（金融学专业论文）我国中小企业政策支持体系研究.pdf

独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得 的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不 包含其他人己经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得天津财经大学或 其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究 所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。 学位论文作者签名：冶其签字日期：驯汐年j 月衫日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解天津财经大学有关保留、使用学位论文的规定， 有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查 阅和借阅。本人授权天津财经大学可以将学位论文的全部或部分内容编入有 关数据库进行检索，可以采用影印、缩e r j 或扫描等复制手段保存、汇编学位 论文， ( 保密的学位论文在解密后适用本授权书) 学位论文作者虢力丹 导师虢多面面 签字日期：沙l 矿年 月胡日签字日期：3 例夕年士肖z 夕臼 学位论文作者毕业后去向： ： 二作单位：电活： 通讯地址： 邮编： 内容摘要 我国的中小企业在国民经济中发挥着越来越重要的作用。但是，由于自身的缺陷和所 处的宏观环境等方面的原因，中小企业在发展规模、融资能力、市场竞争等方面上处于劣 势，无法在激烈的市场竞争中与大企业抗衡。中小企业在发展的过程中，面临着各种困难 和问题，十分需要政府的政策扶持近几年，我国政府已经给予了中小企业越来越多的关 注和支持，取得了一定的成绩。但是，与发达国家的支持政策相比，我国的中小企业支持政 策还存在一系列突出的问题。我国政府应该从整个政策支持体系所包含的内容出发，采取 积极有效的措施对中小企业进行扶持，充分发挥市场机制的功能，改善中小企业的宏观经 营环境，实现中小企业的进一步发展。 文章阐述了中小企业政策支持体系的含义，并利用信息不对称理论、庇古津贴理论论 证了政府支持中小企业融资的必要性；运用掠夺性定价原理、政府规制理论和波特竞争力 模型证明了政府保护中小企业市场地位的重要性；从企业边际收益的角度论证了政府支持 中小企业技术创新的作用。文章从中小企业的融资服务支持体系、法律支持体系、行政管 理体系、财政政策支持体系、技术创新支持体系这五个方面深刻分析了我国中小企业政策 支持体系的发展现状和所存在的问题；对我国典型地区的中小企业经济发展模式和支持政 策的特点进行了评述和对比，并总结了美国、日本以及我国台湾地区中小企业政策支持体 系的形成过程及在融资、财政、法律、行政管理和技术创新这五大体系方面的先进经验。 最后，基于以上分析，文章从企业成长周期的角度出发，提出了健全以金融机构的间接融 资、直接融资体系，加强信用担保机制和发展非金融机构融资支持为主的中小企业融资支 持体系、加强以基本法律和其他服务体系法律法规为重点的中小企业法律支持体系，以及 完善组织管理体系、财政政策体系和技术创新支持体系建设的一系列政策建议，对于完善 我国中小企业政策支持体系具有一定的实践意义。 关键词：中小企业政策支持体系融资政策 a b s t r a c t s m a l la n dm e d i u m - s i z e de n t e r p r i s e s ( s m e s ) i nc h i n aa r ep l a y i n ga ni n c r e a s i n g l y i m p o r t a n t r o l ei nn a t i o n a l e c o n o m y h o w e v e r , d u et ot h e i ro w nd e f e c t sa n dt h e m a c r o e n v i r o n m e n t ，s m e sa r ei nad i s a d v a n t a g e o u sp o s i t i o ni nt h ea s p e c t so fd e v e l o p m e n t s c a l e s ，f i n a n c i n gc a p a c i t i e sa n dm a r k e t i n gc o m p e t i t i o n sw h i c hm a k et h e mc a n n o tc o m p e t e 、 ，i t l l l a r g ee n t e r p r i s e si nt h ef i e r c em a r k e tc o m p e t i t i o n f a c e dw i t hv a r i o u sd i 伍c u l t i e sa n dp r o b l e m s s m e sa r eb a d l yi nn e e do f p o l i c ys u p p o r to fg o v e r n m e n ti nt h e i rd e v e l o p m e n tp r o c e s s i nr e c e n t y e a r s ，o u rg o v e r n m e n th a sg i v e nm o r ea n dm o r ea t t e n t i o na n ds u p p o r tt os m e sa n do b t a i n e d c e r t a i na c h i e v e m e n t s b u tc o m p a r e dw i t ht h es u p p o r tp o l i c yo f t h ed e v e l o p e dc o u n t r i e s ，t h e r ea l e s t i l las e r i e so fp r o m i n e n tp r o b l e m sr e m a i n e di nc h i n a ss m e ss u p p o r tp o l i c y t h e r e f o r e o u r g o v e r n m e n ts h o u l ds t a r tf r o mt h ec o n t e n t si n c l u d e di nt h ew h o l ep o l i c ys u p p o r ts y s t e m ，t a k e p o s i t i v ea n de f f e c t i v em e a s u r e st os u p p o r ts m e s ，g i v ef i l l lp l a yo f m a r k e tm e c h a n i s m s a n d i m p r o v et h eo v e r a l lb u s i n e s se n v i r o n m e n tf o rs m e ss oa st oa c h i e v ef u r t h e rd e v e l o p m e n to f s m e s t l l i st h e s i sd e s c r i b e st h ec o n n o t a t i o no fs m e sp o l i c ys u p p o r ts y s t e ma n dd e m o n s t r a t e st l l e n e c e s s i t yf o rg o v e r n m e n tt oo f f e rp o l i c ys u p p o r tt os m e so nt h eb a s i so f t h ee c o n o m i ct h e o r i e s a n dm o d e l s ；u s eo f p r e d a t o r yp r i c i n gt h e o r y , g o v e r n m e n tr e g u l a t i o nt h e o r ya n dt h ep o r t e rm o d e l t op r o v ei m p o r t a n c eo fg o v e r n m e n tp r o t e c tt h em a r k e t i n gp o s i t i o nf o rs m e s ；f r o mb u s i n e s s p o i n to f m a r g i n a lr e v e n u e ，i tp r o v i d eat h e o r e t i c a lb a s i sf o rg o v e r n m e n ts u p p o r ts m e st od e v e l o p t e c h n o l o g i c a li n n o v a t i o n d e e p l ya n a l y z e st h es t a t u sq u oa n dp r o b l e m so fc h i n a ss m e sp o l i c y s u p p o r ts y s t e mf r o ms m e sf i n a n c i n gs e r v i c es y s t e m ，l e g a ls u p p o r ts y s t e m ，a d m i n i s t r a t i v e r e g u l a t i o ns y s t e m ，f i s c a lp o l i c ys u p p o r ts y s t e ma n dt e c h n o l o g i c a li n n o v a t i o ns u p p o r ts y s t e m ； r e v i e w sa n dc o m p a r e st h ee c o n o m i cd e v e l o p m e n tm o d e l so fs m e sa n dt h ec h a r a c t e r i s t i e so f s u p p o r tp o l i c i e si nt h et y p i c a lr e 西o i l so fc h i n a ；a n ds u m m a r i z e st h ef o r m a t i o np r o c e s so fs m e s p o l i c ys u p p o r ts y s t e mi nu s ，j a p a na n dt a i w a no fc h i n aa n dt h e i ra d v a n c e de x p e r i e n c e s f i n a l l y , b a s e do nt h ea b o v ea n a l y s i s ，p r o p o s et h ec o n t e n to ft h es m e sf i n a n c i n gs y s t e m ，i t i n c l u d es o u n df i n a n c i a li n s t i t u t i o n st oi m p r o v et h ei n d i r e c tf i n a n c i n g , d i r e c tf i n a n c i n gs y s t e m ： s t r e n g t h e nt h ec r e d i tg u a r a n t e em e c h a n i s m sa n ds u p p o r tt h ed e v e l o p m e n to fn o n f i n a n c i a l i n s t i t u t i o n s t h ei m p o r t a n c eo fl e g a ls u p p o r tf o rs e m si ss t r e n g t h e n i n gt h eb a s i cl e g a la n do t h e r s e r v i c es y s t e m s ；a n dg i v es o m er e c o m m e n d a t i o n s u c ha si m p r o v et h eo r g a n i z a t i o na n d m a n a g e m e n ts y s t e m ，p e r f e c tf i s c a lp o l i c ys y s t e ma n dt e c h n o l o g yi n n o v a t i o ns y s t e m ，t h e s ea l lh a s s o m e p r a c t i c a ls i g n i f i c a n c ef o rt h ep e r f e c t i o no f t h es m e p o l i c ys u p p o r ts y s t e m k e y w o r d s ：s m e s ；p o l i c ys u p p o r ts y s t e m ；f i n a n c i n gp o l i c y l l 1 6 1 7 2 2 1 政府支持中小企业融资的理论依据1 7 2 2 2 政府保护中小企业市场地位的理论依据2 1 2 2 3 政府支持中小企业技术创新的理论依据2 4 2 3 小结2 6 第3 章我国中小企业政策支持体系现状与存在问题 3 1 我国中小企业政策支持体系的发展现状2 7 3 1 1 中小企业融资服务支持体系发展现状2 7 3 1 2 中小企业法律法规支持体系发展现状3 l 3 1 3 中小企业行政管理支持体系发展现状3 2 3 1 4 中小企业财政政策支持体系发展现状3 3 3 1 5 中小企业技术创新支持体系发展现状3 4 3 2 我国典型地区中小企业政策支持特点3 4 3 2 1 浙江省中小企业政策支持特点3 5 3 2 2 苏州市中小企业政策支持特点3 9 1 2 2 6 3 4 5 ， 1 1 3 3 我国中小企业政策支持体系存在问题4 0 3 3 1 中小企业融资服务支持体系存在问题4 1 3 3 2 中小企业法律法规支持体系存在问题4 9 3 3 3 中小企业行政管理支持体系存在问题5 0 3 3 4 中小企业财政政策支持体系存在问题5 1 3 3 5 中小企业技术创新支持体系存在问题5 2 第4 章发达国家( 或地区) 中小企业政策支持体系的经验借鉴 4 1 美国的中小企业政策支持体系5 6 4 1 1 融资服务支持体系5 6 4 1 2 法律法规支持体系5 8 4 1 3 行政管理支持体系5 9 4 1 4 技术创新支持体系6 0 4 2 日本的中小企业政策支持体系6 2 4 2 1 融资服务支持体系6 2 4 2 2 法律法规支持体系一6 3 4 2 3 财政政策支持体系6 4 4 2 4 技术创新支持体系6 5 4 3 我国台湾的中小企业政策支持体系6 6 4 3 1 融资服务支持体系6 7 4 3 2 法律法规支持体系6 8 4 3 3 行政管理支持体系6 9 4 3 4 技术创新支持体系6 9 第5 章完善我国中小企业政策支持体系的建议 5 1 完善我国中小企业融资服务支持体系的建议7 3 5 1 1 健全中小企业的银行信贷体系7 3 5 1 2 完善直接融资市场建设7 5 5 1 3 发展非银行金融机构的融资支持业务7 6 5 1 4 完善信用担保体系7 7 5 1 5 健全风险投资基金机制7 8 5 2 完善我国中小企业法律法规支持体系的建议7 9 5 2 1 完善基本法律的建设7 9 5 2 2 完善中小企业服务体系法律法规7 9 5 2 3 中小企业不同成长阶段的法律支持8 0 5 3 完善我国中小企业行政管理支持体系的建议8 l 5 4 完善我国中小企业财政政策支持体系的建议8 2 5 4 1 完善税收制度8 2 5 4 2 加强政府采购制度8 2 5 5 完善我国中小企业技术创新支持体系的建议8 3 5 5 1 中小企业不同成长阶段的技术支持8 3 5 5 2 建立公共服务平台促进产学研结合8 4 参考文献8 6 后记8 9 第1 章导论 1 1 选题背景与意义 中小企业在国民经济发展中有着不可取代的地位。数量庞大的中小企业是国民经济中 最具活力的经济群体，是推动经济发展的重要力量，在社会生生活和经济结构中发挥起着 至关重要的作用。首先，中小企业创造的总产值在国民经济中占相当大的比重。“根据国 家工商行政管理总局的数据显示，截至2 0 0 8 年底，全国实有企业9 7 1 4 6 万户，其中9 9 以 上为中小企业；中小企业对g d p 的贡献超过6 0 ，对税收的贡献超过5 0 ，提供了近7 0 的进出口贸易额。在自主创新方面，中小企业提供了6 6 的专利发明、7 4 的技术创新和 8 2 的新产品开发。其次，中小企业是解决社会就业的主要渠道。在创造就业方面，中小 企业提供了8 0 左右的城镇就业岗位，吸纳了5 0 以上的国有企业下岗人员，7 0 以上新 增就业人员，7 0 以上农村转移劳动力 。中小企业是我国经济发展中不可或缺的重要力 量。 但是，我国中小企业在市场竞争中始终处于弱势地位。当前，全球性经济危机蔓延， 在总体需求下降、信贷紧缩及生产成本加大等因素的影响下，我国中小企业面临着巨大的 冲击，0 8 年上半年，全国就有6 7 万家中小企业倒闭，给社会造成了巨大的就业压力。因 此，政府如何改善中小企业在市场竞争中的弱势地位，解决中小企业发展中遇到的困难， 从而发挥其在我国国民经济中的重要作用，是迫切需要探讨的问题。本文研究目的即为： 探讨我国如何完善中小企业政策支持体系，以使政府充分发挥市场机制功能、对中小企业 进行积极的干预并实施扶持政策，从而改善中小企业的宏观经营环境、尽快帮助中小企业 渡过难关，进而充分发挥中小企业在经济发展中的作用。一 中小企业先天存在的弱势和宏观经济因素的制约，严重阻碍其正常发展。只凭中小企 业自身的努力无法解决这一矛盾，只有通过政府强有力的政策扶持，才能改善其市场环境 和政策环境，发挥其重要作用。我国中小企业的发展随着地域性的差异呈现出不同的发展 特征，但均存在着融资困难、政府支持力度不够和支持方向不匹配等多种问题。对于不同 发展阶段和处于不同生长环境的中小企业，政府部门应该及时灵活地转变政策支持手段。 中国银监会银监会关于中小企业金融服务有关情况汇报 e b o l h t t p ：w w t r e a s u r e r o r g c n 2 0 0 9 0 5 1 5 7 2 9 9 h t m l ：2 0 0 9 年4 月2 1 日2 0 0 9 年0 5 月1 3 日 l 本文通过深度剖析发达国家和地区的政策支持体系并总结我国浙江省和苏州市政府基于 企业不同成长阶段和本地区中小企业发展特点而实施的有针对性的政策支持手段，提出完 善中小企业政策支持体系的建议，对我国的政策支持体系建设有一定的借鉴作用，对于促 进我国经济可持续发展具有重要的现实意义。 1 2 文献综述 关于中小企业支持政策及其政策体系建立的问题，国内外学者都做了广泛且深刻的研 究。本节内容即是对学者们的各种做出梳理和归纳。 1 2 1 国外文献综述 ( 1 ) 政府政策支持对中小企业发展的作用 国外许多学者通过分析不同国家在各自经济发展的过程中中小企业遇到的各种困难 和政府对中小企业实施的支持政策效果，从不同的角度提出政府在中小企业发展过程中的 职能作用，强调了政策支持的重要性。 i a s t r a k h a n 和a c h 印u r 饥o 通过研究俄罗斯在经济不景气时期的中小企业发展， 指出政府的政策支持对中小企业有积极的作用。中小企业的顺利发展需要政府在法律法 规、税收、融资环境等方面的支持，政府的支持力度决定了中小企业的生存条件。他们指 出从经济转型国家小企业发展情况来看，改善政治经济环境，给予公平待遇是促进小企业 发展的关键。 k e n n e t hw c h i l t o n 经过分析美国政府对小企业的作为，指出政府对中小企业的政策 支持至关重要。他认为小企业更易于受到经济不景气、通货紧缩和银行业不利形势的影响。 而政策性贷款或担保能够对抗经济周期，对小企业借贷有稳定作用。所以，政府应该运用 政策性贷款等方法来扶持中小企业的发展，改善他们的资金困难局面，尤其在经济下滑时 期，更要注重对中小企业的扶持。 k o l o d k o 通过研究“后社会主义 地区的中小企业发展政策提出，在转型过程中，自 由化是经济转型的必要条件，但不是充分条件。政府必须通过制定、执行正确的转型期法 ) l a s t r a k h a n a , a c h e p u r e n o s m a l lb u s i n e s si nr u s s i a ：a n yp r o s p e c t sa f t e rad e c a d e ? p l 。f u t u r e s 。2 0 0 3 ( 3 5 ) ：3 4 1 - 3 5 9 k e n n c t l lw c h i l t o n w h a ts h o u l dg o v e r n m e n td of o rs m a l lb u s i n e s s ? j j o u r n a lo f s m a l lb u s i n e s sm a n a g e m e n t l 9 8 4 ( 1 ) ：l - 3 k o l o d k o t r a n s i t i o nt oam a r k e ta n de n t r e p r e n e u r s h i p ：t h es y s t e m i cf a c t o ra n dp o l i c yo p t i o n s f f c o m m u n i s ta n d p o s t - c o m m u n i s ts t u d i e s 2 0 0 0 ，3 3 ( 2 0 0 0 ) ，2 7 1 2 9 3 2 律和制度，支持日益高涨的中小企业竞争性行为。 t e h r a n i 和w h i t e 通过分析经济发展与农村小企业的关系，指出农村中小企业十分需 要政策支持。与城市中小企业相比，农村中小企业的基础薄弱、位置分散，建立信息支持 网络的成本高，金融服务不全面。因此，实施支持政策比较困难，更需要针对性的、高效 的支持政策。 总之，国外学者们的各种分析表明：无论在经济不景气时期，还是经济高速发展时期， 中小企业都离不开政府的政策支持。政府应该针对不同经济周期实施及时灵活的政策措 施，以保证中小企业的顺利发展。 ( 2 ) 中小企业政策支持体系 k o l o d k o 经过分析政府在市场和企业发展中的职能作用，指出中小企业政策体系的建 立过程，是一个循序渐进的过程，尤其是要充分理解转型期资本市场和中小企业发展领域 的特性。应该通过政策支持，促进中央权力向地方转移、加快非政府组织的发展、完善收 人均衡增长政策、保持与世界经济发展的一体化等。 ( 3 ) 中小企业融资服务支持体系 英国议员麦克米伦 发现当企业需要的外源性资本数量少于2 5 万英镑( 约合4 0 0 万英 镑现值) 时，他们将很难在资本市场融到现金。中小企业融资面临着“金融缺口 。其后 大量的实证研究表明，中小企业在发展过程中面临着融资的“双缺口 资本缺口和债 务缺口：即中小企业无论在股权融资还是在债务融资上都面临着正常需求无法满足的困 境。中小企业融资难的问题第一次被公开提了出来。 1 9 7 3 年，经济学家罗纳德麦金农和爱德华肖相继发表经济中的货币与资本与经 济发展中的金融深化，提出了“金融抑制和金融深化 理论。他们认为，发展中国家不 恰当的金融管制造成金融抑制，主要表现为政府当局过多的金融管制、利率限制、信贷配 额、证券市场不发达和金融资产单调等，使市场机制的作用难以充分发挥。该理论强调发 展中国家的经济发展受资本约束，金融市场不发达，应该放松金融管制，为中小企业发展 提供资本供应。 o t 曲m n i m & w h i t e , c s c 5 e c o n o m i cd e v e l o p m e n ta n dm i c r o - e n t r e p r i s e si i lr u r a lc o m m u n i t i e s ：a r et h e r eg e n d e r d i f f e r e n e e s j j o u r n a lo f b u s i n e s sa n de c o n o m i cs t u d i e s , 2 0 0 3 ，9 ，( 1 ) ：2 6 4 1 k o l o d k o t r a n s i t i o nt oam a r k e ta n de n t r e p r e n e u r s h i p ：t h es y s t e m i cf a c t o ra n dp o l i c yo p t i o n s j c o m m u n i s ta n dp o s t c o m m u n i s ts t u d i e s 2 0 0 0 ( 3 3 ) 2 7 1 2 9 3 张亮，孙兆斌麦克米伦缺欠、中小企业融资困境与政府支持 j 求索，2 0 0 6 年第l 期：1 7 2 0 ( 9 e s s h a w f i n a n c i a id e e p e n i n gi ne c o n o m i c sd e v e l o p m e n t m n e wy o r k ：o x f o r du n i v e r s i t yp r e s s ，1 9 7 3 ：1 3 2 1 3 8 m y e r s 提出的融资优序理论( p e c k i n go r d e r ) 认为由于中小企业与银行之间的信息不 对称程度较强，导致其银行债务融资成本较高，从而较少选择银行债务融资。新优序融资 理论对于中小企业的融资理论研究具有一定的意义，常常被一些经济学家作为中小企业融 资结构问题的理论分析框架。 p e t e r s e n 和r a j 锄根据n s s b f l 9 8 7 的数据，对企业和银行之间的关系对企业的信贷可 得性以及贷款成本的影响进行了实证分析，发现与银行建立良好关系最大的好处是能够增 加获得贷款的可能性。a l l e n 和u d e l l 检验了关系融资的作用，发现银行通过与贷款人维 持关系逐步积攒大量企业私人信息，关系融资和信贷决策间的经验联系显示出有着较长银 企关系的贷款人所付利息更低并且抵押更少，最大信用贷款额也表现出关系趋动性特征。 因此，政府对中小企业的融资支持政策中，应将努力改善银行与中小企业之间的关系作为 政策重点。 2 0 世纪7 0 年代韦斯顿和布里格姆提出了企业金融成长周期理论。根据企业在不同成 长阶段的融资方式，他们将企业的金融成长周期划分为三个阶段：初期、成熟期和衰退期， 并细分为六个具体阶段。美国经济学家a l l e nn b e r g e r 和g r e g o r yf u d e l l 对企业金融成 长周期理论进行了修正，用融资者和投资者之间的信息不对称因素来解释中小企业的资金 来源。金融成长周期模型能从长期和动态的角度解释中小企业融资结构变化规律，所以把 它作为美国中小企业融资支持的基本理论框架。金融成长周期模型表明，在企业成长的不 同阶段，随着信息、资产规模等约束条件的变化，企业的融资结构将随之发生变化。基本 的变化规律是，越是处于成长阶段的企业，外源融资的约束越紧，融资渠道也越窄；反之 则反。因此，企业要顺利发展，就需要有一个来源多样化的金融体系来对应其不同的成长 阶段的融资需求。特别是在企业的早期成长阶段，天使融资、风险投资等私人资本市场对 于企业的外源融资发挥着重要作用。因为相对于公开市场上的标准化合约，私人资本市场 具有较大的灵活性和关系型特征的合约具备更强的解决非对称信息问题的功能，因而能够 减少中小企业在融资过程中的市场失效，使中小企业尤其是那些具有高成长潜力的中小企 业的融资需求得到较好的满足。 ( 4 ) 中小企业财政政策支持体系 m y e r s ，s t e w a r tc a n dn i c h o l a ss m a l j u f c o r p o r a t ef i n a n c i n ga n di n v e s t m e n td e c i s i o n s 、f i n n sh a v el n f o r m a t i o n t h a t i n v e s t o r sd on o th a v ef j l j o u r n a lo ff i n a n c i a ie c o n o m i c s ，l9 8 4 ，( 13 ) ：l8 7 2 2l ( 室) p e t e r s e n b ，r a j a n g t h et h e o r yo fb a n kr i s kt a k i n ga n dc o m p e t i t i o nr e v i s e d t j t h e j o u r n a lo f f i n a n c e ( s 0 0 2 2 1 0 8 2 ) ：2 0 0 5 ( 3 ) ：1 3 2 9 1 3 4 3 a n b e r g e ra n dg f u d e l l ，r e l a t i o n s h i pl e n d i n ga n dl i n e so f c r e d i ti ns m a l lf i n i lf i n a n c e , j o u r n a lo f b u s i n e s s ，1 9 9 5 ( 3 ) 3 5 l 3 8 2 b e r g e r ，u d e l l 1 1 1 ee f f e c t so fb a n km e r g e r sa n da c q u i s i t i o n so bs m a l lb u s i n e s sl e n d i n g 限j o u r n a lo ff i n a n c i a le c o n o m i c s , 1 9 9 8 ( 5 0 ) ：1 8 7 - 2 2 9 4 c o w l i n g 等指出税收优惠、财政补贴、政府采购是中小企业财政政策支持的三个重要 方面，通过政府的有效政策引导，可以使社会资源流向政府期待发展的部门、产业和企业。 他们认为税制政策是财政政策支持的一个重要方面，政府适时进行税制改革，可以减轻小 企业过重的不合理税负。他们对英国1 9 9 3 年减税政策效果研究发现，合格小企业的股票 i p o 价格在税改后显著提高，主要原因在于减税影响了投资者未来出售股票所得税负，降 低了小企业的资本成本。因此，他们认为政府应不断地改革税制，以达到令人满意的效果。 c r a i n 通过对美国的中小企业税收研究发现，在制造行业，小企业人均承担的税收政 策负担是大企业的5 倍，其中环境政策税法是主要负担来源，环境政策税法导致许多小企 业背上沉重的税务负担，但环境设施改善问题又不是一个能短时间解决的问题，因而通过 优惠的税收政策为小企业减负是一项任重而道远的任务。 b e l l 和j e n k i n s o n 对英国股息税调整的相关政策效果研究发现，该股息税调整改革缓 解了企业股息分配压力，增加了投资。因此，政府应该给予中小企业相应的股息税制优惠， 可以帮助中小企业改善资金环境，提高资金利用率。 ( 5 ) 中小企业技术创新支持体系 n s v o n o r t a s 首次提出国家创新体系。经过纳尔逊、伦德瓦尔和卡里森等人的研究，2 0 世纪9 0 年代初，“国家创新体系”理论体系初步建立。国家创新体系学派认为：技术创新 的主要内容是知识和知识的流动；技术创新的载体是组织，组织包括企业、大学、研究机 构和政府机构等，组织活动的游戏规则就是制度；国家创新体系实质上就是促进技术创新 的制度，政府在建立激励机制、对技术创新进行资助、对大学等科研机构施加影响以及帮 助企业培训、促进学习和知识的交流扩散等方面有着极其重要的作用。因此，必须根据国 家、地区各自的特点与经济发展阶段，构建有效率的国家创新体系。 j a l e x a n d e r 提倡以产学研联合的方式促进中小企业的技术创新。中小企业技术创新的 特点决定了，中小企业、高等院校、研究院所之间的合作能降低企业创新成本，提高创新 效率，弥补其在r & d 方面投入的不足。此外，还有利于促进中小企业技术现代化，促进 科技成果的迅速商业化。j a l e x a n d e r 建议美国政府建立产学研联合网络，由企业、大学、 l ( 0 c o w l i n g m a r ca n dp e t e rm i t c h e l l i st h es m a l lf i r m sl o a ng u a r a n t e es c h e m eh a z a r d o u sf o rb a n k so rh e l p f u lt os i n a i lb u s i n e s s j 1 s m a l lb u s i n e s se c o n o m i c s ，2 0 0 3 ( 2 1 ) ：6 3 7 l ( 劣w m j r kc r i n 1 1 1 ei m p a c to fr e g u l a t o r yc o s t so ns m a l lb u s i n e s s e b o l h t t p ：w w w s b a g o v a d v o r e s e a r c h r s 2 6 4 h t m l ： m a y2 1 s t ，2 0 0 5 m a v3ls t , 2 0 0 5 l e o n i eb e l l ，t l mj e n k i n s o n n e wv i d o eo f t h e 洲d e a dt a x a t i o na n do t at h ei d e a t i t yo f m a r g i n a li n v e s t o r j 1 1 l e i o u l t l a lo f f i n a n c e , 2 0 0 2 ( 3 ) ：1 3 2 l - 1 3 4 6 ( d n s v o n o r t a s ，c o o p e r a t i v er e s e a r c hi nr & di n t e n s i v ei n d u s r t i e s o a v e b u r ya c a d m e i cp u b l i s h i n gg o m p ，1 9 9 1 ( 1 4 ) ：6 6 - 7 3 ( ”a l e x a n d e r w i n n i n gb yc o - o p t i o ns t r a t e g i cg o v e r n m e a t - u n i v e r s i t y - i n d u s t r yr dp a r t n e r s h i p s ：t h ep o w e ro f c o m p l c x , d y n a m i ck n o w l e d g en e t w o r k s j j o u m a l o f l e c h n o l o g y t r a n s f e r , 1 9 9 9 ( 2 4 ) ：1 9 7 - 1 9 9 政府三者共同对政府需要的技术进行联合开发，从而利用高等院校、研究所的科研力量与 成果这条重要捷径来发展中小企业。 美国小企业管理局在其年度报告中总结了六种促进技术转移的成功政策t 资助学术研 究、将研究成果的知识产权授予高校而非个人、鼓励技术许可的法律、建立技术转移机制、 对早期阶段的技术开发提供融资支持和鼓励。在资助学术研究方面，相关研究证明，高校 研究经费与技术转移之间存在直接的正相关关系，而且为高校而非发明者提供专利权将会 促进共同协作，使得高校将开发、许可的风险和成本分散在多项技术中，增强了决策者对 风险和成本的承受能力。 a u d r e t c h 通过研究美国相对于其他发达国家的技术经济优势，认为美国的小企业研发 投资计j e l j ( s b i g ) 在促进经济技术发展中起着关键作用。s b i r 建立起了一个相当于整个风险 投资行业2 3 的早期阶段资本池，对小企业技术开发融资起着十分重要的作用。 通过总结国外学者关于中小企业政策支持体系的文献，可以看出：政府在中小企业发 展中，发挥着重要作用。政府部门应该注重对中小企业的政策支持，针对不同中小企业的 实际情况，通过实施融资、财政和技术创新等方面的政策扶持，来逐步建立一个完善的中 小企业政策支持体系。 1 2 2 国内文献综述 ( 1 ) 政府支持政策对中小企业发展作用 我国学者相继研究了政府实施中小企业支持政策过程中的作用和定位问题。 林源提出，因为中小企业融资缺1 3 在金融制度中实质上是一种市场失灵，这种市场 失灵主要表现在资本市场的失效和信贷市场的失效，因此，通过市场机制并不能解决中小 企业的融资难问题。此时，政府规制的作用得以显现。在对中小企业融资规制中，政府运 用法律制度和税收等手段保持市场的自由竞争，防止垄断的发生。在中小企业融资解决过 程中，政府首先应有明确的角色定位和职能界定，明确什么是政府应该管的，什么是应该 回避的，什么是政府应该规范的。只有在此前提下，才能讨论政府规制中小企业融资的措 施。 吕学朋认为，中小企业的发展受多方面因素的影响和制约，政策因素是其中之一。 由于政策因素比其它因素具有更强的可调性，即人为性，因此被人们所重视。政策对中小 企业的作用机制主要表现在以下几方面：政策可以改变中小企业的生存环境；政策影响中 ( i ) s b a oo f f i c eo fa d v o c a c y t h es m a l lb u s i n e s se c o n o m y ：ar e p o r tt ot h ep r e s i d e n t2 0 0 4 m w a s h i n g t o n ：u s g o v e r n m e n tp r i n t i n go f f i c e ，2 0 0 4 ：1 10 2 林源欧盟发达国家中小企业融资体系及经验借鉴一以英，法，德，意为例 j 开发研究，2 0 0 8 年