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摘要 江浙沪地区外商直接投资对贸易影响的实证分析 摘要 改革开放以来，外商直接投资( f d i ) 成为江浙沪地区利用外资的主要形式。 与此同时，对外贸易也得到了飞速发展，进出口商品档次不断提高。本文研究的 主要目的是揭示这两种现象之间的内在关系，探讨外资对国际贸易的影响作用， 为正确评价外商直接投资对江浙沪地区进出口贸易的影响提供一个初步的框架。 本文共有五章内容，各章主要内容如下： 第一章主要讨论了国际直接投资和国际贸易的理论及实证研究。一般理论分 析表明，贸易与投资之间存在两种基本的关系，即替代关系和互补关系。目前理 论及实证研究发展总的趋势是在承认贸易与投资确实存在替代关系的同时，更强 调贸易与投资之间互补共存和相互促进的关系。随着全球经济一体化的发展，贸 易与投资之间的关系也出现了新的变化，替代己不再是两者关系的必然，事实上， 国际贸易和国际投资的相互促进和相互补充作用日益明显。 第二章分析了外商直接投资对江浙沪地区进出口贸易总量的影响。本章先概 述了上海、江苏和浙江三地进出口贸易与外商直接投资的发展现状，接着具体分 析了外商直接投资对两省一市贸易总量的影响。分析表明，外商直接投资对于促 进江浙沪地区贸易总量的扩张起到了积极作用。但是，在肯定外资对出口贸易的 促进作用的同时，必须看到，外商直接投资对贸易还存在着消极影响。 第三章进一步分析了外商直接投资对江浙沪地区出口贸易产生的影响。文章 从三个方面对此进行了分析。第一部分运用计量模型分析了外商直接投资与贸易 出口的相关性，分析表明外商直接投资对出口具有明显的促进作用。第二部分是 对外商投资企业的出口绩效分析，结果显示外商投资企业出口增长迅速，对整个 出口的拉动作用非常明显。第三部分分析了外商直接投资对出口商品结构的影 响，分析表明外商直接投资促进了江浙沪地区出口商品结构的优化。另外，文章 还分析了外商投资企业在出口方面存在的问题。 第四章主要分析了外商直接投资对江浙沪地区进口贸易的影响。研究方法与 第三章的方法类似，从三个方面对此进行了分析。第一部分运用计量模型分析了 外商直接投资与贸易进口量的相关性，结果表明外商直接投资对进口具有明显的 促进作用。第二部分是江浙沪地区外商投资企业的进口绩效分析，结果反映出外 商投资企业对整个进口的拉动作用明显。第三部分分析了外商直接投资对进口商 品结构的影响，结果表明外商直接投资与江浙沪地区进口商品结构的变化存在必 然的联系。 第五章基于以上实证分析给出了文章的结论，并且提出了相关的政策建议。 关键词：外商直接投资，对外贸易，进出口绩效，贸易结构优化 文献分类号：f 1 1 4 4 1 a b s t r a c t 1 1 1 ea n a l y s i sa b o u tt h ei m p a c to f f d io nf o r e i g nt r a d e i nj i a n g s u ，z h e j i a n ga n ds h a n g h a ia r e a a b s t r a c t a f t e rt h ep o l i c yo fr e f o r m i n ga n do p e n i n gt ot h eo u t s i d ew o r l dw a sa d o p t e d ，m o s t o ft h ef o r e i g ni n v e s t m e n ta t t r a c t e db yj i a n g s u ，z h e j i a n g ，a n ds h a n g h a ia r e at a k e st h e f o r mo f f d i a tt h es a m et i m e ，f o r e i g nt r a d eo f t h i sa r e ah a sb e e nd e v e l o p i n gr a p i d l y w h a t sm o r e t h ec o m m o d i t yl i n e u ph a sb e e ng r e a t l yi m p r o v e d n em a i np u r p o s eo f t h i sa r t i c l ei st of i n do u tt h er e l a t i o nb e t w e e nt h et w oe c o n o m i cp h e n o m e n a ，p r o b e i n t ot h ee f f e c t so ff d io ni m p o r ta n de x p o r to ft h i sa r e aa n dp r o v i d eam e t h o dt o e v a l u a t et h ee f f e c to ff d io nf o r e i g nt r a d e t h ea r t i c l ei sd i v i d e di n t of i v ec h a p t e r s a n dt h em a j o rc o n t e n t so fe a c hc h a p t e ra r e a sf o l l o w s ： c h a p t e rii sa b o u tt h ee x i s t i n gt h e o r e t i c a la n a l y s i sa n dp o s i t i v er e s e a r c ha b o u tt h e r e l a t i o n sb e t w e e ni n t e r n a t i o n a lt r a d ea n df d i g e n e r a lt h e o r e t i c a la n a l y s i sp r o v e st h a t t h e r ea r et w ob a s i cr e l a t i o n sb e t w e e ni n t e m a t i o n a lt r a d ea n di n v e s t m e n t ，t h a ti s ， s u b s t i t u t er e l a t i o na n dc o m p l e m e n tr e l a t i o n n o w a d a y s ，t h eg e n e r a lt h e o r e t i c a la n d p o s i t i v ea n a l y s i sa r g u e st h a tt h ec o m p l e m e n tr e l a t i o ns h o u l db ea t t a c h e dg r e a t e r i m p o r t a n c e i nf a c t ，w i t ht h ed e v e l o p m e n to fg l o b a le c o n o m i ci n t e g r a t i o n ，t h e c o m p l e m e n tr e l a t i o nb e t w e e ni n t e m a t i o n a lt r a d ea n di n v e s t m e n tb e c o m e sm o r ea n d m o r ep r o m i n e n t c h a p t e ri ia n a l y z e st h ee f f e c t so ff d io nt o t a li m p o r ta n de x p o r t f i r s t ，t h i sc h a p t e r g e n e r a l l yi n t r o d u c e st h ep r e s e n td e v e l o p m e n to fi m p o r ta n de x p o r ta n df d io fj i a n g s u ， z h a n g ，a n ds h a n g h a ir e s p e c t i v e l y , w h i c hi sf o l l o w e db yt h ea n a l y s i so f t h ep o s i t i v e e f f e c t so ff d io nt o t a li m p o r ta n de x p o r t i ti sp r o v e di nt h i ss e c t i o nt h a tf d ih a s m a d eg r e a tc o n t r i b u t i o nt ot h ee x p a n s i o no ff o r e i g nt i a d e e s p e c i a l l yt h ea c c u m u l a t e d f d ih a sp r o m i n e n te f f e c to ns h a n g h a i sf o r e i g nt r a d ee x p a n s i o n i nt h ee n d ，t h i s c h a p t e ra l s op o i n t so u tt h en e g a t i v ee f f e c t so f f d io nf o r e i g n 仃a d e c h a p t e ri i if u r t h e ra n a l y z e st h ee f f e c t so ff d io ne x p o r ta l o n e n l ea n a l y s i si nt h i s c h a p t e ri sd i v i d e di n t ot h r e ep a r t s f i r s t ，t h i sc h a p t e ra n a l y z e st h ee f f e c t so f f d io n e x p o r to fj i a n g s u ，z h e j i a n g ，a n ds h a n g h a it h r o u g hc r e a t i n gas i m p l em o d e l ，w h i c h s h o w st h a tf d ig i v e sag r e a tp u s ho ne x p a n s i o no f e x p o r to f t h i sa r e a 1 1 1 es e c o n dp a r t m a i n l ya n a l y z e st h ee x p o r tp e r f o r m a n c eo ff o r e i g ni n v e s t m e n te n t e r p r i s e s ( f i e s ) t h e a n a l y z i n gr e s u l ts h o w st h a tf i e s e x p o r ti n c r e a s e sq u i c k l y , w h i c hm a k e sa no b v i o u s p u l l i n ge f f e c to ne x p o r to ft h i sa r e a t h et h i r dp a r ta n a l y z e st h ee f f e c to ff d io n e x p o r tl i n e u po ft h i sa r e a ，w h i c hs h o w st h a tf d ia c c e l e r a t e st h eo p t i m i z a t i o no f l a b s t r a c t e x p o r tl i n e u pm t h i sa r e a c h a p t e ri vm a i n l ya n a l y z e st h ee f f e c t so ff d io ni m p o r t ，w h i c ha d c l p t st h es a l t l e w a yi nd e m o n s t r a t i o n t h ea n a l y s i si nt h i sc h a p t e ri sa l s od i v i d e di n t ot h r e ep a r t s f i r s t ，t h i sc h a p t e ra n a l y z e st h ee f f e c t so ff d io ni m p o r to fj i a n g s u ，z h e j i a n g ，a n d s h a n g h a i ，w h i c hs h o w st h a tf d ig i v e sa l le v i d e n tp u s h i n ge f f e c to ni n c r e a s eo f i m p o r t o ft h i sa r e a 1 1 1 es e c o n dp a r tm a i n l ya n a l y z e st h ei m p o r tp e r f o r m a n c eo ff o r e i g l l i n v e s t m e n te n t e r p r i s e s ( f i e s ) t h er e s u l ts h o w st h a tf i e s i m p o r th a sa l lo b v i o u s p u l l i n ge f f e c to ne x p o r to ft h i sa r e a t h et h i r dp a r ta n a l y z e st h ee f f e c to ff d io n i m p o r tl i n e u po fj i a n g s u ，z h e j i a n g ，a n ds h a n g h a i ，w h i c hs h o w st h a tf d ih a sc e r t a i n r e l a t i o nw i t ht h eo p t i m i z a t i o no fe x p o r tl i n e - u po f t h i sa r e a a n dc h a p t e rvg i v e st h ec o n c l u s i o n sb a s e do nt h ea b o v e m e n t i o n e da n a l y s i sa n ds o m e a d v i c eo np o l i c y k e yw o r d s ：f d i ，f o r e i g nt r a d e ，i m p o r ta n de x p o r tp e r f o r m a n c e t r a d es t r u c t u r eo p t i m i z a t i o n c l cn o ：f 1 1 4 4 1 2 引言 引言 在我国全面建设小康社会、实现现代化的新世纪，中国实际上已经形成了三 大经济引擎，长江三角洲、珠江三角洲和环渤海湾经济圈。其中，以江浙沪两省 一市为主题的长江三角洲经济圈在近年来经济持续快速增长，已经位居三大经济 圈领先地位。据国家统计局的资料显示，江浙沪两省市占全国国土面积的2 1 ， 占全国人口1 0 3 9 ，但创造出的地区生产总值占到全国国内生产总值的2 3 9 1 ( 2 0 0 3 年数值，下同) 。贡献了全国2 4 5 的财政收入，完成了全国2 8 5 的进 出口额。中国经济实力最强的3 5 个城市，有l o 个在该区域，2 0 0 3 年全国综合 实力百强县( 市) ，江浙沪地区占了近一半( 4 9 个) ，前1 0 强中占到了8 席，民 营企业和乡镇企业活力十足i l 】。 随着全球化进程的加快，全球产业正向中国大转移。目前，江浙沪地区聚集 着近百个工业产值超过1 0 0 亿元的产业园区，还有数千家巨型企业，整个江浙沪 地区正在成为“世界工厂”。据统计，截至2 0 0 3 年底，上海、江苏、浙江己累 计批准三资企业7 万多个，合同利用外资金额累计1 5 0 0 亿美元，世界5 0 0 强公 司中已有4 0 0 多家进入。这些三资企业的客户、协作生产厂家和新设立的分支机 构遍布江浙沪地区。有关机构估计，十年后，江浙沪地区将会有十几万个外商投 资项e l 和累计1 5 0 0 亿2 0 0 0 亿美元的实际使用外资数额。大量的外向型企业的 存在，使得长三角区域的经济国际化程度大幅提升。截至2 0 0 3 年，日本企业对 华投资的1 6 在无锡，台湾企业在内地的投资苏州占了1 5 【2 】。 与此同时，“中国制造”的商品也正源源不断地从这里走向世界。上海港国 际集装箱吞吐量的快速上升就是一个佐证。2 0 世纪8 0 年代初期，上海港的吞吐 量仅为3 万多标准箱，到了2 0 0 0 年则飙升至5 6 1 万标箱。预计到2 0 1 0 年，这一 数字有望达到1 3 0 0 万1 5 0 0 万标箱 3 1 。统计资料显示，2 0 0 3 年，江浙沪两省一 市进出口贸易额达到2 8 7 4 8 7 亿美元，占全国贸易进出口总额的3 3 7 7 。其中， 出口额为1 4 9 2 2 3 亿美元，占全国出口额的3 4 0 4 ，进口额为1 3 9 6 2 5 亿美元， 占全国进口的3 3 4 9 。 如此巨大的国际资本集结量和如此庞大的国际货物吞吐量，正是与江浙沪地 区的“世界工厂”地位互为因果。更为重要的是，在总量扩张的同时，进出口商 品结构也逐步优化。初级产品在贸易商品中的比重不断下降，而工业制成品的比 重则稳步攀升。那么，江浙沪地区外贸扩张与外商直接投资的增长之间是否存在 必然的联系昵? 如果二者存在一定的相关性，外资在多大程度上影响贸易的增 长? 外商直接投资又是如何对进出口商品结构优化产生影响? 这正是本文要回 答的问题。 关于f d i 与进出口贸易相关性的研究，近些年来有很多学者从不同角度进行 引言 讨论和研究的文献，大多数的研究是把我国作为一个整体，分析我国利用f d i 和 对外贸易进出口的相关性，通过考察我国利用f d i 与贸易进出口之间的关系，从 总体上把握f d i 对我国贸易的影响。但这种总量上的研究，只能从整体上反映我 国f d i 与贸易的一般关系。由于地区差异性的存在，单纯的总量研究不足以反应 某一个地区的实际情况。针对某一地区的研究，更能准确的反映该地区利用f d i 与贸易的内在联系和绩效。作为我国经济发展最具活力的地区，江浙沪地区的发 展，已经引起越来越多人的关注，社会各界都在探讨江浙沪地区如何在全球化的 背景下，加强地区性的协调和合作，实现优势互补，促进地区共同发展。因此， 本文把江浙沪地区作为研究对象，通过分析该地区f d i 和贸易进出口发展状况， 便于准确的把握本地区f d i 与贸易的关系。这对于该地区制定合理的对外经济政 策意义重大。 下面是针对本文的些基本界定。 一、基本概念 l - 根据研究的需要，本文将外商直接投资定义为：外国企业和经济组织或个 人按我国有关政策、法规，用现汇、实物、技术等在我国境内开办外商独资企业、 与我国境内的企业或经济组织共同举办中外合资经营企业、合作经营企业或合作 开发资源的投资。也就是说，本文所指的外商直接投资是统计年鉴所统计的我国 以合资企业、合作经营企业和外商独资企业方式所利用的外资。另外，除特别说 明外，本文所指的投资、外资、f d i 与外商直接投资的意义等同，在统计数据上 保持一致。相应地，文章所指的外资企业、外商投资企业和外商直接投资企业都 是指中外合资企业、合作经营企业和外商独资企业。 2 文章所指的进出口贸易额指外贸进出口额，指外贸企业，包括专业外贸公 司、工贸进出口公司、外资企业及其他经批准具有进出口经营权的企业的进出口 额，包括本地外贸企业经由外地口岸进出口的商品，不包括外省、市途经本地口 岸进出口、由本地海关结关放行并予以统计的进出口商品部分。在数量上指历年 统计年鉴和对外经济贸易统计年鉴所统计的外贸进出口商品额。 二、所引用统计资料说明 1 除特别注明出处以外，文章所引用的统计数据均都来自历年上海统计年 鉴、上海对外经济贸易统计年鉴、江苏统计年鉴、浙江统计年鉴 上海统计局、江苏统计局、浙江统计局的官方网站。 2 本文的进出口额均指货物贸易进出口额，不包括服务贸易进出口额，也即 是说，本文主要研究外商直接投资对货物进出口贸易的影响。 3 除非特别说明，本文所引用的有关外商直接投资额的数据均指实际利用外 商直接投资额，根据相关资料计算的统计指标也是针对实际利用外商直接投资额 而言。 引言 三、研究方法 本文主要采用理论分析与实证研究、定量分析与定性分析紧密结合的方法研 究了f d i 对对外贸易总量增长以及结构优化的促进作用。收集了丰富的资料数据， 运用了大量的图表来阐述和说明问题，使定性分析尽可能建立在对可靠实际数据 进行定量分析的基础之上。在分析f d i 对进出口贸易量的影响时，运用了计量经 济学方法，得出了富有说明力、经得起经济理论检验、又符合实际情况的结论。 另外，除去江浙沪三地总量分析运用以上研究方法外，本文还采用了对比分析的 方法，对江浙沪三地进行横向和纵向的比较分析，以便于对三地存在的差异进行 对比。 第一章f d i 与贸易关系的文献综述 第一章f d i 与贸易关系的文献综述 第一节f d i 与贸易关系理论研究的文献综述 传统上，人们将国际贸易和国际投资分别进行研究，习惯上认为贸易与投资 是国际化经营过程中不同阶段的表现形式，因为传统的国际贸易理论是建立在理 想的新古典分析框架之内的。不论是亚当斯密( a d a ms m i t h ) 和大卫李嘉图 ( d a v i dr i c a r d o ) 的古典理论，还是赫克歇尔( e l i f h e c k s c h e r ) 一俄林 ( b e r t i lg o t t h e m do h l i n ) 的新古典理论，其分析逻辑和政策主张是一脉相承 的，而其理论的基本前提也是基本致的。在其前提假定中，市场是完全竞争的， 国与国之间贸易不存在障碍，没有运输成本，没有规模经济，许多具有重要意义 的变量被其严格的前提假定省略了，因而贸易是一个企业或一个国家最明智的选 择，对外直接投资则不被考虑。因此，传统国际贸易理论是完全将国际直接投资 排除在外的。 对f d i 的研究始于2 0 世纪6 0 年代。国际直接投资的创始人海默( s h h y m e r ) 在1 9 6 0 年在其博士论文国内企业的国际化经营：对外直接投资的研究 中提出了垄断优势理论( m o n o p o l i s t i ca d v a n t a g et h e o r y ) 。垄断优势理论对跨 国公司行为的解释是建立在市场不完全的前提之下，这一前提与新古典国际贸易 理论的分析完全不同。垄断优势理论认为，不仅国际市场，而且国内市场都是不完 全的，跨国公司对外投资正是市场不完全性的产物。市场的不完全性造成了少数 企业拥有垄断优势，正是这些垄断优势的存在，使得部分企业可以跨越国界，克服 跨国经营中增加的额外成本，在东道国与当地企业展开强有力的竞争。 较早地把对外贸易和国际投资纳入一体化分析框架的是产品周期理论的创 立者弗农( r v e r n o n ) 。弗农在1 9 6 6 年发表的论文产品周期中的国际投资和 国际贸易中，引入动态分析方法，把产品周期分为“创新、成熟、标准化”三 个阶段。他认为，将产品周期的不同阶段与企业生产的区位选择联系起来，可以说 明企业在海外生产和出口之间的抉择。随着产品生命周期的延伸，最初的技术创 新国逐渐由产品出口转移到对外直接投资，并最终实现从投资接受国进1 3 该商 品。产品周期理论对贸易、国外直接投资与企业增长之间的紧密关系的描述，使 得将国际贸易理论和国际直接投资理论纳入一个统的分析框架成为可能。 在h y m e r 于1 9 6 0 年提出了垄断优势理论后，学者们在此基础上进入不同的 理论分支，大致可分为直接投资与国际贸易的关系、直接投资的动机与成因分析、 直接投资对东道国的影响三个方面。其中，对于f d i 和国际贸易之间关系的讨论 大致可以分为两个方面：一方面是研究国际贸易和直接投资之间是替代还是互补 关系；另一方面是研究f d i 引发了国际贸易，还是国际贸易引发了f d i ，也就是 f d i 与国际贸易之间谁为因，谁为果，或者互为“因果”的关系。 第一章f d i 与贸易关系的文献综述 对于投资与贸易的关系的研究，根据赫克歇尔一俄林一萨缪尔森模型 ( h e c k s c h e r - - o h l i n - - s a m u e l s o nm o d e l ) ，国际贸易可以替代要素，包括f d i 的 国际移动。模型说明国际商品贸易隐含着要素在国与国之间的非直接的交换，用 资本密集型的商品a 换回劳动密集型的商品b ，相当于资本丰裕的国家间接的出 口一定数量的资本净额，而换回一定数量的劳动净额。即使要素在国与国之间是 严格的不能自有流动的，但是通过贸易的进出口，要素的确实现了在国家之间的 移动。 f d i 与贸易的替代关系以曼德尔( r a m u n d e l l ) 于1 9 5 7 年在发表于美 国经济讨论的国际贸易与要素流动一文中提出的贸易与投资替代关系模型 为代表。他在传统的赫克歇尔一俄林要素禀赋理论的基础上，放松了商品在国际 间自由流动的假设条件，考察了在存在壁垒的情况下，国与国之间的贸易，提出 了贸易与投资替代模型。他考察了贸易和投资相互替代的两种极端情况，即禁止 投资如何促进贸易和禁止贸易如何刺激投资。他认为，在存在关税的情况下，投 资与贸易具有替代性，贸易障碍会产生投资，投资障碍会导致贸易。 m u n d e l l 的模型是以两国资本产出效率相同为条件的，对于可以导致东道国 生产效率提高的f d i 的贸易效应难以做出全面客观的解释。正是基于这一点，小 岛清( k i y o s h ik o j i m a ) 在2 0 世纪7 0 年代根据自己提出的边际产业扩张理论和 比较优势理论，提出了贸易与投资的互补关系模型。小岛清认为f d i 不同于一般 的资本转移，而是资本、技术和经营管理方式的综合转移，本来就以两国存在着 不同的生产函数为前提。他认为，在国际贸易方面，一国应该根据既定的比较成 本，大力发展具有比较优势的产业，并出口该产业部门的产品；而在国际投资方 面，投资国应从处于或者即将处于比较劣势的边际产业依次进行。在这里，国际 贸易和国际投资“比较优势理论”( c o m p a r a t i v ea d v a n t a g et h e o r y ) 为依据的。 该理论的主要内容是：从国际分工原则出发，以比较成本、比较利润率为基础的 比较优势指导一国的对外童接投资为核心。投资国的对外投资应从处于或即将处 于比较劣势的“边际产业”依次进行，对外直接投资与东道国的技术差距越小， 技术就越容易为东道国所吸收和普及，因而就可以把东道国潜在的比较优势挖掘 出来，使两国间的比较成本差距扩大，为更大规模的贸易创造条件。因而，国际直 接投资并不是对贸易的简单替代，而是存在互补关系，在许多情况下，国际直接投 资创造和扩大了对外贸易。 2 0 世纪7 0 年代以来，巴克利( b u c k l e y ) 、卡森( c a s s o n ) 和拉格曼( r u g m a n ) 等人从产业组织角度，强调市场不完全性使企业跨国直接投资的根本原因，并由 此提出了“市场内部化理论”( i n t e r n a l i z a t i o nt h e o r y ) 。该理论认为，外部市 场机制的不完善造成中间产品( 包括原材料、半成品、技术、经验等) 交易的低 效率。跨国公司通过其有效的组织手段，使中间产品在公司内部自由流动，提高 2 第一章f d i 与贸易关系的文献综述 了交易效率。b u c k l e y 和c a s s o n ( 1 9 8 1 ) 在考虑运输成本、关税、投资经营的固定 成本后认为：在较低的销售量的情况下，公司倾向于出口以避免在国外生产所需 要的较高的固定成本；反之则倾向于在国外生产。m a r k u s o n 和m e l v i n ( 1 9 8 3 ) 利 用非要素比例模型阐述了要素流动与商品贸易之间的互补关系。m a r k u s o n 和 s v e n s s o n ( 1 9 8 5 ) 利用要素比例模型，指出贸易和非贸易要素之间的“合作”与“非 合作”关系，决定了商品贸易和投资之间是替代还是互补的关系。 2 0 世纪8 0 年代中期，以赫尔普曼( h e l p m a n ) 和克鲁格曼( k r u g m a n ) 为代 表的一批经济学家提出了国际贸易和国际投资一体化的新贸易理论，从国际贸易 的角度进一步发展了国际投资理论，使传统的国际贸易和国际投资理论关系发生 了深刻的变化。h e l p m a n ( 1 9 8 4 ) 、h e l p m a n 和k r u g m a n ( 1 9 8 5 ) 强调市场经济、规模 经济对国际贸易的影响，认为在要素禀赋不对称和规模报酬递增的情况下，国际 贸易和国际资本流动都不能完全消除国家之间资源禀赋的差异性。由于跨国公司 的专有资产很难通过外部市场达成交易，就会产生大量的公司内交易和对中间产 品的需求，由此带动母国的出口贸易。同时，f d i 还会导致技术创新和制度创新， 创造出对外贸易竞争优势，使国际贸易和资本流动同步发展。h e l p m a n 的模型很 好地诠释了垂直型f d i ，但是难以对相似国家间的f d i 的发生做出合理的解释。 建立在国与国之间在大小、要素禀赋、技术水平对称的假定条件上，在存在 贸易壁垒和运输成本的前提下，b r a i n a r d ( 1 9 9 3 ) ，h o s t m a n 和m a r k u s e n ( 1 9 9 2 ) ， m a r k u s e n ( 1 9 8 4 ) 指出不论在厂商水平还是国家水平上，水平型f d 和国际贸易 的选择取决于公司对设立海外公司，接近市场( p r o x i m i t y ) 和生产集中，获得 规模报酬递增( c o n c e n t r a t i o n ) 之间的权衡。如果靠近市场的优势超过集中优 势，那么应该选择水平型f d i ，相反，应该选择国际贸易。因此，水平型f d i 和 贸易之间存在替代关系。 根据国家之间在要素禀赋上的相对差异的事实，m a r k u s e n ( 1 9 9 8 ) ，m a r k u s e n 和v e n a b l e s ( 1 9 9 5 ，1 9 9 6 ，1 9 9 8 ) 建立了一个不对称国家模型来解释如何在贸 易和f d i 之间进行选择。随着劣势国家市场规模、要素禀赋、技术效率等的不断 发展，原来在优势国家的厂商，开始从原来的国际贸易选择到劣势国家投资设厂， 贸易和f d i 同时存在。随着劣势国家在市场规模、要素禀赋等方面向优势国家的 不断接近，贸易，跨国经营变得越来越重要。b r a i n a r d ( 1 9 9 7 ) 也指出，本国市 场和外国市场越相似，跨国经营活动也越来越多。这里表明当国家一样时，跨国 生产将取代贸易。 f d i 和贸易之间的关系是非常复杂的，对于f d i 和贸易到底是替代还是互补 关系，很难做一个定论。d u n n i n g ( 1 9 9 8 ) 指出，f d i 和贸易之间的关系取决于 研究何种类型的f d i 和贸易，以及在什么假设条件下进行研究。g r a y ( 1 9 9 8 ) 指 出市场导向型( m a r k e t s e e k i n g ) f d i 将会替代贸易，而效率导向型 第一章f d i 与贸易关系的文献综述 ( e f f i c i e n c y - s e e k i n g ) f d i 将会促进贸易。 对于f d i 和贸易的因果关系，现存的文献表明，许多制造业厂商还是遵循传 统的渐进的模式：首先通过贸易出口到国外市场，随着对外国经济、政治、社会 条件的了解和经验的积累，厂商开始到国外进行投资设厂。最终也可能出现国外 子公司反向出口的情况( n i c h o l a s ，1 9 8 2 ；j o h n s o n w i e d e r s h e i m ，1 9 9 3 ； u n c t d l 9 9 6 ) 。因此，这是一个双向的因果关系：首先贸易引发f d i ，最终f d i 又 可能引发贸易。这与v e r n o n ( 1 9 6 6 ) 的产品生命周期理论相符合。 第二节f d i 与贸易关系实证研究的文献综述 在f d i 与贸易关系理论的发展过程中，同时有经济学家不断的进行经验研究 和分析，对理论进行检验和修正。 小岛清( k o j i m a ，1 9 7 5 ) 运用经验分析的方法，发现水平型f d i 与并购对出 口有替代效应，而垂直型投资与贸易有互补关系，并指出日本式f d i 是顺贸易型 f d i ，而美国式f d i 是逆贸易型f d i ( k o j i m a ，1 9 7 8 ) 。l i p s e y 和w e i s s ( 1 9 8 1 ) 在国家或者产业水平上，发现f d i 和贸易之间是正相关的关系。运用美国和瑞典 公司层面数据，b l o m s t r r o m ，l i p s e y ，k u l c h y c k y ( 1 9 8 8 ) 发现f d i 和出口贸易 存在互补关系。h e i n ( 1 9 9 2 ) 通过对拉美以及东亚各国数据的分析指出，那些成 功实施了促进出口政策的国家吸引了大量外国直接投资；出口的扩张在先后次序 上要先于外国直接投资的增长。l u c a s ( 1 9 9 3 ) 通过研究一些东南亚国家，得出 了与h e i n 相似的结论，这些国家的外国直接投资对出口的弹性往往要大大高于 对国内总需求的弹性。 p f a f f e r m a y r ( 1 9 9 4 ) 就奥地利对外投资和出口贸易之间的因果关系进行了 分析，发现他们之间具有双向的因果关系。j u n 和s i n g h ( 1 9 9 6 ) 曾对3 0 个发展 中国家影响外国直接投资的因素进行了研究，他们发现，没有证据表明在这些国 家的出口和外国直接投资之间存在值得讨论的相关关系。对1 9 6 9 1 9 9 3 年吸收 外国直接投资较多的发展中国家进行实证研究之后，他们发现，在泰国、厄瓜多 尔、葡萄牙、希腊四国中，出口的业绩对外国直接投资具有吸引作用：只有在新 加坡，外国直接投资对该国出口具有明显的促进作用；而在剩下的六个国家中( 哥 伦比亚、哥斯达黎加、埃及、马来西亚、墨西哥、尼日利亚) ，外国直接投资与 出口之间没有显著的相关性。s w e n s o n ( 1 9 9 7 ) 发现，日本企业在美国投资生产汽 车，从本国进口大量的零部件。 另外，也有学者深入到公司层面，分析f d i 和贸易之间的关系，如l i p s e y w e i s s ( 1 9 8 4 ) ，s w e d e n b o r g ( 2 0 0 0 ) 深入到公司水平上，分析了f d i 和贸易之 间的关系，发现中间产品在东道国的投资生产和母国出口之间具有正相关的关 4 第一章f d i 与贸易关系的文献综述 系，但在最终产品上却没有发现显著的相关关系。b e l d e r b o s 和s 1 e u w a e g e n ( 1 9 9 6 ) 利用公司层面的数据发现：在目标市场存在着贸易保护的情况下，投资与贸易之 间存在着替代关系。b l o n i g e n ( 2 0 0 1 ) 深入到产品层次进行了分析，发现贸易和 投资之间既有替代也有互补的关系，而且替代效应的发生不是逐步的，而是短时 间急剧变化的。韩国学者l i m 和m o o n ( 2 0 0 1 ) 证明当发达国家向不发达国际投 资，而投资是新设立的或者投资产业在母国是夕阳产业时，对外直接投资和贸易 之间是正相关的关系。 针对中国利用f d i 和贸易的关系，国内外很多学者也进行了相关的研究。 在中国利用f d i 和贸易总量相关性方面的研究最多。z h a n g 和f e l m i n g h a m ( 2 0 0 1 ) 研究了中国总体流入的f d i 和出口之间的因果关系，发现它们之间是双 向的因果关系。l i ux i a m ir l g ，w a n gc h e n g a n g ，w e iy i n g q i ( 2 0 0 1 ) 利用1 9 个 国家和中国的面板数据，考察了流入中国的f d i 和贸易之间的因果关系，发现进 口引发了f d i ，同时f d i 又引发了出口，并且发现它们之间是互补关系，出口增 长引发了进口的增长( 4 j 。詹晓宁、葛顺奇( 2 0 0 2 ) 说明了外资提高了我国出口产 品特别是高技术产品的出口竞争力。孟华婷( 2 0 0 2 ) 、高然( 2 0 0 3 ) 从动态比较 优势的角度，指出外商直接投资对于中国出口贸易结构优化和提高我国外贸商品 国际竞争力具有积极的作用。向铁梅( 2 0 0 3 ) 、王晓曦( 2 0 0 3 ) 根据实证分析， 指出f d i 与出口的关系在不同的历史阶段有着互补、替代和并存等不同的表现形 式。冼国明、严兵、张岸元( 2 0 0 3 ) 、黄新( 2 0 0 3 ) 通过实证分析指出，中国对 外贸易与f d i 存在长期均衡关系。 在国别或地区、产业结构方面，也有一些人对中国f d i 和贸易进行了实证性 研究。陈左、苗馨、张箭峰( 2 0 0 3 ) 通过从中观层面的研究，指出在自然资源部 门，贸易往往导致f d i ，f d i 为贸易支持型或贸易创造型；在制造业部门，对于 特定商品，市场导向型f d i 替代贸易，与之形成互补关系；在国家和产业层面上， f d i 与贸易正相关；可贸易性服务业与制造业相似，而不可贸易性服务业中，与 f d i 相关联的贸易与f d i 正相关。王洪亮、徐霞( 2 0 0 3 ) 运用格兰杰( g r a n g e r ) 因果关系检验法对中日之间1 9 8 0 2 0 0 1 年贸易和投资的关系进行了检验，指出 日本对华直接投资和中日贸易之间存在长期的互补关系，f d i 和制成品的出口具 有双向的因果关系，但f d i 对进口水平仅有单向的因果关系，同时还发现f d i 和 进口贸易在短期存在替代效应。肖世练( 2 0 0 3 ) 以我国对美国和日本两大主要贸 易伙伴为样本分析了在华跨国子公司和其母公司内部贸易，发现跨国公司在中国 投资具有明显的出口导向战略特征。 针对江浙沪地区f d i 和贸易的实证研究相对较少，特别是对内生型经济发展 模式的浙江的研究更少。李佩磷( 2 0 0 2 ) 从技术转移、产业结构调整、制度创新 等因素论述了f d i 对上海出口贸易的影响作用。宋浩然( 2 0 0 2 ) 从规模、特点、 第一章f d i 与贸易关系的文献综述 来源国别、进入方式、产业结构分布和发展动向诸方面研究外商直接投资对上海 经济发展的作用，指出f d i 对上海经济的快速高效发展以及工业产业结构调整， 第三产业、服务贸易及出口的迅猛发展的促进作用。詹水芳( 2 0 0 3 ) 通过上海利 用f d i 的规模总量、投资方向、投资方式和资金来源的变化轨迹，对上海利用外 资进行分析。朱书军( 2 0 0 2 ) 通过实证分析表明，外商直接投资促进了江苏的技 术进步。陈锐( 2 0 0 2 ) 指出f d i 促进了江苏出口增长，优化了出口商品结构。王 维( 2 0 0 3 ) 通过对江苏省的实证分析，指出f d i 的供给效应大于需求效应，f d i 对经济的贡献率大于国内投资对经济的贡献。 6 第= 章江浙沪地区f d i 对贸易进出口总量的影响 第二章江浙沪地区f d i 对贸易进出口总量的影响 第一节江浙沪地区贸易的总量描述 作为我国经济发展最具活力的地区之一，江浙沪地区在改革开放2 0 多年来， 对外贸易取得了巨大的成就。在刚刚过去的2 0 0 4 年，江浙沪三地进出口贸易额 总量达到4 1 6 1 1 6 亿美元。其中，江苏省进出口总额达到1 7 0 8 6 0 亿美元，继续 超过上海的1 6 0 0 2 6 亿美元，浙江省的进出口额也达到了8 5 2 3 亿美元。与1 9 8 5 年进出口总额8 2 8 1 亿美元相比，到2 0 0 4 年年底，在短短的2 0 年的时间内，江 浙沪三地对外贸易进出口总额增长了近5 0 倍。 一、上海市对外贸易总量描述 实行对外开放以来，上海进出口贸易发展迅猛，特别是进入2 0 世纪9 0 年代 以来，贸易发展速度尤为明显。进出口总额从1 9 7 8 年的3 0 2 6 亿美元增加到2 0 0 4 年的1 6 0 0 2 6 亿美元，增长了5 1 8 8 倍，平均年增长速度达到了1 6 5 ( 由于没 有考虑产品的物价指数因素，增长速度包含了物价变动的因素，下同) 。从1 9 9 1 年到2 0 0 4 年，上海市进出口贸易年增长速度为2 5 9 ，而2 0 0 i 年到2 0 0 4 年增 长速度