（国际贸易学专业论文）韩国对华直接投资对中韩贸易及中韩FTA的影响.pdf

韩国对华直接投资对中韩贸易及中韩f t a 的影响 研究生：梁晶导师：黄凯教授东南大学 摘要 以跨国公司为载体的对外直接投资( f d i ) 数额和直接投资累积存量的不断扩大，对当今各国对外贸易都产 生了重要影响。韩国是中国第四大外资来源国1 和第三大贸易伙伴国2 ，自两国建交后，韩国对华直接投资 及中韩贸易都有很大发展，且两国间的贸易增长速度高于同期中国与其他主要贸易伙伴的贸易增长速度。 随着韩国对华直接投资的不断增加、中韩贸易的不断发展以及中韩建立f t a 进程的加快，研究韩国对华 直接投资对中韩贸易及中韩建立f t a 的影响具有重要的现实意义。 本文借鉴相关领域研究成果，分别从定性、定量这两个方面分析和评价韩国对华直接投资对中韩贸 易产生的影响。本文首先通过大量纵向及横向数据，分析了韩国对华直接投资及中韩贸易的区域及产业 分布情况，进而运用实证分析的方法分别对韩国对华直接投资与两国间进出口贸易总量、初级产品的 进出口量、工业制成品的进出口量的相关性及因果关系做检验，试图发现韩国对华直接投资对中韩贸易 量的促进作用、程度，及对双边贸易结构的优化情况。最后基于上述研究，并通过韩国对华直接投资作 用双边f t a 形成的分析，为现阶段两国f t a 的建立提出可行建议。 本文在前人研究的基础上作了大量的数据分析及测度工作，井尝试在以下方面有所创新： 1 、通过建立协整方程及g r a n g e r 因果关系检验来研究韩国对华直接投资对中韩贸易影响的文献资料， 国内尚未见类似的研究成果，本文作为该方面研究的一种尝试，试图为进一步的深入研究作一点基础性 的工作和铺垫。 2 、在定量研究时，加入了韩国对中国的初级产品的进出口量，韩国对中国的工业制成品的进出口量 这四个变量进行相关性及因果关系检验，分析了韩国对华直接投资对两国贸易结构的影响。 3 、选择对我国投资最多的国家美国作国际比较，试图找出可借鉴之处。 关键词：韩国对华直接投资，中韩贸易，相关性，协整分析，中韩f t a 前三位：美国、1 3 本、新加坡( 2 0 0 3 年数据) 2 前两位：日本、美国( 2 0 0 3 年数据) i i t h ei n f l u e n c eo fk o r e a sf d ii nc h i n ao nt h e t r a d ea n dt h ef 踢b e t w e e nc h i n aa n dk o r e a g r a d u a t e ：l i a n gj i n g s u p e r v i s o r ：h u a n gk a i s o u t h e a s tu n i v e r s i t y a b s t r a c t 1 1 他q u a n t i t ya n dt h ea c c u m u l a t i o no ff d ih a v ei h e r e a s e dg r e a t l y , w h i c ht a k em u l t i n a t i o n a lc o m p a n i e sa s c a r r i e r s t h ej n c r e a s eh a sm a d ei m p o r t a n ti n f l u e n c eo nt h ef o r e i g n 廿a d eo ft h ec o u n t r i e sa l lo v e rt h ew o r d k o r e ai st h ef o u r t hf d io r i g i nc o u n t r ya n dt h et h i r dt r a d i n gp a r t n e ro fc h i n a s i n c et h et w oc o u n t r i e sm a d ea d i p l o m a t i cr e l a t i o n s h i p k o r e a sf d lj nc h i n aa n dt h et r a d eb e t w e e nt h et w oc o u n t r i e sh a si m p r o v e dg r e a t l y t h ei n c n 5 es p e e do f t h et r a d eb e t w e e nt h et w oc o u n t r i e si sh i g h e rt h a ni tb e t w e e nc h i n aa n da n yo t h e rm a i n t r a d i n gp a r t n e r s a l o n gw i t ht l l ec o n t i n u o u sd e v e l o p m e n to f k o r e a sf d ii nc h i n aa n dt h eh eb e t w e e nc h i n a a n dk o r e a , a n dw i t ht h ea c c e l e r a t i o no ft h ep r o g r e s so ft h ee s t a b l i s h m e n to ff r ab e t w e e nc h i n aa n dk o r e a , i 1 1 1 i n ki ti ss i g n i f l c a t i v et os t u d yo nt h ei n f l u e n c eo fk o r e a sf d i | nc h i n at ot h et r a d ea n dt h ee s t a b l i s h m e n to f f t ab e t w e e nt h et w oc o u n t r i e s it a k et h e o r i e so nt h ei n f l u e n c eo fm io nt r a d e 。b o t ha th o m ea n da b r o a d , a sar e f e r e n c e i nt h i st h e s i s i f i r s ta n a l y z et h ed i s t r i b u t i n ga n dt h ei n d u s t r yc i r c u m s t a n c eo fk o r e a sf d ii nc h i n aa n dt h et r a d eb e t w e e n c h i n aa n dk o r e a , t h r o u g l la n a l y z i n gag r e a td e a lo fd a t a t h e nic h e c ko u tt h ep e r t i n e n c eb e t w e e nt h ek o r e a s f d ii nc h i n aa n dt h ei r e p o r ta n de x p o r tv o l u m e ia l s oa n a l y z ef o u rm o r ev a r i 曲l e st 0s e ei fk o r e a sf d ih a s o p t i m i z e dt h et r a d i n gs t r u c t a r eo fc h i n aa n dk o r e a ! a t i e rt h a t , it r yt of i n di ft h ek o r e a sf d ii nc h i n ah a s m a d ei m p r o v e m e n tt ot h ee s t a b l i s h m e n to ff t ab e t w e e nt h et w oc o u n t r i e s a t1 a s t , ic o m b i n ea l lt h er e s u l t si h a v eg e t , a n dt r yt op u tf o r w a r ds o m ed o a b l es u g g e s t i o n s i nt h i st h e s i s it r yt om a k es o m ei n n o v a t i o n si nt h ef o l l o w i n gp o i n t s ： f i r s t , t h e r ei s n ta n yr e s e a r c ho nt h ei n f l u e n c eo fk o r e a sf d ii nc h i n ao nt h et r a d eb e t w e e nc h i n aa n d k o r e at h o u g hp e r t i n e n c ea n dc o - i n t e g r a t i o nt e s t s t h e r e f o r e ，i 时t om a k ea na t t e m p tt od os o m eb a s i cw o r kf o r t h ef i 1 r t h e rl u c u b r a t e s e c o n d ，ia d df o u rm o r ev a r i a b i t s ，w h e nic h e c ko u to nt h ep e r t i n e n c eo f k o r e a sf d ii nc h i n ao nt h et r a d e t h ef o u rv a r i a b l e sa r et h ee x p o r tv o l u m eo f t h ep r i m a r yp r o d u c t sf r o mk o r e at oc h i n a , t h ei m p o r tv o l u m eo f t h e p r i m a r yp r o d u c t so f k o r e af r o mc h i n a , t h ee x p o r tv o l u m eo f t h em a d e - u pp r o d u c t sf r o mk o r e at oc h i n a , t h e i m p o r tv o l u m eo f t h em a d s - u pp r o d u c t so f k o r e af r o mc h i n & t h r o u g ht h a t , ia n a l y z et h ei n f l u e n c eo f t h e k o r e a s f d io nt h et r a d i n gs t r u c t u r eo f c h i n a t h i r d ic o m p a r ea m e r i c aw i t hk o r e a , a n dt r yt of i n ds o m eu s ef o rr e f e r e n c e k e yw o r d s ：k o r e a s f d ii nc h i n a , t r a d eb e t w e a nc h i n aa n dk o r e a , p e r t i n e n c e ， c o - i n t e g r a t i o na n a l y s i s mb e t w e e nc h i n aa n dk o r e a i i i 东南大学学位论文独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得 的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含 其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得东南大学或其它教育机构 的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均 已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。 研究生签名：猢 日 期：型z ：z 上 东南大学学位论文使用授权声明 东南大学、中国科学技术信息研究所、国家图书馆有权保留本人所送交学位 论文的复印件和电子文档，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。本人 电子文档的内容和纸质论文的内容相一致。除在保密期内的保密论文外，允许论 文被查阅和借阅，可以公布( 包括干0 登) 论文的全部或部分内容。论文的公布( 包 括刊登) 授权东南大学研究生院办理。 第一章绪论 第一章绪论 第一节研究的背景，现状及意义 一、研究背景及意义 以跨国公司为载体的对外直接投资( f d i ) 数额和直拄投资累积存量的不断扩大，对当今各国对外贸易都产 生了重要影响。国际直接投资与国际贸易的关系表现为，1 亨面对外直接投资既可以替代也可以促进贸易；另 方面贸易政策的改变在定宏观条件下又会成为对外直接投资的重要原因 1 9 9 2 年中韩两国建立正式外交关系以来，韩国企业对华投资快速增长，已成为我国主要的外资来源 之一。由于韩国在我国利用外资的地位不断上升，韩国企业在中国投资的发展趋势值得关注而随着全 球化发展和国际经济交流的扩大，具有地理、文化接近优点的中韩两国贸易规模也迅速增长。中国一跃 成为韩国第一大出口国。两国经济交流给两国产业、贸易都带来了很大促进作用，但由于贸易依赖度的 非对称性发展和两国产业稳定性分工不成熟等原因。贸易纠纷日益频繁，两国在国际市场上的竞争也日 益激烈，这成为了中韩两国构筑稳定伙伴关系的很大障碍关于中韩自由贸易区的研究目前还处在可行 性研究阶段。中韩两国经济正处于全面合作之中，显现出深厚的合作潜力，两国寻求机制性经济合作的 基础已经具备。但是，由于面临许多困难及政治上的不稳定因素，建立中韩自由贸易区的前景尚不明朗， 有待两国采取更多实质性的合作步骤。 随着韩国对华直接投资的不断增加，中韩贸易的不断发展以及中韩建立v i a 进程的加快，研究韩国 对华直接投资对中韩贸易及中韩建立f t a 的影响具有重要的现实意义 = 、研究现状 ( 一) 、国际投资理论对国际贸易理论的融合 由于在早期的贸易理论框架下，国际直接投资既无必要也无可能，所以国际直接投资理论不可能在 贸易理论的框架内衍生出来，只能另辟蹊径。一般认为，国际直接投资理论的产生是从海默( s h h y m e r ) 的垄断优势理论开始的。海默认为，国际市场和国内市场都是不完全的，跨国公司对外直接投资是市场 不完全的产物。跨国公司可以凭借特有的优势，捧斥东道国企业的竞争，维持较高的垄断价格和利润 这就是跨国公司国际直接投资的主要原因。 二战后国际贸易结构的巨大变化，使得传统贸易理论的局限性暴露无遗。经济学家开始用新方法来 研究贸易和投资，开始重视贸易和投资之间的相互关系，进而推动了国际贸易理论和国际直接投资理论 的交叉与融合。较早地把国际贸易与国际直接投资纳人体化分析框架的是弗农( v e n o n ) 的产品生命 周期理论。他把国际贸易与f d i 产生的原因统一在“产品生命周期”概念之下，将产品生命周期的不同 阶段与国际化经营区位选择、方式选择联系起来，并证明了投资是在贸易基础上进行的比较优势转换的 结果，即f d i 可以替代贸易 巴克利( p j b u c k | e y ) 、卡森c m c a s s o n ) 等人提出的内部化理沦从交易费用的角度对国际经济活动进 行了研究 邓宁的国际生产折衷理论比较成功地将国际贸易与对外直接投资理论融合在一起，说明了对外直接 投资中垄断、内部化、产品周期、产品出口，间接投资、技术转让等国际经济中必须考虑的因素从而 更好地解释对外直接投资行为 以克鲁格曼( p k r u g r a a n ) 等为代表的学者突破了传统理论中完全竞争、规模报酬不变的假设，强调 市场结构、规模经济对国际贸易的影响，更加注重跨国公司的作用。他们的思想被称为“新贸易理论” ( - - - - ) ，贸易投资关系分析的主要模型 1 、m u n d e l l 的相互替代模型 东南大学硕士学位论文 m u n d e l l 在1 9 5 7 年首先提出了国际贸易与f d i 的相互替代模型。他的结论是：在存在国际贸易壁 垒的情况下，如果直接投资厂商始终沿着特定的轨迹( 即r y b c z y n s k i 线) 实施跨国直接投资。则这种投资 能够在相对最佳的效率或最低的生产要素转换成本基础上实现对商品贸易的完全取代 2 、m a r k u s o n 和s v e n s s e n 的互补关系模型 m m k u s o n ( 1 9 8 3 年) 认为m u n d e l l 关于要素流动与国际商品贸易相互替代的结论，是在h - o 模型中两 国只有要素比例不同其他因素完全相同的严格假设条件下得出的如果改变或放松这些条件，则会导 致要素流动与商品贸易之间的互补性，而非替代性m a r k n s o n 和s v e n s s e n ( 1 9 8 5 年) 利用特定要素比例模 型对贸易与投资的关系进行了分析。此模型的基本思想是：两国之间的技术差异因素会导致彼此的要素 生产率和要素价格的差异，这种要素价格的差异决定了商品贸易和要素流动的方向当由于任何一种因 素导致商品贸易，丽生产贸易产品需要的要素和非贸易要素又表现为合作状态时，商品贸易必然带动非 贸易要索的流动，从而使贸易和要素流动表现为一种互补性 3 、贸易和投资的不确定性 涅瑞t n e a r y 1 9 9 5 ) 运用3 2 的特定要素模型，得出贸易与要素流动关系不确定的结论，即f d i 究 竟是替代还是创造贸易，要依赖于理论假设和引入的因素 4 、补偿投资模型 b h a g w a t i ( 1 9 8 7 年) 和1 ) i n o p o u l o s ( 1 9 9 1 年) 补偿投资模型主要是从政治经济学的角度对贸易和投资的 关系进行了分析。该分析是在2 x 2 2 国际贸易模型下进行的一般均衡分析。认为贸易与投资之间的关 系不仅仅取决于要素价格差异等纯经济因素以及现实的贸易障碍，在存在贸易保护威胁的条件下，不同 利益集团之间的博弈也会产生贸易和投资之间的替代及互补，即补偿投资 ( 三) 、国际贸易与国际直接投资的实证研究 国外许多学者如p o r t e x0 9 9 0 ) ，h e i n ( 1 9 9 2 ) ，l u - c a s ( 1 9 9 3 ) ，j u n 和s i n g h ( 1 9 9 0 等的实证研究表明 出口引致外国直接投资；p f a f f e r m a y r ( 1 9 9 4 ) ，g o l d b e r g 和k l e i n ( 1 9 9 8 ) ，j c o n ( 2 0 0 0 ) 实证研究表明f d i 和 贸易之间存在着互补关系；b a y o u m i 和l i p w o r t h ( 1 9 7 7 ) 运用日本和其主要贸易伙伴的相关数据，对贸易 和f d i 做回归分析发现f d i 的存量对贸易有长期影响，f d i 的流量对贸易有短期影响；p a i n 和w a k c l i n 0 9 9 8 ) 对1 1 个o e c d 国家的相关数据回归分析发现，f d i 流出会减少出口，而f d i 流人会扩大出口尼 尔胡德和斯蒂芬扬( 1 9 0 0 ) 将f i ) i 对母国的贸易效应分为创造出口效应和替代出口效应，创造出口和替代出 口的净效应决定了f d i 是否会增加或减少整个世界贸易卡夫斯( c a v e s ，1 9 9 6 ) 认为，f d i 对东道国贸易的效 应有两个方面：一是直接效应，即f d i 企业自身的出口带动东道国的出口；二是间接效应，即f d i 通过对当地 企业的影响促进其出口的作用。 国内学者江小渭( 1 9 9 9 ) 研究表明，f d i 能够提升东道国的进出口商品结构，促使其由消费型进口 转变为生产型进口 高然( 2 0 0 3 年) 通过分析f d i 对我国进出口贸易的乘数效应，外商投资企业进出口对全国进出口 的贡献，外商直接投资企业对我国对外贸易商品结构的影响，得出结论tf d i 和我国的对外贸易之问远 非替代关系，两者表现出相关性。f d i 不仅促进了我国进出口贸易的不断增长，而且优化、改善了我国 进出口商品结构，提高了我国外贸商品的国际竞争力。 王剑( 2 0 0 5 ) 认为f u i 与出口在长期内存在互补关系，但f d i 与进口的长短期关系却有所不同，在 短期内f d i 与进口贸易互补，但长期中却表现为相互替代 张为付、武齐( 2 0 0 5 ) 从外国直接投资与我国进出口规模，外国直接投资与我国净出口规模。外 国直接投资与我国进出口的增长。外国直接投资与我国出口产品竞争力，外国直接投资与我国出口产品 结构的关系着五个方面分析了外国之际投资与我国进出口贸易的关系。他们认为，对于我国来说，利用 f d i 规模的扩大促进了对外贸易规模的增加、出口产品竞争力的提升和出口商品结构的改善 康赞亮、张必松( 2 0 0 6 ) 利用我国1 9 8 3 - - 2 0 0 4 年的经济数据进行实证检验，结果说明外国直接投 资、国际贸易与经济增长具有长期均衡关系，且我国国内生产总值的增长与外国直接投资有双向因果关 系，但相互影响的程度不同。我国为出口寻向型经济增长国家且外国直接投资对国际贸易具有促进作用 2 第一章绪论 第二节研究方法及技术路线 本文借鉴相关领域研究成果，分别从定性、定量这两个方面分析和评价韩国对华直接投资对中韩贸 易产生的影响。本文首先通过大量纵向及横向数据，分析了韩国对华直接投资及中韩贸易的区域及产业 分布情况，进而运用实证分析的方法。分别对韩国对华直接投资与两国间进出口贸易总量、初级产品的 进出口量、工业制成品的进出口量的相关性及因果关系做检验，试图发现韩国对华直接投资对中韩贸易 量的促进作用、程度。及对双边贸易结构的优化情况总体而言，主要采用理论分析、实证分析相结合对 论题进行研究，避免单分析方法的局部缺陷 实证分析： 总量效应分析：( 1 ) 对韩国对华直接投资与两国间的进出口总量进行相关性检验、协整检验及g r a n g e r 因果关系检验，分析韩国对华直接投资对中韩贸易量的促进作用、程度 结构效应分析t 分别从相关性检验、协整检验及g r a n g e r 因果关系检验三个方面分析了韩国对华直 接投资与韩国对中国初级产品的进出口，工业制成品的进出口之间的关系，发现从长期来看，韩国对华 直接投资优化了我国的出口结构 本文共分五个部分 第一部分是绪论，主要介绍本文的研究背景、现状和意义，论文的研究思路及技术路线，论文的重 点、难点及可能的创新之处 第二部分为文献综述，包括对国际贸易理论与国际资本理论的经典理论的回顾以及该领域的一些实 证研究 第三部分分别介绍了韩国对华直接投资及中韩贸易的现状 第四部分通过实证分析，分别从相关性检验、协整检验及g r a n g e r 因果关系检验三个方面分析了韩 国对华直接投资与中韩进出口总量、韩国对中国初级产品的进出口、工业制成品的进出口之间的关系， 发现韩国对华直接投资增加了我国的出口量，并优化了我国的出口结构 第五部分为比较。主要是对美国对华直接投资与韩国对华直接投资的比较，从中发现了一些韩国企 业可以借鉴之处 第六部分基于上述研究并通过韩国对华直接投资作用双边v i a 形成的分析。为现阶段两国f t a 的建立提出可行建议 第三节重点、难点及创新之处 本文研究的重点是韩国对华直接投资对中韩贸易的影响，首先通过相关性检验分析了两者问的相关度，进 而通过建立协整方程、误差修正模型及g r a n g e r 因果关系进行分析，指出韩国对华直接投资对中韩贸易量及贸 易结构的影响 本文的难点一个是最新数据的获得，其中包括韩国对华直接投瓷的流量，中韩进出口的贸易额，以及中国 对韩国的初级产品的进出口额，工业制成品的进出口额；另个是韩国对华直接投资对中韩建立f t a 的影响很 难量化，只能用理论分析。 本文可能的创新表现在以下几个方面： 第一，研究角度的创新。f d ! 的贸易效应国内外的研究都比较多，但研究韩国对华直接投资对中韩贸 易的影响的文献资料很少，并且国内尚未发现通过建立协整方程及g r a n g e r 因果关系检验来分析韩国对 华直接投资对中韩贸易影响的文献资料，本文以此为突破口 第二，研究内容的自q 新。在定量研究韩国对华直接投资对中韩贸易的影响时，加入了韩国对中国的初 级产品的进出口，韩国对中国的工业制成品的进出口这四个变量进行相关性检验，分析了韩国对华直接 投资对两国贸易结构的影响。 第三，选择对我国投资最多的国家美国作国际比较，试图找出可以借鉴之处 3 东南大学硕士学位论文 第二章国内外理论综述和评价 第一节国际直接投资理论与国际贸易理论 一、国际直接投资理论与国际贸易理论的分歧 传统的国际贸易理论( 包括斯密、李嘉图的古典理论及赫克歇尔俄林的新古典理论) 都将国际直 接投资捧斥在外， 卜哏理论认为国际贸易产生的原因在于各国生产同种商品的价格差异，商品的价格 差异的原因在于生产成本的不同，而成本的不同是由于各国生产要素的价格不同造成的。生产要素价格 的差异是因为各国的生产要素禀赋的不同，生产要素禀赋的不同造就了各国的成本优势。在这一框架内， 市场是完全的，许多阻碍条件被忽略了，因而贸易是各国各企业的最佳选择，对外直接投资则无必要。 由于在早期的贸易理论框架下国际直接投资既无必要也无可能，所以国际直接投资理论不可能在 贸易理论的框架内衍生出来，只能另辟蹊径一般认为，国际直接投资理论的产生是从海默( s h h y m e r ) 的垄断优势理论开始的。海默认为，国际市场和国内市场都是不完全的，跨国公司对外直接投资是市场 不完全的产物。跨国公司可以凭借特有的优势排斥东道国企业的竞争，维持较高的垄断价格和利润， 这就是跨国公司国际直接投资的主要原因。该理论以产业组织理论为基础，强调市场的不完全，其分析 框架与国际贸易理论完全不棚容。 这种理论分歧的原因，必须追溯到传统贸易理论的经济学基础，即新古典经济学要素生产理论。这 一生产理论对生产过程的分析是建立在线性方法之上。一方面，等产量线与等成本线切点惟一，即最优 生产方式是要素的等比例投入：另一方面，要素投入与产出同比例变化，不存在规模经济。可见，一般 均衡时要素的结合方式是固定和线性的，生产方式是惟一和最优的。在线性系统下考察国际分工，可以 发现要素价格的差异将直接叠加到产品上，要素的禀赋优势必然完全表现为产品的价格优势。所以，在 线性系统的前提下，传统贸易模型的推导和结论是正确的。而且在线性系统下，厂商生产的技术过程是 无差别的，国家问要素禀赋上的差异可以通过国际贸易进行充分的利用由于要素价格均等化的作用， 所以国际直接投资没有存在的必要，也不可能发生。而传统国际直接投资理论的基础是市场不完全下的 公司垄断优势，其所隐含的假设是厂商之间的生产技术过程是有差别的即当要素相对价格惟一确定时， 不同厂商之间的要素投入组合是不同的。这个隐含假设所表达的含义是要素的非同质性、要素间存在互 动的非线性作用以及生产过程的非线性因此，理论前提和隐含假设的差异决定了传统贸易理论和投资 理论之间的分歧 二、国际直接投资理论与国际贸易理论的交叉与融合 二战后国际贸易结构的巨大变化，使得传统贸易理论的局限性暴露无遗。经济学家开始用新方法来 研究贸易和投资，开始重视贸易和投资之间的相互关系，进而推动了国际贸易理论和国际直接投资理论 的交叉与融合 较早地把国际贸易与国际直接投资纳入一体化分析框架的是弗农( 丸v e n o n ) 的产品生命周期理论 他把国际贸易与f d i 产生的原因统一在“产品生命周期”概念之下，将产品生命周期的不同阶段与国际 化经营区位选择、方式选择联系起来，并证明了投资是在贸易基础上进行的比较优势转换的结果t 即f d i 可以替代贸易。产品生命周期理论对贸易、对外直接投资与企业增长之问紧密关系的描述，使得将贸易 理论和投资理论纳入一个分析框架成为可能。 巴克利j b u c k l e y ) 、卡森( m c a s s o n ) 等人提出的内部化理沦从交易费用的角度对国际经济活动进 行了研究。内部化理论认为世界市场是不完全的，当国际市场存在缺陷从而市场交易费用过大时，追 求利润最大化的企业会将国际市场内部化。企业内部化国际市场的过程就是企业对外直接投资的过程， 4 第二章国内外理论综述和评价 同时也就是跨国公司形成的过程。同时内部化理论也说明了企业选择国际生产方式的标准，即比较 通过世界市场进行贸易的交易费用与企业将外部市场内部化所增加的管理费用孰大孰小如果交易费用 小于管理费用则选择国际贸易，反之则选择对外直接投资 邓宁的国际生产折衷理论比较成功地将国际贸易与对外直接投资理论融合在起，说明了对外直接 投资中垄断、内部化、产品周期，产品出口、间接投资、技术转让等国际经济中必须考虑的因素，从而 更好地解释对外直接投资行为 以克鲁格曼( ek r u g m a n ) 等为代表的学者突破了传统理论中完全竞争、规模报酬不变的假设，强调 市场结构、规模经济对国际贸易的影响更加注重跨国公司的作用他们的思想被称为。新贸易理论”。 赫尔普曼( e h e l p n n ) 与克鲁格曼曾试图用要素察赋差异来解释跨国公司的产生，他们假设贸易的目标是 使两国要素价格实现均等化，认为国际贸易可以分为三种模式：产业间贸易，产业内贸易和公司内贸易。 贸易模式反映了“比较优势再加上用以实现规模经济的专业化要素察赋差异较大的国家间主要进行产业 间贸易，而要素察赋相似的国家问主要进行产业内贸易但如果要素察赋差异太大且公平的市场交易无 法使要素价格均等化时。跨国公司和公司内贸易就会出现。各国要素察赋构成的差异越大，。公司内贸易 的份额也越大。 将纵向和横向一体化国际直接投资理论纳入国际贸易的分析框架使贸易理论又向前迈出了一大步 贸易理论开始明确放弃企业必须是国内企业的假定，允许企业拥有和使用不同国家的生产要素。企业的 增值活动可以在不同的区位进行，不同的国家也可以进行完全相同的生产活动。这实际上是将跨国公司 纵向和横向一体化生产纳人了国际贸易的分析中。纵向国际直接投资可以看作是国家间要素比例不对称 的产物，企业总部行为和生产行为的区位选择取决于要素价格。在国家间相对要素察赋差异较大的条件 下，企业可以将总部行为安排在资本察赋丰裕的国家而将一般生产行为安排在其他国家，以利用要素 价格差异。要素票赋和要素价格的差异。在企业可以进行国际投资的条件下将导致国家间贸易格局的 变化：资本密集型国家将主要出口总部服务，以交换差别和同质最终产品：母公司对国外子公司转让总部 服务和国外子公司对母公司的成品出口构成跨国公司的直接贸易在纵向一体化条件下，贸易和投资的 关系表现为跨国公司母公司与子公司之间的中间产品出口和进口。要素享赋差异越大，这种进出口的规 模越大。跨国公司在投资和贸易中的作用也越大。这一理论在一定程度上解释了发达国家与发展中国家 之间的圣直投资与贸易。 将横向体化国际直接投资纳人国际贸易理论的研究，源于对发达国家之间相互投资条件下国际贸 易的分析。这一理论认为。企业对外投资的动机之一是r & d 及其他总部行为的固定成本太高，因而多 区位生产将给企业带来规模经济。r & d 等总部行为既是国际投资的基石也是国际贸易的基石，国家间 的市场规模、要素察赋和技术效率的差异，使得企业在拥有优势的国家生产经营更为有利。国家间的相 似性越高，其市场规模、要素察赋和技术效率的优势就越大，就越能吸引跨国公司的f d i ，产业内贸易、 公司内贸易也就越频繁。因此。对外直接投资与国际贸易可以共存。这一理论比较成功地解释了8 0 年代 中期发达国家之间投资和贸易同时增长的现象。 第二节国际直接投资与国际贸易关系的实证研究 一，m u n d e l l 的替代模型 m u n d e l l 在1 9 5 7 年首先提出了国际贸易与f d i 的相互替代模型。他的结论是。在存在国际贸易壁 垒的情况下，如果直接投资厂商始终沿着特定的轨迹( 即r y b c z y n s k i 线) 实施跨国直接投资，则这种投资 能够在相对最佳的效率或最低的生产要素转换成本基础上实现对商品贸易的完全取代。拜尔德鲍斯和斯 留尾贞( b e l d e l b o sa n ds i e t m a e g e n ，1 9 9 8 ) 的研究支持了蒙代尔的结论，即在东道国存在贸易保护的情况下， i d i 会替代东道国进口贸易。约翰逊( j o h n s o n ，1 9 6 7 ) 认为，关税引致投资如果使不具有比较优势的进口替代 部门获得发展，就会减少贸易量，由此带来的福利损失要大于投资所带来的福利增加。巴格瓦蒂( 1 黼t i ， 1 9 7 3 ) 认为，如果关税引致投资使具有比较优势的出口部门获得发展的同时又伴随着贸易条件恶化，那么关税 引致投资产生的资本扩张就会带来福利损失产生由贸易条件恶化引起的“悲惨的增长”。但对东道国来说， 东南大学硕士学位论文 当经济处于非充分就业状态时关税引致投资不会减少贸易量。也不会使贸易条件恶化，同时还会产生就业效应 二、i | a ：r k u s o n 和s v e n s s e n 的互补关系模型 m a r k u s o n ( 1 9 8 3 年) 认为m u n d e l l 关于要素流动与国际商品贸易相互替代的结论。是在h - o 模型中两 国只有要素比例不同，其他因素完全相同的严格假设条件下得出的如果改变或放松这些条件，则会导 致要素流动与商品贸易之问的互补性，而非替代性。m a x k n s o n 和s v c n s s e n ( 1 9 8 5 年) 利用特定要索优例模 型对贸易与投资的关系进行了分析。此模型的基本思想是：两国之间的技术差异因素会导致彼此的要素 生产率和要素价格的差异，这种要素价格的差异决定了商品贸易和要素流动的方向当由于任何一种因 素导致商品贸易，而生产贸易产品需要的要素和非贸易要素又表现为合作状态时，商品贸易必然带动非 贸易要索的流动，从而使贸易和要素流动表现为一种互补性 佩瓦斯( d o u g l a s d i p w r r i s ) 和史密兹( a n d r a w s c l m i t z ，1 9 7 1 ) 认为，f d i 可以提高东道国出口产品的效率。 可以刺激本国的进口；另一方面，f d i 可以带动本国产品出口，即f d i 在很大程度臼i 贸易促进作用。小岛清 啦l 【o j i m a ) 认为，国际直接投资并非是单纯的资本流动，而是包括资本、技术、经营管理等生产要素的总体转 移，其核心不是货币资本的转移。而是设备等生产资料以及技术、经营管理等技能的转移他借用两个国家、 两种要素、两种商品的模式来说明贸易与投资的互补关系。一些学者通过修改蒙代尔模型的一些条件来证 明替代论的不足，坎普( k e m p 1 9 6 6 ) 、乔尼斯( j o n e s 。1 7 ) 、帕维斯( p u r v i s ，1 9 7 2 ) 、斯文森( s v e n s 2 s o n ， 1 9 8 4 ) 、马库森和斯文森0 9 8 5 ) ，引入国家之问技术差别因素，论证了f d i 促进贸易增长的效应。马库森 ( m a r k u s e n ，1 9 s 3 拟为，蒙代尔的结果是在h - o 模型中两国只有要素比例不同，其他因素完全相同的严 格假设条件下得出的，如果改变h - o 模型中的假设条件，则会导致要素贸易与商品贸易之问的互补性。 而非替代性。 三、贸易和投资的不确定性 涅瑞( n e a r , ：，t 9 9 5 ) 运用3 2 的特定要素模型，得出贸易与要素流动关系不确定的结论，即f d l 究 竟是替代还是创造贸易，要依赖于理论假设和引入的因素 四、补偿投资模型 b h a g w a t i ( 1 9 8 7 年1 和i ) i n o p o u l o s ( 1 9 9 1 年1 补偿投资模型主要是从政治经济学的角度对贸易和投资的 关系进行了分析。该分析是在2 x 2 2 国际贸易模型下进行的一般均衡分析。认为贸易与投资之间的关 系不仅仅取决于要素价格差异等纯经济因素以及现实的贸易障碍。在存在贸易保护威胁的条件下，不同 利益集团之间的博弈也会产生贸易和投资之间的替代及互补，即补偿投资 第三节国内学者的研究现状 国内学者江小涓( 1 9 9 9 ) 研究表明，f d i 能够提升东道国的进出口商品结构，促使其由消费型进口 转变为生产型进口 高然( 2 0 0 3 年) 通过分析f d i 对我国进出口贸易的乘数效应，外商投资企业进出口对全国进出口 的贡献。外商直接投资企业对我国对外贸易商品结构的影响。得出结论：f d i 和我国的对外贸易之问远 非替代关系，两者表现出相关性。f d l 不仅促进了我国进出口贸易的不断增长，而且优化、改善了我园 进出口商品结构提高了我国外贸商品的国际竞争力。 王剑( 2 0 0 5 ) 认为f i ) i 与出口在长期内存在互补关系，但f d i 与进口的长短期关系却有所不同，在 短期内f d i 与进口贸易互补，但长期中却表现为相互替代 张为付、武齐( 2 0 0 5 ) 从外国直接投资与我国进出臼规模，外国直接投资与我国净出口规模，外 国直接投资与我国进出口的增长，外国直接投资与我国出口产品竞争力，外国直接投资与我国出口产品 结构的关系着五个方面分析了外国之际投资与我国进出口贸易的关系。他们认为，对于我国来说，利用 f b i 规模的扩大促进了对外贸易规模的增加、出口产品竞争力的提升和出口商品结构的改善 康赞亮、张必松( 2 0 0 6 ) 利用我国1 9 8 3 2 0 0 4 年的经济数据进行实证检验。结果说明外国直接投资， 国际贸易与经济增跃同具有长期均衡关系且我国国内生产总值的增长与外国直接投资有双向因果关系， 但相互影响的程度不同；我国为出口导向型经济增长国家且外国直接投资对国际贸易具有促进作用 6 第三章韩国对华直接投资与中韩贸易的现状 第三章韩国对华直接投资与中韩贸易的现状 第一节韩国对华直接投资的现状 中韩两国经济起步较晚，但发展迅速1 9 8 8 年1 1 月，韩国进雄株式会社以韩国法人资格在厦门创 办了进雄中国株式会社独资企业，拉开了韩国对中国大陆直接投资的序幕1 9 9 0 年代后，受韩国多元化 国际战略的影响以及亚洲地区经济飞速发展的影响，韩国逐渐增加了对亚洲地区的投资。1 9 9 2 年两国建 交时，韩国对华直接投资仅为1 1 9 亿美元，项目6 5 0 件，规模相当小建交后两国关系全面改善，韩国 对华投资速度明显加快，1 9 9 7 年时已达2 1 4 2 亿美元，此后两年由于受亚洲金融危机的影响，对华投资 有了一定程度的下降但是随着韩国经济的好转，其对华投资逐渐恢复正常。2 0 0 1 年韩国对华直接投资 2 1 i5 2 亿美元。超过了1 9 9 7 年的水平。2 0 0 5 年韩国对华直接投资总额达到6 2 4 8 亿美元，同比增长了 3 9 。经过十多年的发展，韩国在外商对华投资中的地位迅速上升，中国己成为韩国第一大投资对象国， 韩国也成为中国第四大外资来源国。 一、韩国对华直接投资的行业分析 从投资行业结构图表3 - 1 上看，韩国企业在华投资主要集中在制造业，自两国建交初期，制造业在韩 国对华直接投资中的比重就一直保持在8 0 以上的水平上，虽然1 9 9 7 年的金融危机使得韩国对华直接投 资中制造业的比重有所减少，但是2 0 0 0 年之后，该比重又有了上升的趋势，2 0 0 5 年制造业占全部韩国对华 直接投资的8 2 9 4 ，而制造业中的6 帆在纤维、服装、鞋业、皮革行业。由此可见，中国利用外资分布 不仅在三种产业之间高度失衡。而且在各个产业内部也不均衡，表中还显示出韩国对华直接投资主要是 以轻工业为主的事实在韩国对华投资企业中，中小企业主要投资在餐饮和服装行业，多数是劳动密集 型的加工贸易行业，利用中国廉价劳动力和原材料获得利润。而大企业集团投资主要集中于资本密集型 产业，如电子、机械、化工、医药等制造行业。但是最近韩国对纤维、服装、鞋类、皮革等传统劳动密 集型产业的投资比重越来越少，金属、机械设备、石油化工、家电等资本密集型的产业比重有所增加。 而且由于最近中国扩大第三产业的对外开放，在华韩企在批发、零售商业和房地产服务业的投资比重在 逐渐增加，由建交初期的不投资上升到2 0 0 5 年的7 4 9 和3 4 7 。 表3 i1 9 9 1 2 0 0 5 年韩国对华直接投资行业分布( 单位：千美元，) 农林批发，房地产 渔矿产 制造建筑 零售 运输、 金融、旅馆 服务 不动 产业业业业 商业 仓库 通信 保险 餐馆 业产 其他 合计 1 2 24 0 04 1 2 2 4o0o0o4 7 31 5 0o 4 2 ，4 6 9 1 9 9 lo 2 90 9 4 9 7 0 7 0 0 00 0 0o 0 0 0 01 1 l0 3 50 0 01 0 0 i ，4 7 2 1 2 4 1 1 7 , 3 2 6 o2 0 00o0 2 2 ，0 0 5 oo1 4 1 1 2 7 1 9 9 21 0 4 0 0 98 3 1 4 0 0 00 1 4 o o o o 0 0 0 1 5 5 900 0 01 0 0 o o 2 ，5 5 55 7 02 5 i 5 6 7 l 。6 9 4 1 6 1 2 2 ，7 5 2 oo9 9 6