方面。实现这一监管目的主要通过建立再保险公司内部 规范的风险控制模型这一手段。随着欧盟内部统一市场的形成，德国保险监管 机构对再保险公司财务监管的立法依据主要依照欧盟国家内部金融体系标准 偿付能力一i i ( s o l v e n c yi i ) 。具体而言，监管机构对再保险公司的直接监 管将主要通过三个环节来进行，包括最低资本金要求、监管审核程序和市场规 则，即欧盟国家内部金融体系标准偿付能力一i i 中所提到的“三柱模型 。 就再保险业的监管而言，最低资本金要求将通过风险管理模型来确定，通 过对所有者权益的等级评定，风险管理模型在再保险公司内部资本管理系统的 嵌入等方式提高企业的抗风险能力。监管审核程序主要通过一系列量化的风险 管理指标进行审核，比如1 9 9 8 年3 月5 日联邦德国通过的关于企业内部控制 与透明性的法令便利用审计的功能对企业实行监管，加强企业内部的控制， 增强企业的风险管理能力，规范企业之间的竞争。市场规则部分主要通过对再 保险公司信息公布的规定，促使再保险公司遵守市场规则，通过要求再保险公 司遵守市场规则来增强其抗风险能力。再保险公司按照偿付能力一i i 规定， 必须公布公司内部的信息和数据，以便其他的市场主体可以采取应对措施。 第三章国外再保险监管的现状 尽管德国对再保险市场的直接监管还处于起步阶段，但是在世界范围来看 仍处于最前沿。国际保险监管协会、国际经合组织等国际机构目前正在研究的 监管模式也类似于德国模式。同时，德国再保险直接监管正在朝着国际合作的 方向发展，未来联邦德国保险监督局对德国再保险市场的直接监管政策将进一 步具体化、细节化和国际化。 第二节英国再保险的直接监管与间接监管 历史上，伦敦是全球保险业的发源地。1 6 8 8 年，世界第一个保险公司 伦敦劳合社宣布诞生。如今，英国是世界第四大非寿险市场，是全球第三大非 寿险再保险市场。在世界保险业发挥着非常重要的作用。英国对再保险的监管 侧重于直接监管。 3 2 1直接监管对再保险人的监管 在英国，对再保险业务进行直接监管的法律框架与保险业务相比并没有太 大差别，监管目的也是相同的，即都是为了确保公司的偿付能力。 英国将在保险人分为三种：总部设在本国的再保险人( 本国再保险人) ， 总部设在欧盟其他成员国的再保险人，总部设在欧盟以外国家的再保险人。并 对这三种再保险人采取不同的营业许可方法。 按照英国金融服务局( s f a ) 发布的保险暂行规则i p r u ( i n s ) 的规定，对总 公司设在本国的再保险人( 本国再保险人) 的各项要求等同于对本国直接保险 公司的要求。对总部设在欧盟其他成员国的再保险人，如果要在英国开展再保 险业务，必须满足英国财务偿付能力的要求。但需要指出的事，对来自欧盟的 直接保险人而言，英国却无此要求。这是因为目前欧盟的再保险人与直接保险 人不接受相同的监管，没有受到“单一执照制度 的管理，所以英国倾向于在 本国市场上自行监管再保险活动，而直接保险人则受益于欧盟第三代保险指令 “单一执照制度”，审慎监管的责任完全由其母国担当，不必再接受其他国家 的财务偿付能力监管。 对于来自欧盟以外国家的申请人，如果想在英国开展再保险业务，需要事 先申请并获得金融服务局的授权。通产说来，如果金融服务局对下述情况满意 1 2 第三章国外再保险监管的现状 的话，该非欧盟公司就可以获得授权从事再保险业务：( 1 ) 申请人是一个公司 实体，根据其总公司所在的国家或地区的法律获得授权，开展并经营保险业务； ( 2 ) 申请人在英国有规定价值的资产，资产总值大于等于英国偿付能力额度要 求的最低保证金的数额。 除营业许可制度之外，针对这三种再保险人还有其它多项直接监管措施， 如他们都要按照规定提交年报、季报及各种财务报表，接受现场检查，保持高 级管理人员的适任性，符合偿付能力额度的要求，保证责任准备金的充足性， 以及在违规时接受罚金、吊销执照等处罚措施。 由此可见，不管是对本国再保险人，还是对外国再保险人，英国都进行了 全方位、综合性的直接监管，这种做法形成了英国再保险监管的一大特色。 3 2 2 间接监管对原保险人的再保险协议的监管 在正在演变的欧盟保险监管体系下，对原保险人的再保险协议的监管主要 体现在对责任准备金的规定里。通过对责任准备金作出相关规定，确保保险人 拥有足够的可接受资产，以承担全部承保责任。按照欧盟第三代保险指令的规 定，对再保险人的债权( 再保险信用) 可看作是原保险人的“可接受资产 ， 抵免其责任准备金的提取。尽管如此，这并不意味着此类债券在责任准备金要 求下能自动作为再保险抵免被接受。实际上每个成员国都制定有更详尽的规定， 来确定再保险责权作为可接受资产的种种限制性条件。 在英国对原保险人的财务要求里面，涉及再保险协议或再保险安排的规定 主要有以下三个方面： 1 、偿付能力额度要求中对再保险抵免的限制。在关于偿付能力额度的规定 中，虽然允许做出再保险部分的抵免，但对非寿险保险人的抵免比例做出了限 制，即抵免部分不得超出总额的5 0 。 2 、认可资产的评估。欧盟第三代保险指令规定了代表责任准备金的资产的 多样化和足够分散原则，为方便每个国家进一步制定关于可接受资产的更详尽 的原则，欧盟专门对此颁布了六大指导原则。在英国，针对普通保险业务的现 行的资产评估方法包括在金融服务局发布的保险暂行规则i p r u ( i n s ) 第4 章里。 按照i p r u ( i n s ) 4 章5 款7 条的规定，对再保险人的责权评估或索偿权评估，应 该是可以进行合理预测的，并且是能够索回的。 1 3 第三章国外再保险监管的现状 3 、关于主要再保险人和主要再保险分出人的报表。众所周知，相关的会计 账目和财务报表可以用来说明原保险人在再保险人的选择使用、认可资产及负 债的数量等方面是否符合偿付能力要求。通过检查会计报表的方法，英国金融 服务局能够对保险人的财务状况进行检测。保险人要以规定的格式准备账目和 其它财务报表，并按照保险暂行规定i p r u ( i n s ) 的规定，将这些账目副本提交给 融服务局审核。这些账目的精确格式和内容在保险暂行规定i p r u ( i n s ) 的附录里 做出了规定。在i p r u ( i n s ) 关于再保险安排的原则中，要求保险人提供有关再保 险业务的会计信息，并提供报表总结公司主要的再保险人和主要的再保险分出 人，以及与每个再保险人和再保险分出人发生的人和业务的关联性质。 由以上规定可以看出，英国对原保险人的再保险协议的监管规定较少，也 比较简单，于注重间接监管的德国模式相比，英国对原保险人的再保险协议的 监管显得不太复杂，不太严格，也不太详尽。可见英国并不注重对再保险人的 间接监管，是因为已经实施了较为严格的直接监管的缘故。 1 4 第四章中国再保险的发展取向 第四章中国再保险的发展取向 第一节中国再保险监管的取向及成因 具体到我国现阶段来讲，由于所面临的主要问题是再保险供给不足，因此 德国不注重直接监管而注重间接监管的再保险监管模式是可取的，原因如下。 直接监管模式的实质，是施加了市场进入限制，对外国再保险人来讲会增 加交易成本，从而使一部分再保险人望而却步，进而抑制和减少国际再保险市 场对东道国的再保险有效供给，造成东道国承保能力下降、风险聚积等后果。 对比发达国家与发展中国家的保险业，见表4 1 表4 1发达国家与发展中国家保险业发展对照表 溢 非寿险业务寿险业务世界市场 国家或坻 保费收占世界市场份保费收占世界市场份人口占g d p 占 入 额 入 额比比 美洲 4 7 3 3 9 65 1 34 7 9 2 7 63 1 51 3 64 0 4 北美 4 4 6 2 8 44 8 44 6 5 6 3 03 0 65 13 4 0 拉丁美洲及 2 7 11 l 2 9 1 3 6 4 50 9 8 56 4 加勒比地区 欧洲 2 8 0 2 4 53 0 44 9 9 9 0 83 2 91 3 12 9 4 西欧 2 6 9 3 2 72 9 24 9 3 3 0 43 2 47 62 7 1 中东欧 1 0 9 1 81 26 6 0 40 45 62 3 亚洲1 4 7 1 6 01 6 0 4 9 9 5 3 13 2 8 5 9 62 6 9 日本 1 0 2 5 2 11 1 14 0 1 4 8 42 6 42 11 4 8 南亚和东亚 3 8 5 8 14 29 4 4 3 56 25 3 11 0 1 中东中亚 6 0 5 8o 73 6 1 2o 24 52 0 非洲 6 5 2 50 71 8 6 7 81 21 3 22 0 1 5 第四章中国再保险的发展取向 表4 1 ( 续表)发达国家与发展中国家保险业发展对照表 | 大洋洲 1 5 0 9 4 1 62 3 8 6 01 60 51 4 世界市场 9 2 2 4 2 01 0 0 01 5 2 1 2 5 31 0 0 01 0 0 01 0 0 o l 工业化国家 8 3 3 2 2 69 0 3 1 3 8 4 2 7 99 1 01 5 2 7 7 3 l 发展中国家 8 9 1 9 49 71 3 6 9 7 49 08 4 82 2 7 其发展并不均衡，发展中国家再保险的需求旺盛但再保险供给能力明显不 足，发达国家再保险公司的保费收入总量占据世界再保险市场的主导地位。例 如亚太和东欧非寿险分保比例分别为2 0 8 及2 2 4 ，均高于世界上平均1 3 7 的分保比例，说明发展中国家直保公司对再保险的需求，高于发达国家直保公 司的再保险需求。 分析我国近年来的保险业发展状况( 见表4 2 ) ： 表4 20 1 - - 0 6 年中国保险市场发展情况表 2 0 0 1 年2 0 0 2 年2 0 0 3 年2 0 0 4 年2 0 0 5 年2 0 0 6 年 总保费( 亿元) 2 1 0 9 4 3 0 5 3 13 8 8 0 4 4 3 1 8 4 9 2 7 35 6 4 1 5 同比增长( ) 4 4 72 7 1 1 1 3 1 41 4 4 总分保费( 亿元 1 4 0 4 31 9 1 7 82 1 0 2 31 9 1 92 0 6 6 62 1 0 6 7 同比增长( ) 3 6 69 68 7 7 7 1 9 分保费比例( ) 6 7 6 3 5 44 44 23 7 利用2 0 0 1 - - 2 0 0 6 年中国保险市场总保费的数据建立散点图，见图4 1 。 图4 12 0 0 1 - - 2 0 0 6 中国总保费图例 1 6 第四章中国再保险的发展取向 从图1 所示的散点图中可见总保费与年份大致成线性关系，不妨设总保费为 y ，年份为x ，则 y = a + b x 现利用最小二乘原则确定a , b 对平面上任意一条直线，：y = a + b x ，构造函数 n 2 q ( a ，6 ) = 陟，一( a + b x 。) 】 = l 确定a ，占，使二元函数9 ( 口，b ) 7 左a ：占，b ：占处达到最小 由 解得 a = ，一扳 x ，乃一一y n xy 一( x ，一夏) ( y ，一夕)己x f 少j 一 2 一【x ，一x ) 【y f 一少) b = 旦 = 生! 月月 t 2 一厩2( z ，一i ) 2 由此可确定直线 y = a + b x y 与x 是否真的具有近似的线性关系，由以下方法验证： 令，= ( y 。- y ) 2 是y = 1 ，2 ，疗) 的偏差平方和，它的大小描述了这疗个数据的 i = 1 分散程度， o = 窆( y ，- y ) 2 = 兰( m 专，) z + 窆( 允- y ) z ( 其中允：舀+ 缸，) j = ii ；if = l 1 7 o = = = ， 卜 t h “ 如 口 + 五) = 口 若算得的f 兄，则否定h 。：b = 0 ，即认为x 与】，间有线性相关关系；否则，假 设h 。是相容的，即没有理由认为z 与l ，间有线性相关关系。 现对工与j ，间线性相关关系进行验证。x 与y 的数据见表4 3 。 表4 3 2 0 0 12 0 0 22 0 0 32 0 0 42 0 0 52 0 0 6 鼍 2 1 0 9 43 0 5 3 13 8 8 0 44 3 1 84 9 2 7 35 6 4 1 5 y l 所以 i = 吉参= 知叭2 毗铷眦2 啷铷o s + 2 嘶闩咖5 歹毛喜y 。瑚8 8 3 k 2 善( t 一习22 善t 2 一吉( t ) 2 = 1 7 5 l = l= i，= i o o 2 善( y ，一刃2 = z ，y i 2 - 吉( t = ly ，) 2 = 8 1 4 0 0 0 0 0 1 8i = l，= i 。= 善6 ( 而一i ) ( y ，一歹) = 善6 一儿一寺( 喜( 喜y ) = 1 1 8 6 。3 5 占：生：! ! ! 鱼q ：堑：6 7 7 7 3 ， ，。 1 7 5 1 9 第四章中国再保险的发展取向 a = 歹一撅= 3 9 8 8 3 6 7 7 7 3 2 0 0 3 5 = 一1 3 5 3 8 4 3 7 5 5 所以回归直线方程为 另外， y = - 13 5 3 8 4 3 7 5 5 + 6 7 7 7 3 x u = b ，叫= 6 7 7 7 3 x11 8 6 0 3 5 = 8 0 3 8 11 5 0 0 6 q = ，一u = 8 1 4 0 0 0 0 0 1 8 8 0 3 8 11 5 0 0 6 = 1 0 1 8 8 5 0 1 2 ，= 万u = 1 2 6 2 3 4 查自由度为1 ，4 的f 分布表得临界值五= 2 2 4 6 ( 口= 0 0 5 ) 。 由f = 1 2 6 2 3 2 2 4 6 = 允，否定假设h o ：b = 0 ，即认为石与y 间有线性相关关系。 同理，若设总分保费为z ，则可验证工与z 间线性相关关系。x 与z 的数据 见表4 4 。 表4 4 2 0 0 12 0 0 22 0 0 32 0 0 42 0 0 52 0 0 6 t 1 4 0 4 31 9 1 7 82 1 0 2 31 9 1 92 0 6 6 62 1 0 6 7 毛 i = 吉；| ；轳扣叭+ 2 毗棚叭2 叫铷。5 铷旧翊眩5 三丢喜铲嘶 l 材= ( t 一习2= 善6 f i 1 【争6 ) 2 如5 乞2 善( z 一动22 善z t 2 一吉( 善z 1 ) 2 = 3 5 5 5 3 2 3= ii = i l = i 6 6 = ( x ，一i ) ( z 。一三) - e z ，乞 2 0 一寺c 和c 和一7 5 5 第四章中国再保险的发展取向 所以罐_ 警划堋6 ， a = 三一橱= 1 9 1 9 4 5 一1 0 7 8 6 2 0 0 3 5 = - 2 1 4 1 7 8 0 6