许强《外汇交易快速入门》.doc

许强外汇交易快速入门 (一) 觀念篇 1.人人平等機會各半 2.風險大小操之在我 3.小戶一樣有機會4.是投資不是賭博 5.我們是人不是賭神 (二)買賣實戰篇 6.從小錢做起 7.先學虧再學賺 8.不怕錯就怕拖 9.止蝕單永隨左右 10.撿了銅板掉了金塊 11.不要敢虧不敢賺12. 重勢（市）不重價 (三) 贏家教戰手冊篇 13.乘風破浪順市而爲市匯楊百萬的故事14.不要猜頭猜底,去頭去尾賺中間；留一點給別人賺15.控制好自己的1、人人平等機會各半客戶最常問我的一個問題之一是投資期貨外匯是不是很多人賠錢難道真是十賭九輸嗎我十有八九也立即反問我的客戶如果有人輸錢而且很多人輸錢那請問錢輸到哪里去了輸到神秘而且常讓舟船無故消失的百慕達大三角嗎答案當然不是。真正的答案是當你買入時市場相對地有人賣出當你賣出時市場相對有人買入。故你輸錢市場必定有人賺錢。哪里會大部份虧損是“贏家”贏走了大部份的錢. 我久居金融投資中心新加坡以前也在臺北的大型外資銀行工作多年。姑且不論自己的操盤能力周遭所及放眼望去交易高手彼彼皆是看他們賺市場的錢有如呼吸一樣簡單自然。多年的磨煉(當然也有年輕天生者)使之有節奏地長期從市場中獲取豐厚的回報率。事實證明這個市場有輸家就有贏家。看錯的送錢給看對的贏家贏盡天下沒有僥倖真有專家在長期贏錢。買家賣家其實機會幾乎各半(當然買賣手續費須合理的前提下)無關乎學歷身份地位家勢背景。概率一半一半在機會之神面前人人平等。而且做多做空,買大買小全由自己決定沒人能勉強是世界上最公平的市場。 至於誰賺誰賠，誰賺多誰賺少，也無一定公式可循。市場的參與者包含了各國中央銀行.金融機構.公私企業及社會大衆。因參與者的目的不同，故無法用其進出場價格定義賺賠。 大多數國家中，中央銀行的主要功能在監督金融體系的運作，並維持金融體等穩定成長，以實現政府的政策目標。中央銀行必須負責監督本國貨幣對外國貨幣的價值。若因貨幣兌換價值的改變而影響到本國經濟的發展，中央銀行就必須出面干預以維持其兌換價值，以保護本國産業及經濟的發展。因此中央銀行不只要維持一個有次序有效率的外匯市場，而且扮演外匯的最終供給者或需求者。故中央銀行對所擁有的外匯頭寸以穩定的組合爲主，不以賺取彙差爲目的。 另外金融機構亦扮演了舉足輕重的角色，亦可說是最主要的參與者。其規模大者，甚而可與中央銀行之力量抗衡而左右市場。若持有自營頭寸，則涉及很大的賺賠損益。 而各企業亦需要通過其在外匯市場的參與，以達到商品勞務的交易與資本移動等目的，亦是外匯市場的主要參與者。社會大衆因其有國外旅行商務國際投資與投機等需求，亦爲外匯市場的重要參與者。各參與者必須視本身之個別需求，以控制期貨外匯風險爲首務，進而累積成功交易的經驗，加上好的市場分析及資金管理，從行情中賺取利潤。虧少賺多，慢慢便能站到贏家的行列。2、風險大小操之在我我們做任何生意皆有風險皆在獲利前付出“成本”。就是開一個小店鋪也需店租裝修員工薪水每月維持開銷的費用而且還不保證賺錢。也就是說獲利與風險是一體兩面之物常伴隨接踵而至。投資國際市場一如開店鋪不可腦中只想如何好賺如何發大財去吃魚翅鮑魚。應先在心中估算出願意付出的“成本”有多少也就是說其實外匯投資的風險大小可完全在自己的掌握之中。主要的風險控制方式就是善用止損單(STOP LOSS ORDER)。你必須在進場的同時就訂立出認賠的額度設好止損(單)點預先下好萬一斷臂的單子。亦即作做多買入的話跌破支撐點就投降放空沽出者漲破壓力線就出場平倉。這樣風險就小到可控制的程度即謂操之在我。_ 尤其是國際期貨外匯市場中做保證金交易者(MARGIN TRADING)十萬美金可放大交易至一百萬至二百萬。價格波動時利潤與風險亦放大十至二十倍計算即所謂“利潤愈大風險也越大”更須嚴格做好風險控制。 舉一實例來說去年我在上海東方明珠電臺演講正好美元兌日元剛剛漲破108.00的大壓力線線型非常漂亮眼見要測試120.00的水平。我對投資朋友預測行情時較保守地預測美元兌日元可能至少有個幾大點的強烈漲幅117.00極有可能看到。可在108.00價位買入美元但下方106.50的支撐點須留止損單。1.5大點(108.00-106.50)是你的“風險成本”但往上上漲的潛力有9.0大點 (117.00 - 108.00)。9.0大點與1.5大點相比較是6倍(9.0/1.5)也就是說潛在獲利的概率是損失的百分之六百。以做生意來說若有這種可花一 塊錢“成本”但“可能”賺六塊錢的生意機會半夜都要起床去排隊。結果是106.50的價位一直未觸到行情在十周後漲至120.00才見獲利回吐出場。這種事前的分析處理預留下合理的止損單即達到“低風險高利潤且風險操之在我”的目的。_又例如歐元在2000年十月創下歷史低點0.8230後急速反彈單日反轉訊號明顯出現一舉先漲回0.8400價位。若你在0.8400追入買單且將停損單放在0.8200即跌破歷史低點0.8230即認賠。結果二個月後大漲且超過0.9500價位。你以0.02的風險(0.8200 - 0.8400)去賺0.11的價差(0.9500 - 0.8400)是5.5倍(0.11/0.02)的勝率如何划不來怎能說風險大呢？3、是投資不是賭博 投資人問我：“投資期貨外匯，不過是看漲看跌，站對邊的人贏錢。請問這與賭大小，開大開小有何不同？”我的回答是有兩大不同：一是心態不同，二是本質不同。 先就心態來討論。若抱著賭徒心理投入國際期貨外匯市場，實爲兵家之大忌。若心態上只將期貨外匯投資認定爲買大買小開大開小，則易流於不理性，且易陷入盲目性。賭氣賭運，甚至賭命賭身家，最終淪爲賭鬼，家破人亡。投資外匯不可全憑靈感運氣，必須正視行情漲跌的背後支配原因，是政治行情，大型資金移動，季節性因素，戰爭天災或圖表之技術面因素等等。市場是有其一定規律性的，不是混亂無章全憑亂猜，碰運氣，賭手氣壓一注，賭一把。若不改正此賭徒心態，最後必導致輸光回家。 若就本質上來討論，其實賭博賭的是遊戲規則。賭以前必須先將“賭規”弄清楚（有許多人是輸在賭規上），以數學概率的分析方法去分析之，再加上一部分運氣與勇氣，下注的成功率才能提升。這其中當然另牽涉到人對不對，地方對不對，時間對不對，對方有無詐賭出千（小心！十賭九詐），自己身體與精神狀態好不好。你瞧，賭博本身也是一門學問，但與國際外匯投資在本質上有極大的不同。就本質上來說，國際外匯投資與對手比的是事前的分析工作及資金的管理等“準備工作”。誰的功夫下得深，誰的獲勝機會就大。“準備工作”的第一課是瞭解影響國際期貨外匯漲跌的因素有哪些，這些因素又是如何影響國際期貨匯市行情的。舉凡與當國貨幣有關的經濟數位（例如失業率生産者物價指數消費者物價指數零售業銷售指數國民生産毛額貿易赤字等）的公佈，政局的穩定與否，大選的結果，天災人禍戰爭油價等對匯率均有一定的影響程度。同時技術面上是否“剛巧”配合，亦是說看圖的基本技術分析功力必須學習。不可只看媒體雜誌或互聯網上已做好的技術分析，必須自己有“讀圖”的能力。“準備工作”的第二階段是“練心”。投資心理必須成熟，必須自律，必須克服許多人性的弱點（以後稿中會進一步詳述）才能邁向成功之門。“準備工作”第三課，是學習與運用資金管理的財務技術，達到風險控制，以求長期賺多賠少。投資的過程，有如漫長的學校課程。只要有耐心，肯花功夫學習體會，不出多少時日，必可成爲常勝軍。 我一位元臺灣交易員朋友的有錢大客戶田僑先生，在年英鎊大崩盤的那一場戰役中，不相信英鎊匯率會如此重跌（百年來未發生過）。由起初買英鎊輸小錢，不認輸，在大跌的沿途一路加碼，補保證金，已快到賭身家，賭性命的地步。在短短的一個禮拜，砍倉時，已輸掉二千萬美金。弄得差一點父子反目，家庭失和。這說明，這個市場是不能與它賭氣賭運的。輸了，要勇於面對現實，吸取教訓。切記，做期貨外匯是投資，不是賭博.4、小戶一樣有機會不論皇親貴族布衣卿相大戶莊家平民散戶，在期貨外匯市場中機會之神前一律平等。吃羊肉，吃菜根，全憑自己本事。常有客戶問我，大戶與小戶在國際期貨外匯投資市場中有何區別？或有無因資金上的優勢可在市場中呼風喚雨，甚至控制行情走勢？ 我認爲很難。國際期貨外匯市場每天成交量達美元兆至兆，猶如汪洋大海，再大的大戶（甚至中央銀行）的資金與成交量猶如一杯開水倒入大海中，頂多起一個泡沫就沒頂了。況且在買賣雙方陣營中隨時各有大戶及小戶存在，不易一邊倒。而且注碼是無限大的，沒有人做得起“莊家”。故大戶資金上的優勢並不對任何一個小戶構成壓力，壓力只來自你看對或看錯。走勢無非是漲是跌且人爲無法影響走勢，故盈或虧不在於你是大戶或小戶。國際外匯市場與期貨或股票市場相比，是最公平的市場。記住“大”與“對”沒有必然的關係。我記得年，馬來西亞央行拿出外匯存底自行操作外匯。只要它一出手，外匯行情在短暫的時段內必定振蕩，但最終馬國央行以鉅額虧損的結果黯然離開外匯市場，且主管機關下令以後不得再從事類似的炒作。大如央行的大戶也必須屈服在行情下。故我說在這個市場中沒有大小戶之分，只有贏家與輸家。看對行情跟著趨勢走，才能成爲贏家。 俗語說得好：“時勢造英雄”。市場上有一隻無形的手在推動市場前進，而鼓動風潮，造成時勢。就算是大戶也必須在“順應潮流”的前提下，才能叱吒風雲，賺進豐厚的利潤。違背了供需原則及經濟政治等基本面或技術面形成的大勢，再大的大戶，也難逃損兵折將的結局。 我有一位好友陳先生，年中以美金一萬八千元起家，自00以上價位一路放空美元，買入瑞士法朗。由於是進行保證金交易，他將賺到的資金加碼再投入買入瑞士法朗頭寸，一路加碼下來，直到以下價位才出場。此波段行情被他賺了點，資金也從一萬八千美元迅速累積至二十五萬美金。當然在其優異的操盤技術下，目前財富又向上翻了幾番。事後朋友問他制勝的要訣爲何？（包括我也向他請教過。）他說只有一件事須遵守，即“順著趨勢走”。故小戶用心經營，也能翻身成爲大戶。 故交易老手常挂在嘴邊的兩句話即是：“趨勢是你的好朋友”（TREND IS YOUR FRIEND）以及“跟著趨勢走”（FOLLOW THE TREND）。這兩句經典名言，同時送給大戶與小戶。切記市場的真相之一：成功或失敗的概率，小戶和大戶是相同的。5、買賣實戰篇-從小錢做起俗語說得好，“萬丈高樓平地起”。這亦是我常用來回答我客戶的一句話。因爲每一位初學而想儘快入市的投資人幾乎都會問我的一個問題就是：“許先生，我想從事國際金融投資，不知道先從多少金額做起？”我總是回答一樣的開頭語，再加一句話“不論你有多少錢，準備了多少資金準備進場投資，請從最小單位做起。” 另外，在實際投入真正市場進行買賣前，我會建議投資人先做一段時間的“類比操作”，時間可自二周至一個月。有如當軍人，在真刀真槍作戰前，先進行“演習類比作戰”。我當初在做交易員之初，就有幸由公司派去參加“類比交易競賽”。先進行密集的理論課程二周，再施行類比外匯交易買賣一周。學員之間，嚴格依老師仿國際匯市交易規則所訂定的遊戲規則進行各種貨幣買賣及調度資金。至今回想起來，仍覺受益良多，奠定將來做好交易的扎實基礎。後來我在交易室培訓新人時，也要求他們從“類比操作”做起，而且一旦開始真正上陣交易，亦要求他們從最小單位做起。例如在國際彙市中以一口（十萬元外幣）爲一單位開始進行交易。一個月後，當累積之成績爲正數時，才准許其放大操作金額。 我有一位好友亦是我的客戶，他在年初一月份見歐元跌至歷史低點之間，又聽了許多專家說歐元兌美元比是歐洲央行的底限。若觸及時，一定會大幅干預，急速拉擡歐元。此君個性本就性急，雖是新手入市，卻很“勇敢”地一次砸入三佰萬美金，在左右價位於年月底買入歐元三佰萬元。結果不出一周，見形勢不對，在左右砍倉出場，短短的一周損失了五萬多美元。到了月底見歐元逐漸反彈，又在價位買入歐元三百五十萬元。不到一周又砍在價位，損失又近萬美金。兩次下來不到兩個月損失了十萬美金，弄得現在對外匯投資興趣全無。 他的問題便是出在“出手太猛，未從小錢做起”，一次就失去了鬥志與興趣。作爲一個初入市著，他應從幾十萬美金的部位試起，慢慢加碼，以金字塔型加碼術（以後文中會詳細教導）操控之。輸小錢就當它是學費，若有賺才漸漸加碼。 另外，在外匯幣別（或股票指數）的選擇上，一開始應選擇一些價格波動幅度“相對”不大者，殺傷力（或獲利性）較小的商品入手。有如游泳新手，先在淺水灘浸浸水，熟了再往深水區遊入。象&指數，因其波動速度快，輸贏之間數目很大，不建議初學者碰它。另外有一些冷門貨幣，不動如山，動起來嚇死人，追都追不上，也不敢上車，消息又難獲取。那就最好別碰，去做熱門，流動性佳的貨幣。 其次，更重要的一點，就是在初期“從小錢做起”之階段，就必須嚴格要求自己培養良好的“交易習慣”（以後的文章中會詳細討論）。例如：“不忘止損單”，“賠錢倉位不久留”，“跟著趨勢走”，“停損要快，獲利要慢”，“不要敢虧不敢賺”，“攤平法不可亂用”，“自律的可貴”等等。我這么對初學者要求，許多會打麻將的投資朋友一定認同。有如初學打牌之時，也是從小金額小底小枱數練起。打熟了，才能脫離小打小鬧的境地，上場打大牌。搏鬥拼殺之際，從容不迫，贏取勝利。6、我們是人，不是賭神在更進一步認識國際期貨外匯市場以前，我認爲有一件更重要的事，就是投資人必須先認識自己。自有期貨外匯交易以來，沒有任何一位專家能夠百戰百勝，沒輸過錢。若有人來拉生意，告訴你他做交易從來沒輸過，他對行情看得多准就有多准，從來沒錯過。那我告訴你，這個人不是“騙子”就是“瘋子”。如果真有如他所說那么神，他不用去找你了，他只要用一塊錢去投資，若每次能翻一番，只要下單次，就可以成爲百萬富翁（元，元）。以國際期貨匯市來說，有多種商品可供選擇投資。加上保證金杠杆放大倍數操作，獲利加速，此“賭神”可輕鬆在一個月左右，以一塊錢賺到一百萬元，那他又何必來找你？自己躲在家中，悶著頭賺即可。粵港資訊報在年月日訪問稿中，也曾問到我“是否真有戰無不勝的神化”？我的回答：“其實不是每一筆都會贏的，只是不斷做，輸的時候少一些，贏的時候多一些罷了，這樣累計起來就會賺。”但不需過分信賴自己的行情預測能力，行情總是漲漲跌跌，我們判斷的結果也是對對錯錯。此乃市場自然現象。我的許多投資客戶，皆非常具有投資與預測的天份。剛開始投資時，進出場點真是抓得“神準”，也能陸續賺些小錢。但是一個月後，往往一筆交易，就把以前辛辛苦苦七八筆交易賺來的錢一次輸光，更甚者還倒賠。客戶問我，這是怎么一回事？我說這很簡單。因爲一開始，你很小心去做分析判斷，也很幸運地一直對行情判斷正確。這種high的感覺，使你在自我意識中自我摧眠，不斷告訴自己“我很準，我很厲害，我很神準，我是神。”以至放鬆自己，失去了對市場的警戒心。一旦開始出現一點小錯誤時，先是不在意，再接下來行情更加不利自己時，開始不理性地心想：“我怎么可能錯？是行情錯了。”最後非搞到開戶的金融公司或銀行通知虧損過大，最好出場或必須補保證金了，才心不甘情不願地砍倉含淚出場。我有一位醫生客戶告訴我，他有特異功能（），能夢到何處會發生天災或戰爭。我教過的一個學生，也曾告訴我他會夢到未來的外匯價位，而且已經發生好幾次了。我並非不相信，但我反問他們，那你有沒有因此而賺到錢？答案是沒有。爲什么？因爲時間點抓不准，不知在未來的何時會發生。下了單後，等了幾天，行情沒來就平倉了。我說，對了，你要靠這個賺錢，還不如老老實實每天盯著行情看著圖，一點一滴賺來得實際來得快。你的“夢境”萬一一年只來一次，這一次又沒賺足整段行情的錢，那難道還要等下一個“一年”嗎？這中間等待的時日，足夠將一個有志青年消耗折磨殆盡。切記，市場是由人組成的，市場的現象也都是反映人的想法與行爲。離開了人的活動，也就不能爲市場了。所以認清自己“我們是人，不是賭神”。出錯在所難免，有自知之明，才能真正掌握與認識期貨外匯市場的本質。7、先學虧再學賺 投資朋友及我的客戶常問我一個問題：“許先生，做期貨外匯好不好賺？賺得快不快？一年的年獲利率聽說可以達百分之三十以上，甚至百分之百，是真的還是假的？” 我總是反問我的朋友及客戶：“在未談及獲利率之前，你準備虧多少？” 客戶總是以睜大了眼睛或張大了嘴巴來反應：“怎么這么說呢？還沒入市就這樣想？不是有許多高手從這個市場賺了許多錢嗎？” 我說：“是的，你也許是對的，但世上沒有包賺的事，而且投資是一定要交學費的。換句話說，在學會如何賺大錢前，必須學會如何控制虧損。” 我與許多交易高手請教討論後，獲得一個共同的結論，他們會奉勸剛上路的新手：第一次投資時，以戶頭中的錢的百分之五十做爲最大虧損之上限，不可再加入資金，事先必須設定止損單（）認賠。買賣時先力求少虧些錢。若真的虧到百分之五十了，最好先暫停交易，出場休息一陣子，重新檢討後再出發。 許多投資朋友參與金融商品買賣，滿懷希望會賺大錢，一頭熱鑽進市場，不願去想會虧錢。其實“賺”與“虧”是交易的必然結果，而且是交錯接踵而至的。類似“大，小，大，大，小，小，小，大，大，小，大，”有如玩骰盅，揭盅後一定呈現的現象。但要記住玩骰子時，一注之中所下的籌碼輸光了就算了，再等下一局重新開局（有如有止損單在其中）。但外匯及股票指數投資則不同，若行情不利而不敢“正視”損失時，有如駝鳥只將頭埋入沙中不處理真正的危機，只會使損失擴大惡化，最終難逃斷頭命運。做外匯投資，每個人都想賺錢。但想是一回事，實際操作過程中，總會有看錯行情，導致虧損的時候。看對看錯，機會是一半一半，虧的時候能夠少虧一點，賺的時候能夠讓獲利儘量擴大，合理的比例是比以上（有關輸贏比將在以後詳細討論）。我的一位好朋友是專職的代客操作高手，他在談每一個委託代操案例前，只問委託的老闆一個問題，就是：“準備虧多少就終止委託？”行內的老闆聽後心領神會，總是翹起大拇指，說“內行”，然後二話不說就簽下委託合約，請其代爲管理資金及操作。目前他已在這一行存活了許多年。朋友，你呢？8、不怕錯，就怕拖不怕錯，就怕拖”，此條鐵律是做金融投資的最重要原則之一。你能否成功，或者失敗輸至一文不值，就全看是否遵守這條鐵律。“不怕錯”的基本精神在於：成功的投資人知道“你我是凡人”皆有機會分析錯誤，抱錯頭寸，但成功者知道採取行動“壯士斷臂”，“留得青山在，不怕沒柴燒”；錯了，到了自己設定的止損價位就砍倉。“錯了不拖”是最初級的要求，也是最難最高度的要求。 因爲此行爲牽涉到最深層的“人性的弱點”，極難以紀律性克服之。爲何一般人會“拖”呢？主要是由於僥倖心理作祟，不敢面對現實。例如一般遇到的情況是投資人在某個價位買入某金融商品後，市況下跌。於是心中就想：“不會這么倒楣吧！過一陣子也許會回升。放著，看看再說吧。”“萬一砍掉了，等一下又漲回來了怎么辦？”“反正已經跌了這么多了，不會再跌了吧。”“怎么可能一直跌下去，難道都不會反彈嗎？”“老子有錢就放著，看你能跌到哪里去！” 年月號，我的一位客戶兼好友李老闆，以五萬美元入市，在價位買入美元五十萬元，空出日幣（做十倍杠杆保證金交易）。由於初進部位，且李老闆自信心自尊心皆強（美國企管碩士畢業），我只能“暗示”其最好留止損單，不可跌破。若不幸跌至此價位，也不過損失個點（）；此張單子不過虧損美元二千多元（），不傷元氣。可砍倉，再重新找方向做。但他老兄晚上不留止損單，幾晚下來，美元兌日幣行情已下跌至。心中實在砍不下手，找我商量，問是否的重要價位有支撐，就會反彈？我只回答：“停損就是停損，無關乎價位。現在的價位，就是最好的價位。” 可能是由於第一次第一筆出手就遭受心理衝擊與實際上的大額虧損，自此李老闆不（敢）聞不（敢）問他的頭寸，只說“跌了這么多，該反彈了吧！”三周後，美元兌日幣再跌，下挫至價位。我以請求的口吻，希望李老闆平倉出場，考慮重新出發。此時李老闆已不能冷靜面對損失，反而在月號再彙入美金萬元，以維持足夠的保證金。事到如今我知再勸已無用，只有等市場來給他“上課”。果然到了月號，李老闆棄守，以平倉出場，損失美金。你認爲這個血淋實例太離譜嗎？其實一點也不。他是過去十多年來我遇到的許多典型範例之一。 李老闆對市況及自己太有信心，從開始就沒想到“停損”，又自恃自己實力足夠，財源充足，硬要死守陣地到底。“反正已虧了那么多，不在乎再虧一點。再看看吧，明天行情可能就變了。”一次就將“不怕錯，就怕拖”的所有毛病犯足，神仙難救。 奉勸投資朋友，交易第一條鐵律就是“不怕錯，就怕拖，一進場就要下止蝕單”，所謂“止蝕單永隨左右”是也。不怕一萬，只怕萬一。行情永遠在那裏，只要留得青山在，不怕沒機會將損失扳回。朋友，若你自己狠不下心來下止蝕單，就請別人代勞吧！9、別總是撿了銅板，掉了金塊投資人及聽衆總愛問：“下止蝕單時，多少點數止蝕才是合理？或賺錢時，多少點獲利出場才是合理？”我回答：“這不是絕對點數多少的問題，而是輸贏點數的比例是否合理。大多數人不能賺到錢，或輸多贏少，就是在開頭時將這個比例弄錯了。”根據美國技術分析大師John J. Murphy的統計，一般技術成熟有經驗的投資人做交易，輸贏比是比。也就是說進場做次交易，約有次會輸，次會贏。那么投資人如何賺到錢呢？答案是“使之賺多輸少”。進一步解釋即是：賺錢的交易要將能賺的幅度點數拉大，賠的時候賠小錢。根據訪問一些交易高手及我個人的經驗，這個比例約比。亦即，賠錢的交易若爲元斬倉，則賺錢的交易必須賺足元至元以上才獲利出場。以歐元兌美元舉例，若以個基本點爲止蝕目標，則賺錢的目標點數必須定在（50 X 1。5）點以上。若做次虧次則是賠了點；而贏次，則是賺了點。只不過贏虧剛好打平手。高手通常會贏至倍（點）以上才收手。不然短線快速進出平倉的結果，通常只不過淪爲替交易商銀行打工而已。交易室工作多年，看到大多數的投資人，大多賺小錢就想落袋爲安（在地下撿了銅板就心滿意足沾沾自喜）。後面的大行情來臨時，反而畏首畏尾，不敢進場，或不敢留倉過夜。想說漲了這么多了，難道還會漲嗎？自年月7日，歐元自逐步反彈上沖至，漲幅將近點。我的許多客戶在關卡價位突破前大多進行短線來回操作，盈利在點間便獲利出場，在至之間賺了不少小錢。但大盤自突破以後一路大漲，一夜之間可能有點的漲幅。但那幾位客戶此時反而空手觀望，直喊已經漲得太多，不知如何進場。就算有人進場買入歐元，也是賺了幾十點就跑。有金塊不敢撿，對市場已心存恐懼。年月日我應粵港訊息報中國銀行飛渡網等單位之邀在廣州演講時指出：“歐元目前壓在下降軌道中盤整，呈區間波動，做短線進出即可。但一旦突破軌道的上方壓力線，則有大行情噴出，請投資朋友”突破才做“。”“ 突破才做”這四字說後不久，歐元有幸應聲向上大舉突破。但敢跟敢賺，且能賺到此波大行情的人又有幾個？正確的投資操盤手法是將損失控制在點之間，此種大行情一來，順風車一路坐著。沒有點的利潤前別急著“下車”，才能補足之前的損失，且另外再賺進豐富的收益。我周遭的一位高手大戶在進場買入歐元兌美元的頭寸至今（價位），仍抱著“金塊”未出場平倉，而朋友你爲何總是匆匆忙忙地撿了“銅板”就離場呢？10、止蝕單永隨左右上篇中強調“不怕錯，就怕拖”，有許多投資人反應相當贊同，但希望再進一步闡述，並輔以說明實際應採取的行動。 我請投資朋友們回去翻翻自己的交易記錄，或翻你客戶當中虧錢者的交易記錄，是否因“九次小虧損的累積”而告失敗？還是大多因“一兩次的大虧”而導致損失慘重，宣告操作失敗？答案大多是後者。大多數的戶頭，難免犯了我上篇中所舉實例的毛病：（） 出現“不小的”浮動虧損後，仍“死不改悔，固執己見，而至視而不見”，一天拖過一天，最終仍難逃“壯士斷臂”。（） 逆市而行，憑有錢，一再加碼，使情況惡化。故而要根絕以上毛病，對付“不怕錯，就怕拖”的首要對策就是在下單前就擬好止損價位，而且進場後立即將“止蝕單”跟進。過去十多年來，我訓練過不少年輕交易員。進場的第一天，我只吩咐一句話：“進場出場價位各有各的看法想法，我不干涉。但新單進場，一律止蝕單跟進，若未遵守規定者，嚴懲不怠。”（當然不一定會炒他魷魚，但接下來的一周，肯定沒好日子過。）超過止損許可權限（）的交易員，在交易室中是可能被停權一個月不准上線做交易的。這個嚴格的要求，就是要我們養成一種良好的習慣：“止蝕單永隨左右”，以避免真正的大悲劇發生。 前面講的是因“拖”而日復一日造成巨大損失，而另一種造成巨大損失的情況是“突發性情況”。國際金融市場瞬息萬變，許多投資人不習慣預先早下“止蝕單”，而是習慣自己看單。但市場往往因突發性消息公佈，市況暴漲或狂跌，你根本措手不及做反應。一下子拉開那么大的價差，會令人猶豫與不甘心，不知當場該不該下手砍倉。但往往就在這么短短的考慮時段內，市場又再度進入了不利於你的方向暴漲狂跌，甚至有時幅度大於上一波。就因這一次的疏忽將自己送入萬劫不復之境。爲了省一點小錢，不願預留止蝕單，以爲自己看著會較好，結果“因小失大”。預先留止損單有如“買保險”。千萬不可抱著僥倖心理，做到時候再說的打算，這往往是造成投資失敗的主因。 一位元好朋友（也是交易員）的同事，有一天下午進場之後，見市場不動，十分沈悶，於是下樓買杯咖啡，想想離開五分鐘到十分鐘，應不會發生事情吧。待買好咖啡上樓時，中央銀行已在五分鐘前進場干預一波，他的頭寸已面目全非。整個下午直呼這杯咖啡好貴！好貴！投資朋友們，請將你的惰性與僥倖心理也隨著止蝕單“止蝕”掉吧！11、不要“敢敢虧不敢賺”上課時，學員常問：“若不設止蝕單是投資者的最大毛病，那其他常犯的毛病還有什么？”我答：“在金融投資的世界中，另一個常犯的毛病就是被套牢時會狠下心來守著看看行情是否會浪子回頭，往往損失銅板的要拖到虧了金塊才不得已含淚出場。但有蠅頭小利時，反而緊緊張張地落袋爲安。本來可以賺到一塊金磚的，卻只拿了一個銅板就匆匆離場。”套句新加坡人的話，真是“敢敢虧不敢賺”。用此方式投資操盤，最終是要失敗的。 年月初至月中，歐元兌美元在區間盤整時，我有些客戶進行短線區間來回操作，平均每次賺幾十點便獲利出場。在這一個半月間，也賺了幾次小錢。因爲是進行區間操作，故每逢歐元升至左右就空出歐元。終於很不幸的在月日，歐元當日拉升至以上價位，使大部分短線做空的客戶認陪出場。其實這種區間短線的操作法在百分之七十的時間裏都是對的，賺錢的機率也很高。但止蝕單一定要跟隨進場，因行情一旦發動會有大損失。此處的止蝕單應限在價位，此價位一旦突破，歐元便上升到另一個價格箱型（ ）區間振蕩。正確的操盤手法應該砍掉空單，並且反手買入歐元。但客戶當天止蝕出場的並不多，反而是有人橫下心來忍至左右才止蝕出場。我不禁問道：“爲何你賺的時候，大多賺至點便平倉出場（不敢賺）；而賠的時候，可以忍耐近點的虧損（敢敢虧）？若以這種勇於看著單子損失點才出場的大無畏精神，反過來用於持有抱牢獲利單，即你在反手加碼買入的單子，在往後行情中賺到數百點的可能性極高。”後來歐元在年月日漲至。這種“不敢賺”的心態普遍存在於投資人的心中。我的衆多客戶中，也僅有二位在此大漲波段中抱牢頭寸不放，自賺至。 朋友們應心“狠”一點“穩”一點。彙市中一旦有大行情出現，它不會在一時三刻間就走完這個趨勢的。請在火車剛開始發動時跳上車，且不要只坐了一站就急於下車。趨勢一旦發動，後面還有長長的一段豐富之旅，不要不敢去賺。記住，在金融市場中制勝的重用法門就是：虧的時候要提早設限，賺的時候要賺足行情錢。希望你能學到那少數一兩位賺足此次波段行情的成功投資者之制勝秘訣。12、奉勸投資人不要猜頭猜底。 因爲歷史的高低價只有一個你永遠猜不著也做不到。若有幸猜到此種概率也太低靠它發不了大財。爲何投資人老是落到“猜頭猜底”的投資策略陷阱中呢皆因他們一貫誤信“買低賣高”的投資方法。終日在市場中找尋“低價位”買入商品又等待“高價位”賣出。殊不知這種投資習慣是錯的。因爲低價買入之後明日還有更低價如何能賺錢正確的投資態度應該是尋求“高價買入更高價賣出”“低價賣出後以更低價回補”。這才是正確的順勢而爲操作心法。 我的一位客戶在年一月見歐元自.跌至新低點.0000 - 1.0100之間。他認爲”應該到底了歐元兌美元比是非常理想的比例各國央行應該會在.大力干預吧”於是大手筆買進歐元。豈料歐元貫破.後一路大跌途中他還再度加碼自短中線操作一路忍耐成爲長期抗戰的長期持有。最後還是敵不住歐元的連續創新低破底演出狼狽出場。 在金融市場中千萬不要對走勢的“頂”或“底”作主觀的假設。只要買賣如上篇所提重勢不重價即可。 再次提醒投資人不要奢望自己能在“最高價”賣出在“最低價”買入。看對大勢能賺錢已不容易何必強求“神准”。如打麻將能胡牌贏錢即可又怎能要求把把清一色自模呢 老前輩說“投資人戒之在貪。去頭去尾賺中間錢要留一些給別人賺。” 在做行情分析時我總是告誡投資人“別看這么一大段行情沒有賺足好象很可惜其實根據研究最好的操盤手或電腦交易程式在一個大波段中不過賺到其中百分之六十至百分之七十