（世界经济专业论文）中国对外直接投资对比较优势转换的作用.pdf

t h e s i sf o rp o s t g r a d u a t es t u d e n t2 0ll t h er o l eo fc h i n e s e f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n tt o c o m p a r a t i v ea d v a n t a g et r a n s f o r m a t i o n c o l l e g e m 旬o r ：b u s i n e s ss c h o o l ：i n t e m a t i o n a le c o n o m i c s r e s e a r c hf i e l d：i n t e m a t i o n a lf i n a n c e s u p e r v i s o r ：a s s o c i a t ep r o x i a n c a n gf a n g p a p e ra u m o r ：y a n d i n g f i n i s h e di nj u n2 0 1 1 jj-6 帅820m 9iiiiii吣y 华东师范大学学位论文原创性声明 郑重声明：本入呈交的学位论文中国对外直接投资对比较优势转换的作用， 是在华东师范大学攻读眵士学位期间，在导师的指导下进行的研究工作及取得的 研究成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含其他个人已经发表或撰 写过的研究成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中作了明 确说明并表示谢意。 作者签名：日期：力f7 年角乡日 华东师范大学学位论文著作权使用声明 中国对外直接投资 位期间在导师指导下完成 换的作用系本人在华东师范大学攻读学 ( 请勾选) 学位论文，本论文的研究成果 归华东师范大学所有。本人同意华东师范大学根据相关规定保留和使用此学位论 文，并向主管部门和相关机构如国家图书馆、中信所和“知网”送交学位论文的 印刷版和电子版：允许学位论文进入华东师范大学图书馆及数据库被查阅、借阅； 同意学校将学位论文加入全国博士、硕士学位论文共建单位数据库进行检索，将 学位论文的标题和摘要汇编出版，采用影印、缩印或者其它方式合理复制学位论 文。 本学位论文属于( 请勾选) ( ) 1 经华东师范大学相关部门审查核定的“内部或“涉密 学位论文， 于年月日解密，解密后适用上述授权。 ( 2 不保密，适用上述授权。 导师签本人签名了事召 口f7 年月弓日 “涉密”学位论文应是已经华东师范大学学位评定委员会办公室或保密委员会审定 过的学位论文( 需附获批的华东师范大学研究生申请学位论文“涉密”审批表方 为有效) ，未经上述部门审定的学位论文均为公开学位论文。此声明栏不填写的，默认 为公开学位论文，均适用上述授权) 。 工丝硕士学位论文答辩委员会成员名单 姓名职称单位备注 张祖国教授华东师范大学主席 肖艳副教授华东师范大学 罗忠洲副教授复旦大学 i v 摘要 改革开放以来，在出口贸易和外商直接投资的拉动下，我国经济发展迅速。 然后，中国以劳动密集型产品为主的产业结构已经进入瓶颈期，中国要想保持经 济持续、快速增长、必须实现比较优势的动态转换。 本文第二章首先在对外直接投资与比较优势的概念框架下，对国内外有关理 论文献进行阐述和评价，进而形成了有待检验的观点：比较优势动态转换论。本 观点认为发展中国家对外直接投资是一个持续的动态过程，包括了利用对外直接 投资学习技术、积累经验的阶段和通过对外直接投资充分利用企业优势的阶段。 发展对外直接投资的过程是单个企业挖掘和培育优势的过程，更是发展中国家比 较优势动态转换的过程。以发展对外直接投资促进比较优势转换的作用机制包 括：通过逆向型投资获取高新技术并在母国进行改造和扩散，实现技术进步；通 过获取海外自然资源供应国内，消除经济发展的资源瓶颈；通过对外转移国内传 统行业，释放沉淀的生产要素，保持传统产业活力，促进新兴产业发展。这些机 制最终将实现母国的产业升级和比较优势转换。 接着，第三章详细分析了中国比较优势的发展现状，指出中国的传统比较优 势正在弱化，新的比较优势尚未形成。面对国情，发展对外直接投资实现比较优 势的转化是我国经济发展的必由之路。 在理论分析的基础上，第四章进一步运用格兰杰因果检验、回归分析、案例 分析等实证研究方法，证实了中国对外直接投资对比较优势的动态转换有一定的 促进作用。 最后，本文结合发达国家的历史经验，指出我国政府在发展企业对外直接投 资过程中的不足之处并给出一些政策建议。 析 关键词：对外直接投资，比较优势，格兰杰因果关系，回归分析，案例分 v a b s t r a c t s i n c et h er e f o r ma n do p e n i n gu pt ot h eo u t s i d ew 0r i di n19 7 8 。t h e e c o n o m yo fc h i n ah a sd e v e l o p e dv e r yf a s tw i t ht h ep u i io fe x p or tt 陷d ea n d f o r e i g ndi r e c ti n v e s t m e n t h o w e v e r t h ee x p o r tt 旧d eo fl a b 0 卜i n t e n s i v e p r o d u c t sh a se n t e r l dab o t t i e n e c kp e n o d c h i n ah a st 0a c h i e v et h ed y n a m i c c o n v e r s j o no fc 0 m p a r a t i v ea d v a n t a g ei n0 r d e rt oe n s u r es u s t a i n e da n dr a p j d e c o n o m i cg r 0 v ，t h f i 隅to fa i l - t h i sp a p e rr e v i e w st h et h e 0 一e sa n di i t e r a t u r ea b o u to u t v v a 旧 f o r e i a nd i r e c ti n v e s t m e n ta n dc o m p a 陷t i v ea d v a n t a g e t h e nj t m e su pw i t ha h y p o t h e s i st ob et e s t e d ：t h ed y n a m i cc o n v e 倦o n0 f m p a r a t j v ea d v a n t a g e t h eh y p o t h e s i sc 0 n s i d e r s0 u t w a r df d ia sac o n t i n u o u s l yd v n a m i cp 门o c e s s i n c i u d i n gt h es t a g e0 fi e a m i n gt e c h n o l o g y ：a c c u m u l a t j n ge x p e r i e n c ea n d m a k j n gu s eo ft h ea d v a n t a g eo fe n t e r pr i s e s d e v e i o p i n go u t 、 ，a r df d li sa p r l ；0 c e s sn o to n l yt 0n u r t u r et h ea d v a n t a g eo fe n t e r p r i s e s ，b u ta i s ot oc o n v e r s e t h ec o m p a r a t i v ea d v a n t a g eo fac o u n t r y t h e m e c h a n i s mi n c i u d e ： t oa c c u m u i a t e c a p i t a lt h r o u q hg a i n i n a i n t e m a t i o n a if i n a n c e 。i n c r e a s i n gc o m m o d l t ya n di a b o re x p o r ta n d 鲁p a t r i a t i n g p 帕f i t s f r o mo v e r s e ap r o d u c t i o n ：t or e a l i z e t e c h n o i o g i c a ip r o g r e s st h u g h a c q u i n n gh i g h t e c h a n dt h e n n e f b n l l i n g a n d s p r e a d i n gd o m e s t i c a y ：t 0 e i i m i n a t er e s o u r c eb o t t l e n e c kt h n ) u g ha c q u ir i n gr e s 0 u r c es u p p l yo v e r s e a s ：t 0 k e e pt r a d i t i o n a ii n d u s t r i e sa v ea n dp r o m o t en e wi n d u s t r i e s g r o v v t ht h r o u a h t 陷n s f e r r i n gt 阳d i t i o n a li n d u s t n e s0 v e 陷e a s a t h e s ew u i t i m a t e i ya c h i e v e i n d u s t r a iu p g r a d i n ga n dc o m p a r a t i v ea d v a n t a g e s sc o n v e r s i o n t h e nt h ep a p e ra n a l 、亿e st h es t a t u sq u oo fc h i n a sc o m p a r a t i v ea d v a n t a a e a n dc o m p a r a t j v ea d v a n t a g eh a sn o tf 0 丌1 1 e dy e t i nf a c eo ft h ec o n d i t i o n ， d e v e i o p i n go u m a 喇f d lt o 陀a i i z et h ed y n a m i cc o n v e r s i o no fo o m p a 阳t j v e a d v a n t a g ei st h eo n i yw a yf 6 rc h i n a se c o n o m i cd e v e i o p m e n t o nt h i sb a s i s 。t h i sp a p e ru s e r se m p i n c a ir e s e a r c hm e t h o ds u c ha s g r a n g e rc a u s a i 时t e s t ，嘲陀s s l o na n a i y s i sa sw e a sc a s es t u d i e st op 帕v e t h a tt h ed e v e i o p m e n to fo u t w a r df d if r o mc h i n ac a np r o m o t et h ed y n a m i c c 0 n v e r s i o no fj t sc o m p a r a “v ea d v a n t a g e s f i n a y ，c o n s i d e r n gt h eh i s t or i c a ie x p e r i e n c e0 fd e v e l o p e dc o u n t r i e s ，t h i s p a p e rp o i n t so u tt h a tt h e r ea r es o m es h o o m i n q si nt h em a n a g e m e n to f 0 u r df d i ，a n dt h e np r o v i d es o m ep o i i c yr e c o m m e n d a t i o n s k e yw o r d s ：o u m a r df o r e i g nd i r e c ti n v e s t m en t m p a 陷t j v ea d v a n t a g e ， g r a n g e rc a u s a t yt e s t ，r e g r e s s i o na n a l y s i s ，c a s es t u d y 目录 中国对外直接投资对比较优势转换的作用i 第l 章导论1 1 1 研究背景和问题的提出l 1 1 1 我国对外直接投资的现状1 1 1 2 我国比较优势的现状3 1 1 3 研究的意义和目的4 1 2 研究思路与方法、主要内容和逻辑框架6 1 2 1 研究思路与方法6 1 2 2 主要内容6 1 2 3 逻辑框架7 1 3 研究的创新点，存在的不足和展望7 1 3 1 研究的创新点7 1 3 2 存在的不足8 1 3 3 对进一步研究的展望8 第2 章对外直接投资对比较优势转换的理论分析9 2 1 对外直接投资的相关理论9 2 1 1 发达国家对外直接投资理论介绍9 2 1 2 发展中国家对外直接投资理论介绍1 1 2 1 3 国内研究现状及相关文献1 5 2 1 4 对前人的研究成果的总结1 6 2 2 比较优势相关概念的界定1 6 2 2 1 静态比较优势1 6 2 2 2 动态比较优势1 7 2 2 3 比较优势动态转移的表现1 7 2 3 对外直接投资实现比较优势动态转移的机制1 8 2 3 1 原理分析1 8 2 4 理论模型2 0 2 5 本章小结2 2 第3 章我国比较优势现状与问题及对外直接投资发挥的作用2 3 3 1 我国比较优势的现状分析2 3 3 1 1 丰富廉价的自然资源2 3 3 1 2 低廉的劳动力成本2 4 3 1 3 巨大的国内潜在消费市场2 6 3 2 我国比较优势存在的问题2 6 3 2 1 我国比较优势理论在我国实际的缺陷2 6 3 2 2 尚未形成新的比较优势2 7 3 2 3 引进外商直接投资对我国比较优势转移的作用逐渐减弱2 8 3 3 对外直接投资在一定程度上促进了我国比较优势的动态转移2 9 3 3 1 促进技术进步3 0 3 3 2 促进资本积累3 l 3 3 3 促进入力资源的积累3 2 3 3 4 主要表现为产业结构的升级3 2 3 4 本章小结3 3 第4 章我国对外直接投资的实证分析与案例分析3 4 4 1 对外直接投资对比较优势转移的实证分析3 4 4 1 1 对外直接投资对产业结构升级的关系检验3 4 4 1 2 对外的直接投资与我国出口贸易的关系检验3 6 4 2 我国对外直接投资对比较优势转换的案例分析3 8 4 3 本章小结4 0 第5 章我国发展对外直接投资以促进比较优势动态转移的政策建议4 2 5 1 我国政府在引导对外直接投资过程中的政策问题分析4 2 5 2 发达国家对外投资政策的发展经验4 3 5 3 我国发展对外直接投资的政策建议4 4 5 4 本章小结4 5 第1 章导论 1 1 研究背景和问题的提出 1 1 1 我国对外直接投资的现状 我国自改革开放以来，在经济发展方面取得了飞速，为了追随经济全球化的 发展浪潮，不仅仅是我国，世界各国包括发达国家和发展中国家均在发展国际贸 易和国际投资以相互促进各国经济增长方面达到了共识。我国的对外投资开始于 1 9 7 9 年，国务院明确提出了“允许出国开办企业”的政策措施。1 9 8 5 年，原外 经贸部制定了我国在境外开办“非贸易类企业”的审批管理办法，指出“只要是 实体经济，有资金来源，有一定的技术水平和业务专长，有合作对象，均可申请 到国外开设合资经营企业”。自此，算是初步确立我国“走出去”的战略发展政 策，我国从此成为又一个新兴的受世界瞩目的对外投资来源地。经过了二十多年 的探索和发展，我国已成为发展中国家的主要国际贸易大国和对外投资大国。 根据我国商务部、国家统计局、国家外汇管理局2 0 1 0 年9 月5 日联合发布 的2 0 0 9 年度中国对外直接投资统计公报显示：2 0 0 9 年我国对外直接投资净 额5 6 5 3 亿美元，同比增长1 1 ，至此我国对外直接投资已连续8 年保持增长 势头。1 根据公报，2 0 0 9 年我国对外直接投资再创新高，对外直接投资净额5 6 5 3 亿美元，其中非金融类4 7 8 亿美元，同比增长1 4 2 ，占8 4 5 ：金融类8 7 3 亿美元，同比下降3 7 9 ，占1 5 5 。同时，我国对外直接投资存量规模比上 年大幅增加，国家分布更为广泛。2 0 0 9 年我国对外直接投资存量规模超过2 0 0 0 亿美元，亚洲、拉丁美洲是存量高度集中的地区。截至2 0 0 9 年底，中国1 2 万 家境内投资者在全球1 7 7 个国家和地区设立境外直接投资企业1 3 万家，投资覆 盖率为7 2 8 ，对外直接投资累计净额2 4 5 7 5 亿美元，境外企业资产总额超过 1 万亿美元。从分布区域看，我国对外直接投资在亚洲、非洲地区投资覆盖率最 高，分别达到9 0 和8 1 4 。其中，亚洲是中国设立境外企业最为集中的地区。 1 商务部、国家统计局、国家外汇管理局联合发布，2 0 1 0 ，2 0 0 9 年度中国对外直接投资统计公报 h t t p ：仇谬m o 细哪g o v c 毗l c c 鹤s o d ，2 0 l 0 0 9 1 2 8 4 3 3 9 5 2 4 5 1 5 p d f l 根据联合国贸易和发展组织2 0 l o 年发布的2 0 1 0 年世界投资报告，2 0 0 9 年我国非金融类的对外直接投资( f d i ) 流出量约4 8 0 亿美元，世界排名第六， 是2 0 0 2 年的4 8 倍。按照我国过去1 0 年对外直接投资年平均递增率来测算， 我国对外直接投资流量在2 0 1 3 年有望突破千亿美元，存量可望达5 0 0 0 亿美元的 规模。3 我国对外直接投资不仅在“量 上逐年有着飞速的发展，且在区域分布上也 有重大的变化，过去，我国主要的对外直接投资八成集中在亚洲国家和地区，以 及加拿大、澳大利亚等地区和国家。另外，随着我国地方企业尤其是民营企业对 外直接投资活动的不断增加，我国开展对外直接投资的主体业正发生积极变化， 从以中央企业为对外直接投资的主力军，逐步形成以中央企业、地方企业和民营 企业三足鼎立的对外投资格局。尤其值得一提的是，我国的民营企业以其敏捷独 特的市场眼光、灵活机动的经营方式以及快速果断的决策效率，在我国对外直接 投资活动中越来越占据重要力量。 从全球经济一体化的发展趋势来看，世界各国在国际间直接投资和生产活动 都逐年呈现持续增长的趋势，在贸易保护主义的压力各国积极开展对外直接投资 仍然是主要的政策方向，这一全球性的趋势也必将成为带动我们对外直接投资大 幅度增长的主要动力。 另外随着我国改革开放政策的不断深化，国内产业竞争力的逐步提高，我国 各政府部门对于企业进行对外投资活动都给予了一定的政策支持，如信贷税收， 外汇管理，融资保险等方面。尤其是，国务院在2 0 0 6 年1 0 月通过了关于鼓励和 规范我国企业对外投资合作的意见。这是我国自提出“走出去”的战略发展方 针之后，第一个系统全面地规范和鼓励我国企业积极进行对外直接投资的纲领性 政策文件，这些都为我国企业对外发展铺垫和创造了一个良好的政策方向和发展 环境，使我国的跨国企业从无到有一步步的发展起来了，其中以中信集团，光大 集团为代表的综合性国际化集团，全方位广泛地从事国际商务活动；以海尔，首 钢等为代表的大型国有企业，从最初较为单一的生产经营开始逐步垂直扩展，发 2 商务部、国家统计局、国家外汇管理局联合发布，2 0 1 0 ，2 0 0 9 年度中国对外直接投资统计公报 h t t p ：胁z s m o f ；：o m g o v c l l a c c c s s o 叫2 0 l 0 0 9 ，1 2 8 4 3 3 9 5 2 4 5 1 5 p d f 3 联合国贸易和发展会议，2 0 l o ，2 0 1 0 年世界投资报 告 h t t p ：，w k u b a i d i i c 0 i i l “e w 脚d e 6 3 1 8 舯o b e d 5 b 9 b l d 0 2 h 仃i l l 2 展为多方面的经营，以减少国际市场交易成本，提供更好的服务：以联想为代表 的高科技信息技术企业，通过在世界科技领先的国家和区域设置科研机构，以紧 跟当今的世界科技发展步伐；以东南沿海尤其是江浙地区，珠三角地区为代表的 民营企业，也充分响应政策，积极开展各种形式的境外投资活动，以寻求更大的 利润和发展空间，同时避开过于激烈的国内竞争。总而言之，这些企业在均在“走 出去”的过程中实现了综合实力的不断壮大。 1 1 2 我国比较优势的现状 在经济全球化为主旋律的当今世界，任何国家，包括发达国家发展中国家 的发展都不是，也不可能是孤立的，排除在国际环境之外的。当前国际形势复杂 多变，人民币升值带来新的压力，我国国民经济的发展形势严峻。我们必须清楚 地意识到，全球经济一体化带来的日益激烈的国际竞争仅仅依靠传统比较优势肯 定是难以为继地，所以在这个关键的时期，我国经济要发展，要突破，就迫切需 要完成比较优势的动态转换，其核心要素是实现资本积累和技术进步，关键是要 选择一条符合国情，合理有效的转换路径。如果选择了不适当的转换路径，将会 使整个国家的经济发展付出很大的代价。 我国自改革开放以来，经济发展取得了巨大的成绩，已经逐步改变了低收 入国家常有的出口商品结构单一的特征，完成了有初级产品劳动密集型产品为主 向工业制成品技术密集型产品为主的出口转变，贸易条件有所改善，使我国避免 了“贫困化增长的现象，为经济发展提供了极大的发展空间。然而，随着我国 经济发展水平的提高，劳动力工资成本，生产环境成本等各方面成本地不断上升， 再加上来自于其他发展中国家同样快速发展的严峻挑战，我国原本以劳动密集型 产品为主的出口必然逐步进入瓶颈期，企业增长速度，效益和竞争优势都在逐步 下降。这就要求我国要想实现向高收入发达国家挺进的目标，就必须发展技术密 集型，资本密集型产业，实现我国产业结构比较优势的动态转移。但在此过程中， 我国又不可避免的将面对与发达国家同台竞争的巨大挑战。如果我们无法成功面 对挑战克服困难，我国的经济发展就会陷入比较优势的“断档期 ，严重的话甚 至会引发经济的衰退。 加入w 阳是我国融入全球经济一体化浪潮的关键性一步，标志着逐步开放 的中国在复杂多变的国际竞争环境中不可避免将面临着更加严峻的挑战。随着世 界经济深入全球化，世界各个国家间、地区间和企业间的竞争将更加立足于各自 3 的比较优势。所以，我国一定要实现比较优势的动态转移，以更好地借助世界经 济这个大舞台来发展壮大自己，实现更快更好的发展。 我国作为世界上最大的发展中国家，既具有一些发展中国家共同的传统优 势，又具有自身独特的比较优势。一般认为，我国人口众多，地大物博，劳动力 价格相对较低，土地总体上成本较低，原材料价格相对低廉等是我国传统的比较 优势。但是如果始终把传统比较优势理论作为长期指导我国对外贸易和对外投资 的主要依据，来确立我国在国际分工中所处的地位，无论在理论上还是在实践上 都肯定是行不通的，已经在我国现今的经济发展中呈现了明显的不适应性。这是 由于比较优势理论本来就存在一定局限决定的。传统比较优势理论本身的假设条 件严格苛刻，要求具有完全竞争的市场结构，这与现实中市场环境是不完全竞争 的，规模经济收益递增等现象是相脱离的。另外，传统比较优势理论倡导的是自 由贸易，忽略了国际贸易利益分配不均的问题；忽视了国际市场忠至关重要的非 价格因素。因此，如果照搬传统的比较优势理论来指导发展中国家经济活动，以 达到缩小发展中国家和发达国家之间的经济差距的目的，反而可能会导致发展中 国家陷入“比较利益陷阱”，或者说被限定在低水平低技术含量低附加值的产业 结构上，这会严重制约一国经济的持续增长和国民福利的改善。因此只有正确分 析当前国际环境，使我国的比较优势在不断变化的国际形势中实现动态转移，并 随时调整相应的发展策略，选择合理的转换路径，才能够更好地保持比较优势使 之转化为竞争优势，实现经济的持续增长，同时提升国际竞争力。 1 1 3 研究的意义和目的 随着我国经济的迅速发展，基于传统的比较优势，以劳动密集型产品和资源 密集型产品为主的出口贸易模式已经遇到了瓶颈。因此我国迫切的需要实现比较 优势的动态转换。动态比较优势理论认为：在比较优势动态化的过程中，核心因 素是资本积累和技术进步。其关键是选择合理、有效的转换路径。 一直以来，我国积极吸引外商直接投资( f d i ) ，其主要目标是积累资本，引 进先进的技术，利用“干中学”的技术外溢效应，实现我国经济的发展。然而近 年来，我国的居民储蓄率居高不下，外汇储备的增长过高过快，银行业也整体出 现流动性过剩的局面，对外资的利用效率并不高。其次发达国家为了保住其在国 4 际市场中的优势地位，向发展中国家的技术扩散十分有限。外国的跨国企业虽然 在我国境内进行投资生产，但其技术研发活动带有很强的国内主导性特征，主要 创新部门仍在其国内，在投资目的国的生产更具有非创新倾向特征。再次，“干 中学”存在引进先进技术的滞后性。同时过分地依赖别国的创新活动，会对本国 r & d 投入不足，导致我国和发达国家之间的技术差距越来越大。另外，由于发达 国家的跨国公司到我国来投资的主要目的是为了降低生产成本，因此往往投资集 中在劳动密集型或资源密集型的产业。这不但弱化了我国的比较优势，还在一定 时期内加剧了我国产业结构相对滞后的局面。 因此，在未来我国如果继续大力发展外商直接投资f d i ，不利于实现我国的 比较优势的转换，我们必须寻找出符合时代要求的新的发展路径。所以本文认为 我国发展对外的直接投资，将极大地加速我国比较优势动态转移的进程。 另外，我国对对外直接投资的理论研究相对于发达国家来说起步较晚。改革 开放初期，我国专家学者理论研究的方向主要是在我国企业如何合理有效地利用 外商投资来促进我国经济的增长，而我国对外直接投资理论研究相对未受到重 视，在生产实践中亦是如此，仅有少数企业个别特定企业开展了一些十分简单的 对外投资业务。然而，多年来积极鼓励和吸引外国直接投资为我国的经济发展和 制度创新奠定了重要的理论和实践基础，同时也为我国企业后来进行的对外直接 投资创造了坚实的物质技术基础和必要的制度条件。随后，“十五大 又提出要 充分利用国际、国内两个市场、两种资源；“十六大 又进一步指出：实施“走 出去”的发展战略是我国新经济发展阶段对外开放的重大举措，在政策上鼓励有 比较优势的各种企业积极开展对外直接投资活动。 我国企业逐步进入国际市场，跨国直接投资初具规模。然而，受主客观各种 因素和环境的影响和制约，我国的对外直接投资无论从规模上还是利润取得上仍 然处于起步阶段，对这方面的理论研究也相对滞后。我国学者对于对外直接投资 活动的研究大多数关注于从企业角度来论述我国对外直接投资的策略性问题，更 多集中于具体地应用研究而缺少相应的宏观研究，更多的介绍和引用外国尤其是 发达国家的对外直接投资行为的理论和策略，而关于我国的对外直接投资理论和 策略的研究相对较少。 因而研究和发展适合我国对外直接投资的理论依据，阐释我国对外直接投 资行为的合理性，探索我国企业如何走向世界进行对外直接投资，以促进我国经 济的发展和比较优势的动态转移，构建我国对外直接投资的理论体系，指导我国 s 对外直接投资的健康持续发展有着重要而深远的现实意义。 1 2 研究思路与方法、主要内容和逻辑框架 1 2 1 研究思路与方法 本文首先在对外直接投资和比较优势的两大概念框架下，对国内外相关的理 论文献进行梳理和阐述，进而提出了有待进一步检验的观点：积极发展对外直接 投资能够实现我国比较优势的动态转换。在此基础上，本文运用理论分析和实证 检验相结合，定量检验与定性说明相交替的研究方法进一步展开我国“对外直接 投资 与“比较优势动态转换 问题的全面考察。 选取1 9 8 6 2 0 0 9 年，中国对外直接投资、出口贸易、产业结构比重等方面的 相关数据对主要观点进行实证检验。数据主要来源于各年中国对外贸易年鉴、 中国统计年鉴、中国对外直接投资统计公报，以及中国商务部、国家统计 局等相关网站。 最后，结合和借鉴发达国家的历史发展经验，分析和指出我国政府在鼓励企 业对外直接投资过程中的不足和未来的发展方向，并大胆地给予了一些相应的政 策建议 1 2 2 主要内容 本论文共由5 章内容组成，主要安排如下： 第l 章为导论。主要阐述了本论文选题的背景及意义，研究的内容、主要的研 究方法、创新点与不足之处 第2 章对对外直接投资和比较优势的相关理论进行综述，分析了发展中 国家进行对外直接投资与比较优势动态转移的关系，提出本文的主要观点：“发 展中国家发展对外的直接投资对比较优势的动态转移有促进作用 ，依靠的路径 为“对外直接投资产业结构升级比较优势动态转移 。 第3 章分析了我国比较优势的现状，提出比较优势理论在我国实际应用中 的缺陷及我们目前存在的问题即尚未形成新的有核心竞争力的比较优势。我国发 展对外直接投资活动有非常积极的作用，可以促进产业结构的升级，从而最终实 现了我国比较优势动态转移的目标。 6 第4 章运用实证与案例相结合的方法，证实了前文所提出的观点“我国发 展对外直接投资对比较优势动态转移有促进作用 。 第5 章指出我国政府在发展企业对外直接投资过程中的不足之处，并结合 发达国家的历史经验，给出一些政策建议。 1 2 3 逻辑框架 文章的撰写遵循以下逻辑思路： 图1 1 本文的逻辑构架 1 3 研究的创新点，存在的不足和展望 1 3 1 研究的创新点 1 ) 提出“发展中国家对外直接投资能促进比较优势动态转移”的观点并阐述 相关作用机制。 2 ) 以一定的资料和数据为依据，实证检验我国对外直接投资对比较优势转换 7 作用的积极影响。 3 ) 借鉴和结合发达国家的历史经验，从加速“比较优势动态转移”的角度提 出应大力鼓励我国对外直接投资发展的战略思想。 1 3 2 存在的不足 一国的对外直接投资活动是一个复杂的理论和现实问题，由于资料收集 有限和信息占有量的不足，以及作者现有研究能力的有限，本文的分析仅仅是一 个初步的尝试，或者说仅仅是一个问题的提出，后面还有非常多的方面和环节亟 待进一步研究。另外从研究方法上来看，由于数据获取有限，对于对外直接投资 和比较优势转移，技术进步的相关关系，本文仅使用了案例与数据相结合的分析 方法，今后还需进一步更加严谨的实证检验。从研究对象上来看，本文主要是针 对我国对外直接投资活动做了宏观层面上的分析，在微观层面的理论研究还很欠 缺。 1 3 3 对进一步研究的展望 今后如有条件，需进一步地收集更多更完整的数据，完善实证检验；可以 利用实践调研等手段，对我国企业对外直接投资的动因和比较优势转换和经济效 应做微观层面的深入剖析；另外，还可以针对我国各个地区经济发展水平极其不 均衡，相对比较优势的特点和直接对外投资的发展程度也有很多差异，进行个别 地区个别行业的研究或多个地区多个行业的比较研究。 8 第2 章对外直接投资对比较优势转换的理论分析 2 1 对外直接投资的相关理论 2 1 1 发达国家对外直接投资理论介绍 2 0 世纪6 0 年代以来，随着发达国家为了获取更大的经济发展和利益所得， 开始大力开展对外直接投资活动，自此西方不少学者便开始对外直接投资理论的 研究，研究对象即是跨国公司在对外直接投资的行为，他们从不同角度，不同层 次，对发达国家各类企业跨国对外直接投资行为进行了全面而系统地理论和实证 分析，阐述其从事对外直接投资的动机，决定性因素和行为方式等，形成了一系 列对外直接投资理论，概括来说，传统对外直接投资理论主要强调的是一个国家 的跨国公司必须拥有一定的垄断优势才能进行对外直接投资，才能在对外直接投 资中获得利益。直到在2 0 世纪8 0 年代之前，传统的对外直接投资理论还能够很 好地解释发达国家跨国公司的对外直接投资行为，然而在此之后，随着发展中国 家受到发达国家的带动，也逐渐开始进行对外直接投资活动，传统的对外直接投 资理论受到了极大的挑战。现实的情况是，发展中国家的跨国公司相对于发达国 家的跨国公司而言，并没有所谓的垄断优势，但是他们依然在进行对外直接投资 活动，而且对外投资行为不仅分布于发展中国家而且存在于发达国家。因而传统 的对外直接投资理论不在适用于发展中国家跨国公司对外直接投资行为，而对发 展中国家对外直接投资行为的进一步理论研究成果使对外直接投资理论得以完 整 口。 传统的比较优势理论其中以垄断优势理论为最具有代表性： 1 ) 垄断优势理论 美国学者海默( h y m e r ，1 9 6 0 ) 在其博士论文一国企业的国际经济活动：对 外直接投资研究中，首次提出了“以垄断优势来解释跨国公司对外直接投资行 为的理论，由此拉开了发达国家对外直接投资理论研究的先河。该理论后来又 经过其导师金德尔伯格( k i n d l e b e r g e r ，1 9 6 9 ) 的补充和发展，现称之为“海默 金德尔伯格传统 。 海默总结出一个国家的企业要进行对外直接投资，必须满足以下两个条件： 4 k i n d l e b e r g c( 1 9 6 9 ) a 珊r i c ab u s i n e s sa b r o a d ：s i xl e c t u r e so nd i r e c ti n v e s t m e n t n e - l a v e n 。 c t ：y a l eu n i v e r s i ty 9 第一个条件是，这一企业必须具有垄断优势。海默( h y m e r ，1 9 6 0 ) 认为：“只有 那些具有一种或数种当地厂商缺少的优势，并且这种垄断优势足以抵消企业对外 直接投资所产生的障碍，可能发生的风险和额外增加的成本，而且能获取满意的 利润的企业才能进行对外直接投资”。s 对于企业的垄断优势，海默归纳为技术 优势，管理优势，资本优势和规模优势。下面分别进行解释： 首先是技术优势，这也是海默强调的最为关键性的优势。技术优势包括很广 泛的内容，如工业产权和知识产权，其中最实质性的内容是体现着高附加值的新 技术新产品，新工艺，产品的特殊化能力。这些工业产权与知识产权既为企业所 垄断，又恰恰是东道国所急需的，这就形成了垄断优势。 其次是管理优势。进行发达国家进行对外直接投资的跨国企业一般相对于东 道国的当地企业还应该具有管理优势，主要表现在：精干高效的管理组织；根据 市场变化快速的决策体制；现代化合理有效的管理方法和手段等。当跨国企业对 外直接投资的范围和规模不断扩大时，这种管理上的优势就会更加明显地体现出 来。 再次是资本优势。跨国公司进行对外直接投资必须首先具有资本优势，资 本优势又具体表现在以下三个方面：a 该跨国企业自身财力雄厚，积累了大量的 资金，本国的发展空间无法满足其发展的需求，需要寻找对外投资场所；b 该跨 国企业具有很强的筹资能力和广泛的筹资渠道，特别是受到了大金融机构和大银 行的支持协助，甚至两者相互融合成一种新的产业金融资本；c 该企业的所在国 具有相对坚挺的货币，可以在汇率上通货溢价获得额外的收益，相对于东道国的 竞争厂商具有特殊的货币资金优势。 最后是规模优势。企业的规模优势是一种综合性优势，具有规模优势的企 业到海外通过直接投资进行生产经营，不仅仅能够取得更大的效益，而且能更充 分发挥自己的实力和潜力，促使本企业在多样化方面能够更好更快的发展。规模 优势主要表现在以下四个方面：a 该跨国企业的生产能力很大，并且具有迅速提 高生产能力的潜力；b 该企业一般是大型企业甚至是垄断企业，有些是联合企 业或者集团企业，在同行业中占据举足轻重的地位；c 该跨国企业的市场份额 较大，市场占有率高，并且在用户心中具有良好的形象；d 该企业在专业化水平 或者联合化水平方面的程度较高。 5h y m e r ，s ( 1 9 6 0 ) t h ei n t e r n a t i o n a lo p e r a t i o n so fn a t i o n a lf i r m s ：as t u d yo fd i r e c tf o r e i g n i n v e s t 配n t 一国企业的国际经济活动：对外直接投资研究d o c t o r a ld i s s e r t a t i o n ，眦f ，m i tp r e s s ， 1 9 7 6 1 0 海默总结的第二个条件是不完全竞争市场的存在。正因为市场是不完全竞 争的，企业才能够拥有和保持上面所提到的垄断优势。金德尔伯格进一步列出了 四种类型的市场不完全，包括产品市场的不完全，要素市场的不完全，企业规模 经济和外部经济上的不完全竞争以及由政府政策造成的市场扭曲。而在完全竞争 的市场条件下，不存在以上种种的市场缺陷，各国企业拥有获得所有生产要素的 平等权利，而且通过自由公平竞争和商品贸易流通就可以使各国的生产要素价格 趋于相等，企业也就根本无需进行对外直接投资。因此只有在不完全竞争的市场 条件下，企业对外直接投资才有理由有可能发生。6 垄断优势理论对跨国公司主要是发达国家的跨国公司从事对外直接投资活 动的必要条件，关键因素作了科学的分析和说明。该理论最大的贡献在于指明了 不完全竞争市场是企业进行对外直接的投资活动的基础条件，提出了一国对外直 接投资应该从不完全竞争出发，只有在市场不完全的情况下，跨国企业才能保持 住自己以技术优势为核心的各种垄断优势，对他国进行直接投资，以达到推动本 国企业更大更强发展的目的。但是这一理论也有其偏颇之处，金德尔伯格研究的 对象主要是实力雄厚、具有明显的垄断优势的美国跨国公司，这就使得这一理论 局限于仅仅能解释发达国家的对外直接投资行为。尤其是根据该理论，如果一国 企业没有一定的垄断优势是无法进行对外直接投资的。而2 0 世纪8 0 年代以来， 相对于发达国家完全没有垄断优势的发展中国家跨国公司同样开始了对外直接 投资活动的发展，则对此理论观点提出了质疑。 2 1 2 发展中国家对外直接投资理论介绍 2 0 世纪8 0 年代开始，没有垄断优势的发展中国家跨国公司的对外直接投资 的兴起，再次引起了西方学者们的广泛关注，传统的对外直接投资理论接受严峻 挑战，创新发展后的对外投资理论，其中以“小规模技术理论，“技术地方化理 论”和“技术创新产业升级理论”为典型代表。 1 ) 小规模技术理论 “小规模技术理论”是1 9 7 7 年美国经济学家刘易斯威尔斯( l o u i st w e l l s ) 6 h y m e r ， s ( 1 9 6 0 ) 1 1 1 ei n t e l l l a t i o n a lo p e r a t i so fn a t i a 唿lf i 瑚s ：as t u d yo fd i r e c tf o r e i 朗 i n v e s t m e n t d o c t o r a ld i s s e r t a t i o n ， m i f ，m i tp r e s s 。 1 9 7 6 1 1 在题为发展中国家企业的国际化一文中首次提出的。1 9 8 3 年威尔斯又在其 专著第三世界跨国公司中，将发展中国家的对外直接投资竞争优势的产生与 这些发展中国家自身的市场特征有机结合起来，对“小规模技术理论”进行了更 详细的论述，被西方学术界认为是研究发展中国家的跨国公司对外投资的早期开 创性理论成果。威尔斯认为：“即使是生产技术不够先进，经营范围和生产规模 都