（管理科学与工程专业论文）改革开放以来我国经济周期性波动实证研究.pdf

摘要 经济周期是各宏观经济变量周期波动的综合反映，是各国经济发展过程中不可避免 的经济现象。改革开放以来，我国经济增长在迅速发展的过程中呈现出明显的周期性波 动，且随着经济全球化的发展，经济波动呈现出新的特征与趋势。经济波动是由一系列 复杂的因素相互交织形成的，其中总需求的波动对经济周期有重要的影响，特别是改革 开放以来，投资、消费以及出口的波动已成为影响我国经济波动的主要原因。因此，对 改革开放3 0 年来经济周期波动的特征进行全面、系统的测定和分析，进而探索我国经 济周期波动的影响因素与形成机制，对于我们认识社会主义市场经济条件下经济波动的 客观规律，把握经济运行的发展态势，适时、适度地采取宏观调控措施，保持国民经济 持续、稳定、协调发展具有重要的意义。 本文充分借鉴西方经济周期的理论和分析方法，对比总结改革丌放前后我囡经济周 期波动的特征与趋势，运用计量统计模型和分析软件，通过g r a n g e r 冈果关系榆验、协 整分析和脉冲响应函数等，实证研究我困经济周期波动与投资、消费以及出口波动之间 长期动态均衡关系和短期波动关系，总结改革丌放以来我国政府宏观调控的特点，分析 宏观经济调控的趋势并提出减缓经济周期波动、保证我国经济持续稳定增长的相应对策 与建议。 关键词：经济周期，经济波动，宏观调控，实证分析 e m p i r i c a l r e a s e a c ho nb u s i n e s sc y c l eo fc h i n a s i n c er e f o r ma n do p e n i n g - u p w a n gw e i m i n g ( m a n a g e m e n ts c i e n c ea n de n g i n e e r i n g ) d i r e c t e db yp r o f e s s o rl i uq i n g z h i a b s t r a c t b u s i n e s sc y c l ei si n t e g r a t e dr e f l e c t i o no ft h ec y c l i cf l u c t u a t i o no np a r to fa l le c o n o m i c v a r i a b l e s ，w h i c hi si n e v i t a b l ei nt h ep r o c e s so fe c o n o m i cd e v e l o p m e n ti ne v e r yc o u n t r y d i s t i n c tc y c l i cf l u c t u a t i o nh a sb e e nw i t n e s s e dd u r i n gt h ef a s td e v e l o p m e n to fo u rn a t i o n a l e c o n o m ys i n c et h er e f o r ma n do p e n i n g - u p a l s o ，e c o n o m i cf l u c t u a t i o nd e m o n s t r a t e ss o m e n e wf e a t u r e sa n dt e n d e n c i e sw i t ht h e d e v e l o p m e n to fe c o n o m i cg l o b a l i z a t i o n e c o n o m i c f l u c t u a t i o ni si n f l u e n c e db yas e r i e so fc o m p l i c a t ef a c t o r s ，i nw h i c hf l u c t u a t i o no fd e m a n d p l a y sa ni m p o r t a n tr o l e t h ef l u c t u a t i o n so fi n v e s t m e n t ，c o n s u m p t i o na n de x p o r th a v eb e e n i m p o r t a n tf a c t o r st of l u c t u a t i o no fo u rn a t i o n a le c o n o m ys i n c et h er e f o r ma n do p e n i n g - u p t h e r e f o r e ，i ti sm e a n i n g f u lf o ru st om a k ea no v e r a l la n ds y s t e m a t i ca n a l y s i so ft h ef e a t u r e so f o u re c o n o m i cf l u c t u a t i o no v e rt h ep a s t3 0y e a r sa n dr e s e a r c hi t s i n f l u e n c i n gf a c t o r sa n d o p e r a t i n gm e c h a n i s m i ns h o r t ，i ti sh e l p f u lf o ru st or e a l i z et h eo b j e c t i v el a w so fe c o n o m i c f l u c t u a t i o nu n d e rt h es o c i a l i s tm a r k e te c o n o m ya n du n d e r s t a n dt h ed e v e l o p i n gs t a t eo fo u r e c o n o m ys oa st 0t a k er i g h tm a c r o - r e g u l a t o r ym e a s u r e sa tt h ef i g h tt i m ef o rt h es u s t a i n e d ， s t a b l ea n dc o o r d i n a t e dd e v e l o p m e n to fo u rn a t i o n a le c o n o m y o nt h eb a s i so ft h e o r i e sa n da n a l y t i c a lm e t h o d sa b o u tb u s i n e s sc y c l e ，t h i sp a p e rm a k e sa c o n t r a s ta n ds u m m a r yo ff e a t u r e sa n dt e n d e n c i e so fe c o n o m i cc y c l i cf l u c t u a t i o ni no u r c o u n t r yb e f o r ea n da f t e rt h er e f o r ma n do p e n i n g - u p m e a n w h i l e ，e c o n o m e t r i cm o d e l sa n d a n a l y s i ss o f t w a r ea l eu s e d i nt h i s p a p e rt om a k eg r a n g e rc a u s a l i t yt e s t ，c o i n t e g r a t i o n a n a l y s i sa n di m p u l s er e s p o n s ef u n c t i o no fe c o n o m i cv a r i a b l e st h a tr e f l e c t st h ee c o n o m i c f l u c t u a t i o n t h ee m p i r i c a la n a l y s i si sa p p l i e dt or e s e a r c ht h el o n g - r u nd y n a m i ce q u i l i b r i u m a n ds h o r t t e r mf l u c t u a t i o nb e t w e e ne c o n o m i cf l u c t u a t i o n s ，i n v e s t ，c o n s u m p t i o na n de x p o r ti n c h i n a o nt h i sb a s i s ，t h i sp a p e rs u m su pf e a t u r e so fm a c r o e c o n o m i cc o n t r o li no u rc o u n t r y a f t e rt h er e f o r ma n do p e n i n g u pa n da n a l y z e si t sd e v e l o p i n gt r e n d i nt h ee n d ，c o n c r e t e m e a s u r e sa n ds u g g e s t i o n sa r ep u tf o r w a r di nt h ep a p e rt oi r o no u te c o n o m i cf l u c t u a t i o na n d g u a r a n t e et h es u s t a i n e da n ds t a b l ed e v e l o p m e n to fo u rn a t i o n a le c o n o m y k e yw o r d s ：b u s i n e s sc y c l e ，e c o n o m i cf l u c t u a t i o n ，m a c r o e c o n o m i cc o n t r o l ，e m p i r i c a l a n a l y s i s 关于学位论文的独创性声明 本人郑重声明：所呈交的论文是本人在指导教师指导下独立进行研究工作所取得的 成果，论文中有关资料和数据是实事求是的。尽我所知，除文中已经加以标注和致谢外， 本论文不包含其他人已经发表或撰写的研究成果，也不包含本人或他人为获得中国石油 大学( 华东) 或其它教育机构的学位或学历证书而使用过的材料。与我一同工作的同志 对研究所做的任何贡献均已在论文中作出了明确的说明。 若有不实之处，本人愿意承担相关法律责任。 学位论文作者签名：至丝望丑 嗍：2 垆帅 学位论文使用授权书 本人完全同意中国石油大学( 华东) 有权使用本学位论文( 包括但不限于其印 刷版和电子版) ，使用方式包括但不限于：保留学位论文，按规定向国家有关部门( 机 构) 送交学位论文，以学术交流为目的赠送和交换学位论文，允许学位论文被查阅、 借阅和复印，将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，采用影印、 缩印或其他复制手段保存学位论文。 保密学位论文在解密后的使用授权同上。 学位论文作者签名：圣缝鲴 指导教师签名： 二五逊 日期：少铲j 7 月歹日 醐：7 衬肿伊 中国石油大学( 华东) 硕上学位论文 第1 章前言 1 1 研究背景与意义 经济周期是国民经济运行过程中循环出现的经济波动现象，它表现为经济的扩张、 收缩，再扩张、再收缩反复循环的过程。周期性波动是市场经济内在机制的作用结果， 它显示了市场经济运行发展的状况，能够准确及时地反映出社会总供求关系的状态和变 化趋向，反映社会生产量的涨落和结构变化的情况i n 。经济的周期性波动是各国经济发 展过程中不可避免的现象，它不以人们的主观意志为转移，但我们可以在逐步认识、掌 握经济周期波动规律的基础上，尽量避免一些人为因素造成的过度剧烈的周期波动，从 而减弱其对国民经济造成的不利影响。因此，研究和利用市场经济周期波动规律，可以 为国家对市场经济进行宏观调控和管理取得及时而准确的信息，并为制订国民经济发展 战略提供可靠的依据，从而促使国民经济保持持续、稳定、快速增长。 改革开放以来，我国经济发展迅速，经济增长呈现出周期性的波动，特别是进入9 0 年代以来，随着我国经济和世界经济的联系日益密切，世界经济的变化无疑对我国经济 产生影响，在此背景下，我国经济周期波动呈现出新的特征与趋势，经济周期进入了一 个与以往不同的新阶段。因此，分析我国经济发展周期性波动的特征与趋势，着重研究 宏观经济波动和投资波动、消费波动以及进出口贸易的关系，总结我国经济周期波动的 新特点，分析引起这些新变化的深层次原因，进而探索减缓经济周期波动幅度的宏观经 济对策，实现我国经济稳定增长具有重要的实践意义。 一方面，在系统总结经济周期理论和前人研究成果的基础上研究中国经济周期波动 问题，进一步对我国经济周期波动的历史与现状进行深刻、细致地描述和总结，客观、 准确地描述建国后中国经济周期波动的基本轨迹及其基本特征，对比研究改革开放前后 我国经济周期波动的变化，阐明中国经济周期波动形成机理的一般性及特殊性，总结9 0 年代中期以来经济波动的变化趋势，有助于我们更好地把握、适应周期波动规律，提出 减缓经济周期波动幅度的措施，对实现我国经济稳定增长具有重要的现实意义。 另一方面，改革开放以来我国经济运行机制发生了深刻的变化，引起短期经济波动 的原因也发生了重大的变化，来自市场经济本身特有的规律、相应的经济环境和宏观经 济政策是经济波动的主要原因，而非经济因素的作用和影响正在逐步减小，为此研究改 革开放以来我国经济周期波动和政府宏观调控的特点与趋势，利用计量统计技术实证分 析我国经济周期波动的影响因素与作用机制，通过建立科学、客观和完备的周期监控体 第1 章前言 系，对周期波动进行及时、有效地监测预警，对我国经济的持续发展具有重要意义1 2 1 。 1 2 国内外研究现状 西方经济学者对经济周期波动的研究形成了不同的理论学派和模型方法，这些理论 分别从各自的角度研究了经济周期的成因与形成机制，为经济波动的解释提供了有力的 参考价值。我国经济周期波动的有关研究直到1 9 8 0 年代中期才逐渐起步，这一时期的 研究主要集中探讨社会主义经济周期波动的内涵、社会主义与资本主义经济周期波动的 区别等问题，对历次周期波动进行统计描述，总结建国以来我国经济周期的特点，还未 深入到社会主义经济体制内部探讨周期波动的根源。进入1 9 9 0 年代，我国经济理论界 大胆借鉴西方经济理论，结合现实的宏观经济形势，对我国经济周期波动进行了更加全 面、深入的研究。这一时期的研究，更加强调实证分析的重要性，利用各种先进的分析 手段建立经济计量模型，对我国经济周期进行计量分析，并注重从社会主义经济体制内 部寻找周期波动的原因。 我国经济学界对经济周期波动问题的分析，主要是沿着西方经济周期理论的思路并 结合中国的特定条件而展开的。自刘树成和乌家培首次在经济研究1 9 8 5 年第6 期上 提出了社会主义经济增长中的周期波动问题并从数量制约关系方面分析了中国经济周 期波动的成因之后，国内学者即开始了对此方面问题的深入研究。樊明太( 1 9 9 2 ) _ i , a 为我 国经济波动的原因是经济的内在传导机制与通过内在传导机制作用的外在冲击机制共 同的结果，具体分析了三种主要的内在传导机制和三种主要的外在冲击机制。沈利生 0 9 9 5 ) 通过一个大型的宏观经济模型来考察经济波动，着重考察各种宏观调控政策对经 济波动的影响，利用宏观经济模型进行定量模拟分析。刘树成对改革前与改革后中国经 济周期波动做了深入的比较分析，阐明改革前后经济周期波动在状态特征的五大变化及 引起这些变化的两大类原因，同时对经蛴周期波动的成因进行了分析，将形成经济波动 的一切可能因素归并为8 大种，从理论上对8 大因素进行全面系统的分析【3 1 。刘明兴 ( 2 0 0 1 ) 从供给面的冲击、需求面的冲击和冲击的“噪声源分析了中国的宏观经济波动 问题。袁志i 习t j ( 2 0 0 4 ) 从总供给、总需求和微观基础为线索回顾和分析了改革开放以来的 经济波动的内在特征，并着重从推动2 0 0 2 年以来经济增长的动力源和隐藏在其背后的 深层内在矛盾给出了经济波动的新解释。 与西方国家相比较，目前中国的经济周期理论还不成熟。这一方面是中国经济周期 的历史较短，尚不能提出充分的经验证据来证明经济周期有关，另一方面是中国在相当 2 中国石油人学( 华东) 硕上学位论文 长的时向内不承认经济周期波动，因而拒绝研究有关问题的结果。从目前现有状况来看， 中国经济学界对于经济周期问题的理论观点可以概括为这样几点：首先，基本上在理论 上承认中国经济的波动，但有一部分人不承认中国经济波动的周期性，这种人多属于把 经济周期看作资本主义市场经济特有产物的人。其次，在承认中国经济周期的观点中， 多数是在对中国经济周期的实证分析和考察中，进行规律探讨的，但对中国经济周期的 长度、阶段划分等看法不一。另外，对中国经济周期形成原因和机制的理论观点也并不 完全一致，但对投资、总供求关系、部门结构等原因都给予了充分的重视。此外，中国 经济学界对中国经济周期均认为和西方有较大差异。在对中国经济周期的研究中，一些 人侧重实证的统计分析和预侧，而并不侧重理论探讨。在涉及理论研究的那些人中，一 部分以中困传统计划经济体制为主，兼顾改革后的发展变化，而另一部分人则站在更高 的角度，把整个中国经济周期统一起来，分不同阶段加以考察研究。 1 3 研究内容与方法 本文通过分析改革丌放以来我国经济周期波动的特点与趋势，运用时间序列分析和 计量统计模型对我国经济周期波动的影响因素进行实证分析，研究我国经济周期波动的 数量特征，根据经济波动的影响因素进行短期趋势分析，最后提出应对经济周期波动的 宏观和微观措施及相关建议。因此，本文的主要研究内容可以概括为： ( 1 ) 系统总结和描述我国经济周期波动的基本轨迹和特征，对比分析改革开放的 后我国经济周期波动的变化，总结9 0 年代中期以来经济波动的变化趋势和经济波动的 影响因素。 ( 2 ) 通过v a r 模型和统计分析工具，实证研究我国经济波动与投资、消费及出口 的动态关系，分析我国经济周期波动的影响因素与作用机制，并根据经济波动的影响因 素进行短期趋势分析。 ( 3 ) 系统总结改革开放以来我国经济波动宏观调控的特点与趋势，分析了我国经 济周期波动调节基本思路，研究加强我国经济波动的监测与预警的必须性，并提出现阶 段我国经济周期波动宏观调控的政策建议。 本文充分吸收和借鉴西方经济学界有关经济周期的理论研究成果和分析方法，从我 国经济发展与周期性波动的统计事实与宏观政策出发，系统总结建国以来我国经济周期 波动的特征与趋势。本文研究方法以实证研究为主，实证分析与规范分析、历史分析与 比较分析相结合，运用现代化的分析工具对已有的相关数据进行系统整理和分析，利用 3 第1 章前- p , 计量统计模型和分析软件，对9 0 年代以来影响我国经济周期波动的系列因素，包括 投资、消费和出口等进行实证分析，归纳出周期形成机理的一般性、不同阶段的特殊性 以及最新的演变特点与趋势，总结改革开放以来我国经济波动中政府宏观调控措施的特 点与趋势，最后提出保证我国经济持续稳定增长的相应对策与建议。 1 4 论文结构与创新点 本文的结构安排主要共分为六章。第1 章前言，简要介绍了本文的研究背景与意义， 研究的内容与方法，第2 章系统介绍了西方经济周期理论和波动分析技术以及我国经济 周期波动研究的发展与现状，第3 章在回顾我国各经济周期波动阶段的基础上，分析了 改革开放我国经济周期波动特征的变化，概述了改革开放以来影响我国经济周期波动的 因素。第4 章是本文的重点，本章选取1 9 9 4 2 0 0 8 年我国国内生产总值、固定资产投资 额、消费品零售额、出口额的季度数据，利用计量统计模型和分析软件对我国经济周期 波动进行实证分析。第5 章在总结改革开放以来我国宏观调控措旌特点的基础上，分析 应对我围经济周期波动的措施与建议，最后第6 章是本文的结论。 本文的创新之处在于充分吸收借鉴西方经济周期理论和国内经济学者的研究成果， 收集我国经济发展数据，研究改革开放以来我闷经济周期波动的特点与趋势，实证分析 我国经济波动与投资、消费以及进出口的影响关系，总结改革开放以来尤其是近年来我 国经济波动宏观调控的特点与变化趋势，为我国经济持续稳定发展提出对策与建议。 4 中国石油大学( 华东) 硕士学位论文 第2 章经济周期理论与波动分析方法概述 2 1 经济周期概述 2 1 1 经济周期的涵义 经济周期又称为商业周期、商业循环或经济循环，是经济运行过程中出现的周期性 的经济扩张与经济紧缩更迭循环往复的经济波动现象。经济周期波动是经济增长的表现 形式，任何经济增长都是在经济波动中实现的。从资本主义经济活动的历史资料来看， 经济在沿着经济发展的总体趋势的增长过程中，常常伴随着经济活动的上下波动，且呈 现出周期性变动的特征。 在经济分析中，经济周期一般划分为四个阶段：衰退、萧条、扩张、繁荣。衰退阶 段是指经济总体水平的下降阶段；萧条是指经济总体水平降到最低点的状态；扩张阶段 是经济总体水平的由萧条转向不断上升阶段，繁荣是经济总体水平上升的终点。在经济 扩张阶段，生产就业增加，投资高涨，市场兴旺，货币信贷扩张，物价上扬，利润增加： 但经济扩张到一定时期到达顶峰后，危机爆发，紧接其后的是累积性的经济紧缩阶段， 生产下降，失业增加，货币流通量减少或增长率下降，利率下跌，市场萧条，物价卜跌， 利润减少；萧条阶段经历一段时间后转入复苏和高涨阶段，危机阶段通常历史很短，但 表现突出，工商企业纷纷破产，人们收入下降，失业剧增1 4 j 。 2 1 2 经济周期的类型 经济周期依不同的标准可以划分为不同的类型，按周期对经济发展的影响程度及发 生的时间长短分类可将经济周期分为长周期、中长周期、中周期和短周期。 长周期又称长波，指的是周期长度为4 0 - 6 0 年的周期，它是由前苏联经济学家康德 拉季耶夫通过研究英、德两国铁的消费情况时发现的，因而又被叫作康德拉季耶夫周期。 通常认为技术变革及其带来的经济结构变化是导致这种经济周期的主要原因。 中长周期又称作库兹涅茨周期，它的周期长度一般为1 5 2 0 年，是由美国经济学家 库兹涅茨于1 9 3 0 年提出的。通常认为平均持续时间为2 0 年的库兹涅茨周期是由建筑活 动的循环变动引起的，所以又称为“建筑循环 。 中周期又称中波，指一个周期平均长度为7 到1 1 年，中周期是法国经济学家朱格 拉于1 8 6 2 年在法国、英国、美国的商业恐慌与其周期的再现一书中，基于银行贷 款的数字、利率、物价的统计数据，研究了英、法、美等国家工业设备投资的变动情况 发现的，因而又被叫作朱格拉周期。中周期被认为是真正意义的商业周期，即商业活动 中出现的经济周期。 5 第2 章经济周期理论与波动分析方法概述 短周期又称短波，最初是由美国经济学家基钦通过考察英国和美国的银行清算和批 发物价等数据发现的，因而又被叫作基钦周期，周期长度为2 4 年。一般认为，短周期 主要是由于企业的库存投资的循环而产生的，因此，又称之为库存循环【5 1 。 另外，根据经济周期的波幅可将经济周期分为绝对周期波动和增长周期波动。绝对 周期波动是指经济总量的绝对水平波动，主要表现为经济收缩中出现经济总量绝对水平 的下降，即经济发展出现负增长。从世界范围看，这种波动在战后比较少见，所以又称 为古典周期；增长周期波动是经济增长率的波动，在经济总量保持不断增长的前提下， 主要表现在经济增长率的高低波动，这是现代经济周期波动的主要特征。 2 2 经济周期波动理论概述 西方经济学者对经济周期波动的成冈进行了极为广泛的分析，形成了许许多多不同 的理论学派和模型方法。不同的理论之问存在着的意见分歧往往是由于各自所强调的或 所侧重的因素不同导致的。 2 2 1 传统经济周期波动理论 传统经济周期理论是指凯恩斯主义宏观经济学的建立之前的学说和流派。哈勃勒对 传统经济周期理论进行了总结，把当时所出现过的各种周期理论分为六大类别：纯货币 危机理论、投资过度论、成本改变论、近代消费不足论、心理理论、农作物收获论。顾 名思义，这六大类别分别强调了货币、投资、成本、消费、心理变化和农作物产量等对 经济周期性变化的影响1 6 j 。 ( 1 ) 纯货币理论 这一理论由英国经济学家霍特里在1 9 1 3 1 9 3 3 年的一系列著作中提出来。他认为， 经济周期是一种纯货币现象，即货币流动是经济周期发生的唯一的具有充分理由的原 因。在经济周期的扩张阶段，首先是银行通过降低贴现率和在公开市场收买证券扩张信 用；商人对利率下降反应敏感，从而增加借款，扩大存货与定货，由此引起生产增长。 这又引起收入与支出的增长，需求扩大，价格上升。商人存货减少，进一步增加借款， 扩大存货与定货。由此连锁的螺旋推进，扩张到一定程度，银行为防止疯狂的通货膨胀 和货币制度的崩溃，急剧地提高利率。这样，使信用扩张终止和萎缩。在周期的收缩阶 段，由信用收缩开始，循着以上步骤，从反方向上连锁的累积降落。霍特里把货币因素 作为论证各种经济变量因果关系的中心，认为信用不稳定是经济周期波动的根源，扩张 和收缩过程具有累积性的特点。促使经济走向复苏的途径是，通过对流动资本和对商人 的直接影响来扩张信用，而不是通过对固定资本投资的刺激来扩张信用。 6 中国石油人学( 华东) 硕i j 学位论文 ( 2 ) 投资过度论 这种理论是从投资的角度分析经济周期的形成，该理论认为投资波动是经济周期的 原因，投资的波动引起消费者收入的波动，而不是消费者收入的波动引起投资的波动。 鉴于对引起投资波动的原因的解释不同，投资过度论又可分为两派。货币投资过度论， 主要代表人物是美籍奥地利经济学家哈耶克，该理论以货币因素与实际因素相结合，来 解释经济周期波动的原因。非货币投资过度论以内生的投资因素与外生的技术革新、新 发明等技术因素相结合来说明经济周期波动。他们认为，萧条时期自动形成的有利于投 资恢复的调整，加上技术革新、新发明、农业丰收等外生诱因，使投资扩张，收入和支 出增长，需求上升。由于对投资品和原材料等生产资料的需求上升，导致其价格上涨， 这就进一步刺激了投资。随着扩张过程的进行，可供投资的货币资金将f 足，对资本设 备的需求将下降，而资本设备的生产和供给却在不断地提高。资本设备生产过剩加上消 费品不足，导致了繁荣走向崩溃。 ( 3 ) 近代消费不足论 消费不足的经济周期波动理论以经济学家霍布林为代表，认为消费不足是经济周期 波动的基本原因和重要因素，按照消费不足形成的原因，可以分为购买力不足造成的消 费不足论和过度储蓄形成消费不足的经济周期理论两种，其中购买力不足理论仅仅看到 个人消费品消费对于经济的作用，而忽视了非个人的支付也会形成社会购买力，是不全 面的；而过度储蓄形成消费不足理论认为只有通过收入再分配，才能实现一个与生产率 相适应的适度储蓄率，但没有看到储蓄、消费和收入既相互牵制，也相互促进，而不能 仅靠“储蓄过度引起的消费不足来解释经济周期性波动吲。 ( 4 ) 心理因素论 心理因素理论强调心理预期对经济周期各个阶段形成的决定作用，认为经济行为取 决于经济决策，而经济决策与对未来的预期有关。在经济活动中，人们对未来价格、成 本、利润等的判断和预期，显然影响人们对当前经济活动的决策。根据心理因素理论， 在经济周期波动的扩张阶段，人们比较乐观，乐于投资的增长，这样推动了扩张；在经 济周期的收缩阶段，人们比较悲观，助长了投资的减退，加剧了收缩。由于心理因素的 作用，最终导致“乐观下的失误”或“悲观下的失误 ，呈现出一种连续的循环过程， 形成了经济周期波动。 ( 5 ) 气候与农业收成论 该理论主要从农业收成的丰歉变动出发，从气候以及与宇宙变化等外生因素去寻找 7 第2 章经济周期理论j 波动分析方法概述 经济周期波动的原因。威廉杰文斯将大体1 0 年的英国经济与贸易活动的低落、1 0 年左 右的印度饥荒与谷物价格的高昂、1 0 4 5 年的太阳黑子变动引起气候的变化这三者联系 起来，论证英国经济周期波动的原因。该理论的观点反映了农业在国民经济中还占有相 当重要的地位时，以及人们对经济周期波动研究刚刚开始时的认识。 2 2 2 凯恩斯经济周期波动理论 2 0 世纪3 0 年代凯恩斯主义在西方崛起后，各经济周期的主要流派在凯恩斯主义的 旗帜下着重研究了有关动态增长周期的理论和模型。他们皆以有效需求不足为逻辑起 点，侧重从经济行为主体的心理角度分析经济紧缩与萧条的原因。他们认为，一个经济 社会的总收入与总就业量决定于有效需求，而有效需求决定于“消费倾向”、“对资本 未来收益的预期”以及对货币的“灵活偏好”这三个基本心理因素的综合作用。 凯恩斯的有效需求理论是其经济周期理论的基础，要实现充分就业与经济稳定的宏 观经济h 标，取决_ f 有效需求的状况，要达到充分就业的均衡，就要有足够的有效需求， 即在商品总供给和总需求达到均衡时的总需求水平要大到足以造成充分就业。消费倾 向、流动偏好和资本边际效率是有效需求不足的三个主要原因，而有效需求不足就是投 资需求和消费需求不足的结果，消费需求取决子消费的那部分收入，投资需求主要取决 于资本的边际效率和利息率。 在通常情况下，三个基本心理因素的综合作用形成有效需求不足，因为在两部门理 论假设下，社会总需求是消费需求与投资需求之和所组成，心理上的消费倾向使得消费 的增长赶不上收入的增长，因而引起消费需求不足；心理上的灵活偏好及对资本未来收 益的预期使预期的利润率有偏低的趋势，从而与利息率不相适应，这就导致了投资需求 的不足。解决方法是：在萧条阶段，降低利率有助于经济复苏，但是仅靠纯货币的补救 办法并不能解决问题，最重要的手段还是财政手段，补救的办法也不是提高利率，因为 提高利率会阻止投资，还会降低消费倾向，而在于采取果断措施，实施收入再分配，以 提高消费倾向【8 j 。 凯恩斯把资本边际效率的循环性变动作为商业循环的主要原因，经济周期波动的时 间长度，也取决于资本边际效率的变动时间。凯恩斯认为克服经济危机唯一能够有所作 为的就是政府，因此应该由政府来对经济加以干预、控制和管理，以便调节投资，恢复 经济的正常状态，不能把决定当前投资总额的职责放在私人手中，而应当由中央当局审 慎地加以控制和管理。 2 2 3 当代西方经济周期波动理论 8 中国石油大学( 华东) 硕：t 学位论文 ( 1 ) 熊彼特的创新周期理论 熊彼特认为，经济周期波动的原因只能在经济活动内部去寻找，并提出企业家的经 济“创新 活动是经济周期波动的根源。把经济周期波动过程从经济动态和一般均衡的 角度来看，经济周期波动即经济由均衡状态开始的对经济均衡的偏离与回归的反复变动 过程。如果在经济均衡的情况下，生产要素的组合或生产关系发生变动，或者经济系统 外部因素发生某种变动，均衡就会打破。如果在原生产函数上发生极小的变动，引起对 均衡的偏离，总产品是逐渐增加或减少的，这就是经济的成长或发展。如果在极短的时 间内使原生产函数失效，这种急剧的和非连续的变化，就属于经济周期波动现象，这种 现象是由经济“创新引起的。 ( 2 ) “乘数一加速数”的经济周期波动理论 该理论认为要想真正的说明经济周期波动的原理，必须把乘数原理与加速数原理结 合起来说明才行，按照模型是否为线性可以分为两种：一个种是萨缪尔森的线性“乘数 一加速数”模型，他系统地分析了乘数和加速数之问的相互作用机制，以及由此引起的 经济周期波动过程，更强调内生变量的作用，指出即使没有外生因素的干扰，乘数和加 速数的相互作用也会使经济处于一种反复不断的循环运动之中；另一个则是希克斯的非 线性“乘数一加速数”模型，希克斯利用乘数和加速数的相互作用去解释经济周期的累 积过程、周期长度、振动幅度以及经济周期中各个不同阶段转变的必然性。他分析了消 费滞后于收入情况下乘数原理的变化，由于时滞的作用，投资波动造成的国民收入波动， 在动态情况下比静态情况下要小，这说明消费滞后的存在会平缓经济波动的幅度，经济 波动的主要因素在于产量波动对投资的影响，即加速原理的作用，他进一步将其表述为 产量或国民收入变化所引起的投资量增减的关系，从而说明了乘数和加速数相互结合影 响的经济周期波动理论【9 1 。 ( 3 ) 卡尔多的非线性动态增长周期模型 英国经济学家卡尔多以投资支配储蓄的观点和国民收入决定理论为基础，提出了自 己的经济周期波动理论。他在凯恩斯通论的启发下，建立了动态的非线性投资函数 和非线性储蓄函数。非线性投资函数呈s 型曲线，非线性储蓄函数呈镜像s 型曲线。这 两条曲线，在不同的收入水平下，当商品市场不均衡时，作相反方向的运动，因而能够 产生出收入的周期性振荡。由此证明，经济体系在没有任何初始的外在冲击下，可以自 我产生出周期波动。卡尔多认为经济体系可以在一个高度活动水平上达到稳定，也可以 在一个低度活动水平上达到稳定，其间会存在着某一个萧条状况和某一个繁荣状况，对 9 第2 章经济周期理论与波动分析方法概述 经济周期解释就是要说明上述两个均衡点的状况，这两个状态是短期的，迟早会变成不 稳定的状态。 ( 4 ) 货币主义学派的经济周期理论 现代货币主义学派的代表人物弗里德曼认为，经济周期变化的主要原因在于货币因 素，在于货币需求与不稳定的货币供给之间的不协调，而这种不协调是由凯恩斯主义调 节“有效需求 的政策引起的。在凯恩斯理论和更早期的纯货币理论那里，一般强调私 人经济的不稳定性。凯恩斯理论强调私人投资的不稳定性，更早期的纯货币理论强调信 贷的波动性。而现在的货币主义学派则强调，外生的货币扰动不是产生于私人部门或货 币主义市场经济本身，而是来源于政府政策。因此，该学派把经济周期波动的成因归之 f 外生的政府政策的冲击。 弗罩德曼认为，货币是资产的一种形式，可以同其他非货币形式的资产相互替代。 货币数量的变动会改变货币资产同非货币资产之f h j 的相对收益率，从而不仅引起价格水 平的发生变动，也会造成实际国民收入水平、实际总产出和实际就业量出现变化，因此 货币供给的不稳定性就带来了经济周期波动f l o l 。货币主义反对政府对经济生活的过度干 预，在政策主张上，他们反对凯恩斯主张的逆周期的、不稳定的，相机抉择的财政政策， 而主张采取固定货币增长规则的稳定性的货币政策。 ( 5 ) 供给学派的经济周期理论 供给学派于1 9 7 0 年代兴起，其主要代表人物是美国的拉弗。供给学派侧重的是资 源供给因素，强调增加总供给，着眼于改进中期经济增长，而不是满足于短期经济稳定。 供给学派认为，供给是需求得以维持的唯一源泉。而美国长期以来一直采用凯恩斯主义 的刺激需求政策，导致消费膨胀、储蓄下降，经济增长缓慢，通货膨胀加剧。国家过度 干预经济生活，给企业制定了许多规章制度，导致了市场机制失灵，阻碍了企业投资的 积极性，阻碍了资本的形成。政府大量增加的社会福利支出，亦削弱了私人生产性投资。 因此，他们主张减少政府干预，大幅度消减政府的社会福利支出，减轻政府负担，增加 私人的生产性投资。 ( 6 ) 理性预期的经济周期波动理论 理性预期学派于2 0 世纪7 0 年代兴起，他们在分析资本主义周期性经济波动时继承 了新古典经济学的理性原则，在具体分析经济周期问题时，假设经济主体都是有理性的， 即在信息充分的条件下，他们对未来经济活动和经济事件的主观预测和经济理论的预期 是统一的。另外还假设产品和劳动的供应者根据相对价格或相对工资的变化情况，进行 1 0 中国石油人学( 华东) 硕l ：学位论文 即刻的产品生产的替代和劳动时间与闲暇时间的替代。因此，市场是充分竞争性的，工 资和物价的短暂微小变化就能引起产量与就业量的显著波动。 理性预期学派认为外生的货币冲击是形成经济周期波动的原因，这些理论把在人的 理性预期下的行为，或与此有关的信息传递障碍引起的预期不准确作为分析经济周期的 重要因素【1 1 1 。卢卡斯于1 9 7 5 年提出的均衡经济周期模型是其典型代表，他假定经济结 构阻止人们去获得经济中关于潜在的周期性力量的信息，布林德和费希尔于1 9 8 1 年进 一步探讨了在卢卡斯供给函数结构中引入库存是否会改变政策无效性结论的问题，并从 微观角度建立了一个动态方程加以说明。 ( 7 ) 政治经济周期理论 政治经济周期理论的代表人物是美国的诺诺德豪斯。他认为，政府的干预作为外在 冲击，导致了经济的周期波动。他f1 9 7 5 年率先探讨了政府行为对经济周期的影响， 并建立了一个描述以通货膨胀率和失业率之问的经济权衡为特征的经济周期模型，该模 型仅仅是以凯恩斯主义的理论为基础，是宏观政策立即生效和若干其他假定下的结果。 该学派政府能使经济向着期望的方向发展，政府的经济干预和某螳政策性行为，也会由 于经济的内在机制而发生一些意料之外的变化，在政治因素作用下反而形成了经济周期 波动的特殊机制。 ( 8 ) 实际经济周期理论 该理论是8 0 年代以来，在理性预期学派的基础上产生出来的，实际经济周期学派 强调随机的实际因素的冲击导致了经济的周期波动。所谓实际因素的冲击，既包括来自 需求方面的冲击，如个人需求偏好的变化、政府需求的变化等，更重要的是来自供给方 面的冲击，如技术进步带来的生产率变动，生产要素供给的变动等。实际经济周期理论 认为导致经济周期的根源主要是以技术冲击为代表的真实因素，经济波动是理性预期经 济主体对技术冲击所引起的变动做出最佳反应来调整劳动供给和消费的帕累托最优调 整结果，经济周期的任何时期都处于均衡经济状态，政府没有必要干预经济，而且干预 反而会造成人们福利水平的降低【1 2 1 。 2 3 经济周期的测度与数量分析技术概述 经济周期的谱分析技术、周期特征的统计测度技术和数量模型及数据拟合技术构成 了经济周期测度和数量分析的主要技术。在进行经济周期的研究时，必须首先对历史时 间序列数据进行处理。一般的数据处理方法假定时间序列数据只由趋势成分和周期成分 第2 章经济周期理论与波动分析方法概述 组成，然后采用趋势剔除技术剔除数据序列中的趋势成分，得到非趋势成分，即周期成 分，作为经济周期研究的数据序列。主要的趋势剔除技术包括l t 趋势剔除、h p 趋势剔 除、r w 趋势剔除和b n 趋势剔除等。经验规律显示，使用h p 趋势剔除技术处理后的 数据序列适用于周期介于7 1 0 年的经济周期分析，而且h p 趋势剔除技术对各类数据 处理具有较好的适应性，因此在实际分析中被大量使用。 ( 1 ) 经济周期的谱分析技术。谱分析技术特别适合对经济时间序列数据进行周期 特征分析，它能够确定任何经济时间序列数据的变化怎样被周期运动所影响，以及如何 确定这种经济的循环周期。谱分析技术可以测度某一经济总量数据的单位变动引起其他 总量数据变动的程度，进而确定经济周期的数量特征。谱分析技术主要包括交叉谱分析 技术和谱的相干性分析技术，它们能够确定经济周期的存在性及周期本身的特征。 ( 2 ) 经济周期特征的统计测度技术。经济周期的特征用总量数据的波动性、协同 性和持续性来测度，分别衡量经济周期的幅度规模、扩散性、传导性及周期的持续性和 预测性。大量经验研究发现，可以用统计方法的标准差来测度经济周期的波动性；交叉 相关分析技术适用于协同性分析，变量运行的正相关性就显示了周期的协同性特征；用 向量自回归技术( v a r ) 来测度持续性是特别适合的技术，而确定滞后长度是这种技术运 用的关键，a i c 方法、h q c 方法和u 乇方法是确定最优滞后长度的常用方法i l 引。 ( 3 ) 数量分析模型及数据拟合技术。任何经济周期的总量模型必须能够解释实际 经济数据所反映的关键周期特征，如产出与消费、投资的相关性等，这些周期特征在一 定程度上限制着模型选择的种类，并对发掘经济波动的外生根源有所启示。这是对经济 周期模型在复现实际经济数据特征时提出的基本要求。 中国石油大学( 华东) 硕士学位论文 第3 章我国经济发展与周期性波动概况 本章回顾了建国以来我国经济波动的周期阶段，总结对比了改革开放前后我国经济 周期波动的特点与变化，定性研究了改革开放以来影响我国经济周期波动的因素。 3 1 我国经济周期波动的历史回顾 3 1 1 我国经济周期的阶段划分 根据国内外经济周期的研究实践，在描述一个经济总体经济总量的周期波动状态及 趋势时，一般采用国际通用的、具有较强可比性的、能全面反映总体经济活动水平的总 量指标。本文选取国内生产总值( g d p ) 的年度增长率作为相应的考察指标。图3 1 反映 了从1 9 5 3 年经济建设以来我国经济增长率的波动变化情况，具体g d p 增长数据见表 3 1 。由图中可明显看出，从1 9 5 3 年我国大规模经济建设以来，我国经济发展。直在波 动中不断推进，经济运行过程中存在着明显的周期性波动，其中改革丌放以前比较剧烈， 改草丌放以来则趋于平稳。 表3 11 9 5 3 2 0 0 8 年我国g d p 增长率年度数据 t a b l e 3 1a n n u a ld a t ao fg d p g r o w t hr a t ei nc h i n af r o m1 9 5 3t o2 0 0 8 年份g d p 增长率 年份g d p 增k 率年份g d p 增k 率 1 9 5 31 5 61 9 7 23 81 9 9 l9 2 1 9 5 44 21 9 7 37 91 9 9 21 4 2 1 9 5 56 81 9 7 42 3 1 9 9 3 1 4 0 1 9 5 61 5 01 9 7 58 71 9 9 41 3 1 1 9 5 75 11 9 7 61 61 9 9 51 0 9 1 9 5 82 1 31 9 7 7 7 61 9 9 6 1 0 0 1 9 5 98 8 1 9 7 81 1 71 9 9 7 9 3 1 9 6 0加3 1 9 7 9 7 6 1 9