（国际贸易学专业论文）金融服务贸易自由化与我国金融业的应对策略.pdf

江苏大学硕士学位论文 摘要 文章以我国金融服务贸易的发展状况和金融业国际竞争力现状为基础，分别 对金融服务贸易与金融业发展、影响金融业的各个因素进行了实证分析，进而提 出了提高我国金融业国际竞争力的相关建议。 文章在介绍金融服务贸易自由化及其相关概念的基础上，对金融服务贸易一 般理论及金融服务贸易自由化效应理论进行研究，从而分析金融服务贸易自由化 的风险和收益。同时，分析了一国金融业发展和竞争力增强是获得金融服务贸易 比较优势的必要条件；接着阐述了我国金融服务贸易自由化的现状和发展趋势。 然后对我国金融业国际竞争力以及其影响因素进行了实证分析，明确地说明 了我国金融业在总体上缺乏国际竞争力。接着在分析我国金融服务贸易比较优势 时，文章采取了定量和定性分析方法，通过动态的比较，实证地描述了在知识和 技术密集型地领域，我国金融服务贸易存在着比较劣势，随着我国金融业的发展， 我国金融业的国际竞争力正在日益增强。 接着通过金融业发展和金融服务贸易的实证分析，阐述了当前我国金融服务 贸易存在比较劣势，实行适度的保护是必要的；同时，也说明了金融服务贸易对 我国金融业发展有促进作用。 文章最后，通过s w o t 分析法分析了我国金融业和金融服务贸易的优势、劣 势、机遇和威胁，并得出了提高我国金融业国际竞争力的组合策略。从而使得我 国在国际金融服务贸易自由化的潮流下，在不断发展的金融服务贸易中获得更多 的贸易利益，减少更多的风险；在f s a 有关规则下，有效地增强我国金融业的国 际竞争力。 关键词：金融服务贸易自由化，金融服务协议，国际竞争力，比较优势 江苏大学硕士学位论文 a b s t r a c t t a k i n go u rd e v e l o p m e n t o ft r a d ei nf i n a n c i a ls e r v i e a n di n t e r n a t i o n a l c o m p e t i t i o nc 剐o o i l i t yo f 咄丘n 柚c ei n d u s t r y 勰af o u n d a t i o n , t h i sa r t i c l eh a s r e s p e c t i v e l yc a r r i e do nt h ee m p i r i c a la n a l y s i sb e t w e e nt r a d ei nf i n a n c i a ls e n d c ca n d t h ed e v e l o p m e n to ff i n a n o ei n d u s t r ya n de a c hf a c tt oe f f e c tf l t l a l l o ei n d u s t r y , t h e n p r o p o s i n gp e r t i n e n ts u g g e s t i o n st oi m p r o v et h ei n t e r n a t i o n a lc o m p e t i t i o nc a p a b i l i t yo f o u rf i r l s n c ei n d u s t r y a f t e ri n t r o d u c i n gl i b e r a l i z i n gt r a d ei nf i n a n c i a ls e r v i c ea n di t sc o r r e l a t ec o n c e p t ， t h i sa r t i c l er e s e a r c h e st h eg e n e r a lt h e o r yo ft r a d ei nf i n a n c i a ls e r v i t a n de f f e c t i v e t h e o r yo ft h el i b e r a l i z a t i o n , t h u si ta n a l y z e si t sr i s ka n di n c o m e a tt h es a l l l et i m e i t c o m e st ot h ec o n c l u s i o nt h a ti m p r o v i n gt h ec o m p e t i t i o nc a p a b i l i t yo fd o m e s t i c f i n a n c ei n d u s t r yi st h ee s s e n t i a lc o n d i t i o nt oo b t a i nt h ec o m p a r a t i v ea d v a n t a g e n e x ti t d i s c u s s e so u r r e a l i t ya n dd e v e l o p m e n tt r e n do f l i b e r a l i z i n gt r a d ei nf i n a n c i a ls e r v i e n t h e ni tm a k e so u tt h e 甄n p i r i c a la n a l y s i sb e t w e e nt h ei n t e r n a t i o n a lc o m p e t i t i o n c a p a b i l i t yo fo u r f i n a l l c ei n d u s n ta n di t si n f l u e n t i a lf a c t o r s ，w h i c he x p l i c i t l ye x p l a i n s t h ed e v e l o p m e n to fo u rf i n a n c ei n d u s t r yt h a tl a c k st h ei n t e r n a t i o n a lc o m p e t i t i o n c a p a b i l i t yi nt h eo v e r a l l w h e na n a l y z i n gt h ec o m p a r a t i v ea d v a n t a g eo fo u rw o d ei n f i n a n c i a ls e r v i c e , t h r o u g ht h ed y n a m i cc o m p a r i s o n ，t h i sa r t i c l et a k e st h em e t h o do f q u a l i t a t i v ea n dq u a n t i t a t i v ea n a l y s i sa n dd e s c r i b e st h a to u r t r a d ei nf i n a n c i a l8 t e r v i c o h a st h e c o m p a r a t i v ed i s a d v a n t a g e i nt h ef i e l do ft h e k n o w l e d g e a n d t e e i m o l o g y - i n t e n s i v e , a so u rf i n a n c ei n d u s t r yd e v e l o p e d , t h ei n t e r n a t i o n a lc o m p e t i t i o n c a p a b i l i t yo f o u rf i n a n c ei n d u s t r yw i l lb ei n c r e a s i n g l ys t r e n g t h e n e d n e x tt h r o u g ht h ee m p i r i c a la n a l y s i sb e t w e e nt h ed e v e l o p m e n to f f i n a n c ei n d u s t r y a n dt r a d ei nf i n a n c i a ls e r v i c e ，i ts e t sf o r t ht h a ti te x i s t st h ec o m p a r a t i v ed i s a d v a n t a g e o fo l t r a d ei nf i n a n c i a l $ e l w i c e , s oi ti sn e c e s s a r yt h a tw ep r a c t i c em o d e r a t e p r o t e c t i o n i s m w h i c hi n a k e sac o n c l u s i o nt h a tt r a d ei nf i n a n c i a l 剐：f v i c ep r o m o t e st h e d e v e l o p m e n to f i n d u s t r y 丘n 缸c e 坚苎盔堂堡主堂垡丝奎 a tl a s t , t h r o u g hs w o t ，i ta n a l y z e st h es t r e n g t h s ，w e a k n e s s e s ，o p p o r t u n i t i e sa n d t h r e a t so fo k rf i n a n c ei n d u s t r ya n dt r a d ei nf i n a n c i a ls e r v i c e , a n dp u t sf o r w a r dt h e c o m b i n e ds t r a t e g i e st oe 1 1 h a _ q c a gt h ei n t e r n a t i o n a lc o m p e t i t i o n c a p a b i l i t yo f o u rf i n a n c e i n d u s t r y u n d e rt h eu p t r e n do fl i b e r a l i z i n gt r a d ei nf i n a n c i a ls e r v i c e , w ec a nm a k e n l o r ob e n e f i ta n dr e d u c ei n o l er i s kf r o mt h et r a d e ，a n du l l d g ft h er e l a t e dr u l eo ff s a ， w em a ye f f e c t i v e l yi m p r o v ei n t e r n a t i o n a lc o m p e t i t i o n c a p a b i l i t yo fo u l f i n a n c e i n d u s t r y k e yw o r d s ：l i b e r a l i z i n gt r a d ei nf i n a n c i a ls e r v i c e ，f s a , i n t e r n a t i o n a lc o m p e t i t i o n c a p a b i l i t y , c o m p a r a t i v ea d v a n t a g e h i 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定， 同意学位保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子 版，允许论文被查阅和借阅。本人授权江苏大学可以将本学位论文 的全部内容或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、 缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。 本学位论文属于 学位论文作者签名： 保密口，在年解密后适用本授权书。 不保密西 爱7 擤 知。年忆月l9 日 ， 指导教师签名：钞一 。j w 汕年协月晒日 ， 独创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下， 独立进行研究工作所取得的成果。除文中已注明引用的内容以外， 本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。 对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式 标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。 学位论文作者签名：袤1 富津 醐：剐引堋7 日 江苏大学硕士学位论文 1 1 问题的提出 第一章导论 金融服务贸易自由化作为金融发展的一种趋势，无论是发达国家还是发展 中国家都会顺应潮流去面对，特别是对于通过加入开放的世界经济体系可以获得 较高的投资率、较快的经济增长和不断提高人民生活水平的发展中国家来说，金 融服务贸易自由化是必不可少的。但是它给发展中国家带来了经济利益的同时， 也使一些发展中国家付出了巨大的代价，例如2 0 世纪末东南亚发生的金融危机 正说明了这一点。因此无论是经济学家还是政策抉择者都对金融服务贸易自由化 的问题给予了高度的关注。 随着服务贸易重心向金融业转移，金融业对一国经济的持续稳定健康发展的 作用己变得越来越重要。这主要是由于经济的增长依赖于资源的合理配置，资源 配置的最主要方式是通过市场机制来实现。而在这一过程中，金融起着非常重要 的作用f 1 1 。金融业的作用引起了国际服务贸易谈判者的关注，因此，谈判各方签 订了金融服务贸易的有关协议和附件构成的金融服务协议( 简称f s a ) 。 2 0 世纪9 0 年代以来，经济全球化和自由化的发展已经成为不可抗拒的历史 潮流。伴随着这一趋势，国际金融服务贸易自由化空前发展，成为世界经济自由 化和全球化的一个最重要组成部分，备受世人关注。这种自由化趋势必将给各国 金融服务贸易政策的制定和实施带来重要影响。于是许多学者不得不探索金融服 务贸易的理论和实践问题。文章也顺应这种发展趋势，正确认识我国金融业所存 在的问题，为实践中制定科学的金融服务贸易发展战略服务，以促进我国金融业 的发展。 金融服务贸易的实质是金融业的国际分工利益在各贸易国之间的分配。无论 是从纯粹的理论上还是从f s a 的规则都预示着金融服务贸易自由化是今后发展 的必然趋势。但是对我国金融业来说，金融开放面临着严峻的挑战，因为我国金 融业国际竞争力较为弱小，在与外国金融机构的竞争中可能会失去原有的市场份 额，甚至威胁到金融安全。特别是加入_ l t o 后，以美国、欧盟和日本等主要发达 注：由于我国统计上的原因，在文章中的金融服务贸易是包括保险服务贸易 【l 】黄繁华- 加入w t o 后服务业的发展【m 】北京：人民出版社2 0 0 4 0 9 江苏大学硕士学位论文 国家的金融机构纷纷进入我国，对我国的金融业的发展和生存提出了严峻挑战。 而一国国内金融业的充分发展和竞争力的提高是取得金融服务贸易比较优势的 基础。因此，我国金融业必须对自身的竞争力保持清醒的认识，巧妙地利用f s a 规则和经济运行中的空余空间，采取有效的措施有效地提高自身的竞争力，尽可 能获取最大的金融服务贸易的利益。 1 2 国内外研究现状 1 9 8 6 年世界贸易组织( w t o ) 乌拉圭回合把服务贸易作为一个新的谈判议题 而列入议程，更推动了各国学者对金融服务贸易的探索。 然而迄今为止，国外对该领域的研究仍然没有系统的成果。公开发表的研究 文献较少，可以借鉴的研究主要集中在以下四方面：( 1 ) 考察金融服务贸易模式 的基本思路是用统计方法验证由货物贸易发展起来的产业间与产业内贸易理论 是否适用于金融服务贸易。w e n g e l j t 、h e i n k e la n dl e v i ( 1 9 9 2 ) 、h u l t m a na n d m c g e e ( 1 9 8 9 ) 、g o l d e r ga n dj o h n s o n 等经过对银行业的考察【2 】，结果表明：规模 经济理论可最好地解释国际银行业已代表处、分行和子行三种上也存在形式提供 跨国服务的动因。( 2 ) 为配合政府扩展国际金融服务贸易市场的行为，西方学者 就国际金融服务贸易增长的来源进行了实证考察。c o l d b e r g 和j o h n s o n 考察了美 国银行业海外资产和数量银行服务贸易的主要来源的决定因素( 3 1 。结果表 明：国外对美国银行的管制水平确实严重影响了美国海外分支机构的建立和海外 资产的增长。这个结论是有意义的。对于希望扩展国际银行服务贸易的国家来说， 可以对贸易伙伴国采取报复行动，同时通过谈判等方式降低伙伴国的管制水平； 对于不愿意开放国际金融服务贸易市场的国家来说，可增强对国外银行分支机构 的管制；对于渴望吸引国外银行投资的国家来说，可减少对国外银行分支机构的 管制，降低不必要的贸易壁垒。( 3 ) 国际贸易理论告诉我们，国际贸易对各个 国家都是有利的，对于出口国来说，市场规模的扩大，赢利的机会就会更多。然 而对于进口国来说，能得到什么呢? g l 嬲s r 蚵和o k s ( 1 9 9 4 ) 、i 七v i n c ( 1 9 9 6 ) 【2 h u l m m n c wa n d m c g e e i k f a c t o r a f f f i n g t h e f o i g n b a n k i n g p r e n c e i n t h e u s 3 0 u n 1 a l o f b a n k i n g a n df i n c e a 3 ( 6 ) a 9 8 9 , 3 8 3 - 3 9 6 【3 c x l d b a 昏l g a n d j o h n n d 0 9 9 0 ) , t h e d e t e r m i n a n t s o f u s b a n k i n g a c t i v i t y a b r m d j o t w n a l o f i n t e r n a t i o n a lm o n e ya n df h u m z e 2 江苏大学硕士学位论文 围绕这个问题对国际金融市场的开放收益作了科学的分析嗍。研究表明，金融市 场开放将提供国内企业进入外国资本市场的机会，从而保证国内企业有较高的投 资水平；还会导致国内金融基础的强化以及监管水平的提高，促使与国际惯例接 轨，同时通过监管技能的积累、信息披露制度的完善等可以降低系统风险；还会 大大改善国内金融业的服务质量，提高其国际竞争力；另外，金融监管制度的完 善与金融服务质量的提高将会增强整个社会的信用基础，促进整体经济的发展。 ( 4 ) 金融业保护问题的研究集中讨论了金融业保护的原因及保护的战略选择两方 面的问趔扪。金融业保护的战略选择研究主要是回答如何渐进地开放金融业。 m d d n n o n ( 1 9 9 1 ) 曾作过很比较权威的论述。他建议财政改革应该在金融开放之 前进行，资本控制的取消在国内金融体系自由化后行使。d a s ( 1 9 9 8 ) 总结了一 些基本原则：经济和政治不稳定最不适合市场开放；成功的金融市场开放的环境 应该包括稳定的宏观经济状况、有效的金融体系和监管体系等。 目前，国内对金融服务贸易的研究，主要体现在理论与政策研究、实务操作 规范研究两个领域。如郭根龙、韩龙、陈已昕、冯宗宪等，由于研究起步较晚加 之资料的难以获得，因此从整体上，我国学者在金融服务贸易有关问题方面的研 究显得比较落后，然而有一些研究文献值得一提。 冯宗宪、郭根龙( 2 0 0 1 ) 的专著国际金融服务贸易自由化与中国金融业， 对发展中国家金融服务贸易自由化的收益与风险、金融服务贸易自由化与发展中 国家金融稳定的关系、金融业比较优势的来源及其国际竞争力的培育等问题进行 了深刻的论述；同时结合金融服务协议和发展中国家金融服务贸易自由化现 状的研究，论述了小国金融业的开放战略及金融服务贸易自由化下中国金融业竞 争力的培育对策嘲。 【4 】o i i m c r ta n dd 0 k s ( 1 9 9 4 xn o n i la m e r i c a nf r e et r a d ea f a i t 唧i 协lm o b i l i t y , a n dm e x i c f i n 蚰d a ls y s t e m , w a s h i n g t o n d ct h ew o r l db 硼l l 【，a p d l 【5 m c k i n n o n & i ( 1 9 9 1 ) , t h e o r d e r o f e c o n o m i c l i b e r a l i z a t i o n ：f i n a n c i a l c o m r o l 妇t h e t r a n s i t i o n t o a m a r k e t e c o n o m i c j o h n s h o p k i n s u n i v e n d t y p r e s s b a i t i i i l o m m a r y l m z d t h e u n i t e d s t a t e s 【6 】冯宗宪、郭根龙国际金融服务贸易自由化与中国金融业【m 】北京：中周金融出版社，2 0 0 0 1 2 3 江苏大学硕士学位论文 薛敬孝、杨思群、李坤望( 1 9 9 9 ) 关于“金融服务多边谈判进展及中国金融业 的对外开放”的研究分析了中国金融服务业的开放特点、估计了开放的收益和风 险，也论述了中国金融业国际化的条件和一些政策考虑【7 1 。 陈炳才( 1 9 9 9 ) 关于“中国金融服务业开放战略”的研究表明：中国金融市场的 状况和发展阶段决定了过早参与国际金融自由化、全球化，对中国将产生不利影 响。应该把握金融开放进程，研究新形势下金融开放的条件。金融开放要与经济 发展阶段、金融业竞争力成熟程度结合起来考虑。在金融开放中要注意削减来自 于内部的风险，加强政府对金融市场的干预，防范和化解金融风险哺】。 戴超平等的研究主要体现在有关服务部门的实务操作上，如对金融、保险、 证券等领域的实务操作的描述和归纳。而且对我国金融服务贸易问题进行了深入 的理论研究，并得出一些相应的政策性结论：但还没有人从实证分析的角度出发 来研究我国金融业竞争力和国金融服务贸易的比较优势等问题，这是文章要研究 的主要问题。 1 3 文章的研究思路与结构 文章将在介绍金融服务贸易自由化及其相关概念的基础上，对金融服务贸易 一般理论及金融服务贸易自由化效应理论进行研究，从而得出了金融服务贸易自 由化的风险和收益，同时，分析我国金融业的国际竞争力、我国金融服务贸易的 比较优势以及我国金融服务贸易对金融业发展的影响，进而提出我国金融服务贸 易自由化的应对策略。文章共分六章，研究框架如图1 - 1 所示。 第一章为导论，阐述文章的研究背景、国内外的研究状况以及研究思路和结 构，并说明文章的研究意义。 第二章主要从理论上对金融服务贸易自由化进行概念界定，并介绍了金融服 务贸易自由化的动因和金融服务贸易自由化的相关概念，阐述了金融服务贸易自 由化的收益和风险以及我国金融服务贸易自由化的现状和发展趋势。 第三章分析了我国金融业的国际竞争力。运用实证分析法分析了影响金融服 务贸易出口的各个因素，得出入力资本因素对金融服务贸易出口的影响最大，表 【7 】薛敬孝、杨思群、李坤望金融服务多边谈判进展及中国金融业的对外开放明服务贸易t 中国与世 界1 5 8 i $ 1 民主与建设出版社1 9 9 9 ， 【8 】陈炳才中国金融服务业开放战略研究【j 】世界经济1 9 9 9 1 1 4 江苏大学硕士学位论文 明我国金融业是以劳动密集型为特征的。同时，分别用定量和定性分析方法分析 了我国金融服务贸易的比较优势，并做了国际比较，得出我国金融业的竞争力整 体上是比较弱小的。 应 对 策 略 理论分析 实证分析 应对策略 图1 - 1文章的框架结构 金融服务贸易自由化理论以及我 国金融服务贸易的现状 金融业国际竞争力的分析以及金 融业发展与金融服务贸易的关系 提高我国金融业国际竞争力的组 合策略 第四章分析了我国金融业发展与金融服务贸易的关系。实证分析证明，我国 金融业的发展是促进金融服务贸易的因素，是取得金融服务贸易利益的必要条 件。因此，我国要利用f s a 的规则和经济运行的空间适度地保护我国的金融业， 逐渐开放金融市场，以提高其国际竞争力。 第五章通过s w o t 分析法分析了在金融服务贸易自由化的趋势下，我国金融 业的优势、劣势、机会和威胁。并且综合前三章的分析，进而提出了我国金融业 应对金融服务贸易自由化和提高国际竞争力的组合策略。主要依靠我国宏观政策 和金融机构自身不断地拓宽自身的业务、改进管理方法和提高人力资源来持续地 增强自身的竞争力。只有如此，我国才能获取最大的金融服务贸易自由化的收益， 尽量降低和防御金融服务贸易自由化带来的风险和成本。 在文章当中使用了对比分析研究方法和定量、定性研究方法和s w o t 分析法 以及组合策略等等。另外，文章引入了实证分析方法来研究我国金融业的国际竞 争力和金融服务贸易的比较优势，并且通过金融服务贸易和金融服务增加值的实 证分析研究我国国内金融业的发展是取得金融服务贸易比较优势的必要条件。 5 金融服务贸易自由化与我国金融业的 江苏大学硕士学位论文 1 4 文章的研究意义 由于金融业的重要性和发展中国家金融业的幼稚和弱小，开放金融业一直是 发展中国家和发达国家谈判的焦点问题之一。2 0 世纪末在发展中国家发生的金 融危机更使发展中国家关注金融业开放与金融服务贸易自由化的问题。对于我国 来说，作为世贸组织的成员，金融服务贸易自由化是大势所趋，我国也郑重表明 将根据国内金融业的发展状况，逐渐地实行金融服务贸易自由化。文章经过实证 分析，金融服务贸易对我国的经济发展有促进作用。但由于我国金融业的国际竞 争力比较弱小，因而必须在f s a 有关规则下，实行有效的策略提高我国金融服务 业的国际竞争力，以获得更多的金融服务贸易的利益。 6 江苏大学硕士学位论文 第二章金融服务贸易自由化的理论分析 2 1 金融服务贸易自由化的相关概念 2 l 1 金融服务贸易自由化的含义 金融服务贸易是服务贸易的一部分，而国际服务贸易是指：( 1 ) 在一缔约 方的境内向另一缔约方境内提供服务，即过境交付( c r o s s - b o r d e rs u p p l y ) ； ( 2 ) 在一缔约方的境内向另一缔约方的服务消费者提供服务，即境外消费 ( c o n s u m p t i o na b r o a d ) ；( 3 ) 一缔约方的自然人服务提供者在另一缔约方境 内通过自然人存在提供服务，即自然人移动( m o v e m e n to fn a t u r a lp e r s o n s ) ； ( 4 ) 一缔约方的服务提供者在另一缔约方境内通过商业存在提供服务，即商业 存在( c o m m e r c i a lp r e s e n c e ) 。这四方面内容实际上是概括了国际服务贸易的 四种存在形式【9 1 ；而这里的服务一般认为包括金融、信息、运输、旅游等领域。 因此，具体到金融领域，金融服务贸易是指发生在国家或地区与国家或地区 之间的金融服务的交易活动和交易过程。这里的金融服务有广义与狭义之分。广 义上的金融服务，包括金融机构所从事的一切业务活动；而狭义的金融服务，主 要是指金融机构提供的以获取手续费和佣金( 非资产负债表项目) 为主要目的的 金融服务。g a t s 的“金融服务附录”中明确界定了国际金融服务所包括的活动： 金融服务是由一成员方的金融服务提供者所提供的任何有关金融方面的服务，包 括所有保险和与保险有关的服务，以及 所有银行和其它金融服务( 保险除外) 。即分为：( 1 ) 保险及与保险有关的服 务；( 2 ) 银行和其它金融服务( 保险除外) 两大类，其中第( 2 ) 类中含有证券 的发行、交易等服务。 根据国际服务贸易的方式，文章把金融服务贸易界定如下： ( i ) 金融服务的过境交付：一国金融服务提供者在本国国境内向境外金融服 务消费者提供的金融服务。例如，国内银行、保险等金融机构向境外消费者提供 存款、贷款、保险等服务。 【9 】w e l f w o m b f i n a n c i a ls e o 髑i nt h ed o h ar o t m d 铀dc h i n a sc 眦l i l i 恤- 蛐协哪c h i n a w o r l de a m o m y 4 7 - 5 8 ，v 0 1 1 2 ，n o 5 ，2 0 0 4 7 江苏大学硕士学位论文 ( 2 ) 金融服务的境外消费：一国金融服务提供者为境内的外国消费者提供的 金融服务。例如，为外国游客提供旅行支票、信用卡业务等金融服务。 ( 3 ) 金融服务的自然人移动：本国金融服务提供者跨国移动提供金融服务。 例如，金融咨询服务人员( 包括法人内的自然人雇员) 到境外提供金融服务。 ( 4 ) 金融服务的商业存在：本国金融服务提供者通过国外的金融机构在境外 提供金融服务。例如，本国在国外并购或投资新建分支机构而提供服务。 因此文章认为，金融服务贸易自由化，既指各国政府采取各种措施降低对外 国金融服务提供者及金融服务的进入壁垒，也指鼓励本国金融服务提供者对外提 供金融服务，以促进金融服务在世界范围内的自由贸易，实现全球金融资源的优 化配置。若站在一国的角度，降低进入壁垒即为该国金融市场的对外开放，而对 外提供金融服务则是该国金融的国际化措施之一。 2 i 2 金融服务贸易自由化的基本内容 金融服务贸易按提供方式划分，可以分为跨境贸易( c r o s s - b o r d e rs u p p l y ) 、 境外消费( c o n s u m p t i o na b r o a d ) 、商业存在( c o m m e r c i a lp r e s e n c e ) 和自然 人流动( m o v e m e n to fn a t u r a lp e r s o n s ) 四种类型，但以商业存在方式进行的 金融服务贸易是当前金融服务贸易的最典型特征。以商业存在方式进行金融服务 贸易，就必须通过金融机构对外投资，在国外设立分支机构或子公司，为当地客 户提供金融服务。而这就必然涉及到金融业的市场准入问题和国民待遇问题。因 此，金融服务贸易的自由化一般要涉及到下面一些基本问题： 1 国外金融服务提供者在国内自由建立分支机构的问题 在一国国内自由建立分支机构，是国外金融服务提供者自由地向该国提供金 融服务的基本前提和条件，也是国外金融服务提供者在该国获得与国内金融服务 提供者公平的竞争条件和同等待遇的根本条件。因此，在多大程度上是否允许国 外金融机构在国内设立分支机构，是金融服务贸易自由化的最重要的内容，也是 衡量一国金融服务贸易自由化程度的一个最重要的标准。 2 国内外金融机构平等的竞争机会和竞争规则问题 金融服务贸易自由化要求对外国金融服务提供者与本国的金融服务机构采 取相同的政策，给予他们相同的竞争机会和规则。这不仅要求给予外国金融机构 8 江苏大学硕士学位论文 在市场准入方面的平等，而且应该使国外金融服务提供者享有同等业务的竞争 力。要求在可能的情况下，给予外国金融服务机构与本国金融服务机构在市场准 入，经营范围、经营内容以及业务管理等各个方面以相同的待遇。总之，平等的 竞争机会和竞争规则，是实行金融服务贸易自由化的必要条件。 3 关键性生产要素和资源在国与国之间的自由流动 由于金融服务贸易必然涉及到生产要素和资源在国家之间的移动，因此，一 国是否允许从事金融服务贸易所需的一些关键性资源和生产要素自由流动，也是 金融服务贸易自由化的一个重要的方面。这些关键性资源和生产要素的流动自 由，一般包括与金融服务贸易有关的专业人员的自由旅行和居住、金融数据信息 交换或传递的自由、金融数据处理和电讯设备进口的自由以及国际资本流动的自 由化等【。 2 1 3 金融服务贸易自由化与相关概念的联系与区别 1 金融服务贸易自由化与金融自由化 金融服务贸易自由化与金融自由化密不可分，但二者又存在着差别。金融服 务贸易自由化侧重于强调一国金融市场对外采取自由化态度，进行金融服务的对 外开放和国际化经营，而金融自由化则既包括对外自由化，也包括对国内金融体 系实施自由化措施，放松管制。由此可见，金融服务贸易自由化只是金融自由化 的一个方面。当然，二者并不能截然分开，因为对内开放和对外开放是相辅相成， 不可偏废的。 2 金融服务贸易壁垒与适当的金融监管 金融管制是为了纠正由反竞争行为、市场误导、非对称信息和系统不稳定性 引起的金融市场失灵而采取的行政措施。金融管制的目标主要是保证金融系统的 稳定和效率，保护消费者利益，有时还包含有对特定经济部门、特定人群支持的 社会日标。针对不同的金融市场失灵来源，金融管制政策主要包括鼓励竞争行为 的竞争政策、限制市场误导的市场公正性政策、解决非对称信息和保证金融系统 稳定的审慎性管制政策。 【i o 】刘辉煌论金融服务贸易自由化与比较优势原理【j 】求索2 0 0 1 0 3 9 江苏大学硕士学位论文 金融服务贸易壁垒是指对国外金融机构和金融服务提供者的准入壁垒和歧 视性国民待遇。主要包括：( 1 ) 准入限制。不允许外国金融机构进入本国市场运营， 或者虽允许进入，但对外国企业的法律实体形式、股权比例、准入资格有明确要 求。( 2 ) 经营活动限制。对外国金融机构的外国雇员数量、在本国的分支机构数 量、地理分布、业务范围、顾客范围、金融产品类型、a t m 的地理分布、控股公 司的组建、金融产品价格、存款准备金等给予不同程度的限制或歧视性国民待遇。 ( 3 ) 其他壁垒。包括政府的歧视性采购、补贴、外国专业证书及教育学历证书、 从业资格证书的不承认等等。 依据上述分析，金融服务贸易壁垒是金融管制的一部分。因而，w t o 要求涉 及到金融服务贸易壁垒的那些金融管制部分应逐步削减；同时，随着金融服务贸 易自由化及由此引起的国内金融市场竞争程度提高将会使利率自由化、信用分配 市场化等改革步伐加快，这部分管制也会逐步削减。而对其他提高金融系统的稳 定性和保护消费者利益的审慎性政策，w t o n 予以认可。但要区分保护性和审慎 性却非常困难，如银行营业执照发放的数量限制和准入要求也许是出于审慎原 因，也许为了保护本国金融业。虽然g a t s 规定有关营业执照、技术标准、资格的 要求不应成为限制贸易的措施，但实践中，国际社会至今没有很好的解决办法。 金融服务贸易自由化的过程，就是逐步取消这些壁垒的过程。 盯o 通过有计 划地推行各国在市场准入和国民待遇两个方面的具体承诺的谈判，来实现金融服 务自由贸易的目标；同时，w t o 也承认适当金融监管和应急保障措施的必要性， 以保证各国获得最大的自由化利益【1 1 1 。 2 2 金融服务贸易自由化的动因分析 自1 9 9 7 年金融服务协议正式生效后，金融服务贸易得到迅速发展，而 在全球经济一体化的迅猛推动下，跨国金融机构、国际金融市场以及世界金融监 管的都呈现出一系列新的发展变化趋势，金融服务贸易自由化趋势愈益明显，这 种自由化的发展有其深刻的动因。 1 1 】郭根龙金融服务贸易自由化下的金融监管研究【j 】上海经济研究2 0 0 6 第三期 1 0 江苏大学硕士学位论文 2 2 1 经济国际化是金融服务贸易自由化的直接原因 2 0 世纪9 0 年代以来，世界经济的迅速发展和现代科学技术的革命，加强了 各国经济的联系，加速了经济国际化的发展，而经济国际化是引导金融服务贸易 自由化的主要因素。各国经济与金融的联系日益加强，使世界金融服务贸易与经 济的相互依存度大大提高了，从而有力地促进了各国金融服务贸易的发展和金融 服务贸易的自由化进程。主要表现在：( 1 ) 国际贸易的迅速发展加速了贸易的自 由化。据资料统计1 9 5 0 - 1 9 9 7 年，全球生产才增长5 倍多，而同期的全球贸易则 增长了1 5 倍多，贸易的增长超过了生产的增长，表明国际贸易对各国经济的影 响日益增大，表明各国的生产越来越多地面对全球市场。( 2 ) 跨国公司的迅速 发展。根据 1 9 9 8 年世界经济投资报告，1 9 9 8 年全球跨国公司对外直接投资将 达到创纪录的4 3 0 0 - - - 4 4 0 0 亿美元。跨国公司的迅速发展，加强了各国经济与金 融之间的相互依赖，加快了国际投资自由化和金融自由化的进程，带动了跨国银 行的迅速发展，这对推动全球金融服务贸易的自由化起了十分有力的推动作用。 ( 3 ) 国际资本流动的加速发展。资本跨国运动，不仅对国际金融服务在融资、 投资以及与之相关的服务方面提出了更多的需求，而且对世界各国减少和取消各 种限制国际资本流动和国际金融服务贸易的制度和措施形成了巨大的推动力。这 些使各国不断开放国内金融市场，走上金融服务贸易自由化的道路【1 2 1 。 2 2 2 金融全球化促进了金融服务贸易自由化 伴随着经济的全球化，金融资本在全球也急剧扩张，市场交易量突飞猛进， 各主要国际金融市场形成了时间上相互续接、价格上互相连动的交易网络，极大 地促进了金融服务贸易的发展。 从金融业发展规律来看，金融市场的全球化、金融机构全球化扩张以及资本 流动全球化为金融服务贸易自由化的发展打开了局面，扫清了障碍。 1 金融市场全球化 随着各国金融市场的逐步对外开放，电子技术在金融领域的应用，以及金融 机构投资者在全球范围内追逐高收益、高流动性实现投资风险分散化的投资活动 的发展，推动了全球金融一体化趋势的发展。主要表现在：国际金融市场的地域 n 2 】刘辉煌金融服务贸易自由化的成因探索 j 】瑚南商学院学报2 0 0 0 第4 期 1 1 江苏大学硕士学位论文 覆盖范围，越来越全球化；国际金融市场的内在结构层次越来越丰富，市场的内 涵与外延将不断深化和拓展：国际金融市场的交易规模迅猛增加，继续保持市场 交易量和业务量快速扩张的趋势；2 4 小时运作的电子网络市场的形成并快速发 展；世界金融市场的开放性和国际化程度将不断提高。 从整体上判断，以国际外汇、证券、股权及借贷为基础的国际金融市场，是 世界经济全球化发展的重要的推动力。 2 金融机构全球化扩张 随着经济全球化进程的不断加快，世界金融机构的全球化扩张趋势日益高 涨，各大型跨国金融机构都把拓展海外市场、提高跨国经营能力，作为全球化时 代竞争的战略重点。这表现在：以保险公司、养老基金、银行信托、共同基金和 货币市场基金为代表的各种金融机构数量不断增多，非银行金融机构增长迅速； 大型金融机构将更加重视规模经济和市场份额，加强全球市场营销网络建设，跨 国性的大银行集团、证券投资公司和保险公司的国际化扩展步伐加快，金融机构 兼并与重组浪潮此起彼伏，高潮跌宕。 3 资本流动全球化 布雷顿森林体系形成的固定汇率瓦解后，富裕的国家解除对资本的控制，许 多发展中国家也开始开放资本账户及相应的资本市场。这使得国际资本流动呈现 不断加速和扩大的趋势。在当今世界，每天都有大量资本在跨国界流动，上千亿 资金转瞬之间就可转移到世界的任何一个地方。国际资本流动也从发达国家之间 的流动逐步转向发展中国家，尤其是新兴市场国家。 2 2 ，3 技术创新推动了金融服务贸易自由化 一方面，技术创新为金融服务贸易的自由化提供了强大的动力。技术进步不 断创造出新的产品和新的市场，使得企业以全球市场为目标进行战略性调整，在 全球范围内实行大规模的资产重组，这就要求金融业在资金融通、信息咨询和投 资避险等各个方面提供数额更大，品种更多的金融服务，以更好地满足企业的国 际化经营和投资战略。 另一方面，技术创新在金融业上的广泛运用，又为金融服务贸易的自由化提 供了强大的物质条件和物质基础。近二十年来，现代通讯、电子和信息处理技术 江苏大学硕士学位论文 在金融领域得到极大的普及应用，大大压缩了空间，缩短了时间，克服了传统金 融业所受的地域限制，进行无国界的操作，在全球范围内进行金融资源的优化配 置，这大大降低了金融服务跨国交易的交易成本，提高了经济和经营效率。尤其 是先进技术在金融电子化和网络银行的运用上，使得跨国经营活动能方便参与。 这大大地促进了金融服务贸易的发展【1 3 】。 2 2 4 金融服务协议 推动了金融服务贸易自由化 v f f o 成员于1 9 9 7 年1 2 月1 3 日达成的服务贸易总协定第五议定书及其 所附减让表，即金融服务协议( f s a ) 。“第五议定书”仅仅规定了生效时 间等程序性事项。其后所附的i r l o 成员关于金融服务的具体承诺减让表和服务 贸易总协定第二条豁免清单，则是该协议的主要内容。i r i o 成员在各自的减让 表和豁免清单中，就银行、保险、证券和其他有关的辅助服务承诺了不同程度的 市场开放水平。 金融服务关系到各国经济发展、社会稳定。各国对于金融业管理的法律法规、 条例和行政措施各不相同。对此，i r l o 尊重了各国法规和国际惯例的规定，基于 慎重的原因( f o rp r u d e n t i a lr e a s o n s ) ，成员方可以通过国内法规为保证金融 体系的完整和稳定而采取各项措施。这些国内法规可以与g a t s 的有关条款不符。 协定有关透明度的规定也不要求成员方公开有关消费者个人的事物和帐务方面 资料，或公共机构掌握的任何机密或财产方面的资料，各国银行为客户保密制度 的执行不受影响等。这些都是g a t s 关于金融服务的附件中规定的“审慎例 外( p r u d e n t i a lc a r v e o u t ) ”。 g a t s 的这些规定尊重了各国金融业发展水平的不同。在市场准入方面，允 许发展中国家根据其经济发展水平，少开放一些部门、行业或少放宽一些类型的 交易，逐步实现金融服务贸易自由化。这一点是各成员国，