（区域经济学专业论文）中小企业融资难原因剖析及解决对策.pdf

摘要 巾小企业在促进市场竞争、增进市场活力、推进技术创新、特别是在提供就业机 会等方面具有不可替代的作用，从目前各国的情况看，无论发达国家还是发展中国家， 中小企业都是经济发展和社会稳定的重要支柱。因此，各囤政府都十分重视中小企业 的发展。由于银行高度商业化以及中小企业自身的缺陷，中小企业融资难是世界性课 题。比较而言，在西方国家这是一种较为单纯的经济运行中的问题，而我国中小企业 不仅会遇到由经济运行本身所带来问题，而且还会遇到经济体制制约因素和缺乏基本 金融原则所带来的不利影响，因此，中小企业的融资问题在我国表现得更为复杂。在 此背景下，本文希望通过对中小企业融资状况的分析，揭示造成我国中小企业融资难 的原因，并提出相关的解决方法。 本文分4 章，第一章是导言，主要论述了选题背景、文献综述、本文的研究方法 及存在的不足等。第二章主要是对中小企业的划分标准及发展现状做出描述，分为四 小节。先介绍国外及中国台湾、香港地区及大陆的中小企业划分标准，然后阐述了中 小氽业在国民经济和社会发展中的重要地位及各国政府对中小企业的支持政策，最后 分析了中小企业在发展中遇到的困难，提出了融资难是目前我国中小企业所面临的主 要问题。 第三章对中小企业融资难的原因进行了深入剖析，分六小节。先从中小企业融资 的特点着手分析了国外与中国内地中小企业融资的主要途径，指出我困中小企业融资 存在内源融资比例高及债务融资渠道单一等两大特点及“麦克米伦缺口” ( m a c m ilj _ a ng a p ) 现象，随后对市场经济发达国家与地区及中国内地中小企业融资难 的成困进行了深入分析，指出中困内地中小企业融资难不仅是由中小企业特点造成的 一般原因，而且有其特殊性。同时，运用了信息经济学的信息不对称理论对中小企业 融资难的成困进行了解析。 第四章主要是存前几章分析的基础上提出解决中小企业融资难的对策与建议，分 四小节。首先介绍了主要市场经济发达国家解决中小企业融资难问题的部分政策措 施，并刈冲国台湾地区对中小企业融资的支持政策做了洋细描述，然后根据中国中小 企业融资的特点，提出了拓展外源融资，促进多元化融资体系的形成是解决我国中小 企业融资难问题的根本途径。最后，结合作者多年在金融系统工作的经验，指出由于 信息不对称是造成企业融资难的一个重要原因，而中小企业融资活动中最为显著的特 征是缺乏完整、透明、连续的经营信息，并且我国中小企业的信用状况普遍较差，加 剧了融资活动中的信息不对称程度及其负面影响程度。因此，改善中小企业的信用状 况，减轻中小企业在融资过程中的信息不对称影响程度，是解决我因中小企业融资难 问题的有效途径。提出了当前解决中小企业融资难的几点设想：一是改革金融机构的 运行机制；二是培育良好的信用环境，减轻信息不对称对中小企业融资活动的负面影 响；三是重视发挥民问融资的作用。 关键词：中小企业融资信息不对称金融体系建设 中图分类号：f 8 3 0 2 a b s t r a c t m o s ts m a l l m e d i u me n t e r p r i s e sh a v eg r e a tf u n o t i o ni np r o m o t i n gt h em a r k e t c o m p e t i t i o n ，i m p r o v i n gt h em a r k e t sv i g o r ，p u s h i n gf o r w a r dt h et e e | m o l e l g i c a lr e n o v a t i o n ， a n de s p e c i a l l yi nt h ea s p e c to f p r o v i d i n gt h ee m p l o y m e n to p p o r t u n i t y , a n dw h i c hc a l ln o tb e r e p l a c e d a c c o r d i n gt ot h eb a c k g r o u n d si nm o s tc o u n t r i e s ，n o to n l yt h ed e v e l o p e do n e sb u t a l s ot h ed e v e l o p i n go n e s ，i nw h i c ht h es m a l l m e d i u me n t e r p r i s e sa r et h ee s s e n t i a lm a i n s t a y s i ne c o n o m yd e v e l o p m e n ta n ds o c i e t ys t a b i l i t y t h e r e f o r e ，t h eg o v e r n m e n t si ne v e r yc o u n t r y p a yg r e a ta t t e n t i o nt ot h ed e v e l o p m e n to ft h es m a l l m e d i u me n t e r p r i s e s b u td u et ot h e h i g h l y c o m m e r c i a l i z e db a n k sa n dt h es e l f - d e f e c t so ft l l e i ro w n ，t h ef i n a n c i n gp r o b l e m sf o r s m a l l m e d i u me n t e r p r i s e sh a sb e c o m et h ew o r l dt o p i c s c o m p a r a t i v e l ys p e a k i n g ，t h i si sa r e l a t i v e l yp u r ep r o b l e mi ne c o n o m i ca c t i v i t i e si nw e s t e r nc o u n t r i e s w l l i l ei nc h i n a t h e s m a l l m e d i u me n t e r p r i s e sw i l ln o to n l yb ef a c e dw i t l lt h ep r o b l e m sf r o mt h ee c o n o m i c a c t i v i t i e si t s e l f , b u ta l s ot h eu n f a v o r a b l ee f f e c t sd u et ot h ey e s t r i c t e dt h ee c o n o m ys y s t e m a n dl a c k i n go fb a s i cf i n a n c er e g u l a t i o n s t h e r e f o r et h ef i n a n c i n gp r o b l e m so ft h e s m a l l 一m e d i u me n t e r p r i s e st u r no u tt ob em o r ec o m p l e x u n d e rs u c hc o n d i t i o n ，t h ee s s a y h o p et or e v e a lt h ec a u s e sw h i c hm a d et h es m a l l m e d i u me n t e r p r i s e sd i 硒c u l ti nf i n a n c i n gb y a n a l y s i so nt h ep r e s e n tf i n a n c i n gs t a t u so f t h em e d i u ma n ds i t l a l le n t e r p r i s e s ，a n dt or a i s et h e s u i t a b l em e t h o d st os o l v et h ep r o b l e m s t h i se s s a yh a s4c h a p t e r s t h ef i r s tc h a p t e ri st h ei n t r o d u c t i o n t h es e c o n dc h a p t e r c o n s i s t i n go f4 s e c t i o n si st od e s c r i b et h es t a n d a r d so nd i v i d i n gt h es m a l l m e d i u m e n t e r p r i s e sa n dt h e i rd e v e l o p i n gs t a t u s i ti n t r o d u c e st h es t a n d a r d si nf o r e i g nc o b b t r i e s ， t a t w a n h o n g k o n ga n dm a i n l a n df i r s t l y t h e ni ts t a t e st h ei m p o r t a n tr o l et h es m a l l m e d i u m e n t e r p r i s e sp l a yi nn a t i o n a le c o n o m ya n ds o c i e t yd e v e l o p m e n t a n da l s oi n t r o d u c e st h e s u p p o r t i n gp o l i c yp r o v i d e db yd i f f e r e n tg o v e r n m e n t s f i n a l l yi ta n a l y z e so nt h eo b s t a c l e s t h es m a l l m e d i u me n t e r p r i s e sh a v ei nd e v e l o p m e n t a l s or a i s et h a td i f f i c u l t yi nf i n a n c i n gj s t h ek e yp r o b l e mt h es m a l l m e d i u me n t e r p r i s e sa r ef a c i n g t h et h i r dc h a p t e rd i v i d e di n t o6s e c t i o n sh a sad e e pa n a l y s i so nt h ec a u s e sw h i c hm a d e t h es m a l l m e d i u me n t e r p r i s e sd i m c u l ti nf i n a n c i n g f i r s ti td e s c r i b e st h eb a s i cc o n c e p ta n d k i n d so nf i n a n c i n gi nb f i e fn e x tj ta n a l y z eo nt h em a i nw a y st h ef o r e i g na n dd o m e s t i c s m a l l m e d i u me n t e r p r i s e sh a v ew h i l et h e ya r ed o i n gf i n a n c i n ga c c o r d i n gt ot h e i ro w n p e c u l i a r i t i e si nf i n a n c i n g a n dt e l l t h e r ea r eh i g hr a t i oi ni n t e r r e s o u r c ef i n a n c i n ga n d s i m p l i c i t y i nd e b t s f i n a n c i n g t h e s et w o p e c u l i a r i t i e s a n dm a c m i l l a n g a pj n t h e s m a l l m e d i u me n t e r p r i s e s f i n a n c i n g ，t h e ni tm a k ead e e pa n a l y s i so nt h ec a u s eo fm a k i n g d i m c u l ti nt h ef i n a n c i n gf o rt h em e d i u ma n ds m a l le n t e r p r i s e si nm a r k e te c o n o m y d e v e l o p e dc o u n t r i e sa n dm a i n l a n di nc h i n a a n di ta l s of i n do u tt h a ti nm a i n l a n dc h i n at h e f i n a n c i n gp r o b l e mo ft h es m a l l m e d i u me n t e r p r i s e si sn o to n l yc a u s e db yt h ec o m m o n r e a s o no f t h em e d i u ma n ds m a l 】e n t e r p r i s e s o w np e c u l i a r i t i e s i ti sv e r ys p e c i a l m e a n w h i l e i tu s e st h ei n f o r m a t i o nu n s y m m e t r i c a ls y s t e mi ni n f o r r n a t i o ne c o n o m yt oa n a l y z eo nt h e c a u s eo ff i n a n c i n gp r o b l e mi nt h es m a l l m e d i u me n t e r p r i s e s t h ef o u r t hc h a p t e rh a v i n g4s e c t i o n sr a i s et h ea d v i s ea n dm e t h o do ns o l v i n gt h e f i n a n c i n gp r o b l e mi nt h es m a l l m e d i u me n t e r p r i s e so nt h eb a s i so fa n a l y s i si nt h ep r e v i o u s t w oc h a p t e r s f i r s ti ti n t r o d u c e st h ep a r t i a lp o l i c ym e a s u r et h em a i nm a r k e te c o n o m y d e v e l o p e dc o u n t r i e sp u b l i c i z e dt os o l v et h ef i n a n c i n gp r o b l e mt h em e d i u ma n ds m a l l e n t e r p r i s e sh a v e a n di t a l s od e s c r i b e st h es u p p o r t i n gp o l i c yi nt a i w a ni ns o l v es u c h p r o b l e m si nd e t a i l s t h e na c c o r d i n gt ot h ep e c u l i a r i t yo ft h es m a l l - m e d i u me n t e r p r i s e s f i n a n c i n gi nc h i n a ，i ts t a t e st h a te x p a n d i n gt h eo u t e r - r e s o u r c ef i n a n c i n gt op r o m o t e t h e f o r m a l i t yo fam u l t i - f a c t sf i n a n c i n gs y s t e mi sak e yw a yt os o l v et h ef i n a n c i n gp r o b l e mi n t h es m a l l m e d i u me n t e r p r i s e si nc h i n a f i n a l l yc o m b i n e dw i t ht h ea u t h o r se x p e r i e n c eo f y e a r si nf i n a n c i n gc a r e e r , i ts t a t e so u ts e v e r a ls u g g e s t i o n st os o l v es t l c hp r o b l e m ：1 ) t ob u i l d t h ef a v o r i t ec r e d i ts u r r o u n d i n g s ，t od e c r e a s i n gt h en e g a t i v ea f f e c t st ot h es m a l l - m e d i u m e n t e r p r i s e sa r o u s e db yt h ei n f o r m a t i o nu n s y m m e t r i c a ls y s t e m ；2 ) t os p e e du pt h e p o p u l a r i z a t i o no ft h er e n tf i n a n c i n go rs i m i l a rn e wf i n a n c i n gf o r m st os o l v et h ef i n a n c i n g p r o b l e mi nt h es m a l l - m e d i u me n t e r p r i s e s ；3 ) t of u l l ym o b i l i z ea n du s et h en o n g o v e r n m e n t c a p i t a l k e yw o r d s ：t h em e d i u ma n ds m a l le n t e r p r i s e s f i n a n c i n g i n f o r m a ti o na s y n l n e t r y f i n a n c i n gs y s t e mb u i l d i n g 第一章导言 一、选题背景 中小企业在促进市场竞争、增进市场活力、推进技术创新、特别是在提供 就业机会等方面具有不可替代的作用，各国政府都十分重视中小企业的发展。由 于银行高度商业化以及中小企业自身的缺陷，中小企业融资难是世界性课题。比 较而言，在西方国家这是一种较为单纯的经济运行中的问题，而我国中小企业不 仅会遇到由经济运行本身所带来问题，而且还会遇到经济体制制约因素和缺乏基 本金融原则所带来的不利影响，因此，中小企业的融资问题在我国表现得更为复 杂。 国内对中小企业融资问题进行系统性的研究始于上世纪九十年代中期，当 时中央提出国有企业改革“抓大放小”的方针，大批国有中小企业( 包括集体企 业) 进行改制，取得了较好的效果。但是在中小企业改革深入发展的过程中，也 发现存在着不少问题，如治理结构不完善、政策配套措施跟不上、社会保障问题 未解决等等，其中，企业反映最多的是融资问题。主要原因一是由于体制问题， 难以在国有银行得到贷款支持，二是其他融资渠道极其匮乏，因此，如何解决中 小企业融资难问题，l ：始成为政府有关部门及经济学界一个研究的问题。1 9 9 7 年 东南亚金融危机爆发。虽然危机并没有对中国造成象东南亚各国那样的冲击，但 在出口等方面产生了巨大负面效应，需求不足、通货紧缩成为困扰中国经济的最 大难题，直接对就业带来了巨大压力。在这种背景下，作为市场经济中最具活力 的一个企业群体，中小企业的发展就成为事关中国经济全局的一个焦点，从而中 小企业融资难的解决也就成为中国政府当局最为关注的经济问题之一。 作者长期在金融单位工作，对国内会融市场有定程度的了解，并且有过 在基层分支机构担任负责人的经历，期问，“泛接触了民营中小企业业主等有关人 士，深切感受到中小企业对我国国民及社会发展所做的贡献及我国中小企业在发 展中所面临的问题。因此选择本主题作为本人的硕士学位论文。 二、文献综述 ( 一) 关于中小企业的概念 关于中小企业还缺少清晰的定义，世界各国主要以企业的雇工人数、资本 额或销售额作为对企业的分类标准，而国内对中小企业很长时问没有完整的分类 标准，直到2 0 0 2 年6 月2 9 日九届全国人大常委会第二十八次会议通过的中小企 业促进法的规定后，国家有关部门形成并公布了中小企业标准暂行规定( 囤 经贸中小企 2 0 0 3 1 4 3 号) ，才与世界主要国家的通行做法基本一致。 ( 二) 关于融资的概念及分类 l 、融资的概念 从财务管理的概念，融资指资金融通即资金筹集。经济学词典对融资的 解释是，融资是指为支付超过现金的购货款而采取的货币交易手段或为取得资产 而集资所采取的货币手段。 2 、融资的分类 格利和肖根据储蓄与投资的联系方式将融资方式分为内源融资与外源融 资。内源融资是企业创办过程中原始资本积累和运行过程中剩余价值的资本化， 包括初始投资形成的股本、折旧和留存收益。外源融资是企业通过一定的方式向 企业之外的其他经济主体筹集资金，是企业吸收其他经济主体的储蓄，以转化为 自己投资的过程。包括发行股票、发行债券、及向银行借款，从广义来说，企业 之问的商业信用、融资租赁等也属于外源融资。( g u r l e ya n ds h a w ，1 9 6 7 ) ( 1 ) 内源融资方式 就各种融资方式来看，内源融资不需要实际对外支付利息或者股息，不会 减少企业的现金流量；同时，由于资金来源于企业内部，不会发生融资费用，使 得内源融资的成本要远远低于外源融资。因此，它是企业首选的一种融资方式， 食业内源融资能力的大小取决于企业的利润水平，净资产规模和投资者预期等因 素，只有当内源融资仍无法满足企业资金需要时，企业才会转向外源融资。随着 技术的进步和生产规模的扩大，单纯依靠内源融资已很难满足企业的资会需求， 外源融资已逐渐成为企业获得资会的霞要方式。 ( 2 ) 外源融资方式 企业的外源融资由于受不同筹资环境的影响，其选用的筹资方式也不尽相 同。一般说来，分为两种：直接筹资方式和间接筹资方式，企业外源融资究竟是 以直接融资为主还是以间接融资为主，除了受自身财务状况的影响外，还受同家 2 融资体制等的制约。如何搞清各种不同的外源融资方式的不同特点，从而选择最 适合本企业的融资方式，是企业面临的一个相当重要的问题。 一直接融资方式。直接融资是指资金供给者与资金需求者通过一定的金融 工具直接形成债权债务关系的金融行为。在市场经济条件下，企业作为资金的使 用者不通过银行这一中介机构而从货币所有者手中直接融资，己成为一种通常的 做法。外源融资视资金是否先经过中介机构可分为直接融资及m 接融资。直接融 资= 三要包括发行股票、发行债券、风险投资与商业票据融资等。 一间接融资方式。间接融资是指资金供给者与资金需求者通过金融中介机 构问接实现资金融通的行为。间接融资主要包括向金融机构贷款及融资租赁等。 按照融资过程中形成的产权关系的不同，公司的融资方式又可分为权益性 融资及债务性融资。权益性融资是公司向投资者筹集资金并赋予投资者以公司所 有者地位的一种融资方式。债务性融资是公司向投资者筹集资金但不赋予投资者 以公司所有者地位，而只是承诺按照融资契约的约定按期归还资金并支付利息。 直接融资中的发行股票、引入风险投资等属于权益性融资；发行债券、商业票据 及银行贷款等属于债务性融资。 外源融资对于企业发展的积极作用，理论界已经进行了相当广泛的探讨。 以金融深化理论的倡导者麦会农( 罗纳德麦金农，1 9 9 3 ) 的研究为例，他的研究 结果表明，如果企业家的投资受自我融资( s e f f in a n c e ) 和内源融资的限制，那 么其最优策略足投资于传统技术，从而降低总体收益水平，进而必然会制约企业 本身的发展和经济的增长：相反，如果他能够从金融体系中得到外援融资，那么， 新技术就可能会被采纳，从而获得较高的收益。这说明外部融资有助于企业收益 水平的提高和市场的竞争能力。拉詹和津加莱斯( r a j a na n dz i n g a e s 1 9 9 9 ) 研究表明，在金融发达国家，外部融资依赖程度较高的行业的发展速度超乎寻常 地快。( 巴曙松，2 0 0 3 ) ( = = 三) 关于中小企业融资问题的研究 l 、国内对解决中小企业融资问题的研究 国内对解决中小企业融资问题的认识有一个发展的过程，早期的研究认为 造成中小企业融资难的主要原因是国有商业银行对中小企业在信贷政策上存在 歧视( 陈剑波等，1 9 9 7 ) ，认为解决的方法是中央银行制定中小企业金融支持政 策。然后随着对国外情况了解的深入，国内经济学界丌始提出参照国外的模式， 一方面通过设立风险基金、中小企业投资公司等方法来解决中小企业的创业资金 来源( 刘勇、周宏春，1 9 9 9 ) ；另一方面通过成立各类担保机构为中小企业提供 信用担保，以及完善金融体系大量设立小型金融机构等措施，为中小企业提供贷 款支持等( 刘勇，2 0 0 1 ) 。国务院发展研究中心专门成立了中小企业融资问题专 题小组，来研究有关的政策，并且发表了一系列研究成果，其中较为典型的是陈 剑波、张玮“中小企业融资问题”系列报告等( 陈剑波、张玮，2 0 0 1 ) 。随着认 识的加深，国内经济学界开始认识到中国的中小企业融资问题，不仅有西方国家 普遍存在的一般原因，而且有其特殊性，主要是权益性融资困难及债务性融资过 于依靠银行贷款，因此，针对性地提出了一方面推出创业板以建立多层次的资本 市场，另一方面广泛建立中小金融体系的设想( 隆武华，2 0 0 3 ；巴曙松，2 0 0 3 ：王 召，2 0 0 4 ) 。当前，随着信息经济学的发展，国内经济学界开始从信息不对称的 角度对中小企业融资难的原因进行分析，并提出了利用关系型贷款、缩短信息距 离等方法解决信息不对称对中小企业融资的影响( 吴大红，2 0 0 3 ；严海波，2 0 0 4 ： 乇召，2 0 0 4 ) 。 2 、关于信息不对称理沦 信息不对称( 1 n f o r m a t i o na s y m m e t r y ) 理论产生于2 0 世纪6 0 、7 0 年代， 论述了信息在交易双方的不对称分柿或者一方信息的不完全性对于市场交易行 为和市场运行效率的影响( a k e r l o f ，1 9 7 0 ) 。信息不对称现象在世界普遍存在， 在现代金融领域更为突出，在发展中国家向市场经济的转型中尤为严重。用该理 论用与分析企业的融资活动，信用市场中授受信主体所掌握的信息资源是不同 的，受信主体对自己的经营状况及其信贷资会的配置风险等真实情况有比较清楚 的认识，而授信卡体则较难获得这方面的真实信息，他们之间的信息是不对称的。 因此，受信主体就有可能利用这种信息优势在事先谈判、合同签订或事后资金的 使用过程中损害授信主体的利益，使授信主体承担过多的风险，即逆向选择 ( a d v e r s es e l e c t i o n ) 和道德风险( m o r a lh a z a r d ) 问题。信息不对称程度越大， 信用市场中产生逆向选择与道德风险的可能性就越大，授信主体的信息成本就越 高，市场的交易费用也就越大( 王召，2 0 0 4 ；严海波，2 0 0 4 ) 。 3 、关于“麦克米伦缺口”( m a c m i l l a nc a p ) 4 “麦克米伦缺口”( m a c m i l l a ng a p ) 。是指中小企业在筹资一定数额以下 的资本时，面临的融资不足问题。2 0 世纪3 0 年代英幽金融。、i k 委员会向英国国 会提供的关于中小企业的融资情况调查的麦克米伦报告，指出当企业需要的 外源性资本的规模低于2 5 月英镑时，它们很难在资本市场上融到资金。撇告认 为，中小食业在发腱过柙中存仵酋资金缺口，小企业埘资本席l 债务的需求商予金 融体系愿意提供的数额，特脚是缺少长期的资金来源。大量长期的研究表明，规 模不经济、正式资本市场对股票发行的最低资本规模要求、以及正式与非正式风 险投资对中小企业较短时间内较高成长性及能够及时置换出原始投资的要求，是 导致资本性融资缺口的三个主要原因( t h o m a sh e l l m a n n 、m a n j up u r l ，2 0 0 2 ) 。 f 1 前，这个问题在全球依然有代表性，对中国的中小企业来说，“麦克米伦缺口” 现豫尤其明显。 总而言之，上述理论都从某一角度或某一层次提出了解决中小企业融资难 的多种金融制度安排，然而，中国中小企业数量巨大、种类繁多，地区差异性和 发展不平衡性显著，而且随着企业的成长周期及其融资能力的变化，其选择融资 渠道也有较大差异，要解决这个难题，单靠一种或几种制度安排是难以奏效的。 因此，必须将这些制度安排进行整合，构建一个渐进的中小企业融资体系，a 有 可能真正解决其面临的融资困境。但是由于其已经触及到了中国金融体制转型许 多根本性问题，冈此，需要个较为漫长的过程。 三、本文的研究方法及所做的贡献 本文从中小企业融资的特点着手分析了国外与中国内地中小企业融资的主 要途径，并引用了大量的调查数据来论证我国中小企业融资存在内源融资比例高 及债务融资渠道单一等两大特点，随后对中小企业融资难的成因进行了系统性的 分析，特别是应用了信息不对称理论进行了分析，然后根据中国中小企业融资的 特点，提出了拓展外源融资，促进多元化融资体系的形成是解决我国中小企业融 资难问题的根本途径。最后，提出了作者对缓解当前中小企业融资难的几点具体 设想。由于理论水平的限制，并且结合作者具有较为丰富金融从业经验的实际， 本文注重从分析现有数据及有关材料着手来表达个人的观点。 四、本文的不足之处及有待解决的问题 本文的不足主要是由于选题面太广，强调了对中小企业融资难问题的全面 分析及整体的解决方法，由于篇幅及理论水平的限制，未能就某一方面的问题做 深入分析，特别是未能应用经济学的数学模型分析的方法，十分遗憾。 6 第二章中小企业的概念及基本发展状况 对中小企业作用的认识经过了一个曲折的发展过程。1 9 世纪末，人们认识 到规模经济的作用，大企业受到普遍重视。1 9 4 2 年，经济学家熊彼特指出，大 规模企业在经济竞争中是最有力的发动机，它们为产出的长期增长提供了动力。 第二次世界大战之后的2 0 年，西方工业化国家工业集中度不断提高、经济不断 增长，在很大程度上支持了上述观点。但是，从2 0 世纪6 0 年代末期开始，随着 消费者需求日益个性化及社会分工的日益专业化，中小企业在增加就业、促进科 技创新等方面的作用越来越大，其发展开始受到各国的关注。从目前各国的情况 看，无论发达国家还是发展中国家，中小企业都是经济发展和社会稳定的重要支 柱，因此，有关中小企业发展的各种问题也成为各国政府及经济学界研究的重点。 第一节中小企业的划分标准 何谓中小企业? 目前还没有明确的定义n 1 。在国内，很长一段时间里，对 中小企业甚至没有清晰的分类标准，因此要讨论中小企业融资难的问题，首先要 明白中小企业的划分标准。 一、部分经济发达国家及地区对中小企业的划分标准 美国。在美国一般只有大小企业之分，很少使用中型企业这一概念。美国目 前通行的划分小企业的标准主要有两个：一是美国经济发展委员会对小企q k 标准 质的规定，即小企业应至少具备下列四个特征中的两个：( 1 ) 独自经营，经理通 常就是企业主；( 2 ) 资本由一个人或少数几个人所有；( 3 ) 产品的销售范围主要 在当地；( 4 ) 企业规模在本行业内相对比较小，这可以用销售额、就业人数等指 标米衡量。另一个标准是美国小企业管理局对小企业标准量的规定：零售服务业 三年平均销售额不超过6 0 0 一9 0 0 万美元；批发业不超过l o o 人：制造业不超过5 0 0 人，个别情况不超过】5 0 0 人；建筑业三年平均销售不超过1 2 0 0 - 2 8 5 0 万美，i 。( 国 家发展改革委中小企业司，美国中小企业发展基金培训考察成果，2 0 0 4 ) 日本。现行的只本中小企业划分标准，是1 9 7 3 年修订的中小企业基本法 确定的。以制造业为例，中型企业是指：从业人数在3 0 0 人以下，或资本金在l 亿f i 元以下的企业；小规模企业是指：从业人数在2 0 人以下的企业。( f 本经济 产业省巾小企业厅，中小企业白皮书， 1 9 9 6 ) 德国。德国的企业规模一般是按职工人数和营业额来加以划分的。工业部 门中，职工人数在5 0 0 人以下，营业额在5 0 0 0 万欧元以下的企业为中小企业； 商业和服务性行业中，5 0 人以下的手【业企业、2 0 0 人以下的批发贸易企业、l o o 人以下的零售企业，如营业额在1 0 0 力i 欧元以下的都称为中小企业。( 国家发展 改革委员会中小企业信息网w w w s m e g o v c n ，中小企业简报第4 5 期) 我国台湾省。自1 9 6 7 年公布中小企业辅导准则以来，台湾中小企业认定 标准共修订过7 次。修订的主要原因，是通货膨胀影响了企业投入产出的计量，以 及经济水准提高后导致价值判断变更。目前台湾中小企业的认定标准见表一。 表一台湾中小企业的认定标准“1 ( 合乎标准之一的企业即认定) 类别中小企业其中：小企业 1 、制造业、营造业、矿业及士石1 1 实收资本额新台币( 合8 0 0 0 万元以下( 2 0 0 0 采取业 人民币) 万元以下) 1 ，2 经常雇用员工数 未满2 0 0 人米满2 0 人 2 、农林鱼牧业、水电燃气业、商2 1 营业额新台币( 台人民1 亿元以下( 2 5 0 0 万元 业、运输、仓储及通信业、台融 币)以下) 保险0 i 动产业、f 商服务业、 ： 会服务及个人服务业 22 经常雇用员丁数 朱满5 0 人术满5 人 资料来源：( t - 宗先、千金利，2 帅o 年1 2 月) 香港。中小型企业是指聘用少于1 0 0 名员工的制造业公司和聘用少于5 0 名员 工的非制造业公司。在二零零四年十二月，香港的中小型企业约有二十八万四千 家，占本港机构单位总数百分之九十八以上，并且为近一百三十四万人提供了就 业机会，约占香港总就业人数的六成( 公务员除外) 。( 中小企业信息网) 二、国内对中小企业划分标准的演变 1 、2 0 0 3 年以前的划分标准 中国大陆长期以来对企业分类采用的是所有制标准，而不是国际上通行的依 照企q k 规模进行分类，这也是计划经济体制遗留的影响。 依据所有制形式中国的企业一般可分为园有企业、集体所有制、私营企业、 外资企业( 包括中外合资、中外合作和外国独资企业) 和个体经济( 也称之为个 体工商户) 。按法律形式分类般可分为有限责任公司、股份有限公司或控股公 司、合伙制企业和个人独资企业。 1 9 8 8 年国家统计局颁布了大中小型工业企业划分标准“1 标准，作为全 国工业企业划分大中小型规模的统一标准。1 9 9 2 年，又对该标准进行了补充， 新补充的标准与原标准具有同样效力，统称为大中小型工业企业划分标准( 参 见国经贸企 】9 9 2 1 7 6 号文) 。该标准依企业生产规模划分为特大型、大型、中 型、小型四个类型。标准规定，凡产品单一的行业，能以生产能力区分的必须按 产品设计生产能力或实际生产能力划分：凡产品品种繁多，难以按产品生产能力 划分的则以生产用固定资产原值作为划分标准，有特殊规定的除外。 该企业划分标准，是在计划经济体制下，按生产能力、固定资产原值等对 企业进行划分归类的，指标较散。随着我国社会经济的发展和企业改革的逐步深 入，弱点逐步暴露出来：一是行业覆盖面窄，不能反映非工业领域行业中小企业 标准；二是按生产能力和固定资产原值不能全面反映企业的实际经营规模和就业 贡献；三是将企业分为4 类6 档，共1 5 4 个行业和8 0 1 个标准，过于繁杂；四是不同 行业问无法进行比较，也难以与国际通行做法接轨。 2 、j 二00 三年二月十九同版中小企业标准暂行规定 为适应社会经济发展的需要，促进各类中小企业健康发展，迫切需要制定有 利于宏观管理且具有广泛覆盖性的中小企业标准，按照2 0 0 2 年6 月2 9 同九届全国 人大常委会第二十八次会议通过的中小企业促进法的规定，国家有关部门形 成并公布了中小企业标准暂行规定( 国经贸中小企 2 0 0 3 1 4 3 号) 。 根据中小企业促进法，中小企业标准暂行规定采用企业职工人数、销售 额和资产总额作为测算与划型的指标。职工人数简单、明了，且容易界定，也突 出了中小企业在促进就业和稳定社会方面的重要作用，与世界主要国家的通行做 法一致。销售额可以客观反映仑业在市场上的经营规模和竞争能力，也容易操作。 资产总额则从资源占有和生产要素投入的层面上反映企业规模。 困家统计局根据上述标准，制订了统计上大中小型企业划分标准，见表 9 表二统计上大中小型企业划分标准“1 行业名称指标名称计算单位大型中型小型 从业人员数人2 0 0 0 及以r 3 0 0 2 0 0 0 以下3 0 0 以下 工业企、l k销售额万元3 0 0 0 0 发以上3 0 0 03 0 0 0 0 以下3 0 0 0 以下 资产总额万儿4 0 0 0 0 及以上 4 0 0 0 4 0 0 0 0 以下 4 0 0 0 以下 从业人员数 人 3 0 0 0 及以上6 0 0 3 0 0 0 以下6 0 0 以f 销售额万元3 0 0 0 0 及以上3 0 0 0 3 0 0 0 0 以下3 0 0 0 以下 建筑业企业 资产总额万兀4 0 0 0 0 及以上4 0 0 0 - 4 0 0 0 0 以下4 0 0 0 以下 从业人员数人2 0 0 及以上1 0 0 2 0 0 以下 1 0 0 以下 批发业企业 销售额万元3 0 0 0 0 及以上3 0 0 p 3 0 0 0 0 以下3 0 0 0 以下 从业人员数人5 0 0 及以上1 0 0 5 0 0 以下 1 0 0 以下 零售业企业 销售额万元1 5 0 0 0 及以上1 0 0 0 - 1 5 0 0 0 以下1 0 0 0 以下 交通运输业企从业人员数人3 0 0 0 及以上5 0 0 - 3 0 0 0 以下5 0 0 以下 业销售额万元3 0 0 0 0 及以上3 0 0 0 - 3 0 0 0 0 以下3 0 0 0 以下 从业人员数人1 0 0 0 及以上4 0 0 1 0 0 0 以下4 0 0 以下 邮政业企业 销售额万元3 0 0 0 0 及以上3 0 0 0 3 0 0 0 0 以下3 0 0 0 以下 住宿和餐饮业 从业人员数人8 0 0 及以上4 0 0 8 0 0 以下4 0 0 以下 企业销售额万元1 5 0 0 0 及以r3 0 0 0 - i 5 0 0 0 以下3 0 0 0 以下 资料来源：统计上大中小型企业划分办法( 暂行) ，国家统计局2 0 0 3 - 0 5 2 2 中小企业促进法与其相配套的中小企业标准暂行规定，构建了我 国中小企业的划分标准，明文规定了对“各类所有制和各种组织形式企业”的适 用，有利于消除对非公有制中小企业的政治歧视。在制定具体标准时结合了各行 业特点，增强可操作性，防止了体制僵化。 第二节充分认识中小企业在国民经济和社会发展中的重要地位 中小企业在促进市场竞争、增进市场活力、推进技术创新、特别是在提供 就业机会等方面具有不可替代的作用。 一、周边部分国家与地区情况 l 、在美国，1 9 4 5 年以后中小企业创造的产品和劳务价值占全部产品和劳务 价值总量的5 0 左右，尽管这一比例在8 0 年代有所下降，但始终保持在4 0 以上。 同时，自2 0 世纪初到7 0 年代，美国科技发明一半以上是由中小企业完成的，而 到8 0 年代，美国科技发明的7 0 更是由中小企业带来的。此外统计数据也表明 ( 见表三) ，1 9 8 0 1 9 9 0 年，美国各产业新增就业主要来源于中小企业，这一 比例达到8 7 3 ，而同期大企业创造的新增就业仅占1 2 7 ( 王召，2 0 0 4 ) o 表三1 9 8 0 1 9 9 0 年美国各产业规模就业人数的增减( 单位：千人) 2 0 以卜2 0 9 9 人 1 0 0 4 9 9 5 呻9 9 9 人l 呻0 人以i ：巾小企业 丈企业合计 建筑札 4 3 引1一1 3 57 6 6 制进业1 2 69 0 3 3 33 9 6一j4 6 6一l 】7 1 8 5 2 公儿运输部1 8 42 3 81 2 31 1 53 0 0翩54