（金融学专业论文）开放经济下我国商业银行应对国际贸易融资业务风险的策略研究.pdf

摘要 国际贸易融资是银行对进口商或出口商提供的与进出口贸易相关的贷款。贸 易融资作为商业银行的资产业务之一，能够快速推进国际结算业务的发展，具有 风险小收益高的特点，日渐成为商业银行主要的支柱性业务，也是各股份制商业 和外资银行争夺的重点业务之一。随着我国外向型经济的蓬勃发展，城市商业银 行业务的全面发展，各城市商业银行积极开展国际贸易融资业务。但由于城市商 业银行国际业务起步较晚，代理行网络不发达，外汇业务人员储备不够，如果对 贸易融资业务风险认识和防范不够，将会给商业银行资产带来重大损失。如何认 识和防范国际贸易融资的风险，是城市商业银行亟待研究的问题。 本论文系统阐述了国际贸易融资一般特征，包括定义、特点和功能，介绍了 我国国际贸易融资业务的开展情况、发展趋势和我国外贸业务发展形式，分出口 业务、进口业务具体列明了我国商业银行开展国际贸易融资业务的种类，分析了 我国商业银行开展国际贸易融资业务上的共性风险，并就最主要的几类贸易融资 业务分别进行分析，深入探讨了分险种类及应对措施，最后从管理角度，提出商 业银行应对国际贸易融资的对策。 关键词：贸易融资，商业银行，风险控制 a b s t r a c t i n t e m a t i o n a lt r a d ef i n a n c i n gi sak i n do fl o a np r o v i d e db yb a n k st oi m p o r t e r sa n d e x p o r t e r sc o n c e r n i n gi m p o r ta n de x p o r ts e t t l e m e n t f i r s t l y , i t sam o r e i d e a lw a yf o r m o d e mb a r 墩st ou t i l i z et h e i rc a p i t a lf o rh i 曲e a r n i n g s ，r i c hp r o f i t sa n dc o m p r e h e n s i v e b e n e f i t s s e c o n d l y ，i te f f e c t i v e l ys o l v e st h ep r o b l e mo fc a p i t a ls h o r t a g e o ff o r e i g n t r a d ec o m p a n i e s ，s t r e n g t h e n st h e i ra d v a n t a g e si nn e g o t i a t i o n , e n a b l et h e mt od e v e l o p i n t e r n a t i o n a lt r a d ei nam o r ew i d es c o p ea n dl a r g es c a l e i nr e c e n ty e a r s ，w i t hf l o u r i s h i n gd e v e l o p m e n to fo p e ne c o n o m y , a l o to fd o m e s t i c c o m m e r c i a lb a n k sh a v eb e e ne x p e r i m e n t i n ga n de x p l o r i n gh o wt od e v e l o pt r a d e f i n a n c i n gb u s i n e s se f f i c i e n t l y , r e s p o n d i n gt oh i g hd e m a n d i n go fi n t e r n a t i o n a l t r a d e f i n a n c i n gs e r v i c e si nt h em a r k e t b u ti ng e n e r a l ，t h ei n t e m a t i o n a l t r a d ef i n a n c i n g b u s i n e s si nc h i n ak e e p sl o n g t e r ml o ws p e e dd e v e l o p m e n t u n d e rt h ep r e s s u r eo f f o r e i g nb a n k s ，e n t e r i n gi n t oc h i n am a r k e t ，t h ec o m p e t i t i o ni nc h i n af i n a n c i a lm a r k e t b e c o m e sf i e r c e rt l l a nb e f o r e o nm eb a c k g r o u n do fl a t es t a r t i n g u po fi n t e r n a t i o n a l b u s i n e s so fc o m m e r c i a jb a n k s ，l a c ko fr e l m i o n s h i p sw i t hc o r r e s p o n d e n tb a n k sa n d f o r e i g nb u s i n e s so p e r a t o r s ，t h e i n s u f f i c i e n tu n d e r s t a n d i n ga n dp r e c a u t i o nt o w a r d s r i s k so ft r a d ef i n a n c i n gb u s i n e s sc o u l db r i n gh e a v yl o s st ot h ea s s e t so fc o m m e r c i a l b a l l k s t h e r e f o r e h o wt oe f f e c t i v em a n a g et h er i s k so ft r a d ef i n a n c i n g b u s i n e s s b e c o m e sv e r yc r i t i c a la n dr e q u i r e si m m e d i a t ea t t e n t i o na n dd e e pr e s e a r c h t h i sa r t i c l es y s t e m a t i c a l l yi n t r o d u c e si n t e r n a t i o n a lt r a d ef i n a n c i n g ，d e s c r i b i n gt h e i n t e m a t i o n a lt r a d ef i n a n c i n gd e v e l o p m e n ta n dt e n d e n c yi n d e t a i l i te x p o u n d st h e v a r i e t i e so fi n t e m a t i o n a lt r a d ef i n a n c i n gb u s i n e s sb yc l a s s i f y i n gi t i n t oi m p o r ta n d e x p o r ta r e a s a n a l y s e s t h er i s k s v a r i e t i e sf r o m t h e g e n e r a lp e r s p e c t i v e s o f i n t e m a t i o n a lt r a d ef m a n c i n gw h i l ec o m m e r c i a lb a n k sd e v e l o p i n gi n t e r n a t i o n a lt r a d e f i n a n c i n gb u s i n e s s t h et h e s i s d e t a i le x p l o r e sr i s km a n a g e m e n to n at e wm a j o r i m e m a t i o n a lt r a d ef i n a n c i n gb u s i n e s s e so p e r a t e db yd o m e s t i cc o m m e r c i a lb a n k s ，a n d r e c o m m e n das e r i e so fc o r r e s p o n d i n ga c t i o n s a tt h ee n d ，i ta l s og i v e ss u g g e s t i o n s t o d o m e s t i cc o m m e r c i a lb a n k so nh o w t of a c et h en e wt e n d e n c ya n dp r o b l e m so fp r e s e n t i n t e m a t i o n a lt r a d ef i n a n c i n gb u s i n e s s k e yw o r d ：t r a d ef i n a n c i n g ，c o m m e r c i a lb a n k ，r i s km a n a g e m e n t 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下， 独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容 外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成 果。对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体，均已 在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律责任由本 人承担。 特此声明 学位论文作者签名2 钐哗 年，月9 日 学位论文版权使用授权书 本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位 论文的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的 印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子舨， 并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有 权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务；学 校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文；在以不 以赢利为目的的前提下，学校可以适当复制论文的部分或全部内 容用于学术活动口保密的学位论文在解密后遵守此规定。 鬻荔彩吁 导师签名： 雷，谗， 。 气7 。 日 日 厂7 月 月 厂 r 年 年 呷叫 第一章引言 近年来，随着经济全球化的发展，国际贸易额呈逐年上升趋势，对资金的 融通需求促进了贸易融资的发展。在各国商业银行资产业务中，贸易融资所占 比例得到了大幅增长，成为现代商业银行创造利润的一项主要业务品种。而在 我国，随着我国加入w t o ，经济持续快速增长，我国进出口贸易的数量及范围迅速 扩大，对外贸易的主体也在向多层次扩展，国际贸易结算工具呈现多样化且新 业务不断推出，相应的，国际贸易融资方式也呈现出多样化、复杂性和专业性 的特征。 1 1 问题的提出 对于我国商业银行而言，一方面，国际贸易融资收益率高，利润丰厚，具有 综合效益，是有效运用资金的一种较为理想的方式，另一方面，对于进出口企 业而言，通过贸易融资有效解决了进出口贸易活动中面临的资金短缺，促进了 企业可以更大程度、更为灵活的参与国际贸易，而从国家宏观贸易政策上来看， 贸易融资也是鼓励出口的积极手段之一，既调节了进出口结构，而且对一国参 与国际经济的深度和广度也起到至为重要的促进作用。但伴随着机遇到来的同 时，贸易融资潜在的风险也在不断增长和变化。所以对于我国商业银行，在扩 大国际贸易融资业务，获取融资收益的同时，如何有效的防范和控制融资风险， 也就成为当务之急，必须解决的问题。 1 2 研究该题目的意义 在当今影响国际贸易成交的诸多因素中，提供优惠的信贷条件和有竞争力 的支付条件已占据重要位置。随着国际贸易规模、数量和贸易伙伴的范围不断 扩大，贸易的复杂性和不确定性增加，贸易双方经常处于既希望成交又畏惧风 险的矛盾境地中。尤其目前国内出口企业在面临人民币升值加快、美国经济增 速放缓以及美国次级债危机的多重压力下，对资金融通的需求更为迫切，商业 银行在这种大背景下积极开拓贸易融资业务，能够帮助国内厂商解决资金流通 问题，增强了国内厂商在国际市场上的竞争力，同时，在我国对外贸易经济占 主导地位的情况，还能起到增强国家竞争力，稳定出口，实现国民经济持续稳 定发展的目标，对银行本身而言，在目前融资需求旺盛的情况下积极开拓贸易 融资业务，也能帮助银行在获取融资收益的同时，密切银企关系，获得稳定的、 信誉良好的客户群，加快银行自身的国际化、现代化步伐。但机遇总是与风险 如影随形，相依共存。相同的大环境下，贸易融资的风险也随之攀升，如国际 大形势导致国外买家的信用等级下降，国内出口企业由于出口业务的萎缩和资 金链的压力，违约骗贷的可能性也逐步加大。因此，如何合理的掌控风险，持 续稳定的拓展贸易融资业务，获得持续性的融资收益，对促进我国商业银行开 展贸易融资业务具有重要意义。 1 3 研究的思路与内容 本文以贸易融资为主线，首先介绍贸易融资的发展趋势、作用和方法，我 国商业银行贸易融资业务的发展历程，接下来就以在我国对外贸易的发展背景 下，针对我国商业银行开展的贸易融资业务，详细论述贸易融资中存在的各种 风险及防范风险的原则和措施，并对主要开展的几项业务做出具体的分析和防 范建议，最后对我国商业银行提高贸易融资风险管理提出改进的宏观措施和微 观建议。 本文共分为 第一章绪论。主要阐述了本文的研究背景和研究意义。 第二章贸易融资的定义和发展。首先介绍了贸易融资的含义和分类，贸易 融资的发展历史，并回顾了我国商业银行开展贸易融资业务的发展历程。 第三章开放贸易情况下我国银行提供的融资业务分析。首先介绍了我国外 贸经济的发展和现状，我国外贸企业贸易融资的现状，然后就我国商业银行目 前开展的进出口贸易融资业务进行了基本介绍。 第四章开放贸易经济下我国银行的贸易融资风险分析。首先从商业银行风 险管理的角度出发，对贸易融资的各种风险进行了分类识别，提出了基本防范 原则和措施，接下来针对我国商业银行的主要贸易融资业务进行具体分析，结 合国际贸易融资业务经验，给出了具体业务的防范措施。 第五章开放贸易经济下银行加强贸易融资风险管理的对策。本章从宏微观 角度分别给出了相应对策，从调整组织架构，完善内控制度，规范业务操作， 健全内部法规等方面，对商业银行加强贸易融资风险管理提出建议。 其中，第四章和第五章是本文的重点章节。 1 4 研究的方法 本文主要采用定性分析与实务研究相结合的方式，从银行风险管理的角度 对商业银行开展贸易融资业务时遇到的具体风险进行识别、辨析，提出防范建 议，再结合我国商业银行主要从事的贸易融资业务，进行具体分析，提出具体 防范措施和解决问题的具体办法，最后给出我国商业银行防范贸易融资风险的 2 宏微观建议。 1 5 研究的重点和创新点 本文研究的重点是将发达国家贸易融资经验与我国商业银行实务相结 合，系统论述我国商业银行贸易融资业务中存在的问题及对策，本文的创新之 处在于从贸易融资的共性风险分析入手，对具体贸易融资业务的风险再进行分 类分析，并将贸易融资风险管理统一纳入银行的整体风险管理范畴之中。 第二章贸易融资的定义和发展 2 1 贸易融资的定义和分类 不同国家间的贸易的当事方，因商品买卖或服务供应，需要通过银行办理 的两国间的货币收付业务叫做国际结算。 贸易融资是指以银行为主的金融机构向进出口提供的，围绕国际贸易结算 的各个环节发生的资金及信用融通的经济活动。它以贸易活动的现金流量作为 进口商或出口商履约的资金来源，以结算中的商业单据或金融单据等权利作为 进口商或出口商履约的一项保证。 国际结算是银行为参与国际间经济贸易活动的参与方提供债权债务转移和 清偿服务的业务，贸易融资是银行为进出口商提供的、与国际结算相关的贸易 项下放款。两者关系紧密，国际贸易融资为国际结算业务提供资金支持；随着 国际结算业务种类的不同，贸易融资也呈现出多样性特点，可以说它是国际结 算业务的扩展。 商业银行提供的国际贸易融资有多种方式，既有资产类融资，也有信用类 融资。按国际结算方式来划分，主要包括对信用证、托收、汇款、保理、保函 等几类融资产品。 信用证项下贸易融资是国际贸易中使用最为广泛的融资产品，也是商业银 行一项影响较大、利润丰厚、风险较小、周转期短的融资业务。信用证项下， 商业银行向申请人( 进口商) 提供的融资产品有授信开证、提货担保、信托收 据和进口押汇，向受益人( 出口商) 提供的融资产品有打包贷款、信用证保兑、 出口押汇、贴现和福费廷。其中，授信开证、提货担保、信托收据属于信用类 融资，其他则属于资产类融资。 托收项下提供的融资产品有：对进口商为信托收据和进口代收押汇，对出 口商有出口托收押汇和福费廷。除信托收据属于信用类融资，其余各项均属资 3 产类融资。 汇款项下包括两种融资产品，即汇出汇款融资和出口商业发票贴现，均属 资产类融资。 保理业务目前国内只有商业银行可以从事。国际保理项下，提供的融资产 品有出口双保理、进口双保理和出口商业发票贴现。进口双保理属于信用类融 资，而出口双保理融资和出口商业发票贴现属于资产类融资。 2 2 贸易融资的来源与发展 随着人类文明的进步，交通工具的发展，贸易范围也随之扩大，长途现金 运送由于其风险大、成本高，已逐渐不能适应贸易结算的需要。从公元1 2 世纪 起，地中海沿岸作为早期地区间贸易最为繁忙的地区，率先在交易中使用了“兑 换证书 形式的票据。而随着航海业的发展和北美新大陆等新地区的发现，海 外市场的领域骤然扩大，海外贸易的商品种类和数量也急剧增加，此时，金银 铸币等传统现金结算方式的缺点越来越明显，于是票据汇兑开始流行。1 5 8 0 年， 在意大利出现了最早的近代银行，由于1 6 世纪起，欧洲国家间爆发了多年的争 夺海上贸易霸权的战争，使得商人和制造商无法独立承担对外贸易中的财务风 险，所以大约在1 8 2 5 年，在伦敦出现了一批承兑商号，专门处理出口业务中的 财务风险，从事以承兑票据方式为贸易提供融资业务。这可视作国际贸易融资 的雏形。 第一次工业革命后，由于生产力的激增，国内市场容量已不能满足其需要， 由此对外贸易得到了空前的发展，融资需求也越发强烈。这一阶段的贸易融资 主要体现出结算与融资相结合的特征。1 9 2 9 年的经济大危机导致了大量私营银 行和金融机构在打击下举步为艰，不敢也没有能力大规模的经营外贸融资业务， 但与此同时，各主要大国又藉希望于拓展海外市场来摆脱经济萧条。所以，国 家开始利用财政资金扩充对贸易的资金投入，各国政府相继成立了不同性质和 特点的官方出口信贷机构。 伴随着生产力发展不平衡的d nj n ，国际分工也向着国际范围的专业化、协 作化的方向纵深发展，形成了国际资本从发达国家和地区流向发展中国家和地 区的现象，进一步促使了货币资本的国际化。因此，国际贸易融资等各种方式 被越来越多的国家用来发展资本输出和输入。出口买方信贷在此期间逐渐成熟。 伴着跨国公司的蓬勃兴起，国际贸易融资也随之迈上了一个新的台阶。跨 国公司使得全球范围内的资源配置、生产组织形式、经营活动方式及市场规模 发生了巨大变化：一，国际贸易迅猛发展，国际贸易融资需求快速上升，但2 0 世纪6 0 年代后期，受到国际债务危机的影响，各大银行都不敢大胆放贷，各国 4 政府也相继限制了本国银行的对外贷款规模。在这种矛盾下，国际银团贷款应 运而生；二，跨国公司在大规模的扩张中，有限的自由资本不能满足自身的需 求，需要银行提供融资。跨国公司的贸易融资策略是它跨国经营总体战略中的 一个重要组成部分，一是在全球范围内有效的降低融资成本，二是把融资风险 控制在自身可以接受的水平。为此，一般采取以下三种具体对策：一是建造全 球最佳资本结构，以降低公司的平均筹资成本；二是进行积极有效的风险管理， 避免融资成本的直接风险，如汇率、利率的变动带来的风险以及融资的间接风 险，如国家风险；三是充分运用内部转移机制，即通过企业间贷款和调整子公 司股息汇回政策等手段实现资金的内部转移，以降低跨国公司的融资成本，减 少各种风险的影响。跨国公司对融资成本、风险的综合要求，对国际贸易融资 方式提出了挑战。于是，福费廷、国际保理、衍生工具等多种新型的国际贸易 融资方式与风险规避工具也随之应运而生。 2 3 我国商业银行贸易融资业务的发展与特点 2 3 1 我国商业银行贸易融资业务的发展历程 我国商业银行的贸易融资业务始于2 0 世纪8 0 年代初，在1 日的计划经济体 制下，中国银行作为外汇外贸专业银行，为我国进出口贸易提供了绝大部分的 资金和服务，但其目的还主要是为了完成资金使用计划。8 0 年代中期我国开始 逐步实行银行商业化改革，国内各家商业银行相继开办外汇业务，但当时的国 际结算业务并没有带动国际贸易融资业务。1 9 8 8 年真正意义上的贸易融资才开 始起步，到1 9 9 2 年初具规模，但是直到1 9 9 4 年以前，这项业务仍主要由中国 银行来承办。1 9 9 4 年，我国对金融体制进行了一系列重大改革，建立了以中央 银行为领导、国有商业银行为主体、政策性银行与商业银行相分离、多种金融 机构并存的金融组织体系。同年人民币双重汇率并轨后，各家商业银行开始得 到与中国银行逐渐平等的竞争条件，国际贸易融资业务成为各行与中国银行竞 争国际结算业务的主要工具，银行贸易融资业务因此得到发展。随着各行贸易 融资业务量的增长，贸易融资风险也在不断积累，就在受到东南亚金融危机影 响的同时，我国商业银行贸易融资业务也经历了一次“洗盘 ，在业务粗放增长 期隐藏的风险显现出来，1 9 9 7 年和1 9 9 8 年形成了大量的信用证垫款。 自1 9 9 8 年以后，国内多数商业银行觉得贸易融资风险大、操作难度高， 而自身在贸易融资风险管理方面又难有建树，于是就一些授信政策和操作办法 上进行了调整，使得贸易融资业务发展步入一个艰难时期。直到2 0 0 1 年发生“南 京爱立信倒戈”事件及同年年底中国正式加入世贸组织后，随着外资银行融入 5 中国金融市场的速度不断加快，对中资商业银行业务冲击最大的就是贸易融资 结算业务，为有效维护市场份额，应对外资银行的竞争，从2 0 0 3 年以来，国 内一些商业银行纷纷推出了国际保理、出口商业发票融资、出口信用保险项下 融资和汇款项下提单押汇等多项贸易融资业务新品。 2 3 2 我国贸易融资业务的现状与问题 总体而言，我国贸易融资业务的发展还很不成熟，存在以下的主要问题。 ( 一)贸易融资业务形式简单，以传统的融资形式为主，如出口押汇、进 口押汇、打包贷款等，比较复杂的业务如国际保理、福费廷等数量有限。 ( 二)贸易融资业务授信管理粗放，1 9 9 9 年以前各行的贸易融资业务大多 由国际业务部门经营管理，1 9 9 9 年以后此项业务因统一授信管理的要求又 划归信贷部门经营管理，并且各行普遍缺乏各种融资形式的标准，缺少规 范的业务操作流程，没有比较明细的各项业务统计资料。 ( 三)贸易融资业务的发展与市场潜力不相适应，与市场提供的空间相比 很不协调。 ( 四)贸易融资的风险控制手段过于落后，贸易融资业务所涉及的风险有 国家风险、汇率风险、利率风险、操作风险、客户信用风险和代理行信用 风险，对这些风险的管理需要运用先进的技术手段将银行部门间、分支机 构间高效、有机的联系起来，而目前我国银行在外汇业务的处理程序方面 都较为落后，不同的分支行之间、不同的部门之间业务互相独立运行，缺 少网络资源的共享，缺乏规范的业务操作流程，没有比较明细的各项业务 统计资料，导致无法实现相互制约，共同监控风险。 ( 五)我国贸易融资的法律不健全，贸易融资业务涉及到货权、国际金融 票据、货物的质押、抵押、担保、信托等行为，要求法律上对各种行为的 权利与责任有具体的法律界定。但是我国在这方面的立法明显滞后于业务 的发展，有些常用的贸易融资术语和做法在我国法律上没有相应的规范， 大大增加了贸易融资业务的风险。 2 3 3 我国商业银行贸易融资业务的发展趋势 随着我国经济开放程度的增加，银行之间竞争的加剧，目前进出口贸易融 资呈现出了一些新的发展趋势。 ( 一)贸易融资形式向多样化、复杂化方向发展，随着银行竞争的加剧， 国际上通行的各种贸易融资形式开始被采用。例如，与保险公司的出口信 6 用险共同使用，银行的打包贷款与押汇业务的办理不再局限于出口信用证 业务：对开信用证、红条款信用证等业务也被越来越多的银行采用：国际保 理、福费廷的办理逐渐增加等等。 ( 二)贸易融资业务二级市场的出现。随着中国加入w t o ，国外银行也开 始表现出强烈的参与中国贸易融资市场的愿望。国外银行利用其资金实力 和国际金融信息的优势，向中国的银行推销其信用证保兑业务、单据再押 汇业务、票据再贴现业务，甚至还有风险共担业务，由此形成了银行进出 口贸易融资业务的二级市场。 ( 三)贸易融资向国内贸易融资的扩展。银行在办理贸易融资的业务中学 会了向企业提供应收帐款的融资业务，有些银行开始尝试将进出口贸易融 资业务的做法运用到国内贸易融资中。 第三章开放经济下我国商业银行贸易融资业务分析 3 1 我国对外贸易的发展 对外贸易是世界各国对外经济关系的核心，是各国加速其经济发展的重要 手段，在各国经济发展中起着不可替代的作用。一直以来，出口贸易是我国进 口贸易、引进技术、利用外资及一切对外经济活动的物质基础。发展出口贸易 是我国从一个经济发展水平较低的国家逐步发展成为发达的现代化强国的重要 条件。进口贸易可以更多利用国外资源和引进先进技术，在参与国际分工的同 时为我所用，为促进我国生产建设发展起着积极的作用。 自改革开放以来，随着我国经济开放程度的增加，市场化程度的提高，需求 导向已越来越依赖于国际市场的变化，通过积极参加国际分工和国际竞争，对 外贸易作为拉动我国经济增长的重要手段之一，在中国经济发展中一直起着至 关重要的作用。如在实行改革开放以后的最近2 0 年，对外贸易以平均每年 1 4 5 的速度持续增长，这个速度比同期世界经济、世界贸易发展的平均速度都 要快。随着对外贸易的开展，我国的进出口也从原来的逆差转变为顺差，丰厚 的外汇储备成为了保证我国经济社会健康发展的重要支柱。持续增长的外贸进 出口与投资、消费一起成为拉动中国经济增长的主要动力，对外贸易不仅为中 国创造了大量的就业机会，而且对中国的经济结构调整、技术进步和产业升级 产生极大的促进作用。 在2 0 0 1 年我国加入世贸组织以后，对外贸易更是焕发出勃勃生机，每年都 以2 0 以上的速度递增，是改革开放以来发展最为迅速的时期，取得了举世瞩 目的成绩。2 0 0 4 年对外贸易进出口规模突破1 万亿美元，成为世界第三大贸易 7 国。2 0 0 7 年对外贸易进出口高达2 1 7 万亿美元，根据2 0 0 8 年前三季度外贸情 况估算，2 0 0 8 年全年中国商品进出口总额将达到2 6 万亿美元，增长2 0 左右。 入世5 年内合计进出口总值就己超过从改革开放到“入世 之前2 3 年的总和。 2 0 0 8 年我国外汇储备达到1 9 4 万亿美元，在2 0 0 9 年就可突破2 万亿美元大关。 对外贸易的良好发展，对于解决我国经济发展进程中的矛盾，提高我国产品的 国际竞争力和综合国力，乃至对世界经济的推动，都产生了十分重要的作用。 从下表中，我们可以看出近几年中国对外贸易的发展： 表3 1 中国进出口增长情况 单位：亿美元 进出口出口进口 年份 差额 金额 增速( ) 金额增速( )金额增速( ) 2 0 0 26 2 0 7 72 1 83 2 5 6 02 2 42 9 5 1 72 1 23 0 4 3 2 0 0 38 5 0 9 93 7 14 3 8 2 33 4 64 1 2 7 63 9 82 5 4 7 2 0 0 41 1 5 4 5 53 5 75 9 3 3 33 5 45 6 1 2 33 6 o3 2 1 0 2 0 0 51 4 2 1 9 12 3 27 6 1 9 52 8 46 5 9 9 51 7 61 0 2 0 0 2 0 0 61 7 6 0 6 92 3 89 6 9 0 72 7 27 9 1 4 62 0 01 7 7 4 8 2 0 0 7 2 1 7 4 0 72 3 5 1 2 1 8 1 2 2 5 7 9 5 5 9 52 0 82 6 2 1 7 2 0 0 82 5 6 1 6 31 7 81 4 2 8 5 51 7 2 1 1 3 3 0 8 1 8 5 2 9 5 4 6 注：参见中华人民共和国商务部网站一中国对外贸易形势报告( 2 0 0 9 年春) 进入到2 0 0 9 年，世界经济下行已成定局，外部需求严重萎缩。国际货币 基金组织( i m f ) 4 月下旬的预测，2 0 0 9 年世界经济将下降1 3 ，发达国家将 下降3 8 ，出现二战以来首次出现下降。世界贸易组织( w t o ) 3 月份预测，2 0 0 9 年全球货物贸易量将下降9 ，出现二战以来最大降幅。 为应对国际经济形势变化对中国进出口贸易的影响，国家还进一步采取了 灵活审慎的宏观经济政策，出台有针对性的财税、信贷和外贸等政策措施，支 持优势企业和产品出口，鼓励金融机构增加对中小出口企业贷款，拓宽中小企 业直接融资渠道，这将有利于增强进出口企业信心，缓解企业经营困难，保持 对外贸易稳定增长。 3 2 我国外贸企业贸易融资现状 随着我国进出口贸易多年的持续快速增长，对贸易融资提出了巨大的市场 需求。首先，中国自加入w t o 后，全球化分工的角色定位逐步明晰，改革开放的 8 政策使庞大的市场和低廉的成本优势得以巨大的发挥，形成了依靠高投资、高 出口的经济增长模式，进出口贸易多年持续保持2 0 以上的增长速度，进出口 贸易企业蓬勃发展，必然导致出口企业对银行融资需求的增加。 其次，随着出口量的增加，我国出口商品结构也在不断优化，附加值在逐 步提高。由改革开放初的资源密集型在9 0 年代初逐步转向劳动密集型的工业产 品，而在9 0 年代中后期又逐步转为附加值高的高新技术产品和机电产品。 再者，随着外贸体制改革的持续深入对外开放领域不断扩大，外贸主体 也逐渐向多元化发展。国有企业在进出口贸易总额所占的比重持续下降，2 0 0 1 年国有企业在我国出口、进口总额中所占的比重均为4 2 5 ，到2 0 0 8 年，分别 下降至1 8 和3 1 7 。与此同时，外商投资企业和民营企业在我国进出口中所占 的比重则逐步上升，近年来更是呈现民营企业进出口增长速度持续高于外商投 资企业和国有企业的态势。如表3 2 和图31 、图3 2 所示，2 0 0 8 年，民营企业 出口3 8 0 7 0 亿美元，增长2 7 9 ，在出口总额中的比重升至2 6 7 ，比上年提 高22 个百分点，在进口总额中的比重升到1 41 。 表3 22 0 0 8 年中国进出口贸易企业性质情况 金额单位：亿美元 出口进口 项目 金额 同比f ) 金额同比( ) 总值 1 4 2 8 54 61 721 1 3 3 08 61 8 5 国有企业 2 5 7 22 81 4 43 5 3 8 1 0 3 11 企业性崩外商投资企业 7 9 0 62 01 366 1 9 9 5 61 08 其他企业 3 8 0 69 82 791 5 9 32 02 58 注参见中华人民共和国商务部h 站一中国对外贸易形势撒肯( 2 0 0 9 年春) 图3 1 中国进口贸易企业性质情况 图32 中国出口贸易企业性质情况 1 | | | | 隅霍 由此可见，民营企业在进出口贸易中的发展尤为显著，这得益于我国在加 入w t o 后，对个体工商户和企业进出口经营权逐步放开，对外贸流通经营资格 实行核准制，对生产企业自营进出口资格实行登记制；同时，注册资本的门槛 也进一步降低。民营企业和个人参与国际贸易的积极性得到了极大促进。 然而，在贸易融资存在巨大市场需求的情况下，我国贸易融资的市场供应 却存在着巨大缺口。国内商业银行在开展贸易融资业务的过程中，往往只重视 对丈客户和老客户的营销，而忽视了快速成长中的中小客户，使得大量中小企 业的融资需求被拒之门外。而且，在贸易融资的市场需求中来看，中小企业和 民营企业所占的比重相当大，但受自身财务实力所限，以及缺少抵押和担保， 使之很难从一般的融资渠道获得资金支持。进而，受国际金融危机影响，全球 流动性紧缺尚未有效缓解，金融机构纷纷收缩信贷规模，各国贸易融资条件普 遍恶化国外进口商和经销商资金压力加大，纷纷采取减库存、压订单等方式 规避风险。出口企业反映国外进口商订单短期化现象越来越明显。同时，由于 进几商贸易融资困难，出口企业收款延长，收汇风险上升。加卜国内银行为防 范风险对出口企业慎贷、惜贷现象普遍，出口企业特别是中小企业资金紧张状 况尚得到根本有效缓解。 3 3 我国商业银行提供的贸易融资业务分析 3 3 1 进口贸易融资业务 3 3 1 1 进口开证额度 信用证是国际贸易中最常用的一种贸易结算方式，它的主要作用就是通过 介入银行信用，化解进出口双方之间的互不信任心理，保证出口商的收款和保 障进口商的收货，促进跨国贸易的高效运行。银行一旦开立信用证，它就承担 了“第一性付款责任，即只要出口商提交的单据符合信用证条款，开证行就必 须付款，而不管进口商是否履行付款责任，甚至破产或倒闭。因此，银行均把 开立信用证视为一种授信业务。对一些资信较好、有一定清偿能力的客户，银 行通常根据客户资信状况及所提供的抵押品或质押品，核定一个开证额度供进 口商使用，在授信额度内开立信用证，银行要相应扣减开证额度。根据开证额 度是否能循环使用，其基本类型分为以下两种： 循环开证额度( r e v o l v i n gl cl i m i t ) ，在授信后，进口商在授信有效期内可 多次循环使用进口开证额度，该种开证额度比较常见： 一次性开证额度( o n et i m el cl i m i t ) ，这种额度是客户的一个或几个贸易 合同核定的一次性开证额度，不得循环使用。如客户成交了一笔大额生意，普 通开证额度不够使用或普通额度的大量占用会影响其正常经营，银行可根据其 资信状况和抵押品情况单独核定一次性开证额度，供此份合同项下开证使用。 3 3 1 2 进口押汇业务 进口押汇( a d v a n c ea g a i n s ti n w a r db i l l s ) 是指在进口信用证下，进口商由于 资金困难，将进口货物的所有权或其他财产抵押给银行，或提供第三人担保， 由银行代进口商挚付进口货款。 而进口押汇由进口商向开证行提交进口押汇申请书及付款通知书回执，银 行在认真落实押汇款项的资金来源，并要求进口商提供合法有效的担保后，与 进口商签订进口押汇协议。在此基础上开证行在收到信用证项下的单据后先行 付款，然后根据与进口商之间的进口押汇协议以及进口商签发的信托收据将单 据交进口商，进口商凭单提货并在市场销售后，将货款连同这一时期的利息交 还原开证行。由此可见，进口押汇作为开证行对开证申请人的一种资金融通， 其实质是银行对进口商的一种短期放款。由于进口押汇的时间较短，一般掌握 在卜3 个月之间，所以这类资金融通特别适合于进口商从事的流动速度较快的 进口贸易，尤其是那些市场前景好，销售渠道通畅的商品。 3 3 1 3 信托收据业务 信托收据( t r u s tr e c e i p t ) 是指为了进口或本地购货融资，由进口商或本地购 货商作为银行的代理人( 受托人) 为银行处理( 出手) 货物，且进口商或本地购货 商的该行为所带来的利益应优先用于偿还银行提供融资所产生的债权。信托收 据的主要内容有：进口商保证到期付款，承认在未付清货款前，货物所有权及其 收益归银行，进口商以银行受托人身份代银行报关、提货、保险、销售货物， 所有销售收入必须存入银行指定帐户不得动用等。 其基本做法为：1 、进口商为了向国外企业进口货物，向银行提出开立信用 证的申请，在与银行达成信用证开立协议的同时，银行一般要求申请人即进口 商提供抵押担保或者由第三方提供不可撤销的保证：2 、开证行收到境外出口商 的银行寄交的全部单据后，开证行通知进口商备齐货款，向其赎取进口货物的 全套单据：3 、在进口商无法按时付款赎单的情况下，进口商向开证行申请进口 押汇形式的融资服务，即进口商以签署信托收据的方式，承诺信用证项下的货 权归属于银行，自己代银行拥有和处理货物，所得用来清偿银行的融资款：4 、 开证行将进口货物的全套单据交给进口商。 根据信托收据的性质和特点，开证行在法律上应享有以下权力：当进口商发 生破产、倒闭或清盘时，所有信托收据项下的货物，均不在其债权人可分配资 产的范围之内，这些货物的所有权仍归银行所有：在进口商出售货物后货款尚未 付清的情况下，开证行有权向买方直接收取货款。 开证行通过信托收据给予进口商融资的情况下，银行只是凭一纸信托收据 将货权单据释放给客户，并授权其处理货物。从理论上讲，进口商处于受托地 位，货物所有权仍属于银行所有，但实际上银行已经很难控制货物，如果客户 资信欠佳，银行所承担的业务风险很大：如果客户将货权单据抵押给第三者，或 货物经加工后已经改变形态或将货物运往第三国进行加工或转卖，银行收回货 物的机会是极其微小的。因此，银行对信托收据额度的审查比进口开证额度更 为严格。 3 3 1 4 提货担保业务 如果跨国贸易中交易双方所在国距离很近，就会经常出现货物早于单据到 达的情况，若进口商急于提货，可采用提货担保的方式向船公司提取货物。 提货担保，是指进口商与开证行共同或由开证行单独向船公司出具书面保 1 2 证，请其凭以先行放货，保证日后及时补交正本提单，并负责交付船公司的各 项应收费用及赔偿由此产生可能遭受的损失。银行开立提货担保书时，银行就 要承担不付款和丧失货物所有权的风险，同时还要承担船公司无提单交货而可 能造成的损失。因此在开立提货担保书前，银行要求进口商必须履行如下义务： ( 一)按照发票副木所标明的金额，交存1 0 0 保证金： ( 二)向开证行提交副本提单和发票： ( 三)即使单据存在着不符点，进口商也必须接受： ( 四)收到正本提单后，进口商要及时从船公司赎回提货担保书并交给开 证行； ( 五)如果开出的提货担保书遗失，进口商需负全部责任。 提货担保一般仅适用于信用证项下的跨国贸易，至于托收项下的提货担保， 银行通常仅对资信良好的客户提供该项服务。 3 3 1 5 进口代收押汇业务 进口代收押汇，是指银行以包括货权单据在内的托收单据为抵押向进口商 提供的一种融资垫款，该方式一般仅使用于采用付款交单方式( d e l i v e r yo f d o c u m e n t sa g a i n s tp a y m e n t ) 的跨国贸易。 出口商发货后，委托银行向进口商收取货款，当进口地银行收到单据后，根 据进口商的申请，先垫款对外支付，并按押汇协议将单据释放给进口商，让其 提货加工、销售或转卖，然后用收回的货款归还银行融资款。一般情况下，银 行根据进口商的资信状况、抵押品情况核定进口代收押汇额度，供进口商融资 使用，其掌握原则和业务处理流程与进口开证额度和信托收据额度基本相同。 3 3 1 6 假远期信用证业务 假远期信用证( u s a n c el e t t e ro fc r e d i tp a y a b l ea ts i g h t ) ，又称作”买方远期信 用证”，是指买卖双方在生签订合同时规定，用即期信用证方式付款，而实际上由 进口商开来远期信用证，要求受益人开具远期汇票，由进口商负担现利息和手续 费，出口商( 受益人) 能即期收到全部货款的一种信用证。 假远期信用证的特点，系汇票为远期，按即期付款：付款银行同意即期付款， 贴现费用由进口商承担。换言之，是出口商开立远期汇票，但信用证明文规定 按即期收汇，这种作法的实质是由开证银行或付款银行对进口商提供融通资金 的便利，所须支付的利息由进口商承担。 采用假远期信用证作为支付方式，对进口商来讲，可由银行提供周转资金 的便利，但须支付利息：对出口商来讲，可即期获得汇票的票款，但亦承担汇票 到期前被追索的风险。 使用假远期信用证的原因主要有：一，进品商利用银行信用证和较低的贴现 息来融通资金，减轻费用负担，降低进口成本：第二，有的国家由于外汇紧张，或 对银行开立即期信用证有严格限制。 3 3 2 出口贸易融资业务 3 3 2 1 红条款信用证业务 红条款信用证，又称预支信用证，是在信用证上加列一条款，授权出口 地的通知行或保兑行在受益人( 即出口商) 交单以前可以向出口商预先自行垫付 按信用证条款规定的全部或部分信用证金额的款项，待出口商办理交单收汇时， 从收汇金额中扣还预先垫款的本息后，将余额付给受益人。如果收汇金额不够 扣还垫款，则由受益人补足差额。 红条款信用证含有授权指定银行在受益人交单前向其付款的条款，故为一 种出口贸易融资方式。倘若出口商届时违约不能装货、交单，出口地垫款银行 可向开证行提出还款要求，开证行保证立即偿还出口地银行的垫款本息，然后 开证行再向开证申请人追索此笔款项。由于条款是应开证申请人的要求加列的， 所以在受益人不办理交单收汇时，最终的一切损失均由申请人承担。 3 3 2 2 打包贷款业务 打包贷款是与信用证有关的贸易融资形式之一，是出口商收到进口商开 来的信用证后因需要资金支付材料、生产费用和装运费用等，将信用证交到银 行，以信用证为还款保证向银行申请出口货物装运前融资，当货物装运后客户 把出口单据交贷款银行做议付，将所得款项偿还打包款。打包贷款来源为信用 证下出口收汇，是一种货物装船出运前短期贸易融资。打包贷款可以帮助出口 商在自身资金紧缺而又无法争取到进口商预付贷款的支付条件时，扩大贸易机 会；同时，在生产、采购等备货环节，都不必占用出口商的自有资金，缓解了 出口