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信用证项下融资业务中的风险与防范 。 我国已经于二o o 一年十二月顺利加入w t o ，这意味着我国的对外经济的规模将 不断扩大，信用证作为国际货物买卖普遍采用的支付方式，在我国对外经济贸易中起着 越来越重要的作用。它最早产生于十九世纪后期地中海沿岸国家，那时由于英国的产业 革命，使英国的工业迅速发展，因而急需开拓海外市场，发展对外贸易。但由于资本主 义国家各种矛盾不断激化，信用危机不断加深，进出口商人之间彼此互不信任，谁也不 愿意在没有保障的情况下交货或付款，使原来建立在商业信用基础上的汇付和托收不能 完全适应国际贸易发展的需要。因此，银行信用开始介入，出现了以单据为对象、以银 行信用为特征的跟单信用证。信用证因巧妙地将进出口商的商业信用转换为银行信用， 较好地解决了进出口商之间的信用危机。另外，信用证在为合同的当事人融通资金方面 也发挥了重要作用。由于以上原因，使得信用证在国际贸易中备受青睐，成为国际贸易 结算中最重要的支付方式。 由于信用证是一种银行信用，开证银行承担第一性的付款责任。开证行只凭表面上 符合信用证条款的单据付款。从法律的角度，只有美国的统一商法典( 简称u c c ) 第五篇对信用证作了专门的规定，而其它国家则没有专门的成文法。现在普遍使用的是 国际商会的跟单信用证统一惯例( 简称u c p 5 0 0 ) ，它于1 9 3 3 年由国际商会制定， 目前修改已修改了六次，并被世界上1 7 0 多个主要贸易国家的银行界和法律界所接受。 它是国际惯例，所有的信用证争端都沿引其规定。7 一n 一，州 。7 目茬着国际贸易的迅速发展，信用证业务不断增多，因而一些不法分子将犯罪目标直 接指向信用证。英国有位著名的法官说过：信用证是英国商人的最伟大的商业创造。但 正是这个伟大的商业创造还派生出了国际上“含金量”极高的“生意”一一信用证诈 骗。早在八十年代初期，我国东南沿海地区就有了信用证业务。现在，随着对外开放， 对外贸易日益增多，由于国有专业银行向商业银行转化的加快，各家银行都开办了国际 结算业务，因为人员新，有关规章制度还不完善，因此，利用信用证进行国际金融诈骗 和因内部管理失控造成的失误纠纷等案件不断发生，给企业和银行造成了巨大的损失。 据统计，目前我国外贸出口未收帐款超过1 0 0 亿美元，其中恶意欺诈的高达6 0 ，我国 每年因信用证欺诈造成银行垫款高达数十亿美元，因此，信用证虽是一种重要的融资途 径，但同时存在巨大的风险。如何防范这些风险是一个亟待解决的问题。 本文作者从进口信用证项下授信融资业务风险，出口信用证项下授信融资业务风 险，以及如何对进出口信用证项下授信融资业务的管理和风险的防范三个方面进行论 述，以期引起银行界对信用证融资风险的足够重视，防患于未然，并加强和重视对信用 证项下授信融资业务的后期管理工作。从而有效地预防和化解风险。 第一部分信用证作用简介 一、信用证的保证作用 信用证支付方式是随着国际贸易的发展、银行参与国际贸易结算的过程中逐步形成 的。由于货款的支付以取得符合信用证规定的货运单据为条件，避免了预付货款的风 险，因此信用证支付方式在很大程度上解决了进、出口双方在付款和交货问题上的矛 盾。它已成为国际贸易中的一种主要付款方式。 对卖方而言，l c 的最大好处是提供了一个可靠的帐房一一付款人，这就是银行， 而且是指定的某大银行。如果他拿到的l c 不符合买卖合约，他可以要求对方按合同修 改信用证，如果对方拒绝修改，他就可以终止合约而不付运，另外再索赔。如果信用证 符合买卖合约，且没有特别难以达到的要求的，他拿到后，做一些该做的事情如找船 等，在最后一天的付运期之前把合约要求数量的某一品种的货物付运出去，然后取得一 套单证，其中包括最重要的提单( b l ) ，即可前往结汇。 卖方利用l c 基本上可以跟世界上的任何买家做生意。他不管这个买方认识不认 识，守不守信用，也不管这个买方所在的地方有无外汇管制及政治是否稳定，甚至不管 这个买方是否会马上倒闭等。反正他相信的是银行，用l c 去结汇，银行必须支付。 、 对买方的好处则是货运出来后他才付钱。只要双方诚实地做生意，买方不会冒多大 风险。因为至少是卖方已经真把货付运了，拿到了已装船提单( b l ) ，而且其中的数量、 日期及表面状况与买卖合约是一致的。不像邮购的方式，买方付了款后，连个单证也拿 不到，买方也吃不准货到底邮寄出去与否。现在有了b l ，买方看到合约的所有条件都已 达到，他才经银行放钱。 由此可见，银行对进出口双方都具有一定的的保证作用，具体归纳如下 1 、对进口商而言，通过信用证方式结算： ( 1 ) 进口商付款后就可以取得代表货物所有权的单据： ( 2 ) 通过信用证条款可以控制出口商按规定的时间装船并保证货物的数量、质量和 规格等要求； ( 3 ) 银行开证时，根据进口商资信情况可只交部分押金，亦可提供担保人，无须付 出全部货款，减少了资金占用，降低了经营风险。 2 、对出口商而言，通过信用证方式结算： ( 1 ) 只要提供符合信用证条款的单据，收取货款就有了保证，能有效规避进口商不 付款的风险： ( 2 ) 能规避进口国限制进口或限制外汇转移带来的风险，因为在实行外汇管制的图 家，丌证行开立的信用证必须经贸易、外汇管制机构批准，出口商只要在信用证项卜出 口，其装货和收款不受进口国进口管制的影响，自然就能规避上述风险。 二、信用证的融资作用 买方可根据u c 要求银行给予信贷资助。国际上的买卖动辄几百万 美元，而且费用很高。要人立即掏钱出来做成买卖的话，即使是大公司也会造成 资金紧张，这样经常就靠银行贷款。尤其是有些弱小的公司，自己没有足够的实 力做大的买卖，但与他相熟的银行往往会给予支持。买方开u c ，只要买方买的 货价值在一定限额以内，就可以到相熟银行去开l c ，而不需要别的特别担保。 。 银行通过u c 这种做法，使买方不用钱或用很少的钱也可以去做较大的买卖 ，如开4 0 0 万美元的u c 买这票货。如果等货到目的港买家才给钱，卖方往往不同 意，即使同意，买方也吃不消，拿, 出4 0 0 万美元的担保( 保证货到卸港就付款) 也不 是那么简单的，而4 0 0 万美元的u c 就反而会容易开到。总有一天买方还是要用4 0 0 万美元去换回单证的，可那是几个月后的事了。船到目的港都需一段时间，其 问会产生很多第二买卖一一买方可以整票转或分批卖掉这票货，取得货款，自然 不愁换不回单证了。 在出口信用证业务中，出口商因缺乏资金，往往到银行申请融资，用于生产或收 购货物及其它从属费用。出口授信融资业务主要包括打包放款、出口押汇、提货担保和 贴现。 对于出口商来说，接到一张上百万美元的大单，本来是一件好事，但一下予要拿出 这么多的资金去生产或收购客户所需产品，却是一件非常困难之事。若按以往的做法， 以实物去抵押，则不一定会有如此多的实物去抵押，并且，若同时接到一些其它的大 单，则更是难上加难。而信用证恰好解决了这一难题。由于信用证有银行作担保，只要 单据相符，单单相符，银行就必须无条件付款。因此，出口商可以将收到的信用证拿到 银行去申请融资，银行也愿意将款项贷给有信用证作保障的出口企业。 整个国际买卖利用l c 这个付款办法，可以减少很多费用，节省不少麻烦。很多买 卖都是通过几次电传就可达成，并不要求大家去做更多工作，这样就减低了费用及时 阃。 综上所述，信用证的融资作用可以概括如下： l 、进口商申请开证，只交部分押金，从而减少了资金占用； 2 、对开证行来说，代进口商开立信用证贷出的是信用而不是资金，不必提供资金 且有相应的开证手续费收入； 3 、对出口商而言，收到信用证后，可向出口地银行申请打包贷款，提交装运单据 t 后，亦可做出口押汇可以得到银行的资金融通，加速资金周转，有利业务进一步拓展； 4 、对出口地银行来说，凭信用证或单据向出口商融通资金，既能收取利息，又可 获得各项服务费用。 信用证结算方式虽然解决了国际贸易进出口双方互不信任的问题，而且有融通资会 作用和保证作用，但是，这并不意味着信用证结算方式能够完全排除买卖双方的所有风 险。出口商仍有可能遭到进口商不开证或不如期开证，或开证行倒闭的风险，进口商也 可能遭到出口商不交货或以坏货、假货、假单据进行诈骗的风险。开证行可能遭到进口 商倒闭或无理挑剔拒收单据的风险，出口银行同样可能遭到开证行倒闭或无理拒付的风 险。因此，在国际贸易中，信用证结算方式只能说是一种较为完善的结算方式，它带给 进出口双方的保障也只是相对的、一定程度的，正如国际商会自己的看法： “d o c u m e n t a r y c r e d i to f f e rb o t hp a r t i e st ot r a n s a c t i o na d e g r e eo fs e c u r i t y ”。 第二部分进口信用证项下授信融资业务风险 一、进口信用证项下授信融资业务简介 在进口信用证业务中，尤其是大宗进口业务，进口商往往需要大笔流动资金作为保 证金开立信用证。这样，开证行对外承担了第一性付款责任，对内向进口商给予了资金 融通。进口融资业务主要有授信额度开证、进口押汇、信托收据。由于进口业务是一种 。政策性强、技术要求 高、风险性大的比较复杂的业务，因此，它蕴含了多种风险，诸如进口商品的风险，代 理进口的风险，海事欺诈和贸易欺诈的风险。 ( 一) 授信额度开证 授信额度开证即银行对于资信良好的企业给予一定额度的优惠，不必交足全额保证 金即可开出信用证。开证额度系指信贷部门或统一授信评审机构给客户核定的减免保证 金开证的最高限额。申请人取得进口开证授信额度后，在额度范围内，根据有关规定， 可以要求银行免收或减收保证金循环开立信用证。 进口开证授信额度分为普通开证额度、背对背信用证额度和一次性开证额度。 1 、普通开证额度可循环使用，即用开证额度开立的信用证使用完毕、或在信用汪注 销、撤销、或在减额后，可相应自动恢复额度。同时，客户可在银行规定的期限内无限 次在额度内委托银行开出信用证。 2 、背对背( 对开) 信用证开证额度专用于根据出口来证由银行开立信用证的额度。 3 、一次性开证额度是对于未取得银行普通开证额度的客户、非银行信贷客户办理单 笔丌证业务，或对于已在银行取得普通开证额度的客户、银行信贷客户办理某一特殊或 大额开证业务而设立的开证额度。一次性开证额度由银行核准后一次有效，不能循环使 用。 ( 二) 进口押汇 进口押汇是指信用证项下单到并经审核无误后，开证申请人因资金周转关系，无法 及时对外付款赎单，以该信用证项下代表货权的单据为质押，并同时提供必要的抵押 质押或其他担保，由银行先行代为对外付款。它是一种具有抵押性质的融资方式。 进口信用证开证申请客户无力按时对外付款时，可由开证银行先行代其付款，使客 户取得短期的资金融通。银行应客户要求在进口结算业务中给客户资金融通的业务活 动，客户申请办理进口押汇，须向银行出具押汇申请书和信托收据，将货物的所有权转 让给银行，银行凭此将货权凭证交予客户，并代客户付款。 进口押汇业务具有下述特点： 1 、专款专用，仅用于履行押汇信用证项下的对外付款。 2 、进口押汇是短期融资，期限一般不超过9 0 天。 3 、进口押汇利率按银行当期流动资金贷款利率计收。 4 、押汇百分比、押汇期限等由银行按实际情况决定。 5 、进口押汇须逐笔申请，逐笔使用。 ( 三) 信托收据 信托收据是客户将货物抵押给银行以获取银行提供短期融资的确认书，持有该收据 意味着银行对该货物享有所有权，客户仅作为银行的受托人代其处理货物( 包括加工、 转卖、存仓、代购保险、销售等) ，从而从银行获取短期融资的一项业务。 信托收据适用范围包括： 1 、在银行享有授信额度的客户所开出的信用证项下来单。 2 、卖方以付款交单托收方式的进口代收单据，但不适用于承兑交单进口代收单 据。 3 、申办进口押汇。 信托收据须指明客户作为银行的受托人代银行保管有关货物，同时保证： 1 、以银行名义代办货物存仓或处理。 2 、在银行要求下立即退回有关文件。 3 、以银行名义进行货物加工并在加工后重新存仓。 4 、安排出售货物，并立即或在规定期限内用销售收入归还全部银行垫款。 二、进口信用证项下授信融资业务风险 ( 一) 进口商品的风险 一些进口商品由于是炒作商品，特殊商品或许可证商品，如果没有许可证文件或者 是假许可证文件，这样会出现商品不能顺利进口，而银行已经开立信用证的话，往往会 带来一定的风险甚至产生损失。另一个因素是进口商品价格下降，造成市场风险。或是 进口合同订得不当，不能充分保护进口商的利益。亦或委托人或代理商的违约，容易导 致银行资金风险的产生。如广东发展银行与欧洲某银行关于信用证项下货款诉讼保全的 纠纷案，至今损失近百万美元，并且伴随诸多负面影响，实在令人深思。基本案情如 下： 本案信用证项下的基础交易是广东省中旅企业集团公司( 以下简称“开证申请 人”) 代理吉林省产畜产进出口总公司( 以下简称“进口商”) 通过香港某贸易公司 ( 以下简称“出口代理商”) 从阿根廷进口一批大豆。1 9 9 6 年4 月，开证申请人向广东 发展银行( 以下简称“开证行”) 申请开立一笔金额为1 1 0 0 多万美元的9 0 天远期信用 证，受益人为出口代理商。这样，一笔正常的进口业务及与其并行的信用证结算业务发 生了。 信用证开出一个多月后，开证行收到欧洲某银行分行( 以下简称“议付行”) 寄来 的信用证项下的全套单据，在核对单证相符后，开证行于当年7 月以电传通知议付行， 承兑其信用证项下的有关汇票，到期日为1 9 9 6 年9 月2 0 日。议付行据此应受益人要求， 以无追索权条件贴现该汇票后全额支付了货款。至此业务进展依然顺利。 然而，8 月中旬，开证行收到吉林省白城市中级人民法院( 以下简称“白城法 院”) 的协助冻结存款通知书，声称由于上述信用证项下的大豆掺杂了国家严禁进品的 有毒有害植物籽粒，货物的最终使用人拒不付款并已提请诉讼保全，法院因此要求开证 行停止对外支付其已承兑的货款。 开证行接到止付令后，立即电传通知议付行因受法院止付令制约，届时将不能付 款。议付行则指出：根据跟单信用证统一惯例规定，信用证与其基础交易的合同是 完全分离的，丌证行的付款承诺不应受开证申请人的索赔或抗辩的影响，因此丌证行应 按时付款。开证行在该信用证到期前，多次与白城法院联系试图解决问题，但一直悬而 未决，信用证到期后仍无法对外付款。于是，由基础交易引发的贸易纠纷最终导致了幽 内外当事之间的信用证纠纷。 纠纷发生后，开证行与议付行出于维护自身利益做了大景的工作。开证行于1 9 9 6 年 1 0 月分别致函最高人民法院经济审判庭和中国人民银行，汇报了有关情况，希望通过各 自的主管部门进行干预，使止付令得以撤销，以便能按国际惯例履行其支付承兑的义 务。此案移交吉林省高级人民法院( 以下“吉林法院”) 审理后，开证行又派国际业务 主管赴长春介绍业务的有关情况和相关的国际惯例。 议付行亦于1 9 9 6 年1 0 月分别致函中国人民银行、最高人民法院和国际商会，汇报了 有关情况，后者因此事出具了一封建议函，以国际惯例制定者的身份明确了开证行的付 款责任，建议其履行义务。议付行同时通知世界贸易组织，并通过其母国外贸部和财政 部长访华时向我国对口政府部门反映了有关情况。议付行的这些努力，客观上使这宗纠 纷案在国内外造成了很大的负面影响。 在各方的共同努力下，1 9 9 7 年2 月，吉林法院解冻了部分货款，但仍有一半多的货 款继续冻结。目前，法院在审理这宗贸易纠纷案时的难点在于取证不足，难以确定损失 余额。 此案的寨发原因的根源在于信用证项下的进口大豆质量纠纷。大豆的最终用户出具 了农业部和辽宁省进出口商品检验局的证书，称大豆质量有问题，不符合国家的法律规 定和合同的规格要求。而据议付行的说法，当时大豆的国际市场大幅下挫，而且大豆在 装船离岸前，阿根廷商品质量检验部门出具的证明中并未提及上述污点。由于合同中的 质量条款定明以“离岸质量”为准，议付行又请阿根廷商品质量检验局证实“离岸质 量”问题，得到了清洁确认。从双方的争议来看，这是一宗典型的进口商未看准商品的 国际市场行情，或因合同条款订得不足以保护其利益而反悔的案例。但是合同一旦订立 就具有法律效力，根据市场经济的运行原理，盈亏须自负，风险须自担。因此，贸易纠 纷久拖不决，无论对国内当事企业的经济利益，还是对开证行的对外信誉都会产生较大 的消极影响。对于国内的当事企业来说，上千万美元的巨款拖欠不还，孳生的利息本身 就是有关企业的沉重负担，至今产生的利息和罚息将近百万美元。在这期间，企业还须 承担美元汇率变动的风险。对于开证行而舂，法院的止付令使其不能冒着风险对外支 付，这便影响了其与国外同业开展业务的信誉，尤其是议付行见索汇遥遥无期，向国际 商会、世界贸易组织等国际经济组织申诉，又通过两国的政府部门协调，使开证行在国 内外的信誉均遭到了较大的负面影响。对国外议付行来说，其按正常程序垫付的货款， 在缺乏合理理由的情况下被长期占压，虽然最终可能会收到罚息作为损害赔偿，但在其 债权收回之前，该行将不得不采取额外的资产负债管理和汇率风险管理等措施，从而也 影响了该行的正常运作。 这场旷日持久的纠纷虽然仍未有最后的裁决，但其发生的原因和引发的后果却值得 深思。由于我国外贸管理体制仍处于不断的改革和调试之中，前几年在代理制为主的体 制下，一批货物从进口代理商到最终用户，中途可能需要经过多重环节，商定进口合同 条款时就不可能量体裁衣式地按最终用户的需求行事，因而进1 ：3 合同不能很好地保护最 终用户利益的情况时有发生。这就要求业务链上的有关企业尽量参与商务谈判，合同条 款订得尽可能周全。如果没有条件，则外贸代理企业与国内最终用户之间奠定合同时就 应做好风险与收益的匹配和再分配。 9 在此案中，有关法院未按我国的法律及国际惯例行事，末将两个相互独立的纠纷分 别处理，其作法欠妥。因我国最高人民法院曾于1 9 8 9 年6 月1 2 日发布了全国沿海地区 涉外、涉港澳经济审判工作座谈会纪要，其有关信用证的规定为“在远期信用让情况 下，如中国银行已承兑了汇票，中国银行在信用证上的责任己变成票据的无条件付款责 任，人民法院就不应加以冻结。”同时，我们还须注意的是，此案中的受益人已以无追 索权条件贴现汇票取得全部货款，因此，法院的冻结并不构成对出口商的制约作用。 由此我们可以看出，法院、银行及企业认真学习有关国际惯例的迫切性和重要性。 我国从计划经济向市场经济过渡是一个渐进的过程，与市场经济密切相关的法律制度不 可能在一夜之间得到完善。但是，随着我国加入、v t o ，我国的许多法律制度必须与国 际惯例接轨，否则会影响我国的国际声誉。一些国际惯例，如u c p 5 0 0 ，虽然没有强制 性，但信用证是契约，受国家法律的管辖，一旦信用证中规定了遵守u c p 5 0 0 ，当事人 就要受其约束，其履行国际惯例的义务就带有了法律上的强制性。此外，许多国家，包 括我国的法律也规定，对一些涉外经济事务，法律没有规定的，可以适用国际惯例。国 际商会制订的u c p 5 0 0 ，在全球广泛运用，具有高度的权威性，许多国家的法院在审理 信用证方面的案子时，越来越多地考虑国际商会的意见和国际惯例中体现的精神。所 以，法院有关人员应加强一些专业知识的学习，与有关部门定期交流，以便早日获得相 关信息，理解日新月异的经济现象的涵义和特点，从而能够正确地审理和裁决有关案 件。同时还应尊重国际惯例，按国际惯例行事。 ( 二) 海事欺诈和贸易欺诈的风险 若进、出口方做假单据欺骗银行，如伪造提单、保单及检验证等，到银行要求议付 单据，亦或进口商联合船公司欺诈，则会导致双方银行处于不利地位。如中国银行伦敦 分行遇到的一起单证诈骗案，便是典型的海事欺诈。案情如下： 1 9 8 8 年6 月未，香港中行开出以伦敦c 公司为受益人的不可撤销可转让信用证， x x x 万美元，购买冷轧钢片，自欧洲运至上海。限制伦敦中行议付，允许电汇索偿，但 受益人须在8 月6 日前开出2 金额的履约保函，信用证才能生效。 c 公司收到信用证后，要求伦敦中行另开对背信用证至意大利。伦敦中行建议将香 港中行信用证经转意大利以节省手续及费用，但c 公司人员称，他的客户不是生产者， 需再转让信用证向生产厂商进货。虽然伦敦中行感到反复转让不太妥当，但鉴于货运幽 、内于是同意开立了可转让的对背信用证，规定伦敦中行审单付款，并添加了“货装中国 船只”条款。信用证开出后，意大利商人多次要求该证由意大利银行保兑，并在意大利 付款，伦敦中行未予同意。不久，c 公司告之：意大利商人将不再坚持保兑，亦不再使 用伦敦中行信用证：货物装运后，意大利商人愿意将应准备的单据，诸如提单、保单、检 验证、产地证等派人送到伦敦，会同c 公司提供汇票、发票、电抄等，以c 公司名义交 单。香港中行根据信用证议付单据。c 公司则指示银行将应得货款让渡予意商。几f 1 后，意商果然将信用证退回我行注销。 这些错综复杂而又不合逻辑的事态发展引起了伦敦中行的注意：意大利商人最初一 再坚持信用证必须可转让的，且必须在意大利保兑并付款，这表明他们有转让及融资的 需要。而现在却来个大转变，不仅不坚持保兑，还放弃信用证，那么，他们的融资及进 货问题将如何解决? 还有，意大利商人为什么要“舍近求远”? 若其信用证在意大利议 付单据较之送单据到伦敦议付，收款更快、手续更简便、费用则更节省，为什么意商会 “避利而趋弊”? 伦敦中行因此怀疑这笔交易有不可告人之处，所以意商有意避丌意大 利当地银行。于是伦敦中行抓紧对意商的资信调查，并了解货运情况。 8 月5 日，c 公司告之货已备妥，将在意大利m 港装西班牙籍a 轮，伦敦中行便立即 通过多种渠道展开广泛的调查。8 月9 目起，陆续获得以下信息： 1 、某海事机构告之：a 轮不是西班牙籍，而是黎巴嫩籍：a 轮是1 9 6 8 年制造的小 船，不适宜远航中国：m 港是诈骗多发地：意商名称、地址与过去作过案的一家公司的名 称、地址相同：这笔业务的诈骗可能性很大。 2 、某船舶机构告之：a 轮在威尼斯卸货后，8 月5 日空载驶入m 港，6 目抵达，装载 集装箱货物，1 0 日驶往贝鲁特。 3 、某代理行关于意商的资信调查：该商与我行无账户关系，资信不详。该商未按 法律要求向当地商会登记，故无法查询其他情况。 综合研究上述信息，伦敦中行得出初步结论：这是在正常国际贸易幌子下的一笔单 证诈骗。8 月1 1 日，某机构派人在贝鲁特登上a 轮，现场勘察，发现a 轮果然没有装载冷 轧钢片。从而进一步证实了伦敦中行的判断。 8 月9 日，c 公司开出履约保函，并交来副本单据要求预审，随后交来了全套正本单 据，提单同期竟是8 月4f 1 。根据“a 轮6 嗣抵m 港”的情报，4 曰已装船显然是假的。而 其它单证如检验证、产地证等自然也都是伪造的了。但全套单据表面上却是完全符合香 港中行信用证条款，只待香港中行信用证生效，即可电汇索偿。 伦敦中行在获悉上述信息后，立即将详情通知香港中行。香港中行8 月1 1r 电称： 履约保函未按要求开立，不能接受，信用证不再生效，单据无法议付。至此，诈骗阴谋 未能得逞，国家财产的安全得以保护。 由上述案例，我们可以看出，有的出口商，实际上是国际诈骗犯，根本没有把货物 装船，伪造提单、发票、保险单等，钻跟单信用证统一惯例的空子，单据表面上与 信用证一致，向议付行、开证行骗走货款。有的国际诈骗犯甚至是一套班子，一块是出 口公司牌子，一块是运输公司牌子，两者结合，毫不费力地伪造提单等单据。在上述案 例中，若不是伦敦中行谨慎行事，联想到我国过去从意大利购买钢材曾遭诈骗的教训， 及时对意商的资信及货运情况进行调查，我方银行及企业将遭受巨大损失。由此，我们 得出：进口最好不开可转让信用证，不接受非受益人作为装贷人的提单。因为可转让信 用证风险很大，不宜采用。虽然此案有惊无险，但我们不能怀有一丝侥幸心理。同时， 不接受第三者作为装货人的提单，以防止团伙性诈骗。现在我们进口开证列入了不接受 第三者作为装货人的提单是正确的，但往往因受益人要求，修改删除这个条款。这说肿j 我国进口大部分是通过中间商，同时也便利了诈骗犯以中间商面目出现作案。 与此同时，我们还要严密运输制度，防止海事诈骗。海事诈骗在世界上已有多次发 生，如果不幸碰到，其损失是整船的出口货。只有严密运输制度，加强管理，克服种种 混乱现象，方能预防。必须警惕东洋暴力型的海盗活动以及智力型诈骗活动，或者两种 类型的刑事犯勾结。我国自己的航运业多多保驾护航，是最好的解决办法。 ( 三) 无贸易背景的信用证问题 信用证方面最突出的就是无贸易背景的信用证问题。对于其危害，国内知名信用 证专家、光大银行副行长单建保先生讲过：客户将利用银行远期信用证套取资金挪做他 用，到期时如果无力偿还，将会导致银行巨额垫款，同时造成国家外汇的大量流失。如 我国发生的备受海内外关注的南德集团诈骗案件，原南德集团总裁牟其中从“大陆首 富”到“大陆首骗”，天壤之别的反差令人深思。 其案情基本如下：1 9 9 5 年至1 9 9 6 年间，湖北省轻工业品进出口公司代理天滓经济 技术开发区南德集团向中国银行湖北省分行申请开证。事后，据湖北省中行声称，湖北 省轻工业品进出口公司在开证之时向其提交了一整套完整的开证手续和交通银行贵阳分 行出具的担保函。可他们在按照跟单信用证统一惯例( u c p 5 0 0 ) 规定开证、审 单、承兑之后，丌证申请人湖北省轻工业品进出口公司，实际进口商南德集团，担保人 贵阳交行在付款期届临时，均未能付款。由此发生挚款1 5 笔，金额为u s d 3 8 ，9 4 6 ， 9 3 8 1 8 元。在这约一年的时间里，湖北省轻工业品进出口公司作为南德集团的进出口业 务的代理，共向湖北省中行申请骗开了3 3 份远期信用证，议付3 1 份，总金额达7 5 0 0 万 美元。其主要用于偿还南德集团的债务及业务支出。经调查，与这3 1 笔信用证对应的贸 易合同项下并没有真实的货物进口。其所谓合同实际上是没有任何实际进口货物的空白 合同。该合同对进口货物的数量、品名、价格都没有实质的规定，实际是为了骗取银行 丌出信用证而采取的种让境外企业开虚假货单的方式。进口货物只是牟其中玩空手道 的道具，银行据以支付资金的重要凭证一海运提单也是伪造的。湖北省中行因出现信 用证项下垫款，实际损失折合人民币2 9 亿多元。其向湖北省高级人民法院提起诉讼， 南德集团逃套国家外汇的行径终于浮出水面。 对于此类信用证，我们又称之为虚拟信用证。其特点如下： 1 、交易金额巨大，远远超过企业本身经济实力 丌立会额巨大的虚拟信用证，是为其诈骗贷款服务的，因此，当银行遇到受益人持 巨额信用证申请打包贷款时，只要认真审查其资信，就不难识破骗局。对于那些资金 少、规模小、刚注册的公司尤其应多加小心。 2 、条款难以执行或有其它漏洞 由于不存在实际的交易，信用证条款纯粹是诈骗分子凭空捏造，使之故意与实际的 交易条款有出入，往往是条款难以执行，或忽略了细节之处，粗枝大叶，轻描淡写，双 方均未规定自身利益的条款等。如南德集团的进口合同，对进口货物的数量、品名、价 格都没有实质的规定。这所有种种，审证人员均应引起高度重视。 3 、信用证有伪造、涂改痕迹 诈骗分子为了降低成本，甚至不开立表面合法的信用证，而采取伪造、涂改等手 段。这种情况，只要审证人员认真审核信用证的真实性，注意信用证是否表面清洁，便 会识破骗局。 4 、信用证多为远期，且多为循环信用证 正如南德集团申请开立的便是循环的1 8 0 天远期信用证，以新信用证的款项偿还旧 信用证的款项。在遇到此类信用证时，银行应引起注意，多加小心。 由上述的南德集团诈骗案件，曾有“中国大陆首富”之称的牟其中因犯外汇诈骗罪 而被判处无期徒刑。终审为牟其中的传奇人生划一l 了一个句号。我们在吃惊之余，更应 引起反思。对于远期信用证融资的管理已势在必行。因为，其损害的远不仅仅是银行信 用与利益，更为重要的是还严重破坏了我国的金融管理秩序。金融是现代经济的“心 脏”，破坏国家金融管理秩序，就好比向“心脏”刺了一刀，轻则令银行蒙受损失，重 则酿成经济危机，祸及百姓。这起信用证诈骗还通过制造虚假事实，为外汇国际收支平 衡表提供虚假数据，影响外汇国际收支平衡的真实性，从而破坏国家外汇管理秩序。前 两年亚洲发生金融危机，导火线就是一些国家的外汇管理秩序遭受重创，痛定思痛，我 们更应当对信用证诈骗高度警觉。 一些法学界人士指出，由于信用证诈骗涉及的中间环节多，参与业务的境内外单位 或人员会通过非法途径得到一定的手续费，这种由境内外不法分子相互勾结、共同实施 的诈骗活动，在造成银行债权不能实现、银行呆坏帐成几何级数增长的同时，还常常与 贪污及行贿、受贿等犯罪活动交织在一起，引发其他类型的违法犯罪活动，其危害的社 会性比一般犯罪更深、更广。因此，我们要从以下两个方面着手，有效防止信用证诈 骗。 一方面，外汇管理局应尽快完善远期信用证监管的法规；另一方面，银行应吸取教 训，完善内部管理，制订切实有效的远期信用证业务的管理办法，加强贸易真实性审核 是其中一个非常重要的步骤。银行应从以下几个方面加强远期信用证管理： 第一要完善信用证管理制度，特别是授权授信制度。各商业银行省级分行应建立 健全统一的授信制度，并根据各分支机构的风险承受能力和管理水平来核定其分支机构 远期信用证的金额和对单一客户的最高限额。在建立授权制度时，应考虑相互制约、相 互监督的因素，形成有效的监管机制。授权制度应与相关的管理制度配套，对主要管理 人员的授权应结合其管理水平和道德素养，在授权的同时，应明确其应承担的责任。 第二严格开证申请，保证金要实行专户管理。特别是对开证人、受益人为同一法 人或子母公司关系，且开证频繁、境外受益人相对固定的，应采取谨慎的态度，严格审 核其真实性，并要求增加其开证保证金的比例。对企业不能付款的，严禁以“新证抵旧 证”的方式开出新的信用证，把实际垫款转为隐性垫款。 第三加强业务知识和法律法规的学习和培训，加强职业道德教育，加大内部稽核 的力度，外汇业务主管人员实行轮岗制，防止违规行为的发生。 第四建立客户信息库，了解其主要经营的进口商品、交易方式、交易对象等。二 是对于物权凭证一一海运提单要重点审查。对于企业的合同及相关资料也要密切关注。 对进出口公司提交的所有申请开立信用证的有关文件是否合法、有效进行严密审核，而 且还要实地考察其是否有真实的贸易背景，从而有效防止此类案件的再次发生。 作为外汇管理局，则应完善对远期信用证业务监管的外汇管理法规，以法律法规来 规范银行信用证业务的经营行为。从以下几个方面加强管理，以防范利用信用证方式进 行融资诈骗： 第一，进一步加强信用证项下进口付汇核销管理，完善进口付汇备案表的跟踪管理机 制。对利用无贸易背景信用证在境外融资，并以非正常渠道在境外还款，不需办理核销 的，应尽快实现电脑化。对于开证金额大，付汇金额小的企业，无正当理由的，要严格 审核其贸易进口的真实性，对这些企业新开出的信用证应持谨慎的态度。 第二，尽快将9 0 天以上至一年期的远期信用证纳入外汇统计监测系统，一年期以上的信 用证应严格按照资本项目进行管理。 第三，加强对信用证业务非现场监管。尽快完善对远期信用证业务的监管办法，改进现 行远期信用证业务的监管报表，增加并细化有关的内容，报表的报送时问应缩短。 第四，加大现场检查的力度。在全面检查的基础上，重点检查未付金额高、垫款比例 大、开证金额与进口贸易量不相适应的高风险地区和银行。 除此之外，我们还应在全社会尽快普及金融知识，树立法制观念，筑起一道无形的 “防火墙”。就案发的社会背景。法律界有关人士认为，一些地方干部发展经济愿望迫 切，但法制意识淡薄、金融知识匮乏，致使金融诈骗者有机可乘，通过获取种种批文， 大搞所谓“对外贸易”，真真假假虚虚实实，不择手段聚敛不义之财。虽然我国对信 用证业务管理的法规已形成体系，但法规只是一道有形的“防火墙”，我们不能因此而 高枕无忧，而应在全社会尽快普及金融知识，树立法制观念，筑起一道无形的“防火 墙”。尤其是各级领导干部、外贸企业和银行职员，应加紧学习，提高自身的经济理论 素质和实践能力，以免置身骗局而惘然不知。我国已加入世贸组织，无形“防火墙”的 重要性将显得更加重要。 ( 四) 进口押汇业务中有关抵押的法律风险 在信用证业务中，银行往往要求开证申请人提供多重担保，诸如出具信托收据 等，以保证资金安全。但并非所有担保齐全就意味着没有风险。曾有一个案例如下： 当事方：开证行一一a 银行：开证申请人一一b 公司：担保人一一c 公司 a 银行应b 公司申请，凭c 公司不可撤销的担保书开出信用证。c 公司的金额为信用 证金额以及可能产生的利息和罚息，担保书中还约定：如被叙做进口押汇，若到期后被 保证人未能偿还本息，担保人承诺在收到银行的书面通知后1 4 日内代为偿还押汇本息。 信用证开出后，受益人共分三次寄单，其中第一、二批单据b 公司均以自有资金对 外付款，但收到第三批单据时，b 公司资金周转困难，遂向a 银行申请进口押汇。为降低 押汇风险，a 银行要求b 公司向其开出一份贸易融资总抵押书，承诺将押汇项下的物权单 据、货物、货款、汇票、索赔款以及b 公司将要存入银行的本、外币资金或其它财产抵 押经银行，以确保b 公司及时归还押汇款。同时，b 公司又向a 银行出具了一份信托收 据，承认信用证项下货物为a 银行所有，b 公司只是作为受托人代为占有、管理和处分货 物，处分货物所得货款应交付a 银行，以清偿信用项下的债务。在落实了上述担保措施 后，a 银行为b 公司办理了进口押汇，将货款付给国外受益人，同时将货权单据交给b 公 司，由b 公司提货并销售。 然而，b 公司销货后，并未偿还a 银行的押汇款。a 银行在向b 公司的担保人c 公司 追讨未果的情况下，向法院提起诉讼，请求判决b 公司偿还押汇款及相应利息、罚息， c 公司承担连带责任。然而法院的判决结果却令a 银行备感意外，法院认为：b 公司向a 银行申请押汇，押汇期满后未还清押汇款，应承担还款责任：c 公司为b 公司出具了担 保，原本应承担连带保证责任，但a 银行把抵押物交给b 公司处理，对抵押物失去了控 制，其行为是放弃物的担保。根据我国担保法第三十八条及最高人民法院关于关 于审理经济合同案件有关保证的若干问题的规定第十五条，债权人放弃抵押权的，保 证人就放弃抵押权的部分不再承担保证责任。因此，法院判定b 公司应向a 银行偿还押汇 款及相应的利息、罚息，但驳回了a 银行要求c 公司承担连带保证责任的诉讼请求。a 银 行不服判决，上诉省高院，但省高院仍然做出了维持原判的终审判决。 此案的判决在国际结算领域引起了极大的反响。绝大多数银行认为a 银行不仅通过 贸易融资总抵押书落实了货物的抵押权，通过保证合同落实了做主合同的受益权，通过 信托收据落实了货物的所有权，而且在办理进口押汇的同时又拥有了押汇项下的债权， 安全收回押汇资金似乎不成问题。况且，办理进口押汇后，将货权单据交给客户提货， 以便客户以处理货物的款项偿还押汇款是业务的通常做法，因此而丧失了保证合同的受 益权实在令银行大感意外。 但进一步分析，a 银行与b 公司的各种法律关系间还存在其他自相矛盾之处，一方 面，a 银行要求b 公司签订贸易融资总抵押书，将货物抵押给a 银行：另一方面，又要求b 公司签发信托收据，承认货物归a 银行所有( 即要求b 公司将货物所有权转让给a 银 行) 。但a 银行混淆了所有权与抵押权的概念。一般情况下，抵押权与所有权不可能由 同一主体同时享有。因为，抵押人只有享有抵押物的所有权才有权利以抵押物设0 抵 押，抵押权人在抵押期间是不享有抵押物的所有权的。 进口押汇业务，其实质是一种融资，一种贷款，是押汇行通过对外付款的形式给进 口商提供的贷款。在押汇业务中，银行按照押汇协议和信托收据的约定，将信用证项下 的单据信托给进口商。单据独立于受托人( 即进口商) 的其他财产，除法律规定外不得 被强制执行，受托人发生解散、撤销和破产等情形时，信托财产不属于清算财产。进门 商对单据进行销售、管理和处分，销售货物的受益权属于押汇行。如果货款不足以归还 押汇款项，则按照押汇合同和信托收据的约定，应由进口商用其他资金补足。 在此案中，法院对a 银行具有货物所有权不予承认，当前国内银行界对信托收据概 念的认识、条款的掌握不尽相同，国内、国外对信抵收据的认识也有差距，所以，目前 国内法院对信托收据的法律意义尚无明确的认定。从以上案例，我们可以发现，从法律 的角度去审视银行界多年沿袭下来的国际结算业务操作，会有许多与不符之处。因此， 这就要求国际结算业务人员加强对国内法律规定的认识。尤其注重对9 0 年代以来我国相 继颁布实施的票据法、担保法和合同法等。必须从实务及理论的角度去理 解一些概念，深入研究与其相关的法律关系，主动调整多年沿袭下来的一些业务做法。 在此单业务中，a 银行的正确做法是：在信托收据没有法律保障的情况下，最好 在开证申请书合同条款以及保证条款、贸易融资总抵押书条款中严格保障自己的权益， 不要同时出具信托收据。如果使用信托收据，可以选用保函的形式，也有的银行在叙作 进口押汇时，把担保提货和信托收据结合起来保障自身的利益。 第三部分出口信用证项下授信融资业务风险 一出口信用证项下授信融资业务简介 在出口信用证业务中，出口商因缺乏资会，往往到银行申请融资，用于生产或收购 货物及其它从属费用。出口授信融资业务主要包括打包放款、出口押汇、提货担保和贴 现。 ( 一) 打包放款 打包放款( p a c k i n gc r e d i t ) 也叫装船前信贷，它是指银行对出口商在接受国外订 货到货物装运前这段所需流动资金的一种贷款。出口商凭收到的信用证正本作为还款凭 据和抵押品向银行申请的装船前融资。主要用于对生产和收购商品开支及其它附加费用 的资金融通。发货后，客户将信用证项下的出口单据交银行议付，将所得款项归还银行 贷款。信用证本身实际上是一种有条件的银行信用保证。如果出口商没有很好地履行商 业合同，开证行就无法承诺付款义务，出口商也就无法用信用证项下的货款偿还贷款银 行，因此，打包放款对贷款银行来说，风险较大。 打包放款业务具有如下的特点： ( 1 ) 专款专用，即仅用于为执行信用证而进行的购货用途，贷款余额一般是信 用证会额折人民币的6 0 8 0 ，期限一般不超过4 个月； ( 2 ) 信用证正本留存于贷款银行，以确保在贷款银行交单； ( 3 ) 正常情况下以信用证项下收汇作为第一还款来源。 打包放款的办理手续可以概括如下： ( 1 ) 客户提出书面申请，并提供内外贸合同、贸易情况介绍等有关资料； ( 2 ) 提供相应的担保：抵押、质押或第三者担保； ( 3 ) 与银行签署借款合同( 打包放款) ； ( 4 ) 批准后，为确保专款专用，银行有权审核客户的用款情况； ( 5 ) 客户出口货物取得信用证项下有关单据后，应及时向银行交单议付，收汇后及 时还贷。 ( 二) 出口信用证押汇 出1 3 信用证押汇( n e g o t i a t i o nu n d e rd o c u m e n t a r yc r e d i t ) 是卖方凭买方银行开具 的信用证将货物发运后，按照信用证要求制作单据并提交其往来银行要求议付 ( n e g o t i a t i o n ) ，即以出1 ：3 单据为抵押，要求银行提供在途资金融通，这种资金融通方 式为押汇。对议付行来讲，这种融资风险相对较小，收款有保证。但如果出口商未能做 到单证相符，开证行拒付信用证项下款项，则出1 3 商无法归还银行款项。 1 、出口押汇的类型 ( 1 ) 信用证单据的押汇 出口商根据信用证的要求，将信用证上面所列的各种单据和信用证交给银行进行短期 借款，实际上就是用信用证的单据抵押给银行。 ( 2 ) 远期信用证承兑的押汇 6 出口商的远期信用证业务，得到丌证银行承兑通知，出【j 商利用远期信用证的承兑通 知，向银行申请短期借款。 ( 3 ) 远期银行承兑汇票的贴现 用远期银行承兑汇票作为抵押品的短期借款。出口商拿到了一张远期银行汇票，这张 汇票已经被银行承兑了，但还没有到期，出口商可以拿着张汇票抵押给银行进行借款。 2 、出口押汇业务的作用 4 客户出口交单后，凭与信用证要求相符、收汇有保障的单据向银行申请短期融资， 客户能在国外收汇到达之前提前从银行得到垫款，加速资金周转。 3 、出口押汇业务特点 ( 1 ) 押汇贴现系短期垫款，押汇期限一般不超过1 8 0 天，贴现不超过3 6 0 天。 ( 2 ) 押汇贴现系预扣利息后，将剩余款项给予客户，利息按融资会额融资年利率 x 押汇天数3 6 0 计算。 ( 3 ) 押汇贴现系银行保留追索权的垫款，不论何种原因，如无法从国外收汇，客户 应及时另筹资会归还垫款。但银行如作为保兑行、付款行或承兑行时不能行使追索权。 ( 三) 提货担保 提货担保是指当正本货运单据未收到，而货物已到达时，客户可向银行申请丌市提 货担保保函，交给承运单位先予提货，待客户取得j 下本单据后，再以正本单据换回原提 货担保保函。 1 、提货担保的特点 ( 1 ) 提货担保可使公司客户及时提货，避免压仓，防止不必要的经济损失。 ( 2 ) 一旦办理了担保提货手续，无论后到的单据有否有不符点，公司客户均不能 提出拒付拒绝承兑。 ( 3 ) 提货担保限于银行开立的信用证项下的商品进口，并需逐笔审核。 2 、办理提货担保业务的手续 ( 1 ) 客户须提供提货担保申请书及提货担保保函( 样本) 。 ( 2 ) 客户提供相关资料，如发票、提单副本等。 ( 3 ) 客户应提供担保措施或落实信用证备付款项。 ( 4 ) 审核通过后，银行将提货担保保函交客户提货。 ( 5 ) 客户拿到正本单据后，以单据正本换回银行提货担保保函返还银行。 ( 四) 贴现 贴现是指融资银行有追索权地买入经开证行、承兑行承兑的信用证下远期票据并扣 减相应利息。 贴现的条件概括如下： ( 1 ) 银行不办理跟单信用证项下银行承兑票据的贴现。 ( 2 ) 对于政治局势不稳定、外汇管制严、对外付汇困难的国家和地区的银行以及 资信不好的银行所承兑的汇票不办理贴现。 ( 3 ) 对于无贸易背景、用于投资目的的远期承兑票掘不予贴现。 二、出口信用证项下授信融资业务风险 ( 一) 国家风险和开证行风险 如果开证行所在国家或地区政局不稳，承担付款责任的开证行、保兑行、承兑 行、付款行所在地区存在政治风险，例如：来证地区政治局势紧张、动荡，发生战争、 骚乱：与美国发生严重政治、经济磨擦的国家和地区，如缅甸、古巴、利比亚、伊拉 克、伊朗、北朝鲜、叙利亚、苏