（政治经济学专业论文）我国小额贷款公司金融风险预警与控制研究.pdf

摘要 中文摘要 小额贷款公司既能为三农的发展提供优质的金融服务，促进新农村建设，又有 利于改善农村金融恶劣的生态环境，增强农村金融市场的活力，促进农村金融体系 的良性发展。但是，由于目前尚处于试点阶段，诸多法律法规不健全，加上只贷不 存、不得跨区经营、主要面向农户等政策局限，小额贷款公司不仅面临一般金融机 构的经营风险，更具有由自身特殊性所引发的金融风险。鉴于此，本文以马克思经 济学的银行信用及其危机理论、西方经济学的金融脆弱性理论和金融风险控制理论 为指导和借鉴，运用微观考察与宏观分析、逻辑演绎与归纳推理、定性分析与定量 分析相结合的研究方法，阐述我国商业性小额贷款公司的内涵及特征，客观评价其 试点过程中已经取得的成果和存在的主要问题，侧重分析现行小额贷款公司经营过 程中凸显的种种金融风险，并剖析其金融风险产生的原因。在此基础上，借鉴国外 小额贷款机构金融风险防范的成功经验，结合我国实际，建立小额贷款公司风险预 警与控制模型，进而提出从内部完善风险控制机制，从外部加强金融监管和优化经 营环境的具体对策，以切实提高小额贷款公司金融风险预警和控制水平，确保其可 持续健康安全运营，有效支持“三农 发展。 关键词：小额贷款公司，金融风险，预警与控制，对策 中文文摘 中文文摘 2 0 0 5 年1 2 月，在山西平遥，两家商业性小额贷款公司“日升隆 和“晋源泰 揭牌成立。小额贷款公司寄托了全社会希望的同时，在市场开拓、产品设计尤其是 在金融风险预警和控制方面必然面临诸多挑战。 “路漫漫其修远兮”，商业性小额 贷款公司的信贷之路，尚需“上下而求索 。 基于上述考虑，本文以马克思经济学的银行信用及其危机理论、西方经济学的 金融脆弱性理论和金融风险控制理论为理论指导和借鉴，综合运用逻辑演绎与归纳 推理、微观考察与宏观分析、定性分析与定量分析相结合的研究方法，考察我国商 业性小额贷款公司的特点，客观评价其已经取得的成果和存在的问题，重点分析小 额贷款公司在经营过程中面临的各种金融风险，并剖析金融风险生成的原因，在此 基础上，借鉴国外小额贷款机构风险控制的成功经验，结合我国实际，建立小额贷 款公司风险预警和控制模型，进而提出从内部加强自身建设，从外部优化经营环境， 以提高小额贷款公司风险预警和控制水平，促进其持续健康安全发展。 本文共分成六章论述： 第一章，绪论。主要介绍论文的选题背景和意义，综述当前学术界对小额贷款 公司内涵与特征，金融风险预警与控制机制建立措施等方面的研究现状，阐述论文 的主要内容、研究思路和研究方法，概述论文的几点创新之处。 第二章，小额贷款公司金融风险预警与控制的理论基础。从马克思经济学的银 行信用及其危机理论、西方经济学的金融脆弱性理论和金融风险控制理论来阐述金 融机构风险形成的原因及其一系列风险管理方式的演进，有利于为我们从更深层次 上理解和分析小额贷款公司面临的金融风险以及金融风险预警与控制的必要性和具 体路径设计。同时，本章界定小额贷款公司的内涵和特征，指出小额贷款公司的商 业化运作和只贷不存、贷款的微小性和分散性等，使其面临一些特殊的金融风险， 从而为研究小额贷款公司金融风险预警与控制提供理论前提。 第三章，我国小额贷款公司面临的金融风险及其生成原因。首先分析了我国七 家试点的小额贷款公司和首家外资小额贷款公司的经营现状，总结小额贷款公司已 取得的成绩。接着，分析小额贷款公司在经营过程中面临的各种困难与金融风险： 信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险、自然风险和法律风险等。指出由于 i i i 中文文摘 小额贷款公司尚处于试点阶段，后续资金来源、不良贷款、信贷风险以及外部监管 等问题十分突出，加上各种法律法规还不十分完善、运作模式仍处于摸索阶段、只 贷不存等一系列特殊性，使小额贷款公司面临诸多一般金融机构所不具有的金融风 险。再次，分别从小额贷款公司所面临的内部因素和外部环境，分析了其金融风险 生成的具体原因。内部因素主要有：资金来源匮乏、所有权不明晰、内部人控制等； 外部因素主要是：法律地位不明确、政策环境限制、信用制度不健全等。 第四章，国外小额贷款机构风险预警与控制的经验借鉴。概述小额信贷管理和 目标设计中的机构可持续性的制度主义及更加注意项目对改善贫困人口经济和社会 福利作用的福利主义两大类型的理论与实践，并以印尼人民银行和孟加拉乡村银行 作为典型，着重分析其特点和成功经验。接着，介绍小额贷款机构在风险控制方面 的核心机制及其理论依据，重点阐述对我国小额贷款公司具有借鉴意义的团体贷款 模式、动态激励机制、分期付款方式和替代担保机制，以及与之相适应的具体对策 措施，为我国小额贷款公司金融风险预警模型的建立和机制的设计提供参考。 第五章，小额贷款公司金融风险预警与控制模型的建立。本章主要从预警信息 系统、预警指标系统、风险分析系统、预警参数系统、预控对策系统来构建风险预 警与控制模型。首先，指出一个完整的风险预警体系需要有信息网和科学的信息推 断系统即中央处理系统来支撑。然后，设计风险指标系统，在遵循全面性、可比性、 开放性、可操作性和可预测性原则基础上，从宏观、中观、微观三个方面来具体设 计指标。宏观层面选取实际g d p 增长率和通货膨胀率指标，中观层面选取资产利润 率指标，微观层面指标主要考虑四种易于量化的风险：信用风险、流动性风险、市 场风险、操作风险以及相应衡量其风险的指标。接着，指出风险信息系统的构成及 其作用，预警参数系统的具体设置以及风险预控系统的作用、工作原理。最后，阐 述整个风险预警系统的工作流程。 第六章，我国小额贷款公司金融风险控制的对策。本章主要从加强小额贷款公 司金融风险预警与内控机制建设、强化外部金融监管和优化其健康安全运行的外部 环境三个方面提出具体的对策和建议，以期降低其信用风险、市场风险、操作风险 等风险，从而实现小额贷款公司的可持续健康安全发展。首先，在完善小额贷款公 司金融风险内控机制建设方面，提出了构建良好的公司治理结构、完善小额贷款公 司的信贷风险控制制度、健全公司各项管理制度、引入贷款代理人制度、优化员工 素质、创新信贷产品和服务手段等措施；在强化小额贷款公司金融风险外部监管方 i v 中文文摘 面，主要从明确小额贷款公司的法律地位并纳入金融监管范围、市场准入监管、经 营过程监管、市场退出监管和完善社会监督机制的角度来阐述：在优化小额贷款公 司稳健运行的社会环境方面，提出落实政府扶持政策、拓宽后续资金来源渠道、建 立健全抵押担保机制、加强农村信用环境建设和发展农村保险事业等具体对策。 v 摘要 a b s t r a c t i n n o v a t i o ni nr u r a lf i n a n c i a ls y s t e ma n dd e v e l o p m e n to fs m a l ll o a n sc o m p a n i e sa r e i m p l e m e n t i n gt h ec e n t r a lc o m m i t t e eo ft h ec o m m u n i s tp a r t y sd e c i s i o no fk e yi s s u e so f c o u n t r i e s r e f o r ma n dd e v e l o p m e n t t h es m a l ll o a n sc o m p a n i e sn o to n l yp r o v i d es o u n d f i n a n c i a ls e r v i c e sf o rc o u n t r i e s ，f a r m e r sa n dr u r a ls m e s ，w h i c hb r e a k st h em o n o p o l yo f t h er u r a lf i n a n c i a lm a r k e ts t r u c t u r e ，b u ta l s oe n h a n c e st h ev i t a l i t yo fr u r a lf i n a n c i a l m a r k e t sa n dp r o m o t et h er u r a lf i n a n c i a ls y s t e m h o w e v e r , s m a l ll o a n sc o m p a n i e sa r es t i l l i nt h ep i l o ta tp r e s e n t b e c a u s em a n yl a w sa n dr e g u l a t i o n sd on o tp e r f e c t ，c o m m e r c i a l m i c r o - c r e d i to r g a n i z a t i o n sa r ep r o h i b i t e da b s o r b i n gd e p o s i t sa n dc r o s s o p e r a t i n g , a n d t h e i rm a i nt a r g e t sa r ef a r m e r s c o m m e r c i a lm i c r o c r e d i to r g a n i z a t i o n sf a c en o to n l yt h e g e n e r a lf i n a n c i a lr i s k sb u ta l s of a c ean u m b e ro fs p e c i a lf i n a n c i a lr i s k s i nv i e wo ft h ef a c t ， b a s i n go nt h ec r e d i tp r i n c i p l e so fm a r x e c o n o m i c s ，f i n a n c ia lv u l n e r a b i l i t ya n dr i s k m a n a g e m e n tt h e o r yo fw e s t e r ne c o n o m i c s ，t h i st h e s i su s e ss c i e n t i f i cm e t h o d s ，s u c ha s l o g i c a ld e d u c t i o n , i n d u c t i v ei n f e r e n c e ，m i c r o - a n a l y s i s ，m a c r o - a n a l y s i s ，q u a l i t a t i v ea n d q u a n t i t a t i v ea n a l y s i st oa n a l y z et h ec h a r a c t e r i s t i co fs m a l ll o a n sc o m p a n i e sa n de v a l u a t e t h ep o s i t i v ea c h i e v e m e n t sa n dp r o b l e m so b j e c t i v e l y t h e n ，b a s i n go ne x p l o r i n gt h e f i n a n c i a lr i s k s ，e s p e c i a l l yt h es p e d a lf i n a n c i a lr i s k s ，l e a r n i n gf r o mt h ee x p e r i e n c eo f m i c r o f i n a n c ei n s t i t u t i o n sf r o ma b r o a dt oc o n t r 0 1f i n a n c i a lr i s k s ，i te s t a b l i s h e st h em o d e l o fr i s ke a r l y - w a r n i n ga n dc o n t r o lm e c h a n i s m s a tl a s t ，t h e s i sp u t sf o r w a r dm e a s u r e s c o n c e r n i n gs t r e n g t h e n i n gs e l f - c o n s t r u c t i o n ，s t r e n g t h e n i n gf i n a n c i a ls u p e r v i s i o na n d o p t i m i z i n gt h ee n v i r o n m e n tt oi m p r o v et h el e v e lo fr i s ke a r l y - w a r n i n ga n dc o n t r o l ，t o e n s u r ei t sc o n t i n u e dh e a l t ha n ds a f e t yo p e r a t i o n ，i no r d e rt o e f f e c t i v e l ys u p p o r tt h e d e v e l o p m e n to fa g r i c u l t u r ec o u n t r i e sa n dp e a s a n t s k e y w o r d s ：s m a l ll o a n sc o m p a n y ，f i n a n c i a lr i s k s ，e a r l y - w a r n i n ga n dc o n t r o l ， n 福建师范大学硕士学位论文独创性和使用授权声明 福建师范大学硕士学位论文独创性和使用授权声明 本人( 姓名) 凌驾蔓学号丝! 竺垒专业垒：塾! 童；垒暨 所呈 交的学位论文( 论爻题目承卧痂漫娜锨雕粥5 渤j 砑缸) 是 本人在导师指导下，独立进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知， 除论文中己特别标明引用和致谢的内容外，本论文不包含任何其他个人 或集体已经发表或撰写过的研究成果。对本论文的研究工作做出贡献的 个人或集体，均已在论文中作了明确说明并表示谢意，由此产生的一切 法律结果均由本人承担。 本人完全了解福建师范大学有关保留、使用学位论文的规定，即： 福建师范大学有权保留学位论文( 含纸质版和电子版) ，并允许论文被 查阅和借阅；本人授权福建师范大学可以将本学位论文的全部或部分内 容采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文，并按国家 有关规定，向有关部门或机构( 如国家图书馆、中国科学技术信息研究 所等) 送交学位论文( 含纸质版和电子版) 。 ( 保密的学位论文在解密后亦遵守本声明) 学位论文作者签名： 军雩易 签字日期：y 。7 年r 月年日 指导教师签名： 7 乏无也 签字日拂卯了钌月6 目 绪论 绪论 第一节选题背景与研究意义 农村金融市场效率难以提高是农村经济发展滞后、农民收入水平和福利水平较 低下的原因。而目前我国现有的农村正规金融和小额信贷不能完全解决农村金融面 临的困难，不可能持续支持新农村经济发展。因此就必须考虑引入具有活力的微观 主体。三年的中央一号文件接连提出“兴办直接为三农服务的多种所有制金融 组织( 2 0 0 4 ) ，“新办多种所有制金融结构00 探索建立更加贴近农民和农村需要、 由自然人或企业发起的小额信贷组织( 2 0 0 5 ) ，“鼓励在县域内设立多种所有制的社 区金融机构，允许私有资本、外资等参股。大力培育由自然人、企业法人或社团发 起的小额贷款组织引导农户发展资金互助组织。规范民间借贷( 2 0 0 6 ) 。中华 人民共和国国民经济和社会发展第十一个五年规划纲要也提出，“要深化农村金融 体制改革，规范发展适合农村特点的金融组织，探索和发展农业保险，改善农村金 融服务”。这就是说，我国农村金融市场的改革和开放，需要引入商业性资本投资的 新型机构，着力发展“商业性小额信贷公司。党的十七届三中全会作出的中共中 央关于推进农村改革发展若干重大问题的决定提出：规范发展多种形式的新型农 村金融机构和以服务农村地区为主的地区性中小银行，将为农村注入更多新鲜的金 融血液。在我国推行商业性可持续发展的小额信贷组织，对于发挥市场的资源配置 功能，促进农村金融创新，解决农民贷款难问题均能起到积极的作用。 从2 0 0 5 年开始，中国人民银行在四川、贵州、山西、陕西、内蒙古五个省、自 治区推动了商业性可持续小额信贷的试点。人民银行和银监会颁布了关于村镇银 行、贷款公司、农村资金互助社、小额贷款公司有关政策的通知、贷款公司组建 审批工作指引和小额贷款公司试点的指导意见等鼓励和规范小额贷款公司的 发展。2 0 0 5 年1 2 月，“晋源泰 和“日升隆两家小额贷款公司在山西省平遥县成 立，标志着商业性小额贷款公司在国内的正式成立。2 0 0 7 年1 2 月，全国首家由法 国美信集团、国际金融公司、德国复兴信贷银行和美国国际集团共同投资兴建的外 资小额贷款公司南充美信服务有限责任公司成立。2 0 0 8 年9 月，民营经济比较发达 的浙江全面试点小额贷款公司。 小额贷款公司自试点以来，已取得一定成绩，并开始在全国范围内推广，但基 福建师范大学章芳芳硕士学位论文 于其特殊性，有许多深层次的问题亟待解决，尤其是风险预警和控制问题。小额贷 款公司只贷不存、服务对象的弱势群体性、贷款额度的微小性和专业高素质人员的 稀缺性等原因，使其在具体运营和操作上面临诸多金融风险。如何控制和降低金融 风险，保证小额贷款公司可持续健康安全发展是摆在我们面前的一个重大课题。鉴 于此，本文以商业性小额信贷公司可持续健康安全发展为目标，具体分析小额贷款 公司的特征和内外部环境，围绕小额贷款公司经营面临的金融风险，阐述小额贷款 公司加强风险预警和控制的具体对策措施。 第二节研究综述与回顾 一、小额贷款公司内涵与特征的概述 李娜( 2 0 0 7 ) 认为，我国的小额贷款公司是由自然人、企业法人或社团法人发 起设立的，以自负盈亏、财务上可持续为原则的商业性小额贷款公司。其股东人数 不超过五人，不得吸收任何形式的存款，不得搞变相集资。运作初期，其资金来源 为自有资金或捐赠资金，到工商局注册领取工商营业执照；运作一段时间后，待管 理经验逐步完善、成熟后，经批准可以从国内外一个金融机构采取批发资金的外源 融资方式扩大业务，进一步过渡到民营银行。 张丹丹( 2 0 0 8 ) 认为，小额贷款公司是依托民间资金，以服务“三农”，支持农 村经济发展为重点，为农户提供小额贷款的机构，资金来源为自由资金、捐赠资金 或单一来源的批发资金形式，不吸收存款，不跨区经营。作为一种全新的机构，小 额贷款公司提供的小额贷款服务不同于农村信用社，它更贴近低收入家庭和个体生 产者的实际情况，因而能够更好地满足他们的金融服务需求，小额贷款公司成立以 来的实际业绩也有力地证明了这一点。 二、小额贷款公司金融风险研究综述 谢进( 2 0 0 8 ) 指出，虽然小额信贷机构不吸收公众储蓄，但流动性风险仍然存 在。小额信贷机构的资金获得能力对其流动性具有重要影响。小额信贷机构的资金 来源主要有以下几个渠道：自由资本，国际多边机构的捐赠资金和双边合作机构的 【1 】李娜浅析小额贷款公司民间金融走向阳光地带 j 】金融经济，2 0 0 7 ( 2 0 ) ：6 2 - 6 3 【1 】张丹丹，j 、额贷款公司发展路径选择【j 】黑龙江对外经贸，2 0 0 8 ( 11 ) ：1 4 6 1 4 8 绪论 捐赠资金或转贷款；财政资金和中央小额信贷机构贷款支持；小额信贷机构或开发 性金融机构作为批发机构提供的转贷资金。小额信贷机构作为一种独特的金融组织， 还具有与传统小额信贷机构不同的信贷风险。它既有因为个体借款人拖欠甚至违约 带来的信贷风险，又存在着特殊的信贷风险机制，即单个借款人的拖欠或违约可能 导致大面积拖欠和违约的发生。最重大的操作风险在于信贷管理内部控制以及公司 治理的失效。操作风险还包括由于诈骗和技术问题而导致的风险。同时制度风险的 存在也是小额贷款机构存亡和发展的重要因素，在中国尤为突出。由于没有合法的 身份地位，民间小额信贷机构随时面临着关门歇业的可能性。比1 向明( 2 0 0 7 ) 认为，江口小额贷款公司的主要从业人员基本为刚毕业的大学本 科生，几乎没有金融从业经验。公司的各项财务制度、贷款管理办法以及贷款程序 还处于摸索和修正过程中，这增加了小额贷款公司的经营风险，制约了其业务的拓 展。业务范围被限制在江口县内，就公司目前的资本实力和业务规模，考虑到未来 市场空间狭小所带来的市场需求波动以及农业自然灾害等问题，小额贷款公司的贷 款业务特别是支农贷款业务，会由于风险过于集中而危及公司的生存。由于国家相 关职能部门还未就小额贷款公司出台相关的管理办法，对江口小额贷款公司经营行 为的监管还没有可参考的依据，目前的问题主要涉及小额贷款公司适用何种财务制 度，贷款收息行为是否规范，信息真实性审核，管理机构监管依据等。1 人民银行石家庄中心支行金融研究处课题组( 2 0 0 8 ) 指出，由于借贷双方同处 一地，地缘和业缘的优势使放贷人对贷款对象的信息了如指掌，能把握放贷机遇， 并在贷中和贷后进行不同程度的持续动态跟踪，可将风险控制在最小。在设立小额 信贷公司时，央行试点和已经开始实践的地方都明确要求贷款公司建立准备金制度 和风险保障基金等风险控制措施，但目前小额贷款公司仍然没有建立具体的规章制 度和实施办法。特别是部分试点公司单笔贷款金额较高，这将进一步加大小额贷款 公司的信贷风险。虽然公司资金主要为民营企业家所有，产权明晰，发生信贷风险 不至于造成挤兑风波，也不会由此引发更大的社会风险。但是从广义角度看，任何 形式的信贷风险，都是社会风险，这是政府和民营企业都不愿看到的。n 1 睇j 谢进，j 、额信贷机构面临的主要信贷风险叨金融与保险，2 0 0 8 ( 7 ) ：1 4 7 1 5 0 3 1 向明江口小额贷款公司运营模式的实践 j 金融理论与实践，2 0 0 7 ( 2 ) ：8 3 8 4 1 1 人民银行石家庄中心支行金融研究所课题组廊坊市小额贷款公司发展民间融资模式尝试u 】华北金 融，2 0 0 8 ，( 3 ) ：6 4 - 6 6 福建师范大学章芳芳硕士学位论文 李芮( 2 0 0 8 ) 认为，作为贷款公司最为直接依据的试点实施方案只做了一些粗 线条的规定，而且缺乏统一性和法律效力，贷款公司该享受的优惠政策没有明确，使 得贷款公司的经营陷入既无法律依据又无试点文件支持的尴尬境地。目前，贷款公司 没有取得金融许可证，在法律上其称不上金融机构，所以不受银监会的监管。从各地 的实践来看，对贷款公司的监管由试点办公室实施，在公司开始运营后，大部分试点 地区都将监管任务交给县人民银行，由贷款公司定时向县级人行报送资料，人行参照 有关规定对贷款公司的违规行为进行处罚，但县级人行恐难胜此任。由于不具有合法 的金融机构身份，贷款公司只能贷不能存，在民间融资需求量巨大而贷出去的资金 短期内无法全部收回的情况下，贷款公司最终将面临资金短缺的问题，严重影响贷款 公司的持续发展。乜1 刘维红( 2 0 0 8 ) 认为，小额贷款公司的风险控制能力较弱。在小额贷款公司试 点过程中，国家明确规定要建立准备金制度和风险保障基金等风险控制措施，但目 前各家小额贷款公司仍然没有明确建立具体的规章制度和实施办法。有的公司单笔 贷款金额较高，有的没有内控制度，多数公司人员素质较低且缺乏必要的培训，这 些都增加了贷款风险。口1 三、小额贷款公司金融风险控制措施研究综述 贾峤、杨恒、兰庆高( 2 0 0 7 ) 指出，政府通过为商业性小额信贷提供清晰的法 律框架与风险控制程序，不直接参与或介入商业性小额信贷机构的组建与日常运作， 采取非审慎性的态度进行公正而透明的监管，如进行注册登记以及定期的信息披露。 目前，我国设置专门机构对商业性小额信贷进行专业性信用评级的条件还不成熟， 但可以利用具有权威性的会计师事务所等中介机构对小额信贷机构进行定期评级和 审查。这样既克服了政府既制定规则又实施规则的弊端，增强了中介机构在监管中 的作用，又符合对商业性小额信贷进行“非审慎性监管 的要求，只要根据中介机 构提交的规范评级报告，监管者就可以对商业性小额信贷的状况进行合理性判断。 r 3 1 2 1 李芮试论我国小额贷款公司的出路一兼论其身份问题【j 】商场现代化，2 0 0 7 ，( 6 ) 2 1 6 - 2 1 6 【2 】刘维红农村推广小额贷款公司面临的问题及对策 j 】黑龙江金融，2 0 0 8 ，( 2 ) 4 7 4 8 3 1 贾峤，杨恒，兰庆高我国商业性小额信贷可持续发展的思考【j 】经济问题，2 0 0 7 ，( 1 1 ) 9 3 - 9 5 绪论 向明( 2 0 0 7 ) 认为，建议相关管理部门发挥自己的业务专长或聘请国内外专家， 为小额贷款公司工作人员就小额贷款产品的设计、风险控制和管理进行培训，增强 小额贷款公司的经营能力。建议地方政府通过财政补助和项目合作等方式给小额贷 款公司更多的支持和帮扶，探索和建立政策性农业保险机制，为小额贷款公司提供 一个相对有利的生存环境。为此，惟有尽快出台相关的管理办法，才能使小额贷款 公司在规范制度约束下合法、合规经营，并为发展打下良好的基础。n 1 第三节主要内容与基本思路 一、本文的主要内容 本文的研究思路是：在我国发展商业性小额贷款公司，既是我们吸取历史教训 的举措，也是可能走向成功的有益尝试。如果试点成功，那么侧重市场力量的小额 贷款公司将可能成为现行农村金融体系的重要组成部分，并与政策性金融、合作性 金融相互补充，相互依存，共同促进农村金融改革发展，从而加快社会主义新农村 建设步伐。文章首先分析我国小额贷款公司的特征和发展现状，接着，分析小额贷 款公司经营面临的金融风险，既包括一般的金融风险，也包括小额贷款公司自身的 特殊性风险，以及小额贷款公司的内部环境和外部环境。再次，概述国际上小额信 贷机构的成功经验及其有效的金融风险控制机制，总结可供我们借鉴的成功经验， 同时，引入风险控制预警模型。最后从加强自身建设、强化金融监管和优化外部环 境三方面提出小额贷款公司风险预警与控制的具体对策。 二、本文的基本思路 本论文共由三部分组成，一是绪论，二是正文，三是结论，共六章。 第一章，绪论。主要介绍论文的选题背景和意义，综述当前学术界对小额贷款 公司内涵与特征，金融风险预警与控制等方面的研究现状，阐述论文的主要内容、 研究思路和研究方法，概述创新之处。 第二章，小额贷款公司金融风险预警与控制的理论基础。从马克思银行信用及 其危机理论、西方经济学的金融脆弱性理论和金融风险控制理论来阐述金融机构风 n 】向明7 rn , j 、额贷款公司运营模式的实践【j 】金融理论与实践，2 0 0 7 ( 2 ) ：8 3 8 4 福建师范大学章芳芳硕士学位论文 险形成的原因及其一系列风险管理方法的演进。同时，界定小额贷款公司的内涵及 其特征，为研究小额贷款公司金融风险预警与控制提供理论前提。 第三章，我国小额贷款公司面临的金融风险及其生成原因。首先介绍我国小额 贷款公司的经营现状，指出小额贷款公司已取得较大成绩。接着，分析小额贷款公 司在经营过程中面临的各种困难与金融风险，主要分析信用风险、市场风险、操作 风险、流动性风险、自然风险和法律风险等。再次，分别从小额贷款公司所面临的 内部因素和外部环境的角度出发，分析我国小额贷款公司金融风险生成的原因。内 部因素主要有：资金来源匮乏、所有权不明晰、内部人控制等，外部因素主要是： 法律地位不明确、政策环境限制、信用制度不健全等。 第四章，国外小额贷款机构风险预警与控制的经验借鉴。概述制度主义和福利 主义两大类型，并以印尼人民银行和孟加拉乡村银行作为典型，着重分析其特点和 成功经验。接着，介绍小额贷款机构在风险控制方面的核心机制及其理论依据，重 点阐述对我国小额贷款公司具有较大借鉴意义的团体贷款模式、动态激励机制、分 期付款方式和替代担保机制，以及与之相适应的具体对策措施。 第五章，小额贷款公司金融风险预警与控制模型的建立。本章主要从预警信息 系统、预警指标系统、风险分析系统、预警参数系统、预控对策系统来构建我国小 额贷款公司的风险预警与控制模型。 第六章，我国小额贷款公司金融风险控制的对策。本章主要从加强小额贷款公 司内控机制建设、强化金融监管和优化外部环境三个方面提出具体的对策和，以期 降低其信用风险、市场风险和操作风险等风险，从而实现小额贷款公司可持续健康 安全发展。 三、研究方法与创新之处 本篇论文写作过程中，运用了微观分析与宏观分析、逻辑演绎与归纳推理、定 性分析与定量分析等研究方法。在考察我国小额贷款公司的金融风险问题上，系统 地归纳出小额贷款公司经营面临的金融风险，在提出具体的对策时，又针对性地对 小额贷款公司加以具体分析和讨论；既在宏观方面分析小额贷款公司风险形成的原 因，又在微观层面上考察小额贷款公司内部存在的主要问题。 在借鉴已有研究成果的基础上，本文主要取得了以下进展： 第一、对小额贷款公司的定义及其特点进行系统的分析和梳理，为进一步研究 绪论 小额贷款公司经营面临的金融风险理清思路。 第二、全面分析小额贷款公司经营面临的金融风险，包括一般金融机构经营所 面临的风险，更重点分析了小额贷款公司经营所特有的风险，如法律风险、自然风 险等。 第三、设计小额贷款公司风险预警和控制模型，即由预警信息系统、预警指标 系统、风险分析系统、预警参数系统、预控对策系统等模块构成，并从加强自身机 制建设、强化金融监管和优化外部环境三方面提出小额贷款公司金融风险预警和控 制的具体对策。 第四，提出了小额贷款公司金融风险控制的具体思路，特别是对加强小额贷款 公司自身机制建设和强化金融监管的阐述，具有较强的现实意义。 第一章小额贷款公司金融风险预警与控制的理论基础 第一章小额贷款公司风险预警与控制的理论基础 对小额贷款公司概念界定和金融风险控制理论的分析，有利于我们从深层意义 上认识和理解小额贷款公司的性质、作用和面临的金融风险，为小额贷款公司金融 风险预警与控制，从而为小额贷款公司的可持续健康安全发展提供重要的理论依据。 本章主要阐述马克思经济学的银行信用及其危机理论、西方经济学的金融脆弱性理 论和金融风险控制理论。 第一节小额贷款公司相关概念的界定 一、小额贷款公司的内涵和特征 小额贷款公司( 见表1 - 1 ) ，是指由自然人、企业法人或社会组织投资成立，禁 止吸收公众存款，经营小额贷款的以盈利为目的的企业。在国家相关法律框架下经 营业务，自主经营、自负盈亏、自我约束、自担风险。股东依法享有资产收益、参 与重大决策和选择管理者等权利。小额贷款公司不是银行，只贷不存，可以视为正 规的准金融机构。 表1 - 1 2 0 0 8 年5 月银监会和人民银行对小额贷款公司的界定 t a b l e1 - 1t h ed e r m i t i o no fs m a l ll o a n sc o m p a n yf r o m 有限责任公司股份有限公司 股东5 0 个股东出资设立2 - 2 0 0 名发起人，其中须有半 数以上的发起人在中国境内有 住所 注册资本5 0 0 万元1 0 0 0 万元 单一自认人、企业法人、其他社会组织及其关联方持股注册资本总额的1 0 资料来源：根据关于小额贷款公司试点的指导意见整理 福建师范大学章芳芳硕士学位论文 二、小额贷款公司与一般商业银行的区别 ( 一) 小额贷款公司与一般商业银行在经营管理上的区别 商业银行是依照相关法律规定设立的吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业 务的企业法人，以盈利为目的，经营范围比较广泛。 关于小额贷款公司的特征，综合关于调整放宽农村地区银行业金融机构准入 政策，更好支持社会主义新农村建设的若干意见、关于小额贷款公司试点的指导 意见和中共中央关于推进农村改革发展若干问题的决定的表述，做如下概括： 1 、投资主体的多样性。企业法人、自然人、其他经济组织可以成为小额贷款公 司的投资主体。 2 、只贷不存。小额贷款公司禁止吸收公众存款，这与商业银行、农村信用社和 村镇银行存在很大的区别。 3 、贷款利率的灵活性。小额贷款公司的利率按照市场化原则经营，上限放开， 但不得超过司法部门规定的上限，下限为人民银行公布的贷款基准利率的0 9 倍， 具体浮动幅度按照市场化原则和当地具体情况自主确定，一般小额贷款公司的贷款 利率同期商业银行贷款利率和高利贷利率之间。 4 、贷款形式多样。信用贷款、担保贷款和抵押贷款等国际上通用的小额信贷方 法都可以成为小额贷款公司主要的贷款形式，小额贷款公司贷款手续简单、时间较 短，在业务操作上紧跟客户需求，为客户量身定制信贷产品。 5 、服务对象的“三农性与贷款额度的微小性。小额贷款公司坚持“小额、分 散”原则发放贷款，贷款对象主要是农村中小企业、个体经营者和农户。日升隆种 养业贷款占5 2 3 ，农户贷款占1 0 0 ；广元全力发放的贷款中，个体经营户贷款占 7 0 以上，直接用于种养业的贷款占全部贷款余额的1 4 2 5 。髓1 6 、贷款金额差异较大。小额贷款公司单笔贷款金额应不同地区经济发展水平的 差异而区别较大。贵州江口经济相对落后，客户贷款规模的承受能力相对较小，平 均贷款金额在1 1 万元左右，高于2 万元以上的贷款业务相对较少，1 0 个大客户平 均贷款额度仅为2 8 3 万元。而山西平遥小额贷款公司的贷款金额一般在5 万元左右， 1 0 个大客户最大额度都是1 0 万元。广元全力小额贷款公司单笔贷款主要集中在5 【l 】关于小额贷款公司试点的指导意见 【2 1 h t t p ：f i n a n c e s i n & e o m c n g 2 0 0 7 0 2 0 5 16 3 9 3 313 4 8 2 s h t m l 第一章小额贷款公司金融风险预警与控制的理论基础 万元及其以下，平均额度高于贵州江口华地公司，但1 0 大客户贷款额度浮动较大， 最高达4 0 万元，最低6 万元，1 0 个最大客户平均贷款额度为1 6 2 万元。 ( 二) 小额贷款公司与金融机构在监管上的区别 第一，设立门槛上的区别。小额贷款公司由于投资主体的特殊性、服务“三农 的重要性和只贷不存的经营特点，在设立门槛上相对于其他金融机构较为宽松( 见 表卜2 ) 。 u 王平，j 、额贷款公司的制度设计与成效评价【j 】中国金融，2 0 0 7 ，( 3 ) ：4 8 5 0 福建师范大学章芳芳硕士学位论文 表1 - 2 小额贷款公司与金融机构在监管上的区别 t a b l e l - 2 f i n a n c i a lr e g u l a t i o nd i f f e r e n c e s 商业银行 主要农村金融机构 农村合作金融机构新型农村金融机构非金融机构 全国城市 农村商业农村合农村农村村镇银行贷款农村资小额贷款 性商商业银行作银行信用信用公司金互助 公司 业银银行 合作合作社 行社联社 注册 1 0l5 0 0 0 万 1 0 0 0 县( 市) 3 0 05 0乡( 镇)有限公司 资本亿元亿元兀 万元 1 0 03 0 0 万元：万元3 0 万5 0 0 万 万元万元 乡( 镇) 3 0 万元；村元；股份公 元1 0 万元司1 0 0 0 万元 股东依照公司法1 0 0 依照公司法必须1 0 人依照公司 人数人5 0 01 0 0 0 由商 法 人人业银 股东 由农村信由农村必须由银行金融行或自愿入任何合法 资格用社、联信用社 机构发起 农村 股的农资本 ( 合) 社或获联合作民或农 农村合作( 合)银行 村中小 银行改制社改制全额企业 股权地方政府不能入股 最大银行持股比 出资 单一股东比例1 0 结构 例2 0 9 6 ；其他单 规定 一股东比例 1 0 注：表中的数据资料来源于小额贷款公司试点指导意见、贷款公司管理暂行规定等有关政策法规 第二，资产结构和经营限制上的区别。由于小额贷款公司只贷不存，因此在资 1 2 第一章小额贷款公司金融风险预警与控制的理论基础 产机构与经营限制上和其他金融机构存在较大区别( 见表2 - 3 ) 。 表1 - 3 小额贷款公司与其他金融机构在监管上的区别 t a b l e1 - 3t h ef i n a n c i a lr e g u l a t i o nd i f f e r e n c e s b e t w e e ns m a l ll o a nc o m p a n i e sa n df i n a n c i a li n s t i t u t i o n s 全国城市农农 农村农村信 村镇银贷款公司农村资金 小额贷 性商商业 村村信用用合作行互助社款公司 业银银行商 厶 合作 联社口 行业作社 银银 行行 资资本充足 产 率8 8 结 核心资本 构充足率4 2 限 存款准备 1 6 1 5 1 3 5 ( 其中涉农参照当 制 金率 贷款比例较高、地农村 资产规模较小的信用社 1 3 7 9 个农村信用执行 社1 2 ) 存款利率 0 ，1 经 贷款利率 3 9 ，4 o 9 ，2 3 e 0 9 ，4 营 其他全国本地不得跨区经营 不得异不得异地 为社员提得异地经 限 经营经营地贷款经营、不供存贷款营、不吸 制 为主吸收公众服务收公众存 存款 款 注：( 1 ) 表中存款利率和贷款利率的数据，是指各类机构相对与中央银行规定的基准利率的最大浮动范围，以 倍数的形式给出。 ( 2 ) 表中的数据资料来源于小额贷款公司试点指导意见、贷款公司管理暂行规定有关政策法规。 - 1 3 福建师范大学章芳芳硕士学位论文 第二节马克思经济学的银行信用及其危机理论 马克思最早在政治经济学大纲上从政治经济学的体系上说明生息资本和信 用理论。马克思主张，流通时间的扬弃是信用必然性的首要根据，然后是资本财产 数量界限的舍弃，以信用制度为中介，收集所必需的资本。在剩余价值理论中， 马克思说：“生息资本在信用上取得了资本主义生产所特有的并与它相适应的形式。 他阐述的重点是货币资本的集中及其分配。“资本总是力求缩短它在流通过程中必 须完成的形态变化，总是力求预先实现流通时间，实现它向货币的转化等等，并通 过这种办法抵消自己的局限性”。口1 在资本论中，马克思大幅解释了信用的问题。 马克思认为，信用从经济角度来说是一种借贷行为，以归还为条件的价值的单方面 的让渡。马克思指出：“这个运动( 以偿还为条件的付出) ，一般地说，就是贷和借 的运动，即货币和商品的只是有条件的让渡的这种独特形式的运动。 口1 即，信用是 价值运动的特殊方式，是社会产品分配和交换的特定方式。马克思认为“信用制度 是作为高利贷资本的反作用而发展起来 ，“信用制度按其本性是永远不能脱离货 币这个基础的”。哺1 马克思还主张，通过信用，货币以下三种方式得以节约：第一，它使得“相当 大一部分交易完全用不着货币”；第二，流通手段的流通加速了。一方面，通过银行 业务的技术，可以在流通商品不变的情况下用较少的货币“完成同样的服务 ，另一 方面，“信用又会加速商品形态变化的速度，从而加速货币流通的速度。 第三，金 币被纸币所代替。不仅如此，“由于信用流通或商品形态变化的各个阶段，进而资本 形态变化的各个阶段加快了，从而整个再生产过程也加快了。”叩1 马克思还指出，“一旦劳动的性质表现为商品的货币存在，从而表现为一个处于 现实生产之外的东西，独立的货币危机或作为现实危机尖锐化的货币危机，就是不 可避免的。另一方面也很清楚，只要银行的信用没用动摇，银行在这样的情况下通 过增加信用货币就会缓解恐慌，但通过收缩信用货币就会加剧恐慌。”马克思在这 里深刻地阐述了货币运动独立存在，即形成了金融市场的市场经济中货币危机或反 l i 】马克思，恩格斯马克思恩格斯全集 m 】北京：人民出版社，1 9 7 5 ：5 7 6 2 1 马克思，恩格斯马克思恩格斯全集 m 】北京：人民出版社，1 9 7 5 ：5 7 6 3 1 马克思资本论第3 卷 m 】北京：人民出版社，1 9 7 5 ：3 9 0 1 4 l 马克思资本论第3 卷 m 】北京：人民f n 版社，1 9 7 5 ：6 7 8 p i 马克思资本论第3 卷 m 】北京：人民出版社，1 9 7 5 ：6 8 5 6 1 马克思资本论第3 卷【m 】北京：人民出版社，1 9 7 5 ：6 8 5 7 1 马克思，恩格斯马克思恩格斯全集 m 】北京：人民出版社，1 9 7 5 ：5 8 5 第一章小额贷款公司金融风险预警与控制的理论基础 映社会经济矛盾的货币危机存在的必然性。 第三节西方经济学的金融脆弱性理论 一、海曼明斯基的金融脆弱性假说 1 9 8 2 年，海曼明斯基在金融体系内在脆弱性假说中最先对金融脆弱性做 出阐释，形成了著名的“金融脆弱性假说 。他认为，私人信用创造机构特别是商业 银行和其他相关的贷款人经历周期性的经济金融危机和破产风险的根本原因是它们 的自身属性。海曼明斯基将融资行为分为三种类型：第一是抵补性的借款企业。 即被称为最安全的借款人，因为其预期现金流大于债务总额的同时每一期的预期现 金流也大于到期债务本息。第二是投机性的借款企业。投机类企业的预期现金流入 在总量上大于债务额，但在借款后的某一段时间，其现金流入小于债务本息大于债 务利息，直到一定时期之后，企业的预期收入才可以偿还前期所欠的本金和之后的 本息。第三是庞氏企业。庞氏企业的预期收入在总量上大于债务额，但直到最后一 期，该企业的现金流入才可以抵补前期的债务和该期的本金之和。庞氏企业比投机 类企业承担不确定性风险更大，要维持正常运营，必须不断借新债维持正常运营。 海曼明斯基认为经济运行过程中金融脆弱性的形成主要是由于两方面因素。 一