（金融学专业论文）商业银行表外业务的发展与监管.pdf

内容提要 我国银行业一直没有使用表外业务的概念，而是一直沿用中间 业务的概念。国际上却不使用中间业务，通行的概念除了表外业务外， 还有收费业务。是继续使用中间业务，还是与国际接轨，使用表外业 务的概念，不能简单对待。在本文的第一章，商业银行表外业务的界 定及其分类中，t 首先对表外业务的概念进行界定并考察了它的不同分 类。其次，通过对表外业务与中间业务等其他几个相近概念的关系的 分析与区别，进一步明确表外业务的内涵和其优点以及中间业务等概 念的不科学性和内涵上的局限性。由此，有必要对我国商业银行的中 间业务进行分类规范，使其纳入到表外业务的范畴里来。 商业银行自诞生之日起，就具有表外业务中的最基本的金融服 务功能，这种金融服务功能经过数百年的发展不断充实和完善，已构 成了商业银行资产负债业务之外的第三大业务一表外业务的重要组 成部分。特别是2 0 世纪7 0 年代以来，随着金融工具创新的发展，表 外业务的发展水平已达到了一个更高的层次表外业务的发展深刻地 改变着商业银行的经营管理模式，现代意义上的商业银行的竞争重点 已不再局限于资产负债业务，表外业务日益成为关系银行成败的决定 因素。在本文的第二章的第一、二节中，对表外业务的产生、发展及 其原因进行考察，并分析了表外业务的特征与优势 在本文的第二章的第三、四节中，对我国商业银行表外业务的 现状及发展进行考察，并重点研究我国银行表外业务发展的主要问题 及对策建议。目前，我国银行的表外业务仍局限于传统的业务，新兴 表外业务的开展受客观因素等条件的制约尚处于起步阶段，表外业务 的整体发展水平远远落后于国外同行。从理论上和实践上，大力发展 表外业务都具有重要意义。特别是我国商业银行面临入世的挑战，只 有不断丰富和完善表外业务，解决制约表外业务发展的各种问题，才 能增强银行的竞争力，为银行的稳健发展提供保证。 本文的第三章，落脚到表外业务的风险状况及其监管。表外业 务的迅速发展为银行增加了非利息收入来源，同时其复杂的风险也成 为危及银行安全的一大隐患。如何根据表外业务风险的特殊性对其进 行监管在2 0 世纪7 0 年代以后才逐步被提上议事日程。在国际金融组 织和各国金融监管当局的努力下，公认的表外业务的风险监管框架已 基本形成。借鉴国外先进的监管经验，加强对我国银行表外业务的监 管，特别是风险性监管已是我国银行监管当局迫切需要解决的问题 关键词：商业银行表外业务发展监管 a b s t r a o t t h eb a n k si nc h i n ah a v en o tu s e dt h e c o n c e p to f o f f b a l a n c e s h o e t( o b s ) a c t i v i t i e s ， i ns t e a do f t h a t ； i n t e r m e d i a r yb u s i n e s s ( i b ) i sc o m m o n l yu s e da n dw i d e l ya c c e p t e d i n c o n t r a s t ， b a n k ss e l d o mu s e i n t e r m e d i a r y b u s i n e ss i n t e r n a t i o n a l l y b e s i d e so b s ，f e e b a s e db u s i n e s s isa 1s oa u n i v e r s a lc o n c e p t w h o t h o rt oc o n ti n u et oh a v et h ec o n c e p to f i bo rs h i f tt ot h ec o n c e p to fo b sm a yn o tb ed e a ltw i t h o v e r s i m p l i f i e d i nc h a p t e ro n e ，it r yt oa n s w e rt h i sq u e s t i o n f i r s t l y ， id i s c u s st h ed e f i n i t i o no f0 b sa n d i t s c l a ss i f i c a t i o n s t h e n ，a n a l y z et h ec o n n e c t i o na n dd is t i n c t i o n b e t w e e no b sa n dg e t t a i no t h e rs i m i f a rc o n c e p t d e r i v ef r o mt h e a n a l y s e s ，w ec a ng r a s pt h ee x a c tm e a n i n go fo b sa n df i n dit i s m o r es u i t a b l ef o rb a n k st h a ni bb e c a u s et h ed e f i n i t i o no f i b isu n s c i e n t i f i ca n di t ss c o p eh a ss o m e1 i m i t a t i o n s s oi t is n e c e s s a r yf o rt h eb a n k st oc l a s si f yc u r r e n t i ba n dm a k et h e m c o n f o r mt ot h ec l a s si f i c a ti o no fo b s w h e nc o m m e r c i a lb a n kw a sb o r ni nt h ef i r s tt i m e ，i th a s t h eb a s i cf i n a n c i a ls e r v i c e sf u n c t i o no fo b s w i t h s e v e r a l h u n d r e d sy e a r s d o v e l o p m e n t ，o b sn o wc o n s t i t u t ea ni m p o r t a n t p a r to f b a n k s b u s i n e s s f r o m1 9 7 0 s ，t h er a p i di n n o v a t i o no f f i n a n c i a li n s t r u m e n t sp u s h e st h ed e v e l o p m e n to fo b st oa h i g h e r l e v e l t h eo p e r a ti o na n dm a n a g e m e n tm o d e lo fb a n k s isd e e p l y c h a n g e db yo b s ；t h ef o c u so fc o m p e t i t i o nisn om o r ea s s e ta n d 1 i a b i l i t y w h e t h e rt h eb a n ks u c c e s so rf a i lw i l ll a r g e l yd e p e n d o nt h eo b s i nc h a p t e rt w o ，1w i11d is c u s st h ee m e r g e n c ea n d d e v e l o p m e n to fo b sa n di tsr e a s o n s a 1s oi t sc h a r a c t e r is t i ca n d a d v a n t a g e s i ns e c t i o nt h r e ea n df o u ro fc h a p t e rt w o ，1w i l ls t u d y b a n k s o b si nc h i n a ，it sc h a ll e n g e sa n do p ti o n s t h eo b so fb a n k s i nc h i n aism a i n l yc o m p o s e db yt r a d i t i o n a lb u s i n e ss ；t h en e w a n di n n o v a ti v eb u si n e sst h a tt a k e nb yb a n k sisv e r yli m it e da n d f a rb e h i n dt h eb a n k s a v e r a g e ss t a n d a r di n t e r n a t i o n a l l y i n c r e a si n gt h e t y p e so fo b sa n di m p r o v i n gt h eq u a lit yo fo b s isv e r yi m p o r t a n tt h e o r e t i c a l l ya n dp r a c t i c a l l y i tb e c o m e sa n u r g e n t t a s kf o rt h e b a n k i n g i n d u st r yt oo v e r c o m et h e d i f f i c u l t i e st h a th i n d e rt h ed e v e l o p m e n to fo b sw h e nj o i n i n g t h ew t oisi n t h ef a c e i nc h a p t e rt h r e e ，1w i l lt r yt od i s c u s st h er is k si n h e r i t e d i no b sa n dit ss u p e r v isi o n t h eb o o mo fo b sh a sb r o u g h tb a n k s h u g en o n - i n t e r e s ti n c o m e a tt h e s a m et i m e ，t h ec o m p li c a t e d r i s k so fo b ss e v e r e l yt h r e a t e ns e c u r i t y o fb a n k s t h e s u p e r v is i o na u t h o r i t yo fb a n k sh a sp a i dm o r ea n dm o r ea t t e n t i o n 2 t ot h er is k so fo b s a t1 9 7 0 s i n t e r n a t i o n a lf i n a n c i a l o r g a n i z a t i o n s a n d s u p e r v is i o n a l l t h o r i t i e so fd i f f e r e n t c o u n t ri e sr e l e a s e ds o m ew i d e l yr e c o g n i z e da n da c c e p t e dr u l e s f o rs u p e r v is i o no fo b s t h ef r a m e w o r ko fr is ks u p e r v is i o no f o b sb e c o m e sm o r ea n dm o r es o u n da n dp r a c t i c a lf r o mt h e no n h o w t oi n t r o d u c et h ee x p e r i e n c e sa n dt e c h n i q u e s o fa d v a n c e d s u p e r v isi o na n dm a k et h e ma d a p t e dt ot h ee n v i r o n m e n to fc h i n a m u s tb et a k e ni n t og r e a tc o n s i d e r a t i o n k e yw o r d s ：c o m m e r e i a lb a n k o f f b a i a n c e s h e e ta c t i v i t i e s d e v e i o p m e n ts u p e r v is i o n 刖舌 商业银行从其诞生到出现现代化的商业银行阶段，已经经历了 数百年的发展历程。其间商业银行的名称并无大的变动，甚至组织结 构与形态也无大的变动，但其经历的外部环境却发生着巨大的变化， 由此，商业银行经营的内涵与本质也发生着重大交革，其中最重要的、 最具有内在结构性变革意义的，就是商业银行在传统的资产负债业务 的基础上发展起日益庞大的表外业务。表外业务的飞速发展不仅深刻 改变着商业银行的经营管理方式，它对于金融业务创新、金融市场深 化和金融监管的变革也产生着不容忽视的影响 表外业务多元化、多样性和创新能力的特征赋予了商业银行在 竞争日益激烈环境中开拓新业务的无穷生命力，甚至可以说，在形式 上，现代金融业的创新很大程度归功于表外业务创新的主导作用，二 十世纪下半叶产生的票据发行便利、福费廷、保理、贷款出售、贷款 证券化和衍生金融工具等创新业务，无一例外地与银行表内业务表外 化有着直接而紧密的联系。金融市场的国际化和全球化越来越让虚拟 资本脱离实质经济而成为独立的经济力量影响着实质经济，表外业务 对于金融市场巨大的影响力起着不容置疑作用。1 9 9 5 年，国际清算 银行推算，全球外汇日交易净额为1 2 3 0 0 亿美元，其中，期货和掉期 交易的份额为s 7 ；美国13 家大银行1 9 9 1 年底的平均资产额为 5 3 2 7 2 亿美元，其平均衍生工具交易额达4 5 9 7 3 亿美元。表外业务， 特别是高风险昀衍生工具类表外业务在为银行带来丰厚利润的同时 也潜伏着巨大的风险。表外业务创新之初的一个因素就在于能够逃避 监管，将资产负债业务作为监管重点的监管方式和理念已跟不上其迅 猛的发展的需要，巴林银行倒闭事件和大和银行被禁止业务事件给国 际金融监管当局敲响了警钟，改进监管方式和体系已迫在眉睫。为此， 国际金融组织和各国金融监管当局做了大量的研究和调查工作，一些 专门针对高风险性的表外业务的监管准则和指引纷纷出台，至今，已 。，_ 形成较为完善的监菅框架并还在不断改进。 表外业务兼有创新性和风险性的特点，这也成为本文研究的两 个目标和方向。从表外业务的创新性和巨大生命力入手，可以探讨表 外业务的内涵和外延；分析表外业务的分类与特征；详细了解表外业 务产生和发展背后的客观原因；我国银行表外业务发展落后的根本问 题所在和如何促进其发展的政策及建议。这条研究方向的落脚点是我 国银行表外业务的发展从另一个目标出发，重点考察和分析了表外 业务的风险特征和影响，其落脚点是对表外业务的风险监管，在风险 监管方面，我国金融监管当局的水平还比较有限，因此，借鉴国际上 先进的对表外业务的监管经验和技术就显得十分重要，在风险监管的 论述中，将对当前国际通行的监管原则和方式进行重点研究。 第一章 商业银行表外业务的界定及其分类 第一节表外业务的概念及其分类 一、商业银行表外业务的概念 商业银行的表外业务( o f f b a l a n c es h e e ta c t i v i t i e s ，简称 0 b s ) ，是指“不列入银行资产负债表，而仅可能出现在财务报表脚注 中的交易活动”。“可能”意味着根据表外业务的不同特性和管理需 要，可以将其在银行财务报表的脚注中列明，也可以不将其在财务报 表的脚注中注明。由此，表外业务也有狭义和广义之分。 根据巴塞尔银行监管委员会的定义，狭义的表外业务是指商业 银行从事的，按照通行的会计准则，不列入银行资产负债表内，不涉 及资产负债表内金额的变动，但构成银行的或有资产和或有负债的交 易活动。这类交易活动虽然不列入银行资产负债表，但它们与表内资 产项目和负债项目关系密切，在一定条件下会转化为表内业务，因此 需要在资产负债表的脚注中加以记载反映，以便予银行和关于管理当 局对这类交易进行必要的核算和管理。 广义的表外业务则是指所有不列入银行资产负债表的经营活 动，除狭义的表外业务外，还包括银行从事的传统意义的中间业务基 础上发展起来的金融服务类表外业务。这类表外业务不仅对表内业务 的数量没有影响，而且不构成银行的或有资产和或有负债，因此，该 类金融服务类表外业务无需列入资产负债表脚注中。 二、表外业务的分类 由于商业银行的表外业务处于不断发展的过程中，新的业务层 出不穷，因此对其的分类也无统一的方法，根据国际银行业的惯例和 表外业务的自身特点，主要有以下几种分类： ( 一) 按照巴塞尔银行监管委员会对表外业务狭义和广义概念 的区别，按照是否构成银行或有资产和或有负债，可以将表外业务分 为两类 1 、或有债权债务类表外业务( 狭义的表外业务) 或有债权债务类表外业务在一定条件下转化为表内资产或负债 业务。这类表外业务主要包括贷款承诺、担保和金融衍生工具类业务。 2 、金融服务类表外业务( f i n a n c i a ls e r v i c e s ) 银行的这类表外业务是以传统的中间业务为基础发展起来的，主 要包括代理、信托、信息咨询、结算支付、个人理财以及与贷款和进 出口有关的服务等业务。 ( 二) 按照业务性质，表外业务可分为四类 i 、贸易融通业务。包括信用证、银行承兑汇票等。 2 、金融保证业务。包括备用信用证、保函、贷款承诺、贷款出 售与证券化等。 3 、金融衍生工具业务。包括金融互换、期货、期权及远期交易 等。 4 、中介服务业务。包括结算、代理、信息咨询等。 ( 三) 按照表外业务的信用风险的高低和不同，巴塞尔委员会 将表外业务分为四类 l 、担保和类似的或有负债。一般包括担保、承兑、有追索权的 交易、备用信用证、跟单信用证、保函与赔偿、背书。此类表外业务 中，银行承担第三方责任，并随时准备承担风险。 2 、承诺。分为可撤销性承诺和不可撤销性承诺。可撤销承诺中 一般包括信贷限额和未使用透支安排。不可撤销承诺中一般包括资产 出售与回购协议、直接远期购入1 、远期一远期存款2 、部分付款的股 票与证券3 、备用信贷安排、债券发行便利( n i f ) 和滚动承购安排 ( r u f ) 。 3 、外汇、利率和与股票指数相关的交易。一般包括远期外汇交 易、货币与利率掉期、货币期货、货币期权、远期利率协议、利率期 1 直接远期购入指在某一特定的未来日期，按既定条件购买一笔贷款、证券或其他资产的承诺 2 远期一远期存款指双方达成协议，由一方为另一方于将来某一日期存入的存款支付所商定的利率 部分付款的股票与证券指仅实际缴付股票发行价或证券面值的一部分，发行人可以在发行时所预定的日 期或将来任一时刻要求支付剩余部分 2 货、利率期权、股票指数期货和股票指数期权。 4 、咨询、管理和承购职能。一般包括信托服务( 如信托基金和 资产管理) 、代理职能、易货交易4 、证券保管和证券承销。 ( 四) 按照表外业务的币种表示，表外业务可分为本币表外业 务与外币表外业务 第二节表外业务与中间业务等其他几个相近概念的关系 一、表外业务与其他几个概念的关系 表外业务侧重于从是否列入资产负债表的角度和与资产负债表 内的业务的关系来定义该项银行经营业务，这也是国际银行业比较通 行的一种定义。此种定义方式的外延，即广义概念基本涵括了所有的 不在资产负债表上反映，能为银行带来非利息收入的业务。 但由于各国传统和历史的不同，对表外业务这类业务也存在其 他的称谓。比如，侧重于从表外业务的收入形态来定义，国际上很多 国家使用收费业务( f e e b a s e db u s i n e s s ) 的概念。收费业务的概念 比表外业务要小，因为表外业务中的金融衍生工具类表外业务，无论 是自营还是代客，许多业务的收入不是以收费形式体现的，而是以价 差的形式体现的。 类似于表外业务的概念还有b 2 b 中间业务( b u s i n e s st o b u s i n e s s ) 5 ，指商业银行面向公司客户以收费为特征的金融服务业 务。比较该概念与收费业务的概念基本一致。 另一个概念是中间业务( i n t e r m e d i a r yb u s i n e s s ) ，如果从字 面翻译，i n t e r m e d i a r yb u s i n e s s 也可以叫中介业务或代理业务。中 间业务是我国银行业一直沿用的概念，国际上并不通行，是我国银行 界独有的一个概念。广义的表外业务涵括了传统意义的中间业务，但 随着先进技术在经济金融活动中的运用和金融业的变革。中间业务也 处于发展变化之中，它的范围也从传统意义的中间业务向纵深发展， 暑货交易指两方或多方同意交换商品，由韫行担任中问人银行将对失职负责 5 参见金融时报) 2 0 0 1 年4 月1 7 日，第1 1 4 期第9 版 3 使得中间业务与表外业务存在很大程度的交叉。两者的关系是既有联 系又有区别，对表外业务与中间业务的概念与内涵进行分析，有利于 澄清两者在使用上的误解，解决概念混同的问题。 另外，加入v t o 和与国际接轨要求我们按照国际惯例来重新界 定和规范中间业务。对两个概念进行分析和比较，对我们深入理解表 外业务，按照国际通行做法规范我国现有中间业务并统一其名称具有 十分重要的意义。 二、商业银行表外业务与中间业务的联系与区别 我国银行业普遍使用中间业务的概念是有其历史原因的，但随着 金融业的发展和与国际交流的增多，该概念己不适应监管和国际交流 的要求。中间业务区别于表外业务的定义，它是侧重于从业务经营角 度来进行界定的。首先，它是商业银行在资产业务和负债业务的基础 上，利用技术、信息、机构网络、资金和信誉等方面的优势进行的业 务。其次，银行在开展中间业务时是以中间人和代理人的身份出现的， 业务品种包括替客户办理收付、咨询、代理、委托事宜等各类金融服 务。“中间”一词基本说明了中间业务的特征，即银行从事的是一种 中介业务。但我国银行从事的中间业务早已超出了中介业务的范围， 比如担保和信用证业务，“中间业务”的称谓已存在名不副实的问题。 从是否列入资产负债表和与表内业务的关系来定义表外业务，最 大限度地考虑了此类业务的风险，便于监管当局选择侧重点进行监 管，也体现了风险为本的监管原则。中间业务的概念容易让人产生理 解偏差，认为此类业务比较中性，风险很小或无风险，不能体现侧重 于风险监管的原则。 将表外业务与中间业务进行比较分析，可以看出，两者既互相联 系又有所区别，两者的联系表现在： ( 一) 表外业务与中间业务发生时都不在资产负债表上反映。从 这一方面来看，中间业务就是表外业务，但表外业务不一定都是中间 业务。 ( 二) 表外业务与中间业务具有相同的收入形态。按照利润的来 源来区分，银行的盈利可分为两大形态：一是利息收入，它来自资产 负债业务的利差；二是非利息收入，包括各种服务费、手续费、佣金 等，表外业务和中间业务的收入均属于第二类的非利息收入。 ( 三) 表外业务与中间业务在很多方面具有交叉性。表外业务与 中间业务的这种交叉性，也是导致将其混同的重要原因。比如金融服 务类表外业务，就其业务性质而言，属于商业银行的传统类中间业务。 而银行的传统类中间业务和新发展起来的中间业务中的个别业务又 属于或有债权债务类表外业务，比如信用证业务。 尽管表外业务与中间具有十分密切的联系和许多形式上的共性， 但同时它们之间还存在着明显的差别，主要表现在以下几个方面： ( 一) 发展变化和对资产负债表的影响不同。银行在办理中间业 务时，一般处于代理中介的地位，是以中间人的身份出现，而不是以 信用活动一方的身份出现，因此，其业务的发展变化一般不会引起银 行资产负债的变化。表外业务则不同，它涵括的大量的承诺、担保和 衍生金融工具类业务，由于属于或有资产和负债，在一定条件下可能 转化为资产负债表内的项目，它对资产负债表的影响作用大于中间业 务。 ( 二) 范围不同。表外业务与中间业务虽然存在一定的交叉，但 两者的涵盖范围有很大不同，前者的范围要大于后者。金融衍生工具 类表外业务就专属于表外业务，它与中间业务没有交集。 ( 三) 风险程度不同。表外业务的很大一部分具有转化为表内业 务的特点，因此，其风险性较大，特别是金融衍生工具类表外业务尤 为突出。中间业务中所包括的具风险性的业务很少，一般不会转化为 表内业务或使银行遭受损失，因此其风险很小，或者说几乎没有风险。 第三节对我国商业银行现有中间业务进行分类规范 从表外业务与中间业务即相互联系又相互区别的关系中可以看 到，表外业务的范围大于中间业务，其风险性和对表内业务的影响也 大于中间业务。如果仍沿用我国银行业一直使用的中间业务的概念， 一是不足以涵括现有的一些风险性高的或有债权债务类业务；二是 没有给新兴表外业务的发展留下足够的空间；还有也不利于风险监管 为本的监管原则的贯彻实施。考虑到国际惯例和加入w t o 的要求，并 为了兼顾今后金融创新类表外业务的发展，有必要对我国现有的中间 业务进行重新定义，根据其性质进行分类规范，使其纳入到表外业务 的范畴里来。 我国商业银行现有的中间业务种类繁多，根据其性质和功能进行 分类，大致可分为以下几类： ( 一) 结算性中间业务。又可分为国内结算业务和国际结算业 务，例如银行卡业务，信用证业务，汇款业务等。 ( 二) 代客理财性中间业务。包括基金托管业务等。 ( 三) 代理、委托性中间业务。包括各种代保管、代理保险、代 收代付业务等。 ( 四) 承诺担保性中间业务。包括保函和贷款承诺。 ( 五) 其他中间业务。如外币兑换、咨询、财务顾问、信用评级 等。 上述五类中间业务的种类已达相当规模，但与国际同行相比，仍 处于发展的较低阶段。依据巴塞尔银行监管委员会对表外业务的分类 方法，我国的中间业务也可根据其不同的特点划分为两类，即无风险 的金融服务类表外业务和或有债权债务类表外业务，之所以采取此 种分类方法，在于突出银行的风险控制和防范重点，同时也便于监管 部门根据其不同的风险程度采取不同的监管方式。 对于银行现有的( 三) 、( 五) 类中间业务均可规范为金融服务类 表外业务。 银行现有的( 一) 、( 二) 和( 四) 类中间业务，由于存在在一定 条件下银行垫付资金和承担一定责任的风险，因此，应将其规范为或 有债权债务类表外业务。 银行为了追求利润最大化，也出现过从事自营股票买卖、证券经 纪、承担风险代客买卖股票等中间业务的行为。对于此类业务应坚决 予以停办和禁办。6 对于金融衍生工具类表外业务，在环境和时机允许的前提下，可 以制订办法和监管规章鼓励商业银行进行创新和开发。 第二章表外业务的发展及我国的选择 第一节表外业务的产生与发展及其原因 一、表外业务的产生与发展 商业银行从诞生到进入现代阶段，已经历了数百年的发展历程。 商业银行诞生以后，其业务构成的基本内容是为社会提供资金的存贷 款服务及若干金融中间性业务。商业银行开展传统意义上的金融服务 类表外业务可以说是与生俱来的，比如结算业务和收付业务。国际贸 易的迅速发展要求安全可靠的结算方式，应这一要求，在十九世纪中 叶产生了跟单信用证，现在这一银行的表外业务已日趋规范和完善， 现今国际上从事此类表外业务的银行普遍采用跟单信用证统一惯 例( i c cu c p s 0 0 ) 。另外国际上与贸易相关的惯例还包括托收统一 规则、见索即付保函统一规则等。银行咨询类表外业务已有近 1 7 0 年的历史，1 8 3 0 年英国银行最先成立了征信所，这是世界上首次 由银行提供的金融咨询服务。此后，西方各国银行纷纷开展了此项表 外业务。1 9 5 2 年，美国加州富兰克林银行首次向社会发行银行信用 卡，从此，银行卡成为了重要的结算支付工具和银行的一种表外业务。 但由于受经济发展水平和技术手段的制约，当时的金融服务类表外业 务普遍业务量小，种类少，并且这些服务往往与银行的信用活动存在 连带关系，属于资产负债业务的附属，不构成银行业务收入的主要来 源，许多业务，在当时，都是无偿提供的。 6 参见戴相龙同志在商业银行中问业务发展工作座谈会上的讲话 ，2 0 0 1 2 2 0 7 随着经济的发展和金融的深化，表外业务得n - y 长足发展。传 统类的表外业务日益完善，另外一些银行的表外业务则是金融市场创 新过程中产生的，比如贷款证券化、期权交易等都是二十世纪后期的 产物。 考察表外业务的发展，应将其与商业银行的业务发展模式和商 业银行的职能体系结合起来。商业银行的业务发展模式，可分为分业 制经营模式和混业制经营模式，不同的模式各有特点和优势并长期共 存，但二十世纪七十年代以来，国际金融业的格局发生了深刻变化， 混业经营模式逐渐占据主导地位。在此形式下，银行业务的多元化发 展成为一种必然，表外业务所占据的重要性日益上升，甚至有占据主 导地位的趋势。商业银行的职能体系在早期主要是为社会提供信用服 务，随着直接融资渠道的日益发展和商业银行业务范围的不断扩展与 综合化经营，银行的新兴业务在创新力的推动下不断发展，表外业务 的种类和业务量随之大幅度增加。 自二十世纪八十年代以来，西方发达国家商业银行的表外业务 迅速发展，其速度超过了以往任何年代。1 9 8 3 年到1 9 8 6 年，美国银 行业的表外业务量从9 1 2 0 亿美元增长到1 2 1 8 8 0 亿美元，从占银行所 有资产的7 8 9 6 上升到1 4 2 9 9 6 ，其中7 家最大的银行表外业务比贷款业 务多出1 倍多。居于美国银行业前列的花旗、美洲等五大银行集团 1 9 8 8 年其表外业务活动所涉及的资产总和已超过2 2 万亿美元，而 同期这几家银行资产负债项下的资产总和为7 8 0 0 亿美元，资本总和 近4 5 0 亿美元。表外业务活动涉及的资产总量分别是资产总额、资本 总额的近3 倍和近4 9 倍；表外业务1 9 8 6 年到1 9 8 8 年3 年来的平均 增速为5 4 2 ，远远高于资产总额平均9 和资本总额平均2 1 6 的增 速。在日本，从8 0 年代中期开始，商业银行表外业务量以每年4 0 的速度递增。 从表外业务收入占银行总业务收入的比重来看，发达国家的这 一比例日趋提高。 美国：从1 9 8 1 年到1 9 9 2 年1 1 年间，银行表外收入占全部收入 的比例由2 4 上升到4 2 9 6 ，1 9 9 3 年已超过5 0 ，一些大银行这一比例 竟高达7 0 以上。 德国：1 9 9 0 年，商业银行在全年收入的1 6 0 亿马克中，利息收 入只有5 5 亿马克，有近百亿马克的收入来自表外业务。1 9 9 2 年，通 过表外业务就获利3 4 0 亿马克，占总盈利的6 5 。 英国：巴克莱银行表外业务的盈利可抵补业务支出的7 3 。 瑞士：1 9 9 1 年瑞士信贷银行的资产业务净收入2 8 0 8 亿瑞士法 郎，表外业务净收入2 3 0 8 亿瑞士法郎；1 9 9 2 年到1 9 9 3 年，瑞士银 行表外业务盈利占其总利润的6 0 至7 0 。 中国香港：1 9 9 3 年，香港银行的收费佣金收入增长率为2 3 ， 而利息收入增长率只有1 6 。汇丰银行1 9 9 4 年表外业务的收入占总 收入的比重达到2 2 6 9 。 亚太地区：9 0 年代中期，亚太地区银行的利润中，其表外业务 收入也达到2 5 以上，有的甚至达到4 5 以上。7 二、表外业务迅速发展的原因 作为微观经济个体，商业银行与其他企业一样，以追求自身利 益的最大化一即利润最大化为目标。为实现这一目标，银行力求确保 经营过程中的赢利性、流动性和安全性。表外业务自身具备的特征及 其优势赋予银行经营管理的更大自由度，有利于银行实现“三性”要 求，达成利润最大化目标。这成为了商业银行积极发展表外业务的内 在动力。而推动银行大力拓展表外业务的客观因素则可归纳为以下几 个方面的原因： ( 一)金融环境动荡和金融风险加剧 二十世纪七十年代起，世界金融商品的主要价格形式一汇率、 利率开始了较大的波动，金融市场风险急剧放大，金融环境日趋动荡。 1 9 7 3 年布雷顿森林体系解体，浮动汇率制取代了固定汇率制，频繁 而大幅度的汇率波动给多方面带来了风险。汇率的变动给银行的外汇 资产负债带来了遭受损失的风险；就整个金融业而言，汇率变动会影 响各种金融资产的价格和投资收益，影响一个国家外汇和银行外汇资 7 参见商业银行表外业务及风险管理 ，对外经济贸易大学出版社，2 0 0 0 9 产的实际价值，影响外债的清偿，进而对金融稳定产生影响。为规避 汇率风险，1 9 7 2 年5 月1 6 日，芝加哥商品交易所开辟了国际货币市 场分部，办理英镑、德国马克等六种主要外币的期货交易，且均以美 元报价。这是第一个能够转移汇率风险的集中交易市场，也是银行开 展金融衍生工具类表外业务的标志之一。 和汇率的情况相似，1 9 7 0 年以前利率的变动较小。但是，两次 石油危机以来，西方工业化国家通货膨胀或滞胀问题越来越严重。为 了调控经济发展，各国中央银行纷纷利用利率杠杆控制货币供应量， 利率从相对稳定转向频繁波动状态，利率风险加大。银行在传统的借 短贷长的经营过程中，资金成本变动频繁，而资金收益则通常比较固 定，这使得银行通过存贷业务获得预期利润的计划难以实现，银行的 经营状况极不稳定。从银行客户的角度来说，金融市场的动荡使其面 临的财务风