（金融学专业论文）中国银行业市场竞争状态的实证分析.pdf

摘要 银行业是金融产业的核心，是国民经济的命脉，银行业效率的提高对经济的 发展有着重大意义。目前，我国银行业正步入一个重组变革的关键时期。随着国 有商业银行股权多元化、金融市场的全面开放以及金融管制的逐步放松。银行业 市场竞争状态发生较大改变。本文运用c r 。指数、h h i 指数和p a n z a r r o s s e 模 型对银行业市场竞争状况进行了计量实证分析，本文在回归分析时分三种情况进 行模型估计，即分别用1 9 9 6 2 0 0 7 年全部1 4 家商业银行、5 家大型商业银行和9 家中小型商业银行的样本数据进行估计检验，同时还考虑到2 0 0 1 年中国加入世贸 组织后给银行业带来的影响，将全部1 4 家商业银行分为两个时间段( 1 9 9 6 2 0 0 1 和2 0 0 2 2 0 0 7 ) 进行分析。 通过对中国银行业市场竞争状态的实证分析发现，中国银行业目前的市场呈 现垄断竞争特点，竞争程度偏低，但是随着时间的推移有逐步增强的趋势。而且 由于中国加入世界贸易组织对银行业产生了较为巨大的影响，在入世后的五年过 渡期内，中国金融业逐步对外开放，特别是银行业的开放程度较大，这在很大程 度上促进了中国银行业的竞争程度的提高。同时研究发现银行之间的发展不均衡， 银行业市场集中率较高，市场竞争不充分。五家大型商业银行具有较大的市场份 额，而其他商业银行无论是资本规模还是资产规模都普遍弱小。对我国银行业市 场竞争状态的形成原因进行分析，分别是体制和制度问题、银行经营效率差异以 及银行的收入模式局限。结合实证结果和形成原因，本文就我国银行业存在的现 实问题来提出相关的对策建议，主要从降低市场进入壁垒、深化银行业改革、加 强金融监管、促进混业发展以及提高金融创新五个方面来推动银行业市场的有效 竞争，提高金融资源的使用效率，实现金融资源的优化配置。这为决策部门根据 市场结构状况制定有效的经济金融政策提供了有效的理论基础。 关键词：市场竞争状态；竞争程度；市场结构 i i a b s t r a c t b a l l l 【1 n gi st h ec o r eo ft h ef i n a n c i a li n d u s t 拶i s 廿1 el i t b l i n eo ft h en a t l o n a l e c o n o m y ；i m p r o v et l l ee m c i e n c yo f t l l eb a n k i n gi n d u s t r yt ot h ee c o n o m i cd e v d o p m e n t o fg ，e a ts i g n i f i c a n c e a tp r e s e n t ，c h i na sb a i l k i n gi n d u s t r yi se n t 嘶n gac f i t i c a lp e r i o d o fr e s t n l c t i l r i n gc h a n g e s w i mt h es t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k sd i v e r s i f i e de q u i 吼 m ef l i l ll i b e r a l i z a t i o no ff i n a i l c i a lm a r k e t sa i l dt h e 掣a ( 1 u a lr c l a x a t i o no ff i n 瓶c i a l c o n 仃d 1 b a i l l 【i n gc o m p e t i t i o ni nt l l em a r k e ts t a t i l si nl a r g e rc h a i l g e i nt h i sp a p 盯 u s i n g c r _ i n d 懿趾dh h ii n d e x 觚dp a i l z a r - r o s s em o d e lt om e 唧r et h ec o m p e t i t i o ni nt l l e m a r k e ts t n l c t l i r eo ft h eb a n k i n gi r l d u s t r y ，i nt l l er e 笋e s s i o na 1 1 a l y s i s ，w eu s e dt h r e e m e t l l o d so fm o d e lt oe s t i m a t e ，l9 9 6 2 0 0 7r e s p e c t i v e l yw i t ht h et o t a l1 4c o 姗e r c i a l b a n k s ，f i v el 盯g ec o m m e r c i a lb 舡l k s 锄do t h e rn i n ec o m m c r c i a lb a l l l 【st oe s t i m a t et l l e s 锄p l et e s td a t a ，b u ta l s ot a l 【i n gi n t oa c c o u n tc h i n a - sa c c e s s i o nt om ew 1 oi n2 0 0 1 ， t h e 代w 盯eb ea 孕e a “m p a c to n 也eb a i l k i n gi n d u s t r y ，s od i 讥d e da l lt l l e1 4c o m m e r c i a l b a i l k si n t ot 、v ot i m ep 耐o d s ( 1 9 9 6 2 0 0 1 粗d2 0 0 l - 2 0 0 7 ) t o 孤a 1 ) ，z e t l l r o u g l lt l l ee m p i r i c a l 如a l y s i sw ef i n dt 1 1 a ta tp r e s 髓tt l l ec o m p e t i t i o ns h l l c t i l 】r e o fc h i n a sb a i l k i n 告i n d u s t r yi sm em o n o p o l ys t n l c n l r e ，吼d 勰t h ep 器s a g eo ft i m ei t h 勰铲a d u a l l ys 仃e n g 山e i l i n gt r e n d a n ds i n c ec h i i l a sa c c 韶s i o nt ot h ew o d dt r a d e o r g a n i z a t i o ni nt h eb 缸k i n gi 1 1 d u s 圩y i th a sam o r es i g n i f i c 蛐ti m p a c ti nt b ef i v ey e a r s m 盯t l l e 锄t r yt om ew t o ，锄dc h i n a sf i n a n c 词s e c t o r 孕a d 岫1 1 yo p 锄t om eo u t s i d e w o r l d ，e s p e c i a l l yt h eo p e i l i n go ft h eb a i l k i n gi n d u s t r yi sl a 增蓐r ，i tl a r g d yp m m o t e dt l l e d e 黟o fc o m p e t i d o no f c l l i n a sb 趾k i n gi n d u s t 阱i nt h e 锄p i r i c a lr e s u l t sa l s or e f i e c t t l l i sc h a i l g e a tm es a m et i m ei h ec h i n e s es t i l d yf o dt l i a tt h ed e v e l o p m e n to f c o m m e r c i a lb a n l 【si sn o tb a l a n c e d ，血eb 趾k i n gm a r ：k e ti sb e c o m i n gm o 化d b v i o 邺 m o n o p o l i s t i cc h a r a c t e r i s t i c s ，缸dt h em a r k e ti sn o t 如l l yc o m p e t i t i v e 5l a r g e s i z c d c o i i 蚰e r c i a lb a n k sh a v e 掣e a t e rm a r k e ts h a r e ，w h i l eo t h e rc o m m e r c i a lb a n k sr e g a r d l e s s o fs i z eo rc a p i t a l 锄s e ts i z ei sg e l l c r a l l ys m a u 如dw e a k kv i e wo ft l l ec u r r e n ts t a t eo f c o m p e t i t i o ni nt l l em a r k e t ，i t sc a u s e ss i m p l ea n a l y s i s ，t l i em a i np r o b l e mi st h es t r l l c t i l r c a n ds y s t 啪，t h eb a l l k i n gi n d u s t r y 锄dt l l ec o m p e t i t i v c n e s so fm eb a n k sr e v e n u em o d e l o fc h i n a s b a l l l 【i n gi n 血s y sc o m p e t i t i v e n e s ss i 印i f i c 肌t l yi m p a c ts t a t e w i t h 啪p i r i c a l r e s u l t sa i l dc a u s e so ft h i sp a p t h er e l e v 明tp o l i c yp m p o s a l s ，m a i n l y 舶m l o w e rm a r k e te n t r yb a r r i e r s 柚di m p r o v ef i n a i i c i a ls u p e i s i o n ，蛐dp r o m o t em e d e v e l o p m c t l t 锄de n b a n c 锄e n to fm i x e df i n a n c i a l i o v a t i o ni nf i v ea s p e c t st o t p r o m o t ee f r e c t i v ec o m p e t i t i o ni nt h eb a n “n gm a r k e ta r i di m p r o v em ee m c i e n c y0 f f i n a n c i a lr c s o u r c e st oa c h i e v et h eo p t i m a la 1 1 0 c a t i o no ff i n a n c i a l r e s o u r c e s a n da l lo f t h e s ep r o v i d et h ea c c u r a t et h e o r yb a s i sf o rt h ef i n a n c i a ld e c i s i o n - m a k i n gs e c t o rt o d e s 咖t h ee 腩c t i v ee c o n o m i c a la 1 1 df i n a l l c i a lp o l i cy 1 ( e yw o r d s ：c o m p e t i t i o ni nm a r k e ts t a t i l s ；t l l el e v e lo fc o m p e t i t i o n ；m a r k e ts t r u c t u f e 中用银行业市场竞争状态的宴讦分析 附表索引 表1 1结构性指标与非结构性指标4 表1 2 银行业市场竞争状态研究的主要文献及其结论6 表2 11 9 9 6 2 0 0 7 年银行业存贷款规模l o 表2 21 9 9 6 2 0 0 7 年银行市场各类指标的c r 5 和c r l o 指数值1 4 表2 31 9 9 6 2 0 0 7 年银行市场各类指标的h h i 指数值1 5 表3 1h 指数值的含义2 0 表4 11 9 9 6 2 0 0 7 年我国银行业竞争状态分析2 3 表4 2 不同时间段的银行业市场竞争状态分析2 4 表4 3 不同规模的银行竞争状态分析2 6 湖南大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取 得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何 其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献 的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法 律后果由本人承担。 作者签名： 硼乏耷 j 日期：留年f 月穷日 i 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学 校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被 查阅和借阅。本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入 有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编 本学位论文。 本学位论文属于 1 、保密口，在年解密后适用本授权书。 2 、不保密q 。 ( 请在以上相应方框内打“”) 日期：力曙年5 月日 、 日期：洲年l ? 月b ) 日 1 1 选题背景及意义 第l 章绪论 从上世纪8 0 年代初期，中国开始从传统的计划经济体制向现代化的市场经济 体制转变。经过2 0 多年的努力，中国经济有了长足发展，市场活力日渐增强。中 国银行业的改革和发展是在整个经济改革开放的大背景下进行的。随着经济的发 展，中国银行业也不断发展壮大，银行业的市场化进程较快。中国银行业经历了 从简单到复杂i 从单一到多元的发展历程，由中国人民银行一家银行完全垄断， 到四大国有专业银行的高度垄断，再到国有专业银行的商业化改革和众多股份制 商业银行、中小商业银行兴起的过程，中国银行业的结构发生重大变化。市场竞 争状态也随之发生较大的改变。1 9 9 7 年亚洲金融危机后中央召开第一次全国金融 会议，对国有商业银行的改革与发展做出重要部署，采取了一系列重大措施，推 进国有商业银行的综合改革进程。1 9 9 8 年发行了2 7 0 0 亿的国债，补充四家国有商 业银行的资本金。1 9 9 9 年，成立了四家金融资产管理公司，剥离了国有独资商业 银行的不良资产将近1 4 0 0 0 亿。2 0 0 3 年底，国家开始对中国银行和建设银行进行股 份制改造试点，运用4 5 0 亿美元的外汇储备对两家银行进行注资。同时多家股份制 商业银行纷纷引进战略投资者，2 0 0 5 年6 月至7 月，美洲银行以2 5 亿美元的出资额 持有中国建设银行9 的股份，淡马锡控股公司以1 4 1 6 6 亿美元获得该行5 1 的股 份；2 0 0 5 年8 月至i o 月，苏格兰皇家银行集团、淡马锡控股公司、瑞银集团和 亚洲开发银行投资3 6 7 5 亿美元相继购入中国银行的股权：2 0 0 6 年1 月，高盛集团、 安联集团和美国运通公司以3 7 1 8 亿美元获得中国工商银行l o 的股权。2 0 0 6 年西 班牙对外银行以5 o l 亿欧元认购中信集团持有的中信银行5 股权，之后有权增持 至9 9 。交通银行成功引进了汇丰银行、社保基金、中央汇金公司等境内外战略 投资者，并着力推进体制机制的良性转变。华夏银行引进德意志银行，上海浦东 发展银行引进花旗银行。兴业银行引进恒生银行等也在积极的推进与外资银行建 立合作伙伴关系。战略投资者的引入可以有效改善资产质量和银行治理结构，提 高经营效率，打破了国有产权垄断等制约改革发展的僵滞局面，实现国有资本的 退出，产权的多元化发展。 自1 9 9 6 年利率市场化进程正式启动以来，利率市场化改革稳步推进。1 9 9 6 年6 月1 日人民银行放开了银行间同业拆借利率，1 9 9 7 年6 月放开银行间债券回购利率， 在1 9 9 8 年改革了贴现利率生成机制，使贴现利率和转贴现利率在再贴现利率的基 础上加点生成，在不超过同期贷款利率( 含浮动) 的前提下由商业银行自定。1 9 9 8 中国银行业市场竞争状态实_ l i = 分析 年、1 9 9 9 年金融机构贷款利率浮动幅度连续三次扩大。2 0 0 4 年1 月1 日，金融机构 贷款利率浮动区间再次扩大，贷款利率浮动区间不再根据企业所有制性质、规模 大小分别制定，在扩大金融机构人民币贷款利率浮动区间的同时人民币各项贷 款的计、结息方式和5 年期以上贷款利率的上限等其他配套措施也逐步开展。2 0 0 5 年1 月，中国人民银行发布了稳步推进利率市场化报告，指出要加强金融机构 的利率定价机制建设，按照风险与收益对称原则，建立完善的科学定价制度。随 后，中国人民银行调整了房贷利率。在这次利率调整中，央行决定不再对房地产 抵押贷款实行优惠利率，房贷利率恢复到与同期商业贷款利率相一致的水平，允 许在人民银行规定的基准利率基础上下浮l o ，这彻底地改变了我国长期以来贷 款利率不能下浮的历史。2 0 0 4 年l o 月2 9 日，人民银行决定允许金融机构人民币 存款利率下浮。即所有存款类金融机构对其吸收的人民币存款利率，可在不超过 各档次存款基准利率的范围内浮动，但存款利率不能上浮。至此，人民币存款利 率实行下浮制度，实现了“放开下限，管住上限”的既定目标。利率市场化使商 业银行获得自主定价权，资金价格可以更好地反映资金的供求关系，优化自身的 金融资源配置。利率市场化使银行可以根据自身的经济战略充分地考虑目标收益， 经营成本、同业竞争、客户的风险差异、合作前景等因素，综合确定不同的利率 水平，实行优质、优价与风险相匹配和有差别化的价格战略。利率市场化有利于 商业银行开展金融创新，开发新的金融产品，特别是中间业务的迅速发展与利率 市场化有着密切的联系。由此可见，利率市场化使银行获得自主定价权，对银行 形成了一定的竞争压力，可以有效的刺激银行业的竞争。2 0 0 3 年4 月2 8 日，中国银 监会成立，实现中国人民银行货币政策与监管职能分离。特别是近几年来，中国 银监会借鉴国际先进监管经验，结合中国银行业发展实际，更新监管理念，构建 起有效的银行业监管框架，加强了风险管理。商业银行资本充足率管理办法 颁布之后，银行监管正式进入由合规性监管向资本监管的过渡。同时，国家修订 了人民银行法、商业银行法、证券法和保险法等，制定了银行业监督管理法、反 洗钱法等，金融法律法规体系迸一步完善。 中国于2 0 0 1 年加入世贸组织，在五年的过渡期内。中国银行业为了在银行业 全面对外开放中增强自身的竞争力，进行了一系列的改革，在公司治理，风险控 制和管理水平以及服务水平方面得到了大幅度的提升。在2 0 0 6 年1 2 月1 1 日，根 据我国加入世贸组织的承诺，中国对外资银行开放对中国境内公民的人民币业务， 并取消开展业务的地域限制以及其他非审慎性限制，在承诺的基础上对外资银行 实行国民待遇。外资银行的进入有利于打破本土银行的垄断，促进行业竞争，使 得中外资银行在竞争中不断提高服务水平。目前，我国银行业已实现从单纯的外 资金融机构准入，到加强引进管理、技术、理念、人才和合作的重要转变。截至 2 0 0 7 年上半年，已有2 4 家中资商业银行引进3 3 家境外机构投资者。投资总额达 2 2 0 5 亿美元。此外，我国商业银行加快了海外发展步伐。截至2 0 0 7 年上半年，我 国主要商业银行在近3 0 个国家和地区设立分支机构l l o 多家，海外总资产将近2 万亿元人民币。中国金融市场的全面开放将银行业的竞争推升到更高的层面。 除上述金融体制改革、银行监管制度完善以外，金融全球化、技术的进步等 因素也在很大程度上影响了中国银行业的市场竞争状况。金融全球化体现在贸易 和投资的资本自由流动和银行业全球化，特别是，中国加入世贸组织后，外资银 行在华机构数量明显增多，涉及的地理位置更广泛，从沿海到内陆，从大城市到 中等城市，从发达地区到欠发达地区广设分支机构。这很大程度上对我国银行业 形成了巨大的竞争压力，迫使它们提高自身的实力来适应这一变化。同时众多商 业银行先后引进战略投资者，与外资金融机构建立合作伙伴关系。花旗银行、汇 丰银行、美洲银行、淡马锡控股有限公司、苏格兰皇家银行集团先后购买了国内 银行的一部分股权，中国银行、建设银行、浦东发展银行、交通银行、深圳发展 银行等商业银行纷纷引进战略投资者以实现银行的规模、技术和产品效应。技术 的改进也促进了银行业的整合，尤其是信息技术的长足发展降低了信息收集、存 储、处理和传输的成本。这大大地降低了银行办公、交易和经纪等业务的成本。 近年来，电话银行和网上银行等服务已经成为国内银行的标准服务，它们的发展 形成新的电子分销渠道，增强了银行提供产品和服务的能力，增大了客户覆盖的 地理范围。总而言之，技术的进步使银行最优规模变大，为银行业的整合提供了 理论基础。 金融是现代经济的核心。银行业的发展是建立现代金融的关键。对中国银行 业市场竞争状态的研究具有两个方面的重要意义：首先。银行业市场竞争状态与 银行的效率表现有着密切的联系。根据贝恩和梅森等人构造的s c p 理论分析框架， 企业在一定市场结构下的行为特点将影响其最终的市场绩效。中国加入世贸组织 后，伴随着银行业的对外开放进程，以提升行业竞争力为主导的银行业结构性调 整离不开对该市场当前竞争状况的研究，一个有效竞争的银行业市场是提高银行 业效率的重要条件。其次，竞争性的金融市场是实施各项金融市场化改革的前提 条件【1 】。随着我国金融市场化改革的逐步深入，利率市场化己成为中国金融改革 的关键，但培育市场基准利率客观上需要一个竞争性的金融市场。市场经济的竞 争性可以内生性地推动体制的优化。竞争性的市场减轻信息不对称程度，使各种 信息尽可能地反映在价格上，银行根据价格和生产的专有信息进行资金配置，银 行监管部门根据银行内部信息对银行进行监控，中央银行根据银行间市场和资本 市场价格制定和执行货币政策，使金融资源得到最大限度的利用，资金使用和筹 集成本下降，整个社会生产和交易成本相应降低，增进国家的福利。为使市场基 准利率更全面、准确、及时地反映市场资金供求状况，需要对市场竞争状态形成 深刻的认识，而市场竞争状态研究是揭示市场竞争条件的有效手段，因此以对商 中国银行业市场竞争状态实【i | ：分析 业银行市场为代表的中国银行市场竞争状态的研究为利率市场化等金融改革提供 了理论依据，对相关政策的建立具有现实意义【2 】。 目前中国银行业对外开放程度高，面对大量涌入的外资银行，中国银行业在 目前市场竞争状态下的发展策略有哪些：怎样利用这一时期的市场竞争特点来提 高效率，增强市场力量；要提高银行业的竞争力，银行自身应该采取哪些措施， 监管部门应该怎样实施监管。 1 2 相关文献综述 同其他产业研究一样，对银行业市场竞争状态的研究由来已久，因为一国银 行业的竞争情况关系到银行效率、服务水平、产品治理及创新。关于银行业竞争 状态的研究主要有两种方法：结构分析法和非结构分析法。传统的产业组织理论 主要基于“结构一行为一绩效”( s c p ) 分析范式，认为影响企业行为和绩效的产 业竞争状态可以用市场结构特征描述，包括市场份额、集中度、 h i 船c h m a l l h c r f i n d a l l l 指数等。非结构化分析方法主要基于对寡头垄断竞争的研究 ( 1 w a t a ，1 9 7 4 ) 、可竞争市场理论的实证研究( b r e s n a h 锄，1 9 8 2 ；l a u ，1 9 8 2 ； p 姐z a r 和r o s s e ，1 9 8 7 ) 等，这些研究被称为新实证产业组织学，认为价格加成 ( m a r k u p ) 比上边际成本( 即勒纳指数) 、投入价格变化反应到产出价格中的程 度( 即h 统计量) 等更能体现银行业的竞争程度。非结构性指标包括寡头垄断的 猜测变化，h 统计量，勒纳指数( l e m c ri n d e x ) ，边际利息收入总资产( n t m t a ) ， 资产收益率( r o a ) 等。 表l - l 结构性指标与非结构性指标 结构性指标 ( 传统产业组织理论) 非结构性指标 ( 新实证产业组织学) 企业数量 市场份额 总资产的前五集中度( c 5 ) h i c h m h e 币n 幽h l 指数( h h i ) 海纳一凯指数( h k i ) 寡头垄断的猜测变化( 1 w a t a ，1 9 7 4 ) h 统计量( p z a r r s e ，1 9 8 7 ) 勒纳指数( l e n 日i n d ) 边际利息收入，总资产( n 删1 - a ) 资产收益率( r o a ) 1 2 1 国外研究状况 在国外有不少研究运用p r 模型对银行业市场竞争状态进行检验。s h a f f e r ( 1 9 8 2 ) 使用1 9 7 9 年的数据，运用p a n z a r r o s s e 模型对一组位于纽约的银行样本进 行了垄断性检验，发现h 值在0 3 2 一o 3 6 之间波动，并且认为在长期均衡里银行的 竞争性行为不能用完全垄断或者完全竞争来简单刻画【 。接下来的研究仍主要集 4 中于各发达国家银行业市场竞争状态的检验，结论基本上是各国银行业在大多数 年份均处于垄断竞争环境( 虽然在一些国家的少数年份有所变化) ，并且银行的收 益主要来自于垄断竞争。如n a t h a n 和n e a v e ( 1 9 8 9 ) 运用p r 方法研究加拿大银行系 统，并发现分析结果与s h a 仃e r ( 1 9 8 9 ) 运用b l 模型检验的结果一致，即拒绝垄断市 场假设。有很多文献运用p r 模型对欧洲银行业的竞争条件进行检验。一般地，他 们发现欧洲银行市场既非完全竞争型也非完全垄断型市场【4 】。随后b i k k e r 和 g r o e n e v e l d ( 2 0 0 0 ) 运用修正的p r 模型对1 5 个欧洲国家的银行业进行检验，他们对 原模型引入逻辑时间曲线，运用面板数据分析1 9 8 9 一1 9 9 6 年间的竞争形势，并且 对较大的银行赋予较高的权重，发现一直以来银行业的竞争性变化细微且一直处 于垄断竞争状态【5 】。d eb 蛐d t 和d a “s ( 2 0 0 0 ) 运用面板回归，固定效应模型和组问 估计对法国、德国、意大利和美国1 9 9 2 一1 9 9 6 年间的银行业进行分析，发现美国 银行业的市场竞争性比欧洲银行业高，并且它们均是垄断竞争型市场【6 】。 l 蛐g ( 1 9 9 7 ) 采用固定效应和随机效应模型和转对数方程对德国1 9 8 8 1 9 9 2 年间的 银行业进行检验，发现德国处于垄断竞争状态。m o l ”e u x ，t h o m t o n 和 l l o y d w i i l i 啪s ( 1 9 9 4 ) 采用横截面数据对法国、德国、意大利、西班牙和英国1 9 8 6 一1 9 8 9 年的银行业竞争状态进行检验，得出垄断竞争的结论【7 】。h a i l i l a l is h 锄p e l l ( 2 0 0 2 ) 引入时间变量和固定效应对p r 模型进行修正，采用线性对数方程对 德国1 9 9 3 一1 9 9 8 年的银行业竞争状态进行检验，发现期间德国银行业处于垄断竞 争。并根据银行的不同规模和不同类型进行分类检验，得出银行规模越大，它们 之间的竞争越激烈，信贷银行比合作银行和储蓄银行的竞争程度强且储蓄银行的 竞争程度又比合作银行强i 引。h o n d r o y i 锄i s ，g ，l o l o s ，s 和e p a a p e h 伽( 1 9 9 9 ) 运用p r 模型对希腊1 9 9 3 1 9 9 5 年的银行业竞争条件进行估计，发现银行收益是在 垄断竞争条件下获得的【9 】。也有学者对一些非北美和非欧洲地区地银行市场进行 检验。如m o l y n c u x ，t h o m t o n 和l l o y d w i l l i 锄s ( 1 9 9 6 ) 对日本1 9 8 6 1 9 8 8 年的银 行业市场进行检验发现1 9 8 6 年日本银行业处于垄断型，1 9 8 8 年处于垄断竞争型 【1 0 】。b u c h s 和m a t h i s e n ( 2 0 0 5 ) 对加纳银行业的竞争和效率进行研究，发现它属于垄 断竞争型市场【l “。 。 近几年的研究逐步深入，通过国家问的比较和不同类型银行的比较，结论基 本一致：发达国家银行业主要是垄断竞争为主( 如b i k k e r 和h a f f 。2 0 0 0 ) ”。“】。对 发展中国家的研究主要集中在中东欧和拉丁美洲国家，虽然对少数国家的评估有 争议( 如b e l a i s c h ( 2 0 0 3 ) 认为巴西银行业市场为完全垄断) ，众多结果认为多数 转型国家银行业市场竞争状态也是垄断竞争，而且国家范围内和国际银行市场比 地区内的银行市场竞争要激烈( y i l d i r i m 和p h 订i p p a t o s ，2 0 0 2 ) 【1 5 】。但不论在发达 国家还是发展中国家大银行的竞争程度普遍高于小银行的竞争程度( d eb a n d t 和 d a “s ，2 0 0 0 ) 。另外，研究中还得出了一些结论，如g e l o s 和r o l d o s ( 2 0 0 2 ) 【1 6 】通过 5 中国银行业市场竞争状态宴i i f 分析 对中欧和拉丁美洲银行业的研究发现银行集中度的提高并不使竞争降低；j i a n ge t a i ( 2 0 0 4 ) 对我国香港地区银行业的研究的结论是，1 9 9 2 2 0 0 2 年问香港银行在属于 完全竞争的市场条件下运营，在这段时期内竞争条件没有发生重大变化，但他们 预期由于银行整合的持续，竞争条件可能在将来发生一定转变。 1 2 2 国内研究状况 运用p r 模型对中国银行业市场竞争状态的研究成果很少，主要有叶欣、郭建 伟、冯宗宪( 2 0 0 1 ) 运用p r 模型，采用简化的两方程式，对1 9 9 2 一1 9 9 6 年的银行 市场进行检验，得出中国银行业正经历由高度垄断向竞争程度不断增强的结构性 转变过程，并在整体上已初步具有垄断竞争型市场结构的特点。赵子铱、彭琦、 邹康( 2 0 0 4 ) 运用p r 模型，采用三回归方程式对中国银行业市场竞争状态进行实 证分析，在对1 9 9 3 2 0 0 3 这1 1 年间银行业市场结构的变迁和类型进行检验时，得 出中国银行业处于垄断竞争状态【】。”。于良春、鞠源( 1 9 9 9 ) 对中国银行业的市场 结构的竞争类型和经济绩效进行实证分析，他们采用市场份额( c r 。) 和市场集 中率( h h i 指数) 来衡量市场结构的竞争类型，发现中国银行业的竞争程度上升， 处于垄断竞争状态。 表1 2 银行业市场竞争状态研究的主要文献及其结论 作者 实证时期实证国家或地区结论 s h a 茚e r ( 1 9 8 2 11 9 7 9 m o l y n c be t c ( 1 9 9 4 ) 1 9 8 6 1 9 8 9 a l a ( 1 9 9 5 ) 1 9 8 5 1 9 9 2 l g ( 1 9 9 7 ) 1 9 8 8 - 1 9 9 2 c o c m 1 9 9 8 ) 1 9 8 8 1 9 9 6 h o n d f o y i a 皿i 8 p p e 吣u ( 1 9 9 9 ) 1 9 9 3 1 9 9 5 b i k k e r g r 0 e v e l d ( 2 0 0 2 ) 1 9 8 p 一1 9 9 6 d eb 柚d t d a v i s ( 2 0 0 0 ) 1 9 9 2 一1 9 9 6 b i l d 【e r & h f ( 2 0 0 2 ) 1 9 8 8 - 1 9 9 8 h p e u ( 2 0 0 2 ) 1 9 9 3 - 1 9 9 8 c l s s s l a e v e ( 2 0 0 4 ) 1 9 9 4 2 0 0 l w e i l l ( 2 0 0 4 ) t 9 9 4 1 9 9 9 b u c h s m a i h j s 曲f 2 0 0 5 11 9 9 7 2 0 0 3 c a g i m r d o n e ( 2 0 0 6 ) 1 9 9 7 2 0 0 3 叶欣、郭建伟、冯宗宪( 2 0 0 1 ) 1 9 9 2 一1 9 9 6 j i 柚ge ta 1 ( 2 0 0 4 ) 1 9 9 2 - 2 0 0 2 赵子铱、彭琦、邹康( 2 0 0 4 ) 1 9 9 3 2 0 0 3 美国纽约垄断竞争 法、德、英垄断竞争 西和意垄断或共谋的寡头垄断 芬兰 垄断竞争( 大多数年份) 德国垄断竞争 意大利垄断竞争 希腊垄断竞争 e u l 5 个国家垄断竞争竞争减弱 法、德、美和意大利奢警錾簖萋蕈亍差：袭警萎簖意大 2 3 个发达国家垄断竞争( 大多数) 德国垄断竞争 翟苫嚣国家和发垄断竞争大国的竞争程度低 e u l 2 个国家垄断竞争，竞争减弱 加纳垄断竞争 e u l 5 个国家垄断竞争( 大多数) 中国垄断竞争，竞争增强 中国香港完全竞争 中国 垄断竞争 6 1 3 研究方法和内容 基于国内理论界在对中国银行业市场竞争状态研究薄弱的现状，本文从理论 和实证两方面系统地研究中国银行的市场竞争状态和竞争条件。在理解和分析 p a n z 扑r o s e 模型理论含义的基础上，运用中国商业银行的实际数据对中国银行业 竞争状态进行实证分析，通过实证结果来分析和研究对策。 全文共分为五章，其结构安排如下： 第一章为绪论部分，主要介绍本文的选题背景及意义，国内外相关文献综述 以及文章的研究方法与研究思路。同时总结归纳了国内外关于运用p r 模型对银 行业市场竞争状态进行分析的主要文献，并以表格的形式列出各自的研究时间和 研究成果。 第二章分析中国银行业的市场竞争环境的变迁和市场竞争状态的描述，主要 分析研究时期内中国银行业的重大变革以及它们对银行业市场竞争状态的影响。 这里主要从国有商业银行的股份制改造，利率市场化的推行，银行引入战略投资 者和银行业的对外开放四个方面作一个详细地分析。运用结构化方法中提到的 c r n 和h h i 两个指标对我国银行业的市场竞争状态作一个初步的分析。 第三章对银行业市场竞争状态的理论基础进行分析。主要介绍了 p a n z a r r d s s e 模型的主要思想。 第四章是对我国银行业市场竞争状态的检验分析。运用p a i l z 弘r o s s e 模型， 针对1 9 9 6 2 0 0 7 年中国银行业的市场竞争状态进行详细地分析。在回归分析中， 分为三种情况对模型进行估计，即分别用1 9 9 6 2 0 0 7 年的全部1 4 家商业银行、5 大型商业银行和其他9 家商业银行的样本数据进行估计检验。同时还考虑到中国 加入w t o 后银行业所发生的一系列变化，我们将1 2 年分成两个时间段，即分别 用1 9 9 6 2 0 0 1 年和2 0 0 2 2 0 0 7 年全部1 4 家商业银行的样本数据进行模型估计检 验。最后是针对银行业目前的竞争状态的形成原因进行分析。 第五章为对策建议，在针对第四章分析目前市场竞争状态形成原因的基础上， 发现我国银行业市场竞争中存在的现实问题，并提出相关的对策建议，主要是从 降低市场进入壁垒、深化银行业改革、加强金融监管、促进混业经营和提高金融 创新五个方面提出相关的对策建议。 最后是结论部分，为全文的一个小结。 7 中罔银行业市场竞争状态宴i j f = 分析 第2 章中国银行业市场竞争环境变迁与竞争状态描述 针对1 9 9 6 年至2 0 0 7 年恻银行业发生的重大变革以及它们对市场竞争状态的 影响分析我国银行业市场竞争环境的一个变化过程。分析在这个过程中，我们运 用行业集中率指标( c r n ) 和h h i 指数对我国银行业市场竞争状态进行描述分析， 进而体现市场竞争环境的变迁是如何体现在市场竞争状态的变化上的。 2 1 中国银行业市场环境的变迁 2 1 1 国有商业银行的变革 中国银行业在多元化发展过程中四家国有商业银行在整个银行业中的比重 虽有所下降，但一直是中国银行业的主体，是中国经济建设资金的主要筹集者和 供应者。国有商业银行的发展关系到整个银行业市场的竞争状态。1 9 9 7 年亚洲金 融危机后中央召开第一次全国金融会议，对国有商业银行的改革与发展做出重要 部署，采取了一系列重大措施。推进国有商业银行的综合改革进程。1 9 9 8 年发行 了2 7 0 0 亿的国债，补充四家国有商业银行的资本金。1 9 9 9 年。成立了四家金融 资产管理公司，剥离了国有独资商业银行的不良资产将近1 4 0 0 0 亿，以后全面推 行贷款的制度和国际接口，实行了审慎的国际会计审核。取消了贷款规模，实行 了资产负债比例的管理，强化法人管理和绩效考核等等措施，加强国有商业银行 内部管理等等。这些改革措施增强了四家国有商业银行的资本能力，使国有商业 银行的财务状况有所改善。但是由于国有商业银行的公司治理和经营机制改革没 有及时跟进。不良贷款产生的机制并没有得到根本扭转。于是2 0 0 2 年年底，国有 商业银行不良贷款迅速反弹，不良贷款比例上升到2 6 1 形势非常严峻。在这种 复杂和严峻的形势下，2 0 0 3 年底，国家开始对中国银行和建设银行进行股份制改 造试点，运用4 5 0 亿美元的外汇储备对两家银行进行注资。2 0 0 4 年8 月中国银行 整体改制为股份制商业银行。此后，在2 0 0 5 年4 月，汇金公司向工商银行注资 1 5 0 亿美元，工商银行在2 0 0 5 年l o 月完成股份制改革。2 0 0 5 年以来，这些国有 商业银行以不同的路径相继上市。2 0 0 5 年l o 月，建行在香港上市，并于2 0 0 7 年 9 月在上海挂牌；2 0 0 6 年6 月和7 月，中行首次实践我国商业银行h 股+ a 股的 上市模式，先后在香港和上海挂牌；工行则丌创我国银行业境内外同步上市的先 例，于2 0 0 6 年l o 月在a 股与h 股上市。农业银行的股份制改造也在积极的筹备 当中。 国有商业银行的改革取得了较大的成果。资本充足率方面，中国银行改制前 顶f 。学位论曼 是7 6 9 改制以后达到了8 3 。建行改制前是6 5 1 ，改制以后是9 _ 3 6 ，工行 改制前5 ，改制后是8 0 1 。不良资产率方面，中国银行在改制之前是1 6 2 ， 改制之后降到5 1 6 ；建设银行改制前是9 1 2 ，改制以后是3 1 1 ；工行改制前 是1 4 3 2 ，改制以后是2 7 6 。拨备的覆盖率方面，工行改制以前拨备覆盖率是 3 0 1 ，改制以后上升到5 3 6 9 ，按照银监会的要求一般要达到6 5 7 0 的水平。 中行改制后达到了6 3 3 5 。同时国有商业银行不断采取措施加强管理。一方面进 一步强化风险管理和内控机制。目前各行均建立了资产负债比例控制和风险管理 制度、贷款质量五级分类制度、审慎会计制度。另一方面促使不良贷款余额和比 例持续下降。不良贷款比率由2 0 0 0 年底的3 3 下降到2 0 0 3 年底的2 0 ，3 年下 降1 3 个百分点。而在2 0 0 7 年末，国有商业银行平均不良贷款率为8 0 9 。 国有商业银行通过注资、重组和上市可以有效缓解历史包袱它发展的制约。 使我国银行业市场的竞争格局进入一个新的局面。国有银行通过对不良资产进行 及时清理、再配以大规模业务的整合，进行积极的内部改制、改组。能极大地促 进银行内部的治理结构和金融资源的使用效率。国有银行盈利能力的增强，使得 其竞争力大大提高，与股份制银行展开激烈的竞争，对我国银行业市场竞争状态 有着重要的影响。 2 1 2 利率市场化的推行 对商业银行来说，利率市场化是指存、贷款利率由商业银行根据市场的资金 供求变化来自主调节，最终形成以中央银行基准利率为引导，各种利率保持合理 利差和层次，并形成有效发挥利率调节作用的有效传导体系。利率作为金融市场 中最重要的资金价格指标，无论对金融资源的配置还是对实体经济资源的配置都 发挥着基础性作用。1 9 9 6 年以来，我国的利率市场化的进程主要经历了以下几个 阶段：第一个阶段，全国金融机构之间利率机制的形成。1 9 9 6 年全国银行问同业 拆借市场联网运行，由此全国统一的银行间同业拆借市场利率形成。1 9 9 8 年9 月 国家放开了政策性金融债券的发行利率。在这一阶段实现了金融机构之间的利率 市场化。第二个阶段，金融机构贷款的利率市场化。1 9 9 8 1 9 9 9 年中国人民银行 两次扩大贷款利率浮动幅度，2 0 0 0 年9 月在外汇利