（政治经济学专业论文）浅析推广国内信用证结算方式的难点与对策.pdf

摘要 随着市场经济的进一步发展，贸易双方对信誉信用度的要求越来越高，而现实环境中信 用不健全迫使企业对支付结算品种提出新的要求。1 9 9 7 年8 月中国人民银行颁布国内信 用证结算办法，确定国内信用证应用于国内贸易的支付结算，以维护和改善现有结算秩序， 但在实务中，国内信用证明显受到银行和企业的冷落。本文试从信用缺失、制度缺失及操作 规则的缺陷等方面阐述国内信用证结算方式在国内贸易中推广不利的原因并提出对策。 全文共分为四部分，第一章介绍国内信用证的发展概况及其定义和特点。第二章从信用 证业务的两大主体银行和企业的角度去分析推广使用信用证的可行性。第三章实例分析 国内信用证推广使用的难点。从信用证的运作机制入手说明市场信用缺失制约银行提供信用 证融通，并在比较国、内外信用证法律制度和国际、国内信用证操作规则的基础上，进一步 阐明国内信用证在实现保障交易安全和融资功能方面的缺陷造成企业使用信用证的积极性 降低。第四章则根据上一章得出的分析结论，从政府、银行和企业角度提出完善有关经济法 律制度、加强信用建设和信用管理以利于发挥信用证作用的建议。 本文的创新之齄在于关注我国现有的信用秩序对国内信用证发展所产生的不利影响。信 用缺失和不足加大了银行提供信用结算的风险，征信体系的不完善致使银行需要付出高昂成 本以消除信息不对称所带来的风险，在风险、成本与收益不对称之情形下，银行不得不收缩 信用证融资规模。国内信用证结算办法对于国内信用证的用途、期限、流通、转让、融 资等方面的限制，削弱了它的灵活性和适用性。国内信用证法律制度的不完善弱化了它的保 障交易安全功能，尤其在信用秩序混乱状况下，信用证诈骗风险加大，动摇了企业对信用证 的信心。所以笔者提出解决现有问题的关键在于改善我国的信用秩序。首先，政府应加强经 济法律制度建设，建立完善的信用证法律规范和征信体系，以保障信用证业务当事人的正当 权益，降低交易成本；其次，银行应建立科学的贸易融资信用风险管理体系，促进该业务的 健康发展；最后，企业应树立正确的风险意识，加强信用控制，防范诈骗风除。 关键词：国内信用证：国际信用证：比较分析。 图书分类号：f 8 3 0 5 2 2 a l o n gw i t ht h ef u r t h e rd e v e l o p m e n to ft h em a r k e te c o n o m yi nc h i n a , b o t hs i d e si nd o m e s t i c 缸础a t t u c hm o l ei m p o r t a n c eo nc r e d i tt h a ne v e r u n d e rt h ec u r r e n td i s o r d i 玎o fc r e d i t t h e e n t e r p r i s eh a st os e e kf o rn o wi n s ( z u m e n t so fs e t t l e m e n tt om e e ti t sn d sf o rs a f e t yo fd e a l i n a u g 1 9 9 7 ，t h e o r d i n a t i o n o f b y t h e p e o p l e b a n k o f c h i n a m a d e s u r ot h a tt h el o c a ll e t t e ro fc r e d i tw a sa l l o w e dt ob ea p p l i e di nd o m e s t i ct r a d es oa st oi m p r o v e t h ee x i s t i n gu n s a t i s f a c t o r yo r d e ro fs e t t l e m e n t h o w e v e r , i tg ：m st h a tt h el o c a ll e t t e ro fc r e d i t h a sb e e no b v i o u s l yd i s r e g a r d e db yb o t ht h ee n t e r p r i s ea n dt h eb a n ks i n c et h 1 1 i i st h e s i sw o u l d d e d u c e ，妇t h ed e f i c i e n c yo fc r e d i t , s h o r t a g eo fl a w m a k i n g ，越dl i m i t a t i o no fr u l ef o rp r a c t i c e ， w h yt h el o c a ll e t t e ro fc r e d i th a sn o tb e e nw i d e l yu s e dj ns e t t l e m e n to f d o m e s t i ct r a d ea n dh o w w ec o u l dc h a n g et h a t t h i st h e s i sc o n s i s t so f f o u rp a r t s t h ef i r s tc h a p t e ri n t r o d u c e st h ec o n c e p ta n dc h a r a c t e r i s t i c s o ft h el o c a ll e t t e ro fc r e d i ti nc h i n ac h a p t e rt w oa n a l y z e st h e c e s s i t ya n dp o s s i b i t i t yo f u t i l i z i n gt h el o c a ll e t t e ro f c r e d i ti ns e t t l e m e n tf r o mt h ea n g l e so f t h e s et w op r i n t i p a l s h eb a n k a n de n t e r p r i s e c h a p t e rt h r e ee x p o u n d st h a td e f e c to f t h ec r e d i th a sh e l db a c kt h eb a n kt op r o v i d e e n o u g hc r e d i ts e t t l e m e n tt ot h ee n t e r p r i s ei nt h et i g h to ft h em e c h a n i s mo ft h el o c a ll e t t e ro f c r e d i tt h e i li l lc o m p a r i s o nt ot h ed i f f e r e n c eb e 帆锄n a t i o n a le n di n t e r n a t i o n a ll e g a ls y s t e mo f l e t t e ro fe r e d i t ， e n d t h i sc h a p t e rp o i n t so u tt h a tt h ei n s u f f i c i e n c yo ft h el o c a l l e t t e ro fc r e d i tf o rs a f e t yo f d e a le n df m a n c i n gh a si m p a i r e dt h ew i l l i n g n e s so f t h ee n t e r p r i s et o u t i l i z ei t i nt h el a s tc h a p t e r , t h em o l g n r o st a k e n r e s p e c t i v e l yb yt h eg o v e r n m e n t , b a n ka n d e n t e r p r i s e 孵p r o p o s e dt o 燃e l v et h em a t t e r n i en e wi d e ar a i s e di nt h i st h e s i si st h a tt h ec u r r e n tc r e d i tc i r c u m s t a n c e sh a v eh a da d v e r s e i m p a c t so no u ri m p l e m e n t a t i o no ft h el o c a ll e t t e ro fc r e d i t d u et od e f i c i e n c yo fe n t e r p r i s e s e r e d i ta n dc r e d i ti n f o r m a t i o n , t h eb a n k sr i s k sg oi l pw h e np r o v i d i n gi t st r a d ef h l a n e i a gf a c i l i t i e s a l s o ，t h eb a n kh a st os p e n dm o r em u c he x p e n s e st od i m i n j i s ht h er i s k sc s u s o db yi n f o r m a t i o n a s y m m e t r y t h u s ，t h er e v c n u o sr e c e i v e db yt h eb a n kw o u l dn o tb ee n o u g ht oc o v e ri t sr i s k sa n d c o s t sb o r n et h e r e o n i nt h i sc a s e , t h eb a n kw o u l dc u td o w nt h i sk i n do fa d v a n c e ，f u f 凸e 衄骶t h e l i m i t a t i o n si m p o s e db y o nt h ea p p l i c a t i o n ，t e n o l , t r a n s f e r , n e g o t i a t i o no f t h el o c a ll e t t e ro f c r e d i t h a v ed o n eh a r mt oi t sf l e x i b i l i t ya n da p p l i c a b i l i t y , w h i c h r e s t r i c t st h ee n t e r p r i s et oc h o o s ef o ri t sn e e d s w i t h o u ts a f e g u a r db yt h el e g i s l a t i o nr e l a t e dt ot h e l o c a ll e t t e ro fc r e d i t , t h el e g a lr i g h t se n di n t e r e s t so ft h ep a 击e sc o n c e r n e dm a yn o tb et a k e n e f f e c t e s p e c i n t l y , d i s o r d e ro fc r e d i ti sl i k e l yt oi n d u c ef r a u du n d e rt h el o c a ll e t t e ro fc r e d i t w i t h o n tp u m s h m e n tb yl a v 4 t h e r e f o r e ，t h ea n t h e rh e l d st h a t , u n d e rt h ec i r c u m s t a n c e s t h em o s t i m p o r t a n tt h 崦i st oi m p r o v et h ee x i s t i n gs o c i a lc r e d i ts t a t e sa n dt h ed e t a i l e dm e a s u r e sa r ea s f o i l o w ：f i r s t l y , t h eg o v e r n m e n t ss h e u l de n a c tt h el o c a ll e t t e ro fc r e d i tl a wa n de s t a b l i s hac r e d i t i n f o r m a t i o ns y s t e mt os m o o t hi t su t i l i z a t i o n ；s e c o n d l y ，t h eb a n ks h o u l da p p l ya na p p r o p r i a t er i s k m a n a g e m e n tt ot r a d ef i n a n c i n gs oa st oa c c e l e r a t et h i sb u s i n e s s ；a n dl a s t l y , t h ee n t e r p r i s es h o u l d b u i l di t sv e n t u r ec o n s c i o u s n e s st oe n h a n c ec r e d i tc o n t r o lt oa v o i dc r e d i tf r a u d k e yw o r d s ：l o c a ll e t t e ro fc r e d i t ；i n t e r n a t i o n a ll e 仕e ro fc r e d i t ；c o m p a r i s o na n d a n a l y s i s 4 刖吾 信用证是国际贸易中最为重要的结算方式，具有悠久的历史、丰富的实践及完备严密的 机制，是进出口商首选的结算方式。尤其是在贸易双方缺乏足够了解和信任的情况下，利用 信用证、借助银行信用的保障，可以极大地方便与推动国际贸易的发展。作为一种成熟的结 算方式，信用证在许多国家使用而且无国内、国际贸易之区分。由于我国商业信用环境的相 对缺失，国内贸易活动中的商业信用风险较大，从事国内贸易的企业需要能够有效规避商业 信用风险的结算工具。信用证作为一种达到上述风险规避要求的结算工具，逐渐进入人们的 视线。1 9 9 7 年8 月，中国人民银行颁布了国内信用证结算办法，对国内信用证业务做出 了具体的规定，并积极推动各家商业银行开办国内信用证业务，但国内信用证在我国一直受 到明显的冷落：中国银行自1 9 9 9 年开始试点开办国内信用证业务，到2 0 0 1 年为止全行开证 金额仅略超3 亿人民币：上海浦东发展银行于2 0 0 0 年开办国内信用证业务：中国建设银行 则于2 0 0 3 年才开办该项业务。这表明，国内各商业银行对国内信用证业务并不十分热衷。 从目前结算工具的使用情况看，近几年银行承兑汇票开始大量使用，商业承兑汇票开始进入 结算领域，而国内信用证业务的发生却寥寥无几。特别是银行承兑汇票在资金结算市场的份 额增长势头非常惊人，而银行保兑贴现商业承兑汇票的业务也获得了大量企业的青睐，这反 映了企业之闻的资金结算急需银行信用的介入。作为集结算和融资功能于一体的信用证业 务，为国际贸易提供综合服务，每天处理着世界各地千万笔交易和千亿金额的支付的同时， 在我国国内贸易中的推广却显得步履维艰，着实令人深思。 有学者分析其原因有：信用证的操作手续相对复杂，结算所需时间过长；传统结算办法 的影响以及企业财务人员业务素质的限制，使信用证结算一时难以被理解和接受；信用证“各 有关当事人处理的是单据，而不是单据所涉及的货物、服务或其他行为”的独立性特点易产 生诈骗风险。也有观点认为国内运输凭证的非物权单据性质导致信用证融资功能存在缺陷， 制约了国内信用证的运用。但在实践中，上述闻题是我们在国际贸易中同样所要面对的；西 方国家大量使用本地信用证，也存在非物权单据融资。相同的信用证机制在我国国际、国内 贸易中的际遇如此不同，使我们不得不关注国际、国内信用证之间的差异、差异背后所隐藏 的原因以及差异带来的影响。 第一章国内信用证概述 第一节我国结算体系的改革取向 银行结算是商品交换的媒介，是连接资金和经济活动的纽带。它对减少现金使用，提高 资金交易效率，促进商品流通，保障经济经营活动的正常健康发展具有重要作用。 建国后，随着我国经济体制和商品交易方式的发展变化，国内结算方式在不断的改革和 变化。1 9 8 9 年4 月，中国人民银行总行在改革过去结算方式的基础上，按照方便、通用、 迅速、安全的要求，颁布并组织实施了银行结算办法，确立了“三票、一卡、一汇、一 委”的新结算方式。“三票”是指汇票、本票( 主要指银行本票) 、支票。汇票又分为银行 汇票和商业汇票。其中，银行汇票适用于单位、个体工商户和个人向异地支付各种款项。商 业汇票适台企业单位先发货后收款或双方约定延期付款的商品交易。银行本票要在指定的同 城范围内使用，并可替代大额现金的使用。支票则用于同城商品交易、劳务供应及清偿债务 的款项结算。“一卡”指信用卡，一种由金融机构或其它专营公司向消费者发行的信用凭证， 具有可以透支结算、提现以及可凭昔赊账消费等特点。“一汇”指汇兑，它便利汇款人向异 地主动付款。“一委”指委托收款，它利用银行主动收款，在异地、同城均可使用，既适用 单位及个体户各种款项的结算，也适用水电、邮电、电话等劳务款项的结算。1 9 9 0 年4 月 又恢复了在结算改革中已经废止的托收承付结算方式。托收承付是根据购销合同由收款人发 货后委托银行向异地付款人收取款项，由付款人向银行承诺付款的结算方式1 。 虽然我国国内的结算方式基本做到了多样化，但是沿袭着与高度集中的计划经济体制下 物资生产和流通由国家进行统一管理、统配调拨的经济模式相适应的结算方式，难以与社会 主义市场经济相吻合。随着我国经济体制改革的深入进行，社会主义市场经济体制逐步建立， 企业经济成分逐步多样化，除国有企业外，集体企业、民营企业、三资企业乃至于个人都成 为市场交易的主体。商品的自由流通、产销直接见面已成为现行商品流通的主要形式之一。 同时，企业之间的商品交易，出现了诸如预收预付货款、赊销、委托代销等多种商业信用形 式。在正常的市场秩序尚未建立的情况下，企业之问的贸易纠纷、贷款拖欠甚至骗取财物的 现象时有发生，商业活动中的信用程度受到很大影响。由于资金运动集中反映了经济活动， 经济生活的混乱状况必然反映在资金结算的运作情况上。在托收承付方式下，由于企业可以 中国人民银行银行支付结算北京：中国金融出版社1 9 9 7 12 5 5 6 利用银行信用，从而助长了卖方盲目生产，强制买方接受次品；买方也可以没有资金盲目采 购，不讲信用、任意拖欠贷款，退托拒付率居高不下。有些地方、行业和企业的退托拒付率 达3 0 ，有的则高达8 0 2 。1 9 8 0 年开始实行的委托收款方式，由于仅凭买卖双方的信誉关系， 银行不负责审查拒付理由，不承担强制扣款的责任，在使用中退单拒付的现象屡见不鲜，直 接影响资金清算速度和汇路畅通。 造成这种状况的因素是多种多样、错综复杂的，其中一条重要的原因是缺乏行之有效的 结算方式。在我国目前的结算方式中，除了银行承兑汇票之外，其余方式均依据商业信用为 基础，在商业信用状况欠佳的条件下，这种基础是非常脆弱的，很容易产生相互拖欠的现象。 因此，许多企业希望能有一种信用程度高于商业信用，又能保障买卖双方正当权益的结算方 式，国内信用证结算方式则能较好地解决这个问题。 鉴于此，人民银行提出了结算方式的改革应立足于“方便、通用、快捷、安全、高效” 的原则，不断抛弃信用低、效率差、不符合市场经济发展需要的结算方式，启用信用度高、 效率高、符合市场经济发展需要的具有法律约束力的结算工具和结算方式。在逐步取消异地 委托收款和坚决废除托收承付结算方式的同时，代之以国内信用证结算方式的恢复和票据 ( 如本票等) 结算的完善，以适应深化改革和促进市场经济建设对银行结算办法和结算方式 的客观要求。1 9 9 7 年8 月中国人民银行颁布实旌支付结算办法，同时推出了国内信用 证结算办法( 以下简称办法) ，确定了我国支付结算方式是以“三票一卡三方式”为主 的结算体系3 。信用证结算方式和本票结算、银行承兑汇票一样，具有对收、付双方之间的 拖欠产生硬约束的特点，既能保证收付双方钱货两清，又维护收付双方的正当权益，且具有 便于流通、融通资金的优点，同时银行也不介入收付双方的经济纠纷。可见，恢复使用和推 广国内信用证结算方式，当属现行国内结算方式的重要改革取向之一。 第二节国内信用证的概念和特点 1 9 9 7 年中国人民银行制定并颁布的办法，为国内信用证的推广、普及打开了政策之 门。根据办法第一条规定，国内信用证是指一家银行( 开证行) 依据其客户( 开证申请 人) 的请求或指示，向国内另一企业( 受益人) 开立的一种书面约定，根据这一约定，如果 受益人满足了信用证中规定的要求，开证行将向受益人支付信用证中约定的款项。 2 王建波中国银行法与银行法律宴务北京：华夏出版社2 0 0 2 ，1 5 7 2 1 4 3 易刚货币银行学上海：上海人民出版社1 9 9 9 ，1 3 8 1 8 4 7 如办法所示，国内信用证同样具有国际信用证的三大特点： 信用证独立性原则。 根据办法第七条规定，就性质而言，信用证与可能作为其依据的销售合同或其他合 同，是相互独立的两种交易。即使信用证提及该合同，银行亦与该合同完全无关，且不受其 约束。因此，一家银行做出付款、承兑并支付汇票或议付及或履行信用证项下的其他义务 的承诺，并不受申请人与开证行之问或申请人与受益人之间在已有关系下产生的索偿或抗辩 的制约。受益人在任何情况下，不得利用银行之间或申请人与开证行之间的契约关系4 信用证的运作体系及其有关制度的规定从根本上说是建立在银行利益之上的。银行为了 简便、高效地运作，不希望介入买卖合同的具体履行或是非纠纷之中，因为银行面对的是成 千上万种货物的交易。所以，信用证制度的制订者，不论是国际商会，还是人民银行，都着 重强调银行在处理信用证业务时独立于买卖合同之外，买卖合同的成立与否，是否顺利履行， 甚至有关交易单据的真伪，均与银行无关。银行只需关注所处理的单据在字面上是否与信用 证规定相符。根据办法的规定，信用证的独立性表现为银行独立地对受益人承担依据信 用证付款的责任。具体表现为： 第一，开证行对信用证的受益人承担独立付款的责任，即在信用证合同下，是由开证行 而非申请人承担对受益人付款的责任，不论买方是否愿意向卖方付款，也不论买方是否有能 力向卖方付款( 如买方因破产而失去偿付能力) ，银行必须付款。 第二，开证行的独立付款责任仅以信用证为准，不受买卖合同的影响，即银行在进行信 用证业务时既不论单证上所记载的货物是否与实际相符，也不论卖方是否有违反买卖合同的 行为，均与银行无关。银行只需关注所处理的单据是否与信用证的规定相符，以及单据之间 是否相符。 第三，即使信用证对买卖合同作了援引，银行与该买卖合同仍旧无关。按照一般合同法 原理，在两个独立的合同之间如果曾有援引，那么被援引的合同条款就可能被视为援引合同 的一部分。在信用证业务中，开证申请人为了明确所开立的信用证是对应于哪个合同项下的 货物，有可能在信用证中具体载明合同号。但是为了维护银行的独立地位，办法排除了 合同法上的“援引”原则对信用证的适用。 单证严格相符原则。 严格相符原则，是指只要受益人提交的单据符合信用证的规定，开证行有必须付款的义 务，受益人也就享有取得款项的权利。办法第八条规定：“在信用证业务中，各有关当事 4 苏宗祥国际信用证惯例的正式注解天津：天津财经学院出版社2 0 0 2 ，3 0 4 3 3 6 8 人处理的是单据，而不是单据所涉及的货物、服务或其他行为。”第三十一条规定：“银行收 到单据时，必须仅以单据为依据，认真审核信用证规定的一切单据，以确定其表面是否与信 用证条款相符合。单据表面与信用证条款不符的，可以拒绝接受。单据之间不一致，即视为 表面与信用证条款不符。”第三十二条规定；“银行不审核信用证没有规定的单据。银行收到 此类单据，应退还交单人或将其照转，并对此不负责任。信用证含有某些条件但未瓢明必须 提交的单据，视为未列明此条件。”因此，在严格相符原则下。银行在决定是否付款时必 须以单据为唯一依据5 。如果相符，则开证行承担的付款责任是绝对的，是第一位的，不能 因为开证申请人破产倒闭或丧失清偿债务的能力而拒付款项。相反，如果单证不符，即使货 物本身符合买卖合同的规定，银行也可能会拒绝付款。如果出现单证不符的情况，买卖双方 可以协商或者替换单据，或者要求银行修改信用证。 银行第一性付款原则。 办法第十三条规定：“信用证开立以后，其规定的单据提交开证行，并符合信用证 条款的，开证行应履行付款业务。”第二十九条规定：“申请人交存的保证金和其存款账户余 额不足支付的，开证行仍应在第二十七条规定的时间进行付款。”第三十条又规定：“开证行 付款后，对议付行或受益入不具有追索权。”以上条文说明，开证行负有第一性和终局性的 付款责任。只要单证相符，不论开证申请人意愿如何，是否有能力付款，开证行都必须付款 给受益人6 。信用证是开证银行以自己的信用做出的付款保证。在信用证结算方式下，卖方 收到货款的保证是其严格按照信用证的要求行事，这时，卖方索取货款的对象。按照信用证 的规定是银行而不是买方。也就是说，在信用证方式下，银行负有第一性付款责任，是卖方 的第一付款人，但并不意味着就取消了买方的付款责任，买方最终是要付款赎单的。因此， 采用信用证方式实际上是在商业信用保证上加上银行信用保证，这样对卖方来讲是取得了开 证行和买方的双重付款承诺。 第二章推广国内信用证的可行性分析 第一节企业交易活动需要国内信用证结算的支持 在市场经济模式下，企、监的生产交易方式发生了很大的变化“交钱”与“交货”，无论 时间还是地点，都越来越多地分离进行。 5 秦辉积极稳妥地开办国内信用证结算业务农村金融研究，1 9 9 8 ，( 4 ) ：4 4 4 9 6 张兴胜现代商业银行新业务与风险防范北京：经济日报出版社，2 0 0 1 ，( 6 ) ：1 0 5 一1 7 8 9 一方面买卖双方的购销关系约定于生产之初。市场经济下，生产什么产品，生产多少， 通常以买方的订单而定，卖方则会要求对方提供付款保证。另一方面，买卖双方对收、付款 时间的意愿存在矛盾。为了规避风险和降低经营费用，只要有可能，买方会希望延迟付款， 卖方则希望尽快收款或取得可以信任的付款保证。而且，商品交易必然日 发商业信用关系。 随着商品化程度的提高，商业信用的规模逐渐扩大。然而在市场经济下，、“一手交钱一手交 货”的即期交易和赊账式的商业信用，难以适应企业的商品交易活动的需要。因此，需要使 用信用支付结算工具。 目前，由于商业信用的信誉较差，交易双方均希望有一个可信赖的中介人来予以保证， 于是企业把目光投向银行信用。而信用证为银行充当企业交易的信用中介提供了载体7 。信 用证作为一种比较完善的结算方式，其优势突出体现在以下几方面： ( 一) 信用证保证卖方安全收款。 信用证在一定程度上可以作为买方的资信证明。银行根据企业的资金实力、经营规模、 履约能力、偿债能力测算授予其开证信托收据等贸易融资业务的额度。企业使用额度开立 信用证，开证行根据申请开出信用证，意味买方的付款能力得到开证银行的评估和认可，而 且部分货款已经以保证金的形式为开证行所控制，专项用于支付信用证项下货款。这种建立 在银行信用基础上的凭单付款，较单纯依靠买方的商业信用的凭单付款对卖方更为有利，可 以解除卖方对交出货运单据后收不回货款或不能及时收回货款的担心，所以，采用信用证结 算方式对卖方来说很有利。 ( 二) 信用证是有条件的付款承诺，可以保证买方安全收货。 即信用证付款是以卖方必须提供符合信用证条款规定的货运单据为前提8 。买方可以通 过规定信用证上的许多具体条款，达到控制卖方的交货日期以及对货物的质量、包装、规格 等特殊要求。这就确保了买方付款后可以肯定地获得代表货物的货运单据不会付了款而取 不l 所需要的货物。信用证的使用解决了贸易中预付和迟付的矛盾，买方可以不必先将赞款 付给卖方，卖方也不用担心买方收到货物不付款。银行负第一性付款责任，卖方直接向银行 交单并从开证行收取款项。 ( 三) 信用证可以满足卖方需要现金和买方需要融通的要求。 对买方面言，可以通过开证行所给予的授信额度l 在额度内开证，免交部分或全部保证 7 林廷亚，关于开办贸易融资业务的思考，海南金融，2 0 0 3 ，( 7 ) ：8 - 1 2 2 贾灿宇国际金融法实务河南：河南人民出版社19 9 4 ，1 7 0 - 2 9 6 9 开证授信额度：买方在向银行申请开立信用证时，应当向银行缴存开证保证叠，以保证单据到达时买方能 履行对外付款义务。但开证行可以为买方核定一定金额作为开证的额度，印开证授信额度，只要信用证垒 l o 金；在信用证项下单据提示时，可以备足资金赎单，或凭信托收据”取得单据提货，由银行 予以办理押汇先行付款；买方还可以通过延期信用证的方式从卖方处获得延迟付款的融通。 对卖方来讲，为满足商品出运前收购、包装、储存、装运等环节的资金需要，通过信用证方 式可以获得打包贷款“，延期信用证可以在货物出运之后货款收到之前通过议付”的形式获得 融资。在当前融资渠道不畅、资金供求矛盾突出、企业单位依靠贷款无法及时满足生产经营 需要的情况下，贸易融资缓解企业流动资金紧张，对企业的扩大再生产无异于雪中送炭。 第二节银行具备办理信用证业务的意愿和条件 银行由于其金融中介的特殊身份具备办理国内信用证业务的可行性，主要表现在： 第一，银行具有完善的机构体系。银行机构覆盖全国各地，网点设置也较普遍；各商业 银行统一执行办法的规定和要求，跨行之间的业务可以相互办理。同时，各行在办理国 际贸易中信用证业务过程积累了相当的经验。因此，银行对于办理国内信用证业务具备天然 的条件。 第二，银行对本地企业的信誉状况较为了解。每个银行机构都有相对稳定的客户群，银 行对其生产经营和信用情况会经常做深入调查和评价。借助银行对本地企业生产经营和信用 状况较为了解的优势，只要加强内部控制和事前审查。开展信用证结算业务，风险较小。 第三，银行对企业具有较强的约束力。从授信银行看，一方面可以动态地了解企业的生 产经营状况，决定是否给予新的授信；另一方面，即使申请人即买方到期无力还款变为银行 债务，银行除了催讨和重新安排还款计划外，还可以采取起诉、与同业联合制裁等手段，对 企业具有较强的约束。银行还能够通过对受益人即卖方提交的单据进行审核，对卖方的履约 起到约束作用。银行的这种约束力既是银行办理信用证业务的前提和条件，又是督促企业履 约付款提高商业信用信誉度的重要推动力”。 零孽此篓跫熹冈，岳力- q 以减免取纳保证金，因此缓解了他的资金压力，促进了资金周转，实际上是对买 方的一种短期信用融资。 1 0 信托收据和押汇：当开证行代买方垫款支付信用证金额时，信用证项下单据的所看极曲开讦轩酐右佃晏 尊了掌孽翌在堡节譬据项下冀物销售收入受益权的同时，让买方拥有单据法律上的处置权，l ；c 便将货物销 售出孝并获取资金归还银行垫敖，所以产生了以两者之间的信托关系束处理信用证项下单据的融资方式。 要i m 誓苎要篓银行牟些挈堕用粤项下普据时，向开证申请人提供的短期资盎融通用以付款，待开证申请人提 货销售后以回收的资金归还银行贷款。 警! 电燕篓j 够坠卖方些型叟钟声用证作为还敖依据向卖方提供的一种装运前的资金融通主要用于生 产或采购商品及其他i 从i 属费用的支出。 。一 1 悠磬憋兰学只篓查整紫兰塑提交往来银行申请融资，银行在审棱单据无误后将薮项预先支付给卖 方，随后再以索汇资金归还垫款本患。 。 ”傅亚彬国内信用证与国际信用证的比较与分析上海金融，2 0 0 3 ，( 3 ) ：5 9 6 1 对银行而言，信用证业务是集中间业务与资产业务为一体的。信用证项下贸易融资是银 行围绕信用证结算的各个环节为买卖双方提供的资金便利的总和，是其信用证业务的生命力 之所在。它在银行经营中能够产生多方面的积极因素，是国际商业银行中重点经营的范畴。 根据商业银行经营三性原则，办理信用证结算及贸易融资业务对银行具有相当吸引力。 相对于一般流动资金来说，信用证项下贸易融资是一种安全性好、流动性强、赢利性高 的信贷行为。 第一，从安全性方面看，短中期贸易融资在风险区间、还款来源、保证方式、有效监管 等几个方面都优于流动资金贷款“，是一种相对安全的信贷行为。 流动资金贷款的期限通常相对较长，它参与企业商品生产与销售的全过程，面临原材料 采购风险、商品生产风险、存货管理风险、销售组织风险、贷款回收风险。贸易融资则不同， 它直接进入流通环节，与商品的价值实现密切相关，避开了原材料采购、商品生产、存货管 理、销售组织的漫长过程，使银行所面对的市场风险压缩在商品货币循环中的狭小空间里。 贸易融资专项用于该项贸易活动资金走向十分清楚。流动资金则不然，一旦进入企业 账户，银行很难监控。在极端的情况下，如果贷款资金无法实现预期的经济效益，银行收回 贷款的可能性就会大为降低。 贸易融资与特定的商品销售相关联，商品销售收入所产生的现金流量在金额和对闻上与 贸易融资相吻合，从还款金额和还款时间上保证了贸易融资的回收，是一种“自偿性”贷款。 流动资金则不同，通常期限少则半年，长达三年，与企业的全部生产与经营活动相关，其还 款资金来源于企业经营活动所产生的现金流量净值。企业或经营失利、库存增加，或经营成 功、增加投入，正反两方面的原因都有可能使其净现金流量不足，导致银行难以收回贷款。 贸易融资与贸易结算相关联，结算中的商业单据或和金融单据为放款银行所控制，其中权 利凭证或者是为银行持有，或者为银行占有成为质押标的物，构成对放敖银行的一项额外担 保“。提供给卖方的信用证项下融资。更有来自于另一家银行的有条件或无条件的担保。一 般流动资金的贷款银行无法控制这些权益凭证，即使银行经手这些权益凭证，由于在流动资 金贷款项下银行与客户之同并不存在类似的质押协议。镊行不能对这些凭证主张质押权和所 有权。同时，在流动资金贷款项下，贷款行几乎得不到另一家银行的担保。 贸易融资与贸易结算环环相扣。在购货项下，采用信托方式，银行甚至能向买方的下家， 即商品的最终购买者，直接追索货款以收回放款本息。在流动资金贷款情形下，企业可能在 1 4 周继忠国际贸易结算上海：上海财经大学出版社1 9 9 7 ，1 0 7 1 2 1 “李仁安，论国际贸易融资中的授信管理武汉理工大学学报，2 0 0 1 ，( 5 ) ：2 2 2 8 1 2 甲银行贷款去乙银行结算，放款银行甚至可能不清楚贷款的资金去向，更别说监控销售资 金、督促客户还款了。 第二，从流动性方面看，贸易融资是信贷资产中流动性相对较强的资产，同流动资金贷 款相比，它具有明显的优势。 贸易融资是结算项下的放款。流动资金贷款与特定的生产和销售均无关联，因此有可能 贷款到期之日正值企业生产急需资金之时，而非销售回收货款之日，企业正巧没有现金和存 款用以还贷，由此导致贷款被迫展期或借新还旧时有出现。久而久之，流动资金贷款成为企 业营运时不可缺少的铺底资金，变为真正长期的贷款。 第三，从盈利性方面看，贸易融资业务有合理的存放利差的同时，能通过提供信用便利、 处理结算中的单证，赚取各种手续费。根据规定，开证手续费为开证金额的0 1 5 ，议付手 续费是单据金额的0 1 ”。流动资金贷款与企业结算没有必然的联系，企业不一定去贷款银 行办理结算业务，银行并不见得能通过贷款留住结算业务，获得结算和资金沉淀的好处。因 此，贸易融资除获得利差外，相比其他贷款业务，能为银行带来更多的相关收益。银行可以 贸易融资为纽带，和企业建立更密切的关系，向企业出售自己的专业技能和服务，从银行对 企业的全方位服务中获得价值补偿，在资产业务之外，扩大银行中间业务的收益，提高银行 的整体效益。 第三节开展国内信用证结算有利于规范支付结算环境 我国是一个地域辽阔的国家，金融工具是否完善将直接影响国内贸易的流通和发展。由 于社会信用度问题，现行的支付结算方式给不法分子提供了可乘之机，扰乱了支付结算纪律， 制约了市场经济商品贸易的正常流通和开展。因此，我们作进一步分析可以看到，就当前经 济运行的微观层面而言国内信用证的推行还具有特别重要的意义： 其一，方便企业支付结算，降低社会交易成本。信用证结算的推行和运用，可以方便企 业的交易活动，解除企业对拖延付款和赣账的担心，促成企业间商品交易的顺利进行，还可 以减少企业为了解交易对手资信情况的耗费，降低社会交易成本。 其二，增强企业的还款约束，培育社会信用秩序。银行信用因其所处的地位和特有的功 能对于商业信用有着引导和规范的作用。在结算过程中把商业信用和银行信用有机地结合起 来，增强了对商业信用的约束。银行为某一企业进行开证或承兑后，如到期企业无力偿付则 协中国工商银行国际业务办法睾l 廑汇编。北京：中国工商银行2 q ( 1 4 ，7 7 9 2 1 3 由银行垫付，双方关系同时发生了变化，企业成为该银行的债务人。本地银行对企业的资信 比较了解，可视具体情况采取相应措施：第一，授信时或开证时要求企业提供第三方保证或 抵( 质) 押；第二，如企业资金临时周转困难，可作债务调整；第三，取消信贷和授信额度， 提起诉讼，直至披露不守信用行为、与同业联合制裁、对欠款企业施加压力，敦促还款”。 正因为银行可采取一般债权人所不能的强制措施，欠款企业通常会守信履约和还款，从而促 进了社会信用度的提高。 推行使用国内信用证，银行和贸易双方可以加强彼此之间的信任，促进支付结算环境的 良性循环，也将有利于我国的贸易结算与国际接轨，促进国内贸易在跨地域间开展，同时一 定程度上减少我国企业间长期存在的“三角债”现象，有利于规范和提高社会信用。 因此，近年来中国人民银行把实施和推广国内信用证作为改进当前结算工具、改善与提 高金融服务水平的重点，从而丰富国内结算方式、增强银行对国内贸易活动的信用支持。由 此分析，作为能够规避商业信用风险的国内信用证业务理应获得较大的发展。但实践却给出 了相反的答案，实践与理论分析的结果相左，使我们不能不关注国际、国内信用证机制的运 作基础和实务操作等方面的差异。 第三章推广国内信用证结算的难点 第一节信用缺失与国内信用证 从信用证的起源看，它是信用发展的产物，即由于经济的发展、商品交换的增加，在结 算中开始出现了以汇票结算为基础的“商业信用证”，或称“购买人信用证”( b u y e r sc r e d i t ) ， 这就是今天国际结算中所使用的银行跟单信用证的前身”。以后，随着资本主义生产方式在 西欧发达国家的普遍建立和发展，国际金融业、航运业、保险业也都随之出现，并逐渐有了 明确的分工。1 9 世纪7 0 年代。国际贸易迅猛发展，特别是定期航线的开辟，提单条款定型 化，提单从一般收据变为经过背书可自由转让的物权凭证，从而继票据结算方式代替原始的 现金结算方式之后。商品买卖发展为单据买卖，从“凭货付款”交易发展为“凭单付款”， ”中国工商银行信贷管理部信贷管理手册北京：中国盎融出版社2 0 0 3 ，3 5 1 0 8 ”张燕玲国际结算业务指南北京：中华工商联合出版社1 9 9 6 ，6 - 7 1 4 从“实际交货”变为“推定交货”。信用证的产生见证了信用的发展”。 国内信用证作为我国国内贸易法定的结算方式经历了从有到无、再从无到有的发展历 程。国内信用证结算方式在我国第一个五年计划时期就已存在。当时，成立不久的中国人民 银行在集中办理全国结算业务之后，根据全国各地已有的结算方式参照前苏联的结算办法， 制定了全国统一的八种结算方式，其中就包括了国内倍用证结算方式。1 9 8 9 年4 月1 日实 施的银行结算办法又取消了国内信用证结算方式。1 9 9 7 年8 月中国人民银行颁布实施 支付结算办法，同时又推出了国内信用证结算办法。期间可以发现在高度集中的计划 经济体制时期，经济主体的往来主要由政府这只“有形之手”调节，无所谓信用问题。改革 开放以来，我国经济体制开始向市场经济转变，市场逐步成为调节社会经济运行的主要手段， 企业脱离国家的庇护，开始独立面对市场风险”。市场经济的发展使得经济危机和信用危机 不可避免，买卖双方互不信任的现象普遍存在。银行以自身的担保作为买卖双方的中介，对 维护结算秩序、保障资金安全、加速资金周转、促进经济发展有着不可低估的作用。 长期以来，我国企业，特别是国有企业，一直都是在国家计划调节中生存，信用观念淡 薄，没有形成纯粹经济学意义上的商业信用制度。与现代市场经济相适应的信用制度的建设 明显滞后于改革的进程，由此出现信用约束的真空，致使信用问题凸现出来，拖欠和赖帐成 为一种普遍的社会行为。国内企业大量的应收账款无法回笼，相当一部分企业已经不堪重负。 就其脆弱的抗风险能力而言，目前市场迫切需要一种简便快捷、信誉良好、既可结算、又可 融资的金融工具。国内信用证以银行信用代替商业信用，不但可以消除商业信用风险，而且 可以通过贸易融资对企业间的贸易往来起到很好的资金支撑作用，大大降低企业的经营风险 和经营成本，从而有效缓解地企业资金紧张、经营困难的窘境。 可见，由于市场信用缺失和不足，企业迫切需要国内信用证结算方式以保障交易安全、 顺利地进行。而事实上，同样的原因也会造成国内信用证机制难以正常运转。 考察信用证运作的程序：当买方与卖方签订载有信用证支付条款的买卖台同以后，买方 则以开证申请人的名义请求所在地银行按照买卖合同规定的内容