（会计学专业论文）我国上市公司审计机构变更研究.pdf

两南大学硕l ：q - 位论文 我国上市公司审计机构变更研究 会计学专业硕士研究生顾春景 指导教师张孝友教授 摘要 近年来，我国的证券市场一直处于低迷状态，特别是上市公司财务舞弊案又频繁曝光， 使证券监管部门和广大的投资者开始关注审计机构，加上上市公司变更审计机构的情况日益 增多，自然使审计机构变更成为各方瞩目的焦点。上市公司频繁地变更审计机构，其原因为 何，用意何在，是否与财务舞弊有关，上市公司是否会利用解聘威胁使审计机构与其审计合 谋进而达到财务舞弊的目的，而审计机构在这种威胁下是否妥协，后任审计机构是否为了其 经济利益满足上市公司的要求呢? 出于对上述问题的关注，本文以2 0 0 2 年度发生审计机构变更的上市公司作为研究样本， 进行了以下几个方面的研究：( 1 ) 目前上市公司审计机构变更的现状。包括中国注册会计师 协会和中国证监会对审计机构变更的监管，中国历年上市公司审计机构变更总揽，以及针对 2 0 0 2 年审计机构变更的信息披露情况和统计分析。( 2 ) 审计机构变更影响因素的实证分析。 基于对2 0 0 2 年变更审计机构原因的统计分析，以2 0 0 2 年度发生审计机构变更的上市公司作 为研究样本，并选取从未变更审计机构的上市公司作为对照样本，建立以审计机构变更为因 变量，以审计意见类型、财务困境、控股股东变更、审计级差、融资动机和审计费用为解释 变量的l o g i s t i c 回归模型，利用s p s s l l 5 对模型进行检验和分析。( 3 ) 上市公司审计机构 变更前后的审计质量的研究。首先分析了审计质量的相关概念，并通过分析证明盈余管理可 以作为审计质量的衡量标准，而可操控性应计利润又可以作为盈余管理的度量标准。然后借 鉴已有的研究，利用分行业修正的琼斯模型对变更审计机构的上市公司变更当年、变更前两 两南犬学硕l j 学位论文中文摘要 年和变更后两年共五年的可操控应计利润进行实证分析，研究审计质量的差异。 通过以上的分析，得到以下研究结论： ( 1 ) 上市公司变更审计机构的情况仍很严重。 ( 2 ) 变更原因的信息披露质量并没有提高。 ( 3 ) 审计意见、控股股东变更以及财务困境对审计机构变更影响均显著，其中最为显著 的是财务困境，然后是审计意见、控股股东变更、再融资动机、审计费用和审计级差特征的 c 作用依次减弱。 ( 4 ) 上市公司因处于财务困境、被出具非标准无保留的审计意见或控股东变更而变更审 计机构，以期待与新的审计机构在会计报表方面意见的一致性，但研究结构表明，上市公司 并没有达到其预期的效果，审计机构变更前后的审计质量并不存在显著差异。 因此，基于以上的研究、分析和结论，分别对证券监管部门、审计机构和投资者提出 如下政策和建议： ( 1 ) 中国证监会作为证券市场的监督机构，应进一步完善我国会计师事务所变更的信息 披露，规范信息披露的格式，提高信息披露的及时性，强化信息披露监管，加大惩罚力度。 ( 2 ) 面对上市公司更换审计机构的压力，审计机构应将其视为市场经济条件下，审计市 场对审计机构进行选择的正常现象，不应为了避免变更而丧失原则，也就是说在审计过程中 仍然应当严格按照独立审计准则及其它法规的要求进行审计工作，恪守职业道德，根据实际 情况出具客观的审计报告，而不应屈从于公司审计机构的压力。 ( 3 ) 投资者在投资时首先应该看上市公司是否被冠以s t 或* s t ，然后注意上市公司会计 报告是否为非标准无保留审计意见，特别是那些被出具非标准无保留的审计意见并变更审计 机构的上市公司，投资者应该提高警惕。 、 一 关键词：审计机构变更信息披露审计质量盈余管理 u l 两南人学硕：卜学位论文 a b s t r a c t s t u d y o na u d i t o rs w i t c h e so fc h i n e s el i s t e dc o m p a n i e s m a s t e rc a n d i d a t e ：c h u n jin gg u s u p e r v i s o r ：p r o f e s s o rx i a o y o uz h a n g a b s t r a c t i nr e c e n ty e a r s ，s t o c ke x c h a n g e sa r eg o i n gt ot h ed o w n t u m a n dt h e r ea r em o r ea n d m o r el i s t e dc o m p a n i e sc h a n g e dt h e i ra u d i t o r s e s p e c i a l l y 、以t l lt h ee x p o s u r eo f m o m e n t o u sf i n a n c i a lf r a u dc a s e s ，a u d i t o rs w i t c h e sd r a w su n p r e c e d e n t e dc o n c e r no f s o c i e t y w h yd i dl i s t e dc o m p a n i e sc h a n g et h e i ra u d i t o r ? m a ti st h e i rp u r p o s e ? a n d w h e nt h e yc h a n g et h e i ra u d i t o r s ，w h e t h e rd o e st h ea u d i tq u a l i t yh a v es i g n i f i c a n t d i f f e r e n c eb e t w e e nt h ep r e d e c e s s o ra n dt h es u c c e s s o r ? s ob a s e do na f o r e s a i dq u e s t i o n ，t h ep a p e rc h o s et h el i s t e dc o m p a n i e sw h i c h c h a n g e dt h e i ra u d i t o r si n2 0 0 2a st h er e s e a r c hs a m p l e s ，a n dt h e nc a r r i e do nt h e f o l l o w i n gs t u d i e s f i r s t l y t h ep a p e ri n v e s t i g a t e dt h es t a t u si nq u oo ft h ea u d i t o r s w i t c h e so fc h i n e s el i s t e dc o m p a n i e s ，w h i c hw a sc o m p o s e do ft h es u p e r v i s i o no f c h i n a ss e c u r i t i e sr e g u l a t o r yc o m m i s s i o n ( c s r c ) ，t h eg e n e r a lv i e wo fa u d i t o r s w i t c h e si np a s ty e a r sa n dt h ea u d i t o rc h a n g i n ga n n o u n c e m e n ta n da n n o u n c e m e n t a c t u a l i t y s e c o n d l y , c o n s i d e r i n gd i f f e r e n tf a c t o r st h a te f f e c t e dt h ea u d i t o rc h a n g e s ，t h e p a p e rs a m p l e dt h el i s t e dc o m p a n i e st h a tc h a n g e dt h e i ra u d i t o r si n2 0 0 2a n dw e n to na l l e m p i r i c a la n a l y s i st of i n dt h ec h i e f r e a s o nb yt h el o g i s t i cm o d e l l a s t l y , t h ep a p e ru s e d t h ep r e c e d i n gr e s e a r c hf o rr e f e r e n c e ，e s t a b l i s h e dt h ej o n e sm o d e la n da n a l y z e dt h e 1 1 1 两南大学硕一 j 学位论文a b s t r a c t e f f e c to fe a r n i n gm a n a g e m e n tt of i n dt h ea u d i tq u a l i t yd i f f e r e n c eo fa u d i t o rc h a n g i n g f r o n ta n dr e a r t h r o u g h o u tt h ea n a l y s i s ，t h ep a p e rd r e wt h ef o l l o w i n gc o n c l u s i o n ：0 ) t h es i t u a t i o n o fa u d i t o rs w i t c h e sw a ss t i l lg r a v e t h ea n n o u n c e m e n tq u a l i t yw a sn o tu pt os t a n d a r d w h e nt h el i s t e dc o m p a n i e sw e r ei nd i s t r e s so rg o tan o n s t a n d a r da u d i t i n go p i n i o no r m a j o rs h a r e h o l d e r sw e r ea l t e r e d ，t h e yw e r ei n c l i n e dt oc h a n g ea u d i t o r s a m o n gt h e m t h ei n f l u e n c eo ff i n a n c i a la f f a i r si nd i s t r e s st ot h ea u d i t o rs w i t c h e si st h eg r e a t e s t a f t e ra u d i t o rc h a n g i n gt h ea u d i tq u a l i t yw a ss t i l lh i g ha n dd i dn o th a v ed i f f e r e n c e b e t w e e nt h ep r e d e c e s s o ra n dt h es u c c e s s o r a c c o r d i n gt h er e s e a r c hc o n c l u s i o n , t h ep a p e rb r o u g h tf o r w a r ds o m ea d v i c et o c h i n a ss e c u r i t i e sr e g u l a t o r yc o m m i s s i o n ( c s r c ) ，a u d i t o r sa n di n v e s t o r s q c s r c s h o u l de s t a b l i s hp e r f e c ts u p e r v i s i o n s y s t e ma n da g g r e g a t et h ep u n i s h m e n t t h e a u d i t o rs h o u l dh o l dt h ei n d e p e n d e n t ，o b j e c t i v ea n dj u s tp o s i t i o n i n v e s t o r ss h o u l d v i g i l a n tt ot h el i s t e dc o m p a n i e sw h i c hc h a n g e dt h e i ra u d i t o r s k e y w o r d s ： a u d i t o rs w i t c h e s i n f o r m a t i o na n n o u n c e m e n t a u d i t q u a l i t ye a r n i n gm a n a g e m e n t i v 文 第 第 第 第 第5 章上市公司审计机构变更前后审计质量差异的实证分析2 6 5 1审计质量与盈余管理2 6 5 1 1审计质量的涵义2 6 5 1 2盈余管理的相关概念2 6 5 1 3审计质量的衡量标准2 7 5 1 4盈余管理的度量标准2 8 5 2基本假设3 0 5 3研究方法3 1 5 4样本选取3 2 5 4 1资料来源3 2 5 4 2样本选择3 2 5 5实证分析3 2 5 5 1描述性统计3 2 5 5 2 变更审计机构公司可操控性应计利润及其变化趋势一审计 质量变化3 4 5 6本章小结3 4 第6 章研究结论及政策建议3 6 6 1研究结论3 6 6 2政策建议o i o io 00q 0 3 7 6 2 1 对中国证监会的政策建议3 7 6 2 2对审计机构的政策建议3 7 6 2 3对投资者的建议3 8 参考文献3 9 致谢4 1 发表论文4 2 k 龟 客户变更审计机构的最主要原因在于管理当局特别是最高执行总裁发生了变更，其次是客户 对其他服务的要求以及新的融资计划。随后有很多研究者进行了具体的研究。c a r p e n t e r 和 s t r a w a w e r ( 1 9 7 1 ) 选择了1 9 6 9 年第四季度期间首次发行股票的3 7 9 家公司研究发现，在这些 公司的上市过程中，那些地方性和区域性的审计机构常常被更换。b e d i n g f i e l d 和l o e b 在1 9 7 4 年的研究也发现，股票承销商，贷款行和管理当局均需要全国性知名审计机构的“声誉”来 有助于其达到目的。c h o w 和r i c e ( 1 9 8 2 ) 运用回归的方法来测试保留意见与审计机构变更之 间的关系，研究表明，公司在对收到保留意见的审计机构更倾向于变更审计机构。s c h w a r t z 和m e n o n ( 1 9 8 5 ) 研究了濒临破产公司变更审计机构的动机，他们的研究显示公司倾向于聘请 与其在重大问题上持相同意见的审计机构。k a n o d i a 和m u k h e r j i ( 1 9 9 5 ) 通过模型分析认为， 即使不存在意见分歧和客户不匹配因素，审计服务定价本身就可导致审计机构变更。k r i s h n a n ( 1 9 9 7 ) 检验了诉讼风险促使审计机构辞聘的假设，发现当审计业务具有以下特征时，审计机 构辞聘的概率高于被解聘的概率：客户处于财务困境，股票非正常报酬率波动大，审计机构 独立性低，审计任期短，出具保留意见等。此外，研究还发现审计机构辞聘与意见分歧和需 要报告事项之间存在正相关关系。因此，审计机构辞聘决策是出于降低诉讼风险、调整客户 构成的目的。b o c k u s 和6 i g l e r ( 1 9 9 8 ) 通过一系列的假设和推论，构建了审计机构辞聘的理论 模型。模型表明，当潜在的后任审计机构法律责任低于现任审计机构，同时只有客户自己清 楚是否具有潜在风险的情况下，审计机构辞聘才会发生。d e f o n d 雨l s u b r a m a n y a m ( 1 9 9 8 ) 研究 了审计机构变更和意见分歧之间的关系，发现部分审计机构在面临较高的审计风险时，其谨 慎性水平要高于行业的职业标准，为避免诉讼风险，出具较为保守的审计意见，公司为合理 反映自身的财务状况，可能变更其审计机构。 ( 2 ) 而国内，由于股市和注册会计师制度的确立起步较晚，对这方面的研究也较晚。 熊建益( 1 9 9 9 ) 对我国上市公司变更审计机构的研究认为，由于上市公司面临的经营压 力，管理当局的利益驱动，低审计费用的要求，公司人员变动等因素是上市公司变更审计机 构的原因。余玉苗( 1 9 9 9 ) 认为：审计机构的审计活动有明显的地域性，审计机构在执行审计 业务时特别容易受到干预，而与当地政府和企业存在千丝万缕利害关系的审计机构往往很难 k 白 究发现，财务健康状况差的公司更倾向于变更审计机构。李东平、黄德华、王振林( 2 0 0 1 ) 的研究发现，审计机构的变更与前一年度的非标准无保留审计意见变量成正比。 2 关于审计机构变更前后审计质量的研究 另一方面，对于上市公司审计机构变更的后果审计质量的前后差异的研究则相对较 少。c h o w 和r i c e ( 1 9 8 2 ) 研究表明，在收到保留意见的公司在变更审计机构后，并未达到购 买审计意见的目的。k r i s h n a n s t e p h e n s ( 1 9 9 5 ) 比较了发生审计机构变更的公司前任和后任 的报告决策行为，发现对于变更审计机构的公司，前任和后任审计机构对客户的处理并无差 异。d e f o n d 和s u b r a m a n y a m ( 1 9 9 8 ) 的研究表明，如果前任审计机构倾向于采用稳健的会计处 理方法，则其在任最后一年的可操控性应计利润导致利润减少，而继任审计机构聘任第一年 的可操控性应计利润导致利润减少的程度比前任审计机构在任最后一年的程度要轻。李爽和 吴溪( 2 0 0 2 ) 运用修正的l e n n o x ( 2 0 0 0 ) 的模型，对我国1 9 9 7 年和1 9 9 9 年的2 0 1 6 个样本观测 值进行了检验，结果显示上一时期被出具非标准无保留审计意见的公司，在下一时期变更审 计机构收到“不清洁”审计意见的概率低于不变更审计机构收到“不清洁”审计意见的概率， 但是显著水平较低，不能说明该行为显著地改善了公司在时期t 的审计意见类型。陈武朝、张 泓( 2 0 0 4 ) 根据中国的实际情况，研究了审计机构变更公司在新任审计机构的第一年、前任 审计机构最后一年、倒数第二年的可操控性应计利润及其在不同年份之间的变化发现，虽然 前任审计机构在其最后一年聘期内采取了比其他审计机构更为稳健的会计处理方法，以致被 公司变更：但新任审计机构在第一年并未完全配合公司，这在一定程度上表明，公司变更审 计机构并未达到预期的目的，前任审计机构、后任审计机构的独立性均强。 2 两南大学硕 ：学位论文第l 章总论 第1 章总论 1 1研究问题的提出 中国现有的证券和证券市场相对于欧美发达国家起步较晚。1 9 8 4 年1 1 月新中国改革开 放后的第一只新股“飞乐音响”发行，1 9 9 0 年1 1 月1 6 日新中国第一家证券交易所 上海证券交易所成立，随即深圳证券交易所也在1 9 9 1 年4 月1 1 日成立。中国证券市场经过 1 0 多年的快速发展，已经初具规模，不仅为我国的改革开放和社会主义市场经济的发展作出 了重要的贡献，而且也为我国加快融入世界经济一体化提供了重人的推动力。但是，与此同 时，证券市场发展中的各种问题也逐步暴露出来，从1 9 9 7 年的“琼民源”案至l j 2 0 0 1 年的“银 广厦”案，再至1 j 2 0 0 5 年的“科龙电器”案，一系列财务舞弊案的曝光，使证券监管部门和广 大的投资者开始质疑市场信息的质量，也更加关注市场信息的载体审计报告，自然，审 计机构作为审计报告的发出人，作为证券市场的经济警察，是否履行了其应该承担的职责也 不可避免地受到质疑。这就使上市公司频繁地变更审计机构更加成为瞩目的焦点。、 根据耿建新和杨鹤的统计，在排除了由于原会计师事务所失去了证券执业资格而造成上 市公司必须更换会计师事务所的情况后，1 9 9 5 年变更会计师事务所的上市公司的有2 家，占当 年上市公司总数的0 7 ；1 9 9 6 年变更会计师事务所的上市公司的有1 0 家，占当年上市公司总 数的3 2 2 ；1 9 9 7 年变更会计师事务所的上市公司的有2 3 家，占当年上市公司总数的4 4 7 ， 1 9 9 8 年变更会计师事务所的上市公司的有3 5 家，占当年上市公司总数的4 8 6 ；1 9 9 9 年变更 会计师事务所的上市公司的有5 0 家，占当年上市公司总数的6 0 6 。这一比例已然超过了国 际成熟市场3 4 的标准线。 而中注协统计数据也显示，近年来在年报披露前变更审计机构的情况愈演愈烈。2 0 0 2 年 年报审计期间，有1 2 8 家上市公司变更了会计师事务所；2 0 0 3 年同期有7 5 家上市公司变更了会 计师事务所；2 0 0 4 年的数据是1 0 4 家。而今年在2 0 0 5 年年报披露初期，就已有5 0 家上市公司赶 在年报披露前变更会计师事务所，2 0 0 5 年年报披露期间变更会计师事务所的家数有可能赶超 往年。上市公司变更会计师事务所原是正常行为。但统计结果却显示，近年来更换会计师事务 所多半发生在上市公司年报披露期间，即从1 2 月份至年报披露结束前的几个月，显示上市公司 突击炒会计师事务所的现象严重，实属异常现象。 证券市场运行的有效性很大程度上依赖于市场信息的质量，上市公司的职责是向广大投 资者提供能反映真实的经营情况和财务状况的信息，而审计机构的职责就是对这些信息质量 作出客观正确的评价。 上市公司频繁地变更审计机构，其原因为何，用意何在，是否与财务舞弊有关，上市公 司是否会利用解聘威胁使审计机构与其审计合谋来达到其财务舞弊的目的，而审计机构在这 种威胁下是否妥协，后任审计机构是否为了其经济利益满足上市公司的要求。总之，我们最 终关心的是市场信息的质量，审计报告的真实性，审计机构的独立性。尤其是2 0 0 1 年6 月以来 3 西南大学硕l ：学位论文第1 章总论 的一年多时间里，股票市场持续下跌，这与国内良好的政治经济环境和加a w t o 之后的开放 要求明显相背离。 1 2 研究目的及思路 本文从目前上市公司审计机构变更现状和变更的信息披露情况入手，通过调查研究，识 别影响我国上市公司审计机构变更的影响因素，以及审计机构变更前后的审计质量状况，并 且提出政策建议，为我国的证券监管部f i n n 强对证券市场的监督，投资者正确识别报表信息、 选择正确的投资目标和审计机构提高审计质量提供参考价值。 1 3研究方法和结构 本文在调查中国目前证券市场的审计机构变更情况的基础上，借鉴中外研究者已有的理 论基础和系统研究方法，将规范研究与实证研究相结合，以实证研究为主，规范研究为辅， 主要研究造成这种状况的原因以及后果，并根据分析的结果提出对策建议。 本文研究结构： 第一章，总论。讲述研究的动机、目的、思路及方法。 第二章，理论基础。主要通过介绍代理理论，包括委托人代理人理论、信息不对称 理论，分析了审计的产生、审计市场中存在的委托代理关系以及审计市场中存在的信息不对 称现象。 第三章，目前上市公司审计机构变更的现状。包括中国注册会计师协会、中国证监会对 审计机构变更的监管，中国历年上市公司审计机构变更总揽，以及变更的信息披露情况和统 计分析。 第四章，审计机构变更影响因素的实证分析。基于对2 0 0 2 年变更审计机构的原因的统计 分析，以2 0 0 2 年度发生审计机构变更的上市公司作为研究样本，并选取从未变更审计机构的 上市公司作为对照样本，建立以审计机构变更为因变量，以审计意见类型、财务困境、控股 股东变更、审计级差、融资动机和审计费用为解释变量的l o g i s t i c 回归模型，利用s p s s i i 5 对模型进行检验和分析。 第五章，上市公司审计机构变更前后的审计质量的研究。首先分析了审计质量的相关概 念，并通过分析证明盈余管理可以作为审计质量的衡量标准，而可操控性应计利润义可以作 为盈余管理的度量标准。然后利用琼斯模型对变更审计机构的上市公司变更当年、变更前两 年和变更后两年共五年的可操控应计利润进行实证分析。 第六章，研究结论及政策建议。通过以上的分析得出结论，找出问题，并针对问题中国 证监会、审计机构和投资人提出一些对策建议。 4 两南大学硕。卜学位论文 第2 章理论基础 鼍曼曼曼曼舅曼皇曼皇曼! 曼曼量皇曼鼍曼曼曼曼皇量量量曼曼曼曼曼曼曼曼曼曼曼曼皇曼量曼i i ! i , 皇皇 第2 章理论基础 2 1代理理论 2 1 i 委托人代理人理论 纵观审计的发展史，财产所有权与经营所有权的分离，是审计产生和发展的根本原因。 当所有者不直接管理自己的财产而将财产托付给他人经营时，就产生了一种委托一代理的 关系。财产所有者是委托人，财产经营者是代理人或称受托人。 尽管所有权与经营权分离被认为是审计产生的前提，这并不足以充分解释审计的根源。 如果代理人忠心耿耿地为委托人服务，忠实地履行自己的职责，那么，审计并没有存在的必 要。要是所有的公司经理和政府官员都能全心全意地为股东、为人民服务，那样审计监督就 没有必要了。但客观事实并非如此。 现代理论将委托人代理人看成一种经济上的契约关系。委托人和代理人通过一纸契 约结合在一起。契约双方都是理性的经济人。理性的经济人是指经济人只是为实现自身的目 的。这种目的在经济学上往往被抽象化为“效用极大化”。资产所有者( 财产所有者) 的目标 函数是通过资产的经营管理达到利润( 效用) 极大化，而资产管理人员( 财产经营者) 的目 标函数是报酬极大化( 这里的报酬包括工资、奖金以及其他货币和非货币收入) 。这两者并不 完全一致，有时甚至会发生冲突。因为在一定的营业收入水平下，利润的增长可能意味着管 理人员报酬的减少；反之，亦然。对于财产所有者米说，他希望以最少的报酬支出达到利润 的极大；对管理人员来说，他希望以最少的努力( 包括体力和精神的支出) 而取得最高的报 酬。在一个有效的劳动力( 这里指管理人员) 市场上，双方将达到一种均衡，即管理人员的 报酬率等于他努力的边际成本，并且也等于他的努力所创造的边际利润。这是资产所有者愿 意支付、管理人员愿意接受的一种报酬率。假定其他因素不变。在这种报酬率之下，双方的 总效用达到最大。 但是，上述均衡往往只存在与理论之中；实际上，这种均衡并不能真正达到。这是因为 市场( 包括劳动力市场) 并非完全有效率。低效率市场的存在是因为信息不完全或信息不对 称引起的。 2 1 2 信息不对称 当一个人( 代理人) 为另一个人或机构( 委托人) 工作，而工作的成果同时取决于投入 的努力和不由主观意志决定的各种客观冈素，且两种因素对委托人来说无法完全区分时，就 会产生所谓“委托人代理人问题”( p r i n c i p a l a g e n tp r o b l e m ) ，这个问题义被称为代理 人的“道德风险”( m o r a lh a z a r d ) ，如懒惰、出工不力、偷工减料、假公济私等。委托人一 。徐政旦、谢荣、朱荣恩、唐清亮：审计研究前沿，2 0 0 2 、1 0 5 两南大学硕i ：学位论文第2 章理论基础 一代理人问题的实质是一个信息不对称问题( a s y m m e t r i ci n f o r m a t i o n ) 。当市场的一方( 资 产所有者) 无法观察到另一方( 管理人员) 的行为或无法获知另一方行为的完全信息时，就 出现了“不对称信息”。 在社会化大生产的条件下，由于所有权与经营权分离，企业或公司实际上由经理人员主 管和经营。因此，经理人员掌握着企业的充分完全的信息，而资产所有者，即股东或出资者 对企业的经营状况只有一个大概的了解。这就是“不对称信息”的情形。当资产所有者和经 理人员都在追求本身的效用极大化时，不完全信息或不对称信息就会发生道德风险。在实际 生活中这样的例子是很多的。譬如，不必要的出差或出国旅行，与公司目标无关但由公司支 付的各种交际应酬，以及使用公司资源为私人服务，等等。资产所有者支付给经理人员的报 酬应当取决于他的努力程度。但是，只有经理人员自己才知道究竟投入了多少努力，而资产 所有者很难直接观察到。这也是一种信息不对称情形。 道德风险发生的前提是信息的不对称。在委托人代理人问题中，代理人完全知道自 己付出多少劳动，但委托入最多知道一个大概，即所有者的信息是很不完全的。 如果代理人对工作有高度的忠诚与责任心，不存在道德风险，或者人类社会达到这样一 个阶段，劳动本身成为第一需要或是愉快的消费而非谋生手段，那么就不存在委托人代 理人问题。在这之前，只要存在两权分离，这个问题必然存在。那么在市场经济的体系中， 这个问题应当如何解决呢? 首先，劳动力的市场机制约束了经理人员的道德风险。其次，资产所有者也实行了各种 措施来解决信息分布不对称引起的委托人代理人问题。这些措施可以概括成三种：报告 制度；激励机制；监督体系。报告制度，激励机制和监督体系从理论上讲应当能够解决或至 少缓解所有权与经营权分离所产生的委托人代理人问题。但是，要使这种机制有效地运 行，离不开审计的活动。 财务报告应当由与企业无利益关系的第三者进行独立鉴定，以保证财务报表真实公允， 这就是审计存在的根本原因，没有审计，很难保证客观公允的财务报告。有效的激励机制同 样离不开审计。无利害关系的第三者的独立审计，是激励机制充分发挥效力的必要措施。审 计不但是整个监督体系的一个重要组成部分，还是其他监督控制措施成功实施的必要条件。 审计的存在能够降低监督总成本并提高监督效率。两权分离是审计存在的必要条件，而 能够降低监督成本才是审计存在的充分必要条件。企业规模越大、股东数目越多、股权越分 散，审计在降低相对成本的作用就越明显。这就是现代审计发展成熟的根本原因。 2 2审计与代理理论 审计的产生导致了审计服务市场的产生，必然伴随着审计关系的形成。审计关系是指一 项审计行为必然涉及的审计人、被审计人和审计委托人三方之间所形成的经济责任关系。在 审计市场中，审计委托入财产所有者为市场需求方，审计人审计机构为市场供给方， 6 两南人学硕f ：学位论文 第2 章理论基础 皇皇曼皇曼曼曼曼曼!鼍曼曼寡曼量曼曼皇皇鼍曼曼量曼曼曼鼍量量量鼍曼鼍曼曼曼!曼曼鼍鼍寡曼曼曼皇皇曼皇曼量曼量皇皇曼量璺曼皇皇曼曼鼍量曼曼量晕ii 作为需求方的所有者委托作为供给方的审计机构对财产经营者进行审计，并出具审计报告。 当审计机构介入委托人代理人关系后，其自身也成为财产所有者的代理人。财产所有者 和经营者之间的单一委托代理关系转变成有财产所有者、经营者及审计机构三方所组成的委 托代理关系。随着审计职业的发展，股份公司的上市及证券市场的兴起，改制也在社会经济 生活中扮演着越来越重要的角色，审计服务的需求方扩大到了包括投资者在内的依赖会计信 息做出决策的整个社会公众，“社会公众成为c p a 的唯一委托人”，从而形成了现代意义上的 审计市场中的审计委托关系。 如前所述，企业委托代理双方之间存在的信息不对称产生了对审计的需求，审计就是为 了揭示经营者的私人信息以提高会计信息质量、缓解信息不对称问题而做出的制度安排。然 而，这种机制同时带来了审计机构相对所有者的信息不对称问题。审计服务是一种特性难以 准确界定的无形商品( 雷光勇，2 0 0 1 ) 。其过程的难检测性以及对其质量判断的多歧性导致了 审计服务供给具有较大的不确定性；而审计服务接受者( 社会公众) 的有界理性( b o u n d e d r a t i o n a l i t y ) 及审计知识传递的较高成本，则是的审计服务接受者不能容易地判断审计产品 的质量。尽管审计机构作为职业服务的供给者在与委托人进行交易时，可以对职业服务的品 种、交易金额、完成日期等加以约定，但对职业服务的质量却存在严重的信息不对称，在审 计失败被揭穿之前，公众对审计报告质量的高低并没有足够的判断能力，这无疑使审计机构 在寻求自身效用最大化中比委托人处于更有力的地位。由于审计机构效用最大化的目标往往 与委托人不一致，这样，审计机构为了增加自己的效用就会产生与管理者共谋的“道德风险” 等机会主义行为，审计质量问题由此产生。 2 3定义的界定 审计机构与审计客户之间关系的维持客观上是基于客户需求与审计机构提供服务的最低 成本契约( m i n i m u mc o s tm a t c h ) 回，因此，当客户或者审计机构任何一方的特征发生了重 大改变而另一方却无法或不愿意适应这种变化时，审计机构与审计客户之间的关系就有可能 破裂，审计机构变更便随之发生。 基于上述理论，本文中的审计机构变更，是指被审计单位因为种种原因，改变原担任上 年年度财务报告审计的会计师事务所，而重新聘任新的会计师事务所担任本年度的财务报告 审计的行为。 审计机构变更排除了这样一种情况：被审计单位的年度财务报告虽变更签字注册会计师 ( 主审注册会计师) ，但变更前后的注册会计师属于同一会计师事务所。会计师事务所内部签 字注册会计师的变更实际上是一种轮换制度，属于会计师事务所的内部质量控制方式。在一 定程度上可以降低签字注册会计师与被审计单位的审计合谋的可能性，提高审计质量。 审计机构变更英文为a u d i t o rc h a n g e ，a u d i t o rs w i t c h e s 或者a u d i t o rr e a li g n m e n t ， 。李爽，吴溪：审计师变更研究来自证券市场的初步证据中国财政经济出版社2 0 0 2 年舨 7 k - 西南人学硕l ：学位论文 第2 章理论联础 也被译为审计师变更，会计师事务所变更或主审会计师事务所变更。本文中所称的审计机构 变更、审计师变更、会计师事务所变更均属于同一涵义。 变更年度是指这样一个年度，执行上市公司该年度财务报告审计工作的会计师事务所不 是执行该公司上一年度财务报告审计工作的会计师事务所的年度。 8 两南大学硕十学位论文 第3 章日前f ：市公i d 审计机构变更现状 第3 章目前上市公司审计机构变更现状 3 1中国监管部门对审计机构变更的监管现状 近年来，中国证券市场频频发生的审计师变更事件已经引起市场监管部门、学术界、新 闻媒体乃至社会公众的高度重视。各方面所做出的反应以及努力也是前所未有的。 3 1 1中国注册会计师协会对审计机构变更的监管 对于上市公司频繁变更审计机构，以此来掩盖审计中存在的问题，进而达到粉饰太平的 目的，中国注册会计师协会很早就已经注意到，而且也一直在通过完善注册会计师行业的制 度，来加强注册会计师的独立性，提高注册会计师的审计质量，从而也提高审计机构的审计 质量。 为加强对注册会计师执业质量的监督管理，根据中华人民共和国注册会计师法和中 国注册会计师协会章程的有关规定，中国注册会计师协会2 0 0 1 年制定了具有证券期货业 务许可证会计师事务所执行上市公司年报审计业务报备制度( 会协c 2 0 0 1 2 6 5 号) 强调如果 被审计单位不再续聘前一年年报审计的事务所时，前后任事务所均应及时向中国注册会计师 协会和所在地注册会计师协会报告，并说明上市公司变更事务所的原因。对不顾后果接下家 的事务所，注册会计师协会将予以重点监管。这实际上反映了监管部门希望通过审计机构变 更的报备程序获取必要的信息，从中发现具有潜在购买审计意见动机的审计机构变更事件， 以便实施有效的监管。 2 0 0 2 年6 月2 5 日，中注协发布了中国注册会计师职业道德规范指导意见( 以下简称 “ 指导意见”) ，并从2 0 0 2 年7 月1 日起施行，以期规范注册会计师的职业道德行为。 指导意见专设一章“接任前任注册会计师的审计业务”，旨在规范发生审计机构变更时 前、后任注册会计师的行为。 指导意见明确提出，在接受审计业务委托前，后任注册会 计师应当向前任注册会计师询问审计客户变更会计师事务所的原因，并关注前任注册会计师 与审计客户之间在重大会计、审计等问题上可能存在的意见分歧。后任注册会计师应当提请 审计客户授权前任注册会计师对其询问作出充分的答复。如果审计客户拒绝授权，或限制前 任注册会计师作出答复的范围，后任注册会计师应当向审计客户询问原因，并考虑是否接受 业务委托。前任注册会计师应当根据所了解的情况对后任注册会计师的询问作出及时、充分 的答复。如果受到审计客户的限制或存在法律诉讼的顾虑，决定不向后任注册会计师作出充 分答复，前任注册会计师应当向后任注册会计师表明其答复是有限的。如果审计客户委托注 册会计师对已审计会计报表进行重新审计，接受委托的注册会计师应视为后任注册会计师， 而之前已发表审计意见的注册会计师则视为前任注册会计师。如果后任注册会计师发现前任 注册会计师所审计的会计报表存在重大错报，应当提请审计客户告知前任注册会计师，并要 求审计客户安排三方会谈，以便采取措施进行妥善处理。由于审计师变更的原因各种各样， 9 西南人学硕i j 学位论文 第3 章 月前f ：市公- d 市计机构变更现状 有可能是不正当竞争。也有可能是注册会计师与管理当局发生意见分歧，因此前后任注册会 计师的有效沟通既是非常必要的，但往往又是实务工作中难以实现的一环。指导意见专 门就有关问题进行了规范，目的便是改善一直以来实务中缺乏沟通的状况。考虑到指导意 见针对的是注册会计师的职业道德行为，而前后任注册会计师之间的沟通还存在不少技术 方面的要求，因此，中注协还准备制定相关的独立审计具体准则做出进一步的规范。 因此，2 0 0 2 年9 月1 3 日中国注册会计师协会印发了独立审计具体准则前后任注 册会计师的沟通( 征求意见稿) 。后经财政部批准，中国注册会计师协会正式发布了独立审 计具体准则第2 8 号前后任注册会计师的沟通，该准则于2 0 0 3 年7 月1 日起施行。从国 际上看，大多数国家都很重视并要求前后任注册会计师之间进行必要的沟通。如美国注册会 计师协会早在1 9 7 5 年就发布了 审计准则公告第7 号前任与后任注册会计师的沟通。 1 9 9 7 年1 0 月，又发布了 审计准则公告第8 4 号前后任注册会计师的沟通，在条款数 量和内容及措辞方面都作了明显改进。这次中注协发布的独立审计具体准则第2 8 号前 后任注册会计师的沟通，参考了国际会计师联合会发布的职业会计师道德守则。还借鉴 了其他一些国家和地区的审计准则和职业道德准j 1 1 0 ，如美国审计准则公告第8 4 号前后 任注册会计师的沟通、台湾审计准则公报第1 7 号继任会计师与前任会计师间之联系、 香港职业道德准则第1 2 0 7 号业务委托的变更，以及中国注册会计师职业道德规范 指导意见等。独立审计具体准则第2 8 号前后任注册会计师的沟通新准则包括前后 任注册会计师的定义，如何理解接受委托前的沟通，如何理解接受委托后的沟通，前任注册 会计师审计的会计报表中存在重大错报时，后任注册会计师如何处理等四个部分的内容。对 前后任注册会计师之间的沟通以准则的形式加以规定，是为了再度蒸发审计报告中的水分。 为全面提升行业的职业道德水平和社会公信力，加强行业的诚信监督，中国注册会计师 协会于2 0 0 3 7 2 1 发布了 中国注册会计师协会会员诚信档案管理办法( 征求意见稿) ，向 各级协会和广大会员征求意见。中国注册会计师协会于2 0 0 4 年正式颁布了中国注册会计师 协会会员诚信档案管理暂行办法，并开始执行。行业会员诚信档案包含的对象是所有的执业 机构( 团体会员) 和具有执业资格的人员( 个人会员) ，主要由会员基本信息、提示信息、警 示信息三部分构成。其中，提示信息主要记录会员尚未被处罚或未严重到需要处罚程度的违规 行为，以及对判断其诚信状况有一定影响或关联的其他信息：警示信息主要记录已经作出的刑 事处罚、行政处罚、民事赔偿和行业惩戒的结果。诚信档案主要记录会员的基本情况、在诚 信方面的良好表现及行为、已经出现的有违行业诚信要求需予以提示的行为，以及严重违反 法律法规和职业道德及准则，受到各类处理的行为等。加强注册会计师行业的信用体系建设， 必须解决当前因诚信信息不对称带来的失信成本过低等一系列问题。中注协发布建立的行业 会员诚信档案制度，将为深化行业诚信建设工作、提高行业管理水平提供有力的信息支撑，对 于促进行业诚信水平的提高有着重要的积极意义。 2 0 0 4 年3 月4 日，中国注册会计师协会发布会计师事务所执业质量检查制度( 试行) ， l o 两南大学硕十学位论文第3 章月前i ：市公司审汁机构变更现状 在注册会计师行业全面建立执业