（会计学专业论文）我国上市公司内部控制信息披露现状与影响因素研究.pdf

论文题目：论文题目：论文题目： 论文题目： 我国上市公司内部控制信息披露现状与影我国上市公司内部控制信息披露现状与影我国上市公司内部控制信息披露现状与影 我国上市公司内部控制信息披露现状与影 响因素研究响因素研究响因素研究 响因素研究 作者姓名：作者姓名：作者姓名： 作者姓名： 程程磊磊入学时间：入学时间：入学时间： 入学时间： 200820082008 2008 年年 9 9 9 9 月月 专业名称：专业名称：专业名称： 专业名称： 会计学会计学研究方向：研究方向：研究方向： 研究方向： 财务管理理论与实务财务管理理论与实务 指导教师：指导教师：指导教师： 指导教师： 姜姜 爱爱 萍萍职职职 职 称：称：称： 称： 副副教教授授 论文提交日期：论文提交日期：论文提交日期： 论文提交日期： 201120112011 2011 年年 5 5 5 5 月月 论文答辩日期：论文答辩日期：论文答辩日期： 论文答辩日期： 201120112011 2011 年年 6 6 6 6 月月 授予学位日期：授予学位日期：授予学位日期： 授予学位日期： r r r r eaearcheaearcheaearch eaearch ononon on statusstatusstatus status andandand and factorsfactorsfactors factors ofofof of i i i i nternalnternalnternal nternal c c c c troltroltrol trol opopop op l l l l istedistedisted isted c c c c ompaniesompaniesompanies ompanies i i i i nformationnformationnformation nformation d d d d isclosureisclosureisclosure isclosure a a a a dissertationdissertationdissertation dissertation submittedsubmittedsubmitted submitted ininin in fulfillmentfulfillmentfulfillment fulfillment ofofof of thethethe the requirementsrequirementsrequirements requirements ofofof of thethethe the degreedegreedegree degree ofofof of mastermastermaster master ofofof of managementmanagementmanagement management fromfromfrom from shandongshandongshandong shandong universityuniversityuniversity university ofofof of sciencesciencescience science andandand and technologytechnologytechnology technology b b b b y y y y chengchengcheng cheng leileilei lei supervisor:supervisor:supervisor: supervisor: professorprofessorprofessor professor jiangjiangjiang jiang aipingaipingaiping aiping collegecollegecollege college ofofof of economicseconomicseconomics economics andandand and managementmanagementmanagement management maymaymay may 201120112011 2011 声声明明 本人呈交给山东科技大学的这篇硕士学位论文，除了所列参考文献和世所本人呈交给山东科技大学的这篇硕士学位论文，除了所列参考文献和世所 公认的文献外，全部是本人在导师指导下的研究成果。该论文资料尚没有呈交公认的文献外，全部是本人在导师指导下的研究成果。该论文资料尚没有呈交 于其它任何学术机关作鉴定。于其它任何学术机关作鉴定。 硕士生签名：硕士生签名： 日日期：期： affirmationaffirmationaffirmation affirmation i i i i declaredeclaredeclare declare thatthatthat that thisthisthis this dissertation,dissertation,dissertation, dissertation, submittedsubmittedsubmitted submitted ininin in fulfillmentfulfillmentfulfillment fulfillment ofofof of thethethe the requirementsrequirementsrequirements requirements forforfor for thethethe the awardawardaward award ofofof of mastermastermaster master ofofof of managementmanagementmanagement management ininin in shandongshandongshandong shandong universityuniversityuniversity university ofofof of sciencesciencescience science andandand and technology,technology,technology, technology, is is is is whollywhollywholly wholly mymymy my ownownown own workworkwork work unlessunlessunless unless referencedreferencedreferenced referenced ofofof of acknowledge.acknowledge.acknowledge. acknowledge. thethethe the documentdocumentdocument document hashashas has notnotnot not beenbeenbeen been submittedsubmittedsubmitted submitted forforfor for qualificationqualificationqualification qualification atatat at anyanyany any otherotherother other academicacademicacademic academic institute.institute.institute. institute. signature:signature:signature: signature: datedatedate date 山东科技大学硕士学位论文摘要 摘摘 要要 随着我国证劵市场的不断深化改革以及信息使用者对内控信息的需求逐步提高，使 得各上市公司在内控信息披露的规范与内容方面应统一、详细，同时提高内控信息的实 用性。然而，从前些年的中航油巨额亏损事件、四川长虹巨额应收欠款案，到近期发生 的三鹿奶粉质量问题事件、国美董事局主席涉嫌经济犯罪事件等，无不暴露出上市公司 内部控制的薄弱以及内部控制信息披露相关制度的缺乏，这不仅造成投资者财产上的损 失，而且还影响证券市场的有效运行，严重影响上市公司的声誉。因而，研究内控信息 披露的现状及其存在问题因素的实证分析，对完善我国上市公司内控信息披露制度建设 具有重要作用，同时对我国资本市场的改革和建设，也是有较大的理论意义和现实意义。 本文在搜集内控信息披露研究文献及综合运用文献研究法基础上，采用定性分析与 定量分析相结合、文字叙述和图表说明相结合等方法对内控信息披露的现状及影响因素 展开研究。 本文研究的上市公司为我国深市、沪市上市 a 股。在我国上市公司内控信息披露现 状分析中，通过查阅文献并结合自己的观点对上市公司内控信息披露的涵义及披露的具 体内容做了简单的阐述，并通过随机抽取 2008-2010 年上市公司 210 家年报做样本，从 内控披露的内容、披露的位置、披露的详细程度等几方面，来对我国内控信息披露的现 状进行归纳分析。本文研究的重点是对影响内控信息披露程度的因素进行实证分析，具 体内容是：首先，对影响因素定性分析，从公司基本特征、内部公司治理及审计机构三 方面中提出十二个研究假设；其次，定义因变量和自变量的具体含义，及其计算过程； 最后，构建实证模型，即运用频次分析和相关分析来描述自变量与因变量的关系，判断 是否相关，继而对其进行逐步回归分析，检验研究假设。 关键词：关键词：上市公司；内控信息披露；实证分析 山东科技大学硕士学位论文摘要 abstractabstractabstract abstract with the deepen reform of market certificate and the users of information which are stricter requirements been made in the listed companies which are stricter information disclosure aspects should be uniform, standard, detailed and improve the practicalinformation. however, in the years, from huge losses in eerie executives are trained, sichuan bow that bridges huge amount of receivables, to the board chairman of the united nations on economic crime, sanlu event, the quality of the listed company to the weak internal control and internal control information disclosure of the property of investors, not only caused loss, but also influence the effective operation of securities market, serious impact on the listed companys reputation. thus, research, which are stricter information disclosure of the status quo and the impact of factors which are stricter disclosure, to improve our system of listed companies which are stricter information disclosure of the construction of a vital role, for chinas capital market reform and construction, it is more meaningful and realistic theory. this article on information disclosure which are stricter study literature on the basis of the comprehensive use of evidence, adopt nature and quantitative analysis, the text with an icon thatisa combination of which are stricter information on the status quo and influence factors unfold study. the study of the listed company to our market share of shanghai and shenzhen stock exchange, which are a. in our information to disclose the present analysis, by reference documents and with my views on listed companies which are stricter information disclosure of the meaning and disclosed the specific content of a simple, and randomly taken by 2008 and 2010 listed companies doing sample 210 from disclosing the contents of which are stricter, the location, to disclose details of the degree and other areas, which are stricter to our information disclosure of the status quo on cluster analysis. this paper studies focus on the impact of factors which are stricter information and analysis, the specific contentis： firstly, gustative the factors , from the basic characteristics, corporate governance and audit objectives set forth 山东科技大学硕士学位论文摘要 in twelve research hypothesis ； secondly, to define variables and arguments for the specific meaning, and their calculations ； finally, a testament to build a model, using frequency to analyze and describe the argument with the analysis of variables, and then judge whether related to the gradual regression, the test of the hypothesis. keykeykey key word:word:word: word: listed companies;disclosure of internal control information;empirical research 山东科技大学硕士学位论文目录 目目 录录 1 1绪论绪论绪论 绪论 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 1 1 1.1 选题背景. 1 1.2 国内外研究现状. 2 1.3 研究目的和意义. 7 1.4 论文的主要内容及研究方法. 8 2 2 2 2 内部控制信息披露的概述及理论内部控制信息披露的概述及理论内部控制信息披露的概述及理论 内部控制信息披露的概述及理论 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 1 1 1 1 1 1 2.1 内部控制信息披露的界定和意义. 11 2.2 内部控制信息披露的相关理论. 13 3 3 3 3 我国上市公司内部控制信息披露的现状分析我国上市公司内部控制信息披露的现状分析我国上市公司内部控制信息披露的现状分析 我国上市公司内部控制信息披露的现状分析 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 1 1 7 7 7 7 3.1 我国上市公司内部控制信息披露的规范. 17 3.2 我国上市公司内部控制信息披露的现状. 20 4 4 4 4 我国上市公司内部控制信息披露影响因素的实证分析我国上市公司内部控制信息披露影响因素的实证分析我国上市公司内部控制信息披露影响因素的实证分析 我国上市公司内部控制信息披露影响因素的实证分析 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 303030 30 4.1 内控信息披露程度的影响因素. 30 4.2 研究假设. 33 4.3 实证分析. 40 4.4 实证结果. 54 5.5.5. 5. 完善我国上市公司内部控制信息披露的措施完善我国上市公司内部控制信息披露的措施完善我国上市公司内部控制信息披露的措施 完善我国上市公司内部控制信息披露的措施 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 5 5 5 8 8 8 8 5.1 健全内部控制相关法规制度. 58 5.2 完善公司内部治理结构. 59 5.3 完善中介机构的制度. 62 5.4 提高对公司基本特征的关注度. 63 5.5 加强对内部控制信息披露的监管力度. 64 6.6.6. 6. 结论与展望结论与展望结论与展望 结论与展望 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 6 6 6 6 6 6 6 6.1 结论. 66 山东科技大学硕士学位论文目录 6.2 展望. 67 致谢致谢致谢 致谢 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 696969 69 参考文献参考文献参考文献 参考文献 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 707070 70 附录附录附录 附录 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 737373 73 山东科技大学硕士学位论文目录 contentscontentscontents contents 1 1 1 1 introduct ionintroduct ionintroduct ion introduct ion . . 1 1 1 1 1.1 background of subject .1 1.2 studying goal and significance . 2 1.3 actuality of research at home and overseas .7 1.4 research ways, contents and methods .8 2 2 2 2 s s s s ummarizedummarizedummarized ummarized andandand and theoretitheoretitheoreti theoreti calcalcal cal ononon on internalinternalinternal internal controlcontrolcontrol control informationinformationinformation information .11.11.11 .11 2.1 define and meaningful of disclose internal control information .11 2.2 theoretical analysis of internal control information .13 3 3 3 3 a a a a nalysisnalysisnalysis nalysis statuestatuestatue statue andandand and reasonsreasonsreasons reasons ononon on internalinternalinternal internal controlcontrolcontrol control informationinformationinformation information . . . . 1 1 1 1 7 7 7 7 3.1 the standards on internal control information disclosur .17 3.2 analysis the statue of disclose internal control information 20 4 4 4 4 l l l l istedistedisted isted companiescompaniescompanies companies tototo to disclosedisclosedisclose disclose internalinternalinternal internal controlcontrolcontrol control informationinformationinformation information ononon on thethethe the paperpaperpaper paper 3 3 3 3 0 0 0 0 4.1 disclosure of internal control factors .30 4.2 sample selection and research hypothesis .33 4.3 empi rical analysis . 40 4.4 empirical results .5 4 5 5 5 5 improveimproveimprove improve measuresmeasuresmeasures measures ononon on disclosedisclosedisclose disclose internalinternalinternal internal controlcontrolcontrol control informationinformationinformation information .58.58.58 .58 5.1 improve internal control system for the relevant regulation .58 5.2 improve internal governance structure . .59 5.3 improve the system of intermed iary institutions .62 5.4 to improving the basic features . 63 5.5 firmly supervise to intal control information disclosure .64 6 6 6 6 conclusionconclusionconclusion conclusion andandand and outlookoutlookoutlook outlook . . . . . . . . . . . . . . . . 666666 66 6.1 concl usion 66 6.2 outlook .67 thanksthanksthanks thanks . . . . .69.69.69 .69 referencereferencereference reference documentsdocumentsdocuments documents . . .70.70.70 .70 山东科技大学硕士学位论文目录 appendixappendixappendix appendix .73.73.73 .73 山东科技大学硕士学位论文绪论 1 1 1 1 1 绪论绪论 1.11.11.1 1.1 选题背景选题背景 每次大的会计变革总与上市公司舞弊案件的出现有关，其必会带来一次公司监管制 度的洗礼，如美国安然事件的曝光，使得内部控制信息披露被广泛关注，为此美国2002 年通过了2002公众公司会计改革与投资者保护法案(又称萨班斯法案)，针对舞 弊内容，该法案在内部控制以及信息披露方面做出了明确要求；又如2007年美国席卷全 球的次贷危机，其直接原因是长期以来美联储采取宽松的货币政策，一方面刺激了美国 房地产市场，带动了美国经济的迅速发展，另一方面许多放贷机构为了己利，忽视其内 部控制机制降低了对住房抵押贷款的标准，最终导致美国花旗银行、美林公司、雷曼兄 弟等金融机构以及房利美、房地美两家房贷机构的巨亏，甚至破产。从而再次使得各界 提出对金融机构的监管防范制度及对上市公司内部控制信息披露监管。 我国上市公司内部控制信息披露存在的问题同样不容小觑，现在越来越多的投资者 已经意识到，一家有投资价值的上市公司不仅要具有良好的经营业绩和发展前景，还必 须具有良好的内部控制及其披露制度。然而，上市公司的管理层操纵财务报告、凌驾于 内控之上的行为屡见不鲜，例如，几年前的中航油巨亏案件到近年国美董事主席涉嫌经 济犯罪事件等，都暴露出上市公司内控信息披露在规范上及监管上存在缺陷。所以，加 强对内控信息披露制度的有效执行和监管，是保障资本市场健康有序发展的前提。 随着国内外一系列财务丑闻的曝光，加强对内部控制信息披露制度的规范与监管已 刻不容缓。 美国颁布了对企业内控具有重大影响的 萨班斯法案 ， 而我国根据具体情况 ， 借鉴了其他国家的上市公司管理制度的经验，制定颁布了关于上市公司内部控制信息披 露的相关法律法规，如2006 年颁布的上交所内控指引和深交所内控指引 。但是， 由于我国相关研究起步较晚，有关内部控制信息的披露，无论在披露的形式、内容还是 质量、效果上虽然都有了较大的提高，但其总体披露状况并不乐观，仍存在诸多问题， 内部控制信息披露制度法规并未得到有效的执行、内控信息披露流于形式、内控信息披 露的意识不足、内部控制信息自愿披露动力不足等现象普遍。 因而，在此背景下，本文主要从上市公司年报中的内部控制信息披露着手，研究内 部控制信息披露的现状及存在的问题，以及实证分析存在问题的原因，并且对于完善内 山东科技大学硕士学位论文绪论 2 部控制信息披露给出自己的建议。 1.21.21.2 1.2 国内外研究现状国内外研究现状 1.2.11.2.11.2.1 1.2.1 国外上市公司内部控制信息披露的研究状况国外上市公司内部控制信息披露的研究状况 1.2.1.1权威机构相关研究综述 美国证券与交易委员会曾分别于1979年和1988年提出，建议上司公司高管应对公司 内控进行评价， 1991年的美国联邦存款保险改进法中对金融机构应提供内部控制报 告做出了强制要求。而在，1992年coso委员会也提出内部控制整体框架，要求 上市公司披露公司内控信息的报告建议。然而，尽管呼声甚高，但内部控制始终未成为 强制性信息披露的内容。 然而，安然、世通等会计丑闻的暴露，迫使美国国会于 2002 年通过 sox 法案，该 法案不仅通过了设立公众公司会计监察委员会来取代审计行业自律，而且在其第 404 条 款还规定公司年报中必须披露公司管理当局对内控运行的有效性所出具的内控自我评估 报告，同时要求独立审计师对内部控制报告进行审核。因而，sox 法案的颁布，标志着 上市公司的内部控制信息披露开始进入强制性披露阶段。强制性信息披露是否有效控制 企业高管人员串通舞弊的行为、是否有效遏制凌驾于内部控制之上的行为，尚需实践的 检验。但无容置疑，它代表了美国业界试图通过强制披露内控信息报告来规范资本市场 的有效运行的主流意见。 1.2.1.2国外内部控制信息披露现状的研究 weilige,srah mcvay 通过对 1100 家上市公司披露的内控自我评估报告及监事会或 审计机构的审核报告研究发现，只有一半公司的董事会对公司的内部控制构建及运行状 况出具了内部控制报告，并在此基础上有 60%的上市公司对内控自我评估报告出具独立 评价审核意见1。 hermanson 研究 1000 家上市公司内控信息披露状况发现： 虽然强制性实施阶段已经 到来，但自愿性披露仍是企业内控信息披露的主要方式，且披露内容较为简单、形式较 为模式化2。 ferguson 对 1998 年美国财富 100 强公司的年报中内控信息披露内容的调查显示， 除 了与财务报告和资产安全有关的内部控制之外，50%以上的公司还提到了其他方面的内 部控制，如营运目标相关的控制。从而说明公司管理层有自愿披露信息的动机3。 山东科技大学硕士学位论文绪论 3 bronson,carcen 从信息披露方式上对 200 家上市的中小企业年报中内控信息披露状 况分析得出：中小企业内控信息披露程度较为形式化、简单化，往往只是内控的构建方 面，很少披露内控缺陷、董事会内控评估报告及审核意见报告4。 1.2.1.3内部控制信息披露影响因素的研究 bryan,lilien 为分析影响内控信息披露程度的因素，故选取 2008-2009 年 500 家上市 公司为样本，其分析得出：行业的类别、公司的基本特征及规模、公司治理结构、经营 质量、及审计机构声誉等影响内控信息披露的程度且其之间具有相关性 5。 doyle,mcvay 选取 200 家上市公司作为样本，分析其上市公司的上市地点与内控信 息披露程度的关系，其研究得出：上市地点与内控信息披露程度存在相关性，上市地点 的不同内控披露程度则相应不一，如，海外上市的公司内控信息披露的详细优于国内上 市的公司 6。 ashbaugh,skaife 选取了 2007-2008 年上市公司，从引起内部控制缺陷的公司风险和 管理层报告动机两个层面考察发现： 萨班斯法案404 条款生效前，披露内部控制缺陷 的公司一般经营更复杂、组织结构最近更可能发生变化、会计计量风险更高、投入内部 控制的资源更少、审计师解聘的发生率更高，此外披露内部控制缺陷的公司之前更可能 被 sec 提起执法诉讼或是财务报表被要求重编7。 1.2.1.4内部控制信息披露的市场效应研究 aboody 依据不确定事件往往存在负的报酬率的理论， 对其100 家上市公司内控信息 披露的详细程度与股价的关系分析得出：股价与内控信息披露程度存在正相关性，即内 控信息披露越详细，其股价会越高8。 botosan 通过随机选取 2008 年 100 家上市公司研究内控信息披露与资本成本间的关 系，分析得出：构建合理、运行有效及制度完善的内部控制可以有效的降低其资本成本 9。 halnlnersley 在考察不同特征内部控制缺陷的市场反应差异时，他们发现，在控制了 事件窗口其他重大消息公布(包括盈余公布)的影响后，严重性、管理层对内部控制有效 性的评价、可审计性和披露含糊程度等 icw 特征具有信息含量，他们认为这意味着 icw 披露的特征决定了披露的市场反应 10。 综上所述，国外对于内部控制信息披露的法律法规和学术研究已经有较长时间，法 律上已由自愿性披露阶段进入强制性披露阶段， 而学术上研究则主要集中在自愿性披露、 强制性披露与上市公司经营状况、影响内部控制的因素、内部控制实质性缺陷、盈余质 山东科技大学硕士学位论文绪论 4 量的关系及内部控制信息披露市场效应等方面。 1.2.21.2.21.2.2 1.2.2 国内的内部控制信息披露研究综述 1.2.2.1权威机构研究综述 在国际会计变革、金融监管的洗礼浪潮中，带动了我国内控信息披露制度的从无到 有，其发展历程如下。 2000年11月中国证监会发布了公开发行证券公司信息披露编报规则第7号商业 银行年度报告内容与格式特别规定和公开发行证券公司信息披露编报规则第8号 证券公司年度报告内容与格式特别规定，要求商业银行、证券公司在年度报告中高层 管理者应对其内部控制制度的完整性、合理性和有效性做出说明，出具内控报告，同时 还应聘请会计师事务所对其内部控制制度，尤其是风险管理系统的完整性、合理性和有 效性进行评价，提出改进建议，并出具评价审核报告。 2001 年公开发行证券公司信息披露的内容与格式准则第 2 号年度报告的内容与 格式(修订稿)颁布中规定，在年度报告中