（财政学专业论文）企业盈余管理行为的博弈分析.pdf

原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进 行研究所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何 其他个人或集体己经发表或撰写过的科研成果。对本文的研究作出重要贡 献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本声明的法律责任由本人 承担。 论文作者签名：扯e l 期：堂丝：丝! 关于学位论文使用授权的声明 、本人同意学校保留或向国家有关部门或机构送交论文的印刷件和电子 版，允许论文被查阅和借阅；本人授权山东大学可以将本学位论文的全部 或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或其他复制手 段保存论文和汇编本学位论文。 ( 保密论文在解密后应遵守此规定) 论文作砉签名：盟导师签名：雄e l 期：递丝t 7 o 厂 i 山东大学硕士学位论文 目录 中文摘要l a b s t r a c t ”一3 第一章导论“! l 1 1 选题背景及研究意义l 1 2 盈余管理的概念界定2 1 3 研究方法及研究框架：- - - - - - - - - - - - 3 1 4 创新与不足4 第二章企业盈余管理文献综述6 2 1 盈余管理的动机? - - - - 6 ， 2 2 盈余管理的手段1 l 第三章企业盈余管理行为的理论分析一1 4 3 1 企业盈余管理及其基本手段1 4 3 2 企业盈余管理的主要动机1 8 3 3 盈余管理的双向效应小_ 2 3 第四章我国企业盈余管理行为的博弈分析2 5 4 1 政治成本动机下的盈余管理行为博弈2 5 4 2 资本市场动机下的盈余管理行为博弈一“3 l 第五章我国企业盈余管理行为的博弈空间3 5 5 1 我国企业盈余管理的制度背景3 5 5 2 企业与监管部门的博弈空间3 6 5 3 企业与投资者的博弈空间3 7 第六章我国企业盈余管理的博弈结果3 9 6 1 我国企业盈余管理的类型3 9 6 2 博弈结果：我国企业对盈余管理的过度使用j ”4 l 第七章我国企业过度盈余管理行为的规范4 4 7 1 监管部门对资本动机下盈余管理的约束“4 4 山东大学硕士学位论文 7 2 监管部门对政治成本动机下盈余管理的约束4 5 7 3 投资者对企业盈余管理行为的理性思考4 6 参考文献4 8 致谢”“”一”5 2 山东大学硕士学位论文 a b s t r a c ti nc h i n e s e 1 a b s t r a c ti ne n g l i s h 3 c h a p t e r1 i n t r o d u c t i o n 1 1 1b a c k g r o u n da n ds i g n i f i c a n c eo f t o p i c 1 1 2c o n c e p t so fe a r n i n g sm a n a g e m e n t 2 1 3r e s e a r c hm e t h o d o l o g ya n df r a m e y o r k 3 1 4i n n o v a t i o na n ds h o r t a g e 4 c h a p t e r 2l i t e r a t u r er e v i e wa b o u te a r n i n g sm a n a g e m e n t 、6 2 1m o t i v a t i o nf o re a r n i n g sm a n a g e m e n t 6 2 2m e t h o d sf o re a r n i n g sm a n a g e m e n t 1 1 c h a p t e r3t h e o r e t i c a la n a l y s i sa b o u te a r n i n g sm a n a g e m e n t 1 4 3 1e a r n i n g sm a n a g e m e n ta n db a s i cm e t h o d s 1 4 3 2m a i nm e t h o d sf o re a r n i n g sm a n a g e m e n t 1 8 3 3b i d i r e c t i o n a le f f e c to fe a r n i n g sm a n a g e m e n t 2 3 c h a p t e r4g a m b l i n ga n a l y s i so fe a r n i n g sm a n a g e m e n ti nc h i n e s ef i r m s 2 5 4 1 b m i n ga n a l y s i so fe a r n i n g sm a n a g e m e n tu n d e rp o l i t i c a lc o s tm o t i v a t i o n 2 5 4 2q 髓蜥1 1 9a n a l y s i so fe a r n i n g sm a n a g e m e n tu n d e rc a p i t a lm a r k e tm o t i v a t i o n 31 c h a p t e r5g a m b l i n gs p a c e so f e a r n i n g sm a n a g e m e n t i nc h i n e f i r m s 3 5 5 1s y s t e m a t i cb a c k g r o u n do fe a r n i n g sm a n a g e m e n ti nc h i n e s ef i n n s 3 5 5 2g a m b l i n gs p a c e sb e t w e e nf i r m sa n dg o v e r m e n t 3 6 5 3g a m b l i n gs p a c e sb e t w e e nf i r m sa n di n v e s t o r s 3 7 c h a p t e r6g a m b l i n gr e s u ro fe a r n i n g sm a n a g e m e n ti nc h i n e s ef i r m s 3 9 6 1t y p e s o f e a r n i n g sm a n a g e m e n ti nc h i n e s ef i r m s 3 9 6 2g a m b l i n gr e s u l t ：o v e r u s i n go f e a r n i n g sm a n a g e m e n t 4 1 c h a p t e r7r e g u l a t i o no ne a r n i n g sm a n a g e m e n ti nc h i n e s ef i r m s 4 4 7 1g o v m a n e m g u l a t i 肌o ne a m i i 垮m a n a g e m e n tu n d e r 唰m a r k e tm o t i v a t i o n 4 4 些查兰堡主兰垡笙茎 7 2g o v e r n m e n tr e g u l a t i o no n e a r n i n g sm a n a g e m e n tu n d e rp o l i t i c a lc o s tm o t i v a t i o n 4 5 7 3r a t i o n a lt h i k i n go ne a r n i n g sm a n a g e m e n tf o ri n v e s t o r s 4 6 r e f e r e n c e 4 8 一 a c k n o w l e d g e m e n t s 5 2 i 山东大学硕士学位论文 中文摘要 由于会计信息不对称的不可克服性和会计制度法规的本身不完善性，以及企业管 理当局为了自身利益最大化的目的，盈余管理成为市场经济发展的一种必然现象。一 定程度上，盈余管理在应对契约的刚性和信息沟通障碍等问题上起到了积极作用。但 是，过度盈余管理是有悖于财务会计信息质量的，影响了会计信息的可靠性，尤其在 我国由于被上市公司滥用，成为会计信息失真的重要成因之一。如何规范企业的过度 盈余管理行为，已成为会计学界和经济学界亟待解决的问题。 。 本文的理论意义在于结合国内外有关盈余管理研究的最新进展，丰富了学术界对 于盈余管理的研究。目前国内外有关盈余管理的研究主要集中于对盈余管理动机、手 段、影响以及政策性建议等的研究。本文将盈余管理的研究视角转向其产生的基本根 源，利用博弈论来分析盈余管理行为产生各方面的原因，并利用博弈模型分析了盈余 管理主要利益相关者的博弈过程，最后提出了相应的规范措施。 本文的现实意义在于通过对盈余管理行为的博弈分析，以期为监管部门制定、健 全会计制度、会计准则提供参考依据，发展并完善我国的证券市场。同时，使投资者 更全面地认识企业的盈余管理现象，正确认识企业所提供的会计信息，充分发挥自己 的有效权益。这对于提高我国资本市场配置社会经济资源的功能以及完善企业的公司 治理结构等方面都具有积极的现实意义。 本文主要包括以下七个部分： 第一章导论。针对国内外盈余管理的现状，简要介绍论文的选题背景及研究意义， 回顾了比较权威的盈余管理的概念，并对研究方法、全文的研究框架、研究内容等做 了概述，还提炼出了本文的主要创新与不足。 第二章企业盈余管理的文献综述。后人的任何研究都是建立在前人研究的基础 上，国内外会计学者对盈余管理的动机、手段、市场反应以及国家的监管等领域都进 行了较为广泛的研究，取得了丰富的成果。本章紧密围绕盈余管理的动机和手段这两 个主要的方面对国内外的主要研究做出简单的回顾! 为下文的后续研究做相应的参考 依据。 第三章企业盈余管理行为的理论分析。在对盈余管理实施主体间博弈过程进行分 山东大学硕士学位论文 析之前，需要首先对盈余管理的涵义、手段和动机等进行理论分析。由于我国企业薪 酬制度和国有公司债务契约软约束的特殊性，我国企业的盈余管理动机也呈现出独有 的特点。本章即从理论上阐述了盈余管理的涵义、手段、动机和经济后果的双向效应。 第四章我国企业盈余管理行为的博弈分析。政治成本动机下盈余管理博弈的实施 主体主要是企业和监管机构，资本市场动机下盈余管理博弈的实施主体主要是上市公 司和投资者。本章分别对我国上市公司资本市场动机和政治成本动机下的盈余管理进 行了博弈分析，以理清博弈三方的策略选择。 第五章我国企业盈余管理行为的博弈空间。在分析我国企业盈余管理的制度背景 下，本章试图分别对企业和监管机构、企业和投资者之间的博弈空间进行理论分析， 以先让读者对三者之间博弈行为的可能性有所认识。 第六章我国企业盈余管理行为的博弈结果。企业主要通过三种操纵利润的方式进 行盈余管理：调增利润、调减利润和平滑利润，但不管是哪种形式，均被我国企业过 度使用。本章在对我国企业盈余管理案例进行分析的基础上得出了我国企业存在过度 盈余管理行为的博弈结果。 第七章规范我国企业过度盈余管理的措施。既然第六章得出我国企业存在过度盈 - 余管理的博弈结论，本章针对前文盈余管理的博弈分析结果，主要从监管部门的角度 出发，提出了规范过度盈余管理行为的措施。对于投资者来说，也需要对盈余管理行 为进行理性思考，保持平和心态。 本文的创新之处体现在以下两个方面：首先，由企业与监管部门的博弈过程分析， 本文发现上市公司选择进行盈余管理的概率是监管部门选择严格监管概率的减函数， 并且得出了企业在监管部门概率在各个区间分布时相对应的概率分布，从定性的角度 上升到定量的角度清晰地说明在博弈过程中双方的策略选择。其次，根据企业与投资 者博弈模型分析，本文发现当企业进行盈余管理的概率p 小于均衡概率时，由于企业 的赢利能力达不到投资者的期望，投资者选择不投资；而当企业进行盈余管理的概率 p 大于均衡概率时，投资者抱着较高的预期选择了投资。说明企业实施盈余管理更容 易误导投资者。 本文的不足之处在于由于掌握的资料有限，虽然从博弈的角度分析了盈余管理动 机的形成机制，但是未能对盈余管理的程度以指标的形式量化出来，在如何衡量盈余 管理的过度程度上还有待于进一步研究，这也是笔者以后将继续予以研究的方向。 关键词：盈余管理；动机；博弈 。 群 2 山东大学硕士学位论文 一- _ 一 a b s t r a c t b e c a u s ea c c o u n t i n gi n f o r m a t i o na s y m m e t r yi s i n e v i t a b l ea n da c c o u n t i n gl a w si s i m p e r f e c t , a n da l s os e l f - i n t e r e s tm o t i v a t i o no f t h em a n a g e m e n t , e a r n i n g sm a n a g e m e n th a s b e c o m eac o m m o np h e n o m e n o n t os o m ee x t e n t , e a r n i n g sm a n a g e m e n tp l a y sap o s i t i v e r o l ei nt r e a t i n gt h er i g i d i t yo fc o n t r a c t sa n do b s t a c l e so fc o m m u n i c a t i n gi n f o r m a t i o n b u t e x c e s s i v ee a r n i n g sm a n a g e m e n td a m a g e st h eq u a l i t yo ff i n a n c i a la c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n a n dw e a k e n st h er e l i a b i l i t yo ff i n a n c i a la c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n e s p e c i a l l y i nc h i n a e a r n i n g sm a n a g e m e n tw a sa b u s e db yl i s t e dc o m p a n i e sa n ds o b e c o o m eo n e 岫p i ) f t a i l t “嬲no fa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nd i s t o r t i o n h o wt or e g u l a t ee a r n i n g sm a n a g e m e m h a s b e c o m et h em o s tu r g e n tp r o b l e m si na c c o u n t i n ga n de c o n o m i c sc i r c l e s t h et h e o r e t i c a ls i g n i f i c a n c eo ft h i sp a p e ri se n r i c h i n gl i t e r a t u r e a b o u te a r n i n g s m a n a g e m e n tb a s e do nn e wd e v e l o p m e n to fe a r n i n g sm a n a g e m e n th o m ea n da b r o a d a t p r e s e n tt h el i t e r a t u r eo ne a r n i n g sm a n a g e m e n tf o c u so nm o t i v a t i o n , m e t h o d sa n dr e s u l t s a n d o 矗t h i sp a p e rt u r n e dt ot h eb a s i cs o u r c ea n da n a l y z e dt h em a i nr e a s o n sa n d g a m b l i n gp r o c e s s w i t hg a m et h e o r y a l s oi tg a v es o m es u g g e s t i o n sa tl a s t t h ep r a c t i c a ls i g n i f i c a n c eo ft h i sp a p e ri sp r o v i d i n gs o m ear e f e r e n c e f r a m ef o r g o v e r n m e n ti nf o r m u l a t i n ga c c o u n t i n gs y s t e ma n d s t a n d a r d sa i m i n g a tr e g u l a t i n go u r c a p i t a lm a r k e t a l s o ，i tc a l lh e l pi n v e s t o r su n d e r s t a n de a r n i n g sm a n a g e m e n t a n da c c o u n t i n g i n f o r m a t i o np r o v i d e db yf i r m si no r d e rt op r o t e c tt h e i ro w n e r s h i p i naw o r d ，t h i sp a p e r p r o v i d e dp o s i t i v ep r a c t i c a ls i g n i f i c a n c e i np r o m o t i n gt h ef u n c t i o no fa l l o c a t i n gs o c i a l r e s o u r c e sa n di m p r o v i n gc o r p o r a t i o ng o v e r n a n c es t r u c t u r e t h i sp a p e ri n c l u d e ds e v e np a r t s ： 、 c h a m e r1 i si n t r o d u c t i o n a c c o r d i n g t ot h es t a t u so fe a r n i n g sm a n a g e m e n t ，t h i s c h a p t e ri n t r o d u c e dt h eb a c k g r o u n da n ds i g n i f i c a n c eo ft h et h e m ea n dr e v i e w e ds e v e r a l a u t h o r i 协v ec o n c e p t so fe a r n i n g sm a n a g e m e n t i t s u m m a r i z e dr e s e a r c hm e t h o d sa n d f r a m e ，i n n o v a t i o na n ds h o r t a g e 。 c h a p t e r2i s a b o u tl i t e r a t u r er e v i e w t h el a t e rr e s e a r c hi s b a s e do nt h ef o r m e r 3 山东大学硕士学位论文 r e s e a r c h e r sh o m ea n da b r o a dh a v em a d ee x t e n s i v er e s e a r c h e si nm o t i v a t i o n , m e t h o d s ， m a r k e tr e a c t i o na n dr e g u l a t i o na b o u te a r n i n g sm a n a g e m e n t t h i sc h a p t e rm a d eab r i e f r e v i e wa b o u tm o t i v a t i o na n dm e t h o d so fe a r n i n g sm a n a g e m e n ta n dm a d eap r e m i s ef o r s u c c e e d i n gp a r t s c h a p t e r3 i st h e o r e t i c a la n a l y s i sa b o u t e a r n i n g sm a n a g e m e n t b e f o r ea n a l y z i n g g a m b l i n ga n a l y s i s ，w en e e dt oa n a l y z et h ei m p l i c a t i o n , m e t h o d sa n dm o t i v a t i o no fe a r n i n g s m a n a g e m e n t b e c a u s eo fr e m u n e r a t i o ns y s t e ma n dd e b ts o f tc o n s t r a i n ti nc h i n a , t h e m o t i v a t i o n o f e a r n i n g sm a n a g e m e n tp o s s e s s e du n i q u ec h a r a c t e r i s t i c s t h i sc h a p t e r e x p o u n d e dm e t h o d sa n dm o t i v a t i o no fe a r n i n g sm a n a g e m e n ta n da l s oa n a l y z e d b i d i r e c t i o n a le f f e c to fe a r n i n g sm a n a g e m e n t 一 c h a p t e r4i sa b o u tg a m b l i n ga n a l y s i so fe a r n i n g sm a n a g e m e n ti nc h i n e s ef i r m s t h e e x e c u t o r so fe a r n i n g sm a n a g e m e n tg a m b l i n ga r el i s t e dc o m p a n i e sa n di n v e s t o r su n d e r c a p i t a lm a r k e tm o t i v a t i o n t h ee x e c u t o r so fe a r n i n g sm a n a g e m e n tg a m b l i n ga r el i s t e d c o m p a n i e sa n dg o v e r n m e n tu n d e rp o l i t i c a lc o s tm o t i v a t i o n t h i sc h a p t e rm a d eg a m b l i n g a n a l y s i so fe a r n i n g sm a n a g e m e n tu n d e rc a p i t a lm a r k e tm o t i v a t i o na n dp o l i t i c a lc o s t m o t i v a t i o ni no r d e rt od i f f e rt h e i rs t r a t e g ys e l e c t i o n s c h a p t e r5i sa b o u tg a m b l i n gs p a c e so fe a r n i n g sm a n a g e m e n ti nc h i n e s ef i r m s i nt h e p r e m i s eo fa n a l y z i n gs y s t e mb a c k g r o u n di nc h i n a , t h i sc h a p t e rm a d et h e o r e t i c a l e x p l a n a t i o no nt h ee a r n i n g sm a n a g e m e n ts p a c e sb e t w e e nt h eg o v e r n m e n t , i n v e s t o r sa n d l i s t e dc o m p a n i e st om a k er e a d e r sr e c o g n i z et h ep o s s i b i l i t yo fg a m b l i n ga m o n gt h e m c h a p t e r6i sa b o u tg a m b l i n gr e s u l t so fe a r n i n g sm a n a g e m e n ti nc h i n e s ef i r m s f i r m s m a i n l ym a d ee a m i n g sm a n a g e m e n tt h r o u g ht h r e em e t h o d s ：i n c r e a s i n gp r o f i t s ，d e c r e a s i n g p r o f i t sa n ds m o o t h i n gp r o f i t s a l lo ft h e mw e r eo v e r u s e db yc h i n e s ef i r m s t h i sc h a p t e r m a d eag a m b l i n gr e s u l to fo v e r u s i n ge a r n i n g sm a n a g e m e n ti nc h i n e s ef i r m sb a s e do n a n a l y z i n gt h ee a r n i n g sm a n a g e m e n t c a s e s c h a p t e r7g a v es o m es u g g e s t i o n so nt h er e g u l a t i o ne x c e s s i v ee a r n i n g sm a n a g e m e n ti n c h i n ab a s e do nt h eg a m ea n a l y s i s i nt h el a s tc h a p t e rw eh a v er e c o g n i z e dt h er e s u l to f o v e r u s i n ge a r n i n g sm a n a g e m e n ti nc h i n e s ec o m p a n i e s ，t h i sc h a p t e rg a v es o m es u g g e s t i o n s o nt h er e g u l a t i o ne x c e s s i v ee a r n i n g sm a n a g e m e n tf r o mt h eg o v e r n m e n tp e r s p e c t i v e s t o t h ei n v e s t o r s ，t h e yn e e dt om a k es o m er a t i o n a lt h i n k i n ga b o u te a r n i n g sm a n a g e m e n ta n d 4 。 山东大学硕士学位论文 k e e pp e a c e f u lm i n d t h ei n n o v a t i o no ft h i sc h a p t e rc o n c l u d e dt w oa s p e c t s f i r s t , w ef i n dt h ep o s s i b i l i t yo f l i s t e dc o m p a n i e sm a k i n ge a r n i n g sm a n a g e m e n ti sa d e c r e a s i n gf u n c t i o no ft h ep o s s i b i l i t y o fg o v e r n m e n tr e g u l a t i n gs t r i c t l y , a n dw ea l s oa c h i e v e dt h ep r o b a b i l i t yd i s t r i b u t i o n t h i s p a p e rq u a l i t a t i v e l ya n dq u a n t i t a t i v e l ye x p l a i n e dt h e i rs t r a t e g ys e l e c t i o n s e c o n d ，t h i sp a p e r f m dw h e nt h ep o s s i b i l i t yo fl i s t e dc o m p a n i e sm a k i n ge a r n i n g sm a n a g e m e n ti sl e s st h a n b a l a n c e dp r o b a b i l i t y , i n v e s t o r ss e l e c tn o ti n v e s t i n gb e c a u s eo ff i r m sp r o f i t a b i l i t yf a l l ss h o r t o fi n v e s t o r s e x p e c t a t i o n b u tw h e nt h ep o s s i b i l i t yo fl i s t e dc o m p a n i e sm a k i n ge a r n i n g s m a n a g e m e n ti sm o r et h a nb a l a n c e dp r o b a b i l i t y , i n v e s t o r sm a k ei n v e s t m e n tw i t hh i g h e r e x p e c t a t i o n t h i si m p l i e se a r n i n g sm a n a g e m e n tm i s l e a d si n v e s t o r s t h es h o r t a g eo ft h i sp a p e ri sl i m i t e dl i t e r a t u r e a l t h o u g ht h i s p a p e ra n a l y z e dt h e f o r m a t i o nt h r o u g hg a m et h e o r y , i td o e s n tq u a n t i f yt h ed e g r e eo fe a r n i n g sm a n a g e m e n t i t n e e d sf u r t h e rs t u d ya n di ti sa l s ot h ea u t h o r sf u t u r er e s e a r c hd i r e c t i o n k e y w o r d s ：e a r n i n g sm a n a g e m e n t ；m o t i v a t i o n ；g a m et h e o r y 5 山东大学硕士学位论文 第一章导论 1 1 选题背景及研究意义 随着资本市场的不断发展，我国上市公司盈余管理现象层出不穷。在当前企业委 托代理关系下，经营者为了其自身的利益选择相应的会计政策，或者为了实现企业价 值的最大化，稳定并扩大企业的经营规模，采取盈余管理的措施，这些措施如果被恰 当的使用，就能够产生一定的正面效应，比如减少订约成本，维护契约有效性，有效 传递内部信息，合理避税等：但另一方面，如果过分地使用盈余管理，就会产生机会 。 主义行为，盈余管理就成为不当措施，产生很多负面作用，比如减弱了会计信息的可 信性，影响整个社会的资源配置及福利最大化，从长远利益看，对企业产生不利影响。 因此，尽管在一定限度内的盈余管理能够在某种程度上产生积极作用，但是一旦掺杂 了机会主义，盈余管理就很容易演化为舞弊、欺诈，误导投资者，影响资本市场正常 运行和资源的优化配置，对企业自身的长远发展也是非常不利的，所以，我们应该采 取措施来抑制盈余管理的负面作用，提高资本市场上会计信息的透明度，以保护广大 投资者的利益。 ， 在我国目前情况下，资本市场发展很不完善，相关的法律法规还存在很多漏洞， 投资者的投资理念也很不成熟，更多的投资者实际上是在投机，国家对投资者的保护。、 ，、 也不充分。近年来我国上市公司盈余管理现象已经导致了会计信息的严重失真，误导 了投资者，甚至连监管部门的决策都受到了影响，资本市场缺少对盈余管理的有效规 范。因此为了避免盈余管理的负面效应，还是应当对其规范和约束。 上世纪8 0 年代后期开始西方学术界兴起对盈余管理现象的研究，其中重要的领 域就是对盈余管理动因的研究，经过近3 0 年的发展该领域已经取得了一定的成果。 起初大多数学者都在关注契约安排、政治成本等因素对盈余管理现象的影响，随着盈 余管理在资本市场上日益凸显，学者们又开始探究盈余管理的资本市场动机。西方国 家对于盈余管理动因的研究主要集中在这三个方面：契约动机、政治成本动机和资本 市场动机。而国内对盈余管理的研究，经过众多实证检验表明j 契约动机在我国表现 得并不明显，我国盈余管理的主要动因是政治成本动机和资本市场动机，大多数学者 的研究也集中于此。 7 5 - 。 1 雳。 石；。， 薹弘 山东大学硕士学位论文 本文的理论意义在于结合国内外有关盈余管理研究的最新进展，丰富了学术界对 于盈余管理的研究。目前国内外有关盈余管理的研究主要集中于对盈余管理动机、手 段、影响以及政策性建议等的研究。本文将盈余管理的研究视角转向其产生的基本根 源，利用博弈论来分析盈余管理行为产生等各方面的原因，并利用博弈模型分析了盈 余管理主要利益相关者的博弈过程，最后提出了相应的规范措施。 本文的现实意义在于通过对盈余管理行为的博弈分析，以期为监管部f 1 5 定、健 全会计制度、会计准则提供参考依据，发展并完善我国的证券市场。同时，使投资者 更全面地认识企业的盈余管理现象，正确认识企业所提供的会计信息，充分发挥自己 的有效权益。此外，本文对于提高我国资本市场配置社会经济资源的功能，引导会计 信息在资本市场的各个主体之间自由高效流动，以及对于完善企业的公司治理结构等 一系列理论与实务问题等方面都具有积极的现实意义。 1 2 盈余管理的概念界定 自学者们开始研究盈余管理至今，对盈余管理的概念尚不存在统一的界定。国内 外对盈余管理的概念认识不一。目前比较公认权威的定义，是加拿大著名会计学者 w i l l j a m k s c o t t 和美国的会计学家k a t h e r i n es c h i p p e r 。w i l l i a m k s c o t t ( 1 9 9 7 ) 认为盈余管理是会计政策的选择具有经济后果的具体体现。他所定义的盈余管理是， 如果有一系列会计政策可供经营者选择，经营者必然会选择使自身效用或企业市场价 值最大化的会计政策。会计政策选择的自由给盈余管理创造了条件。k a t h e r i n e s c h i p p e r ( 1 9 8 9 ) 将盈余管理界定为包括董事会、经理、部门负责人等在内的企业管 理层实施的、为获取一定的私人利益或者迫于相关利益集团对其盈利能力预期的压 力，有意在对外披露财务报告时对财务报告的控制行为。这是一种有目的的“披露管 理 过程。这种定义是广义上的盈余管理，它不仅包括控制损益表中的盈余数字，还 包括控制资产负债表及财务报告中的其它相关信息。 国内对盈余管理的定义主要有以下几种代表性的观点：陆建桥( 1 9 9 9 ) 将盈余管 理定义为企业管理者在会计准则允许的范围内，为了实现自身效用的最大化和企业价 值的最大化作出的会计选择。魏明海( 2 0 0 0 ) 与p a u lm h e a l y 和j a m e sm w a h l e n 的理解相似，他认为，盈余管理是企业管理层出于误导其他会计信息使用者对公司经 。w i l l i a ml ；l s c o t t , f i n a n c i a la c c o u n t i n gt h e o r y , p r e n t i c eh a l l ，1 9 9 7 。k a