（概率论与数理统计专业论文）银行操作风险估计与信贷风险分类的数理研究.pdf

摘要 操作风险与信用风险均是商业银行贷款风险最主要风险。这两种风险管理中 最大难度在于如何识别风险类型，测量风险大小，选择对其加以控制和分散的方 法，需要用到很复杂的数学和计算工具。多年来，人们围绕这个主题进行过大量的 理论研究和实践探索，得到了不少宝贵经验与不错成果。当前应用数理统计模型 研究银行的操作风险与信用风险问题是银行风险管理方面研究的主流。 本人在借鉴和吸收已有的国内外研究和实践成果的基础上，做了如下主要研 究工作： 1 论述了研究商业银行操作风险与信用风险的背景及意义，对国内外关于 商业银行操作风险与信用风险的重要模型及研究文献进行了归纳与评述 2 对商业银行操作风险与信用风险的涵义、成因、特证、类型及其理论基 础进行了分析和概括； 3 对商业银行操作风险进行了6 种类型界定，并对这操作风险的6 种类型 的损失额作了一些基本假设，得出了一些性质。根据b u h l m a n n 估计思想，采用 数学期望意义下的线性最小二乘估计手段，得到一种新的银行操作风险损失额的 b u h l m a n n 估计模型，并采用s p s s 统计软计进行了实例分析，给出控制我国商业 银行操作风险的具有参考价值对策和建议； 4 探讨了企业信贷风险分类2 9 个特征指标。应用聚类分析中聚集法得到一 种新的银行信贷风险分类模型及企业分类步骤，并采用s p s s 统计软计进行了实 例分析，给出控制我国商业银行信用风险的具有参考价值对策和建议。 关键词：商业银行；操作风险；信用风险；b u hlm a n n 估计；聚集法 a b s t r a c t o p e r a t i o n a lr i s ka n dc r e d i tr i s ki st h er i s ko fc o n l m e r c i a lb a n kl o a n st h em o s t i m p o n a n tr i s k t h et w ol a r g e s tr i s km a n a g e m e n tl i e s i nt h ed i f 6 c u l t yo fh o wt o i d e n t i f yt h et y p eo fr i s k ，m e a s u r i n gr i s k a n ds m a l l ，c h o o s et ob ec o n t r 0 1 l e da n d d e c e n t r a l i z e d a p p r o a c h ， t h en e e dt ou s ev e r yc o m p l i c a t e dm a t h e m a t i c a l a n d c o m p u t a t i o n a lt o o l s o v e rt h ey e a r s ，p e o p l eh a v eb e e nf b c u s i n go nt h et h e m eo fa l a r g en u m b e ro ft h e o r e t i c a lr e s e a r c h e sa n dp r a c t i c a le x p l o r a t i o nh a sb e e nal o to f v a l u 2 l b l ee x p e r i e n c ea n dg o o dr e s u l t s a p p l i c a t i o no fm a t h e m a t i c a ls t a t i s t i c st h e c u r r e n tm o d e lo ft h eb a n k so p e r a t i o n a lr i s ka n dc r e d i tr i s ki st h er i s km a n a g e m e n t a s p e c t so ft h eb a n k i n gm a i n s t r e a m ih a v eb e e ni nt h ed r a wa n da b s o r bt h er e s u l t so fr e s e a r c ha n dp r a c t i c ea th o m e a n da b r o a d ，b a s e do nt h er e s e a r c hm a d et h ef 0 1 l o w i n gw o r k ： 1 t h es t u d yo fc o m m e r c i a lb a n k so no p e r a t i o n a lr i s ka n dc r e d i tr i s ko ft h e b a c k g r o u n da n ds i g n i f i c a n c eo fd o m e s t i ca n df o r e i g nc o m m e r c i a lb a n k so nc r e d i t r i s ka n do p e r a t i o n a lr i s km o d e l sa n dt h ei m p o r t a n tr e s e a r c hl i t e r a t u r ea n d s u m m a r i z e dc o m m e n t s 2 o nt h ec o m m e r c i a lb a n k so fc r e d i tr i s ka n do p e r a t i o n a lr i s ko ft h em e a n i n g ， c a u s e s ， s p e c i a lp e r m i t ， t h e t y p e a n di t st h e o r e t i c a lb a s i sa r ea n a l y z e da n d s u m m a r i z e d ； 3 f o rc o m m e r c i a lb a n k st oc a r r yo u to p e r a t i o n a lr i s kd e f i n e db y6t y p e so f o p e r a t i o n a lr i s kt h a tt h es i xk i n d so ft y p e so fl o s sm a d es o m eb a s i ca s s u m p t i o n s ， a r r i v ea tan u m b e ro fn a t u r e b u h l m a n ne s t i m a t e sb a s e do ni d e o l o g y ，t h es e n s eo f m a t h e m a t i c a le x p e c t a t i o nu s i n gt h el i n e a rl e a s ts q u a r e se s t i m a t i o nm e a n s ，b ean e w k i n do fb a n ko p e r a t i o n a lr i s kl o s se s t i m a t i o nm o d e lo fb u h l m a n na n dt h eu s eo fs o f t d o l l a r sf o rs p s ss t a t i s t i c a la n a l y s i so ft h ee x a m p l e sa r eg i v e nc o n t r o lo fo u rb u s i n e s s b a n k st oo p e r a t ew i t har e f b r e n c ev a l u ef o rt h er i s ko fc o u n t e n n e a s u r e sa n d s u g g e s t i o n s ； 4 e x p l o r et h ec l a s s i f i c a t i o no fe n t e r p r i s ec r e d i t r i s kc h a r a c t e r i s t i c so ft h e2 9 i n d i c a t o r s a p p l i c a t i o no fc l u s t e fa n a l y s i sm e t h o do fg a t h e r i n gan e wc l a s s i f i c a t i o n m o d e lo fb a n kc r e d i ta n dc o r p o r a t er i s kc l a s s i f i c a t i o ns t e p sa n dt h eu s eo fs o f t d o l l a r sf o rs p s ss t a t i s t i c a la n a l y s i so ft h ee x a m p l e sa r eg i v e nt oc o n t r 0 1t h ec r e d i t “s ko fc o m m e r c i a lb a n k si nc h i n aw i t hr e f e r e n c et ot h ev a l u eo fc o u n t e r m e a s u r e s i l a n ds u g g e s t i o n s k e yw o r d s ：c o m m e r c i a lb a n k s ； o p e r a t i o n a lr i s k ； c r e d i tr i s k ；b u h l m a n n e s t i m a t e d ； a g g r e g a t i o n i i i 长沙理工大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所 取得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任 何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡 献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的 法律后果由本人承担。 作者 1 r 7 l 臼 醐力p _ 明 学位论文版权使用授权书 菇磁日哪抑佃 刷稚名考彦，o 、纱 日期：力7 年 歹月2 弓日 第一章绪论 1 1 研究背景及意义 商业银行在各国经济活动占有非常重要的地位，其资本运作的安全关系着国 民经济命脉和经济安全。自从商业银行成立以来，商业银行的贷款业务是其最重 大的业务之一，伴随而来的贷款风险也是商业银行面临的最主要风险，尤其，在 当前“国际金融危机 中，多个国家中一些商业银行由贷款风险，而破产或濒临 破产或资金危机。国内外商业银行一般将贷款风险划分为四种风险：信用风险； 市场风险；流动性风险；操作风险。其中操作风险与信用风险均是最重要风险， 这两种风险往往给银行带来巨大的损失。所以，对商业银行的操作风险与信用风 险一直是经济界专家、学家非常关注与研究的问题。 在2 0 0 4 年6 月， 巴塞尔委员会( b a s l ec o m m i t t e eo nb a n k i n gs u p e r v i s i o n ) 发 布了新资本协议，并在2 0 0 6 年付诸实施。新巴塞尔协议关于资本监管方 面，对银行操作风险与信用风险的管理给予了很大程度上的关注，对银行操作风 险与信用风险的控制与评估制定了更高、更严格的要求，从而提升了资本管理水 平台阶，更能真实地反映银行面对的风险。新巴塞尔协议对商业银行操作风 险提出了三种计量操作风险资本的方法( 基本指标法、标注法和高级计量法) ；对 商业银行信用风险提出了标准法和内部评级法两种方法。这些方法为控制商业银 行操作风险与信用风险提供了研究平台。 要搞好风险管理最主要的是要解决以下三个问题：风险类型的识别，风险大 小的度量，以及风险控制和分散方法的选择。要解决这些问题需要用到很多复杂 的数学知识和计算工具。多年来，金融界的专家、学者对这些问题进行过大量的 理论研究和实践探索，取得了很多宝贵实际经验与具有应用价值的理论成果。传 统商业银行的操作风险与信用风险管理技术与当代的风险管理技术最大不同是： 前者对风险管理主要依赖定性分析与主观判断，而后者对风险管理越来越注重定 量分析，科学分类、量化准确，大量运用金融工程技术和数理统计模型。j p 摩 根( 19 9 4 ) 提出的信用矩阵模型是风险管理模型中最具代表性的模型之一，受到广 大银行业人士的认同，并广泛的应用于贷款风险管理的实际工作之中。银行风险 管理技术的最新水平代表有c r e d i m t e t r i c s ，c r e d i t m e t r i c s + ，k m v 以及r a p m 度 量指标量化方法、r o r a c 等模型。当前应用数理统计模型研究银行的操作风险 与信用风险问题是银行风险管理方面研究的主流。 我国已于1 9 9 6 年加入巴塞尔协议的组织。我国银行界目前暂不执行新巴 塞尔协议，但如何提高我国银行业操作风险与信用风险管理水平，也是我国银 行业面临的最为紧迫的课题。这是因为我国商业银行面临的最主要风险也是操作 风险与信用风险，这两种风险占银行总体风险暴露的8 0 。虽然近几年我国主 要商业银行的不良贷款率呈下降趋势，但比例还是很高。按照“五级分类 口径， 2 0 0 4 末国内主要商业银行的不良贷款率为1 3 2 l ，其中四大国有商业银行的不 良贷款率为15 5 7 ，远高于新巴塞尔协议规定的水平。这两种风险过度集 中，将严重关系到我国银行的生存、发展以及整个金融系统运转的安全。另外， 国有商业银行风险管理的好坏，会直接影响到其它经济实体正常运行，影响到国 家货币政策、财政政策的有效制定和执行。所以，对商业银行操作风险与信用风 险问题的研究具有对我国商业银行生存、资金安全运作乃至我国金融糸统稳定都 具有重大理论与现实意义。由于操作风险与信用风险包含许多不确定因素，那么 对商业银行操作风险与信用风险的度量技术( 包含随机因素) 研究对制定有效的、 切实可行的我国商业银行风险管理方案是必不可少的。 1 2 国内外研究现状 应用确定性或随机性数学模型来对损失估计和度量风险大小，是现代研究风 险管理问题的重要手段。国内外专家、学者在这方面已做了大量研究工作，并取 得了大量的具有理论意义或应用价值的成果。 1 2 1 国外研究现状 国外对商业银行风险管理的研究起步比较早，研究的连续性也比较强，大约 从19 世纪中叶开始，欧洲就出现了关于操作风险与信用风险理论的论述和著作。 国外对操作、信用风险研究历史大至可以分为两个阶段，第一个阶段：2 0 世纪 7 0 年代以前，金融机构在测定和管理信用风险方面主要侧重于定性分析，通过 对财务报表和静态财务数据与比率的分析，对客户的信用质量进行主观评价。对 操作风险管理也主要只做定性分析；第二个阶段：2 0 世纪7 0 年代以后，国外专 家、学者不断地提出一系列风险管理的数理模型，提供了对操作风险与信用风险 2 定量分析的坚实依据和技术平台。 自从布莱克( b l a c k ) 与斯科尔斯( s c h 0 1 e s ) 提出了著名的b 1 a c k s c h o l e s 期权定 价模型后，许多金融界的专家、学者就应用该模型对银行贷款风险度量进行研究。 最著名研究结果是：k m v 公司( 19 9 3 ) 提出了信用监测模型( c r e d i tm o n i t o rm o d e l ) ， 而l o n g s t a f f 和s o h w a m ( 1 9 9 5 ) 、d s a ( 1 9 9 5 ) 和z h o u ( 1 9 9 7 ) 对此模型作了进一步的 拓展，使之成为当今众多信用风险度量模型中最为经典模型之一。该模型特点是： 在b l a c k s c h o l e s 期权定价公式基础上，提供了一种估计借款企业违约概率的方 法。 j pm o r g a n ( 1 9 9 7 ) 与k m v 公司合作，开发一种采用二阶段法来估计信用风 险大小方法的信用度量技术( c r e d i tm e t r i c s ) 。此后，对该技术作了进一步拓展工作 的主要学者是： a n y f e l e r ( 2 0 0 0 ) 、l a w r e c er f o r e s t 和d a v i dj o n e s 和j o h n m i n g o ( 2 0 0 1 ) 等。这些人的研究工作使得该技术成为最为著名的信用风险度量技 术之一。该技术特点是：在风险价值框架内，提供一种估计信用风险大小的方法， 可用于一些诸非交易性资产( 如贷款和私募债券等) 的估值和风险计算，并可用于 操作风险大小的测算。 c r e d i ts u i s s e sf i n a n c i a lp r o d u c t s ( 1 9 9 7 ) 应用保险精算学理论，提出了一种测 评风险大小的方法( c r e d i tr i s k + m o d e l ) 。该方法主要内容是：将价差风险不 视为信用风险，而看作市场风险；在任何时期，只考虑违约和不违约两种状态， 并且假定在不重叠的时间段内违约人数相互独立，服从泊松分布，与公司的资本 结构无关由于该方法将贷款损失分为若干频段，假设每一频段违约率均值是 相同的，从而计算在一定置信水平下的每一个频段贷款损失，最后得到总的损失。 这个方法的特点是：采用变量很少，且数据处理的能力很强。 信贷组合风险的研究是商业银行风险管理问题的最重要内容之一，其研究的 主要成果是s a u n d e r s 和w i k o n 等人( 19 9 8 ) 建立了麦肯锡模型( m ck i n s e y m o d e l ) 。该模型的特点是：从宏观经济环境方面，应用基本动力学的原理，来分 析借款人的信用等级迁移，建立了信贷组合观点( c r e d i tp o r t f o l i ov i e w ) 。 b e l k i n 、c r o u h y 及m a r k ( 19 9 8 ) 等人提出了贷款分析系统( l a s ) ，该分析系统 是建立在风险中性理论的基础上，对贷款估值的一种方法。d e l i a n e d i a s 和 g e s k e ( 1 9 9 8 ) 应用期权定价中等价鞅测度知识，将l a s 模型作了进一步拓展。l a s 模型与信贷监测模型相类似，不同之处是模型中，将企业资产价值的期望回报率 换成无风险利率，将贷款的而值当作违约实施点来处理。该模型特点是：利用的 3 是风险中性原理，建立风险中性的评估框架，该框架不仅有利于对违约进行预测， 而且也为贷款估值提供了有较好的研究平台。 1 2 2 国内研究现状 国内对我国商业银行风险管理的数理研究从上个世纪9 0 年代才开始起步，但 也取得了一些好的成果。 关于我国商业银行的贷款风险度、风险损失、风险收益、贷款临界点、贷款 最佳风险度方面研究的专家有牛锡明、郑成春( 1 9 9 4 、19 9 8 ) 等。陈述云( 1 9 9 8 ) 将美国d e t o n l c h e s s e n 的工商贷款信用风险评价模型应用于我国商业银行风 险管理研究；王春峰、万海晖、张维等( 1 9 9 9 ) 用神经网络法对商业银行信用风险 进行研究，其研究结果表明：应用神经网络法的估计比传统的统计法估计具有更 高的预测精度。宋文力、王祥、胡波( 2 0 0 2 ) 对商业银行贷款坏账率进行了预测； 邓云胜、沈沛龙、任若恩( 2 0 0 3 ) 在研究贷款组合信用风险v a r 模型中，应用了 蒙特卡洛模拟方法，并使用m a t l a b 语言对得到的v a r 模型进行了仿真试验，其研 究结果表明：利用该方法计算贷款组合信用风险v a r 是有效的。 方红全和曾勇( 2 0 0 4 ) 选取某市金融机构的2 9 7 笔贷款记录( 随机抽取1 4 5 笔贷 款记录作为估计样本，1 5 2 笔贷款记录作为检验样本) ，通过实证分析，对判别分 析模型与l o g i t 模型信用风险的预测能力进行比较。梁琪( 2 0 0 5 ) 选择7 1 家经营失败 企业和7 1 家经营正常企业，采用多元判别分析和l o 西s t i c 回归分析法分别进行分类 和预测研究。耿克红和李占省( 2 0 0 6 ) 选取沪市3 0 家非s t 上市公司和3 0 家s t 上市公 司一年前的同一套数据，对判别分析模型、主成分模型、主成分逻辑回归模型以 及基于快速b p 算法的a n n 仿真的财务失效能力进行了比较。 以上国内外研究的成果为进一步对我国商业银行操作风险与信用风险的数 理研究提供了平台及参考依据。 1 3 本文研究路径、主要内容及研究手段 1 研究路径 本文研究路径如图1 3 1 所示 4 l 银行操作风险估计与信贷风险分类的数理研究 1 l 上 i 商业银行操作风险的概述 商业银行信用风险的概述 上 上 根据b u h l m a n n 估计思想建 应用聚集法建立银行信贷 立银行操作风险产生损失风险分类模型及分类步骤 的b u h l m a n n 估计模型( 论( 论文核心之二及创新点) 文核心之一及创新点) 土上 l 实例分析 实例分析 1 l l 总结 i 图1 3 1研究路径 2 主要研究内容及研究手段 本文主要内容及主要研究手段如下： 本文在借鉴和吸收已有的国内外研究和实践成果的基础上， ( 1 ) 对商业银行操作风险与信用风险的涵义、成因、特证、类型及其理论基 础进行了分析和概括； ( 2 ) 对商业银行操作风险进行了6 种分类，并对这操作风险的6 种类型的损 失额作了一些基本假设，得出了一些性质。根据b u h l m a n n 估计思想，采用数学 期望意义下的线性最小二乘估计手段，得到银行操作风险损失额的b u h l m a n n 估 计模型，并采用s p s s 统计软计进行了实例分析，给出控制我国商业银行操作风 险的具有参考价值对策和建议； ( 3 ) 探讨了企业信贷风险分类2 9 个特征指标。应用聚类分析中聚集法得到 银行信贷风险分类模型及分类步骤，并采用s p s s 统计软计进行了实例分析，给 出控制我国商业银行信用风险的具有参考价值对策和建议。 5 第二章商业银行操作风险的概述 2 1 操作风险的定义、分类、特征 2 1 1 操作风险的定义 操作风险是银行四大贷款风险之一，自从银行经营那天起就无时无刻都伴随 着各种各样的操作风险。虽然操作风险是一种比较古老的风险，但许多年以来， 银行业对操作风险的认识、定义及管理处于模糊状态，各国专家、学者对操作风 险的定义也不统一，英国银行家协会最早给出了操作风险定义，他们认为：操作 风险与人为失误、不完整的程序和管理、控制、欺诈和盗窃活动相联系，并且它 是由于技术不成熟和系统崩溃引起的。经过多年学术界专家、学者的讨论，目前 人们对操作风险的定义达成了基本的共识，新巴塞尔协议中就采用了目前最 为通用的定义，即 操作风险是指：由于银行内部程序、人员、系统不完善或者运行不恰当以及 由于外部事件的影响等导致直接或者间接损失的可能性风险。这一定义包含了法 律风险因素，但不包含战略风险和信誉风险因素。通常，人们在研究、讨论商业 银行操作风险问题时，也将市场风险和信贷风险之外的其他风险统作为操作风险 来考虑。 2 1 2 操作风险的分类 研究商业银行操作风险管理问题，首先需要对由银行操作风险导致损失的事 件进行分类。根据影响银行收入的风险成因，巴塞尔委员会把银行操作风险分成 了七大类。 第一类内部欺诈型风险型。该类型是指：商业银行损失是由于内部非法交 易偷盗、做假账、做坏账、接受别人贿赂等原因而导致的。根据许多实际经验来 看，银行业发生高金额事件损失的主要原因是内部欺诈风险，尤其我国银行较为 突出。 第二类外部欺诈型风险型。该类型是指：商业银行损失是由于非法侵占别 人财产、规避法律判决等原因而导致的。 第三类安全的工作环境和雇佣政策( 就业政策) 型。该类型是指：商业银行 6 损失是由于银行职员补偿申诉、侵害银行职员身心健康和有关银行环境安全的规 定、有领导的组织罢工等原因而导致的。目前，该风险类型对我国银行的损失还 没有产生很大的影响，但随着我国社会法治化进程的加深和劳动者自我保护意识 水平的提高，此类风险将呈现增大趋势。所以，我国银行业对这种风险类型也不 能轻视。 第四类顾客、产品和业务操作型。该类型是指：商业银行损失是由于业务 操作和顾客、产品介绍。包括滥用银行顾客的秘密信息、银行账户的非法交易行 为等原因而导致的。从多年统计数据来看，此类风险在整个操作风险中占有相当 大的比重。 第五类实物资产损坏型。该类型是指：商业银行损失是由于恐怖袭击、恶 意破坏行为、地震、火灾等原因而导致的。例如，2 0 0 4 年美国银行受到“9 1 1 ” 恐怖袭击事件而濒临破产。 第六类营业中断和系统瘫痪型。该类型是指：商业银行损失是由于计算机 硬件和软件操作错误、突发供电故障、计算机设备老化等原因而导致的。 第七类流程管理和执行、交付操作型。该类型是指：商业银行损失是由于 利用不正当的手段进入银行顾客账户、不全面的法律文件、失败抵押物件管理、 非客户的交易对手操作失误等原因而导致的。 2 1 3 操作风险的特征 银行贷款风险有四大风险类型，每种风险类型都有各自特征，其中操作风险 类型的特征可以归纳为以下几点。 ( 1 ) 内部性。市场风险、信用风险一般由于外部环境中的因素而导致的，而 操作风险往往是由于内部环境的因素产生的( 不包括自然灾害以及外部冲击等意 外事件) 。所以，内部性是操作风险的一个重要特征。银行业务只要一天不停止， 操作风险就可能存在。银行可以控制操作风险，而不能从根本上消除操作风险。 ( 2 ) 复杂性。我们从上述操作风险分类可以看出，引起操作风险的因素比较 复杂，导致操作风险的发生的一些行为，可能是有意的也可能是无意的，而一些 无意的行为又免不发生，因此，商业银行很难判断哪些因素对于操作风险管理来 说至关重要的。 ( 3 ) 高度不稳定性。对信用风险和市场风险来说，风险与利益是成正相关关 系，即是高风险对应着高回报。在操作风险中却不存在这种对应关系，在很多情 7 况下，商业银行收益与操作风险中所造成损失之间的关系并不是趋于一致。 ( 4 ) 很难计量性。由信用风险和市场风险导致的商业银行损失额分布可以看 着正态分布。由手导致操作风险的因素性质难以判断，从而导致商业银行的损失 金额分布是未知的，所以且难以较精确的预测由操作风险导致商业银行的损失。 ( 5 ) 异同性。操作风险的表现形式与银行业务规模大小相关。在银行交易量 大、信贷规模大的业务领域，操作风险发生的次数有可能很大。相反，银行交易 量小、信贷规模小的业务领域，操作风险发生的次数也相对较低，因此，应区分 商业银行情况，采取不同的对策来管理各银行操作风险。 ( 6 ) 危害性。根据近2 0 年银行发生的事件来看，商业银行发生操作风险的 概率很高，而且造成的损失金额也越来越大。因此，商业银行一旦出现操作风险， 其后果是破产或声誉受倒严重的损害，引发股价下跌，股东权益下降。 2 2 操作风险的生成原因 要控制好商业银行的操作风险，就必须讨论产生银行操作风险的原因，下面 我们将其原因归纳为以下主要3 点。 1 道德风险原因 ，经济科学出版社出版的新帕尔格雷夫经济学大辞典第5 8 9 页中对道德 风险的作了定义，所谓道德风险是指：“从事经济活动的人在最大限度的增进自 身效用时做出不利于他人的行动”。近几年来，银行业发生的多例影响重大的操 作风险损失事件表明：导致银行操作风险损失事件发生的原因与银行人士的道德 风险密切相关，尤其是高层人士。在导致银行操作风险发生的因素中，人的道德 因素尤为重要。控制道德风险非常难，在银行的资本运作中又确实存在的这种风 险。道德风险造成的损失，有时候是难以估计的。 2 内部控制原因 内部控制是为了实现银行经营的效率和目标、保证财务报告的可靠性、真实 性，而制定的一系列程序( 这些程序符合法律和规章制度等) 。若切实执行内部控 制，就能避免操作风险发生或降低风险程度。由于人为因素，一些银行尽管制定 了比较好的内部控制制度，但没有切实执行，从而导致重大操作风险发生，造成 银行重大损失。 3 信息技术原因 当前，信息技术高度、迅猛发展，计算机和互联网已融入到人们生活中方方 面面，促使人们的工作与生活方式不断改变，也深刻的影响着银行业的布置格局， 促使银行的传统管理模式和运作方式需要改变与不断创新。科技的进步及其应 用，既为提高银行的信息处理和传递能力，降低工作成本、开发新产品和获取竞 争优势提供了技术支持；但也给不良分子提供了新的犯罪技术手段，严重威胁到 银行信息的安全性与完整性以及机密性，如果商业银行不更新预防风险的硬件设 备与信息管理技术手段，极大可能导致重大操作风险发生，造成银行重大损失。 2 3 操作风险度量模型 要搞好商业银行的操作风险管理就离不开衡量操作风险大小的方法与模型。 下面，我们介绍几种比较的通用模型，及讨论如何选择适用我国商业银行的操作 风险度量模型 1 操作风险度量模型介绍 巴塞尔银行监督管理委员会在广泛咨询各个方面意见和进行多次定量检查 后，提出了三种计量操作风险资本的方法：基本指标法、标准法和高级度量法。 ( 1 ) 基本指标法 用基本指标法是指：银行持有的操作风险资本应该等于前三年银行资本总收 入的平均值乘以一个固定比例，计算公式如下： k 8 尉= g ，口 其中，删是指在基本指标法基础上操作风险所需要的资本；g y 是指前三年银 行资本总收入的平均值，包括净利息收入和非利息收入，但不包括银行账户上出 售证券所得到的盈利或损失，也不包括特殊项目以及保险收入；口的值选择在 1 7 一2 0 之间，由巴塞尔委员会设定。 基本指标法优点在于计算方法简单，容易操作；它的缺点是难以充分反映各 商业银行的具体特点和资本要求。 ( 2 ) 标准法 标准法是对基本指标法改进的一种方法。它与基本指标法的不同之处在于标 准法将商业银行的业务分为八个生产线。在各个生产线中，银行总收入是个广义 指标，代表银行业务经营总规模。计算各个生产线资本要求的方法是，用银行的 总收入乘以一个适用该生产线的系数。这个系数代表银行行业在各个生产线的操 作风险损失经验值与该生产线总收入之间的关系。银行总资本要求是各个生产线 监管资本的简单加和，计算公式如下： 9 k 删= ( q 一。届一。) 其中，k 删是在标准法基础上计算的资本要求；q 一。是按照基本标准法的定义， 八个生产线中每个生产线过去三年的年均总收入；层一。是由巴塞尔委员会设定的 固定百分数。业务类别包括：公司金融、交易和销售、零售银行业务、商业银行 业务、支付和清算、代理服务、资产管理、零售经纪；夕相关的系数分别为：1 8 、 1 8 、1 2 、1 5 、1 8 、1 5 、1 2 、1 2 。 标准法优点是能够更好的反映银行业所面临的操作风险，具有极强的操作 性；它的缺点是运用该方法计算出来的各生产线的操作风险与实际相差甚远，不 能与之相匹配。 ( 3 ) 高级度量法 高级度量法是指银行利用自身的特点，通过操作风险计算银行监管资本要 求，在对高级度量方法定量标准的规定中，巴塞尔委员会不限制用于操作风险计 量和计算银行监管资本所需要的具体方法和统计分布。随着统计计量方法的发 展，高级度量法又包括多种处理模式，比如：内部度量法、损失分部法等。 2 适用我国商业银行的操作风险度量模型 根据巴塞尔委员会对操作风险度量方法的介绍，及我国的具体情况，银监会 曾在商业银行监管核心指标中规定：操作风险损失率= 银行操作造成的损失 前三年银行净利息收入加上非利息收入的平均值。该方法属于基本指标法，操 作简单，但不能充分反映各个银行业务经营的状况、特点，得到风险敏感度比较 低，因此，采用这种方法只能对提高操作风险监管资本有所帮助，但无助于操 作风险管理水平的提高，因此，我国银行不能以这种方法作为操作风险度量的唯 一依据。标准法介于基本指标法与高级计量法之间，虽然其克服了基本指标法的 某些缺陷，但是它同样对风险敏感度不是很灵敏，所以我国银行业也不适用采用 这种方法。 高级计量法是这三种方法中风险敏感性最高的一种，有利于银行的风险管理 要求，虽然高级计量法对银行损失数据的要求很高，并且有苛刻的条件限制，要 求银行必须满足某些定性和定量标准，但是它对规范我国银行业的操作风险计提 资本、提高我国银行业的操作风险敏感度有着非常重要的作用。本文利用保险学 的b u h l m a n n 预测模型，对我国银行业操作风险进行度量，计算出适合我国银行 业操作风险的监管资本，详细介绍可见第四章。 l o 第三章商业银行信用风险的概述 3 1 信用风险的内涵 信用风险一般分为两种：狭义的信用风险和广义的信用风险。狭义的信用风 险是指：即债务人未能如期偿还其债务造成违约，进而给债权人带来损失的可能 性。信贷风险可以说是一种狭义的信用风险。广义的信用风险是指所有因客户违 约所引起的风险，其中包括：在资产业务中借款人无法偿还债务引起的债权人资 产质量恶化；负债业务中存款人大量提前取款形成挤兑；表外业务中的交易对手 违约等。除特别说明外，本文中“信用风险”特指商业银行对企业贷款的信用风险。 综合多年的实际情况，发现导致商业银行的信用风险发生的主要原因如下： 1 、宏观经济条件( 如经济运行的周期性) 原因。在经济高速增长时期，由 于众多借款人的经营状况好及良好的赢利，那么总体的违约率较低，从而信用风 险降低；在经济紧缩时期，由于众多借款人的经营状况差及经营亏损，许多借款 人都因各种原因不能及时足额偿还贷款，从而导致总体的违约率较高及信用风险 增加。例如当前受美国“次贷危机”的影响，很多国家的银行出现资金危机、濒 临破产甚至破产。 2 、特殊事件( 对借款公司人的经营有重要影响) 原因。这种特殊事件是否发 生与经济运行周期没有必然联系，但这种特殊事件一旦发生，就对借款公司的经 营有着重要的影响，往往导致重大的公司的贷款信用风险发生。如公司老总携带 全款潜逃事件。 上述第一个原因导致信用风险发生的范围包括众多的借款人，故这种风险属 于系统性风险；而第二个原因导致信用风险发生的范围是某一个人或几个人，因 此，这种风险属于非系统性风险。 一般地，贷款信用风险是指借款人不能按期还本付息而给贷款人造成损失的 可能性。贷款信用风险的发生往往是由内部因素和外部因素共同作用的结果，用 公式表示为： 信用风险= ，( 外部因素，内部因素) 其中，外部因素是指：由外部力量产生及商业银行无法控制的因素。如宏观经济 状况的改变，社会、政治因素的变动，以及自然灾害等不可抗拒因素；内部因素 主要是指：贷款规模、政策、结构以及商业银行的运营收入等因素。商业银行对 待信用风险的态度，往往决定了信用风险的大小。 在现代风险管理环境中，上述定义已经不能够充分反映现代信用风险的性质 和特点。主要原因是由于贷款的流动性差，商业银行通常按照历史成本法( 而非 盯市) 的方法来衡量贷款资产的价值，只有在资产损失发生后才在资产负债表上 进行相应的调整，而在损失发生之前，信贷资产的价值与借款人的信用状况及还 款能力并无显著联系。然而从组合投资的角度来看，资产组合的价值不仅会因为 交易对手的直接违约而发生变动，还与交易对手赢利状况、信用等级等因素的变 动与很大的相关性。因此，现代意义上的信用风险中给贷款资产造成损失的可能 性包括交易对手直接违约和交易对手违约可能性发生变化两个方面。 3 2 商业银行贷款信用风险产生的根源 要防范、控制商业银行的信用风险，就必须讨论产生银行信用风险的根源， 下面我们将商业银行贷款信用风险产生的主要根源归纳为以下的信息不对称性、 市场的波动性和商业银行的经营特性。 1 信息不对称性 信息不对称是指：在交易过程中，某些参与人( 如代理人) 拥有某些信息，而 另外一些参与人( 如委托人) 不拥有这些信息。在市场经济条件下，信贷资金是一 种特殊商品，其特殊性是：贷款方有条件转让资金的使用价值，借款方完成使用 效用之后归还给贷款方。 在信贷资金发放与回收过程中充满着信息不对称性，这种不对称性易诱发道 德风险，其表现如下： 在发放贷款阶段，存在事前信息不对称性风险，易发生逆向选择行为( 拥有 信息较少的一方倾向于做出错误的选择) 。许多事例表明，借款方对银行只提供 对自己有利的信息，而回避或隐瞒对自己不利的信息，甚至还提供一些虚假信息， 骗取银行信用，银行完全核实借款方提供的信息真实性是极为困难的，在这种情 况下，银行为了防止不符合条件的借款人获得贷款，设定严格的贷款附加条件( 如 上浮利率、担保人资质等) 来提高贷款供给标准，这就会使得优质贷款申请人转 而采用其他方式获得资金，退出信贷市场，而一些低级别申请人为短期利益，会 不顾自身承受能力而接受商业银行的各种条件获得贷款，这实际上就增大了商业 1 2 银行贷款的风险。 在贷款回收阶段，存在事后信息不对称性的风险。例如，当贷款合同签定后， 一些借款方为了追求高收益而违反贷款合同的约定肓目投资高风险项目，产生了 巨大亏损，不能按时归还贷款本息，而银行对于借款人改变贷款用途的信息并不 掌握，又例如，借款方投资获利，但因各种原因将资产转后，造假帐谎称经营亏 损，不按时归还贷款本息，而银行对于借款人经营过程的信息并不掌握，由此导 致贷款风险发生。 2 市场波动性 自上世纪9 0 年代以来，技术进步、经济全球化与金融一体化，金融不断创 新与金融衍生产品不断增多，而又放松了金融管制，这些使得当前全球范围内汇 率、利率、股票价格、商品价格呈现出高度波动性。这种高度波动性对商业银行 来说，金融市场的波动急剧影响着贷款资产的价值和收益；对借款人而言，商品 市场及金融市场的波动性导致其未来现金流的不确定性，从而影响了借款人对贷 款本息的偿还，极易导致贷款的信用风险发生。现在全球性的“金融风暴 就是 一个很好例证。 3 商业银行经营特性 一般工商企业在经营过程中可能面对许多风险，但其业务活动的核心技能不 是管理风险，他们往往将这些风险产生损失转移出去，而商业银行业务活动的核 心技能是风险管理。商业银行的基本功能包括资金转移、支付结算、资源分配、 信息提供和风险管理，风险管理是其核心功能。商业银行经营中需要找出风险， 从风险中博取利润，得到报酬。管理好风险是商业银行存在、发展的基石，也是 重要目的之一。我们可认为商业银行本身就是一部风险“机器 ，它产生风险、 吸收风险。 3 3 信用风险的特征 银行贷款风险有四大风险类型，每种风险类型都有各自特征，其中贷款信用 风险相对于其他三类风险而言具有其独特的特征。信用风险类型的特征可以归纳 为以下几点。 1 信用风险收益( 损失) 分布的不对称性 一般衡量市场风险时，通常可以假定市场风险收益分布是服从f 态分布。根 据正念分布性质，假定市场价格的波动主要集中于期望值的附近范围，而远离期 1 3 望值的波动值较小，大致呈钟形对称分布。这就为对市场风险收益作定量化分析 带来了依据和方便。多年实际情况表明信用风险收益( 损失) 分布是不对称的。产 生信用风险收益( 损失) 的因素往往具有不确定性，而其不对称性特征使我们不能 对信用风险作正态分布的假定，为信用风险的定量化分析带来了较大的困难。 2 信用风险的非系统性风险 信用风险是否发生主要取决于借款人未来的偿付能力大小，而借款人的偿付 能力大小主要受到与其相关的非系统性因素的影响( 经营管理能力、财务状况、 贷款投资方向、风险偏好等) 。借款人的偿付能力可能也会受到一些系统性因素 ( 如经济危机等) 的影响，但这种影响不是主要的或影响力较小。信用风险的这种 非系统性特征使得多样化组合投资策略能够很好地分散贷款的信用风险。 3 信用风险的数据不全性和失真性 相对于市场风险，信用风险量化所需的真实观察数据少，并且较难获取。原 因之一是贷款的流动性差，缺乏二级市场，贷款的交易是非公开交易；原因之二 是贷款的持有期一般较长，即使到期出现违约，其频率远比市场风险的观察数据 少；原因之三是历史上各银行主要借助定性分析管理信用风险，能够直接用于信 用风险量化的数据不多；原因之四是由于信息不对称，直接观察信用风险的变动 较为困难。由于信用风险的数据不全性和失真性，这就对真实测量信用风险的大 小带来较大的难度，也难以制定切实可行的预防信用风险发生的措施。 3 4 我国商业银行贷款信用风险产生的原因及其特征 当前，我国商业银行正处于转制、转轨时期，其信用风险与西方国家的信用 风险相比，形成机制和表现形式都不一样。西方国家的金融风险一般是由市场因 素造成的，而导致了我国商业银行的信用风险发生的因素，不仅有市场经济国家 所具有的市场因素，还具有社会主义经济体制转轨时期特有的制度性因素。我国 商业银行信用风险产生的主要原因及其特征可归纳如下几点。 1银行信贷资金财政化性 基于商业银行信贷分配理论，贷款的是否发放必须按照信用评级与风险评估 标准执行。但多年来，我国商业银行的贷款分配并不是按照这套标准或按规程序 进行的。在传统财政金融体制下，商业银行缺乏自主权，信贷资金分配采用的是 计划分配。改革开放以来，尽管随着经济体制的转轨，银行成为国民收入分配的 主渠道，但由于银行和财政的关系未理顺，企业资本积累体制不健全。受旧的体 1 4 制的影响，大量银行信贷资金被当作财政资金进行分配，形成财政挤占银行信贷 资金，信贷资金财政化的倾向。银行信贷资金财政化必然导致银行大量短期信贷 资金被长期占用，贷款不能如期收回。 2 地方政府直接干预性 在计划经济体制下，银行是政府的下属行政机关，企业是政府行政机关的下 属单位，银行与企业在表面上体现着资金供求关系，但这种供求关系实质上还是 一种行政关系，这种关系的维系不是靠彼此自身利益的追求，而是靠政府的计划 来支撑的。银行对企业的贷款演变成了政府的一种恩赐，企业向银行的借款过程 演变成了一种乞求。在这种体制框架下，政府不仅直接干预国有企业的经