科创板宣介.ppt

科技创新板介绍,1,目录,一、中心简介二、科技创新板背景和意义三、科技创新板市场定位四、科技创新板亮点五、科技创新板主要制度设计六、案例介绍,2,目录,一、中心简介二、科技创新板背景和意义三、科技创新板市场定位四、科技创新板亮点五、科技创新板主要制度设计六、案例介绍,3,xx股权托管交易中心国务院批准设立：19号与2911号文股东构成：上交所、上海市政府一市三板：N板、E板、Q板,4,中心数读,5,目录,一、中心简介二、科技创新板背景和意义三、科技创新板市场定位四、科技创新板亮点五、科技创新板主要制度设计六、案例介绍,6,科技创新板背景和意义,设立科技创新板的背景贯彻落实国家创新驱动发展战略，健全多层次资本市场体系，充分发挥多层次资本市场在推进上海建设具有全球影响力的科技创新中心中的重要作用，有效缓解科技型、创新型中小企业融资难问题，助力“大众创业、万众创新”。2014年5月习近平总书记在上海考察期间，明确要求上海在推进科技创新、实施创新驱动发展战略方面走在全国前列、走到世界前列，加快向具有全球影响力的科技创新中心进军。,7,设立科技创新板的背景2014年9月国务院印发国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见。提出“将区域性股权市场纳入多层次资本市场体系”。2015年3月，中共中央、国务院正式印发关于深化体制机制改革加快实施创新驱动发展战略的若干意见。提出“规范发展服务小微企业的区域性股权市场。加强不同层次资本市场的有机联系”。2015年5月，上海市委市政府已出台关于加快建设具有全球影响力的科技创新中心的意见。提出“争取在上海股权托管交易中心设立科技创新专板，支持中小型科技创新创业企业挂牌。探索建立资本市场各个板块之间的转板机制，形成为不同发展阶段科技创新企业服务的良好体系”。,科技创新板背景和意义,8,科技创新板背景和意义,设立科技创新板的意义有利于促进上海建设具有全球影响力的科技创新中心有利于完善我国多层次资本市场体系有利于配合推进资本市场改革发展,9,目录,一、中心简介二、科技创新板背景和意义三、科技创新板市场定位四、科技创新板亮点五、科技创新板主要制度设计六、案例介绍,10,科技创新板市场定位,服务科技型、创新型中小企业的专业化市场板块试点先行，形成机制，逐步完善，逐步扩展服务对象：尚未进入成熟期但具有较好的成长潜力的科技型、创新型中小企业。服务内容：利用互联网综合金融服务平台（建设中），促进间接融资与直接融资以“投贷拨保联动”方式。服务方式：非公开发行股份，协议转让方式。服务区域：先期主要面向上海市，有条件江浙。,11,目录,一、中心简介二、科技创新板背景和意义三、科技创新板市场定位四、科技创新板亮点五、科技创新板主要制度设计六、案例介绍,12,板块定位：科技型、创新型中小企业挂牌条件：基本挂牌条件+细则，体现包容性、市场化审核制度：率先实行注册制，推出简易注册程序融资方式：配套母基金、互联网融资平台、其他创新产品交易制度：积极研究探索符合科技创新企业需要、有利于活跃市场交易、提升市场功能的交易制度对接制度：建立与上交所等多层次资本市场的对接机制,科技创新板亮点,13,目录,一、中心简介二、科技创新板背景和意义三、科技创新板市场定位四、科技创新板亮点五、科技创新板主要制度设计六、案例介绍,14,科技创新板主要制度设计,（一）科技创新板挂牌条件1、属于科技型、创新型股份有限公司；2、具有较强自主创新能力、较高成长性或一定规模；3、公司治理结构完善，运作规范；4、公司股权归属清晰；5、上股交要求的其他条件。,15,科技创新板主要制度设计,（一）科技创新板挂牌条件1、属于科技型、创新型股份有限公司企业研发投入强度不低于3%【研发经费营业收入】直接从事研发科技人员占比不低于10%高新技术产值占营业收入的比例不低于10%具有自主知识产权（发明专利、实用新型、软件著作权等，包含受让和自研）参考上海“四新经济”发展绿皮书，具有“新技术、新模式、新业态、新产业”特征；如皆不满足，也可充分披露科技或创新特征，推荐机构发表意见,16,科技创新板主要制度设计,（一）科技创新板挂牌条件2、具有较强自主创新能力、较高成长性或一定规模经过研发后取得明显技术突破拥有自主知识产权的核心技术获批特许经营资质最近两年每年营业收入增长率不低于30%市值2亿+营业收入2000万+两年正现金流200万市值3亿+营业收入2000万市值6亿+总资产6000万+净资产4000万,17,科技创新板主要制度设计,（一）科技创新板挂牌条件3、公司治理结构完善、运作规范，包括建立健全股东大会、董事会、监事会制度，完善内部管理制度，最近两年不存在重大违法违规及受到行政处罚的情况；4、公司股权归属清晰，历次股权变更、历史沿革合法合规；5、上海股交中心要求的其他条件。,18,科技创新板主要制度设计,（二）科技创新板审查制度注册制以信息披露为核心挂牌企业、中介机构保证信批真实、准确、完整审核重点：齐备性、一致性和可理解性普通注册程序注册委员会简易注册程序豁免注册委员会审查,19,科技创新板主要制度设计,（二）科技创新板审查制度简易注册程序推荐机构在申报材料受理前12个月内对拟挂牌企业进行直接股权投资、投资金额不低于200万元，且承诺其所持股份中相关股份自在上海股交中心登记托管之日起24个月内锁定限售；上股交及推荐机构认定的私募股权投资机构在申报材料受理前12个月内对拟挂牌企业进行直接股权投资、投资金额不低于400万元，且承诺其所持股份中相关股份自在上海股交中心登记托管之日起24个月内锁定限售;（PE机构）专家顾问委员会。,20,科技创新板主要制度设计,（三）科技创新板融资制度非公开发行发行品种：股份（含优先股）在册股东配售：有权按照持股比例优先配售新增股份审查程序：（1）普通注册程序（2）简易注册程序（发行股份均由挂牌企业自行销售且参与发行的投资人充分了解投资风险的，豁免聘请推荐机构及注委会审查）,21,科技创新板主要制度设计,（三）科技创新板融资制度私募债发行品种：（可转债、集合债及其他附加认股权、回售权、赎回权等）起买点设定：50万元，其中发行人在册股东、董事、监事、高级管理人员或内部员工等挂牌公司内部人员不设置起买点。科技创新母基金发挥资金杠杆效应，撬动社会资本、引导投向N板挂牌及拟挂牌企业。（同时可承接LP份额）,22,科技创新板主要制度设计,（三）科技创新板融资制度互联网投融资平台支持N板挂牌企业借助互联网开展私募股权融资、私募债权融资或其他私募融资业务。第三方服务机构交互平台建设其他融资方式已落地应收账款融资产品后续充分利用上海自贸区建设的政策优势，积极支持N板挂牌企业开展境外股权和债权融资。同时，还将试点夹层融资、票据融资、资产证券化等其他债权融资业务。,23,（四）科技创新板交易制度交易品种股份、私募债、其他金融资产交易品种合格投资者依法设立的法人机构、合伙企业，金融机构依法发行的理财产品，经上股交认可的其他投资者。交易方式协议交易，积极研究符合科技创新企业需要、有利于活跃市场交易、提升市场功能的交易机制。起买点（1000股）、涨跌幅（50%）交易时间（每周一至周五的9:30至15:00）报价有效期30天,科技创新板主要制度设计,24,科技创新板主要制度设计,专业化的中介服务机构体系：推荐机构：证券公司+商业银行+股权投资机构；专业服务机构：强调专业资质和服务经验；具有服务科技创新企业服务能力及服务经历；股权投资机构要求具有直接股权投资或者管理股权投资基金经历；具有股份发行、承销经验；项目人员要求相关职业资质并有高标准市场服务经验；设立会员遴选委员会，负责会员的市场准入与自律监管。,（五）科技创新板会员,25,（六）N板信息披露制度挂牌前股份转让说明书推荐报告等挂牌后定期报告：年度报告（经审计）、半年度报告重大事项临时报告,科技创新板主要制度设计,26,科技创新板主要制度设计,（七）科技创新板对接机制与退市制度对接机制与上交所、新三板等多层次资本市场的对接机制退市制度1、在境内、外有关资本市场上市或挂牌2、经管理人或清算组清算并注销挂牌公司登记的3、其他需要终止挂牌的情形,27,目录,一、科技创新板背景和意义二、科技创新板市场定位三、科技创新板亮点四、科技创新板主要制度设计五、案例介绍,28,融资案例：300007先越技术,通过在上股交挂牌，积极市场推广，参与各类展会、专业行业交流会，对公司研发能力、优质产品进行展示、推广，大幅度提高公司对外品牌形象，挖掘优质客户与供应商。2015年6月，公司完成挂牌后定向增资，募集资金1400万元，定向增发350万股，每股4元。截至2015年9月30日，公司从国内各商业银行获得的银行授信总额590万元，其中已使用额度为500万元，未用额度为90万元，已使用额度占授信总额的84.75%。已签订的2016年储备订单超过1600万元，2016全年主营业务收入预计将达2,600万元。,29,融资案例：300009昂华股份,挂牌E板前推荐机构汇昌富以自有资金进行股权投资，每1元注册资本作价3.53元。2013年4月，获得兴业银行信用贷款170万元；2014年6月，获得上海农商行股权质押贷款300万元。2014年9月，以19.6元/股价格（估值1.2亿元）定向增资1800万元，占15%的股份，引进战略投资者。2015年9月，资本公积转增股本，每10股转增25股，股本增至21,071,428股。,30,融资案例：300009昂华股份,科创板挂牌后，每股9.7元非公开发行1,586,021股有限售条件的人民币普通股，募集资金1540万元。,31,融资案例：300022三的部落,2014年11月，公司完成挂牌后第一次定向增资，募集资金300万元，定向增发75万股，每股4元2015年8月，公司完成挂牌后第二次定向增资，募集资金390万元，定向增发78万股，每股5元。挂牌后，先后获得兴业银行、建设银行和中国银行总计500万元贷款。公司在20l4年获得了科委的各类扶持，其中取得科技履约贷200万。,32,科创板最新动态,每天节能国核保理拟2000万债转股，每股价格2.5元；科创板挂牌后与绿城集团签订2.5亿元大单华龙测试北京铁科首钢轨道技术有限公司1000万订单优华集成估值1.2亿元，洽谈900万股权融资声通信息西鼎投资每股8元投640万元,33,科创板最新动态,星派股份新增银行贷款额度750万；挂牌后已确定3500万融资光芯集成参加二次路演活动，有5家投资公司主动