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南京理工大学硕士学位论文利用跨国公司促进我国国肓企业改革发展研究 摘要 国有企业是我国国民经济的支柱之一，二十多年的国企改革虽然取得了巨大 的成就，但是仍然存在很多深层次的矛盾急需解决，如果这些矛盾得不到解决， 将直接影响我国整个经济的发展。随着改革开放的不断深入，越来越多的跨国公 司进入中国，它们对我国经济的稳定与发展将发挥重要的作用，同时也将影响我 国国有企业的深层次改革。本文首先回顾了我国国有企业改革所经历的三个阶 段，在肯定二十多年国企改革所取得巨大成就的同时，也指出了我国国有企业仍 然存在的一些问题。然后简要介绍了跨国公司的发展历程，以及它在当今世界经 济全球化中的重要地位，并分析了跨国公司对我国经济的双重影响。最后在深入 分析了国企改革和跨国公司的基础上，本文就如何利用跨国公司促进国有企业改 革，以及进一步发展国有企业和建立中国自己的跨国公司，提出了若干的政策和 建议。 关键词：国有企业跨国公司改革发展经济全球化 南京理r 人学顷卜学位论史利甩跨同公n 1 促进我圉圊南企业改革发展研究 a b s t r a c t t h es t a t e o w n e de n t() i i si e r p r i s e s o e i s 0 1 n 9 e 7 0 0 f s t h e p i l l a r so fc h i n asn ationaeconomy i n c et sb e g i n n i n gi st h ea t et h er e f o r mo ft h es o eh a s m a d ec o n s i d e r a b l ea c h i e v e m e n t s b u tan u m b e ro fd e e p l y r o o t e dp r o b l e m s c o n c e r n i n gt h es o es t i l le x i s t 。w h i c h 。i fn o td e a l tw i t he f f e c t i v e l y , w i l ih a v ea n e g a t i v ei m p a c to nt h ed e v e l o p m e n to fc h i n a se c o n o m y w i t ht h ec o n t i n u a i d e e p e n i n go fc h i n a l sr e f o r m a n do p e n i n gu pt ot h eo u t s i d ew o r l d 。a n i n c r e a s i n gn u m b e ro ft h em u l t i n a t i o n a ic o r p o r a t i o n s ( m n c s ) h a v es w a r m e d i n t oc h i n at os e tu pt h e rp r o d u c t i o nb a s e w h - i ep l a y i n ga ni m p o r t a n tr o l ei n s t a b i l i z i n ga n dd e v e l o p i n gc h i n a se c o n o m y , t h em n c sw i l i a s l oa f f e c tt h e f u r t h e rr e f o r mo fc h i n a ss o e s i nt h ef i r s tp l a c e t h i sd i s s e r t a t i o nr e v i e w st h e t h r e e s t a g er e f o m l st h a tc h i n a ss o e sh a v ee x p e r i e n c e da n dp o i n t so u tt h e p r o b l e m st h a tt h es o e sc u r r e n t l yf a c e 。w h i l ea c c l a i m i n gt h ep r o g r e s s e st h e s o e sh a v em a d ei nt h ep r o c e s so ft h er e f o r m t h e n i tb r i e f l yi n t r o d u c e st h e e v o l u t i o no ft h em n c sa n dt h ev i t a lr o l et h e yp l a yj nt h ep r e s e n te c o n o m i c g l o b a l i z a t i o n o nt o po ft h i s 。i ta n a l y z e st h ed u a ii m p a c tt h a tt h em n c sh a v e m a d eu p o nt h ec h m e s ee c o n o m y i nt h el a s tp a r t 。o nt h eb a s i so fp r o f o u n d a n a l y s i so fs o er e f o r ma sw e l ia st h em n c s o p e r a t i o n si nc h i n a 1 h i s d i s s e r t a t i o np u t sf o r w a r ds o m ep o l i c i e sa n ds u g g e s t i o n sc o n c e r n i n gu t i l i z i n g m n c st op r o m o t es o er e f o r ma sw e l la sn u r t u r i n gc h i n a so w nm n c sa m o n g t h es o e s k e yw o r d s ：s t a t e - o w n e de n t e r p r i s e ( s o e ) m u l t i n a t i o n a lc o m p a n y ( m n c ) r e f o r ma n dd e v e l o p m e n te c o n o m i cg l o b a l i z a t i o n 声明 本学位沦文是我在导师的指导下取得的研究成果，尽我所知，在 本学位论文中，除了加以标注和致谢的部分外，不包含其他人已经发 表或公布过的研究成果，也不包含我为获得任何教育机构的学位或学 历而使用过的材料。与我一同工作的同事对本学位论文做出的贡献均 已在论文中作了明确的说明。 研究生签名： 吴谕l 。一绰月2 ( 日 学位论文使用授权声明 南京理工大学有权保存本学位论文的电子和纸质文档，可以借阅 或上网公布本学位论文的全部或部分内容，可以向有关部门或机构送 交并授权其保存、借阅或上网公布本学位论文的全部或部分内容。对 于保密论文，按保密的有关规定和程序处理。 研究生签名 吴前 方y 刚2 。一6 年6 月2 7 日 南京理t 丈学硕卜学位论戈利用跨国公州促进我闺国肓企业改莘发展研究 l 引言 自从1 9 7 8 年实施改革丌放以来，中国的工业化和市场化进程令世人瞩目， 经济增长和发展取得了堪称奇迹的成就，整个经济的制度结构也进行了广泛而深 刻的变革。但是中国的经济还面临着许多亟待解决的问题，这些问题的主要根源 之一，在于国有企业改革还未取得成功。目前相关研究得出的共识足，在可以预 见的未来，国有企业仍将在中国的国民经济中占据藿要的关键性地位。而且中国 需要国有企业，国有企业具有特殊的政策职能，对中国的经济发展和社会进步， 具有其它类型的企业所不可替代的重要作用。因此，可以说国有企业改革的成功 与否将直接决定中国经济发展的成败。 跨国公司是企业国际化过程中公司边界跨越国界形成的组织形式。当跨国公 司进入我国某个区域开展经济活动时，必然与区域环境发生交换以发挥区位优 势、提岛经营效率。在这个过程中，它与当地相关企业形成一定的经济关系。这 种经济关系我们称之为跨国公司的本地化经济关系，它对于当地经济的增长和稳 定具有重要的影响。跨国公司只有雄厚的资本、先进的技术、庞大的生产规模和 杰出的创新能力，这些因素使跨国公司具有了发展本地化经济关系的能力及强大 的带动效应。在经济全球化浪潮中，跨国公司在我国的活动已经变得相当普遍。 目前，国内外学者对丁= 跨国公司方面的研究论文是非常多的，而国有企业改 革也是一个相当热门的话题，有关方面的文章同样也是汗牛充栋。但是，将国企 改荸与跨国公司两者结合在一起研究的文献还不多。促进国有企业的改革，跨国 公司的影响是不可忽略的。我们可以在认识跨国公司自身的特点以及对我国经济 影响的基础上，充分利用跨国公司来推动国有企业的改革与发展。 第一：章我囝国有企业的发腱成就0 存旮u 】题 硕卜论文 2 我国国有企业的发展成就与存在问题 2 i 固有企业的界定 目前在我国，“国有企业”是个使用频率颇岛的词语，然而，我国法律或 法规尚未对“国有企业”这一概念进行过明确的规定。有一些学者认为国有企业 是指资本全部或主要由国家投入并为国家所有，依法设立从事生产经营活动的组 织，这是对国有企业从本质上下的定义。从广义上说包括国家投资兴建的股份制 企业、国有独资公司以及一些适用全民所有制工业企业法并由国家投资的企 业形式。 国有企业作为一种企业形式，其在各国立法中的定义有很大差别，称谓也不 尽相同，如：公营企业、国有企业、国营企妲、国家主办企业、国有公司、国有 化企业、公营事业等等。按照国际惯例，在某一企业的资本中，国有资产投资或 国家所持股份额超过5 0 的，该企业就是国有企业。例如，德国财政统计上将公 共机构( 联邦、州、镇等各级政府) 拥有多数资本或多数投票权的企业划为公共即 国有企业；韩国1 9 8 4 年颁行的国有企业管理法第2 条明文规定，国有企业 包括政府投资和“政府投资达到或超过5 0 的企业”。在发达国家或地区，除了 遵循把国家所持股份和表决权超过5 0 的企业划为国有企业的原则之外，也把国 家参股朱达5 0 ，但国家实际上可以控制的企业归入国有企业。如德国把政府参 股达2 5 以上，其他股东均为小股东的大企业视为国有：在新加坡国家控胶公司 控制国有企业中，国家资金参与的份额有的仅占1 0 左右；同本国有企业中的特 殊公司，如日本电信电话株式会社、日本航空公司等即使政府投资末达半数，也 都由国家予以控制。原欧共体委员会关于企业透明度条例对此傲了更加明确 的表述，其第2 条舰定，凡“政府当局可以凭借它对企业的所有权、控股权或管 理条例，对其施加直接或问接的支配性影响”企业，都是公共企业。“1 2 2 我国国有企业的改革发展历程及成就 2 2 1 国有企业在我国国民经济中的地位 新中国成立后，国肓企业曾经做出过重大的历史性贡献，使我国经济在较短 时期内形成了工业化的初步基础，有力地促进了社会的稳定，同时也提高了我国 在世界上的地位。在经济建设中，国有企业支撑了全国经济的发展，保证了能源、 原材科的供给，培养和输送了大批人才，为国家发展经济提供了资金。这些年来， 啦车股权多厄化的匡企产权如何界定国务院国有资产监警管理委最会嘲站w w w s a s a c g o v , c n ) 2 南京理t 夫学硕l + 学位论艾 利用跨国公卅促进我陶周何企业改葶发错研究 国有企业承担着国家计划所确定的重大任务，支持了改革开放和经济建设的顺利 进行，在保障供给、繁荣市场、调节分配、稳定社会方面发挥了重要作用。 国有企业的作用口了以概括为下列五个方面：第一，国有企业是国家财政收入 的重要柬源和基本保征。国有企业经过多年的改革，虽然在数鼍上有所减少，但 从质量上来看，仍然足国民经济中的主导力量，在国民经济和国家财政收入中仍 然具有绝对的优势，而且大中型国有企业占掘着关系国民经济命脉的重要产业， 是稳定和发展国民经济的骨干力量。第二，国有企业是我国经济参与国际竞争、 合作、分工的基本力量。随着我国对外丌放的扩大，特别是经济全球化的迅速发 展，我国在国际经济中的交往进一步增加。在目前条件下，由于国有企业所具有 的雄厚竞争实力而起着主导作用。第三，国育企业特别足大中型国有企业在加强 和改善国家宏观调控中具有至关重要的作用。第四，国有企业特别是大中型国有 企业是发展社会主义市场经济的上力军。社会主义市场经济体制的建立和完善。 必须育国有企业的积极参加。只有国有企业特别足大中型国有企业进入市场，参 与市r 场竞争，并且真正成为f 订场主体，我国的市场体系才能完备、健全和发展， 才能确保市场的统一开放、有序竞争。第五，国有企业对于巩固社会主义制度， 实现社会公平分配和共同富裕，建设肓中国特色的社会主义，具有不可估量的重 大作用。川 2 2 2 国有企业的改革历程 在我国，传统体制中的国有企业，是国家在资本相对稀缺、劳动力相对丰富 的要素索赋结构下，优先发展资本密集的重工业而内尘形成的。一方面，中国国 有企业具有不同于其他企业的特有性质，背负着两方面的政策性负担，即战略性 政策负担和社会性政策负担；另一方面，中国国有企业与其他现代企业一样，都 存在委托一代理问题。这就决定了简单的私有化并不能解决中国国有企业改革所 面临的问题。 我国国有企业改革的历史大致可以分成以下三个阶段( 见表2 - 1 ) 。 在新中国的发展过程中，国有企业作为国民经济的主导力量起到了不可磨灭 的作用。但随着时f - j 的推移，僵化的计划经济体制、单一的所有制形式严重束缚 了国有企业的发展。国有企业在效率低下、权责不分、机制不灵、管理不善、负 债率高、人员臃肿、社会负担重的桎梏下艰难前行。在这种情况下，中国于2 0 世纪7 0 年代末就尝试进行国有企业改革。在“改革、开放、搞活”的思想指导 下，改革重点放在了搞活国有企业上。 胡岳岷论加入世界贸易组织后国有企业的定位经济评论) 2 0 0 5 年第6 期 第二章我国国有企业的发展成就与存在问题硕士论文 表2 - l 国有企业改革历程 所有权与经营权变 时间改革内容改革措施 堇 1 9 7 8 1 9 8 6 国营企业的改革扩大企业自主权 国家所有制经营 国家仍然控制企 1 9 8 7 1 9 9 2 国有企业的改革承包合同制业，但决策的权利已 经下放到企业 国家拥有资产不一 实行公司化改造、 定拥有企业，国家更 1 9 9 3 年至今国有资产的改革多考虑资产的价值形 建立现代企业制度 态，而不是对企业控 制权 改革之初的国有企业大都采取国有国营的模式，国家并没有放弃国有制的打 算，所以当时改革的目的是在国有制的前提下提高国营企业的效率。国家通过一 系列的政策、法规赋予企业一定的自主权，并允许企业保持一定的留利。但由于 资源配置机制，宏观政策环境改革不配套，特别是由于不存在竞争性市场，所以 一旦企业获得了一定的生产经营决策权，就有动机和可能侵占国家应得的利润。 于是，放权让利改革的实际结果就有悖于国家改革的初衷。由于国家与企业之间 的信息不对称，出现了“工资侵蚀利润”的现象。为确保国家的财政收入，划清 政府财政收入和企业可支配收入的界限。形成国家财政收入与税收挂钩，企业收 入与利润挂钩的机制，政府于1 9 8 3 年和1 9 8 4 年实行了两步。利改税”。1 9 8 5 年， 为加强企业的经济责任，促使企业在投资以及资金使用上树立经济核算意识，国 家对国有企业实行“拨改贷”，将企业所需的投资由国家财政计划内的无偿预算 拨款，改为企业向银行贷款。“利改税”的基本思路是建立公平和稳定的税收制 度，使企业能够在平等的地位上竞争，从而准确地评价企业的经营业绩。但是问 题在于，价格体制改革滞后，企业的初始条件不同，而且经济核算和审计制度不 健全，这些制约因素使“利改税”无法绕开一户一率的调节税和“鞭打快牛”等 现象，而且企业往往采取各种各样的变通手法来增加自己的所得来规避税负，结 果政府的税收并未像设想的那样稳定地增加。放权让利式的改革改进了微观层次 的企业激励，但是，放权让利过程中一再出现所谓“权力截留”现象，即中央政 府规定应下放给企业的权力，被地方政府或主管部门所掌握。而另一方面，伴随 着放权让利改革的进行，整个经济的市场化进程滞后于微观企业激励机制的改 革，计划机制仍广泛发挥作用，国民经济的价格体系扭曲，价格“双轨制”广泛 存在。这种情况下国有企业的利润水平并不反映企业的经营状况，于是国家就无 4 南京理t 大学坝t 学位论文利用跨同公- q 促进我同国角企业改苹发展研究 法准确评价国有企业的实际绩效，进而国家从放权让利改革中所得的份额f 1 渐下 降。“1 为了在进一步改进对企业激励的同时，保证国家权益不被过分侵蚀，承包经 营责任制取代了简单的放权让利。应当既，承包经营责任制足宏观市场环境发育 不全条件下推进改革的一个“次优选择”。在1 9 8 7 1 9 9 2 年f a j 。承包经营责任 制构成了国有企业改革的e 要内容，这就是国有企业改革的第二个阶段。 承包制，虽然比放权让利更能调动企业经营者的积极性，但由于本质上仍然 属f 传统计划经济范畴，因而随之又显现出另外一系列非常突出的矛盾和问题， 主要是三个“不相适应”：对经济效益的相对稳定要求，与市场经济的多变性、 波动性不相适应；“一户一定”的方式造成机会不均等，与市场经济的公平竞 争要求不相适应；它对当前利益、短期发展的较大热情和倾斜，与对外开放不 断扩大、市场竞争同趋激烈的新形势对企业提出加快技术进步、提高产品档次和 质量、注重长远利益的迫切要求不相适应。 随着国有企业总体亏损面和亏损额不断扩大，昭示着没有实质性所有制制度 创新和经营机制转换的政荸是不成功的。在经过十几年的改革后，国有企业所有 肴关系仍隶属于国家，企业没有充分的自主财产权和自主经营权，所有者关系能 否变革成为国有企业改荸的瓶颈。中共十四届三中全会做出的中共中央关于建 立社会主义市场经济体制若干问题的决定，把国有企业改革的目标设定为建立 “产权明晰、权贵明确、政企分开、管理科学”的现代企业制度，于是国有企业 的改革进入了第三阶段。 随着改萃的深入，国有经济在绉个国民经济中所占的比重目益下降，但自身 却不断发展。仅仅从1 9 9 7 年到2 0 0 4 年。国有及国有控股工业企业户数从1 1 力 户减到3 1 7 5 万户，减少了7 1 1 ，而国有及国有控股工业企业的同期工业总 产值从3 5 9 6 8 亿元提商到6 5 9 7 1 1 亿元，增长了1 8 3 倍，如图2 - i 所示： 1 5 0 1 0 0 5 0 0 1 9 9 21 9 9 31 9 9 41 9 9 51 9 9 6 1 9 9 71 9 9 81 9 9 92 0 0 02 0 0 1 2 0 0 22 0 0 3 2 0 0 4 图2 一l 国有1 - 业企业单伯敷和总产值变化表 f 国有企妲重岱数工_ 千仑) = ? ：国有企4 u 业总产值【壬亿元) ： 数据米源：中国国家统计局，工业总产值按当年价格计算。 林毅夫李志赞中国国有企业与金融体制改革中图绎济学季f q ) 第4 卷第4 期( 总第1 7 期) 第二章我国国有企业的发展成就与存在问题硕士论文 1 9 9 6 年底，5 0 0 0 多家国有企业完成公司化改造，少数国企发行股票、上市 交易。1 9 9 7 年，政府开始调动国家资源拯救大中型国有企业，提出。三年脱困” 的目标。近年来，国家开始对金融企业进行股份制改造，试图通过资本市场融资 改变股权结构获得股本金并充实资本金。党的十六大提出国有资产“分级管理、 分级所有”的模式，十六届三中全会提出混合所有制的改革方向，这意味着国有 企业可向境内外投资者实质性开放，国有企业改革与发展面临着前所未有的良 机。 z2 3 国有企业改革发展所取得的成就 经过2 0 多年的不断努力，国有企业改革发展取得了巨大的成就。 1 ) 国有企业改制取得了积极成效。从全国来看，在净资产占全国国有企业 5 6 9 的2 9 0 3 家国有及国有控股大型骨干企业中，已有1 4 6 4 家改制为多元股东 的公司制企业，改制面达到5 0 4 ，国有控股的上市公司已成为国有经济的骨干 力量。这些国有大型企业改制，不是简单地出让国有产权，而主要通过重组上市 引入增量做大总量，引进战略投资者，增强企业实力，提高企业竞争力。国有中 小企业改制面达到8 5 以上，其中县级已基本改完，地市级改制面达到8 0 9 卜- 9 0 。 “1 大多数改制企业在实现政企分开、建立法人治理结构、转换经营机制以及加强 科学管理等方面，都取得了巨大的成效，企业产权结构日趋多元化，国家出资人 制度初步建立，企业作为法人实体和市场竞争主体，其法人财产制度开始形成， 大多数改制企业初步建立了现代企业制度的基本框架。 2 ) 通过资产重组，组建了一批具有较强竞争力的国有大公司、大集团。1 9 9 8 年至2 0 0 5 年，我国入选世界5 0 0 强的企业从3 家增加到1 8 家，其中1 5 家都是 国有企业。哪 3 ) 国有企业关闭破产取得突破性进展。到2 0 0 4 年底，全国安排政策性关闭 破产项目3 4 8 4 个，核销银行呆坏账准备金2 3 7 0 亿元，涉及职工6 6 7 万人，消除 企业亏损1 5 2 9 亿元。2 0 0 5 年中央财政安排2 1 9 亿元支持1 1 6 户国有企业实施政 策性关闭破产。“1 目前，全国已有一半以上需要退出市场的国有大中型困难企业 和资源枯竭矿山实施了关闭破产。关闭破产政策的实施，改善了国有经济的质量， 促进了优胜劣汰机制的形成。“。 4 ) 国有经济的控制力、影响力和带动力不断增强，经济指标不断攀升。2 0 0 4 o l 引自大陆桥视野2 0 0 5 3 。关注国有企业改革”，为该刊物汇编 阱李荣融要坚定按照市场化趋向推进国企改革2 0 0 5 年1 2 月l o 1 1 日2 0 0 5 中国企业领袖年会暨中 国企业家杂志2 0 周年庆典在北京中国大饭店举行，主题为“中国企业的冠礼一解读全球商业圈的中国年 轮”h t t p ：f i n a i k f e s i n a c o nc n 唧资料来源：温家宝总理政府【作报告，2 0 0 6 年 h 资科来源：十五期日j 国育企业改革与发展取得新的成就”中央政府门户网站- w6 0 v c n 6 南京理工大学硕士学位论文利用跨国公司促进我国国肓企业改革发展研究 年国有及国有控股工业企业实现销售收入7 1 5 万亿元，比2 0 0 3 年增长2 3 1 ： 实现利润为5 3 1 1 8 8 亿元，增长3 8 5 ，增幅刨多年来最高水平。 5 ) 加快了技术创新步伐。国有企业大力推进自主技术创新，开发出一批具 有自主知识产权的核心技术，占领了技术制商点，如“神六”载人飞船的成功发 射和载人返回舱的顺利着陆，完成了我国真正意义上有人参与的空间科学试验， 标志着我国的载人航天技术又迈上了一个新台阶近几年，国务院国资委监管的 中央企业获得各类国家和省部级科技成果奖5 6 4 6 项，投产的新产品2 2 9 4 3 个， 采用新工艺1 7 2 0 4 项，实现重大工艺改进7 4 2 7 项。“3 虽然改革取得了巨大的成就，但是也要清醒地认识到国有企业的改革仍然面 临着许多深层次的矛盾。 2 3 国有企业发展面临的问题 2 3 1 国有企业产权不清与政企不分的闯题 在国有企业改革进程中，一直困扰着人们的最大闻题就是国有企业产权不清 和政企不分的问题。这实质上是一个问题的两个方面：产权不清是制度层面的政 企不分，政企不分是经营层面的产权不清。在经历了国家对企业放权让利和实行 经营承包责任制的改革后，我国国有企业的自主性和积极性有所增强，但是随着 自主权的扩大也会出现一些新的矛盾，这主要表现为，企业的自由度或经营者的 自由度的提高需要一些必要的条件相配合，这包括：市场约束，即存在竞争者； 利润约束，即达不到应有盈利水平不仅所有者受损，经营者也要受到惩罚； 产权改革，这不仅表现为所有者或出资者对企业经营活动，经营昔行为、能力和 绩效的监督，而且表现为所有者或出资者在必要的情况下，摆脱无能力和不能信 赖的经营者的可能性。而我国对国有企业的放权让利，扩大经营自主权，是在这 些条件不具备或者缺失的情况下实行的。在这种情况下，市场的欠缺，特别是企 业产权关系不明晰，所有者缺位等问题凸现出来。这突出表现为政府作为企业的 所有者，除了行政手段之外，根本没有经济手段来对企业的经营行为和经营结果 进行约束。所谓政企不分不仅表现为政府对企业干预过多，更重要的表现为政府 作为国有资产的所有昔，还没有找到经营国有资产的合理、有效途径。具体表现： 本来许多该由企业做出的重大决策，有时仍需要经过政府行政审批；企业经 营蕾的选拔任用，在相当程度上仍然是沿袭党政干部的选拔程序和选拔模式；其 本来足应该由政府或社会承担的一些职能，仍然由企业来承担。 清晰地界定产权，是社会主义市场经济体韦4 赖以建立的基础。因为从本质上 i l j 资料来源；国家发展改革委嬲站 7 第二章我国国有企业的发腱成就b 存在问题碘卜论文 来说，市场经济就是交易经济，其制度前提就足必须清晰地界定产权，明晰产权 旷 埔。如果产权不清，要么增大市场交易成本，降低市场机制效：餮：要么根本就 不可能进行真正产权意义上的交易，从而导致市场失灵。国有企业的产权属于全 国人民所有，全国人民委托政府部门行使产权主体的职能，两政府郝门进一步委 托给企业经营肯。这种多层次、多环节、长链条的委托一代理关系，必然造成国 有企业产权模撷，约束松弛，并导致极其严重的“道德风险”。这种“人人所有， 人人不关心；个个足主人- 个个不负责”的产权制度，以及在这种产权制度下因 所有权与控制权分离而产生的严重的代理问题，是导致国有企业低效率的根本性 的制度根源。因而，深化产权制度改荸，改变国有企业的产权“抽象清晰、具体 模糊”的状况，就成为国有企业改革无法绕过的“一道坎”，国有企业改荸要破 解这道难题至今仍足任重道远。 2 ，3 2 国有企业总体规模偏大的问题 固有经济向局与结构的战略调整，其主要目的在于增强国有经济的控制力。 国有经济在整个国民经济中的控制力，不仅足衷现在量上，更为重要的足白局的 优化和质量的提高。因此，国有经济的白局和结构调整，一直以来都足国有企业 改草的重要内容。十五大以来，国有经济布局和结构的战略性调整虽然取得一定 进展，但从总体上看，结构不合理状况并没有从根本上得到改变。从行业分白看， 除必须由国家控股的涉及国家安全的行业、自然垄断的行业、提供重要公共产品 和服务的行业以及支柱产业和高新技术产业中的重要骨于企业外，国有企业还广 泛分白在其它行业和领域。在现有的6 0 8 个工业门类中，固有企业涉及6 0 4 个， 其中，大中型国有企业涉及5 3 3 类，占全部工业门类的8 7 7 。在一些市场化程 度比较高、竞争比较激烈的加工工业和一般性服务行业，国有及国有控股企业所 占的比重仍然偏高，没有形成多元化的产权结构，国有股“一股独大”的现象仍 比较严重。嘲 从图2 2 可见：从1 9 9 2 年到1 9 9 8 年，国有企业占工业总产值比例是逐年下 降的趋势，但在1 9 9 9 年又回到一个高点，近年来虽肓回落迹象，但总体比例仍 偏高。 i i j 管灿国企改革的探层矛盾与问题企业空明 2 0 0 5 年第o l 期 2 1 李鑫中国国企改革方向j 战略嚷团经济研兜，2 0 0 5 9 下芈月刊( 总第1 8 2 期) 8 南京理t 大学硕 学位论文利用跨国公n j 促进我圆田卡i 企业改莘发艘研究 6 0 4 0 2 0 0 1 9 9 2 1 9 9 3 1 9 9 4 1 9 9 5 1 9 9 6 1 9 9 7 1 9 9 8 1 9 9 92 0 0 02 0 0 1 2 0 0 22 0 0 3 2 0 0 4 图2 - 2 国有企业占t 业总值比例 匝匿妥亘卿 数据来源：中国国家统计局，1 9 9 4 年以后的数据按新规定统计。 2 3 3 国有企业退出的。不可信威胁。 所有公司治理机制的有效性，最终部取决于在f 苻场竞争中假如企业失败会不 会成为一个可信威胁，而如果企业经营不存在失败，那么任何的积极进取似乎部 是多余的。i 玎国有企业的破产在很大程度e 是一个行政过程，地方政府或者中央 政府往住在企业遇到困难时会给予它们支持，所以“破产”对于相当多的国有企 业来说，是一个不可信威胁。 科尔奈教授指出，现代市场经济中，在政府于预非常强烈的情况下，照撵会 有软预算约束，而软预算约束造成做决策时可以不对其财务后果负责，因为一旦 发生了错误决策，反正总有其他的人或机构把他解救出来，为他弥补损失，这样 市场竞争失败对于他来说就是“不可信威胁”。计划经济有大星错误投资，但 之所以能沿袭下去，是因为亏本了以后国家给补贴，或者再追加贷款，或者通过 其它办法救助。在人们肘这些有预期以后，可以对任何决策根本不负责任。因此， 软预算约束的后果足十分严重的。约束的核心问题足承诺的可信问题。事先任何 人都会说顾算是硬的，但阃题实质是既成事实之后会怎么样，约束是否可信是看 事后项目不好是否会下马，和企业经营不善是否会关闭甚至破产。那么这又是由 什么决定的呢? 研究发现有多方面原因。第一，施加约束的人和机构的目标和动 机。如果政府在乎就业或有其他的政治动机而非纯经济考虑，那么政府就更可能 事后软化约束。第二，权力的结构。如果某人或机构的权力过大，他就有能力在 事后重新谈判，这就导致约束软化。第三，资源的集中程度。当某人或机构控制 的资金太多时，资金使用的灵活性会导致对他人预算约束的软化。第四，信息的 i j l 雅诺什科尔亲( j a n o sk o r n a i ) ，哈佛大学经济学教授。布达佩斯离级研究所终身研究员，他发表r 一系列著名的文掌和专著其中包括最_ l 丘的七路，辅路：社会主义政草和后 f 会毛义转轨研究( 1 9 9 5 ) 挣扎希理：一个岳社会主义国瘃的改革和稳定化文选( 1 9 9 7 ) 以及论医疗保障改革i ( 1 9 9 8 ) 9 第| 二章我国国自企业的发键成就j 存d 问题硕t 论文 集中程度。信息多有时会使约束软化。基本原因足事后信息多使得事后的交易成 本下降，从莉使得事后重新谈判的空i ，丑j 增大，这就使得事先制定的约束容易被改 变。约束的可信性由多方因素来决定，例如：动机、权力、资源和信息等。研究 表明，政府的政治动机往往使经济约束软化。就国有企业的性质而言，政府是不 希望固有企业破产的。国有企业与1 国有企业不同，国有企业除了向财政缴纳税 收外，还要向国家上交利润，哪一个所有者希望自己的企业破产? 所以国家想方 设法尽量让国有企业存续下来。比如，在某些领域设置了进入壁垒，严防作国有 经济越雷池一步。没有竞争这些国有企业就不会失败，而它承诺的对社会的贡献， 对财政的利税也是不可信的，因为只有它一家生产者，这样的企业就是中国目前 最具实力的行政笙断企业。当然，这些国有企业或者是关系到国计民生的，或者 足过去曾经具有自然垄断性质的。对于社会中的大多数行业的国有企业而占，国 家对其的支持主要还是表现在财政拨款，银行贷款，鼓励上市等方面。就我国e 市公司而言，首次公开发行的过程倾向于选择那些与地方政府关系密切| f 司时与母 公司界限不清的公司。可以说，国家对国有企业投入的越多，固有企业即使经营 状况很差也不容易破产，因为企业太大了所以不能让它失败。可见很多国有企业 还存在着“退出壁垒”，市场竞争失败对于它来况自然是“不可信威胁”。“l 2 3 4 国有企业缺少监督制衡机制 监督行为之所以能够发生，在于监督蕾耍比较他实施监督给他带来的收益和 成本之间的关系，只有监督的收益丈于监督的成本的时候，他爿会有监督的动力。 就国有企业的外部监督来说，银行和外部投资者缺乏足够的能力、动力和制 度方面的支持来积极地监督和影响公司行为。国有企业的破产在很大程度上是一 个行政过程，银行作为债权人在债务人无力清偿时所享有的有效权利很微弱。总 体上看，国有商业银行也受困于国有作金融企业等类似性质的公司治理问题：它 们至多只有微弱的利润动机。商业银行业务和投资银行业务的分离意味着银行不 能用所有权来加强它们作为债权入的权利并对公司腌加更大的影响。地方政府往 往在企业遇到困难时会给予它们支持，这种做法使信贷决策更多地取决于或明或 暗的政府支持而不是企业本身的优劣，从而弱化了银行评估和监督公司行为的动 力。在内部监管方面，我们知道上市公司由于股东众多，股东对上市公司的监督 是“公共产品”或巴泽尔意义上的“公共域”，股东对上市公司行使监督权必须 全方位搜集信息，这需要付出成本，但是一个股东对上市公司的监督所带来的利 l i l 蓝庆新论国企改革中的町信威胁监督制衡与路径选择南方论从2 0 0 4 年3 月第1 期 1 0 南席理工夫学硕十学位论之 利用跨困公c 日促进我国国有企业改革篾展研究 益会为所有的股东集体分享，因此单个股东并没有足够的动力来履行监督权。“1 股东作为产权主体恪守用脚投票是“消极自由”，行使监督权是股东的“积极自 由”，由于监督的公共产品性质，中小股东监督上市公司的成本太高，因此中小 股东除了消极地“用脚投票”外实际上别无选择，这一部分权利基本上无条件地 放弃了，投资昔更多地行使消极自由是理性选择。从内部监督来看，对代理人行 为的监督并不完善。一般晚来，对代理人的监督应该由委托人来完成。国有经济 的终极委托人一公众，个人没有任何剩余索取权，不会因为关心企业效率得到任 何能感受到的经济回报，因而不可能有任何动力与代理人建立制衡关系。国有经 济第二层次的委托人一政府，这种委托权最终要落到政府官员身上，他们掌握的 最终控制权与剩余索取权并不对称，这时，政府官员手中的控制权就成为一种“廉 价的投票权”，经营肯只要花一定成本就可以收买这种廉价的控制权。这就是一 些政府官员在干预企业经济中只顾追求自身利益最大化滥用控制权的原因，同时 也是对代理权监督力度不够的原因。 可见，就国有企业来说，无论足内部人还是外部人都有弱的监督动力，监督 机制极不完善。 如果我们再研究一下国有企业公司治理的制衡机制，这个i j 题就更加豁然刀： 朗了。西方的现代企业制度根植于其长期发展的民主制衡政治，其最上要的特点 就是有效避免渎职。我国虽然积极进行现代企业制度改革，但实际上我国的现代 企业制度与西方的现代企业制度的一个重要区别就在于缺乏制衡机制。一方面， 在现有的公司法中，为了照顾国有企业的现状，增加规定了国有独资公司的内容。 在国有独资公司中，规定国有独资公司不设股东会，由国有资产监督管理机构行 使股东会职权，国有资产监督管理机构可以授权公司董事会行使股东会的部分职 权，决定公司的重大事项。1 这就彻底打破了传统公司内部的股东会与董事会之 f b j 的权利制衡结构，为公司内部人控制公司提供了法律便利。另一方面，公司化 和股权多元化为实行公司控制引进了新的制度形式，却没有取消原有的代表机 构。新的公司治理体制和旧体制间的分工不够清楚，而且，很多公司类似董事长 i l l 巴洋尔存韩著名的产权的绎济分析中详细分析的产权的组成，产权实施的町能性，进向导出r 。公 共域”和权利。攫取4 的概念。由于任何资源的产权璺得到完整的实施。都蹙这种资源在不f n j 潜在使用价 值f 的。触件”界定效率的约柬。一项资源有何种“属性”小仅取决十葜自身。雨且庄取决十当时的技 术条件技术进步会使用某种侥塬出现以前小曾为人发现的用途即属性f f i 】权利所自舌能古宵散行使 这郡分属性的产权，取决十实施1 生程中的交易费用。尢论是购物捧队、自油价格管制碴足蚁隶制度的解体 都i 皂l i r 这一点。他特剐指出奴隶翩的解体是由t 毁最圭冉敛实施对奴隶劳动中“能力”属性产戡的困 难，崮此h 好用剩余让渡剩余给蚁求的办珐来替代严格向成本岛昂的监督。结果导敛奴隶用得自奴隶毛用 以激励的剩余把自己。赋买”出来授樽解坡。纠名单，找们看到，信息f u j 趣的激励蝴墩的统一：撒励小过 是臼信息小充分例而监督成本交易费用) 扁的情况_ f 的替代方式。咖产权是古得纠| 央施取决十信息完 全程度，从l f i j 取决十耍施产权的变磅成本的岛低。台耍旌成本岛昂的情况下，f 产权名义所自首肓散仃使 的议利之外，自一部分届件形成，。公共域”，其一部分疆件口j 能梭“攫取”， 1 2 1 噩庆新论国企改革中的町信威胁，监督制衡b 路符选择南方论从 ，2 0 0 4 年3 月第l 期 p l 徉见2 ( 1 0 晒年1 月ih 起j 实施的中毕人民麸和国公a j 珐第一章第四节。 l l 第一二章我国周自企业的发艘成就与存d 问题 硕卜论文 兼任党委书记的做法使情况变得更为复杂。其结果足，关键的决策权力往往通过 非正式机制发挥作用，而且某些机构如监事会差不多形同虚没。在上市公司中表 现为，大股东常常可以越过股东大会和董事会对公司进行自效的直接控制。和其 他国家的做法相比，中国公司董事会的独立性较小，而董事会的某些权力实际上 是由控股股东和政府机构来行使的，这当然与企业公有制的性质密不可分。 在国资委监管的1 8 1 家中央企业，大部分是国有独资企业或国有独资公司， 实行的是总经理负责制。公司内部治理机制不健全，股东大会、董事会、监事会 与总经理之f b j ，没有形成强有力的监督与制衡机制。不少国有控股的公司制企业 董事会、监事会形同虚设，不能发挥应有的决策、制衡和监督作用，内部人控制 f u j 题比较严重。以资产为纽带的母予公司体制还没有真正形成，不少母公司对其 所出资的重要子企业缺乏有效的监管，或通过子企业逃避出资人的有效监管。有 的企业名为改制，实为“翻牌”，只是换了一个牌子。把工厂改为公司，把厂长 改为总经理，把党委传记改为董事长，把工会主席改为监事长，“新瓶装旧酒”， 实质没有发生任何改变。不少国有企业还没有进行公司制改荸，没有建立董事会。 因此，党的f 六大报告特别强调“继续实行规范的公司制改革”。所谓规范 改制。必须江意三点：一是产权主体没置必须实行多元化，尽可能不要搞独资： 二是运作规则尽量向国际惯例靠。国际惯例的基本做法是：通过市场方式募集资 本，形成投资者，也就形成股东。召丌股东大会或股东代表大会按照一定条件推 荐董事会、董事长，董事长主持董事会向社会公开招聘总经理；三足激励和约束 尽量向物质上靠、向制度上靠。 2 3 5 国有企业效益低下以及冗员、债务和社会负担等问题 国有企业效益低下的问题并没有从根本上得到解决。国有企业效益的高低， 是衡量国有企业改制成功与否的重要标准，它是实践杯准与生产力标准在国有企 业改革方面的重要体现。当然，影响国有企业效益的原因是多方面的，既有宏观 的原因，也有微观的原因；既有圈际的原因，也有国内的原因：既有市场的原因， 也有体制的原因。国有企业改制不规范、不理想，是影响国有企业效益的一个重 要的体制原因。进入2 0 世纪9 0 年代以后，国有企业效益开始逐步下滑。统计表 明：国有企业的工业产出值在工业总产值中的比重出现了大幅度下降，这一比重 从1 9 9 2 年的5 1 5 降到2 0 0 4 年的3 5 2 。固育企业的资本回报率从1 9 7 8 年的 2 4 2 下降到2 0 0 1 年的8 9 1 ，直到2 0 0 4 年，这一指标l 有所回升。有关统计 数据表明：2 0 0 2 年上半年，私营企业利润同比增长3 8 ，“三资”企业利润同比 t l 中得统计年鉴1 9 9 2 2 0 0 5 南京理t 大学顺i 学位论史 利用跨国公r d 促进我瑚国肯企业改苹发展研究 增长2 3 ，国有及国有控股企业的利润同比不但没有增长，反而下降1 1 。“1 同时 国有企业对国家财政的贡献趋于缩小，由1 9 7 8 年的8 6 9 8 ，下降为1 9 9 5 年的 7 1 1 4 ，下降了1 5 8 4 个百分点( 见图2 - 3 ) 。 7 0 0 0 一 一令郭财政收入墨嚣b 隋彳i 经济的贞献额 a 国有绎济的贡献比例 6 0 0 0 a a6 a aa a aa 5 0 0 0 厶 a 66aa a l r 84 0 0 0 一( 罄3 0 0 0 罄 蕞2 0 0 0 1 0 0 0 0二由宙h 臣自宙由b _ k 白b 自- _ 兽昌曷晶譬器葛拯器葛器器昌g 斟譬夏器 22 当2 旦22 璺2 霉222 当霉022 年份 图2 - 3 国有经济对国家财政贡献 资料来源：中国统计年鉴1 9 9 8 ，中国统计出版社 而从表2 2 可以看出，8 0 年代中期以来财政为企业支付的企业亏损补贴仍 然居高不下。“如果考虑到国家对国有企业的补贴和再投资，那么国有企业对国 家财政的贞献就更小了。 表2 2财政负扫的企业亏损补贴情况( 亿元) 年份 1 9 9 l1 9 9 21 9 9 31 9 9 41 9 9 51 9 9 61 9 9 7 亏损补贴 5 1 0 2 44 4 4 9 64 1 1 2 93 6 6 2 23 2 7 7 73 3 7 4 03 6 8 4 9 年份 1 9 9 81 9 9 92 0 0 02 0 0 l2 0 0 22 0 0 32 0 0 4 了损补贴 3 3 3 4 92 9 0 0 32 7 8 7 83 0 0 0 42 5 9 6 02 2 6 3 82 1 7 9 3 数据来源：中国统计年鉴2 0 0 5 。中国统计出版社。 从表2 - 3 可以看出，国家财政每年仅“增拨企业流动资金”与“挖潜改造资 川替灿国企改革的深层矛盾b j 题企业丈明2 0 0 5 年第o l 期 1 2 l 崩扑贴指财政地从企业收取但未收到的收入 - v 摹：h 藿暇 砌 帅 蛐 加 m o -irk酎