（产业经济学专业论文）中国银行业市场结构与绩效关系研究.pdf

独创性说明 作者郑重声明：本硕士学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工 作及取得研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外， 论文中不包含其他人已经发表或撰写的研究成果，也不包含为获得大连理 工大学或者其他单位的学位或证书所使用过的材料。与我一同工作的同志 对本研究所做的贡献均己在论文中做了明确的说明并表示了谢意。 作者签名： 毖墨日期：逆圭! 兰星 大连理工大学硕士研究生学位论文 大连理工大学学位论文版权使用授权书 本学位论文作者及指导教师完全了解“大连理工大学硕士、博士学位论文版权使用 规定”，同意大连理工大学保留并向国家有关部门或机构送交学位论文的复印件和电子 版，允许论文被查阅和借阅。本人授权大连理工大学可以将本学位论文的全部或部分内 容编入有关数据库进行检索，也可采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编学位论 文。 变! ! 年三月主1 日 大连理工大学硕士学位论文 摘要 市场结构与市场绩效是产业组织理论的两大主题，关于两者之间的关系，产业组织 理论中最为重要的理论假说就是哈佛学派的s c p 范式和芝加哥学派的有效结构假说，前 者认为市场结构决定市场绩效，后者认为市场绩效决定市场结构。9 0 年代银行业放松管 制后，银行业市场结构和绩效之间关系发生了变化，目前尚无统一的定论。本文两种理 论在中国银行业进行了检验，希望对中国银行业市场结构和绩效的关系作深入理解，对 理论界和实务界有一定的借鉴意义。 论文共分为五章：第一章，回顾了国内外研究现状指出了研究的现实意义；第二章， 阐述了银行业的市场结构内涵与影响因素，分析了银行业自身的行业特征及其对市场结 构的影响，然后，深入剖析了中国银行业的市场结构现状和外资银行进入的预期影响， 并选用中国银行业2 0 0 1 - 2 0 0 3 年样本数据加以实证分析；第三章，界定了银行绩效内涵、 分析影响因素及银行绩效研究的特殊性，并选用样本数据对1 3 个银行绩效进行了实证 分析：第四章，基于前两章的实证度量结果，建立中国银行业市场份额与银行绩效之间 的线性回归方程，得出两者负相关的关系，进而剖析了中国银行业具有较高市场份额但 银行市场绩效较低这一相背离的成因：第五章，提出了相应的政策建议。 论文的创新点表现在： 第一，对中国银行业的市场结构现状进行深入剖析，指出外资银行进入的预期影响， 并提出以从业人数这一新指标对中国银行业市场结构进行定量分析，并对新旧指标加以 实证测算和对比分析，补充了原有定量指标的选取与测算； 第二，基于2 0 0 1 2 0 0 3 年数据分别对中国银行业的市场结构和市场绩效做了实证分 析，得出现阶段中国银行业市场份额与银行绩效之间负相关的结论，从而提出中国银行 业发展应将经营重点由扩大市场份额改变为如何完善内部管理和服务水平。 由于数据可获得性的限制，本文在案例分析中仅以1 3 家商业银行为样本对中国银 行业进行实证测算，对国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行及外资银行等更 为全面数据的搜集和处理还有待于今后进一步研究中加以完善。 关键词：中国银行业；市场结构；绩效；因子分析 汪磊：中国银行业市场结 勾与绩效关系研究 m a r k e ts t r u c t u r ea n dp e r f o r m a n c ei nc h i n e s eb a n k i n g a b s t r a c t m a r k e ts t r u c t u r ea n dp e r f o r m a n c ea r et h et w om o s ti m p o r t a n tt o p i c si nt h et h e o r yo f i n d u s t r i a lo r g a n i z a t i o n i nt h et h e o r yo fi n d u s t r i a lo r g a n i z a t i o n ，t h et w om o s ts i g n i f i c a n t h y p o t h e s e s a r et h em a r k e t p o w e r h y p o t h e s i s o ft h eh a r v a r ds c h o o la n dt h e e f f i c i e n t s t r u c t u r eh y p o t h e s i so ft h ec h i c a g os c h 0 0 1 t h i st h e s i sc o n d u c t sa ne m p i r i c a l r e s e a r c ho nt h et w oh y p o t h e s e si nc h i n a 。sb a n k i n gi n d u s t r y ，a n dd r a w ss o m ec o n c l u s i o n so n t h eb a s i so ft l l ea n a l y s i s t h e r ea r ef i v ec h a p t e r si nt h i sd i s s e r t a t i o n ，c h a p t e ro n er e v i e w st h er e s e a r c hs t a t u sa n d d e f i c i e n c ya m o n gb o t hd o m e s t i ca n da b r o a d ，l i s t st h ep r a c t i c a lm e a n so f t h i sr e s e a r c h ；c h a p t e r 2e x p a t i a t e st h em e a n i n ga n dt h ed r i v e r so fb a n k i n gm a r k e ts t r u c t u r e ，a n a l y s i sh o wd o e st h e c h a r a c t e r i s t i c so fb a n ki n d u s t r ya f f e c tm a r k e ts t r u c t u r e ，t h e na n a l y s i st h ew a yt h em a r k e t s t r u c t u r ew i l lb ec h a n g e da f t e rt h ee n t r yo ff o r e i g nb a n k s ，a n dm e a s u r et h em a r k e ts t r u c t u r e u s i n gt h ed a t af r o m2 0 0 1t o2 0 0 3 ；c h a p t e r3e x p a t i a t e st h em e a n i n ga n dt h ed r i v e r so f b a n k i n g p e r f o r m a n c e t h e ns e l e c t s1 9i n d e x e do u to fl3b a n k sf r o mb o t ht h eq u a n t i t yi n2 0 0 3a n d a v e r a g eq u a n t i t yf r o m2 0 0 1t o2 0 0 3a n dc a l c u l a t e st h e mb yb o t hf a c t o ra n a l y s i sm e a d s ，t h e ni t e d u c e st h ec h i n e s eb a n k i n gm a r k e tp e r f o r m a n c es c o r er a n k ；c h a p t e r4 ，a n a l y s e sa n dv e r i f i e s t h er e l a t i o n s h i pb e t w e e nc h i n e s eb a n k i n gm a r k e ts t r u c t u r ea n dm a r k e tp e r f o r m a n c e ，d u et o t h a tt h i sd i s s e r t a t i o na n a l y s e st h er e a s o na n ds u g g e s t ss o m ep o l i c ya d v i c e ；f i n a l l yi tc o m e st o t h ec o n c l u s i o n t h ei n n o v a t i o n si nt h i sd i s s e r t a t i o na r e ：f i r s ti tg i v e sa ni d e no fh o wt h ee n t r yo ff o r e i g n b a n k sw i l la f f e c tn a t i o n a lm a r k e ts t r u c t u r e ，a n ds u g g e s t se m p l o y e ep o p u l a t i o na san e wi n d e x t od oq u a n t i t a t i v ea n a l y s e so nc h i n e s eb a n k i n gm a r k e ts t r u c t u r e ，a n dd o e sd e m o n s t r a f i o na n d c o m p a r eo nn e wi n d e x e sa n do l do n e s ；s e c o n do nt h eb a s i so fd a t af r o m2 0 0 1t o2 0 0 3i t e d u c e st h ec h i n e s eb a n k i n gm a r k e ts t r u c t u r er a n ka n dp e r f o r m a n c er a n k ，m a r k e tp e r f o r m a n c e a n dt h er e l a t i o n s h i pb e t w e e nm a r k e ts t r u c t u r ea n dp e r f o r m a n c ef r o mb o t ht h eq u a n t i t yi n2 0 0 3 a n da v e r a g eq u a n t i t yf r o m2 0 0lt o2 0 0 3r e s p e c t i v e l y ，t h e ns u g g e s t sc h i n e s eb a n k i n gs h o n d t r yt h e i rb e s tt oi m p r o v et h ee f f i c i e n c yr a t h e rt h a nt oe n l a r g em a r k e ts h a r e s i n c et h el i m i t a t i o no fa c q u i r i n gd a t a , t h i sd i s s e r t a t i o no n l yc o l l e c t13c o m m e r c i a lb a n k a ss a m p l e ，i tc o u l db ei m p r o v e da sg a t h e r i n gm o r ed a t ai ns t a t ec o l m n e r c i a lb a n k ，j o i n ts t o c k c o m m e r c i a lb a n k ，c i t yc o m m e r c i a lb a n km a df o r e i g nc a p i t a lb a n ki nt h ef u t u r e k e yw o r d s ：c h i n e s eb a n l d n g ：m a r k e ts t r u c t u r e ；p e r f o r m a n c e ：f a c t o ra n a l y s i s 大连理工大学硕士学位论文 1 绪论 1 1 问题的提出 中国社会的融资体系以银行间接融资为主，银行业在中国的融资体系中历来占据主 导地位。在中国金融体制改革过程中，中国银行业经历了由中国人民银行一家银行完全 垄断，到四大国有专业银行的高度垄断，再到国有专业银行的商业化改革和众多股份制 商业银行、中小商业银行兴起的过程，市场结构不断演变。 1 9 9 5 年，中国商业银行法发布，推进了中国银行业的商业化改革。同时，随 着对外开放的进一步发展，境外金融机构在华也得到了快速发展，2 0 0 1 年1 2 月l1 日， 中国加入w t o ，根据有关协议，中国将逐步取消外资银行经营外币业务、人民币业务 的地域和业务范围限制，可以预计，外资银行将得到更快的发展，在未来的一年内，中 国的银行业将面临着巨大的挑战。咀上情况都使得中国的银行业市场结构发生了极大变 化。中国拥有巨大的消费市场，吸引了众多国际知名的制造企业来华建厂投资，而来华 建厂这些知名公司迫切需要一流的金融服务，中国现有的银行业不能提供优质先进的金 融服务。国际一流的银行也发现了中国存在的这种供给和需求的缺口，对进入中国跃跃 欲试。中国加入w t o 作出的承诺给这些想进入中国的银行提供了通行证，可以预计中 国的银行业在未来的一年里将面临前所未有的挑战。 中国银行业在取得了巨大的发展成绩的同时，仍面临着诸多的问题和挑战，如：国 有商业银行信用垄断与风险集中相并存，国有企业的信贷需求刚性与国有银行的信贷供 给刚性相并存，银行机构自我约束不足与银行监管滞后相并存，银行同业竞争的日趋激 烈与竞争行为的不规范相并存，国外银行机构进入与国内银行机构竞争力不足相并存， 等等。诸多的问题集中体现在银行绩效和银行风险两个方面。而作为银行竞争力的主要 代表，中国银行尤其是国有商业银行事实上的绩效不佳，使得人们对中国银行业在更激 烈的竞争环境下的竞争前景产生忧虑。对于以上问题，当前中国理论界多是应用产权经 济学的理论从商业银行的产权结构和内部机制方面入手，而对银行业运用典型的产业组 织理论进行的研究较少。本文拟对中国银行业市场结构与绩效进行研究，以揭示中国银 行业市场结构和绩效之间正相关还是负相关的关系，为即将面对外资银行挑战的中国银 行业制定产业政策提供依据。 1 2 选题意义 金融是现代经济的核心，商业银行是金融调控的市场基础。面对外资银行进入以及 经济全球化的大环境，把银行作为一个产业、以产业组织理论为指导、研究在市场经济 汪磊：中国银行业市场结构与绩效关系研究 背景下银行业的市场结构和绩效不仅能深化国内外银行产业组织的理论研究，还能使我 们更深刻地透视银行产业组织，为深化银行业改革提供理论指导，提高中国商业银行的 国际竞争力，推动银行业可持续发展的前提。从产业研究的角度，运用产业组织的分析 方法，对中国银行业市场结构、行为和绩效以及他们之间的关系进行研究，这对于银行 行为研究以及金融政策( 特别是银行监管政策) 的研究是至关重要的。其至少具有以下 两方面的重要意义： 首先，对银行业市场结构和银行绩效进行分析，有利于人们更好的理解中国银行业 市场的现状和面临的问题。银行经营的一个最大的特点是9 0 以上的营运资金来源于社 会公众的存款和其它各种负债，自有资本少。因此，银行经营稍有不慎，容易招致破产 倒闭的厄运，甚至会引发整个社会信用体系的崩溃。有效地防范此类情况的发生，除了 加强中央银行对商业银行的监管力度，以健全的法律法规规范银行经营行为外，还必须 及时检查和评估银行业的绩效。随着中国金融市场化改革的深入，银行业的管制在放松， 银行业对内对外开放程度和竞争程度也随之不断扩大，但长期以来的高度垄断所形成的 低绩效现实是不可回避的问题。对中国银行业市场结构和银行绩效进行系统地、实证地 分析有利于我们更好的认清这个事实，及其形成原因。 其次，以提升行业竞争力为主导的银行业结构性调整离不开对当前市场结构状况及 其与银行绩效关系的研究。面对加入w t o 的挑战，伴随着中国商业银行业的对内、对 外开放进程的加快，以及席卷世界的全球化浪潮，中国银行业不仅将面临日愈激烈的国 内竞争，也要面临越来越激烈的国际竞争。在这种情况下，为了提升中国银行业的竞争 力，银行业的结构性调整也是大势所趋。银行业结构调整的方向和目标的确定需要对银 行业市场结构、绩效以及相互之间的关系进行研究，有利于中国银行业的结构性调整。 1 3 国内外研究现状 银行不同于以往的制造行业，其经营具有自己的特殊性。银行业作为一个特殊的行 业其市场结构与市场绩效间的关系必然具有自己的特殊性，以下是国外和国内对于银行 业市场结构和绩效关系的研究。 ( 1 ) 国外的研究现状 在市场结构与市场绩效间关系的研究中最主要的问题是，如何解释二者之间的正向 关系( 如果存在的话) ，即它们是否支持“结构行为绩效”假说或“有效结构”假说。 为此，西方学者提出了几种解决方法。 s m i r l o c k0 9 8 5 ) 以2 7 0 0 家美国银行为研究样本业内就了市场份额、市场集中度和 银行盈利性的关系，其模型中还包括一组反映银行规模、增长状况等不同的向量变量。 大连理下大学硕士学位论文 结果表明，银行获利能力是其存款市场份额、市场集中度、市场份额与市场集中度与相 互作用及其他控制变量的函数。并且，他发现美国银行业的利润与市场份额正相关，而 与市场集中度的关系不显著，从而支持了“有效结构”假说。问题是，正如s h e p h e r d ( 1 9 8 6 ) 所言，将市场份额作为绩效的代理变量而不是市场势力的代理变量，结果是值得怀疑的。 e v a n o f f 和f o r t i e r ( 1 9 8 8 ) ，a l t u n b a s m o l y n e u x ( 1 9 9 4 ) 和b e r g e r ( 1 9 9 5 ) 等人的 研究也显示，在美国银行业，市场份额与赢利性之间存在正相关关系。 b e r g e r 和h a n n a h ( 1 9 8 9 ) 认为，由于“结构一行为一绩效”假说认为在集中度高的市 场中价格也较高，因而使用价格而不是利润作为被解释变量可能更为合理。他们利用4 7 0 家美国银行1 9 8 3 1 9 8 5 年的季度数据研究市场集中度和产品价格之间的关系。结果显示 集中率和存款利率之间存在负相关关系，也就是说在集中度较高的市场上，银行可以向 储户支付较低的利息，从而支持了“结构一行为一绩效”假说。 j a c k s o n ( 1 9 9 2 ) 则认为，为了保证“结构一行为一绩效”假说成立，应该将样本进一 步细分为3 个集中度不同的子样本，并且发现存款利率与市场集中度之间的关系和显著 性水平是变化的，而且只是在集中度最低的子样本中发现存款价格与市场集中度负相 关，因而存款利率与市场集中度之间存在非线性关系。他认为，这些结果支持了“有效 结构1 段说，市场集中度只是向市场传递了一个最优的结构信号。b e r g e r 和h a n n a n ( 1 9 9 2 ) 认为，虽然价格与市场集中度之间的关系随集中度和时间变化，但上述结论并不可靠。 m o l y n e u x 和t h o r n t o n ( 1 9 9 2 ) 则利用欧洲1 8 个国家1 9 8 6 1 9 8 9 年问的数据对欧洲银 行业进行了研究，研究显示集中度而非市场份额对银行能力盈利性具有正效应，即银行 业市场结构与市场绩效二者之间存在正向关系，支持“结构行为绩效”假说。同样地， w i u i a m s e t a l ( 1 9 9 4 ) 对1 9 8 6 1 9 8 8 年西班牙银行业市场结构与市场绩效的研究，也说明了 “结构一行为一绩效”假说是有效的。 ( 2 ) 国内的研究现状 2 0 世纪8 0 年代中期以来对中国的市场结构、市场行为和市场绩效较有代表性的是 马建堂的研究。他在计算了中国3 9 个主要工业行业前4 位和前8 位企业的集中度和集 中度系数的基础上，进一步选取了市场机制作用较为充分的消费品行业，证明了企业所 占市场份额与企业利润率间存在非常确定的正相关关系。 于良春等( 1 9 9 9 ) 运用经营效率指标和成本费用指标对中国银行业的行业结构、企 业行为和经济绩效进行了分析，所得出的基本结论是：就市场结构来看，虽然中国银行 业存在高度集中和国有银行垄断的问题，但动态指标表明，股份制商业银行成长较快， 竞争力不断提高，银行业高垄断度不断下降，已初步形成垄断竞争的市场格局：通过银 汪磊：中国银行业市场结构与绩效关系研究 行经营行为和经济绩效指标的对比，可以看出国有独资商业银行存在着低效经营和规模 不经济尾题，因而放松行业进入管制、提高市场竞争度是推进银行业改革的方向。 赵怀勇、王越( 1 9 9 9 ) 通过对资产收益率及市场集中度等相关经济指标的比较，指出 我国四大国有商业银行资产收益率低下乃至亏损的主要原因是支撑银行绩效的国民经 济总体效益较低，同时，国家对这一行业的严格管制又使银行的经营环境恶化，从而导 致银行效益进一步降低。 赵旭等( 2 0 0 1 ) 在分析传统共谋假说与有效结构假说的基础上，运用d e a ( 数据包络 分析法) 综合效率研究了我国银行业市场结构与绩效之间的关系。结果表明，共谋假说 和有效结构假说在我国银行业并不存在，虽然效率是影响银行绩效的重要决定因素，但 是市场集中度、市场份额与利润率均里负相关关系，对此赵旭主要从中国银行业市场结 构形成的历史背景和政策因素来解释，主张银行业改革应强调效率。 秦宛顺、欧阳俊( 2 0 0 1 ) 分析中国市场结构数据后指出，我国商业银行市场为四家国 有独资银行寡头垄断的市场，虽然其它商业银行有了长足的发展，但这种寡头垄断的市 场结构短期内很难打破。他们也用d e a 效率对于银行业的市场结构和绩效的关系进行了 检验。结果显示，我国商业银行绩效水平主要取决于银行效率，市场结构与银行效率水 平之间并无显著的统计关系，而银行市场份额与规模效率显著负相关。文章对此的解释 是严格的存贷款利率管制以及国有商业银行的非利润偏好极大地削弱了银行市场结构 与绩效的联系。 徐传谌、郑贵廷等( 2 0 0 2 ) 通过对中国商业银行1 9 9 4 - - 2 0 0 0 年经营情况进行实证分 析，估算出我国各大商业银行的成本一规模弹性，认为商业银行经营过程中长期存在的 不良贷款沉淀以及放款上的所有制偏好等问题是影响我国金融机构成本规模弹性的重 要因素，其根本原因是我国银行业的产权制度安排上的缺陷以及金融领域的长期垄断。 王国红( 2 0 0 2 ) 通过对中国银行业的市场份额、市场集中度、规模经济、空间分布及 进入与退出壁垒的分析，认为四大国有商业银行市场份额很高，其它商业银行市场份额 很低，中国银行市场集中度过高而妨碍了竞争，国有银行的空间分布不符合诺思分布线， 完全是一种行政科层分布，中国银行业的市场结构属于金融抑制下的垄断结构。 刘伟等( 2 0 0 2 ) 对运用s c p 框架及其从行业结构的角度揭示中国银行业主要问题的思 路及提炼出的政策含义提出了批评，认为在现代技术不断改变着银行运作机制、主要发 达国家的银行业的行业结构进一步向集中化发展、各个银行在努力追求规模经济和范围 经济效应的背景下，中国银行业保持一定程度的集中率是符合国际银行业发展趋势的。 刘小玄( 2 0 0 3 ) 对于中国转轨经济中产权结构和市场结构对于产业绩效的影响作用 作了跨行业的研究，发现国有产权结构变量对于产业绩效具有明显的负效应，产业集中 大连理工大学硕士学位论文 率和规模变量则具有正效应，产业绩效的优劣主要是根据这两种因素的力度大小和相互 抵消的结果来决定的。 贺春临( 2 0 0 3 ) 在b e r g e r 模型的基础上建立起适用的模型并进行回归，通过实证分 析，得出“结构一行为一绩效”假说与效率假说在我国的银行业并不存在，相反，我国商 业银行有着高度垄断的市场结构与国有银行绩效低下并存的现象。 刘伟、黄桂田( 2 0 0 3 ) 从价格与规模经济的角度，分析认为“结构一行为一绩效”假 说并不适合银行业，认为中国银行业存在的主要问题是产权问题而不是市场结构问题。 高辉、刘灿( 2 0 0 4 ) 认为，在我国转轨经济过程中，我国较高的市场集中度不是市 场作用的结果，国有商业银行的巨大规模并非由规模收益长期积累转化而来，进而大的 银行规模也不意味着更高的利润回报。因而，我国银行业的利润率与市场集中度不存在 s - c - p 范式中因果关系。 陈敬学( 2 0 0 5 ) 认为在我国银行业市场中，“结构一行为一绩效”假说和“有效结构” 假说都不成立，是规模无效率制约了银行的获利能力或市场绩效，而不是管理无效率。 目前为止，国内研究主要有以下几个方面的局限性：第一，不够全面：上述的论著 大多数没有对两个假说有全面的验证，并且理论研究多面实证分析少。第二，模型不完 善：比如，在秦宛顺和欧阳俊的论文中，虽然用d e a 效率来检验两个假说比以往的研究 有了定的进步，但他们在检验时用市场份额作为市场结构的指标，而放弃了市场集中 度指标，使模型存在一定的缺陷。第三，不注重中国实际情况：以往论文只是停留在对 国外理论在中国银行业的适用性的研究上，而不注重中国的市场环境和国外理论假设之 间的差别，有生搬硬套的嫌疑。 1 4 研究内容与技术路线 本文拟对中国银行业市场结构和绩效之间的互动关系进行研究，以检验“结构一行 为一绩效”假说和绩效假说哪个更好的描述了中国银行业市场结构和绩效的关系。本文 以1 3 家银行为研究样本，分别是中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设 银行、交通银行、光大银行、华夏银行、民生银行、深圳发展银行、招商银行、福建兴 业银行、上海浦东发展银行、中信实业银行。 本文首先从资产的市场份额、存款的市场份额、贷款的市场份额、市场集中率的角 度分析了中国银行业的市场结构，并尝试用从业人数这一新指标对中国银行业的市场结 构进行了分析，并借鉴国外对银行绩效评估方法，对中国主要商业银行绩效进行了实证 研究。最后通过对中国银行业市场结构与绩效的相关性分析，指出中国银行业市场结构 与经营绩效相背离的现象，并给出笔者的解释。 汪磊：中国银行业市场结构与绩效关系研究 本文的技术路线如下图所示 市场结竺黧著系h 磊磊 的两种假说| l ：= ：= 中国银行业市场 结构的度量 中国银行业市场 绩效的度量 定性分析 定量分析 中国银行业市场结构与绩效关系的度量及成因分h 定性分析 图1 1 技术路线图 f i g u r e1 1t h et e c h n i c a lr o u t e 析二析一 一斤竺竺丽篓丽 大连理。l ：大学硕士学位论文 中国银行业的市场结构分析 2 1 银行业的市场结构内涵及其行业特征 2 1 1 银行业的市场结构内涵与类型 产业在经济学中既是指所有从事营利性活动并提供同一类产品或劳务的企业集合， 也是根据某一标准对国民经济进行划分的国民经济的一部分，是一个居于微观经济的细 胞( 企业) 和宏观经济整体( 国民经济) 之间的“集合概念”。市场结构就是构成市场 的卖者相互之间、买者相互之间以及卖者和买者集团之间等诸关系的因素及其特征。 本文的研究对象为一特殊的产业一银行业，现代银行业的市场主体是各种经营类银 行，其主要业务是存款、贷款、办理汇兑、结算和投资理财等。一般来说较为完善的银 行体系以商业银行为主体，加上中央银行、各种专业银行及其他银行性机构组成。 银行业的市场结构就是构成银行业的卖者之间、买者相互之间以及卖者和买者集豳 之间等诸关系的因素及其特征。产业组织理论重点从卖者的角度研究产业组织的市场结 构，本文也将从银行企业银行服务提供者的角度研究银行业的市场结构。 从根本上说，市场结构是反映市场竞争和垄断关系的概念。在西方微观经济学发展 过程中，自张伯伦、罗宾逊夫人提出垄断竞争理论，根据不同产业的市场垄断与竞争程 度划分为四种不同类型的市场结构后，贝恩、植草益等著名学者在对本国产业市场不同 的生产集中度作实证分析研究的过程中，将不同垄断和竞争程度的市场结构进一步具体 化为不同等级的竞争型和寡占型市场结构。 ( 1 ) 四神类型的基本结构 罗宾逊夫人在不完全竞争中将市场结构分为完全竞争、完全垄断、寡头垄断、 垄断竞争四种基本类型。 完全竞争的市场结构是指市场上不存在任何垄断因素，市场拥有众多的买者和卖 者，每个卖者提供的是同质的无差异产品，不存在任何进入与退出壁垒，所有的买者和 卖者都掌握与交易有关的一切信息。大多数农产品市场接近于完全竞争的状态。 完全垄断的市场结构是指市场上只有一个买者或卖者，产业的绝对集中度为1 0 0 ， 市场上只有唯一的产品，且没有相近的替代品，垄断厂商很大程度上控制着产品或者服 务的价格，但是经常受到监管，进出这个行业很困难，几乎是不可能的，这种市场一般 是公用事业，具体的如水和电等。 寡头垄断型的市场结构是指少数大企业控制着产业市场大部分产品供给，市场的主 要份额为几家大企业占有，而这几家企业之间通常又存在着不同形式竞争的市场结构。 堡墨l ! 里堡箜些空堑堕塑量塑墼差墨堑塞 寡头垄断型市场结构以垄断因素为主，同时又具有竞争因素的一种市场结构类型。具体 的市场如钢、汽车和石油行业。 垄断竞争型市场上有很多企业，产品相互之间有差别，单独的某个企业对市场有微 弱的控制力，进出该行业比较容易，具体的市场如一些轻工产品、零售业等。 ( 2 ) 贝恩的市场结构分类 贝恩依据产业内前四位和前八位企业绝对集中度指标，对不同垄断竞争程度产业的 市场结构作了如下分类： 表2 1 贝思的分类方法 t a b 2 】b a j n sc l o s s i 知 市场结构cr4的值 c r 。的值 一一 寡占i型cr75 寡占i i 型 寡占型 寡占型 寡占v 型 竞争型 6 5 c r 。 7 5 5 0 c 也 6 5 3 5 sc r 4 5 0 3 0 蔓c r 。 3 5 c r 4 3 0 或8 5 c 危 7 5 - c 8 5 4 5 c r ： 7 5 或4 0 c 如 4 5 c r s 4 0 资辩来源： 美ji , s 贝恩( 产业组织，丸善l 粥l 辱菔，1 4 1 1 4 8 一o ( 3 ) 植草益的分类方法 由于各国国情不同，各国学者对本国产业垄断、竞争分类的具体标准不尽相同，但 与贝思的划分基本一致。日本著名学者植草益运用本国1 9 6 3 年的统计资料，对不同的 市场结构所作的分类如下： 表2 2 植草益的市场结构分类 t a b l e2 2m a r k e ts t r u c t u r ec l a s s i f y 市场结构 c 值( ) 产业规摸状aa ( 亿日元) 粗分细分犬规摸 小规模 极高寡占型 o 2 0 0年生产额 2 0 0 寡占 高、中寡占型 4 0 c r 8 2 0 0 年生产额 2 0 0 低集中竞争型 2 0 c r 8 2 0 0 年生产额 2 0 0 竞争 分散竞争型 c r r 2 0 0年生产额 2 0 0 资料来源： 日伸草益产业组织理论筑摩1 9 8 2 年版，第1 6 页。 大连理= 。大学硕士学位论文 2 1 2 银行业市场结构的影响因素 商业银行的体制，如商业银行的组织制度影响银行业的市场结构。各国商业银行的 组织制度即外部机构设置的类型和地理分布有三种主要的类型，即地方性单一银行制 度、全国性银行分支行制度、全国性银行分支行和地方性银行分支行混合银行制度。不 同的组织制度导致了不同的市场集中度。 地方性单一银行制度即一家商业银行原则上只有一个营业机构、不能再设立分支行 的种组织制度。美国商业银行的组织形式是典型的地方性单一银行制度。 实行全国性银行分支行制度的国家的银行可以在全国范围内设立众多的分支机构， 而无特定的地区或地理限制。实行全国性分支行制度的国家，银行家数一般都比较有限， 银行业的集中度较高。实行这一模式的典型国家是英国等一些发展中国家，如苏丹和坦 桑尼亚等国。 在全国性银行分支行和地方性银行分支行混合银行制度下，一国允许地方性单一银 行制度和全国性分支行制度共存和交叉，形成了一种独立形态的银行组织制度。世界上 大多数国家实行的是这种混合制度。如日本、加拿大、澳大利亚、德国、法国、印度、 南斯拉夫、巴西和秘鲁等国。 有助于提高市场集中度的其他因素主要有： ( 1 ) 企业趋向垄断的意向。企业总是力图减少竞争对手，提高本企业在该产业的 相对地位，限制产业内的竞争行为。 ( 2 ) 企业的价格与非价格行为。企业的规模、产品销售价格、售后服务等行为会 影响市场集中度。 ( 3 ) 进入、退出壁垒。高进入壁垒一般使该产业保持稳定的市场结构状态。高退 出壁垒会增加市场结构集中度调整的难度。 ( 4 ) 政府政策。根据经济发展战略的需要，政府可采用多种政策以推动企业规模 的扩大和市场集中度的提高。 降低市场集中度的主要因素有： ( 1 ) 市场的扩大。伴随着经济增长的市场扩大，抵消了由于企业合并和大企业内 部膨胀而提高的集中度。 ( 2 ) 规模经济的内在约束。在技术等条件约束下，企业必然面对规模经济边界， 超过边界的规模就会导致规模不经济，规模经济内在的约束着市场集中度的无限扩大。 ( 3 ) 维护企业主权。抵制让渡企业经营权阻止了企业的合并。 ( 4 ) 反垄断法令。此种法令体现国家维护竞争的政策，是阻l = 集中的因素之一。 汪磊：中国银行业市场结构与绩效关系研究 2 ，13 银行业行业特征对市场结构的影响 银行业无论行业集中度有多低，不可能是完全竞争型的市场结构，其市场结构至少 是垄断竞争型。这是由银行业的特殊性决定的。银行业部门具有什么样的行业特征昵? 其一，银行业存在信息不完全的特点。信息不完全带来了信息成本和交易成本，产 生了锁定效应。当一个市场上存在多家银行时，一个需要将资金存放在银行的客户就要 为选择合适的银行搜寻信息，从而需要花费信息成本；另一方面，银行为了吸引客户也 需要付出代价。对银行和客户，不管是贷款者还是储蓄者，信息都是昂贵的，旦信息 方面的专用性投资己经形成，各方就会发现自己被锁定在这种状态中，这种用于获取信 息的投资变成了沉没成本。举例来说，一个贷款者要向银行显示其类型，就会承担相应 的固定成本，如果它转向另外一个银行，就会遭受损失一它所投资的资金无法全部收 回。广为人知的是，转换成本给了银行一定程度的垄断势力，即使银行规模并不大。 其次，银行业也至少存在一定程度的规模经济，这一点比较容易理解。其实这也与 银行业存在信息成本有关。举例来说，要是一家银行不能满足客户的资金需求，那么客 户就需要向其它银行贷款以弥补不足。这时候客户需要寻找新银行，而且还要向新的银 行提供自己的资料，做其它必要的工作以说服对方向自己提供贷款，这就存在个信息 成本。倘若前一家银行规模足够大，这种信息成本就不需要了，为客户节省费用就是银 行绩效乃至整个银行业绩效的提升，丽且终究会反馈到银行自己的收益上来。 其三，存在银行提供不同的服务这样一个事实。最简单的例子是一个银行有大量的 分支机构。因为客户对分支行的位置有不同的偏好，所以不同位置的分支行会提供不周 的服务。这意味着一个有许多分支行的银行会向它的客户提供一组不同的服务。当然， 地理位置不是银行有差异的唯一因素。它们提供不同的账户菜单，或者集中在不同类型 的贷款生意上；它们吸收不同的小额资金和大额资金的组合；它们可能多样化进入非银 行产品，如保险或者共同基金。 其四，银行业存在进入壁垒。一方面，资本不达到一定的规模是不能创建一家新银 行的。另外一点，还是这个行业存在信息不完全性造成的。己经存在的银行具有信息优 势，想要进入这行业就要为改变自己在信息方面的不利地位而花费高昂的成本。再者， 产品的差异化也是造成进入壁垒的一个因素。由于银行业的特殊性，它在或多或少的程 度上受到政府的管制，而这管制提高了行业的进入壁垒。 还有一点值得提及，也即银行业的另外一个不完全性。即一个银行的客户在这种关 系开始时对银行所提供的服务及当时服务的价格具有不完全信息。事实上，银行越小， 银行的名声就越不可能成为其产品的质量和价格的成分的信息源泉。这一点同样提高了 银行业的信息成本和交易成本。 大连理一 大学硕士学位论文 基于这些特性，银行业注定不能成为一个完全竞争的行业。要是不顾这些事实而执 意要通过高度的分散来增强竞争进而提高行业绩效，其结果反倒是提高了信息成本和交 易成本，从而降低行业配置资源的绩效，进而降低了整个银行业的竞争力，将客户推向 了非银行金融市场。我们可以认为，美国金融市场的发达，部分要归功于其银行部门的 低绩效。我们看到，在整个1 9 世纪，美国的银行系统都是高度分散的，并且很多州都 允许银行业的自由进入，这导致了其接连不断的银行恐慌。1 9 0 7 年的危机之后，一位欧 洲的银行家在总结欧洲的失败经验时比照了美国银行系统的无绩效，称呼美国是“金融 体系的一大麻烦”。银行部门的不稳定性反过来也导致其绩效的降低。最后，政府不得 不颁布格拉斯斯蒂格尔法案来限制银行的业务范围。这一法案的颁布标志着银 行失去了其很重要的一部分业务和客户。所以说，美国银行业的独特结构使得其业务和 客户抛弃了它。另一方面，也正是其金融市场的发达，使得其银行部门显得不那么重要， 其绩效问题的严重性也就被掩盖住了。 银行业注定不能成为完全竞争的行业格局，那么，所谓的垄断竞争型，在银行业内 就构成一个宽泛的谱系，从美国式的高度分散到几家大型银行与一群小银行组成整个系 统都属于垄断竞争的行业结构。 2 2 中国银行业的市场结构现状分析 2 2 1 市场份额趋于分散 市场份额是指某银行的业务量以及该银行的业务量在所有银行业务量中所占的比 率。中国的银行业自1 9 9 5 年后开始实行保险、证券、传统商业银行的储蓄、信贷业务 严格分离的分业经营、分业监管的政策，并且入世后遵循入世协定率先开放的是若干城 市中外资银行的人民币业务，人民币业务的逐步对外资银行开放，是形成中外资银行间 竞争的焦点。因此，本文选择人民币存款业务的市场占有率、人民币贷款业务的市场占 有率以及银行总资产的比率来衡量银行业市场份额的变化。 通过对2 0 0 1 年、2 0 0 2 年和2 0 0 3 年的有关数据的比较可以发现f 见表2 3 ) ；( 1 ) 四 大国有商业银行的( 资产、存款、贷款) 市场份额逐年下降，至2 0 0 3 年基本稳定在略 大于6 6 的水平，说明国家采取的鼓励多元化竞争格局的政策取得初步成效，国有商业 银行的绝对垄断格局被逐渐打破，中国银行业的竞争程度有所加强。( 2 ) 股份制商业 银行的( 资产、存款、贷款) 市场份额逐年上升，显示出旺盛的生命力，至2 0 0 3 年基 本稳定在略小于1 6 的水平上，未来将会成为中国银行业的竞争主体。( 3 ) 中资银行 的市场份额除存款份额有所下降外，贷款份额和资产份额并没有明显的变化。这表明外 一 垄墨：! 望堡! 型童堑堕丝兰塑墼茎墨墅茎 资银行在中国金融市场上的筹资能力在逐步加强，但在盈利和风险控制的双重约柬下 其在中国境内的资金运用并没有盲目扩张。 表2 32 0 0 1 - 2 0 0 3 中国银行业的市场份额( ) t a b l e2 3 2 0 0 i - 2 0 0 3 m a r k e ts h a r eo f c h i n e s eb a n k i n g ( ) 存款 贷款资产 2 0 0 12 0 0 2 2 0 0 32 0 0 12 0 0 2 2 0 0 32 0 0 12 0 0 22 0 0 3 国有 商业银行 股份制 商业银行 城市 商业银行 城市 台作信用社 农村 合作信用社 外资银行 6 4 8 56 1 9 9 6 6 2 16 8 8 46 6 1 26 6 7 9 6 9 3 86 6 ，4 96 6 4 5 1 2 0 21 3 7 21 5 8 51 2 7 2 1 4 6 51 591 3 6 51 49 8 1 5 5 9 9 4 3儿4 756 64 5 358 55 24 9 65 6 8 5 9 8 0 7 90 6 10 6 i 0 7 70 ，5 90 5 60 7 30 ，5 80 6 1 2 8 21 2 0 91 1 4 61 2 7 31 2 4 41 i 3 9 9 1 51 0 7i 1 1 8 0 0 90 1 20 2 l 04 1 0 、3 50 1 5 1 0 0 2 1 31 5 7o 2 合计 i 0 01 0 0 i 0 0i 0 01 0 01 0 01 0 0i 资料来源：中国金融年鉴2 0 0 2 年、2 0 0 3 年和2 0 0 4 年 2 2 ，2 市场集中度高垄断性 市场集中度是指产业内排名前几位的大企业所占的市场份额。对中国银行业市场集 中度的测算，可选择c r n ，h i - ic h i r s c h m a n - h e r f i a d a h a li n d e x ) 等指标来反映。其中，c r n 是指r l 家最大企业的市场份额之和；h h i 是指所有企业所占市场份额的平方之和。 按照贝恩和植草益对市场结构进行的分类，在入世后的两年内，中国银行业的市场 集中程度虽然除存款市场集中度外均呈下降态势，从2 0 0 1 年的6 9 左右下降到2 0 0 3 年 的6 6 5 左右，但是指标处在6 1 ，7 0 之间，依然属于高度寡头垄断的市场结构。