（西方经济学专业论文）探求浙江省FDI和进出口贸易之间的“因果”关系.pdf

摘要 f d i 和国际贸易之间关系的研究是当今国际经济学的热点问题之一。国 内外已经有不少学者都对此作了深入且细致的探讨。f d i 和国际贸易之间的 关系从传统国际贸易理论角度来看，主要是围绕两者是替代关系还是互补关 系，前者的代表人物是蒙代尔，后者的代表人物是小岛清。但随着全球化经 济的发展，f d i 在全世界活动范围不断扩大、性质越加复杂，许多学者如巴 格瓦蒂、克鲁格曼、邓宁等认为仅从传统理论出发是无法解释清楚的，于是 从其他理论出发来揭示两者之间的关系，如利用政治经济学分析范式、基于 规模报酬递增的产业组织学理论或者是利用“产品生命周期”概念等。当然 除了从理论上来讨论f d i 和国际贸易之间的关系，国内外学者也从实证经 验的角度来探讨两者之间的关系，其中不少学者是利用格兰杰因果检验方法 来检验这两者之间是否存在“因果”关系。 本文基于国际上比较成熟的理论成果，试图从实证检验的角度对浙江省 f d i 和进出口贸易之间的“因果”关系进行探讨，目的在于探求浙江省与中 国其他省份相比，在f d i 和进出口贸易方面，是否存在其特殊性。若有， 是什么原因导致其出现这种特殊性。通过寻求这种缘由，来为浙江“十一 五”计划期间大力发展外贸和吸引外资提供建议。 经过实证研究，作者发现，浙江省f d i 和进出口贸易之间存在单向 “因果”关系，即：f d i 并不是浙江进出口格兰杰意义上的原因，而浙江进 出口是f d i 格兰杰意义上的原因。从协整检验结果来看，两者在长期是均 衡的，具有显著的线性关系，f d i 在长期对浙江进口的促进作用大于对出口 的促进作用。与其他学者的研究相比，发现浙江的确具有其特殊性。造成这 种特殊性的主要原因可能就在于浙江9 0 年代以来经济发展的模式，也就是 “浙江模式”。 关键词外商直接投资进出口贸易格兰杰因果检验浙江模式 中图分类号f 7 4 2 i a b s t r a c t t h er e l a t i o n s h i pb e t w e e nf o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n ta n di n t e r n a t i o n a lt r a d e i so n eo ft h eh o tt o p si ni n t e r n a t i o n a le c o n o m i c sf i e l d m a n ys c h o l a r sh a v ea d e t a i l e dd e s c r i p t i o na b o u ti t f r o mt h ev i e w p o i n to ft h et r a d i t i o n a li n t e r n a t i o n a l t r a d et h e o r i e s ，e c o n o m i s t sm a i n l ya r g u e ，w h e t h e rt h e ya r es u b s t i t u t i v eo r c o m p l e m e n t a r y h o w e v e r , w i t ht h er a p i dd e v e l o p m e n to fg l o b a le c o n o m y f d i h a sm o r ea n dm o r ea c t i v ea n di m p o r t a n tr o l ea l lo v e rt h ew o r l d a n dt h e t r a d i t i o n a lt h e o r i e sc o u l d n te x p l a i nt h e i rr e l a t i o n s h i p ，s os o m ee c o n o m i s t sb e g a n t ou s eo t h e rt h e o r i e st oe x p l a i n ，l i k et h em e t h o d so fp o h t i c a le c o n o m i c s ，i n d u s t r y a n do r g a n i z a t i o n a lm o d e l so rt h e c o n c e p to f l i f ec y c l e b e s i d e s ，al o to f e c o n o m i s t s ，b a s e do nt h et h e o r e t i c a ls t u d i e s ，u s ee c o n o m e t r i cm e t h o d st of i n do u t t h e i rr e l a t i o n s h i p ，f o re x a m p l e ，u s i n gg r a n g e rt e s tt ot e s tw h e t h e rt h e ye x i s t s c a u s a ll i n k se a c ho t h e r t h i sp a p e rt r i e st of i n do u tt h ec a u s a ll i n kb e t w e e nf d ia n di n t e r n a t i o n a l b a d ei nz h e j i a n gp r o v i n c e a n dd o e st h el i n kh a v ei t so w nc h a r a c t e r i s t i c s ， d i f f e r e n tf r o mo t h e rp r o v i n c e s ? i fs o w h a tc a u s e s “? t h ea u t h o rh o p e st o d i s c o v e rt h er e a s o n st om a k es o m ec o n t r i b u t i o n st oz h e j i a n gi nd e v e l o p i n g i n t e r n a t i o n a lt r a d ea n da b s o r b i n gn e wf d i b yd o i n ge c o n o m e t r i ct e s t s ，t h ea u t h o rf i n d s ，f d ii sn o tg r a n g e rc a u s et o i n t e r n a t i o n a lt r a d eo fz h e j i a n g ，b u ti n t e r n a t i o n a lt r a d ei sg r a n g e rc a u s et of d ii n z h e j i a n g h o w e v e r , i nt h el o n gr u n ，f d ih a v ep o s i t i v ee f f e c t st oi n t e r n a t i o n a l t r a d e b u tt h ee f f e c tt oi m p o r t si sal i t t l em o r et h a nt oe x p o r t so fz h e j i a n g w e f i n d ，z h e j i a n g i n d e e dh a si t so w nc h a r a c t e r i s t i c s ，w h i c hm a yb ec a u s e db y z h e j i a n gm o d e l k e yw o r d s ：f d i i n t e r n a t i o n a lt r a d e g r a n g e r t e s t z h e j i a n gm o d e l c l a s s i f i c a t i o nc o d e ：f 7 4 2 1 1 问题的提出 第1 章引言 改革开放以来，尤其是9 0 年代以来，浙江省的f d i 和进出1 2 1 贸易迅速发 展，2 0 0 5 年浙江省进出1 ：3 总额突破千亿大关，达到1 0 7 3 9 亿美元，在整个 “十五”期间，浙江对外贸易总额达3 2 8 7 7 亿美元，比“九五”增长了2 7 倍，“十五”期间年均增长3 1 。浙江省在吸收和利用外商直接投资方面，经 历了从无到有，从4 , n 大的过程，9 0 年代以来特别在中国加入w t o 后，浙江 已成为吸引外资的热土之一，2 0 0 5 年浙江省全省吸引外商直接投资7 1 亿美 元，累计3 6 0 亿美元。浙江省利用外商直接投资和进出1 2 1 贸易都获得了显著的 增长( 见图1 1 ) 。 ( 单位：亿美元) 图l 一1 浙江省f d i 、出1 2 1 、进1 2 1 总量变化图 注：左纵轴表示浙江省实际利用f d i 的总值，右纵轴表示浙江省出v i 、进口总值。 数据来源：浙江统计年鉴1 9 9 2 2 0 0 5 图1 - 2 浙江省f d i 和进出口贸易增长率变动情况 数据来源：浙江统计年鉴1 9 9 2 2 0 0 5 年 9 0 年代以来，浙江f d i 和进出口都取得了长足的增长，年增长率也一直 位列全国前几位。但从绝对量来看，浙江f d i 和进出1 3 总量在全国的排名并不 靠前，落后于广东、江苏、上海等省市。 在浙江f d i 和进出口贸易之间，既有其共性也有其个性。本文研究的问题 就是：浙江f d i 和进出口贸易之间是否存在因果关系? 即是浙江f d i 促进了进 出口贸易，还是浙江进出口贸易促进了f d i ，或是两者互相促进? 从而了解浙 江f d i 和进出口贸易之间，区别与全国或其他省市的特殊模式。 本文的写作目的在于立足浙江省，通过浙江f d i 和进出口贸易之间“因 果”关系的探讨，思索浙江在f d i 及进出口方面之问的特殊模式。 1 2 本文的研究方法 f d i 和国际贸易的关系一直是国际经济学的研究问题之一。国内外学者都 对两者之间的关系进行了深入的理论探索和实证研究。蒙代尔最早提出国际投 资和国际贸易之间呈现的是一种替代关系，而7 0 年代日本学者小岛清则认为 两者是一种互补关系而不是替代关系。后续许多学者或者从传统国际贸易理论 出发，或者从政治经济学分析角度，或者用产业组织学模型，或者从f d i 的投 资动机等方面出发来探讨这两者的关系。国内学者方面，从中国的实际出发， 利用中国的数据，运用计量经济学的方法研究了中国对外贸易与f d i 的关系， 如冼国明等( 2 0 0 3 ) 对近二十年来外商在华直接投资与中国出口之间的相关性 进行了较为完整的计量研究，从实证的角度揭示了两者之间客观存在的长期关 系。 本文从定性和定量两方面分析了f d i 和浙江进出口贸易之间的关系，利用 格兰杰因果关系检验方法，揭示f d i 和浙江进出口之间是否存在明确的“因 果”关系。并把所得结果与其他国内学者的研究进行对比，找出浙江的特征， 进一步思索浙江模式。 1 3 本文的篇章结构 本文运用定性和定量的方法对浙江进出口贸易和f d i 之间的“因果”关系 进行探讨，研究浙江独有的特点。本文共分为五章： 第一章：导论，主要说明一下本文问题的提出，写作的目的和方法以及本 文的篇章结构。 第二章：f d i 和国际贸易之间关系的文献综述。主要分成二部分展开：第 一部分简要论述国际上关于两者关系的比较成熟的理论成果，第二部分从中国 实际出发，梳理一下国内外学者基于中国数据而作的实证研究或理论分析。此 章的作用在于为后面的研究工作提供理论基础和实证研究的借鉴。 第三章：f d i 与浙江省进出口贸易的关系：总体描述。分成两部分展开： 第一部分从总量增长、投资方式、投资来源、产业结构和地区结构五个方面对 浙江f d i 进行总体描述。第二部分从进出口总量增长、进出口商品的国别结 构、进出口的贸易方式、进出口企业的性质结构以及进出口商品的性质结构、 进出口的地区结构等方面对浙江进出口贸易进行总体描述。目的在于定性地描 述浙江f d i 和进出口贸易之间的关系。 。，。零竺苎。f d i 和浙江进出口贸易关系的因果检验。这章是本文的重点，主 苎篓拿望兰”8 6 2 0 0 4 年进出口贸易数据和实际利用外商直毒投妥磊美拓- 雯! 冀考查因果关系检验等计量经济学方法，对f d i 和浙江进出口；荔三蒿晶 茎孝做出定量分析同时与其他学者的理论或实证研究进行比较，磊吾薪差磊 有的特点。 。 第五章：对浙江f d i 和进出口贸易的进一步思考。根据第三章和第四章中 所得箩耋性和定量结果，结合浙江经济中的特点进行探讨分析，对浙江贸易翥 f d i 的模式进行进一步思考，并提出自己的若干建议。 第2 章f d i 与国际贸易之间关系的文献综述 “f d i 作为母国向东道国的国际资本流动，与其他要素流动最大的特性 是，它不仅是一种资源的转移，而且还是为了得到一种控制。”( 国际贸易教 程第二版，尹翔硕，第1 4 6 页) 国际贸易是国际间的商品交换。尽管f d i 和国际贸易事实上是商品和生产要素在国际间流动的结果，两者具有密不可分 的关系，但作为国际经济学的前沿课题之一，真正开始研究是始于2 0 世纪5 0 年代。 本章将分为两节对f d i 和国际贸易的关系的文献做简要的整理。第一节概 括介绍国际上比较成熟的理论成果，第二节介绍国内外学者针对中国f d i 和贸 易之间关系的研究成果。 2 1 国际上比较成熟的理论成果 对国际贸易与f d i 的关系最早始于蒙代尔( m u n d e l l ，1 9 5 7 ) 的国际贸 易与要素流动篇论文。其后一些学者开始有针对性地研究国际贸易与f d i 的关系。一般传统理论上，国际贸易和f d i 的关系主要还是在于讨论两者是替 代还是互补关系；2 0 世纪8 0 年代后，不少学者开始跳脱原有的国际贸易理论 研究的限制，开始用不同的角度和经济学范式来研究国际贸易和f d i 的关系， 如从政治经济学范式、发展经济学的角度或产业经济学的角度来阐释。 2 1 1 基于传统国际贸易理论上的研究 传统的国际贸易理论认为f d i 和国际贸易的关系主要体现为两者是替代还 是互补? 前者的代表就是蒙代尔，后者的代表则是日本学者小岛清。 一、国际贸易与f d i 的替代关系 蒙代尔( m u n d e l l ，1 9 5 7 ) 在其国际贸易与要素流动中，基于建立在两 个国家、两个产品和两种生产要素的标准国际贸易模型基础上，考察了贸易和 投资相互替代的两种极端情况，即禁止性投资如何刺激贸易，和禁止性贸易如 何刺激投资。他假定：a 、b 两国分别拥有丰富的资本要素和劳动要素，分别 出口本国具有比较优势的资本密集型产品a 和劳动密集型产品b ，在自由贸易 的条件下，即无贸易壁垒和生产要素可充分自由流动的情况下，贸易会自动达 到均衡，并实现商品和要素价格的均等。此时，资本的跨国流动不会产生。但 是当一国存在贸易壁垒( 关税) 时，那么进口国的进口商品价格上升，从而刺 激生产，使得进口国的生产要素报酬率提高。也就是说，b 国的资本边际报酬 率上升，为了追求高额的利润，b 国就会向a 国输入资本，产生资本的国际流 动或直接投资。如果a 国资本所有者始终沿着r y b e z y n s k i 线( 即，在相同的 贸易条件下，随着要素禀赋量的变化，两种商品的生产量相应变化) 实施跨国 直接投资，那么贸易三角形和投资三角形就会以最低的成本相互转化，实现投 资对贸易的完全替代。也就是说，他认为在贸易障碍( 关税) 存在的情况下， 一定条件会导致资本的国际流动或直接投资。实际上他是利用了要素比例理论 来解释商品的国际流动，而用资本边际产量的差异来解释资本的国际流动。而 他所认为的这种绕过关税壁垒以便于克服贸易障碍对资本效率的抵消作用的投 资，一般被称为关税引致投资。蒙代尔的这个研究结果是在1 9 5 0 年代以前 f d i 增长速度超过国际贸易增长速度这个现象进行研究的基础上提出来的。虽 然蒙代尔对f d i 和国际贸易之间的关系提出了一个新的理论解释，但该理论分 析仍有不完美之处，比如若存在投资壁垒，即资本要素不能充分自由跨国流 动，则投资成本的提高对贸易的替代就不一定是最佳的选择。 二、f d i 和国际贸易的互补关系 但是随着跨国公司海外投资活动的加强，蒙代尔的完全替代论受到了极大 的挑战。如前所述的投资壁垒、贸易和投资双重壁垒的存在使投资成本提高， 以及市场结构效应使要素资源配置格局发生变化，都导致f d i 对贸易的替代效 应未必会发生。日本学者小岛清( k k o j i m a 1 9 7 3 ) 通过借用2 2 2 标准模 型，提出了对f d i 和国际贸易之间关系的新理论。他认为f d i 并非是单纯的资 本流动，而是包括资本、技术、经营管理等生产要素的总体转移，其核心不是 货币资本的转移，而是设备等生产资料以及技术、经营管理等技能的转移。投 资国和接受国的技术差距越小，技术就越容易移植和普及，所以不用考虑货币 资本的移动，在此基础上，他构建了f d i 和国际贸易的互补模型。他模型的假 定与蒙代尔相比，又增加了两个条件，即( 1 ) a 、b 两国在a 、b 两种产品的 生产中，均采用先进的生产函数，而且在b 产品的生产上，两国技术差距较 小；( 2 ) a 国选择在b 产品上对b 国进行直接投资。由于小岛清定义的直接投 资概念为先进生产函数的转移和普及，生产技术的移植，因此在a 国对b 国 的b 产品进行直接投资后，其本国的生产可能性曲线并不会发生变化，但b 国 的生产可能性曲线发生移动，生产可能性增大，与此同时b 国的a 、b 两个产 品的价格比率向右移动，与变化后生产可能性曲线相交，得到新的最佳生产点 及消费点。小岛清的互补模型实际上证明了，f d i 会创造贸易机会，从而导致 了贸易的发展。因此他所认为的贸易互补效应实际上是贸易创造效应。他的理 论分析为发展中国家利用f d i ，扩大贸易进而促进经济增长，提供了理论依 据。 马库森( m a r k u s e n ，1 9 8 3 ) 利用要素比例模型揭示了贸易和直接投资的关 系，指出他们之间表现为替代性或互补性，依赖于贸易和非贸易要素之间是 “合作”还是“非合作”的。他们认为两国之间的技术差异、对生产征税、垄 断、外部规模经济和要素市场的扭曲等因素会导致彼此之间要素生产率和要素 价格的差异，这种要素价格差异决定商品贸易和要素流动方向。当任何一种因 素导致贸易后，而生产贸易产品需要的贸易和非贸易要素又表现为合作状态 时，商品的贸易必然带动非贸易要素的流动，从而使贸易和要素流动表现为一 种互补性。反之则亦然。因此如果劳动力是贸易要素，而资本是非贸易要素， 二者之间的合作性表现为劳动边际生产率的相对较高和资本生产率的相对较 低，就会同时产生劳动密集型产品的出口和资本要素的流出。 2 1 2 关于国际贸易和f d i 关系研究的新型理论 国际上目前对国际贸易和f d i 关系的理论研究各式各样，如有从f d i 的投 资动机、“产品的生命周期理论”等来研究，也有用不同于传统贸易学的角 度，如政治经济学范式、产业组织学等来研究。 一、f d i 和国际贸易之间相互关系的政治经济学分析 巴格瓦蒂( b h a g w a t i ，1 9 8 7 ) 利用政治经济学的分析范式，运用2 2 2 的标准国际贸易模型研究了国际贸易和直接投资的关系，提出了“补偿投资” 概念，认为贸易和投资之间的关系在存在贸易保护的条件下，不同利益集团之 间的博弈也会产生贸易和投资的替代和互补。补偿投资是描述贸易与投资之间 的一种跨时期关系，即厂商从一个时期利润最大化角度看投资虽然会带来损 失，但投资本身会减少在下一时期东道国政府采取贸易保护主义的可能性，因 此从贸易和投资的相互联系角度看会实现第二期的利润最大化。由于对第一期 损失的补偿在可以预见的第二期改善，因此把这种投资成为补偿投资。由于补 偿投资的目的是为了减少东道国采取保护措施的可能性，是为了化解关税，因 此是一种化解关税投资。 补偿投资可以分为三类：( 1 ) 是由政府与政府之间相互关系引起的投资， 如一国政府为了平息另一国对进口产品和贸易赤字的不满，减少政府向国内寻 求贸易保护者做出保护允诺的可能性，会鼓励本国企业对外进行直接投资。 ( 2 ) 是由企业与企业之间的相互关系引起的投资。在具有寡头竞争市场特征 的产业内，一家企业为了保持现有市场准入的可能性，希望通过补偿投资来化 解另一国的同产业的寡头企业对进口产品和所占市场份额的不满，从而减少向 该国政府进行游说保护的可能性。这两种类型都是为了影响一国政府的“保护 供给”，而( 3 ) 种类型就是为了化解当地企业游说政府给予保护的危险，以减 少“保护需求”。因此这三类的补偿投资都是假设通过某种政治程序，可以在 当前和未来通过贸易和投资共同达到的盈利能力之间建立联系。 补偿投资理论对于2 0 世纪8 0 年代中期日本对美国的f d i 大规模增加做了 部分解释。 二、f d i 和国际贸易的产业经济学分析 f d i 和国际贸易的产业经济学分析最大的特点是，其分析建立在产业的微 观水平上，利用产业层面的模型来揭示市场结构对进出口和外国直接投资的影 响。因此这种分析方法把市场结构的构成要素( 规模经济、产品差异度、交易 成本等) 作为决定贸易流和外国直接投资的动机机制。 在分析过程中，f d i 被区分为纵向一体化投资和横向一体化投资，然后再 比较两者对国际贸易的影响。赫普曼( h e l p m a n ，1 9 8 4 ) 、赫普曼和克鲁格曼 ( h e l p m a na n dk r u g m a n ，1 9 8 5 ) 对水平差异化的商品用垄断竞争模型建立了一 般均衡模型，在该模型中，跨国公司具有重要的地位。他们认为，在要素禀赋 不对称和规模报酬递增的情况下，由于跨国公司的专有资产( 如管理经验、专 利和商标等) 很难通过外部市场达成交易，因此就会产生公司内贸易和中间产 品的需求，由此带动了母国的出口贸易。而埃塞( e t h i e r ，1 9 8 6 ) 卿 在两国要素 禀赋相同的假设下，认为f d i 会提供很好的产业内贸易，从而扩大两国之间的 国际贸易。而在不引入要素禀赋因素的情况下，利普塞和威斯( l i p s e y sa n d w e i s s ，1 9 8 4 ) 用垂直一体化的理论来解释f d i 和国际贸易的关系。他们认为， 跨国企业在国外市场生产销售一种商品的同时，当地消费者还会增加对其他商 品的需求。因此垂直一体化生产使得f d i 促进了母国的出口贸易，因为跨国公 司在东道国的投资时倾向于从母国进1 3 其投资企业所需的各种资本品、零部件 及相关服务。同时，f d i 由于可以直接利用国外廉价的原材料、劳动力和零部 件供应，还有助于母国出口竞争力的提高。所以他们认为，从长期来看，f d i 和目国出口贸易或东道国的进口贸易趋于互补。 三、其他新型理论研究 进入9 0 年代，随着全球经济一体化的快速发展，许多学者分别从f d i 的 动机差异、行业差别、东道国政策、出口商品结构和工业结构、技术创新以及 其他动态因素对贸易与投资进行了研究。 帕瑞( e p a t r i e ，1 9 9 4 ) 根据投资的不同动机将国际直接投资划分：市场导 向型直接投资、生产导向型直接投资和贸易促进型直接投资三大类，指出“由 于激发直接投资的动机不同，贸易与投资的关系也不同；替代贸易的投资仅是 直接投资中的部分现象。”市场导向型是指跨国公司为了逃避东道国严厉的贸 易保护壁垒，或者出于占领当地市场的需要，通过对东道国的直接投资，在当 地生产和销售。生产导向型是指跨国公司受到低成本生产区位的吸引，出于降 低生产成本的需要而进行的投资。贸易促进型则指跨国公司出于更好的配合本 身的出口贸易活动，为企业的出口提供各种服务而进行的直接投资。大量的数 据表明，只有市场导向型直接投资容易成为贸易的替代，而生产导向型和贸易 促进型直接投资则一般可增加投资国和接受国之间的国际贸易。也有学者指 出，在不同的f d i 及贸易的动机下，f d i 与贸易之间的关系也是不同的。因此 若想拉动本国出口贸易的增长，则必须加强贸易开放，积极采取出口导向型的 f d i 政策。同时东道国的贸易政策也会影响到外国直接投资。一般开放程度高 的国家往往吸引更多能够扩大其与投资国之间贸易量的直接投资。低水平的进 口保护，对以贸易出口为导向的直接投资来说具有很强的吸引力；相反高水平 的保护壁垒则可能导致市场导向型的直接投资的大量涌入。 除了从f d i 的投资动机来解释国际贸易和f d i 的关系之外，弗农 ( r v e r n o n ，1 9 6 6 ) 从厂商行为决策角度和动态角度对两者关系进行了研究。 他认为，企业对外直接投资是伴随着产品的生命周期运动展开的，是对企业出 口方式的替代。弗农把f d i 和国际贸易产生的原因统一在“产品生命周期”概 念下，他将产品生命周期运动的不同阶段和企业国际化经营区位选择、方式选 择联系起来，论证了投资是在贸易基础上进行的比较优势转换的结果，即f d i 可以对贸易产生替代。 总之，f d i 和国际贸易之间的关系是相对比较复杂的，绝非单独一个统一 的理论就可以简单概括。但是从上述这些学者的研究里也可以发现，f d i 和国 际贸易之间的关系在某些时期、某些行业、某些产品上存在互补关系，但也可 能在某些时期、某些行业、某些产品，或是在不同国家的双边贸易中存在替代 关系。而且上述的理论主要还是偏重西方国家，对发展中国家或像中国一样的 转型国家的研究仍旧不够。因此在第二部分，我着重从实证研究方面介绍了国 内外学者对中国贸易和f d i 之间相互关系的成果。 2 2 对中国f d i 和贸易之间相互关系的研究 国外学者关于f d i 和国际贸易的实证研究，主要还是基于母国的角度进 行，他们发现f d i 和贸易之间是正相关关系。另外也有一些学者，则研究了日 本和美国的f d i 对拉美国家和东南亚国家进出口的影响。他们的研究表明，资 本流动与双边贸易之间存在互补性，特别在亚洲，日本对东南亚国家之间的贸 易显著地增加了双边进口和出口。对于中国f d i 和国际贸易的实证研究，国内 外学者主要从3 个方面加以深入。 2 2 1 关于互补性和替代性的检验 关于出口和f d i 是替代性还是互补性的实证研究，最初完全是出于政策上 的考虑。从中国来看，张和弗明汉( z h a n ga n df e l m i n g h a m ，2 0 0 1 ) 研究了中 国总体流入的f d i 和出口之间的因果关系，以及省际f d i 和出口之间的关系， 结果显示它们之间是双向的因果关系。 王洪亮和徐霞( 2 0 0 3 ) 运用格兰杰因果关系检验法对中国与日本双边贸易 和投资的关系进行了检验，结果显示日对中国投资和中日贸易之问存在着长期 互补关系，f d i 和制成品的出口具有双向的因果关系，但f d i 对进口水平仅有 单向的因果关系，同时还发现f d i 和进口贸易在短期存在替代效应。 冼国明、严兵和张岸元( 2 0 0 3 ) 运用单位根检验、向量误差修正模型 ( v e c ) 、格兰杰因果检验等方法，也证明了外资与我国的出口贸易之间存在 着长期的均衡关系，出口的增加反过来对我国吸引f d i 具有很强的促进作用。 张谊浩、王胜英( 2 0 0 4 ) 利用格兰杰( g r a n g e r ) 非因果检验法研究了中 国对外贸易和外商直接投资之间的关系，发现两者之间存在互为因果的反馈关 系。 2 2 2f d i 对我国贸易增长的影响 u n c t a d 曾在( 1 9 9 9 年世界投资报告中采用静态多元回归统计分析， 通过对1 9 9 5 年5 2 个发达国家和发展中国家进行分析，反映f d i 对国际贸易总 体上具有促进作用。在中国，张毓茜( 2 0 0 1 ) 通过对1 9 8 3 1 9 9 9 年我国利用外 资和进出口的数据，分别计算f d i 对进出口总量、出口总量和进口总量的乘数 效应，结果分别为0 7 8 4 4 0 、0 7 8 2 5 6 、o 5 2 3 0 5 。但张毓茜同时也认为，引进外 资以及外资的流向对中国进出口的影响不尽相同。一般来说，对外直接投资增 长会在一定程度上促使进口数量增加，但当对外直接投资净流入时，若f d i 并 不流向生产性产业而是非生产性产业( 如房地产、证券业) ，则可能导致国内 泡沫经济的产生和形成，削弱我国出口产品的竞争能力，对出口增长产生负面 影响。因此张毓茜认为，f d i 对贸易收支平衡影响是正负效应并存，关键取决 于f d i 的产业结构是否合理。 刘等( l i u 、w a n ga n dw e i ，2 0 0 1 ) 通过中国与1 9 个贸易伙伴国家之间的 面板数据，通过f d i 、出口和进n - - - 变量之间的向量自回归模型，运用格兰杰 因果关系检验，结果表明：中国增加对某国的进口会增加某国对中国的f d i ， 而f d i 的增加又会引起中国增加对某国的出口，中国对贸易伙伴国出口的增 加，会引起我国对该国进口的增加。他们认为出现这种结果可能与我国实行的 保护出口的发展战略有关。我国一方面积极鼓励出口，另一方面对进口实行控 制，如主要进口关键原料和技术等。但总体而言，他们认为进口和f d i 会引起 中国出口的增加。 沈克华( 2 0 0 3 ) 把我国1 9 8 1 1 9 9 7 年和1 9 8 1 2 0 0 1 年的f d i 数量与我国的 出口总量及结构，基础设施投入之间的关系进行了统计分析，他得出结果为 f d i 对我国出口总量增长贡献巨大且呈上升趋势。 其他如岳昌君( 2 0 0 0 ) 则从f d i 和各种产业、f d i 和我国制造业方面出 发，进行统计分析，基本上结果都显示为f d i 对各种产业及各个部门的出口有 扩张的作用。 2 2 3f i ) i 流入对我国出口竞争力的影响 在这方面，戴金平( 1 9 9 4 ) 较早地进行了研究，研究f d i 经由促进东道国 比较优势变革提高出口竞争力的途径和制约因素。江小涓( 2 0 0 2 ) 则对两者的 关系进行了定量研究，她把外商直接投资企业和国内企业的高新技术产品的出 口份额进行比较，认为f d i 有利于优化中国的出口商品结构，提高出口商品的 竞争力。 但谢建国( 2 0 0 3 ) 的研究则认为即使f d i 确实促使某种商品的出口份额提 高，也不能简单地认定这种商品的出口竞争力得到提高，他认为f d i 不是中国 产品竞争力的决定因素，但能打破中国产品竞争力的路径依赖的重要原因；认 为f d i 对中国出口结构向高新技术产品出口结构的迁移起到了促进作用，但对 中国密集型产业及一般技术制造业并不具有显著的促进作用。 有学者把f d i 对我国不同区域、不同技术类别制成品出口的作用，以及对 我国内资企业出口的影响，从我国的国情出发，对两者进行了研究。他认为， 外资企业对国内企业的出口有一定的“挤入”效应，但总体上f d i 促进了我国 内资企业的出口，它通过技术外溢、资本形成等效应，提高了我国内资企业的 出口竞争力。 2 3 小结 9 0 年代以后，随着经济全球化趋势的不断深入，产业内贸易和公司内贸易 不断发展，产生了新的贸易理论。反映研究f d i 和国际贸易关系上，就是越来 越多学者不满足于通过传统的国际贸易和国际分工理论分析框架对两者进行研 究，而是将产业组织理论及政治经济学分析范式引入传统的比较优势分析框 架，研究贸易与投资之间错综复杂的互补共存关系。当然也有学者从国际直接 投资的动机差异、东道国政策差异和技术创新等动态因素的解释了f d i 对国际 贸易的影响。 但至少目前我们知道，f d i 和国际贸易之间的确存在着千丝万缕的关系， 从长期来看，两者呈现一种均衡状态；从短期来看，虽然并不能确定两者互为 双方的影响因素，但至少大多数的理论和实证都表明在短期出口导向型的f d i 会促进贸易的增长。 9 0 年代以来，浙江的进出口贸易规模和f d i 流入量均出现了迅速的增 长，两者呈现一种较为显著的同步性，那么两者之间到底存在着什么内在联系 呢? 是否的确如上述理论研究和实证分析的结果一致呢? 目前我国对f d i 和国 际贸易之间的关系主要还是集中在两者是互补性还是替代性的研究；从经验研 究来看，研究仍是满足于f d i 和国际贸易之间是否具有相关性的问题，并未试 图去确立f d i 和国际贸易之间的因果关系，即究竟是f d i 的流入导致了出口比 先前的增长，还是增长的出口吸引了f d i 的增长? 同样我们也发现，在研究过 程中，很多学者更多地考虑f d i 的变化对贸易的影响，而很少考虑我国贸易的 变化是否会引起f d i 的变动? 进出口贸易的增长是否会对f d i 的吸收和利用产 生正向效应? 而我国学者还缺乏对中国加入w t o 后政策变化所引起的f d i 变 化与贸易变化之间的关系。 本文将立足浙江省，来探讨f d i 和进出口贸易之间的“因果”关系。 第3 章f d i 与浙江进出口贸易的关系：总体描述 在对浙江省f d i 和进出口之间进行格兰杰因果关系检验前，本章先对浙江 省f d i 和对外贸易从总量与结构两方面进行一下描述分析，了解浙江省在外商 引资和进出口贸易方面的客观数据。 从第二章关于f d i 和进出口贸易关系的理论成果和实证研究结果，可以发 现，从长期来看，f d i 和国际贸易之间存在着一种均衡关系，f d i 对贸易有促 进作用，进出口贸易有时候也会拉动f d i 的增长。那么，浙江省的情况又是如 何? 以下给出了浙江省在外商引资和进出口方面的直观表述。 3 1 浙江省f d i 的总体描述 改革开放以来，尤其是2 0 世纪9 0 年代以来，随着浙江经济结构的调整和 引资环境的改善，浙江外商直接投资取得了迅速的发展。本节主要从投资总 量、投资方式、外商直接投资来源的国别( 地区) 结构、投资的产业结构分布 以及投资的地区结构五个方面对浙江吸引和利用外商直接投资的总体情况做一 个介绍。 3 1 1 外商直接投资总量 从图3 2 可以看出，浙江省自从有外商直接投资以来，f d i 的增长率起伏 不定。从图3 1 和图3 2 ，浙江省吸收和利用外商直接投资大致可以分为四个 阶段：( 1 ) 1 9 8 6 1 9 9 0 年为起步阶段。这一阶段，外商直接投资总量有较大增 长，但总量仍维持在较低的水平，可能是由于刚刚开始改革开放，吸收和利用 外商直接投资的优惠政策及各种措施还在不断酝酿和实践中。而且外资那时对 我国的改革开放新政策并没有太大的信心。( 2 ) 1 9 9 1 1 9 9 6 年为迅速发展阶 段。这一阶段可谓外商直接投资的快速增长期，外商直接投资快速增长，从 1 9 9 1 年不足3 亿美元，外商直接投资总量到1 9 9 3 年直接突破l o 亿美元大关。 1 9 9 2 1 9 9 6 年外商对浙直接投资累计项目数为1 2 3 9 7 项，累计实际利用外资金 额为5 2 4 9 亿美元。这一阶段里，浙江省乃至全国，针对外商投资的各项政策 均已完备，外资也不再持有观望政策，开始大举进入中国，使得浙江省出现了 这种快速增长的势头。( 3 ) 1 9 9 7 2 0 0 0 年为调整阶段。1 9 9 7 年因受亚洲金融危 机的影响，外商对浙投资出现了较大幅度的下降。1 9 9 8 年以后，外商对浙的直 接投资又出现了恢复性增长。( 4 ) 2 0 0 0 年以后为高速发展阶段，实际利用外资 年增长率稳步增长。外商直接投资实际利用金额2 0 0 4 年达到6 6 8 亿美元。 2 0 0 2 年、2 0 0 3 年的年增长率达到了4 3 和7 2 ，但是2 0 0 4 年增长又开始趋 缓，年增长率回落到2 2 。这一阶段主要得益于近几年浙江经济结构的调整和 引资环境的改善。 但同时也应看到浙江与长江三角洲其它省市的差距。从增长速度来看，浙 江省近几年来飞速上升，但从绝对量来看，还是落后江苏省一大截，江苏省 2 0 0 3 年实际利用外商直接投资额为1 5 8 亿美元，相当于浙江省的3 倍。 图3 1浙江省实际利用f d 情况图 数据来源：浙江统计年鉴1 9 8 7 2 0 0 5 年 图3 2 浙江省实际利用f d i 增长变动情况 数据来源：浙江统计年鉴1 9 8 7 2 0 0 5 年 3 1 2 外商直接投资方式 图3 - 3 浙江省f d i 投资方式结构情况 数据来源：浙江统计年鉴1 9 9 7 - 2 0 0 5 年 - 1 7 表3 1 浙江省主要年份外商直接投资方式 中外合资企业 中外合作企业外商独资企业 年份新批项目占新批项目占新批项目占 个数个数个数 1 9 9 02 4 98 51 s53 01 0 1 9 9 51 3 3 47 31 1 363 8 92 1 2 0 0 09 7 35 95 536 1 43 8 2 0 0 41 6 4 14 36 222 1 1 45 5 数据来源：浙江统计年鉴相关年份、 中国商务年鉴2 0 0 5 从图3 3 和表3 1 可以发现，浙江省外商直接投资方式中中外合资企业的 比重不断下降，不管是从实际利用投资额还是协议合同项目数；而与此同时， 外商独资企业却得到了快速增长，从1 9 9 0 年只占全部项目的1 0 增长到 5 5 ，实际利用投资额也从5 3 亿美元增长，仅占当年外商直接投资实际利用 额的3 5 ，增长到2 0 0 4 年的4 0 7 亿美元，占全部的6 2 。我们可以发现，外 商独资化的倾向日益加强和明显。 这种投资方式的格局与整个中国是基本一致的。在改革开放初期，外商出 于对开放政策的顾虑，通常不愿单独投资设立企业，而是采用与中方公司合资。 的形式来试探性地在中国投资，以降低风险。9 0 年代中期以后，一些跨国公司 进入浙江，处于技术保密的需要以及避免合资、合作企业中出现的摩擦，倾向 于选择独资企业的形式。值得一提的是，近年来，f d i 利用并购方式进入浙江 的现象也逐渐增多，改变了原来的单一设厂利用f d i 的传统方式。 3 1 3 外商直接投资来源的国别( 地区) 结构 从图3 4 来看，港台投资仍旧占据浙江省f d i 的主导地位，2 0 0 4 年占到全 部外商直接投资的6 6 5 。港台对浙江的直接投资从1 9 9 6 年不足9 亿美元， 增长到2 0 0 4 年的4 4 亿美元，见图3 - 5 。而欧美对浙江的直接投资则相对稳 定，基本维持在2 0 3 0 。 图3 - 4 浙江省f d i 来源的国别结构情况 注：“其他”项包括了维尔京群岛地区。把后者归入“其他”是因为维尔京群岛只从 2 0 0 3 年才记入统计年鉴内，但事实上维尔京群岛对浙江的直接投资增长非常快速， 2 0 0 3 年已达到6 1 亿美元，而2 0 0 4 年增长到6 9 亿美元 数据来源：浙江统计年鉴1 9 9 7 2 0 0 5 年 我们知道，f d i 的来源结构会对f d i 的规模和质量产生直接的影响，从而 间接地影响到浙江的对外贸易结构。港澳台地区对浙江的直接投资，与其他发 达国家的直接投资相比，投资对象主要集中在一些技术含量不高的资本、劳动 密集型或低技术密集型的产业，不利于浙江技术进步。同时很多港澳台外资企 业主要是出口导向型企业，通过利用当地低廉的劳动力成本和原材料，进行加 工贸易，然后再远销国外，间接影响了浙江省的进出口贸易结构，导致浙江省 出口的增加。2 0 0 4 年外商投资企业进出口商品总值就占到了浙江全省进出口总 值的3 8 。 3 1 4 外商直接投资的产业结构分布 从下表3 2 可见，在外商直接投资合同项目数、合同利用外资和实际利用 外资中，第一产业所占的比重均很低，尤其是实际利用外资比例，大多数年份 不足1 ；第二产业是外商直接投资的重头戏，其中又以制造业为主，2 0 0 4 年 外商直接投资在制造业的协议项目达3 1 9 7 个，占全部项目的8 3 6 ，而实际 利用金额5 5 8 亿美元，约占8 3 5 。虽然第三产业的比重仅次于第二产业，但 还是相对较小，而且在整个外商投资中的比重有下降的趋势。 表3 - 2 浙江省利用外资的产业结构比例( 单位：) 合同项目数合同利用外资实际利用外资 年份 第一产 第二产第三产第一产第二产第三产第一产第二产第三产 业业业业业业业 业 业 1 9 9 821 88 3 6 31 4 1 91 5 47 8 9 7 1 9 4 9o 4 38 29 41 66 3 1 9 9 91 8 98 5 9 81 2 1 31 9 36 8 7 l2 9 3 6o 7 4 6 82 93 0 9 7 2 0 0 018 78 6 2 01 1 9 3o9 57 9 7 91 9 2 6o9 57 9 7 91 9 2 6 2 0 0 1 2 3 8 8 7 2 71 0 3 51 0 08 6 8 01 2 2 005 78 4 4 81 4 9 5 2 0 0 2l9 08 54 61 2 6 41 5 08 11 01 7 4 01 1 88 6 9 3 1 1 8 9 2 0 0 31 4 08 75 0 1 11 0 0 8 08 4 7 01 45 0 o7 08 6 0 01 33 0 数据来源