（金融学专业论文）金融发展与制度创新——金融发展中的制度分析与研究.pdf

摘要 过5 8 8 5 8 , s 随着进一步改苹开放，我国经济也正一步一步融入世界经济发展的潮 流中。如何借鉴利用当代西方经济理论的最新研究成果，结合国情研究、 解决我国改革开放中面临的新问题，是现时每一位经济理论工作者面前的 一项重要历史任务就世界经济的发展历史和轨迹面吉，各种不同的社会 政治、经济形态和制度，其发展均有其各自内在的历史逻辑联系，即有历 史的继承性。这种继承性反映了生产技术发展的共性，人类实践的共性 同时，不同社会经济制度之间也同样可以借鉴。本论文的主要目的就在于 借鉴西方新制度经济学的合理内涵和理论方法，来研究分析我国金融发展 中的制度固素、制度缺陷和制度障碍，以及制度及制度安排是如何同经济、 金融发生相互作用的同时尝试对我国金融制度创新这一课题进行探索， 并明确提出了我国金融改苹相对滞后于经济改革的主要原因是金融制度 改革滞后所致这一命题，同时说明了对金融制度创新的研究，对于一个 制度特征十分明显的国家而官具有十分重要的理论意义和现实意义基于 这种出发点，本文主要围绕以下问题展开讨论 其一，从经济发展与制度、金融发展与金融制度之间的相互作用与关 系中，引出本文的研兜内容与研究目的制度在金融发展中其有不可替代的 作用。本文力图利用制度经济学的理论原理来研究我国金融制度及其特 征，金融制度变迁与金融制度创新等对我国当前发展的理论和现实意义 等这不仅是金融发展的客观必然，同时也是金融制度功能作用的规定性 所决定的 一般说来，经济学犀i 研究的对泉不同，而区分为不同的经济理论类型 以社会经济活动的物质内容和人与自然的关系作为研究对象的理论构成 了生产力意义上的经济学而以社会经济活动的社会性和人与人的关系作 为研宛对泉的理论形成了生产关系定义上的制度经济学人类社会的发展 历史和各国的经济发展实践已充分证明，社会进步和经济发展不仅要受到 生产力意义上的生产耍索，资源配置条佧等经济因素的影响和制约，而且 很大程度上要受到生产关系意义上的体制、制度、制度安排及其变迁的深 刻影响正因为如此；越朱越多的经济学家将研究的目光被在经济发展与 制度选择的相互关系上，并已形成丁不同经济领域里相是的理论分支和理 论体系特别是我躅近2 0 年改革开放的实践，针对金融制度与金融发展 的基本关系，利用现代制度经济学的理论原理和研究方涛来分析研究我国 现代金融制度和余融制度改革问题更具有非常重要的现实意义遗是因 为：c b 经济学的一项基本使命，即是从资瓣的稀缺性出发，研究有限资源 的合理使用和配置，以促进社会经济的可持续性发展而经济学研究资源 配置的途径之一就是力图寻求一种有效配置资源的合理体制或机制对任 何一个国家而言，无论其社会制度，资源配置的方式、手段、途径怎样， 在追求有限资源的合理有效配置的经济习标上，本质是一致的。但也应看 到。尽管存在寻求资源合理配置的经济学意义上的共性，但在不同的体制 和制度条件下，资源配置酌方式、途径、效果等一定套存在差异，甚至是 很大的差异如发展中国家与发达国家，计划体制国家和市场体制的国家 差距便很大就我国而言，改革20 年来，尽管已初步建立了社会主义市， 场经济体制，但市场基础尚不成热，经济运行中的“一般均衡”务件还不 存在体制( 即制度因素) 对资源配置进而对市场经济运行曹“一般均衡” 产生着重要的影响资源配置和使用的计划色彩仍存在。市场发育并不完 全社会经济发展妁历史承继性，致使体制和机蚋或硬化固化，存在着难 以替代和重新选择等特征。对历史固化下采的旧体制、旧机制进行改革， 通过制度创新研究，找寻原有制度妁缺陷，探索新的制度变迁途径和方法， g l 的在于为社会主义市场经济的资源有效配置找寻新的制度模式，来促进 我圆经洚结构的调整和经济效率的提高，正是当前我国经济理论界的重要 任何本文也正是在这一背景下，以马克思主义要坚持发展的理论为指导， 同时借鉴西方新嗥4 度经济学理论采展开以上研究的 在信用经济条件下，企融是资源配置的主要形式社会资源大多是 通过信用方式来配置的，在我国社会主义市场经济条件下，金融在资源配 置和利用上的作用和地位也日渐突出因此研究我国经济中金融对资源配 置的影响问题，应将我国金融制度的研究置于十分重要的地位。因为，金 融制度是整个金融体系结构的基础和核心我圆金融改革和体制转轨的最 本质意义在于它是一场深刻的金融制度变萃和创新过程故要改变我闽金 融改革相对滞后于经济改革的状况。就须研究我国金融制度相对滞后的成 因、变迁途径，静j 度形式及制度模式等一系列重要问题 就金融制度的理论研究而言，近几年尽管经济运行中的“制度因素” 已被实践证明非常重要但把新制度经济学的基本原理邂步应用于金融领 域也不过是近十年的事还有一个总结完善、归纳提高的过程主要表现 在，理论研究重于实证研究，局部性研究多于系统性研究，抽象的原理研 究胜于具体应用研究本文在理论架构的设计和研究上，力求吸取新制度 经济学的基本原理和方法着重研究现实金融发展与制度创新中的新问题。 同时通过对已存在的理论著作的学习和吸收，尝试对金融制度的理论进行 较为完整、系统的阐述，形成金融制度研究较完整的理论系统框架，为今 后的进一步深八研究究奠定一个较为坚实的基础 其二，在研究我国金融发展与制度创新的课题时，本文站在中固杜会 主义市场经济及其金融发展的现实背景中，运用制度分析的思维和方法， 对我国金融发展中制度的历史形成、结构、主要特征、存在的缺陷与问题、 创新与变迁等进行全面的分析鉴于此，本论文的主要体系结构和内容安 排上对制度经济学的基本原理进行一般挂描述，以此建立现代金融制度理 论基础和理论骨架，并在此基础上进一步引申和研究现代金融制度问题， 以尝试确立现代金融制度研究的基本框架这其中包舍以下几个方面的理 论分析：金融制度的一般性概忿、定义，以及与此相关的理论界定，同时 进一步分析金融体制的功能、地位、作用等问题。这些都是建立本文理论 体系的基础。 其三，在对金融制度的一般理论进行分析了解以后，即为进一步深化 这一理论问题奠定了基础条件但建立这一理论框架的目的还是在于有机 地结合我圆金融制度的现状进行实证研究因此这部分着重对我圆金融制 度的历史演变，金融削度的现状和基本构架，基本特征等进行实证分析。 也即是说这一部分的落脚点最终将放在针对我因金融制度的历史成因( 速 一点主要因为制度的演变过程中的历史沉积性十分明显，任何正式讳寸度和 非正式制度的形成都带历史的惯性特征它不以人的意志为转移) ，进行 分析井借以分析其中的“体制特征”和因为此特征而形成的结构特征。其 目的在于针对我国金融制度本身的缺陷发现和探寻金融制度变迁的条件、 轨迹和理想模式方面，同时在已建立起来的一般理论框架以及对我国金融 制度的历史和现状的了解这一理论和现实的双重背景下，进一步对金融制 度创新速一重点的核心理论和实践课题进行研兜和分析。如第三章，我国 金融制度的结构分析：第四章，我国金融组织制度分析；第五章讨论我国 资本市场的制度特征与弊端等这凡章的基本特点就是从历史剐现实。从 不同的历史背景条件下来分析我国各种金融制度安排的特征、弊端和今后 制度改革的途径。 其四，在对我国金融制度创新这极典现实意义的论题进行分析研究 时，从具体到抽象，静态分析与动态分析相结合的方法，从栽国金触制度 创新的生存机理和形成机制八手，着重探讨了我国金融制度创新的内容 在分析中首先从理性思考的角度，批判性的审视了我圆现存金融制度存在 的两大问题即制度市场的封闭性，以强制性制度变迁为主，对制度需求 的压制性、信用观念特差这一非正式制度的脆弱性等在此基础上提出我 国金融发展深化过程中资源配置和使用的效率低，资产营速质量低下、资 源配置缺乏市场机制引导的自由流动，资金价格无法体现市场供求而价格 扭曲，政策( 制度) 传导机制畸形；金融市场失灵，以至发展到金融发展 严重滞后经济发展的金融需求其中最根本的原因不是技术落后不是金 融组织体系不发达，也不是金融商品开发争方面原因，而是在于制度变迁 ( 创新) 滞后金融发展未对经济的巨太制度需求作出相应的响应，制度 变迁滞后的原因也还在于没有真正有效率的金融产权制度和市场所致我 国金黯制度的创新，绝不仅仅是某一项制度供给不足的问题，而应从本质 上把握我国金融制度创新的核心和内涵，本文认为我固金融制度创新应从 三个方面入手，一是开放静j 度市场，这是我固金融制度创新的前提条件； 二是以产权制度的创新为金融制度创新的基础条件；三是强化制度实施机 制，从根本上解决“有法不依“的金融运行的无序发展状况，这是金融可 持续发展和深化的保证条件；四是重塑我国信用基础的文化结构，这是关 系到我圉金融制度创新能否实施井有效发挥作用的民族文化寿国民史化 的基础 以上的见解分别纳入于不同的章节应当说这些思考还只是对“金融 发展与制度创新”这一毙火理论体系的一些零星思考，还有待于进一步研 究并将其系统化但以此点滴思想为开端，涓流不弃，杯土不舍，避步深 入，跬步千里而成就谈论，想必通过努力还是可以迭到的由于初涉该领 域，诸多背景材料与数据匮乏，难免不足甚或错误，这也只有待继后的学 术研究中逐步来修正补充了。 作者 二ooo 卑十二月 a b s t r a c t w i t ht h ep r o g r e s so fc h i n a sf u r t h e rr e f o r ma n do p e n i n gu p ，c h i n a se c o n o m y i s i n c r e a s i n g l ye m e r g e di n t ot h es t r e a mo f n 1 bw o r l d se c o n o m i cd e v e l o p m a n t i ti sa n h n p o r t m a th i s t o r i c t a s kf o re v e r ye c o n o m i ct h e o r e t i c i a nt om a k eu s eo ft h el a t e s t r e s e a r c hr e s u l t so f m o d e r nw e s t e r ne c o n o m i e st os t u d ya n ds o l v et h en e w p r o b l e m s i n c l f i n a sr e f o r ma n do p e n i n gu p p r o c e s s i nv i e w o f t h ed e v e l o p m e n t h i s t o r ya n dt r a c k s o ft h ew o r l de c o n o m y , t h ed e v e l o p m e n t so fd i f f e r e n ts o c i a lp o l i t i c a la n de c o n o m i c f o r m a t i o n sm a ds y s t e m sa l lh a v et h e i ro w ni n t e r n a lh i s t o r i ca n dl o g i cc o n n e c t i o n s ，i e h i s t o r i c i n h e r i t a b i l i t y s u c hi n h e r i t a b i l i t y r e f l e c t st h ec o m m o nf e a t u r e so ft h e d e v e l o p m e n to fp r o d u c t i o nt e c h n o l o g ya n d t h ec o m m o nf e a t u r e so fh u m a np r a c t i c e s i nt h em e a n w h i l e d i f f e r e n ts o c i a le c o n o m i cs y s t e m sc a nb eu s e df o rr e f e r e n c e s t h e m a i n p u r p o s eo ff i l l s t h e s i si sj u s tt om a k eu s eo ft h er e a s o n a b l ec o n n o t a t i o n s8 h d t h e o r e t i c a lm e t h o d so ft h en e ws y s t e me c o n o m i e st os t u d yt h es y s t e mf a c t o r s ， s y s t e md e f e c t sa n ds y s t e mo b s t a c l e si nc h i n a sf i n a n c i a ld e v e l o p m e n t ，a n dh o w t h e s y s t e m sa n dt h es y s t e ma r r a n g e m e n t si n t e r a c tw i t ht h ee c o n o m ya n df i n a n c e i ta l s o a t t e m p t si 。：0e x p l o r et h et o p i co fc h i n a l sf i n a n c i a ls y s t e mi n n o v a t i o n s 。a n de x p l i c i t l y p o i n t so u tt h a tt h ef a c tt h a tc h i n a sf i n a n c i a lr e f o r m sl a gb e h i n d t h ee e o n o m l e r e f o r m s i s m a i n l yc a u s e db yt h el a gi nt h et 弓f o r m so f t h ef i n a n c i a ls y s t e m s t h i st o p i ca l s o s h o w st h er e s e a r c hi nt h ef i n a n c i a ls y s t e mi n n o v a t i o n sa n di sv e r yi m p o r t a n tf o ra c o u n t r yw i t ht h eo b v i o u sc h m a e t e r i s t i eo fo n e “s y s t e m ”t h i st h e s i s i s d e v e l o p e d a r o t m dt h e f o l l o w i n gi s s u e s ： f i r s t l y , t h i st h e s i s ，f r o mt h ai n t e r a c t i o n sa n dr e l a t i o n s h i p s b e t w e e ne c o n o m i c d e v e l o p m e n t ss n ds y s t e m s ，b e t w e e nf i n a n c i a ld e v e l o p m e n t sa n df i n a n c i a ls y s t e m s ， i n t r o d u c e sn 】et o p i ca n d p u r p o s eo f t h er e s e a r c h ，i e s y s t e m sh a v ea ni n d i s p e n s a b l e r o l ei ne c o n o m i cd e v e l o p m e n t s t h i st h 铺i sa t t e m p t st om s k eu s eo ft h et h e o r e t i c a l p r i n c i p l e so ft h es y s t e me c o n o m i c st 0s t u d yc h i n a sf i n a n c i a ls y s t e m sa n dt h e i r f e a t u r e s ，n n d t h et h e o r e t i c a la n d p r a c t i c a ls i g n i f i c a a o e f o r c b j n a sc l l l t e n t 。 d e v e l o p m e n t o f t h ec h a n g e sa n di n n o v a t i o n si nt h ef i n a n c i a ls y s t e m s ，t h i si sn o to n l y t h eo b j e c t i v en e c e s s i t yo ff i n a n c i a ld e v e l o p m e n t s ，b u ta l s ow h e r et h ef u n c t i o n so f f i n a n c i a ls y s t e m sl i ei n g e n e r a l l ys p e a k i n g ，a c c o r d i n gi o t h e i rd i f f e r e n tr e s e a r c ht a r g e t s ，e c o n o t n i c sa r e c l a s s i f i e da sd i f f e r e n tt y p e so fe c o n o m i ct h e o r i e s t h et h e o r i e st h a ta t et a r g e t e da tt h e m a t e r i a lc o n t e n t so fs o c i a le c o n o m i cb e h a v i o r sa n dt h er e l a t i o n s h i p sb e t w e e nt h e m a n k i n da n dt h ed a b 艟ee o n s t i g a t et h ee c o n o m i e s 饥t h es e n s eo fp r o d u c t i v i t y t h e t h e o r i e st h a ta r e t a r g e t e d a tt h e s o c i a l i t y o fs o c i a le o o n o l r l l cb e h a v i o r sa n d t h e r e l a t i o n s h i p sa m t j n gt h eh u m a nb e i n g sc o n s t i t u t et h es y s t e m e c o n o m i e si nt h es e n s eo f p r o d u c t i o n r e l a t i o n s t h ed e v e l o p m e n t h i s t o r yo f t h e h u m a n s o c i e t ya n dt h ee c o n o m i c d e v e l o p m e n t so f v a r i o u sc o u n t i e sh a v ef u l l yd e m o n s t r a t e dt h a ts o c i a lp r o g m s s e sa n d e c o n o m i cd e v e l o p m e n t sa r en o to n l yi n f l u e n c e da n dr e s t r i c t e db ys u c he c o n o m i c ：f a c t o r sa sp r o d u c t i o ne l e m e n t sa n dt h ec o n d i t i o n so fr e s o u r c ea l l o c a t i o ni nt h es e n s e o fp r o d u c t i v i t y , b u ta l s od e e p l yi n f l u e n c e db ys y s t e m sa n dt h em t a n g e a n e n ta n d c h a n g e so fs y s t e m si nt h es e n s eo fp r o d u c t i o nr e l a t i o n st o al a r g ee x t e n t t h e r e f o r e ， i n o r oa n dn l o l e c o n o m i s t sh a v ek e p tt h e i re y e so nt h ei n t e r a c t i o n sb e t w e e ne c o n o m i c d e v e l o p m e n ta n ds y s t e mc h o i c e ，m i d h a v ef o r m e dd i f f e r e n tt h e o r e t i c a lb r a n c h e sa n d t h e o r e t i c a ls y s t e m si nd i f f e r e n te c o n o m i cf i e l d s i nv i e wo ft h ep r a c t i c e so fc h i n a s r e f o r m sa n do p e n i n g u p i nt h ep a s tt 。w o d e c a d e s ，i th a se s p e c i a l l yg r e a tp r a c t i c a l s i g n i f i c a n c et oa n a l y z ec h i n a sm o d e m f i n a n c i a ls y s t e m sa n dt h er e f o r mi s s u e si n t h o s es y s t e m sw i t ht h eb a s i cr e l a t i o n s h i p sb e t w e e nf i n a n e i a ls y s t e m sa n df i n a n c i a l d e v e l o p m e n t ，a n dt h et h e o r e t i c a lp r i n c i p l e s a n dr e s e a r c hm e t h o d so ft h em o d e r n s y s t e me c o n o m i e s t h i si s b e c a u s e ：1 o n eb a s i ct a s ko fe c o n o m i e si sr es t u d yt h e r e a s o n a b l eu s ea n da l l o c a t o no ft h el i m i t e d r e s o t l r o e s ，t h e r e b yp r o m o t i n gt h e s u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n to ft h es o c i e t ya n de c o n o m y , o n ea p p r o a c ho ft h es t u d yo f r e s o u r c ea l l o c a t i o nb ye c o n o m i e si st o g e t ar e a s o n a b l es y s t e mo rm e c h a n i s mb y w h i c hr e s o u r c e sc a nb ee f f i c i e n t l ya l l o c a t e d f o ra n y c o u n t r y , d e s p i t ei t ss o c i a ls y s t e m ， t h ew a y s ，m e 舭l sa n dm e t h o d so fr e s o m c ea l l o c a t i o n ，t h ee c o n o m i c a lt a r g e tt op u r s u e t h er e a s o n a b l ea n de f f i c i e n ta l l o c a t i o no f t h el i m i t e dr e s o u r c e si st h es f l m ei ne s s e n c e h o w e v e r , i ts h o u l da l s ob en o t e dt h a t 。i ns p i t eo ft h eg e n e r a l i t yi nt h ea t t e m p tt o e f t i e i e n f l ya l l o c a t er e s o u r c e si nt h bs e i l s eo fe c o n o m i e s ，t h e r ec e r t a i n l ye x i s ts o m e d i f f e r e n c e s ，e v e ng r e a td i f f e r e n c e s i nt h ew a y s ，m e t h o d sa n de f f e c t so fr e s o u r c e a l l o c a t i o nu n d e rd i f f e r e n ts y s t e mc o n d i t i o n s ，s u c ha st h eg r e a td i f f e r e n c e sb e t w e e n d e v e l o p i n gc o u n t r i e sa n dd e v e l o p e de o t m t r i e s ，b e t w e e nc o u n t r i e so f p l a ns y s t e m sa n d m a r k e ts y s t e m s , a sf o rc h i n a , a l f l m u g h t h er e f o r m sd u r i n gt h ep a s tt w od e c a d e sh a v e i n i t i a l l y e s t a b l i s h e dt h es o c i a l i s tm a r k e te c o l a o m y s y s t e m ，t h em a r k e tf o n n d n t l o n s h a v en o tg o tm a t u r e ，a n dt i a eg e n e r a le q u i l i b r i u mi nt h ee c o n o m i c a lo p e r a t i o nd o e s n o te x i s t s y s t e mf a c t o r sh a v eg r e a ti n f l u e n c eo nr e s o u d 3 ea l l o c a t i o n ，a n dt h e r e b ye n t h eg e n e r a le q u i l i b r i u mo ft h em a r k e te c o n o m yo p e r a t i o n ，t h ea l l o c a t i o na n du s eo f r e s o u r c e ss t i l lh a v ep l a nc o l o r i n g ，a n dt h em a r k e ti s h a c o m p l e t e t h e h i s t o r i c i n h e r i t a b i l i t yo f s o c i a le c o n o m i c a ld e v e l o p m e n tm a k e st h es y s t e m sr i g l d ，w h i c ha r e t h e r e f o r ec h a r a c t e r i z e db yt h ed i f f l c u l t yi nr e p l a c e m e n tm i dn e ws e l e c t i o n i ti sa n i m p o r t a n tt a s ko fc h l n a se c o n o m i c a lt h e o r y f i e l dt or e f o n nt h eh i s t o r i c a l l y r i g i d s y s t e m s ，m a dt ol o c a t et h ed e f e c t si nt h eo l ds y s t e m sa n de x p l o r en e wm e t h o d sa n d w a y so fs y s t e mc h a n g et h r o u g hs y s t e mi n n o v a t i o nr e s e a r c hi no r d e rt of m dan e w s y s t e mm o d e lo fe f f i c i e n tr e s o u r c ea l l o c a t i o n f o rt h es o c l a l l s tl n m k e t e c o n o m y , t h e r e b yp r o m o t i n g t h e a d j u s t m e n t o fc h i n a s e c o n o m i c a ls t r u c t u r ea n dt h e i m p r o v e m e n t o ft h ee c o n o m i c a le f f i c i e n c y , i ti si ns n c hab a c k g r o u n dt h a tt h i st h e s i s ， d i r e c t e db yt h es o c i a l i s m 8i n s i s t e n c e0 1 1d e v e l o p m e n t ，i sd e v e l o p e dw i t ht h e t h e o r i e s o f t h en e ww e s t e r n s y s t e m e c o n o m i e s i i u n d e rt h ec o n d i t i o no fc r e d i te c o n o m y , f i n a n c ei st h ek e yf o r mo fr e s o u r c e a l l o c a f i o 扎a n dm o s to ft l ms o c i a lr e s o u r c e sa r ea l l o c a t e di nt h ef o r mo fc r e d i t u n d e r t h ec o n d i t l o no fc h h u i ss o c i a l i s tm a r k e t e c o n o m y , t h ef u n c t i o na n d r o l eo ff i n a n c ei n t h ea l l o c a t i o na n du s eo fr e s o u l c e sa r eb e c o m i n gi n c r e a s i n g l yp r o m i n e n t t h e r e f o r e ， i nt h er e s e a r c ho ft h ei n f l u e n c eo ff i n a n c eo nr e $ o n r o ea l l o c a t i o n ，t h er e s e a r c ho f c h i n a sf i n a n c i a ls y s t e ms h o u l db ep l a c e di na v e r yi m p o r t a n tp o s i t i o n ，b e c a u s et h e f i n a n c i a l s y s t e mi s t h ef o u n d a t i o na n dc o r eo ft h ew h o l ef i n a n c i a ls t r u c t u r e t h e e s s e n t i a ls i g n i f i c a n c eo fc l f i n a sf i n a n c i a lr e f o r m se m ds y s t e mc o n v e r s i o nl i e si nt h a t t h e y a r ea p r o f o u n dp r o c e s so ff i n a n e t a ls y s t e mr e f o r ma n di a n o v a t i o n t oc h a n g e 廿1 e c o n d i t i o nt h a tf i n a n c i a lr e f o r m sl a gb e h i n de c o n o m i c a lr e f o r m si nc h i n a , w em u s t s 协d ys u c hi m p o r t a n ti s s u e sa st h er e a s o no fs u c hal a g ，m ew a y so fc h a n g e , s y s t e m f o r m sa j i ds y s t o mm o d e l s i i i i nv i e wo ft h et h e o r e t i c a lr e s e a r c hi nf i n a n c i a ls y s t e m s ，a l t h o u g ht h es y s t e m f a c t o r sh a v eb e e np r o v e nv e r yi m p o t a a n ti ne c o n o m i c a lo p e r a t i o nb yp r a c t i c e s ，i ti s o n l yi nt h ep a s td e c a d et h a tt h eb a s i cp r i n c i p l e so ft h en e ws y s t e me c o n o m i c sh a v e b e e n g r a d u a l l ya p p l i e d t ot h ef i n a n c e 。f i e l d a p r o c e s s o fs u m m a r i z a t i o nm a d p e r f e c t i o n ig e n e r a l i z a t i o nm a d i m p r o v e m e n ti ss t i l ln e e d e d ，f o ri nt h e p a s tr e s e a r c h ， t h e o r e t i c a lr e s e m c h o u t w e i g h se m p i r i c a lr e s e a r c h 。p a r t i a l r e s e a r c h o u t w e j i g h s s y s t e m a t i cr e s e a r c h ，a n da b s t r a c tr e s e a r c ho u t w e i g h sc o n c r e t er e s e a r c h t h i st h e s i s a t t e m p t st om a k e u s eo ft h en e ws y s t e me c o n o m i c s b a s i c p r i n c i p l e sa n dm e t h o d s t o m a i n l ys t u d ym en e wi s s u e si nt h ep r o c e s so ff i u a n c i a ld e v e l o p m e n ta n ds y s t e l r l i l m o v a t l o n i t sa l s ot r i e st om a k aar e l a t i v e l yc o m p l e t ea n d s y s t e m a t i ce l a b o r a t i o no n t h et h e o r i e so ff i n a n c i a l s y s t e m ，a n dt o f o r ma r e l a t i v e l yc o m p l e t e t h e o r e t i c a l f r a m e w o r kf o rt h er e s e a r c ho ff i n a n c i a ls y s t e m ，t h e r e b yl a y i n gbs o l i df o u n d a t i o nf o r f u r t h e rr e s e a r c hi nt h ef l l t u r e s e c o n d l lw h e ns t u d y i n gt h et o p i co fc h i n a sf i n a n c i a ld e v e l o p m e n ta n ds y s t e m i m m v a t i o n s ，t h i st h e s i s ，i nt h eb a c k g r o u n do fc h i n a ss o c i a l i s tm a r k e te c o n o m ya n d f i n a n c i a ld e v e l o p m e n t ，m a k e sac o m p r e h e n s i v ea n a l y s i so nt h ef o r m a r i a n ，s t r u c t u r e ， m a i nc h a r a c t e r i s t i c s ，e x t a n td e f e c t sa n d p r o b l e m s ，i l m o v a f i o n sa n dc h a n g e so ft h e s y s t e m si nc h i n a sf i n a n c i a ld e v e l o p m e n t t h et h e s i sf i r s tm a k e s ag e n e r a ld e s c r i p t i o n o ft h eb a s i cp r i n c i p l e so ft h es y s t e me c o n o m i c s ，t h e r e b ye s t a b l i s h i n gt h et h e o r e t i c a l f o u n d a t i o na n df r a m e w o r kf o rm o d e mf i n a n c i a ls y s t e m s ，a n dm a k e saf i , r t h e rs t u d y o f ft h ei s s u eo fm o d e mf i n a n c i a l s y s t e m s i na r t a t t e m p tt o e s t a b l i s ht h eb a s i c f r a m e w o r kf o rt h es t u d yo fm o d e r nf i n a n c i a ls y s t e m s t h ea n a l y s i si n c l u d e st h e g e n e r a lc o n c e p ta n dd e f i n i t i o no f f i n a n c i a ls y s t e m s 。t h er e l a t e dt h e o r e t i c a ld e f i n i t i o n ， a n dt h ef