（政治经济学专业论文）当前中国民间借贷研究.pdf

， 删 何规范其发展，并将其纳入监管范围，均是理论和实践上需要深入研 究的问题。 本文从民间借贷的概念界定入手，共分四章进行论述。第一章是 对当前我国民间借贷的概述，包括对民间借贷概念内涵和外延的界 定、对民间借贷在我国的历史演进的论述和对当前我国民间借贷现状 的描述。本文认为民间借贷是指公民之间、公民与法人之间、公民与 其它组织之间借贷，只要双方当事人意见表示真实即可认定有效，因 借贷产生的抵押相应有效，但利率不得超过人民银行规定的相关利 率。民间借贷是民间资本的一种投资渠道，是民间金融的一种形式。 第二章对当前我国民间借贷存在的必然性进行了论证，认为制度动因 和民间借贷相对正规金融的优势是民间借贷存在必然性的客观依据。 第三章对当前我国民间借贷存在的问题和发展趋势进行了论述，并对 相关问题和趋势进行了分析。第四章对当前我国民间借贷研究做了总 结，提出了研究的结论和建议，认为当前我国民间借贷问题与机遇并 存，需要采取相应措施解决民间借贷存在的问题，为民间借贷更好的 服务于经济发展创造条件。 关键词：民间借贷，民间金融，金融监管，金融制度 a bs t r a c t s i n c et h er e f o r ma n do p e np o l i c y3 0y e a r s ，o u rc o u n t r y sp r i v a t e o w n e r s h i pe c o n o m yo b t a i n e dt h es w i r ld e v e l o p m e n t ，w h a tb u td o e sn o t a d a p tw i t ht h ep r i v a t eo w n e r s h i pe c o n o m ys w i f td e v e l o p m e n tw a st h e r e f o r mo fm o n e t a r ys y s t e ml a g ，b a c k w a r d n e s sf i n a n c i a ls y s t e mh a s r e s t r i c t e dt h ep r i v a t e l yo p e r a t e ds m a l la n dm e d i u m - s i z e de n t e r p r i s e d e v e l o p m e n ts e r i o u s l y , b u ts i m u l t a n e o u s l ya l s ol e n tm o n e y f o rt h ef o l k t h ed e v e l o p m e n th a sp r o v i d e dt h eb r o a ds p a c e t h ef o l kl e n tm o n e yf o r t h ep r i v a t e l yo p e r a t e ds m a l la n dm e d i u m s i z e de n t e r p r i s eh a sp r o v i d e d t h ef i n a n c i a ls u p p o r t ，h a sm a d eu pt h er e g u l a rf i n a n c i a lo r g a nf l a w , p r o m o t e d t h ep r i v a t e l yo p e r a t e ds m a l la n dm e d i u m - s i z e de n t e r p r i s e d e v e l o p m e n t t h ef o l kl e n d sm o n e y o n e s e l fa l s oi np r o v i d e st h ef u n df o r t h ep r i v a t e l yo p e r a t e ds m a l la n dm e d i u m - s i z e de n t e r p r i s ei nt h ep r o c e s s t h ef a s td e v e l o p m e n t ，t h es c a l ee x p a n d sg r a d u a l l y , a f f e c t sd a yb yd a y p r o f o u n d l y , i sp l a y i n gt h ev i t a l r o l ei nt h ec u r r e n tc h i n a se c o n o m i c d e v e l o p m e n t b u t ，w ei ns a wt h ef o l kl e n d sm o n e y t h ee x i s t e n c ea n dt h e d e v e l o p m e n th a v em a d eu pt h er e g u l a rf i n a n c i a le x i s t e n c ei n s u f f i c i e n c y , i m p e l l e dr e g u l a rf i n a n c i a ld e v e l o p m e n ta tt h es a m et i m e ，m u s ts e et h e f o l kl e n d sm o n e yo w ne x i s t e n c et h eq u e s t i o n t h ef o l kl e n d sm o n e y , b e c a u s ei t so w nc h a r a c t e r i s t i co f t e nl a c k st h e s t a n d a r d s ，m o r e o v e rt h ef i n a n c es u p e r v i s o r yd e p a r t m e n t a l s ow i t h d i f f i c u l t yc a r r i e so nt h ea c t i v eo v e r s i g h tt oi t ，h a sc r e a t e dt h ed e t e r i o r a t i o n w h i c ht h ef o l kl e n d sm o n e y s o m eu n l a w f u le l e m e n t sa r ef l a u n t i n gt h e b a n n e rw h i c ht h ef o l kl e n d sm o n e y , i se n g a g e di nt h ei l l e g a la c t i v i t y , a n d i si n c r e a s i n g l yf i e r c e ；t h es e r i o u si n f l u e n c ef o l kh a v el e n tm o n e yn o r m a l d e v e l o p m e n t t h e r e f o r e ，l e n d sm o n e yi n o u rc o u n t r yf o l ki sa tt h e u n d e r g r o u n dc o v e na c t i v i t yc o n d i t i o nf o ral o n gt i m e ，w a sc o n s i d e r e d t h a ti st h eu s u r ys y n o n y m ，i si l l e g a l ，r e c e i v e st h ef i n a n c es u p e r v i s o r y d e p a r t m e n t ss t r i c tm o n i t o r i n g ，a n ds u f f e r st h eg o v e r n m e n tr e o r g a n i z a t i o n r e p e a t e d l y b u tt h ef a c ti n d i c a t e dt h a tl e n d sm o n e y t h ef o l ke q u a t e si nt h e u s u r y , t h e nc a r r i e so nt h ec l e a n i n gu pi n v e s t i g a t i o nt oi t ，i sn ou s el e n d s m o n e yt h eq u e s t i o n i nt h ef o l kt h es o l u t i o n ，a l s ow i l la f f e c tt h e e c o n o m i c a lt h ed e v e l o p m e n t ，b u tw i l lo n l yc a u s et h ef o l kt ol e n dm o n e y b yt h em o r ec o v e nw a yc o n d u c ta c t i v i t i e s ，e a s i e rt os h e l t e re v i lp e o p l e a n dc o u n t e n a n c ee v i lp r a c t i c e s i fd o e sn o tg i v et h ef o l kt ol e n dm o n e y t h el e g a ls t a t u s ，i tw i l lc o n t i n u eb y “u n d e r g r o u n d t h ef o r md i s p l a y f u n c t i o n ，a n da c c u m u l a t e sc e r t a i nf i n a n c i a lr i s ka n dt h es o c i a l r i s k s t h e r e f o r e ，h o wt ot r e a tt h ef o l kt ol e n dm o n e yt h eq u e s t i o nc o r r e c t l y , h o w d o e ss t a n d a r di t sd e v e l o p m e n t ，a n di n t e g r a t ei tt h es u p e r v i s i o ns c o p e ，i si n t h et h e o r ya n dt h ep r a c t i c en e e d st h ed e e pr e s e a r c ht h eq u e s t i o n t h i sa r t i c l et h ec o n c e p tl i m i t sw h i c hl e n dm o n e yf r o mt h ef o l k o b t a i n ，t ob ed i v i d e df o u rc h a p t e r st oc a r r yo nt h ee l a b o r a t i o n t h ef i r s t c h a p t e ri s o u t l i n ew h i c hl e n d sm o n e yt ot h ec u r r e n to u rc o u n t r yf o l k ， i n c l u d i n gl e n d sm o n e yt h ec o n c e p tc o n n o t a t i o na n dt h ee x t e n s i o nl i m i t s t ot h ef o l k ，l e n d sm o n e yi no u rc o u n t r y sh i s t o r i c a le v o l u t i o ne l a b o r a t i o n a n dt ot h ef o l kl e n d sm o n e yt h ep r e s e n ts i t u a t i o nt ot h ec u r r e n to u r c o u n t r yf o l kt h ed e s c r i p t i o n t h i sa r t i c l et h o u g h tt h a t t h ef o l kl e n d s m o n e yi sr e f e r st ob e t w e e nt h ec i t i z e n ，t h ec i t i z e na n dt h el e g a lp e r s o n ， t h ec i t i z e na n do t h e ro r g a n i z a t i o n sl e n d sm o n e gs ol o n ga st h eb o t h p a r t i e so p i n i o ne x p r e s s e dt h a tr e a lt h e nr e c o g n i z e se f f e c t i v e l y , b e c a u s e l e n d sm o n e yt h em o r t g a g ew h i c hp r o d u c e sc o r r e s p o n d i n g l ye f f e c t i v e ，b u t t h ei n t e r e s tr a t ed on o ts u r p a s st h er e l a t e di n t e r e s tr a t ew h i c ht h ep e o p l e s b a n ks t i p u l a t e d t h ef o l kl e n d sm o n e yi st h ep r i v a t ec a p i t a lo n ek i n do f i n v e s t m e n tc h a n n e l ，i st h ef o l kf i n a n c i a lo n ef o r m t h es e c o n dc h a p t e r l e n tm o n e yt h ee x i s t e n c et ot h ec u r r e n to u rc o u n t r yf o l kt h ei n e v i t a b i l i t y t oc a r r yo nt h ep r o o f , t h o u g h tt h a tt h es y s t e ma g e n ta n dt h ef o l kl e n t m o n e yr e l a t i v e l yr e g u l a rf i n a n c i a lt h es u p e r i o r i t ya r et h ef o l kl e n dm o n e y t h ee x i s t e n c ei n e v i t a b l eo b j e c t i v eb a s i s t h et h i r dc h a p t e rl e n tm o n e yt h e e x i s t e n c et ot h ec u r r e n to u rc o u n t r yf o l kt h eq u e s t i o na n dt h et r e n do f d e v e l o p m e n th a sc a r r i e d o nt h ee l a b o r a t i o n ，a n dh a sc a r r i e do nt h e a n a l y s i st ot h er e l a t e dq u e s t i o na n dt h et e n d e n c t h ef o u r t hc h a p t e rl e n t m o n e yt h er e s e a r c ht ot h ec u r r e n to u rc o u n t r yf o l kt om a k e t h es u m m a r y , p r o p o s e dt h er e s e a r c hc o n c l u s i o na n dt h es u g g e s t i o n ，t h o u g h tt h ec u r r e n t o u rc o u n t r yf o l kl e n tm o n e yt h eq u e s t i o na n do p p o r t u n i t yc o e x i s t i n g ， n e e d e dt oa d o p tt h ec o r r e s p o n d i n gm e a s u r e ss o l u t i o nf o l kt ol e n dm o n e y v t h ee x i s t e n c et h eq u e s t i o n ，l e n tm o n e yab e t t e rs e r v i c ef o rt h ef o l kt o c r e a t et h ec o n d i t i o ni nt h ee c o n o m i cd e v e l o p m e n t k e yw o r d s ：t h ef o l kl e n d sm o n e y ，f o l kf i n a n c e ，f i n a n c i a ls u p e r v i s i o n ， f i n a n c i a ls y s t e m 目录 导论3 一、选题意义3 二、研究相关动态3 三、研究的内容与目标5 四、研究思路及方法6 第一章当前中国民间借贷概述8 第一节民间借贷概念的内涵与外延8 一、民间借贷概念的内涵8 二、民间借贷概念的外延1 0 第二节民间借贷在我国的历史演进1 4 一、清代以前民间借贷的发展1 4 二、近代民间借贷的发展1 6 第三节当前中国民间借贷的现状分析1 7 一、当前中国民间借贷主体一1 7 二、当前中国民间借贷资金价格一1 8 三、当前中国民间借贷市场规模一2 l 第二章当前中国民间借贷存在的必然性2 3 第一节当前中国民间借贷存在的制度动因2 3 一、制度与金融制度的涵义2 3 二、我国金融制度中的所有制歧视2 4 三、我国金融制度中的利率控制2 5 第二节当前中国民间借贷发展的相对优势2 7 一、当前我国正规金融机构存在的问题2 7 二、当前我国民间借贷发展的自身优势2 8 第三章当前中国民间借贷存在的问题及发展趋势3 0 第一节当前中国民间借贷存在的问题3 0 一、高利贷和非法集资问题突出3 0 二、当前中国民间借贷监管漏洞较多3 2 第二节当前中国民间借贷的发展趋势3 3 一、借贷有偿性趋势3 3 二、生产性借贷趋势3 3 三、单笔借贷规模扩大趋势3 4 四、突破地区市场边界趋势3 4 第四章当前中国民间借贷研究的结论与建议3 5 第一节结论3 5 一、当前中国民间借贷亟待规范。3 5 二、当前中国民间借贷发展前景广阔3 7 第二节建议3 8 一、确立民间借贷的合法地位3 8 二、加强对民间借贷的政府监管3 9 三、深化金融体制改革，推动利率市场化4 0 四、加快完善社会征信体系，降低民间借贷风险4 0 参考文献：4 2 攻读学位期间发表的学术论文目录4 4 中央民族大学研究生学位论文作者声明4 5 2 一、选题意义一、达趑思义 导论 改革开放以来，我国在促进多种经济成份并存和共同发展的背景下，私有制 经济得到了飞速发展，但与私有制经济飞速发展不相适应的是金融体制改革的滞 后，滞后的金融体系严重制约了民营中小企业的发展，同时也为民i 日j 借贷的发展 提供了广阔的空间。民间借贷为民营中小企业提供了资金支持，弥补了正规金融 机构的缺陷，推动了民营中小企业的发展。民间借贷自身也在为民营中小企业提 供资金的过程中快速发展，规模逐渐扩大，影响同益深远，在当前中国的经济发 展中发挥着重要的作用。但是，我们也应该看到民间借贷的存在和发展既弥补了 j 下规金融存在的不足，推动了正规金融的发展同时，其自身也存在着问题。 民间借贷由于其自身往往缺乏规范性，金融监管部门也难以对其进行有效监 督，造成了民i 日j 借贷的变质。少数不法分子打着民间借贷的旗号，从事非法活动， 并且愈演愈烈，严重影响了民l 日j 借贷的正常发展。因此，在我国民间借贷长期处 于地下隐蔽活动状态，被认为是高利贷的代名词，是非法的，受到金融监管部门 的严格监控，并且屡遭治理整顿。但事实表明，把民间借贷等同于高利贷，进而 对其进行清理查处，无助于民间借贷问题的解决，也会影响经济的发展，促使民 问借贷以更隐蔽的方式丌展活动，更容易藏污纳垢。如果不给予民间借贷合法地 位，它将继续以“地下”的形式发挥作用，并累积一定的金融风险和社会风险。 因此，如何正确对待民l 日j 借贷问题，如何规范其发展，并将其纳入监管范围，均 是理论和实践上需要深入研究的问题。为了民问借贷与民营经济的健康发展，为 了整个金融体系的繁荣稳定，对民问借贷问题进行深入研究，其重要意义显而易 见。 二、研究相关动态 目f ； ，已经有一些国内外的学者专家对民间借贷问题做了有益的研究。美国 的罗纳德麦金农对一些发展中国家的金融市场做了研究，发现这些发展中国家 的金融市场中普遍存在不同程度的“金融抑制”现象。由于“金融抑制”现象的 存在，这些发展中国家的金融市场被分割成两个部分：一个是被政府管制的有组 织的市场，另一个是没有正规管制的自由市场。这种二元金融结构的存在，致使 资金配置效率低下，影响经济发展。基于此，他主张发展中国家的政府应放弃“金 融抑制”，实行“金融深化。在我国理论界，学者们纷纷对民间借贷进行研究， 表达的观点虽各有不同，但正面研究民间借贷的成果越来越多。他们认为，民间 借贷游离于法律约束和金融监管之外，容易引发社会纠纷及滋生高利贷行为等问 题，应尽快给予民间金融机构合法地位，将其纳入正规金融机构监管范畴，促使 民问融资走向阳光化、合法化。 当前，我国理论界对民间借贷问题的规范分析研究主要见于：姜旭朝中国 民间金融研究、李海洲引导、规范民间借贷有序发展、吕建斌引导规范民 间借贷势在必行、王长德民间借贷亟待规范化管理以及冯连波谈民间借 贷的引导与规范等文章。这些文章从不同的角度探讨了民间借贷问题，有的认 为应该大力发展民间借贷，促进民营企业发展；有的认为应该加强监管，将民间 借贷置于金融监管之下，在监管下发展民间借贷。 对民间借贷问题的实证分析主要见于：李建军中国地下金融规模与宏观经 济影响研究、王卫东农村民问借贷发展状况与应对策略以衢州市为例、 姜雅莉关中陕北农村民间借贷情况调查研究、冯兴元温州市苍南县农村中 小企业融资调查报告、中国人民银行温州市中心支行课题组温州市农村信用 社存款利率改革研究、向珂当前山东省民间借贷发展状况的调查等文章。 这些文章大都以单个民间借贷市场为例，描述了当前中国民间借贷市场的现状及 规律。这些实证研究关注了民间借贷市场的一些统计规律，为进一步的规范分析 奠定了基础。 对民问借贷利率问题的研究主要见于：刘伟国家信贷利率与民间借贷利率 的比较研究、金纯银行固定利率下民间金融市场利率的决定、刘冰对农村 民i 日j 借贷利率的统计分析、郑震龙我国民间金融利率的决定与绩效、李富国 市场经济下的民间借贷：利率选择与比较优势等文章。对利率问题的研究主 罗纳德i 麦会农： 第2 5 卷，人民；i j 版社1 9 7 5 年版，第4 0 1 负 2 0 子市场，但由于地区的差异和民间借贷市场的地缘性等特征，不能通过放贷人之 问的竞争来降低居高不下的利率。而对于需求方来讲，由于同样的原因，不能够 在众多的资金提供者中进行选择。在这样的条件下，即使存在其他利率更低的市 场，也会造成借款人搜寻这样的市场的成本增大。两方面的因素结合起来，对于 居高不下的民i 、日j 借贷利率起到了助推作用。第三，规模不经济。由于民间借贷的 交易一般发生在社会关系比较紧密的人群之间，人们的关系链无法得到更大的扩 展，因而社会信用圈比较小。对于放贷方来讲，其客户的扩展受到社会关系的限 制，因此，单位资金成本较高，不能够形成规模经济的优势。另外，对于不同贷 款的不同用途，不可能实行统一格式的甄别和监督，必然增加了额外的甄别和监 督成本。两方面结合起来，使得规模经济不能够体现。为了弥补因此导致的成本 增加，必然会抬高所要求的利率。第四，中介人索取较高的中介费用。在民间借 贷活动中，一方面，由于中介人对借贷双方的相关信息比较了解，因此可以把借 款人和贷款人联系起来，从而促进了民间借贷活动的发展。但是，对于中介入来 讲，为了详细地掌握借贷双方的相关信息，必然要花费时间和金钱成本进行搜索 和甄别。为了弥补该项成本，中介人必然要求借款人给予补偿；另一方面，在借 款人违约的条件下，中介人一般都必须承担一部分甚至是全部的违约责任。这样， 中介人就面临着为借款人偿还债务的风险。为了对此风险加以补偿，中介人必然 在贷款的利率上做相应要求。两方面的成本结合起来，就是中介人索取的中介费 用，它构成了利率的一部分。 三、当前中国民间借贷市场规模 当l 1 我国民问借贷市场规模越来越大，对经济发展影响也是越来越大。1 9 9 5 年，中国的民问借贷资金约有7 0 0 至1 0 0 0 亿( 万安培，1 9 9 7 ) 。9 0 年代中后期 以来，民问借贷的发展速度更快，规模更大，而且形式越来越多，信用工具越来 越复杂，对社会经济余融生活的影响越来越大。2 0 0 2 年，在中国金融风险评 估报告( 钟伟等，2 0 0 2 ) 中指出：在广东、福建和浙江私营经济比较发达的地 区，通过民i 日j 借贷市场的融资规模大约相当于国有银行系统融资规模的1 3 左 右。2 0 0 5 年术的统计结果显示，仅温州的民问借贷规模大约有4 0 0 至4 2 0 亿元 ( 现代快报，2 0 0 6 3 2 4 ) 。花旗银行一份报告估计：再2 0 0 4 年5 至1 0 月期间， 2 l 银行居民存款流失额在9 0 0 0 亿元左右，而这些资金都用于自己投资或民间借贷 市场。中央财经大学课题组对全国2 0 个省份的实地调查显示，2 0 0 3 年底中国民 间借贷的规模在7 4 0 5 至8 1 4 6 亿元之间，占同期正规金融机构贷款业务增加额的 比重近3 0 左右。农村固定观察点办公室的调查显示2 0 0 0 年每个农户累计借入 款为1 0 2 0 元，其中约7 0 0 元来自民间借贷，约占6 8 6 ，私人借款中有息贷款的比 重高达4 7 7 ：按2 亿农户计算，2 0 0 0 年中国农村非j 下规金融市场的贷款会额高达 1 4 0 0 多亿元，其中有息贷款近7 0 0 亿元圆。据郭沛( 2 0 0 4 ) 对我国农村非正规金融 规模的估算，从1 9 9 7 - - 2 0 0 2 年，我国农村非正规金融的规模按窄口径估算依次为 1 8 0 2 0 7 亿元、2 0 0 3 3 7 亿元、2 1 0 3 4 0 亿元、1 9 9 2 1 1 亿元、2 0 6 1 3 4 亿元、2 0 0 1 0 3 亿元，按宽口径估算依次为1 8 0 2 0 7 亿元、2 4 7 3 0 1 亿元、2 6 2 2 3 8 亿元、2 5 7 3 9 7 亿元、2 7 0 8 7 5 亿元、2 7 5 0 3 1 亿元固。 通过以上数据，我们可以大致对我国民间借贷市场规模有一个了解，能够发 现民间借贷市场规模已经很大，并且有逐年扩大的趋势，特别是在民间借贷比较 活跃的农村地区，民间借贷的发展更是迅猛。 o 书熙：中国民问借贷的现状和 i 路，硕1 ：学位论文，2 0 0 7 ( 4 ) 2 夏水簪：我冈农业j 农村经济结构调整中的金融支持，农业经济，2 0 0 3 ( 4 ) 乜郭沛：中国农村非正规金融规模估算，中国农村观察，2 0 0 4 ( 2 ) ，2 1 2 5 页 第二章当前中国民间借贷存在的必然性 第一节当前中国民间借贷存在的制度动因 一、制度与金融制度的涵义 制度是制度经济学研究的核心，不同的学者从不同的角度对制度进行了定 义，尽管不同，但主要意思是致的。按照诺思给出的定义：制度被理解为与具 体行为集有关的规范体系，制度提供了人类相互影响的框架，这种制度框架约束 着人们的选择。制度是一系列被制定出来的规则、守法程序和行为的道德伦理规 范，它旨在约束追求主体福利行货效用最大化利益的个人行为。诺思将制度分 为三个层面：一是以规则和条令的形式建立一套行为约束机制；二是设计一套发 现违反和保证遵守规则和条令的程序；三是明确一套能降低交易费用的道德与伦 理行为规范圆。柯武刚，史漫飞在总结前人定义的基础上，认为制度是“由人制 定的规则。它们抑制着人际交往中可能出现的任意行为和机会主义行为制度为一 个共同体所共有，并总是依靠某种惩罚而得以贯彻。 对金融制度的研究，并没有制度的定义那样严格并广泛认可。国内学者对金 融制度的定义目前有代表性的有三种：第一种，金融制度是各种金融制度构成要 素的有机综合体，它大体包括间接、直接和特殊三种性质、功能各异的融资制度。 第二种，金融制度是指有关资会融通的一个体系或系统，它包括构成这一体系的 各个重要组成部分( 包括个人及机构) ；各类金融机构在这一体系中的地位、作 用、职能以及它们彼此间的关系；整个社会资金在这一系统中如何进行流通以及 资金融通机构的运行机制；以及这一系统中的会融监管机制。第三种，金融制度 是指有关金融交易的规则、惯例和组织安排，它通过提供这些规则和组织安排界 定人们在金融交易过程中的选择空间，约束和奖励人们的金融行为，降低会融交 易费用和竞争中不确定性所引致的会融j x l 险，进而保护债权债务关系，促进金融 交易的顺利进行和提高金融资源的配置效率。 上述定义从融资角度，资金融通体系和余融交易规则的角度，提出了对余融 回诺总：经济史中的结构j 变迁，一i j 海三联书店，1 9 9 1 曲诺思：经济史中的结构j 变迂，i ：海二三联书店，1 9 9 1 簟柯武刚。史漫飞：制度经济学，商务印书馆，2 0 0 2 2 3 制度的定义，都有其合理性。本文在总结上述定义的基础上，考虑到本文研究的 角度认为金融制度足：第一，一个大的系统，包括各种金融组织制度、金融市场 制度和金融监管制度。第二，包括法律规则层面，以法律和规则形式的约束和保 证机制；还包括行为规则层面，以不违反法律的人们的惯例和道德规范的准则。 第三，金融制度的目的是要提高会融资源的配置效率。 二、我国金融制度中的所有制歧视 诱发性制度变迁是市场自发的制度变迁，是现行制度安排的变更和替代，经 由个人或一群人，在成本小于收益，即存在获利机会时自发倡导、组织和实行。 我国民间借贷的发展具有典型的诱致性制度变迁的特征。诱致性制度变迁在我国 的基本逻辑是：微观经济主体未获满足的需求一存量制度结构的不均衡一初级行 动团体的制度创新一中央政府的评判和裁决。金融制度的变迁与制度选择可以 利用“供给需求 的经典理论框架来进行分析。也j 下是这种供需矛盾的产生 导致了诱致性制度变迁的产生。 从金融制度的供给方面看，正规金融机构的数量规模迅速增长具有典型的路 径依赖特征，在中央政府的初步金融制度框架搭建完成后，正规金融获得了自发 的迅速扩张，在这一过程中正规金融的参与者都获得了自发的迅速扩张，j 下规金 融机构的的参与者都获得了递增的收益，都没有动力作为初级行动团体改变作为 垄断者的正规金融制度变迁的方向。但是这一阶段参与者收益与成本函数却是发 生着悄悄的改变，制度变迁发生转向的动力已经丌始慢慢积累。一方面，中央政 府为了维持国有部门的发展，不断投入的政策性金融资源体现为国有银行的资本 赤字和坏账。只不过中央政府注入国有银行的国家信用、维持的储蓄的增长承担 了国有银行的赤字和坏账。中央政府维持国有银行的成本在不断增长。另一方面， 体制外产出的比重日益提高，体制内产出对中央政府的意义不断下降。当收益小 于成本后中央政府就有动机去改变目前的金融制度。对于地方政府和受国有银行 歧视的体制外部门而言，也有如此情况，地方政府和体n 夕 i - 部门获得国有银行的 金融支持需要大量的游说成本和隐性成本，而且随着体n 乡 i - 部门的增加对金融支 持要求也在不断提高，这种成本不断提高。总的来说，成本的增加导致与收益的 李木祥、钟子明、冯宗茂：中国金融结构与经济发展，中国会融；l j 版社，2 0 0 4 2 4 对比也有逆转的趋势。因此，国有银行为主的垄断性余融制度自发地产生了不均 衡，会引发制度的下一步变迁。 从金融制度的需求看，改革丌放以来，我国不断放宽民营经济的进入领域， 鼓励民营经济的发展。民营经济对经济的贡献非常大，已经成为我国国民经济的 第一推动力量。民营经济的发展同样需要金融资源的支持，但与国有经济相比， 从f 规会融机构所获得的会融支持非常有限。虽然我国自1 9 9 6 年以来存贷差一 直为正，而且有上升的趋势，但是民营经济仍然得不到j 下规金融机构的足够支持， 而是求助于民i 日j 借贷市场。这其中的主要原因是政府在分配金融资源的过程中存 在的所有制偏见和制度歧视。 这种正规金融制度供给与需求的矛盾，必然导致制度不均衡。当微观经济主 体没有得到的满足越来越强烈，制度就越不均衡，制度创新的渴望就越强烈。当 这一资金供求之间的矛盾随着民营经济的壮大而加剧时，民间借贷的存在也就成 为必然。 三、我国金融制度中的利率控制 麦金农和肖以发展中国家的货币金融问题为研究对象，从不同的发展角度对 货币金融与经济发展的关系进行了开创性的研究，得出了大致相同的结论，一般 将两人的理论称为“金融抑制理论”或“金融深化理论”。该理论的研究认为发 展中国家的经济是一个“分割经济”，这种“分割经济造成了其盒融制度的特 征是：货币化程度低；金融体系具有“二元 结构；金融市场不发达；政府对金 融实行严格控制。其核心是政府过分地干预金融，人为地压低利率和汇率，造成 金融与经济之间的一种恶性循环状态，形成了金融抑制。 我国的金融制度同样存在金融抑制现象，政府通过对存贷利率设置上限来管 理。特别是在我国从计划经济向市场经济模式转轨的进程中，政府为了实现经济 发展战略目标，不得不加强对金融的控制。为此，在组织上设立了总分行制的银 行体系，使得政府调控和分配金融资源的成本减少了，在控制手段上，则直接采 取了利率管制下的信贷配给。这种利率管制导致的结果是：过低的贷款利率使资 金供求之间不均衡。如图所示。 小 了 企 民 如 果政府不对银行的信贷投向进行干预，那么利率限制政策所产生的巨额租金就会 为银行所获得，银行也会倾向于给已经确定了信誉的特别是那些有长期稳定经营 史的大公司发放贷款，而很少有动力去开发新的却不那么稳定的放款机会，尤其 是那些信誉无法保障的中小企业和个体工商户。可见，不论哪种情况，由于资金 缺口的存在，都会产生没能从j 下规会融部门得到贷款的一大类群体，在市场经济 下，有需求就会有供给，这种需求催生了民间借贷市场的出现。 上面是从需求角度的分析，从供给的角度分析同样有民间借贷存在的必然 性动因。利率管制对于存款者而言是低的存款利率而不能反映时间的价值。如果 在通货膨胀时期，实际利率常常表现为负，负的实际存款利率使居民持有金融资 产所得到的不是报酬，而是损失。而负的实际贷款利率则使得企业从银行融资的 成本变成了负的，也就是说，企业从银行贷款不仅不需要支付利息，反而还因为 通货膨胀因素变相的从银行得到了补贴。由于实际存款利率是对存款者的损失， 这会导致两个结果，一方面抑制了人们在正规金融系统的储蓄意愿，使得正规金 融系统的资金供给不足：另一方面使得民间借贷市场的高利率变得更加具有吸引 力，从而增加了民间借贷市场的资金供给。尽管将资会投入民间借贷市场可能具 有较大的风险，但是当经过风险调整的民间借贷市场利率仍然比j 下规金融市场利 率高时，人们便倾向于将资金投入民间借贷市场。最近几年来，虽然我国民问借 贷市场的规模仍然在迅速增长，这很大程度上就是因为我国官方利率一直维持在 很低的水平上，而民阳j 借贷市场的高利率即使经过j x l 险调整也仍然要高于官方利 率。上述利率管制是政府行为，也是民间借贷存在必然性的客观依据之一。 第二节当前中国民间借贷发展的相对优势 一、当前我国正规金融机构存在的问题 ( 一) 服务效率较低 服务效率较低指的是正规金融机构在特定区域服务特定对象的效率效率较 低。从地理位置的角度来看，正规金融机构的营业网点多分布在大中型城市地区， 很少延伸到广阔的农村，它们不能及时了解农民的资信状况和金融需求；另一方 面，由于地理位置的原因，为了得到正规金融机构的一笔贷款，农户必须花去很 长的时间和精力往返于住地和金融机构之间，交易成本过大。从对待合约的态度 来看，为了防止借款人的违约的风险，正规金融机构的贷款合约要件规定是复杂 的和固定格式的。而对于民间借贷的主体小城镇居民和农民来讲，由于文化水平 的限制，必然对这些合约持抵触的态度，甚至有怀疑合约是否存在欺诈性的念头。 这样，借款人不情愿接受而正规金融机构又不会放弃的各种规章制度和繁杂手 续，成为两者之间进行交易的障碍。 从抵押品的角度来看，正规金融机构放贷都需要抵押品和担保人，而担保品 的范围被正规金融机构严格限定，民间借贷借款人往往不具有这种抵押品。在民 间借贷比较活跃的农村地区，农民土地不是农户私人所有，而且仅仅作为生存的 必需品。而农民的房产也具有同样的特征，并不具备城市房产作为商品买卖的职 能。所以缺乏有效的物质性的抵押品，使得农民大多都不能从j 下规金融机构取得 贷款。 以上这些原因都导致了正规金融机构在服务中的低效率，也为民间借贷的产 生和发展提供了空间。 2 7 ( 二) 服务对象范围有限 随着我国金融改革的深入，j 下规会融机构的商业化改革逐步完成，它们在发 放贷款时更加以效益为重点，严格控制贷款风险，而国有企业改革使得国有企业 大多资产雄厚，盈利能力强，正规金融机构自然愿意将贷款发放给大中型国有企 业。而民间借贷的借款人一般都是民营中小企业和居民个人，正规会融机构如果 他们提供会融服务，往往需要支付信用评估、风险评估、贷款使用监督等等一系 列较高成本，而国家对正规金融就发放贷款的利率有严格的规定，正规金融机构 不能通过提高贷款利率来消化这一部分成本，正规金融机构向其提供贷款往往得 不偿失，所以正规金融机构出于自身利益考虑，就会拒绝向中小企业或居民个人 发放贷款。 二、当前我国民间借贷发展的自身优势 ( 一) 民间借贷的快捷性 民间借贷的资金需求者一般都是需要应急资金，民间借贷正是由于其快捷性 满足了借款者的需求。民间借贷的快捷性体现在借贷款项到位的快捷性上，一般 在借款人提出借款申请，提供担保抵押资产，借贷双方签订贷款协议后，就能得 到所借款项，而这个过程只需要一天左右的时间。而到正规金融机构借款，往往 要受到正规金融机构的严格资格审查，这个过程往往需要一周左右时间，这显然 不能满足借款者的应急资金需求。 ( 二) 民间借贷的灵活性 民间借贷的灵活性也是民间借贷自身的一个重要优势。民间借贷的灵活性指 的是民间借贷在借款金额、借款期限、借款利率、借款合同的签署等很多方面都 可以由借贷双方协商确定，只要借贷双方达成一致，借贷双方有很