（世界经济专业论文）新巴塞尔协议与我国商业银行风险管理体系.pdf

内容提要 风险管理是当代商业银行经营管理的核心。随着经济全球化，银行业务的不断 发展和市场竞争的加剧，银行业风险也呈现出复杂多变的特征，商业银行风险管理 因此得到快速发展。最典型的变化特征是商业银行风险管理的意愿更为主动积极， 有效促进了风险管理传统体系的迅速改变，随着作为国际银行业风险管理核心准则 一巴塞尔协议的演变发展，银行业风险管理的内涵和理念不断深化，水平也在不断 提高。 2 0 0 1 年巴塞尔银行监督委员会发布了新资本协议( 征求意见稿) 一“新巴塞尔协 议”，经过近三年的讨论和广泛征求意见，该新协议正式文件即将在全球实旃。该协 议比较全面地阐述了即将在全球银行业推行的新资本充足协议的基本原则。与1 9 8 8 年资本协议相比，该协议除了更精细、更全面地评估信用风险、市场风险及操作风 险的各种因素外，同时提出了更复杂、更加具有风险敏感性的框架和管理规则，内 容更加广泛、更加全面，在整个体系上，新资本协议演变成以最低资本要求、资本 充足率监管和市场纪律约束“三大支柱”为基础的“三管齐下”的完整的资本充足 监管框架，强调了“三个支柱”在现代监管体制中的作用，以及必须协调使用才能 真正发挥成效的精髓。 中国是处于转型过程中的发展中国家，外部经济环境较为复杂，银行业发展还 很不成熟，风险的表现形式更为特殊，这对风险管理提出了更高的要求。作为国际 清算银行成员国，我国按新巴塞尔协议标准进行风险监管将成为必然。 本文试图通过对商业银行风险管理内容的阐述，在借鉴新巴塞尔资本协议相关 内容的基础上，结合我国商业银行风险管理的环境和现状，探讨如何构建我国商业 银行健全完善，积极有效的风险管理体系的方法和途径。全文由四章内容组成： 第一章通过对商业银行风险管理发展背景的介绍，以及对风险分类及定义的具体 分析，阐述了风险管理的职能与目标。 第二章通过对巴塞尔协议诞生背景的介绍，详细阐述了新巴塞尔协议的产生背景 及主要内容，并简述了新巴塞尔协议对我国商业银行经营管理的影响。 第三章阐述了目前我国商业银行尚不健全的风险管理外部环境和存在差距的内 部管理控制机制。 第四章通过对新形势下商业银行防范和化解金融风险对策的阐述，提出了在结 合新巴塞尔协议的基础上，通过多渠道提高商业银行资本充足率、提高市场约束力 和加强信息披露、完善银行治理结构改革等方法和途径构建我国商业银行积极有效 的风险管理体系。 关键词：新巴塞尔协议 中国商业银行 风险管理 a b s t r a c t r i s km a n a g e m e n ti st h em o s te s s e n t i a lp a r to ft h e o p e r a t i o nf o rt 1 1 em o d e m c o m m e r c i a lb a n k s w i t ht h eg l o b a l i z a t i o no f t h ew o r l de c o n o m y , d e v e l o p m e n to f b a n k i n g b u s i n e s s ，a n di n c r e a s i n gc o m p e t i t i o no f t h ef i n a n c i a lm a r k e t , t h er i s k sf r o mb a n k sb e c o m e m o r ea n dm o r ec o m p l i c a t e d t h e r e f c ) r e ，r i s km a n a g e m e n tf o rc o m m e r c i a lb a n kd e v e l o p s w i t h i naf a s ts p e e da c c o r d i n g l y t h et y p i c a lc h a n g ei st h a tt h ec o m m e r c i a lb a n k sa r e t u m i n gt h ep a s s i v er i s km a n a g e m e n ti n t oa c t i v eo n e ，a n di ta l s op r o m p t st h ec h a n g e si n t h es y s t e mo fr i s km a n a g e m e n t w i t ht h ed e v e l o p m e n to fc r i t e r i af o rb a n k i n gr i s k m a n a g e m e n t 一b a s e la c c o r d ，a n dt h ei n c r e a s i n gc o m p l e t i o no fi t sc o n t e n t s ，t h et h e o r i e s a b o u tt h er i s km a n a g e m e n tf o rb a n k sa r ea l s oi m p r o v e ds t e pb ys t e p i n2 0 0 1 b a s e lc o m m i t t e eo nb a n k i n gs u p e r v i s i o np u b l i s h e d 也e “n e wb a s e l a c c o r d ”( n b a ) a f t e rw i d e l yd i s c u s s e da n da d j u s t e df o rt h r e ey e a r s ，t h en b aw i l lb e i m p l e m e n t e d 、v i 吐1t h eb a n k i n gi n d u s t r yt h r o u g ht h ew o r l di nt h en e a rf u t u r e t h en b a e x p r e s s e st h eb a s i cp r i n c i p l e sf o rt h en e wc a p i t a la d e q u a c ya c c o r di n af u l lv i e w c o m p a r e dw i t ht h ee d i t i o no f1 9 8 8 ，t h en b ap r o d u c e sm o r ec o m p l i c a t e d ，s e n s i t i v ea n d a c c u r a t ec a p i t a la d e q u a c yf r a m ea n dm a n a g e m e n tr u l e s i nt h ew h o l es y s t e m ，t h en b ad e v e l o p sa t h r e ep i l l a r s t r u c t u r e ，i e t h em i n i m u m c a p i t a lr e q u i r e m e n t ，s u p e r v i s o r yr e v i e wo fc a p i t a la d e q u a c ya n dm a r k e td i s c i p l i n e s n l en b aa l s oe m p h a s i z e st h em o s ti m p o r t a n tr o l et h a tt h e t h r e ep i l l a r p l a y c h i n ai sad e v e l o p i n gc o u n t r yt h a ti sa l s oi nt h ep r o c e s so f e c o n o m yt r a n s i t i o n w i t h t h ec o m p a r a t i v e l ys o p h i s t i c a t e de x t e r n a le n v i r o n m e n ta n di n u n a t u r ei n t e r n a lm a n a g e m e n t e n v i r o n m e n t ，c h i n e s eb a n k i n gi n d u s t r yi s s t i l ln o tm a t u r e r i s k sv a r ym i s c e l l a n e o u s l y t h e r e f o r e ，h i g h - l e v e lr i s km a n a g e m e n ti sn e e d e d w j 廿1t h ed e s c r i p t i o na n da n a l y s i so ft h er i s km a n a g e m e n tf o rc o m m e r c i a lb a n k 。t h i s t h e s i st r i e st od i s c u s st h et r e n do ft h er i s km a n a g e m e n ti nt h el i n ew i t ht h en b ai nc h i n a i ta l s ot r yt od e s c r i b ea l lo p i n i o nt h a th o wt ob u i l das o u n d ，e f f e c t i v em a n a g e m e n ts y s t e m f o rc o m m e r c i a lb a n ki nc h i n a t h e r ea r ef o u rc h a p t e r si nt h i st h e s i s c h a p t e ro n ep r o v i d e sa ni n t r o d u c t i o no ft h eb a c k g r o u n da n dd e v e l o p m e n to fr i s k m a n a g e m e n ti nd e t a i l s i ta l s od e f i n e st h ef u n c t i o n sa n dt a r g e t so f r i s km a n a g e m e n t c h a p t e rt w od e s c r i b e sw h a ti m p a c t si th a sh a d0 1 9 r i s km a n a g e m e n to fc o m m e r c i a l b a n ki nc h i n ab yt h en b a c h a p t e rt h r e ed e s c r i b e sb o t ht h eu n s o u n de x t e r n a le n v i r o n m e n t sa n di n e f f e c t i v e i n n e rc o n t r o lw i t h i nc h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k sa tp r e s e n t c h a p t e rf o u rp r o d u c et h a ta c c o r d i n gt ot h es p i r i to ft h en b a ，c h i n e s eb a n kc a r l e s t a b l i s hs o u n da n de f f e c t i v er i s km a n a g e m e n ts y s t e mt h r o u g hi n c r e a s i n g c a p i t a la d e q u a c y r a t e s ，s t r e n g t h e n i n gm a r k e td i s c i p l i n e s a n di n f o r m a t i o n e x p o s u r em a n a g e m e n ta n d i m p r o v i n gb a n k i n gc o r p o r a t ec o n s t r u c t i o n k e yw o r d s ：t h en e wb a s e la c c o r d ，c h i n a ，c o m m e r c i a l1 3 a n kr i s km a n a g e m e n t 第一章商业银行风险管理内容 第一章商业银行风险管理内容 商业银行自产生以来，风险就与之相伴相随。随着银行业务的不断发展和市场 竞争的加剧，银行业的风险也呈现出复杂多变的特征。金融是现代经济的核心，银 行业则是金融业的重要组成部分，随着人们对金融风险的重视和认识的加深，商业 银行风险管理的内涵和理念不断深化，水平也在不断提高。 中国是处于转型过程中的发展中国家，内部与外部经济环境较为复杂，银行业 发展还很不成熟，风险的表现形式更为特殊，从而同对风险管理提出了更高的要求。 第一节风险管理发展背景 二战后到二十世纪7 0 年代以前，银行的经营环境基本稳定，其原因是多方面的。 其中，法律制度对银行业的严格监管起了关键的作用。那时，商业银行业务基本上 仅限于存贷款业务，竞争有限，银行享有稳定且较高的利润；监管当局关注的焦点 是银行业的安全和对货币创造能力的控制，而法律规范在限制不同种类信贷机构业 务经营范围的同时，也降低了它们所承担的风险。显然，那时对银行改革和竞争的 激励是非常有限的。 7 0 年代到8 0 年代，银行业掀起了第一次影响深远的变革浪潮。在众多的推动因 素中，有三个方面影响最为深刻： 第一，金融市场职能的日益膨胀。布雷顿森林体系的瓦解和浮动汇率长期化带 来不确定性的增长，倾向于高利率的货币政策开始涌现，各国利率波动剧烈。同时， 由于国际资本市场在深度和广度上的发展，越来越多的企业开始通过发行债券和股 票在市场上筹资，金融非中介化迅速发展。这些变化给金融市场参与者带来了新的 机遇和挑战。 第二，金融管制的放松。1 日有法规逐步消失，放松金融管制的浪潮席卷全球。 究其原因，是由于这些导致金融业条块分割的旧有法规已经过时，它们其中的一些 参与公平竞争的原则不相适应。例如，根据美国联邦法案q 项条款( r e g u l a t i o nq ) 的规定，美国商业银行存款的利率不得超过一定上限，但货币市场基金则可以通过 第一章商业银行风险管理内容 提供可以生成利率收入的金融产品吸收资金而不受此法案限制，这表明旧有法规不 利于两者展开公平的竞争。7 0 年代到8 0 年代期间，这些竞争障碍被逐步解除了。例 如，美国的格拉斯斯蒂格尔法( g l a s ss t e a g a l la c t ) 和日本的( 6 5 条款被废除， 商业银行与投资银行间的传统差异逐渐缩小；在实施“全能”银行制度的欧洲国家 中，商业银行和投资银行之间的差异虽然不像美、曰那么明显，但仍然存在着同样 的发展趋势。1 旧有管制的消失形成了一个真空，监管当局不能像过去那样利用分业管理制度 来控制风险行为。因此，他们开始重新制定能够保障金融业安全的新规则。新的规 则主要由总部设于巴塞尔的国际清算银行( b a n kf o ri n t e r n a t i o n a ls e t t l e m e n t s ，b i s ) 负 责设计，再由各国监管当局将其应用到具体的国内环境中去。 第三，竞争的加剧。金融管制的放松大大拓宽了银行所能提供的产品和服务的 范围。各种新产品，尤其是衍生工具和期货等金融市场产品，频繁问世。传统商业 银行开始积极探索新的市场机会，研究开发新产品和新服务，非传统业务的比重迅 速增长。增值性服务，如咨询、结构化交易、资产收购、杠杆收购、项目融资、按 揭证券化、信用卡、衍生工具等，获得迅速发展。这一时期的变化概括起来就是： 第一、通过涉足新的业务领域和承担新类型的风险，传统的商业银行逐步转型为新 型的金融服务机构；第二，诸如共同基金、保险公司、投资银行、养老基金等新兴 的金融市场参与者，与商业银行同场竞技，争夺资产和负债业务，存、贷款业务的 市场份额随资本市场的发展而下降，对现有市场份额的争夺目益激烈。 这股变革浪潮是银行业一次全面的、剧烈的变革，它仓q 造了机遇，同时也带来 了风险。风险的增加是由新竞争出现、产品的创新、从商业银行业务到资本市场业 务的转型、市场波动的加剧以及金融机构业务范围限制的解除带来的。从而导致风 险管理在这次转型浪潮中迅速兴起。 第二节风险分类及定义 银行的盈利受到风险影响，而风险来源于多方面，风险的多源性给定义风险的 工作带来了很大困难。因此，定义风险是测量和管理风险的基础。现在，银行在风 引自乔埃尔贝西斯，两业银行风险管理 ，海天出版社2 0 0 1 年2 月 第一章商业银行风险管理内容 险管理方面己逐步迈向定量管理的阶段，简单、笼统的风险定义已无法满足实际需 要。事实上，风险的定义正逐年精确化。许多国家在法律规范上实现突破，新法规 确立了管理各种风险的基本原则和具体规范。本文对风险管理的介绍就从风险的分 类与定义开始。 风险，通常指多种不确定因素对盈利性造成的负面影响。衡量风险，就是衡量 这些不确定因素及其对盈利性造成的潜在负面影响。这里所述的盈利性既既指会计 口径，也指市值口径。风险一般分为以下类别： 一、信用风险 信用风险，指客户发生违约或信用等级下降的风险。 违约( d e f a u l t ) 会导致对方所借出金额遭受全部或部分损失，它指以下任一种情 况： 没有履行偿还义务 违反约定事项 经济违约 卷入法律诉讼 信用等级的下降并不意味着违约的必然发生，而是指发生违约的可能性增加。 在资本市场上，一家企业信用等级的下降往往通过该公司的债券牧益率的上扬、股 价的下跌、或评级机构所作的信用评级的下降等市场信息反映，这就是资本市场对 其信用等级的评价。就潜在损失的程度而言，信用风险是首要的银行风险，少数重 要客户的违约可能会给银行带来巨大损失，甚至导致支付危机。 在信用风险的监控方面，银行采用的往往是传统的方法和制度。限额系统设定 对单一客户、同一行业的客户、在同一国家的客户的贷款数额上限。信贷经理或信 贷委员会对贷款申请进行审查。银行还在各个不同层次上实行负责制，规定谁应对 银彳亍的某项“承诺”( c o m m t a n e n o 负责。此外，银行还对客户的贷款余额实行集中汇 报( 尤其是当几个业务部门与同一客户进行交易的时候) ，以确保贷款金额保持在银行 的总额度之内。最后，银行还实行风险分散化制度。 虽然银行在批出贷款前就执行这些制度和程序，但测量信用风险仍存在一些难 点： 第一，银行事前不知道违约发生时尚未偿还的贷款余额是多少。具有分期还款 第一章商业银行风险管理内容 安排的贷款的还款时间和金额是在合同上预先规定好的，因此可以预先知道。但对 于透支等其他类型的贷款，其额度的未来使用情况是不确定的，贷款具体在何时归 还、归还多少均不确定，额度的使用又是由客户自由掌握的。因此，在这种情况下， 当未来发生违约时，可能损失掉的“风险金额”是不确定的。 第二，仅知道“风险金额”并不足以衡量风险的大小。风险包含两个方面 风险的量( 可能损失的金额) 和风险的质( 发生违约的概率) 。风险的质一般通过信用评 级来衡量。评级可以是银行的内部评级，也可以是由评级机构做出的外部评级。评 出风险的等级后，还应迸一步量化客户违约的概率和违约后追偿到全部或部分数额 约可能性。当然，违约概率是不容易量化的。银行虽然可以找到有关违约情况的历 吏数据，但这些数据多是按信用级剐或行业统计的，难以应用于某一具体客户身上。 皂偿到的比例也是未知的，最终损失取决于所使用的第三方担保、抵押物及破产或 青盘后的资产追偿等保障措旖的情况。 第三，市场交易也会产生信用风险，违约所造成的损失取决于这些市场工具的 舒值及其流动性。如果违约的发生完全出乎意料，其损失就是违约发生时该市场工 ；的市值。如果债务人信用情况恶化而市场流动性较高，那么银行还是有可能折价 j 售这些市场工具，损失自然相对小一些。对于场外交易工具，如互换和选择权等 i 生工具，其变现就不一定那么容易了。在市场工具的余期内，信用风险会随市场 j 波动而经常变化，市场交易工具的潜在价值在整个工具生命期内都承受着风险。 i 且，由于它们的价值受市场波动的影响，故而信用风险和市场风险在此期间内存 ：着相互影响的关系。 第四，由于风险的分散效应，由贷款或市场工具等业务构成的一个资产( 负债) 【合的总体信用风险是难以衡量的。如果所有客户的违约都在同时发生，比如说他 l 均属于同行业，其风险则要比那些独立的违约事件大得多。因此所有银行都通 ：分散化来抵御风险，使发生同时违约的可能性极小或为零。而如何定量测量风险 分散效果则相当复杂。 筒而言之，信用风险实际上是多方面风险的共同产物，它历史最为悠久、最为 们所熟悉，但却又是难以量化。 二、流动性风险 流动性风险是一项重要风险。人们常从以下三个角度对它进行定义： 4 第一章商业银行风险管理内容 第一，流动性极度不足。流动性的极度不足会导致银行破产，因此流动性风险 是一种致命性的风险。但这种极端情况往往是其他风险导致的结果。例如，某大客 户的违约给银行造成的重大损失可能会引发流动性问题和人们对该银行前途的疑 虑，这足以触发大规模的资金抽离，或导致其他金融机构和企业为预防该银行可能 出现违约而对其信用额度实行封冻。两种情况均可引发银行严重的流动性危机，甚 至破产。 第二，短期资产价值不足以应付短期负债的支付或未预料到的资金外流。从这 个角度看，流动性是在困难条件下帮助争取时间和缓和危机冲击的“安全垫”。 第三，筹资困难。从这一角度看，流动性指的是以合理的代价筹集资金的能力。 流动性的代价会囡市场上短暂的流动性短缺而上升，两市场流动性对所有市场参与 者的资金成本均产生影响。市场流动性指标是交易量、利率水平及波动性、寻找交 易对手的难易程度。筹集资金的难易程度还取决于银行的内部特征，即在一定时期 内的资金需求及其稳定性、债务发行的安排、自身财务状况、偿付能力、市场对该 银行看法、信用评级等。在这些内部因素中，有的与银行信用等级有关，有的则与 其筹资政策有关。若市场对其信用情况的看法恶化，筹资活动将会更为昂贵。若银 行的筹资力度突然加大，或次数突然增多，或出现意想不到的变化，那么市场看法 就可能转变为负面。因此，银行筹资的能力实际上是市场流动性和银行流动性两方 面因素的共同作用的结果。 流动性风险是银行交易的正常产物。银行交易一般都要形成资产和负债的期限 硗口，而资产和负债在来源和性质上存在差别，例鲡银行常常要借短贷长。雨伴随 这种期限缺口的就是流动性风险和流动性成本2 。 由此看来，银行的流动性状况要从资金运用与来源的预期时间分布中获得，它 臭定了资金运用与来源之间“缺口”的时间分布。这些缺口的大小及其在定时间 勺的变化，构成了银行流动性状况的整体面貌。负债管理的目的，就是在市场对银 亍看法既定的条件下管理这些未来的流动性缺口，把它们控制在一定范围之内。 三、利率风险 利率风险是园利率变动而引起收益下降的风险。 银行资产负债表上大部分项目所形成的收入和成本都要与利率挂钩。由于利率 指的是银行在一定时间内保持一定流动性所要付出的代价 第一章商业银行风险管理内容 不稳定，所以收益也不稳定。任何借、贷款活动都要承担利率风险。获取可变利率 收入的贷款人要承担因利率下降而造成收入减少的风险；支付可变利率的借款人要 承担因利率上升而造成的成本上升的风险。这两种情况的收入或成本与市场利率挂 钩，所以都存在风险。但从另一角度看，这也意味着收益的机会。 与市场利率挂钩的方式是多样的。有时，贷款利率与一定的市场利率存在固定 的联系，即执行通常所说的“固定利率”。但这只是一定时间内的利率固定，任何到 期的交易若要续存，就得与新的市场条件挂钩，因此所谓的“固定利率”在到期时 就变成了可变利率，而所谓的“可变利率”在两个调息日之间又是固定的。而且， 两个调息日之间的时间也并非一定是等长的，例如，尽管市场利率经常变动，但银 行优惠利率在两次调息之间是固定的，而其跨越的时间又是不等长的。在美国，受 法律监管的特种储蓄存款的利率也存在类似问题。利率挂钩方式的多样化给利率敏 感性的测量工作增添了复杂度。 利率风险的另一来源是隐藏在银行产品中的隐含选择权。固定利率贷款的提前 偿还就是一个典型例子。如果借贷双方没有签署禁止提前偿还的协议，那么，当利 率大幅下降时，借款人可以提前偿还贷款，荐以更低的利率重新借入，也就是说他 拥有提前还款选择权。存款也存在类似的选择权，存款人可以在利率上升时把期限 短的存款转存为期限长的固定利率存款，从而获利。对于上述两种情况，损失的都 是银行。这种选择权风险有时被称为间接利率风险，它并不直接产生于利率的变化， 而是来源于客户的行为。由于这些产品在银行的资产负债表中的地位非常重要，因 此选择权风险是不容忽视的。衡量选择权风险要比衡量与市场利率简单挂钩所形成 的一般利率风险更为嗣难，有关技巧需另文阐述。 四、市场风险 市场风险，指在交易平仓变现o i q u i d a t e ) 所需的期间内，交易组合的市值发生负 面变化的风险。市场组合的收益是各项交易产生的收益和亏损的总和。任何价值的 下降均会形成相应期间内的一项市场损失( 等于期初和期末市值之差) 。 衡量市场风险并不适合使用金融工具的持有时间为指标，因为银行可以在此期 间的任何时候将其变现了结或运用对冲来规避未来价格变化可能导致的损失。实际 上，其风险指的是在变现了结市场交易所需的最短时间内市场价值的波动。这就是 为什么市场风险只是存在于交现期间的原因，至于变现期以外的风险，其本质与市 6 第一章商业银行风险管理内容 场风险有所不同。其实质是管理市场组合不力的风险，属于操作风险的范畴，而非 纯粹的市场风险。如果不能对风险有效监控，那么市场价值在变现或对冲以前就可 能已经发生变化，程度上甚至可能大于市场风险。 变现期虽然很短，但在市场不稳定的条件下，市值的波动仍会很大。如果恰好 这些市场工具的流动性又很差，那么要将其售出就得做出大幅度让价。变现期越长， 大幅度市值变化的可能性就越大。一般来说，变现期的长短因工具的种类而异。外 汇交易一般较短( 一天) ，而一些“稀有”的衍生工具则流动性较差，变现期一般较长。 无论蔼于哪种情况，监管当局都会制定规则，设定变现期的长短。 目于市场变动幅度是随机的，任意两天之间市场价值可能的变动范围很大。为 了反一乇潜在的负面变化，需要有一套相应的规则，确定它的某个“最大”偏离值， j ? 在这段期间内，只有在占所有可能的市场变动情况中某一既定比例( 例如5 ) 的情 况下：被超过的临界的市场价值偏离。 i 场风险是通过一系列市场参数的波动性反映的，这些市场参数包括利率、股 票据盘、汇率等。这种不稳定性以市场波动性计量。为反映市场工具的市值变动情 况，；要把波动性与敏感性结合起来考虑。敏感性反映市场参数的一定变化对该工 具市j 的影响程度。同时使用市场参数的波动性和市场工具的敏感性，便可量化市 场伊。i 的变动情况。 ：! 糊市场风险，是指把给定的资产负债组合的价值波动控制在指定的范围内。 这个，乏围可以以组合的敏感度表示，也可以以价值表示。设好了范围，就可以通过 经蒿鼍节资产负债组合敏感性来实现风险管理。 了场反l 险包括几个方面。第一，流动性风险。在个交易量很小并难以寻找对 手的芍场中，流动性风险就是这类市场的主要特征。第二，“波动性风险”。市场参 数值不断变化，市场工具的市值也随之波动，因此波动性风险是市场风险不可缺少 的部分。第三，外汇风险也是市场风险的组成部分。 五、外汇风险 外汇风险是指因汇率变动而遭受损失的风险。由于银行收入和成本与汇率挂钩， 而且以外汇表示的资产和负债的本币价值也会受到汇率的影响，因此银行收益受到 汇率变化影响。 外汇风险是市场风险的组成部分。对于市场交易来说，外汇汇率是众多市场参 第一章商业银行风险管理内容 数中的一个，其变动情况应与其他市场参数一起考虑。外汇风险还存在于所有以外 汇表示的银行业务和市场交易中，这是因为收益必须折合成一种基本货币，外汇汇 率的变化对收益的多少有直接的影响。处理外汇风险的传统方法是分币种对银行组 合实行风险管理。 六、偿付力风险 偿付力风险，指银行资本金无法抵偿由各种风险产生亏损的风险。换句话说， 偿付力风险就是银行违约风险。 偿付力问题本质上是可用资本与所有承担的风险( 信用风险、利率风险、流动性 风险、市场风险和操作风险) 共同产生的最终结果。偿付力风险对监管当局来说至关 重要。资本充足率这一核心问题，是找出与总体风险相适应的资本水平，使偿付力 达到可以接受的水平。资本充足率的原则遵循并同时影响风险管理的主要取向。这 些原则可归纳为以下几点： 一切风险都会产生潜在损失。 防御这些损失的最终保障是资本。 资本金应保持在有能力吸收由各种风险产生的潜在损失的合理水平。 为实施这些原则，要求： 所有风险均要量化为港在损失。 对总体潜在损失的衡量应根据对各类不同风险所产生的潜在损失的衡量结果产 生。 如何实施这些原则，设计量化充足资本值的方法，以及确定在资本金给定时应 承担多大的风险，是风险管理的主要难点之一。 有关法规为上述问题提供了一个简单的方案，那就是所要求的资本最低水平是 风险的一个函数，风险通过一套量化的提留金机制评估出来。这种机制简单易行， 但其缺点是不够精确。提留金机制是笼统的风险估算方法，并非是对实际风险的客 观衡量。 提留金机制的缺陷促成了“风险资本”概念的诞生。风险资本的出现，迅速取 代了提留金法，称为风险测量方法的主流。今天，这种测量方法已被人们广泛熟知 为“风险值”( v a r ) 和“风险资本值”( c a r ) 3 。两者都是对潜在损失的量度。它们现 3 引自许燕：骆驼评价体系与商业银行风险管理，问题探讨2 0 0 2 年3 月 第一章商业韫行风险管理内容 正被广泛地应用于金融业中，人们对它们的研究仍在进一步深化。 七、操作风险 关于操作风险的概念现在尚无统一的定义。一般来说，它是指信息系统、汇报 系统和内部风险监控制度失败的风险。通常，操作风险在两个层次上出现： 第一，技术层次上，信息系统或风险测量不完善、不健全、低效滞后。这类风 险可归纳为“技术风险”。 第二，组织层次上，风险的报告和监控以及相关的制度和政策出现i n - j 题。这类 风险可归纳为“组织风险”。 两种情况都会产生这样的后果；在忽视操作风险而且未采取任何纠正措施的情 况下，任何上述的系统失灵均可能导致程度上无法估量的损失，甚至灾难性后果a 巴林银行倒闭的事例就是一次惨痛的教训。问题是，操作风险的来源繁多，难以系 统地量化和控制，这是摆在世界各大银行面前一个严峻的课题。 1 技术风险 技术风险又包含很多具体类型： ( 1 ) 业务交易记录过程的错误； f 2 ) 信息系统的不完善： ( 3 ) 缺少有效的风险评测手段； 因为信息系统在不断变化发展，技术风险的类别也在随之变化，因此银行不可 能通过一一列举所有的技术缺陷和失误情况规避技术风险。同时，风险测量技术和 体系不能评测所有风险( 并非所有风险都鲐被计量) ，数据也并非完全可靠，任何遗漏 的信息都可能是风险的来源。例如，要规避利率风险就应给资产负债表上每一项都 赋予参考利率，疏忽遗漏了任何一项都会导致利率风险测量上的严重失误。又如， 如果银行没有对抵押物和第三方担保的记录进行定期更新，便无法对违约发生后的 追偿值做出准确估计。 在不稳定的环境下，失误更容易产生，尤其是对于资本市场业务。由于资本市 场业务在操作上具有很强的技术性，变革创新的步伐又非常惊人，技术风险尤其令 人关注。这就要求业务的支持部门负责记录和确认交易，监督市场操作人员的行为， 要求信息系统能实时、可靠地工作，以便及时反映市场上瞬息万变的情况。然而， 快速更新的要求和繁重的业务操作量往往会把管理信息系统的可靠性攉上边沿。 第一章商业银行风险管理内容 操作风险对交易的交割和清算工作非常重要。清算风险产生于交易双方轧差现 金流之间可能存在的时滞。在交易清算的双方之间进行交叉支付的正常期限中，存 在着交割风险。但这种违约风险与信用风险不同，它是一种时间跨度很短的延迟性 风险，只存在于清算交易对其现金流进行轧差时，也就是只在清算资金的双方进行 交割的正常的短暂的时滞中存在。清算系统在设计时就设定了不同的安全度，这些 风险的存在和影响很大程度上取决于其技术上的因素。 随着资本市场业务中抵押物管理实践的开展，技术风险问题日渐突出。资本市 场业务中，抵押物作为金融资产被用作预防对方可能发生违约的保障，当违约发生 时可用以变现。这些资产的价值随市场变动而经常变化，因此，抵押物的数额应经 常调整以确保能够提供足够的保护。由于收取抵押物的做法是降低信用风险的简单 而高效的途径，敌在市场交易中迅速推广。但抵押物管理系统带来了新的风险，需 要采取相应的措施。第一，它是新兴事物，该系统在如此大规模上运作只是在近期 才开始，银行应时刻注意其可靠性，适时作相应的调整。第二，抵押物管理意味着 银行需要制定一套完善的资产重估制度，确保能实时地对抵押物进行重新估价或价 值调整。最后，抵押物常寄存于第三方，如何实现与第三方系统的对接是一项重要 课题。 2 风险监测的组织 风险监测是一项系统工程，它牵涉全部风险信息系统、报告系统和相应的行动。 由于其复杂性，即使在风险信息系统和风险测量工具都较发达的时候，风险监测的 组织仍值得很好地注意。 导致风险监测功能失败的原因很多，这里难以一一罗列具体的解决办法，重要 的是应该掌握一些可以帮助银行建立一套完善的风险监测系统的基本原则： ( 1 ) 管理制度不应过度束缚承担风险的活动。过分谨慎会延缓决策进程和限制业 务发展。 f 2 ) 生成风险的业务经营部门应与监管和控制风险的部门( 信贷或风险管理部门) 明确分离。 f 3 1 应鼓励各部门对存在风险进行披露，而不应激励经理们隐藏风险。 风险承担与风险监控分离是一项最基本的要求。风险承担者必须完成一定的业 务量任务和利润目标，因而乐于追求业务量和利润增长，而这两项目标均可以通过 1 0 第一章商业银行风验管理内容 承担更大风险来实现，因此，风险承担者不能同时为风险监控者。后者应只负责作 出“同意”或“不同意”的基本决定，而不必理会什么商业机会、利差贡献或业务 量等，那些都是客户经理或业务委员会考虑的问题。 尽管这条原则得到了现代银行界的普遍认可，但具体实施时仍要解决一些问题。 风险监控部门有时不一定拥有足够信息以完成“第二层”的监控任务。他们可能缺 乏谈判重组方案的能力，可能缺乏对诸如资本市场、项目融资和商品交易等复杂交 易全面了解的专业知识。因此，虽然原则上要求有一个第二层监管机构，但其监管 能否有效地、科学地发挥，很大程度上还要依赖于业务部门与监控部门之间的协作 关系。 银行还应制定有关业务的规章制度，鼓励风险披露，惩戒企图掩盖风险的行为。 这一原则听起来虽然似乎理所当然，但实施起来却非常困难。一般来说，大多数人 还是希望尽量掩盖已实现的和潜在的损失的。有时，这是由于即时发现和承认风险 和损失的行为与利润目标不一致所造成的。例如，现在一些银行在对待提前还款选 择权时，要等到损失实际发生时( 即提前还款臼) 才予以承认这种损失，而事实上这种 选择权风险所造成的损失本来可以也应该在交易产生当日就按平均损失水平评估出 来。还有的时候，管理激励政策本身就不鼓励经理们披露风险。 综上，风险管理是- - r j 艺术，它要求银行在遵守风险管理制度和发展业务之间， 在披露风险和有效管理激励机制之间找好平衡点。 第三节风险管理的职能与目标 风险管理的首要目标是测量风险，并在此基础上对其实施监测和控制。其职能 如下： 一、作为实施战略的工具 通过风险管理，银行可以更清楚地看清未来，从而能够更好地制定业务政策。 与业务量、利差和服务收费这些更贴近实际的业务指标相比，风险也许显得抽象、 遥远了点，因为风险是可能发生的不确定的后果，所以人们常常会偏重眼前目标和 行为，而忽视这种可能出现的后果。然而，今天的风险可能就是明天的损失，忽视 风险就等于是把损失留给明天，给未来蒙上阴影。如果银行能比较可靠地对未来盈 第一章商业银行风险管理内容 利情况做出简单预测的话，这也许还能说得过去，但这种预测只有在不确定性较低 而预测的可靠性较高的情况下才可以接受。在不确定性普遍存在的情况下，更重要 的是找出所有可能偏离基本水平的情况，而不是一味钻研如何使预测精细化。在所 有可能的结果中找出单个预测，实际上只是简单地把风险隐藏在其假定条件当中。 对于金融机构，由于不确定性太高，因此无法以某一套假设来涵盖它们。银行 的盈利是利率、汇率等市场参数的函数，而这些市场参数又是经常变动的。收入变 动的重要性至少不亚予收入水平的预测。现代银行风险管理已经把重点从对单一的 “平均数”预测转变为对潜在偏离的范围及结果的研究上了。 没有风险管理，就不可能看到可能出现的结果，也不可髓掌握盈利水平的波动， 更无法找到控制预期收入不确定性的途径。这样，战略的实施将仅局限在业务指引 的层次之上，无法看到它对银行风险回报替换关系的影响。 二、增强竞争优势 风险将给未来带来成本，这些成本必须通过某种方式计算或衡量出来。忽视今 天的风险，就等于忽视未来的潜在损失，等于放弃现在采取纠正和回避措施的机会。 如同控制当前成本一样地来控制未来成本就是对当前和未来收益的贡献。因此，风 险管理是盈利性和竞争优势的关键因素。 银行应该把风险看作成本那样，只要竞争允许，就应让客户承担。这样说来， 风险管理与定价决策之间存在着密切的关系。对风险的了解是制定合适的客户价格 标准的必不可少的一环，而且它是惟一能够对风险不同的客户实行差别定价的基础。 如果没有这些差别，或者这些差别不能客观地反映客户风险状况的话，将会产生不 良的效应：低风险客户将承担过高的费率，而高风险客户却被征收过低的费率，这 就会打击低风险客户而优惠了高风险客户。如果其他银行熊够按照风险定价，其差 别待遇会加重这种效应。结果是，由于优惠的费率加上竞争者的驱赶，定错价格的 银行吸引了大批高风险客户；同时由于过高的费率加上竞争者的吸引，这些银行还 流失了大量低风险客户。 如果没有对风险的定价，银行就无法估计出他们价格中的相关成本。这样也会 招引高风险客户和排斥低风险客户。并且，在对风险定价时，竞争对手将会使之恶 性循环。 1 2 第一章商业铤行风陵管理内容 三、衡量资本充足率和偿付能力 谈到“可能的”未来损失，便要涉及“什么是未来损失? ”的问题。未来损失由 三部分组成：平均损失、非预期损失和异常损失。平均损失是收益和损失的统计平 均值。非预期损失，是只会在有限比例( 容忍度) 的情况下才被超过的“最大”损失减 去平均损失。异常损失指超过这个最大非预期损失的那部分损失。 早期的风险管理是围绕平均风险发展起来的。在整个组合之中，有的损失较大， 有的收益较大；各个不同时期之间，有的时期业务萋和收益较高，而有的时期则可 能因为经济气候不利而出现较多客户违约的情况；由于收益和损失相互抵消，于是 简单地把平均损失视为风险的代价和成本似乎很合理。 但上述分析存在缺陷。根据上述说法，银行“似乎”不存在什么非预期损失， 也没有对其进行防范。平均损失法只是表明正面的结果会抵消不利，并没有考虑到 损失会实际偏离平均水平。持这种观点的人实际上忽略了这样一个事实，平均值只 是理论值，实际损失总是高于或低于这一平均值。按平均损失标准构筑的防范措旅 并不能抵御这种偏离。一旦实际损失高于平均损失，银行拿不出任何资金来抵补超 出的损失，这时“平均损失法”便告失败。这有如修筑一道仅能承受平均水位的大 堤，只要水位超出平均水平，大堤就要崩塌。这样的堤坝毫无意义。 偿付能力决定于负面后果，即“负面风险”。高于平均值的损失总是可能会存在 的，其中大部分应由资本来吸收，以防止银行发生破产。当然，并不是所有可能的 损失都能被抵消。堤坝应能抵挡较大的压力，但并不一定要能抵御千年一遇的洪水。 银行风险防范措施必须能够抵御平均损失，加上所有常见的高于平均损失的j # 预期 损失，再加上一定的安全缓冲，这是起码的要求。因此，风险的代价( 或成本1 大于平 均损失，它还包括为抵御超过平均值的偏离而提供额外保障的成本。 这引出了在一定概率下如何确定相应的最大损失值和资本充足率的问题。损失 是全部风险共同作用的结果。偿付力风险则是总体风险与可用资本相结合的结果， 可用资本和总体风险共同决定了损失的最大限度，超过了，就会导致违约。风险资 本是指从对潜在损失和风险的衡量中获得的用于吸收这些风险的资本额。 这样我们可以归纳出以下结论： 资本应达到能够抵御绝大多数损失超过平均水平情形的负面偏离的损失值，其 安全保障程度必须达到管理层和股东们认为可接受的偿付力水平。 第一章商业银行风险管理内容 一切超出资本额的非预期损失均会导致银行违约。偿付力风险是可用资本和所 承担风险的共同产物。 偿付力风险则是所承担的风险与可用资本相结合的结果。 根据这些原则的精神，各国监管当局对各种金融机构制定了相应的法规，要求每 个金融机构至少能够在最低要求的基础上调节风险与资本间的平衡。 四、为决策提供依据 银行应把风险管理看作是成功的关键因素而将之上升至足以对决策产生影响的 高度。 在决策过程的上游，即在决策做出以前，风险管理的职责是对决策过程提供支 持。而在决策过程的下游即在决策做出以后，风险管理主要负责对风险进行报告 和规避。银行经营需要做出符合实际的决策，而对风险的了解是正确决策的基本要 素。某个贷款项目风险有多大? 预期收入和风险对应吗? 该项目值得投入吗? 这些问题 的回答都需要风险管理来支持，因为它可以在一定程度上帮助银行了解所要承担的 风险。 当然，风险管理技术无法替代决策过程。承担风险是一项判断性的工作，在做出 决策前掌握和衡量风险的所有方方面面是绝对不可能的。即使风险的可能性可以被 穷尽，谁也不可能保证待银行把这