（国民经济学专业论文）新企业会计准则下的公允价值运用研究.pdf

西北大学学位论文知识产权声明书 本人完全了解西北大学关于收集、保存、使用学位论文的规定。 学校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版。 本人允许论文被查阅和借阅。本人授权西北大学可以将本学位论文的 全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫 描等复制手段保存和汇编本学位论文。同时授权中国科学技术信息研 究所等机构将本学位论文收录到中国学位论文全文数据库或其它 相关数据库。 保密论文待解密后适用本声明。 学位论文作者签名：丝卑指导教师签名 ? 卯莎年多月多日 年 月 日 西北大学学位论文独创性声明 本人声明：所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究 成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，本论文不包含其他人已经 发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得西北大学或其它教育机构的学位或证书而 使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确 的说明并表示谢意。 摘要 在知识经济时代，由于经济环境的急剧波动，按历史成本反映的会计个体 经济资源账面价值己严重偏离市场价值，影响了经济决策者的正确决策。2 0 世 纪8 0 年代以来，公允价值一直是国际会计界研究的一个热点问题。 随着我国加入w t o 和我国企业纷纷在海外融资上市等会计客观环境的变化， 要求会计准则逐步国际化，公允价值的运用也是我国实现国际会计趋同的关键 一步。2 0 0 6 年2 月1 5 日，我国颁布新的企业会计准则，明确将公允价值作为会 计计量属性之一。新企业会计准则的颁布，无疑会对我国财务实践产生全面两 深远的影响。 本文研究立足于解决当前和未来影响会计计量的关键问题，进行新会计准 则下公允价值运用的研究，有利于科学的进行分析，为构建我国会计计量与核 算的完整框架起到积极作用。本文认为，公允价值作为一个复合的计量属性， 具有相当丰富的内涵。目前公允价值计量在运用过程主要存在可靠性需进一步 加强的问题，为了有效解决现值估价技术的主观判断和不可验证性，必须建立 严密有效的程序规范，才能对企业资源进行恰当的计量，确保会计信息具有较 高客观性和可靠性。只有这样，公允价值才能不仅在相关性上，而且在可靠性 上超越历史成本。我们相信，随着中国市场经济的不断发展完善，公允价值将 在会计中扮演重要角色，为会计信息使用者提供更为相关和可靠的数据。 全文共分六章。第一章提出论文的研究背景和研究意义，对文章的研究方 法和框架进行了介绍，同时指出了本文的不足与创新之处。第二章探究公允价 值的理论基础，阐述公允价值的涵义及其与其他计量属性的关系，对国内外相 关研究文献行回顾。第三章论述公允价值在新会计准则中的运用，首先分析在 我国新会计准则中运用的意义与特征，然后从新准则看公允价值的具体运用。 第四章分析公允价值运用的难点。第五章对公允价值在我国的应用前景进行展 望并提出政策建议。第六章对论文主要观点看法进行全面总结。 关键词：公允价值新会计准则运用 a b s t r a c t i nt h ek n o w l e d g ee c o n o m y , t h ee c o n o m i ce n v i r o n m e n tf l u c t u a t e sv i o l e n t l y t h eb o o kv a l u eo fa c c o u n t i n ge n t i t y se c o n o m i cr e s o u r c eb a s e so nt h eh i s t o r i c a l c o s tc a n tr e f l e c ti t sm a r k e tv a l u e ，w h i c hm i s l e a d st h ed e c i s i o no fi n v e s t o r s s i n c e 19 8 0 s ，a c c o u n t i n gf i e l dp a i dm o r ea n dm o r ea t t e n t i o no nr e s e a r c h e so ff a i rv a l u e w i t ht h ec h a n g eo fa c c o u n t i n ge n v i r o n m e n t ，s u c ha sc h i n ah a sj o i n e dw t o ， t h en e wa c c o u n t i n gs t a n d a r d si s s u e db yc h i n e s eg o v e r n m e n tr e q u i r et h el i s t e d c o m p a n i e st or e c o r df i n a n c i a la s s e t sa tf a i rv a l u ei nf i n a n c i a ls t a t e m e n t s t h e t h e s i sw i l lf o c u so nt h ed i f f i c u l t i e sa n ds u g g e s t i o n sa b o u tt h eu s eo ff a i rv a l u ei n c h i n a n e we n t e r p r i s ea c c o u n t i n gs t a n d a r d sp r o m u l g a t i n g ，i th a v en od o u b tt h a ti t w i l lb r i n gt h ep r o f o u n di n f l u e n c et ot h ec o m p a n y sf i n a n c i a lp r a c t i c e t h ed i s s e r t a t i o nb e g i n sw i t ht h er e s e a r c ho fa c c o u n t i n gm e a s u r e m e n t ， a t t e m p t st h o r o u g ht h er e s e a r c ho ff a i rv a l u ei n t h en e we n t e r p r i s ea c c o u n t i n g s t a n d a r d s ，m a k e st h es c i e n t i s ta n a l y s i s ，t o s e tu pt h ef r a m eo fa c c o u n t i n g m e a s u r e m e n t t h ed i s s e r t a t i o nc o n s i d e r st h a tf a i rv a l u eh a v ea b u n d a n tm e a n i n ga s am u l t i p l em e a s u r ea t t r i b u t e t o d a yt h ep r o b l e m st h a tt h ec r e d i t a b i l i t ys h o u l db e s t r e n g t h e n e da t e t h em a i np r o b l e m se x i s ti nt h ea p p l i c a t i o no ff a i rv a l u e m e a s u r e m e n t ，s ot h es t r i c ta n de f f e c t i v ep r o c e d u r e ss h o u l db es e tu pt or e s o l v et h e s u b je c t i v ee s t i m a t ea n d t h eu n c o n f i r m e de v a l u a t i o n t h u s ，f a i rv a l u ec a nm e a s u r e t h ee n t e r p r i s er e s o u r c e sc o r r e c t l ya n dt h ea c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nw i t hf a i rv a l u e i sm o r er e l e v a n ta n dc r e d i b l et h a nt h a tw i t hh i s t o r i c a lc o s t w eb e l i e v et h a tf a i r v a l u ew i l lp l a ya ni m p o r t a n tr o l ei na c c o u n t i n gm e a s u r e m e n tw i t ht h ec o n t i n u a l l y d e v e l o p i n go fd o m e s t i cm a r k e te c o n o m i ca n dt h ew i d e l yh a n d l i n go fe v a l u a t i o n t e c h n i q u e ，a n dp r o v i d em o r er e l e v a n ta n dc r e d i b l ea c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nf o r u s e r s t h i st h e s i sd i v i d e di n t os i xc h a p t e r s t h ef i r s tc h a p t e ri n t r o d u c e st h er e s e a r c h b a c k g r o u n d ，m e t h o d ，a n ds t r u c t u r e o fr e s e a r c ha n dm a j o rc o n t r i b u t i o n sa n d s h o r t c o m i n g s t h es e c o n dc h a p t e ri n t r o d u c e st h ec o n c e p t ，i d e aa n dt h e o r e t i c a l 2 o r i g i no ff a i rv a l u e t h et h i r dc h a p t e ri n t r o d u c e sa p p l i c a t i o no ff a i rv a l u e s i n a c c o u n t i n gs t a n d a r d s t h ef o u r t hc h a p t e ra n a l y z e sd i f f i c u l t i e so fa p p l i c a t i o n t h e f i f t hc h a p t e rl o o k sf o r w a r dt ot h ef u t u r eo fa p p l i c a t i o na n dg i v e ss o m es u g g e s t i o n t h es i x t hc h a p t e rd r a w sac o n c l u s i o no ft h et h e s i s k e yw o r d s ：f a i rv a l u e ，f i n a n c i a la c c o u n t i n gs t a n d a r d s ，a p p l i c a t i o n 1 1 研究背景 随着经济的发展，会计信息促进或妨碍经济发展的能力越来越强。会计发 展史在相当程度上就是一部会计计量理论和方法的发展史。会计计量的关键是 会计计量模式的选择，而会计计量模式选择的核心则是计量属性的选择。 公允价值问题作为多种计量属性的集合，近十几年来一直是国际会计前沿 中一个极富挑战性的热点和难点问题。作为一种全新的计量方式，会计上提及 公允价值可追溯到美国注册会计师协会( a i c p a ) 于1 9 5 3 年发布的第4 3 号会计 研究公告。半个世纪以来随着资本市场的日益完善，金融工具及衍生工具的大 量涌现，公允价值计量在国外已经得到广泛的应用，并逐步成为国际会计的发 展趋势。 在我国，自1 9 9 7 年公允价值首次出现在会计准则中以来，公允价值也成为 了一个引人瞩目的会计问题，公允价值是否适合在我国应用受到了理论和实务 界的重视。然而随之而来的许多操纵利润的造假案使人们对公允价值在我国的 应用采取谨慎的态度。如2 0 0 1 年准则修订的主要对象就是公允价值。修订的理 由是：由于当日仃要素市场不成熟，缺乏活跃的市场，公允价值往往难以获得， 导致企业在运用这些会计准则时存在一定的随意性，出现人为操纵利润的情况。 因此，修订后的准则和制度对有关经济业务事项的处理，尽可能回避了按公允 价值计价，而改按账面价值入账。 进入2 l 世纪，随着全球经济的一体化和国际资本市场的发展，会计准则的 国际趋同已经成为必然趋势。在国际上对公允价值会计的研究已由是否需要采 用转向了具体如何应用的时候，再选择回避公允价值的做法明显与国际趋同的 大形势不符。 2 0 0 6 年2 月1 5 日，我国财政部在对原企业会计准则进行修订的基础上， 发布了包括1 项基本准则和3 8 项具体准则在内的一整套企业会计准则体系，并 于2 0 0 7 年1 月1 日起实施。新会计准则体系的建立是以提高会计信息质量为前 提，以满足投资者、债权人、政府和企业管理层等方面对会计信息的需求，进 一步规范会计行为和会计工作秩序，维护社会公众利益为目的的。基本目标是 4 建立与我国社会主义市场经济相适应并与国际准则趋同，涵盖企业各项经济业 务并可独立实施的会计准则体系。与旧准则相比，公允价值计量属性的重新引 入应是其中最大的亮点。 那么在国际趋同的大背景下，我国是否应完全采用国际会计准则关于公允 价值应用的做法? 我国对公允价值的应用应继续采取适度和谨慎的态度还是大 胆的全方位的应用呢? 公允价值的相关性、可靠性以及成本效益等方面在我国 是否可行? 我国是否已经具备了完整有效地采用公允价值的大环境呢? 公允价 值是否可能再次成为企业操纵利润的工具呢? 基于这样的背景，本人试图将这些复杂的问题在文章中进行论述，继而对 新准则中运用公允价值的具体准则在我国实施过程中可能产生的影响进行了尝 试性分析。 1 2 研究目的 本文研究立足于解决当前和未来影响会计计量的关键问题，对公允价值及 其应用有重要的现实意义和深远的战略意义。公允价值会计问题不仅是会计理 论研究的课题，也是证券市场财务与会计实证研究的重要内容。在国外关于公 允价值的讨论已经从是否采用转变到了如何更好的使用，而我国对公允价值的 是否使用经历了曲折的历程，我国离完整有效的采用公允价值的经济环境还很 远，公允价值会计计量的运用需要实践不断检验，我们仍要采取谨慎务实的态 度。这样对于我国会计理论的发展，对于维护我国的经济理论秩序都起到了一 定的作用。 1 。3 研究方法与研究框架 1 3 1 研究方法 本文采用实证分析、规范分析和比较分析的方法，对公允价值的理论与实 践在一定程度上相结合进行研究。本文的研究目的旨在通过回顾目前国内外对 公允价值的理论研究成果，探寻公允价值的理论基础及分析其实际运用的可行 性，结合我国公允价值的应用情况，对2 0 0 6 年新颁布的企业会计准则中对公允 价值的运用情况做出评价，提出在我国推行公允价值的建议。 1 3 2 研究框架 本文共包括六章： 第一章导言。该部份阐明本文的研究背景、研究目的、研究方法、主要思 想以及各章主要内容，同时指出文章存在的不足和创新。 第二章公允价值理论综述。本章对公允价值理论基础进行了系统和全面的 回顾，介绍了公允价值的概念及与其他计量属性的关系，阐述了迄今为止国内 外学者关于公允价值研究的理论观点以及研究的方法和结果。 第三章公允价值在新会计准则中的具体运用。本章阐述了新会计准则中公 允价值运用的意义与特征，同时又分别对新会计准则中的投资性房地产、非货 币性交易、非同一控制下的企业合并、金融工具确认和计量以及债务重组等方 面的公允价值具体运用进行了研究，并对研究结果进行了分析。 第四章新准则中公允价值运用的难点分析。文章从可操作性和可靠性两方 面进行了具体深入的研究。 第五章结合前文理论分析和实证分析的结果对我国继续推行公允价值提 出几点建议。 第六章提出结论 本文的研究框架如下： 6 图l 一1 本文研究框架图 1 。4 本文的不足与创新 1 4 1 本文的不足之处 研究新企业会计准则下的公允价值运用，这应该是一项突破。但是，由于 在研究方法上主要是采用规范研究法，结论的可靠性还有待进一步的实践检验。 另外，尽管尽力试图结合多学科知识进行综合研究，但由于无法透彻掌握一些 学科的基本原理，所以其效果也不尽人意。由于本人学识有限，更主要的是面 对博大精深的会计学理论，自己只是了解了其中一些简单的原理，而再运用这 些原理来分析问题、解决问题就显得更加吃力了。 论文中还有一些问题和不足，但上述问题是本人明显感觉到的。由于时间 紧迫，加之水平有限，对存在的问题和不足，短时间内很难解决，有待本人今 后再不断努力。 1 4 2 本文f i 舱, j 新之处 尽管论文存在一些问题和不足，但是，笔者认为本论文还是有所突破和创 新。具体来说，表现为以下几方面： 1 ) 运用公允价值的相关理论，系统阐述公允价值与会计目标、会计计量等 相关各方面的关系，明确公允价值计量模式的特点和应用条件，分析其应用对 7 企业产生的影响，促进企业管理水平不断适应市场经济深入发展的需要。 2 ) 结合我国2 0 0 6 年新颁布的企业会计准则，在对公允价值在新旧会计准则 运用中进行比较分析的基础上，对我国公允价值的运用中的进步和不足做出评 价。 3 ) 对公允价值计量进行深入研究，探索其特点及优越性，为企业会计实务 中应用公允价值计量提供理论上的指导。 2 理论综述 2 1 公允价值产生的理论基础 任何理论的构建都需要选择一个适宜的起点，任何实用模式的建立都离不 开理论的支持。“从公允价值的字面涵义可以看出，“公允起源于产权保护， 而对“价值 的认识则离不开对价值内涵的探究( 陈美华，2 0 0 6 ) 。 2 1 1 产权理论和公允价值 产权理论认为，企业是若干“契约的集合体，其本质是各产权主体为 了各自的利益，通过契约联系起来的利润生产组织。产权理论是以产权安排和 资源配置效率之间的关系为研究对象，以交易费用为基本分析工具来对诸多社 会经济现象进行解释和预见的理论，它对现代会计方法的建立同样具有理论上 的指导意义。无论是产权安排还是资源配置，计量问题都是其中一个不可忽视 的基础问题。会计计量基础的改进，不仅是提高会计信息质量的重要途径，而 且对提高企业经营效率、处理企业产权关系有着极为重要的影响。 计量手段对于产权的界定与明晰起着至关重要的作用，直接影响着经济组 织的经济效率。产权理论认为：企业并不仅是所有者的企业，而是企业所有者 与企业中的其他利益关系方共同的企业。现代企业一般采取股份公司形式，其 所有权与经营权彻底分离，复杂的产权结构形成了所有者与经营者、上层管理 者与下层管理者之间的委托代理关系。在这个复杂的产权组织内，每一权利主 体都投入了一定的生产要素，如所有者投入了权益资本，债权人提供了借贷资 本，经营者和职工提供了管理能力和劳动力，而国家则提供了有利于企业生存 的社会环境等等。每一要素投入者都要求取得与其投入相适应的权益或回报。 但是在其他各种条件不变的情况下，计量基础的不同选择有可能导致这种投入 与回报的不相匹配，从而有失公平。由于信息不对称及存在道德风险的问题，代 理人出于个人利益最大化动机可能会造成对委托人利益的侵犯，也就是通常所 说的搭便车现象。化解矛盾的办法就是建立监督激励机制，公允价值计量有助 于产权激励功能的实现。公允价值是在市场公平交易中自然形成的，能够为各 要素投入方所接受的价值量，因此，以公允价值计量是企业多元产权主体利益 均衡的需要。 产权与会计有着极为密切的关系。一方面，产权的界定、产权利益的维护， 产权功能的实现离不开会计的基础作用。“会计之所以重要，其原因就在于它所 进行的反映和控制贯穿于产权价值运动的全过程，在对产权收益实现的确认、 计量、考核、披露及管理中具有不可替代的作用 ( 郭道扬，2 0 0 4 ) 。会计计量 是会计的核心职能。会计计量能力的高低不同，计量属性选择的公平与否对产 权界定、产权维护，产权收益及资源配置效率有着极为重要的影响。另一方面， 产权关系的实现、产权的发展又为会计的发展开辟了道路并提出了要求，如企 业产权主体的多元化和公司股东的分散化要求会计能够提供客观公正的价值信 息，企业多元产权主体对经济利益最大化的追求，则要求会计通过改进计量基 础来提供与其决策更为相关的信息。平等、公平、等价、自愿和诚信五项原则 是公平、高效的产权制度的基础，也是产权制度根本要求的体现，这些基本原 则的实现有赖于以公允价值进行会计计量。公允价值的基本特征使会计能够为 产权主体提供更为相关的决策信息，因而有助于进行正确的经济决策，从而有 助于产权的资源配置功能的实现。 产权关系的变革与发展是公允价值计量观念形成与发展的内在驱动力。 市场经济秩序是靠法制保护下的产权体系来维护的，而产权体系的核心问题是 产权的界定、安排、交易和保护，其中，最基础的问题是产权的计量问题。“公 允价值的基本特征使会计信息能够同时与多元产权主体的经济决策相关，因而 有助于引导他们进行正确的经济决策，从而有助于产权的资源配置功能、外部 性内部化功能及激励功能等基本功能的实现。 ( 陈美华，2 0 0 4 ) 2 1 2 干；争盈余理论和公允价值 9 费尔萨和奥尔森( f e l l t h a ma n do h l s o n ) 的干净盈余理论提供了一个与计 量观相一致的框架，从而进一步为公允价值计量提供了理论支持。该理论认为， 企业价值最基本的决定因素是其股利流。股利是投资者获得的报酬，所有股利 的现值构成企业价值( p a ) 。在理想状态下( 包括股利无关因素) ，一个企业在任 意时点t 的价值可以用下列公式表示： p a 。= b v 。+ g 。， 其中：b v 。是资产负债表中的企业资产账面净值： g 。是未来非常盈利的预期现值。 该等式成立的必要条件是，所有的利得和损失都必须通过收益表反映，这 也是该理论“干净盈余”术语的由来。g 。为零，是该模型的特殊情形，被称为“无 偏见会计 。也就是说，当会计无偏见时，非常盈利不具有持续性。这时企业的 全部价值都体现在资产负债表上，收益表没有任何信息含量。然而，费尔萨和 奥尔森指出，在现实中，理想状况并不存在，因此有足够理由说收益表有重要 的作用。非常盈利的持续性越强，收益表对会计信息使用者评价一个企业的价 值的作用也就越大。 可见，干净盈余理论直接导向了公允价值计量。因为有效证券市场异常的 证据表明，证券市场并没有人们想象的那样有效，投资者并不能像信息观所假 设的那样，能熟练地自己从其他信息来源中算出g 。，因此，会计人员应尽可能 完整和精确地计量资产负债表中的企业资产账面净值b v 。，以减少市场投资者从 其他信息来源估计g 。的需要。 2 1 3 会计目标理论和公允价值 会计目标理论是以会计目标为研究起点来构建财务会计概念框架，并指导 会计实务的理论体系。不同的会计目标对会计信息有不同的要求，也导致计量 属性选择的差异。目前，关于会计目标的定位主要有两种代表性观点：受托责 任观和决策有用观。 受托责任观认为，会计目标就是以恰当的形式有效地反映和报告资源受托 者经管责任及其履行情况其重要理论基础是委托代理理论。该理论把企 业视为一系列契约的集合体。为了抑制或减少代理人出于自身利益而对会计信 1 0 息进行随意操纵的“败德行为”，会计信息必须是客观的，因而强调以事实性数 据为基础并具有可验证性，即在特定情况下，只能按照惟一认可的原则将可验 证的事实加工成数据。受托责任观倡议者将该过程称为“硬 计量。因此，在 这种观点下，在计量属性的选择上主要采用历史成本计量属性。 就受托责任观讲，受托责任之所以存在，其根本原因在于资源的所有权和 经营权的分离。而与之相应的决策有用观的理论不仅要求两权的分离，更重要 的是，还要求社会资源的分配是通过资本市场进行的，也就是说，资源的委托 与受托关系是通过资本市场建立起来的，其涉及的利益主体更趋于多元化。可 以说，它们并不是两个完全对立的观点。从根本上说，两者都强调会计要为所 有者的委托负责，只是在具体内容上各有侧重。受托责任观更加强调受托人的 经管责任，将重点放在受托人与委托人的关系上：而决策有用观则强调会计信息 对企业以外的各利益主体的重要性，即会计信息要为其决策提供依据。 随着会计环境的转变，人们开始更加关注如何使会计计量能够为投资者、 债权人以及其他会计信息的使用者提供对其投资、信贷等活动更为有用的信息。 因此，会计目标开始更多地倾向于决策有用观。美国在1 9 7 8 年11 月发布的财 务会计概念公告第1 号( s f a c l ) 中，认为财务报表应至少反映企业三个方面的信 息：提供对投资和贷款决策有用的信息：提供评估未来现金流量前景的信息和 提供企业的资源、对资源的要求权以及它们变动情况的信息。分析s f a c l 三个 方面的信息要求，不难发现，会计目标向决策有用观转变。会计目标的这种转 变，是公允价值这一计量模式产生的重要前提条件。在随后发布的概念公告第2 号( s f a c 2 ) 中，f a s b 又指出，相关性和可靠性是会计信息的两个最重要质量特征， 并且明显表示了对相关性的倚重，为公允价值计量模式的发展奠定了基础。 2 1 4 会计计量理论和公允价值 如果说产权理论、干净盈余理论及会计目标理论的重点在于解释为什么要 以公允价值进行会计计量，那么，会计计量理论则侧重于回答建立在公允价值 计量基础上的会计计量模式应如何构建。 从表现形式上看，会计计量主要包括两大部分：资产计价和收益决定。会 计计量两大部分在现实经济环境中的不断发展完善，也是公允价值会计产生的 重要原因。 2 0 世纪5 0 年代以前，人们普遍倾向于从成本的角度理解、界定资产，因而 当时资产一般都是指企业通过实际交换行为所取得的实际资产，或是通过一定 簿记规则形成的账户借方余额。但随着各个不同学科的相互渗透，会计学界在 此后的理论研究中，也开始逐渐接受经济学中关于资产的概念。于是，到了8 0 年 代，美国会计准则委员会则把资产定义为“因过去的交易或事项而由某一特定 主体所拥有或控制的可能的未来经济利益。 这一定义完全摒弃了原有的重视成 本的倾向，强调资产是价值而非企业为取得该资产所发生的耗费，从而为资产 的公允价值计量提供了理论依据。 众所周知，资产计价模式的变化必然引起收益决定方法随之变化。传统的 收益费用观确认的会计学收益( 又称为利润或盈利) ，通常是指来自期间交易的 己实现收入和相应费用之间的差额。但是，由于历史成本和实现原则的限制，会 计学收益无法确认在既定期间内持有资产的价值增减，从而不利于反映本期的 实际收益。同时，由于资产成本的计算方法不同，基于历史成本的传统会计收 益也不便于比较。鉴于会计学收益的种种弊端，不少西方学者逐渐吸收了经济 学中收益的概念，认为收益中应列入资产的持有利得和损失。此后，美国财务 会计准则委员会( f a s b ) 在1 9 8 0 年发表的财务会计概念公告第三号( s f a c 3 ) 企业财务报表的要素中提出两个不同的收益概念：盈利( e a r n i n g s ) 和全面 收益( c o m p r e h e n s i v ei n c o m e ) 。其中，关于全面收益的表述是：“在一个期间内 来自非业主交易的权益( 净资产) 的全部变动”，也就是要包括己实现和未实现 的权益( 净资产) 的变动。根据全面收益理论，公允价值无疑成为体现全面收益 的最佳计量模式。 因此，就资产计价模式而言，以公允价值进行会计计量在于为资产提供了 一个公允的计价基准，因而有助于提高会计信息的决策有用性：就收益决定模 式而言，公允价值计量为会计学收益向经济学收益靠拢提供了条件，从而有利 于真实收益的确定。 2 2 公允价值的涵义及其计量的相关概念 2 2 1 公允价值的概念 1 2 公允价值的概念是一个看似简单、实则复杂且重要的问题。早在1 9 7 0 年， 美国注册会计师协会( a i c p a ) 就在其公布的会计原则委员会报告书第四集( a p b s t a t e m e n tn o 4 ) 中，将公允价值理解为“当在包含货币价格的交易中收到资 产时所包含的货币金额，( 以及) 在不包含货币或货币要求权的转让中的交换价 格的近似值” 国际会计准则委员会( i a s c ) ，美国财务会计准则委员会( f a s b ) 等研究机 构也都对此进行研究并先后提出了对公允价值的定义。国际会计准则委员会 ( i a s c ) 在1 9 9 5 年制定的国际会计准则第3 2 号( i a s 3 2 ) 金融工具：披露和 列报中指出，公允价值是“指在公平交易中，熟悉情况的当事人自愿据以进 行资产交换或负债清偿的金额 美国财务会计准则委员会( f a s b ) 于1 9 9 6 年在其财务会计准则公告第1 2 5 号( f a s l 2 5 ) 金融资产的转让和服务以及负债清偿的会计处理中对公允价值 的定义是“一项资产( 或负债) 的公允价值，是自愿的双方在当前交易( 而不 是被迫或清算销售) 中据以购买( 或承担) 或销售( 或清偿) 资产( 或负债) 的金额” 1 9 9 8 年，f a s b 在f a s l 3 3 衍生工具和套期活动的会计处理中对公允价值 的定义与f a s b l 2 5 中的一样。2 0 0 0 年，f a s b 在第7 辑财务会计概念公告( s f a c 7 ) 在会计计量中使用现金流量和现值中对公允价值的定义仍与f a s l 2 5 中的相 同。英国会计准则委员会( a c c o u n t i n gs t a n d a r d sb o a r d ，u ka s b ) 在财务会 计报告准则第7 号( f r s 7 ) 购买会计中的公允价值中指出，“公允价值，是 指熟悉情况的自愿双方在一项公平而非强迫或清算销售中，交换一项资产或负 债的金额 加拿大特许会计师协会( c i a c ) 对公允价值的定义是：“公允价值指没有受 到强制的、熟悉情况的自愿双方，在一项公平交易中商定的对价的金额。 我国财政部也于1 9 9 9 年在其颁布的企业会计准则一一非货币性交易等 准则中，参照国际会计准则，将公允价值定义为，“在公平交易中，熟悉情况的 双方，自愿进行资产交换或债务清偿的金额”。由此可见，除了早期a i c p a 对公 允价值的定义外，其他机构对公允价值定义的表述，虽不尽相同，但都强调了 以下几个特点： 1 ) 公允价值是在公平的交易中形成的，而且进行的交易是自愿的，交易双 方是熟悉情况的，而且交易的金额是公平的，是双方一致同意的。在强迫的交 易中或清算过程中的交易中形成的金额不能算做公允价值。 2 ) 公允价值计量的对象是全面的。即公允价值是资产或负债的公允价值。 不仅仅资产有公允价值，负债也同样具有公允价值。 3 ) 形成公允价值的市场是普遍存在的。从各个定义中我们都可以看出，各 国各机构对形成公允价值的市场环境并没有什么特别的要求，只要在该市场环 境下存在公平交易，那么不管是在活跃的市场中还是在不活跃的市场中就都可 以形成公允价值。 2 2 2 公允价值与其他计量属性的关系 1 ) 公允价值与历史成本的关系 历史成本从最一般的意义上讲，是指取得资源时的原始交易价格。而公允 价值则不同。首先，从公允价值的定义可以看出，公允价值是对资产和负债以 当前市场情况为依据进行价值计量的结果，是价值计量而不是成本计量，这是 公允价值计量与历史成本计量的根本区别。其次，历史成本属于过去时态，只 能用于初始计量并供以后各期进行摊销和分配，不存在后续计量问题：公允价值 计量的时态观是跳跃的，它强调动态、及时地反映企业资产和负债的价值变化， 在编制报告日或交易日以后的任何新计量日，企业必须根据报告日的新情况对 各项资产和负债项目进行重新计量，并在报表中予以反映，使报表信息更相关。 再次，成本计量与价值计量并不总是相互冲突的，在初始计量时，成本与价值 应该是相等的，除非发生的交易是不正常的、不公平的。f a s b 在s f a c 7 中也指 出“若无反证，历史成本也可以是公允价值。 按照可靠性的要求，历史成本无疑是最理想的计量模式，因为它的客观性和 可验证性最强。然而，通货膨胀和知识经济时代资产新形态的冲击，使历史成 本作为计量属性的根本优势可靠性受到致命打击，在物价变动的环境中， 以名义货币为计量单位，历史成本为计量属性，就不能反映被计量对象的个别 价值变动，这时历史成本不再可靠：从决策的相关性讲，公允价值当然比历史成 1 4 本优越。如果按公允价值核算把以前期间的资产持有损益单独予以揭示，则更 能有效地提高会计信息的可预测性。历史成本与公允价值计量属性有其各自的 适用范围，并不存在孰优孰劣的问题，可靠性与相关性、历史成本与公允价值 从根本上而言是统一的，以历史成本为基础提供的可靠信息若不相关，也就无 效用可言：以公允价值为基础提供的相关信息若不可靠，也就等于不相关。采 用何种计量模式，其实就是可靠性与相关性之间的权衡。 因此公允价值决不是一个独立的新的计量属性。f a s b 在s f a c 7 中认为： “s f a c 5 中所描述的某些计量属性可能和公允价值是一致的。”公允价值的概念 实际上已“嵌入 了各种计量属性，使公允价值成为一种复合( 或综合) 的计量 属性。然而，为了凸显在当前令人关注的多种交易中的实际交易价格是否公允 的需要，在规范会计实务的准则中，却不得不扬弃表述计量属性所惯用的时态 观，广泛使用了“公允价值 这个概念，来与“历史成本”概念相并提。也许 这正是导致不同见解的根源。严格地说，已经不存在任何纯粹的会计计量模式， 而只存在以某种计量属性为主、辅以其他计量属性的会计计量模式。 2 ) 公允价值与现行成本的关系 现行成本，是指在本期重购或重置持有资产的成本，又称重置成本或现时投 入成本。现行成本是现在时点的成本，遵循的是实物资本保全，它强调站在某 企业主体角度的投入价值，而公允价值强调独立于企业主体的市场角度的市场 价值( 对于买方而言是投入价值，对于卖方而言是产出价值) 。对于产成品等企 业的自制资产而言，其现行成本一般要低于公允价值，因为后者往往还包含卖 方的利润，对于从市场上刚刚购入的新资产而言，二者的金额可能相等，其前 提则是该资产是在熟悉情况和双方自愿的公平交易中取得的。 3 ) 公允价值与现行市价的关系 现行市价，是指资产在正常清算过程中，出售一项资产所能获得的现金或 现金等值，也称脱手价值，它完全依赖于可观察到的市场价格，这一点上公允 价值与其有相似性。但是，现行市价对于交易市场的要求没有公允价值那么高。 而且，在没有公平、明确的市场价格时，公允价值可利用最佳相关信息进行价 格估计。 4 ) 公允价值与可变现净值的关系 可变现净值，是指在不考虑货币时问价值的情况下，计量资产在正常的经 营过程中可带来的预期现金流入或将要支出的现金流出，又称预期脱手价格。 它同公允价值的区别是：第一，前者不考虑货币的时间价值，而以市场评价为基 础的公允价值显然不会如此。第二，前者是扣除了预计变现过程中的直接成本 后的净值，后者通常不考虑直接成本。但是，对于短期应收应付款项目，s c o t t 和谢诗芬都认为，由于其货币的时间价值可以忽略不计，故可变现净值可以近 似地代表这些项目的公允价值。 5 ) 公允价值与未来现金流量现值的关系 未来现金流量现值包含两种不同的表现形式：即根据管理当局的意图来估 计的未来现金流量的现值( 即特定个体价值) 和从市场参与者角度所估计的现 值( 即市场预期价值) 。显然，两者的目标不一致。现值本身不是会计计量的 目的。为了使财务报告能够提供具有决策相关性的信息，现值必须能够反映被 计量资产或负债的某些可观察的计量属性，s f a c 7 把这种属性称为公允价值，即 市场参与者普遍认同的、非个别和特殊的价值。以特定个体为计量目的的现值 是现行价值但不是公允价值。 在2 0 0 6 年2 月颁布的新会计准则中，会计计量属性主要包括历史成本、重 置成本、可变现净值、现值和公允价值五种。尽管将公允价值单独作为了第五 种计量属性，但其实质是一种复合的会计计量属性，其表现形式有历史成本、 现行市价、现行成本、短期应收应付项目的可变现净值和以公允价值为计量目 的的未来现金流量的现值。公允价值不完全等同于现行价值，其中除历史成本 以外都是现行价值的组成部分。公允价值和各会计计量属性间的关系如下图： 1 6 图2 1f a s b 财务会计概念公告第7 辑下各种会计计量属性之间的关系 2 3 国外关于公允价值的研究 公允价值正式的定义，如上文所言，出现在1 9 7 0 年美国的会计准则委员会 报告书中。它的界定范围主要在资产、存货、货币性交易和非货币性资产交易 方面。货币性交易中，收到或支付的价格即为公允价值；非货币性资产交易中， 公允价值是收到或出让资产的近似值。这时人们对公允价值的理解虽然还比较 简单、片面，但我们可以看到，历史成本的计量方法所提供的会计信息，已经 不能满足信息使用者对会计信息的要求了。 1 9 9 0 年9 月，美国s e e 主席理查德在参议院银行、住宅、都市委员会作证 时指出，历史成本财务报告对于防范和化解金融风险于事无补，并首次提出应 当以公允价值为计量属性。后来f a s b 颁布的f a s1 3 3 “衍生金融工具与套期活 动会计”中更为明确地断言：“公允价值是对金融工具最相关的计量，而对衍生 金融工具则是唯一相关的计量属性。 威廉姆r 司可脱( w i l l a nr s c o t t ) 在其财务会计理论一书中分析 了美国现行以公允价值为导向的准则并指出：财务报告中有很多项目在用公允 价值，而且还在增加。许多传统项目只是部分应用了计量观，如成本与市价孰 低、长期负债、最高价值测试。在成本与市价孰低和最高价值测试中，减值的 1 7 资产在价格上涨时不会再转回。尽管如此，部分使用公允价值对决策是有用的， 它在一定程度上揭示了公司财务状况和前景的重大变化。 美国会计准则委员会先后发布了一系列金融工具确认和计量的会计准则。 第1 3 3 号财务会计准则一衍生工具和套利活动会计( a c c o u n t i n gf o r d e r i v a t i v ei n s t r u m e n t sa n dh e d g i n ga c t i v i t i e s ) 称“公允价值是计量衍 生金融工具唯一相关的属性 ( s t a t e m e n tf i n a n c i a la c c o u n t i n gs t a n d a r d 以 下简称s f a sn o 1 3 3 ，p a r 3 ) ，f a s b 正在为把公允价值列为有用的计量属性而修 订s f a c ( s t a t e m e n tf i n a n c i a la c c o u n t i n gc o n c e p t 以下简称s f a c ) n o 5 。1 9 9 9 年3 月3 1r 公布的财务会计概念公告征求意见稿在会计计量中运用现金流量 信息与现值( 修订) ( u s i n gc a s hf l o wi n f o r m a t i o na n dp r e s e n tv a l u ei n a c c o u n t i n gm e a s u r e m e n t ，e x p o s u r ed r a f t ，r e v i s e d ) 中，f a s b 认为“在未来 准则制定考虑中，在对资产、负债的初始与重新计量时，若运用现值技术 ( p r e s e n tv a l u et e c h n i q u e s ) ，本委员会期望采取公允价值计量属性。” 1 9 9 8 年，f a s b 的高级项目主管d i a n a w w i l l i s 在题为“金融资产和负 债公允价值还是历史成本”的文章中指出，事实上没有人怀疑市价基础的 相关性公允价值与历史成本计量的矛盾只在会计计量应当以哪一天的市价 为基础。而历史成本信息以资产取得和负债发生时的市价为基础，公允价值则 建立在当前的市价基础上。因而建立在当前条件下的市场对金融工具未来现金 流量现值的评价( 公允价值) 比过去的市价信息( 历史成本) 对投资者和债权 人的决策更相关。 m a r ye b a r t h 在其文章“f a i rv a l u ea c c o u n t i n g ：e v i d e n c e f r o m i n v e s t m e n ts e c u r i t i e sa n dt h em a r k e tv a l u a t i o no fb a n k s ( t h ea c c o u n t i n g r e v i e w ，j a n u a r y1 9 9 4 ) 中从美国银行统计年鉴中选取1 9 7 1 年到1 9 9 0 年的数据， 大约每年有i 0 0 个数据，对商业银行证券投资的市场反映进行了研究，发现公 允价值对市场反映的解释能力明显比历史成本强，并且通过计量误差模型的测 试，发现公允价值的计量误差比历史成本小。研究发现，证券投资的公允价值 对商业银行的投资者是相关和可靠的。 2 0 0 2 年2 月