（工商管理专业论文）中国企业跨国经营对策研究——华源集团在加拿大投资案例启示.pdf

( 刖舌 y 2 5 8 6 5 2 0 世 e 9 0 年代以来，随着科学技术的迅速发展，交通工具的小断创新，经济拿球 化浪潮滚滚而来，生产和资本日益国际化，国际贸易和资本输出也日渐频繁。在此背景 f ，许多国家特别是发达国家的企业纷纷采取全球化经营战略，开展跨国经营活动，积 极开拓海外市场，以期分享各国经济快速增长的丰厚回报，从而，f i 断发展壮大自身增 强其在国际竞争中的实力和地位。j ， 、 我国也同样面临着参与国际经济大循环，实现民族经济国际化，最终实现中华民族 复兴伟大目标的重要任务。一方面，我国需要利用国际跨国企业的投资促进国民经济快 速增长，另方面我国又迫切需要培育具有国际竞争力的跨国企业进军海外市场，全方 位参与国际经济竞争，以获取稀缺资源和实现经济利益最大化。从长远意义看，后一种 形式【肝跨国经营) 对我国经济的健康、持续、稳定发展的意义更为重大。从某种意义 上j 电跨国余业小仅是我国现代化的手段，也是中国经济走同世界的桥梁。特别是面对 我国哪入世贸组织后的种种机遇和挑战，发展和壮大我围的跨国企业对f 处往全球经济 体化背景f 、的中国经济而吉，显得尤为紧地和必要。 笔青结合毕源集团存n 宁大投资设：纺织e 染厂的成功窠例，对中同企业跨田经营 昀现状j 殳每在的主要蚓题进行了思考和探讨，并往此基础上就当前中降j 食、止的跨同经营 提出r砦自己的看法。 在论文准备期间，得到r 导师马裔光救投的悉心指导和帮助，以及4 源加拿夫公司 是国强总i 理等领导的热情支持，在此表示衷心感谢! j o h a f i r m 加册r ，u n w i 摘要 随着全球经济一体化浪潮的滚滚而来，特别是中国加入世贸组织所带来的机遇与 挑战，跨国经营已成为中国企业未来发展的重要趋势。本文结合华源集团在加拿大投资 设立纺织印染厂的成功案例，对中国企业的跨国经营进行了粗浅的分析，并提出了相应 的对策与建议。 第一章对跨国经营的理论和实践的沿革作了简单描述。跨国公司已成为当今世界 经济中最具影响力的经济组织，跨国经营也成为世界经济发展的推动力。跨国经营的理 论也从传统的国际贸易理论逐渐发展为以邓宁等为代表的现代跨国公司理论。邓宁、刘 易斯威尔斯、拉奥等人提出的发展中国家发展跨国经营的理论对于我国企业颇具指导 意义。 第二章对中国企业跨国经营的现状进行了全面分析。中国企业跨国经营仍具有明 显的发展中国家企业国际化初级阶段的特征。扩大市场、扩大出口、资源开发、获取技 术及培养人才是中国企业进行跨国经营的主要动因。中国企业的跨国经营仍存在不少问 题。 第三誊对华源集团在加拿大投资设立纺织印染厂的案例进行了分析。华源集团在 加拿大的投资突出了以下几个特点：注重战略性和长期性、重视与当地各级政府及企业 的关系、重视资本运营、固地制宜突出自身比较优势以及实施本地化战略，但仍有一些 问题要加以解决。未来华源集团在加拿大的投资将在多元化经营和在加拿大本地上市两 个方面做好文争。 第四争结合华源集团在加拿大投资的成功案例，对中国企业的跨国经营的对策提 出了一些建议。加入世贸组织使得中国企业将在国内和国际两个市场上同时面对激烈的 竞争，中国企业的跨国经营将面临严峻的挑战，但也为中国企业的跨国经营提供了空前 的机遇。实施“走出去”战略需要政府和企业两方面的共同努力，中国企业跨国经营的 发展首先是要改革政府管理体制和企业的经营机制这是中国企业跨国经营发展的根本 所在；同时要促进跨国企业的集团化以寻求规模效应；要善于发掘自身的技术和资源优 势，实现内外资源合理配置，提高国际竞争力；要改进产品设计和宣传，突出产品差别 优势；要有明确的跨国战略投资目标；要注意培养高素质的跨国经营人才；要提高科技 水平，增强企业综合实力，而不能仅靠劳动力等方面的传统优势：在进入战略上也应因 地静j 宜采取灵活多样的方式；同时要实施多元化的跨国经营战略。 w i t ht h ed e v e l o p m e n to fe c o n o m i cg l o b a l i z a t i o n ，e s p e c i a l l yw i t hc h i n a sa c c e s s i o nt ow t o m u l t i n a t i o n a lo p e r a t i o nh a sb e c o m ea l l i m p o r t a n tt r e n do ff u t u r ed e v e l o p m e n tf o rc h i n e s e e n t e r p r i s e s m st h e s i ss y s t e m a t i c a l l ya n a l y z e sm u l t i n a t i o n a lo p e r a t i o n so fc h i n e s ee n t e r p r i s e s i n c o n j u n c t i o nw i t l l as u c c e s s f u lc a s eo fi n v e s t m e n tm a d eb yc h i n aw o r l db e s t g r o u p ( h e r e i n a f t e rr e f e rt o “w b ”) i nc a n a d a ，a n dm a k e ss o m es u g g e s t i o n st oc h i n a sm u l t i n a t i o n a l o p e r a t i o n s ， 1 h i sp a p e ri sc o n s i s t e do ff o u rc h a p t e r s c h a p t e ro n e b r i e f l yd e p i c t st h ee v o l u t i o no ft h e o r i e s a n dp r a c t i c e so nm u l t i n a t i o n a lo p e r a t i o n s m u l t i n a t i o n a lc o r p o r a t i o n sh a v eb e c o m et h em o s t i n f l u e n t i a le c o n o m i co r g n i z a t i o n si nt h ew o r l d t o d a y m u h i n a t i o n a lo p e r a t i o ni sad r i v i n gf o r e e f o rw o r l de c o n o m i cd e v e l o p m e n t t h e o r i e so nm u l t i n a t i o n a lo p e r a t i o n sh a v ee v o l v e df r o m t r a d i t i o n a li n t e m a t i o n a lt r a d et h e o r yt om o d e mt h e o r i e s t h e o r i e so nm u l t i n a t i o n a lo p e r a t i o n s i nd e v e l o p i n gc o l i n 廿i e sp l a ya ni n s t r u c t i v er o l et oc h i n a s e n t e r p r i s e s c h a p t e rt w os t a t e s t h ec u r r e n ts i t u a t i o no fc h i n a sm u l t i n a t i o n a l o p e r a t i o n s ，w h i c hs t i l l p o s s e s s e sf e a t u r e so fp r i m a r ys t a g eo fi n t e r n a t i o n a l i z a t i o ni nd e v e l o p i n gc o u n t r i e s t h em a j o r m o t i v a t i o n so fc h i n a sm u l t i n a t i o n a lo p e r a t i o n sa r et oe n l a r g em a r k e t , t oi n c r e a s ee x p o r t s ，t o e x p l o r en a t u r a lr e s o u r c e s ，t og e tt e c h n o l o g ya n dt od e v e l o pt a l e n t s h o w e v e r ，t h e r ea r es t i l l q u i t e al o to f p r o b l e m si nc h i n a sm u l t i n a t i o n a lo p e r a t i o n s c h a p t e r t h r e e a n a l y z e s w bc a s e w b si n v e s t m e n ti nc a n a d ah a s t h e f o l l o w i n g c h a r a c t e r i s t i c s ：1 ) t os t r e s ss t r a t e g i ca n dl o n g t e r mi n t e r e s t s ，2 ) t oe m p h a s i z et h er e l a t i o n s h i p w i t hl o c a lg o v e r n m e n t sa n d e n t e r p r i s e s ，3 ) t oh i g h l i g h tc a p i t a lo p e r a t i o n ，4 ) t oc u l t i v a t ei t so w n c o m p a r a t i v ea d v a n t a g e s 5 ) t oi m p l e m e n tl o c a l i z a t i o ns t r a t e g y t h o u 曲i ti sav e r ys u c c e s s f u l i n v e s t m e n ts of a r , t h e r ea r es t i l ls o m e p r o b l e m s w b w i l ld i v e r s i f yi t so p e r a t i o n si nc a n a d aa n d t r yt ob el i s t e di nl o c a ls e c u r i t ym a r k e t c h a p t e rf o u rm a k e s s o m es u g g e s t i o n st oc h i n a sf u t u r em u l t i n a t i o n a lo p e r a t i o n s w i n lc h i n a s e n t r yi n t ow t o c h i n e s ee n t e r p r i s e sw i l lf a c ec o m p e t i t i o nb o t ha th o m ea n da b r o a d i tr e q u i r e s i o i n te f f o r t sf r o mg o v e r n m e n t sa n de n t e r p r i s e st oi m p l e m e n t g o - i n t e r n a t i o n a l ”s t r a t e g y ：i ) t o r e f o r i l la d m i n i s t r a t i v em e c h a n i s m so f g o v e r n m e n t sa n de n t e r p r i s e s ，2 ) t of u l f i ls e a l ee f f e c t sb y e s t a b l i s h m e n to fe n t e r p r i s eg r o u p s ，3 ) t oi n c r e a s ei n t e m a t i o n a lc o m p e t i t i v e n e s sb yr e a s o n a b l e u t i l i z a t i o no fd o m e s t i ca n df o r e i g nr e s o u r c e s 4 ) t oi m p r o v ep r o d u c td e s i g na n dp r o m o t i o n 5 ) t os e t u pe x p l i c i ts t r a t e g i cg o a l si n m u l t i n a t i o n a li n v e s t m e n t ，6 ) t od e v e l o pt a l e n t s ，7 ) t o e n h a n c et e c h n o l o g ya n dd e v e l o pi n t e g r a t i v ea d v a n t a g e s 8 1t ot a k ef l e x i b l ew a y st oe n t e r f o r e i g nm a r k e t s ，9 ) t oi m p l e m e n td i v e r s i f i c a t i o ns t r a t e g y d 第一章跨国经营理论与实践的发展 第一节跨国经营的发展历程 企业跨国经营( m u l t i n a t i o n a lo p e r a t i o i l ) 是国内经营的延伸，属企业经营范 畴，系指市场经营主体( 企业) 为拓展生存及发展空间而跨出其母国地域界线，在海外 从事经营业务的一种市场行为方式，是企业国际化的高级形式。换言之，跨国经营是指 企业以国际市场为舞台，以国际市场需求变动为导向，以扩大出口贸易为目标，从全球 战略出发，自觉参与国际分工和国际经济活动。在海外设立诸如分公司、子公司等各类 分支机构，即在资源获取、产品生产和销售、市场开发目标的确立等方面，将企业置身 于世界市场并发挥自身比较优势，广泛利用国际资源从事境外投资、生产及销售等一系 列企业经营活动，其目的是通过全球资源的合理配置来获取跨国经营效益，即在全球范 围内寻求尽可能大的市场占有率与高额利润，以实现经济利益最大化。 跨国公司作为一种以全球市场为经营目标的企业形态，在1 9 世纪6 0 年代就已出现。 当时，在经济比较发达的美国和欧洲国家一些大型企业直接在海外设立分支机构和子 公司，其中比较有代表性的企业有3 家：1 8 6 5 年，德国的弗里德里克拜耳化学公司在 美国纽约州的奥尔班尼开设一家制造苯胺的工厂；1 8 6 6 年，瑞典的阿佛列诺贝尔公司 在德国汉堡开办了一家炸药工厂；1 8 6 7 年，美国的胜家缝纫机公司在英国的格拉斯哥建 立了一个缝纫机装配厂，进行跨国的生产和经营。这些通常被认为是跨国公司的雏形。 但跨国公司真正加速发展主要是2 0 世纪5 0 年代以后的事情。二次大战后由于整个世界 的政治、经济环境发生了变化，生产力水平的小断提高技术更新速度的不断加快，运 输、通讯条件的不断改善等诸多因素，使跨国公司获得了空前的发展，成为当今世界经 济发展的主要推动力。据联合国贸发会议统计，6 0 年代后期，西方发达国家有跨国公司 7 2 7 6 家，受其控制的国外子公司2 7 3 0 0 家；到7 0 年代末8 0 年代初，跨国公司的数量已经 增到了1 0 0 0 0 多家，由其控制的国外子公司和分支机构已达1 0 4 0 0 0 家。据联合国贸发会 议2 0 0 1 年世界投资报告统计，世界上有6 万多家跨国公司，控制着8 0 多万个海外分 支机构，其产值占全球生产总值的3 0 以上，其在东道国的销售额超过l o ? y 亿美元，大 大超过7 5 万亿美元的世界出口额。这些跨国公司控制了世界生产的4 0 ，国际贸易的 5 0 一6 0 ，国际技术贸易的6 0 - 7 0 ，对外直接投资的8 4 。正如1 9 7 3 年美国国会税制委 砒会所形容的那样，跨国公司的发展，“如同蒸汽机、电力的应用、汽车的推广一样， 是近代经济史上一件十分重大的事件”。跨国公司和国际直接投资已经成为世界经济的 “发动机”。产业的全球化一方面强化了竞争集中在跨国公司间的格局，另一方面又要 求跨国公司必须有合适的全球竞争战略才可能继续生存和发展。对各国市场相对独立封 刚的产业而言，国内企业可依赖当地市场而生存，产业的全球化却使得成功的企业往往 是那些在各国市场上都拥有相对优势的企业，纯粹的当地企业难以与之竞争。这反过来 又成为企业进行对外直接投资、实施全球竞争战略的促进因素。 随着全球经济一体化的推进，发展跨国经营已成为当今世界经济运行的主要特征。 跨国公司在国际经济活动中已成为最活跃、最重要、最具影响力的组织形式，跨国经营 已成为世界经济发展的推动力。 产业的全球化是带各国市场州的联系越米越紧密， 目市场上的竞争态势会直接髟响到其他市场上的竞争格局。 第二节跨国经营理论与中国企业跨国经营的理论依据 一、跨国经营理论的发展 现有的对外直接投资和跨国公司理论受到时代背景的影响，大多致力于解释跨国 公司的成因。传统的国际贸易理论认为，各国资本和劳力富集程度的差异，决定了它们 利率的不同，从而造成了国际间的资本流动。二战后的经济学家将国际贸易理论直接运 用于对国际直接投资的分析，建立了利润差异论：即直接投资资本在国际间的流动，反 映了各国问收益率的差异。利润差异论存在着严重缺陷，因为它把国外直接投资狭艋和 片面地理解为资本转移的一种方式，从而忽视了直接投资的实质一一它是跨国公司的管 理控制在国际上延伸的工具。 现代西方跨国公司的经济理论，产生于2 0 世_ 9 6 0 年代。海墨和金达莱伯杰( h y m e r a n dk i n d l e b e r g e r ) 1 9 6 0 年开创性地将传统的产业组织理论应用于对跨国公司对外直接 投资的分析，在西方经济学界产生了巨大的影响，刺激了对跨国公司的种种理论探讨， 标志着现代西方跨国公司经济理论的诞生。他们的对外直接投资理论认为，产业组织学 说的垄断原理可以解释企业对外直接投资的现象。具体地说一个公司在国外进行直接 投资和经营时必须具有同东道国当地厂商进行竞争的相对优势。根据他们的观点，跨国 公司拥有某些垄断优势，诸如：( 1 ) 对某种专门技术的控制；( 2 ) 对某些原材料来源 的垄断：( 3 ) 经济规模优势：( 4 ) 对销售渠道的控制：( 5 ) 产品开发和更新能力等， 促成了跨国经营或对外直接投资。 美国经济学家雷蒙弗农( r a y m o n dv e m o n ) 在1 9 6 6 年发表了产品生命周期理论， 在这个贸易分析动态化的理论里，对外直接投资成为产品生命周期发展过程中的产物。 8 0 年代，克鲁格曼( p k r u g m a n ) 提出了产品差异理论，该理论强调了垄断竞争中以产 品差别为基础的对外直接投资。 以国际金融市场为分析焦点，美国金融学家艾立波( r z h l i b e r ) 提出了对外直 接投资是一种货币现象的理论。假定投资者不喜欢风险，市场就必须给承担风险者相应 的酬金，因此，以不同国家货币定值的资产就有不同的收益率。 美国经济学家豪斯特( t h o r s t ) 以企业行为理论为基础建立了跨国公司平行联 合体模型。该模型假设一个拥有垄断性知识资产的公司，同时在两个国家的市场出售一 种产品，母子公司分别在其中一国进行生产。为了获得全球性的最大利润，该公司对内 部的产品交流采用转让价格来减少整个公司的税额支出。 在豪斯特提出平行联台体模型之后，加拿大经济学家哥比松( l w c o p i t h o r n e ) 发表了垂直联合体模型。哥比松的模型假定公司l 和2 是进行来料加工的企业，分别位于 第一和第二国。g f l l 从位于第三国的公司3 进口原材料，公司3 专门生产原材料。这三个 公司组成一个跨国企业，谋求全球性的最大利润。公司之间原材料贸易的转让价格就成 为该企业转移利润的专用工具。 由于使用内部转让价格将利润转移到税率最低的国家，跨国企业的交税额就被减 少到最小的额度。以英国的伯克莱( p e t e rb u c k l e y ) 和马克卡森( m a r k c a s s o n ) 为代 表的一些经济学家，从企业形成的角度出发，提出了市场内部化的观点，即跨国公司是 内部化经营超越国界的产物。内部化经营使跨国公司的控制权和支配权在国际上得到扩 大，精心选择的内部转让价格成为收入最大化的增值器。 邓宁( d u n n i n g ) 提出的o l i 模式认为所有权优势( o w n e r s h i p ) 、位置优势( l o c a t i o n ) 和市场内部化优势( i n t e r n a l i z a t i o n ) 是三个最基本的决定跨国公司的行为或外国直 接投资的要素。o l i 模式中的所有权优势是海翠和金达莱伯杰垄断优势的承续，而位置 优势吸收了传统国际贸易比较成本学说的思想：市场内部化则是来源于卡森等人的交易 费用学说，认为将非完美性市场内部化可以节约交易费用。邓宁认为，一个企业到国外 进行直接投资形成跨国公司，有三方面的有利因素，一是该企业具有所有权方面的优 势，二是东道国具有比如原料资源丰富、市场或技术开发便利等地域上的优越条件，三 6 是该企业具有内部化经营的优势。1 9 7 7 年邓宁在总结以前各种优势论的基础上提出了国 际生产折衷理论。邓宁认为，对外直接投资必须同时具备所有权优势、内部优势、区位 优势，否则企业便可能采用其他策略，如出口贸易、许可生产或直接出售所有权优势等。 邓宁认为，企业在某一时点上的竞争优势可以理解为所有权优势、内部化优势和区位优 势的总和与其他竞争者优势的对比。所有权优势包括这样几个方面：一是传统意义上的 所有权优势，如技术、规模经济、政府补贴、市场和信息渠道、金融和货币优势等：二 是多国化经营本身带来的优势。邓宁后来将这一优势命名为“共同管理经济”。内部化 优势可能带来的收益有：一是产品交易费用的降低，二是对知识产权的保护，三是避免 或利用政府干预。区位优势主要包括三个因素：一是要素禀赋，二是政府政策的影响， 三是社会文化环境。 邓宁总结的“共同管理经济”是跨国公司所独有的，这对分析跨国公司间竞争有着 特殊的意义。“共同管理经济”指的是跨国公司对全球各地的分支机构进行管理协调而 带来的各种额外收益。它与传统的所有权优势如专利权、先进技术、独有的市场和信息 渠道等的区别在于：“共同管理经济”是源于企业的跨国经营活动本身，无法为单纯的 国内企业所拥有：而传统的所有权优势与企业是否进行对外直接投资没有必然的联系。 “共同管理经济”主要包括这样几个方面：一是充分利用各国要素禀赋差异带来的经济 效益。例如劳动密集型的产业在劳动力低廉的国家生产成本较低，企业的跨国经营使得 企业有机会利用东道国的要素优势，降低生产成本；二是对于同一产品各国生产函数不 一致的情形，跨国公司的共同管理活动也有助于实现成本最小化。一些产品在不同地区 具有不同的要素投入要求，如小麦生产在大多数国家尤其是发展中国家都属于典型的劳 动密集型产业，在美国却相对而言称得上资本密集型。跨国公司可比较不同国家间生产 方式，主动选择最优的方案；三是跨国公司各分支机构的资源和信息共享也是共同管理 经济的一部分。跨国公司的全球信息网络一方面使得公司内部的各部门以很低廉的成本 和便捷的方式获得信息和知识，另一方面又可保护知识产权，防止信息扩散给竞争对手 而贬值：四是跨国公司对一些流动性较强的资源在全球范围内调配，提高资源的产出效 率：五是以更经济的方式满足全球化客户的需求。跨国公司对各地分支机构的管理和协 调有助于公司在全球建立统一的形象。共同管理经济的存在是跨国公司击败当地厂商的 根本原因。共同管理经济也是跨国公司间竞争的关键性因素。共同管理经济可以形成自 我促进的良性循环，还会促进其他优势的形成，使得在同一地区投资的不同跨国公司往 往有大不相同的业绩。 二、中国企业跨国经营的理论依据 上述理论能较好地解释外国企业为什么要到中国来投资。但是，根据以上理论却 很难得出中国企业需要跨国经营或到外国直接投资的结论，因为中国企业在总体上说并 小具有垄断优势，并且中国企业的比较优势在于母国劳动密集型产业。这些方面似乎都 向我们昭示，中国企业在短期内尚不具备进行跨国经营，特别是外国直接投资这种形式 的条件。那么，中国企业进行跨国经营的理论依据又是什么呢? 关于发展中国家跨国公 司与对外直接投资，西方经济学中主要有四种理论： ( 一) 投资发展周期理论 邓宁在8 0 年代初提出的投资发展周期理论，是国际生产折衷理论在发展中国家的运 用和延伸。其中心命题是“发展中国家对外直接投资倾向取决于：1 、经济发展阶段：2 、 该国所拥有的所有权优势、内部化优势和区域优势。”根据人均国民生产总值，邓宁区 分了四个经济发展阶段：第一阶段，人均国民生产总值在4 0 0 美元以下。处于这一阶段 的国家只有少量的外来直接投资，完全没有对外直接投资。第二阶段，人均国民生产总 值在4 0 0 一1 5 0 0 美元之间，外国对本国的投资量有所增j 口，而本国对外直接投资量仍然 是零，从而净对外直接投资2 ( n o i ) 呈负数增长。在经济发展的第三阶段，人均国民生 产总值在2 5 0 0 - - 4 7 5 0 美元之间，在这一阶段，外国对本国的直接投资量仍然大于其对外 直接投资，小过两者之间的差距缩小。处于经济发展第四阶段的国家其净对外直接投资 呈正数增长。 投资发展周期理论将一国吸引外资和对外投资能力与经济发展水平结合起来，认为 一国的国际投资地位与人均国民生产总值成正比关系。世界上发达国家和发展中国家国 际投资地位的变化大体上符合这一趋势。一国的所有权优势、内部化优势和区域优势可 以从国家、产业和企业三个层面上进行分析。从所有权优势看国家层面的因素包括自 然资源禀赋、劳动力素质、市场规模及其特征、政府的创新、知识产权保护、竞争与产 业结构政策：产业层面的因素包括产品和加工技术深度、产品差异程度、规模经济、市 场结构等；企业层面的所有权优势包括生产规模、产品加工深度、生产技术水平、企业 创新能力、企业的组织结构、管理技术、企业获得低成本要素供给的能力等。 我国从这一理论获得的启发是，在一定的经济发展条件下- 一国吸纳的外国直接投 资和其对外投资是紧密相联的两个发展过程。怎样利用好外资并使其作为提高本国国际 竞争力的基础，是每一个发展中国家所面临的课题。中国实行改革开放后，吸引了大量 外资，它不仅在很大程度上弥补了我国经济增长过程中的资金缺口，更重要的是引进了 外国先进技术，促进了我国生产力的提高和产业结构的升级，培养了新一代的企业管理 人才，为我国企业走向国际市场奠定了基础。外国直接投资大规模进入中国，已成为中 国向海外投资的必要条件之一。根据邓宁的“投资发展周期理论”，中国处于投资发展 的第二阶段，人均国民生产总值在4 0 0 1 5 0 0 美元之间，外来直接投资显著扩大。随着 中国收入水平的提高，基础设施的改进，经济迅速增长，大大提高了中国对外资的吸引 力。中国表现出明显的区域优势。同时，8 0 年代中期以后，中国向海外投资也有显著增 加我国在下一阶段所面临的任务是怎样使中国企业屹立于世界舞台。 特征发达国家跨国公司发展中国家跨国公司 海外子公司规模大 小 产品特征名牌产品非名牌产品 技术含量高技术 标准技术 研究与开发能力高投入低投入 主要海外投资地区发达国家 发展中国家 主要对外投资形式控股子公司合资企业 投资动机 效益型和战略型资源型和市场型 经济发展阶段外国直接投资 对外直接投资 外国企业所有权优势充足本国企业所有权优势 无 第一阶段 外国企业内部化优势充足本国企业内部化优势 不适宜 国内区位优势少量外国区位优势 不适宜 第二阶段外国所有权优势充足本国所有权优势 少量 外国内部化优势充足本国内部化优势 少量 国内区位优势增加外国区位优势 少量 第三阶段外国所有权优势下降本国所有权优势 增加 外国内部化优势下降 本国内部化优势增加 国内区位优势下降外国区位优势 增加 外国所有权优势下降本国所有权优势 增加 第四阶段 外国内部化优势下降 本国内部化优势充足 本国医位优势下降 外国区位优势增加 资抖来源：j 【l d u n n i n g ( 1 9 8 1 ) ：e x p a in i n g o u t w a r d d ir e c t | n v e s t m e n to f d e v e o p in g 净对外直接投资= 本国对外直接投资一外国时本国的直接投资 c o u n t r ie s ：l ns u p p o r to ft h ee c le c t r i ct h e o r yo fi n t e r n a t i o n a p r o d u c t i o n ink k u m a n a n dm g m c l e o d e d ：m u ll in a t i o n ajsf r o m d e v e o p in g c o u n t r ie s【e x in g t o n m a s s a c h u s e t t s ：d c i l e a t ha n dc o m p a n y1 9 8 i ( 二) 小规模技术理论 美国哈佛大学研究跨国公司的著名教授刘易斯威尔斯认为，发展中国家跨国公 司的技术优势具有十分特殊的性质。这种技术优势是投资企业母国市场环境的反映。威 尔斯主要从三个方面分析发展中国家跨国公司的比较优势： 第一、拥有为小市场需求服务的小规模生产技术。低收入国家制成品市场的一个 普遍特征是需求量有限，大规模生产技术无法从这种小市场需求中获得规模效益。而许 多发展中国家正是开发了满足小市场需求的生产技术而获得竞争优势。这种小规模技术 特征往往是劳动密集型的，生产有很大的灵活性，适合小批量生产。威尔斯认为发展中 国家跨国公司所掌握的小规模技术具有“劳动密集型”和“灵活性”的特点。为了满足 小规模市场的需要，发展中国家的企业必须使生产技术具有灵活性，提供品种繁多的产 品。 第二、威尔斯认为发展中国家的竞争优势来自于“当地采购和特殊产品”。为了 减少因进口技术而造成的特殊投入发展中国家的企业便寻求用本地的投入来替代特殊 投入。一旦这些企业学会用本地提供的原料和零部件替代特殊的投入，它们就可以把这 些专门知识推广到面临同样问题的其他发展中国家。发展中国家对外投资的另一特征表 现在鲜明的民族文化特点上，这些海外投资主要是为了海外同一种族团体的需要而建立 的。一个突出的例子是华人社团在食品加工、餐饮、新闻出版等方面的需求带动了一部 分东亚、东南亚国家和地区的海外投资。而这些民族产品的生产往往利用母国的当地资 源在生产成本上享有优势。 第三、低价产品营销战略。物美价廉是发展中国家跨国公司抢夺市场份额的有力武 器。发达国家跨国公司的产品营销战略往往投入大量的广告费用，树立产品形象，以创 造名牌产品效应。而发展中国家跨国公司则支出较少的广告费用，采取低价营销战略。 在分析发展中国家企业对外投资的动机时，威尔斯认为对于制造业企业而言，保护 出口市场是对外投资一个非常重要的动机。其他投资动机还包括“谋求低成本”、“分 数资产”、“母国市场的局限”和“利用先进技术”等。 威尔斯的理论把发展中国家跨国公司竞争优势的产生与这些国家自身的市场特征结 合起来。使人们进一步思考的问题是，经济落后国家怎样利用现有的技术并与自身的特 点结合起来，形成竞争优势。小规模技术理论对于经济落后国家的企业在国际化的初期 阶段，怎样在国际竞争中争得一席之地是颇有启发的。世界市场是多元化、多层次的， 即使对于那些技术不够先进、经营范围和生产规模不够庞大的小企业，参与国际竞争仍 有很强的经济动力。它小仅从企业的经营战略和长期发展目标上看是必要的，而且企业 的创新活动大大增加了发展中国家的企业参与国际竞争的可能性。 ( 三) 技术地方化理论 拉奥在对印度跨国公司的竞争优势和投资动机进行了深入研究后，提出了关于发展 中国家跨国公司的技术地方化理论。在拉奥看来，即便发展中国家跨国公司的技术特征 表现在规模小、标准技术和劳动密集型等方面，但这种技术的形成却包含着企业内在的 创新活动。拉奥认为以下几个条件使发展中国家企业能够形成和发展自己的“特定优势 ( p r o p r i e t a r ya d v a n t a g e ) ”： 第一、在发展中国家中，技术知识的当地化是在小同的环境下进行的。这种新的环 境往往与一国的要素价格及质量相联系。第二、发展中国家生产的产品适合于它们自身 的经济条件和需求。换句话说，只要这些企业对进口的技术和产品进行一定的改造，使 产品能够更好地满足市场需要的话，这种创新活动就会形成竞争优势。第三、发展中国 家企业竞争优势不仅来自于其生产过程及产品与当地供给条件和需求条件的紧密结合， 而且来自于创新活动中所产生的技术在小规模生产条件下具有更高的经济效益。第四、 在产品特征上，发展中国家企业仍然能够开发出与名牌产品不同的消费品，特别是国内 市场较大、消费者的品位和购买能力有很大差别时，发展中国家的产品仍有一定的竞争 能力。第五、上述几种优势还会由于民族的或语言的因素而得到加强。 拉奥的技术地方化理论对于分析发展中国家跨国公司的意义在于，它不仅分析了发 展中国家企业的国家竞争优势，而且强调了形成竞争优势所需要的企业创新活动。在拉 奥看来，企业的技术吸收过程是一种创新活动。这种创新往往受当地的生产供给、需求 条件和企业特殊的学习活动的直接影响。与威尔斯相比拉奥更强调企业技术引进的再 生过程，即欠发达国家对外国技术的吸收不是一种被动的模仿和复制，而是对技术的消 化、改进和创新。正是这种创新活动给企业带来了新的竞争优势。虽然拉奥的技术当地 化理论对企业技术创新活动的描述仍然是粗线条的，但他把研究发展中国家跨国公司的 注意力引向微观层次，以证明落后国家企业能够以比较优势参与国际竞争。 发达国家跨国公司发展中国家跨国公司 1 、企业集团规模较大l 、企业集团 2 、靠近资本市场 2 、技术适合于发展中国家供求条件 3 、拥有专利或非专利技术3 、有时的产品差异 4 、产品差异4 、营销技术 5 、营销技巧5 、适合当地条件的管理技术 6 、管理技术和组织优势6 、低成本投入( 特别是管理和技术人员) 7 、低成本投入7 、“血缘”优势 8 、对生产要素和产品市场的纵向控制8 、东道国政府的支持 9 、东道国政府的支持 资料来源：拉奥：新跨国公司一一第三世界企业的发展，伦敦j o h nw i le y s o n s 出版社，1 9 8 3 年版 ( 四) 发展中国家跨国公司技术创新产业升级理论 8 0 年代中期以后，发展中国家对外直接投资出现了加速增长的趋势。特别是一些新 兴工业化国家和地区的对外直接投资把触角直接伸向了发达国家，并成为当地企业有力 的竞争对手。如何解释发展中国家跨国公司的新趋势，是跨国公司理论界面临的重要挑 战。英国里丁大学( r e a d i n gu n i v e r s i t y ) 的c a n t w e l l 和t o l e n t i n o 提出了发展中国 家技术创新产业升级理论。该理论提出了两个基本命题：( 1 ) 发展中国家产业结构的 升级，说明了发展中国家企业技术能力的稳定提高和扩大，这种技术能力的提高是一个 小断积累的结果。( 2 ) 发展中国家企业技术能力的提高是与它们对外直接投资的增长 直接相关的。现有的技术能力水平是影响其国际生产活动的决定因素，同时也影响发展 中国家跨国公司对外投资的形式和增长速度。 在( 1 ) 、( 2 ) 两个命题的基础上，该理论的基本结论是：发展中国家对外直接投 资的产业分布和地理分布是随时间的推移而逐渐变化的，并且是可以预测的。 他们认为，从历史上看，技术积累对一国经济发展的促进作用，在发达国家和在发 展中国家没有什么本质上的差别。技术创新仍然是一国产业、企业发展的根本动力。与 发达国家相比，发展中国家企业的技术创新表现出小同的特征。发达国家的技术创新表 现为大量的研究和开发投入，掌握和开发尖端的高科技，引导技术发展的潮流：而发展 中国家企业的技术创新并没有很强的研究和开发能力，主要是利用特有的“学习经验” 和组织能力掌握和开发现有的生产技术。 新兴工业化经济体的竞争优势表现在工业产品、轻工业消费品，如纺织、服裟和鞋 帽、玩具以及电子产品。这些企业的技术创新最初来自外国技术的进口，并使技术适合 当地的市场需求。随着生产经验的积累，进行技术创新。这种技术创新优势叉随着管理 水平、市场营销水平的提高而得到加强。因此，发展中国家跨国公司的技术积累过程是 建立在“特有的学习经验基础上的”。 该理论还分析了发展中国家跨国公司对外直接投资的产业特征和地理特征。认为 发展中国家跨国公司对外直接投资受其国内产业结构和内生技术创新能力的影响。在产 业分布上，首先是以自然资源开发为主的纵向一体化生产活动，然后是以进口替代和出 口导向为主的横向一体化生产活动。从海外经营的地理扩张看，发展中国家企业在很大 程度上受“心理距离”3 的影响，遵循周边国家一发展中国家一发达国家的渐进发展轨 道。 根据传统的国际直接投资理论，企业从事海外直接投资必须满足以下三个条件：第 一、必须具有所有权优势。当企业从事海外投资活动时，企业竞争优势所带来的利益应 大于( 或等于) 在海外经营活动中所带来的附加成本；第二、当企业以所有权优势从事 经济活动时，外国直接投资能够比其他市场经营方式一一贸易、许可方式、管理合同安 排等获得更大的经济效益。也就是说，如果进行成本一收益分析，当企业进行资源的内 部转移成本比市场外部交易成本更低时，企业往往从事海外直接投资：第三、以上两个 条件满足以后，投资区位条件( 资源条件、市场条件、政策法规、政府政策) 使企业的 所有权优势和内部化优势得以充分利用和发挥。发达国家跨国公司和发展中国家跨国公 司的不同之处在于两者所有权优势的来源不同，但并没有超出以往的所有权优势一内部 化优势一区位优势的分析框架。 h 心理距离“( p s y c h id i s t a n c e ) ，是指妨碍或f 扰企业与市场之间f 芹息流动的因素，粤括语言、史托、政治 体系、救育水平、经济发展阶段等。这概念鼓单山霄b e c k e r m a n 十1 9 5 6 年- 发表的论文欧洲内部贸易的距离和 【；式中使片 。 第二章中国企业跨国经营的现状 第一节中国企业跨国经营的现状分析 中国企业的跨国经营是1 9 7 9 年改革开放以后逐渐兴起的。在改革开放方针指导下， 国务院于1 9 7 9 年8 月1 3 日颁布了1 5 项改革措施，其中明确规定允许出国办企业。一些被 赋予了“合法的法人资格”的专业外贸公司和省市国际经济技术合作公司率先采取了行 动，利用长期从事外贸进出口业务的海外渠道，在国外开设外销点或海外代表处。1 9 7 9 年1 1 月，北京市友谊商业服务公司同日本东京丸一商事株式会社合资在东京开办了“京 和股份有限公司”，建立了中国对外开放以来第一家海外合资企业，标志着中国企业跨 国经营的开始。改革开放以来，中国企业跨国经营从无到有，从小到大，成为经济发展 的新增长点。 从经营主体看，中国企业跨国经营的主体有四大类： 1 、专业外贸公司和大型贸易集团。主要包括中央政府和各级地方政府直属的专业 外贸公司和大型贸易集团。如中国化工进出口总公司、中国粮油进出口总公司等。这些 贸易大公司的优势是长期从事进出口贸易，逐渐形成了具有一定规模的海外市场网络， 掌握熟练的营销技巧，有灵通的信息系统，稳定的业务渠道，融资便利。这类贸易性大 公司是中国企业海外经营的先锋和主力。 2 、生产性企业或企业集团。如首钢集团、海尔集团公司等著名企业。这些大型生 产性企业从事跨国经营的优势在于有外贸经营权，有相对成熟的生产技术和一定的研究 与开发的能力，在国内有庞大的生产基地和销售网络。这些大企业跨国投资一般都避开 国际大跨国公司的锋芒，在国际市场的不同部分，技术的不同层次，生产的不同工序， 产品的小同类型上向国际市场渗透。这些企业的跨国经营战略大多是在9 0 年代中期以后 提出并逐步实施的。由于它们在资金、技术、人才、市场、管理等方面都有着明显的优 势，这类生产性企业集团的海外经营起步虽晚，但正以较快的发展速度向海外扩张。 3 、大型金融保险、多功能服务公司。包括中国银行等五大专业银行、中国人民保 险公司、中国远洋运输集团公司等。这些公司资金雄厚，提供专业化服务，有着良好的 信誉，经营规模较大。例如，中国远洋集团现在国内外成员企业数百家，其中海外机构 1 0 0 多个，驻外员工近5 0 0 0 人，已经成为世界最大的船公司之一。 4 、中小型企业。主要是乡镇企业、国有或集体所有制中小企业。这些企业数量众 多，投资规模小，经营品种单一。 截至2 0 0 0 年底，中国已在1 6 0 多个国家和地区设立了6 2 9 8 家海外企业，投资总额达 1 1 3 6 亿美元，其中中方协议投资额为7 5 7 亿美元1 。投资涉及的行业也从初期集中在贸 易方面发展到资源开发、工业生产加工、交通运输、承包劳务、研究开发、医疗卫生、 旅游餐饮、咨询服务以及农业及农产品综合开发等诸多领域。从行业分布看，根据截至 1 9 9 8 年底的统计数据