（统计学专业论文）我国商业银行的效率研究.pdf

江苏大学硕士毕业论文 摘要 随着加入w t o 后市场的全面开放，我国银行业逐步放松对外资 银行的各种管制。在国内同业竞争加剧和国际竞争全面展开的形势下， 我国商业银行能否应对如此艰巨的挑战，提高银行经营效率和管理效 率已是我国金融产业改革的关键。为了提高我国以商业银行为主体的 金融机构的效率，我们必须对我国商业银行的效率水平及其影响因素 进行全面的评价和分析，为此，我们以商业银行作为研究对象，利用 s f a 模型方法对我国商业银行效率进行了测度与检验，这些理论分析和 经验对比将为我国政府对商业银行实行差别监管提供参考依据，并为 商业银行的经营决策者制定出有效的决策与战略提供支持，从而为达 到提高我国银行业整体效率水平的目的。 本文在综合介绍了国内外相关研究文献以后，简要分析了银行效 率的基本涵义及银行效率研究中的非参数和参数前沿分析方法，并对 两种方法进行了比较。 随机前沿分析( s f a ) 方法在测度商业银行的效率水平时，需要对 银行效率前沿函数的具体形式进行限定，并通过银行样本估测出效率 前沿函数中的各参数。本文选用商业银行总成本作为因变量，以投入 品的价格和产出作为自变量，并对各变量取对数。具体来说就是以有 效贷款和营业收入作为产出指标，有效贷款替代传统研究所用的贷款 指标可以使银行效率的评价更加合理，在考虑银行传统业务贷款的同 t 江苏大学硕士毕业论文 时，兼顾代表商业银行新兴业务的非利息收入情况。这种对收入项的 引入可体现现代商业银行日益重视非传统业务的特征。为公平比较国 有商业银行和股份制商业银行的效率提供了保证。用存借款成本、劳 动力成本、实物资本成本作为投入指标。运用随机前沿方法对 2 0 0 0 - 2 0 0 5 年我国四家国有商业银行及四家新兴股份制商业银行的成 本效率值进行估算。估算的结果表明，我国银行业的整体效率呈上升 的趋势，国有银行效率低于股份制银行，但差距在逐年缩小。本文进一 步以成本效率值为因变量，对影响银行效率的因素进行回归分析。结 果表明，不良贷款率，产权结构，人力资源质量对商业银行效率影响 显著，银行规模，资本充足率，中间业务收入比重对商业银行效率有 限。 在以上分析的基础上，本文提出了提高我国银行业效率的建议：提 高商业银行的资本充足率、优化产权结构、提高银行资产质量、压缩 国有商业银行规模，加快股份制银行的发展、提高人力资源质量、加 快中间业务的发展步伐，加强中间业务创新。 关键词：商业银行效率；成本效率；随机前沿分析；影响因素 江苏大学硕士毕业论文 a b s t r a c t c h j l e 翻db a n k sa r ef a c i n gc o m p e t i t i o nf r o mt h e i rf o r e i g n 曲a l sa sc h i n ai m p l e m e n t s t h ed e r e g u l a t i o no ff o r e i g ne n t r yu n d e rw t o m a n a g e r i a le f f i c i e n c yf o rc h i n e s eb a n k s h a sb e e nt h ek e yf a c t o rt ow i ni nt h ec o m p e t i t i o n i no r d e rt oi m p r o v eo u rd o m e s t i c b a n k i n ge f f i c i e n c y , t h el e v e lo fb a n k i n ge f f i c i e n c ya n dt h ed e g r e eo fr i s k ss h o u l db e e s t i m a t e da n de v a l u a t e di nac o m p r e h e n s i v ew a y s ow et h ee f f i c i e n c yo fo u rd o m e s t i c b a n k si sm e a s u r e da n dt e s t e di nt h ep a p e ru s i n gs f am o d e l sa n dm e t h o d sf r o md i f f e r e n t a s p e c t s t h r o u g ht h et h e o r ya n a l y s i sa n de m p i r i c a lr e s u l t sc o n t r a s t s ，t h ep a p e r w i l lb e a b l et oa s s i s tp o l i c ym a k e r sa n dm a n a g e r so fc h i n e s eb a n k st oc a r r yo ns u i t a b l ep o l i c i e s a n ds t r a t e g i e ss ot h a tw ec a na c h i e v et h eg o a lo fi m p r o v i n gt h eo v e r a l ld o m e s t i c b a n k i n ge f f i c i e n c y a f t e rt h er e v i e wo fs o m er e l a t e dr e s e a r c h e so i lf o r e i g no rn a t i v eb a n k i n g ，t h i sp a p e r i n t e r p r e t st h eb a s i cm e a n i n go ft h eb a n ke f f i c i e n c ya n dt h ea p p r o a c h e sa p p l i e di nt h e r e s e a r c h e s ：s t o c h a s t i cf r o n t i e ra p p r o a c h , w h i c hi se m p l o y e di nt h i sp a p e rt oe s t i m a t et h e e f f i c i e n c yi nc h i n e s eb a n k i n g t h em e t h o do fs t o c h a s t i cf r o n t i e ra n a l y s i s ( s f a ) o nm e a s u r i n gt h ee f f i c i e n c yl e v e l o fc o m m e r c i a lb a n k s ，i tn e e d st ol i m i t e dt h ef o r e f r o n to ft h ee f f i c i e n c yo ft h eb a n k i n g f u n c t i o nf o ras p e c i f i c , a n de s t i m a t i n gt h ep a r a m e t e r so ff u n c t i o nb yu s i n gb a n k s s a m p l e s i nt h i sp a p e r , t h et o t a lc o s to fc o m m e r c i a lb a n k ss e l e c t e d 勰t h ed e p e n d e n t v a r i a b l e ，t h ep r i c eo fi n p u t sa n do u t p u t s 秘v a r i a b l e ，t h e nl o g g i n gt h ed e p e n d e n tv a r i a b l e a n dv a r i a b l e i ng e n e r a l ，t h ee f f e c t i v el o a n ，b u s i n e s si n c o m ea l es p e c i f i e da so u t p u t s ， t h ee f f e c t i v el o a n si n s t e a do ft h et r a d i t i o n a li n d i c a t o r so fl o a n sc a ne v a l u a t et h e e f f i c i e n c yo fc o m m e r c i a lb a n k sm o r er e a s o n a b l e i nc o n s i d e r i n gt h eb a n k st r a d i t i o n a l b u s i n e s sl o a n sa tt h es a m et i m e ，t a k ei n t oa c c o u n tt h ee m e r g i n gb u s i n e s so fc o m m e r c i a l b a n k so nb e h a l fo ft h en o n - i n t e r e s ti n c o m es i t u a t i o n 啮k i n do fi n c o m e 伽ib e r e f l e c t e di nt h ei n t r o d u c t i o no fm o d e mc o m m e r c i a lb a n k sg r o w i n gi m p o r t a n c eo f n o n - t r a d i t i o n a lb u s i n e s sc h a r a c t e r i s t i c s i ti sp r o v i d eag u a r a n t e eo fe f f i c i e n c yf o rf a i r m 江苏大学硕士毕业论文 c o m p a r i s o no fs t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k sa n dj o i n t - s t o c kc o m m e r c i a lb a n k s t h ec o s to fl a b o r , t h ec o s to fp h y s i c a lc a p i t a la n dt h ec o s to fc r e d i ta si n p u t s 皿e e s t i m a t i o nr e s u l ts h o w st h a tt h ee f f i c i e n c yo ft h ew h o l eb a n k i n gi n c r e a s e sg r a d u a l l ya t t h es a m et i m e 皿e e f f i c i e n c yo fs t a t e o w n e d b a n k si sl o w e rt h a nt h a to f s h a r e h o l d e r - o w n e db a n k s ，b u tt h eg a pi ss h r i n k i n gg r a d u a l l y 髓er e s e a r c ho i lt h e i n f l u e n c i n gf a c t o r si sc o n d u c t e di nr e g r e s s i o nm o d e l ，w h i l et h es f ae f f i c i e n c ye s t i m a t e s a r er e f e r r e da sd e p e n d e n tv a r i a b l e 1 1 1 er e s u l tt o l dt i t st h a tt h er a t eo fn o n p e r f o r m i n g l o a n s ，t h es t r u c t u r eo fp r o p e r t yr i g h t s ，t h eq u a l i t yo fh u m a nr e s o u r c e sh a ss i g n i f i c a n t l y a f f e c tt h ee f f i c i e n c yo fc o m m e r c i a lb a n k s 1 1 l eb a n ks i z e ，t h ec a p i t a la d e q u a c yr a t i o ，t h e p r o p o r t i o no fi n t e r m e d i a t eb u s i n e s si n c o m eh a se f f e c tt h ee f f i c i e n c yo fc o m m e r c i a l b a n k sl i m i t e d b a s e do nt h ea b o v er e s u l t s ，s o m es u g g e s t i o n sa r em a d ei n t h i sp a p e r r a i s et h e c a p i t a la d e q u a c yr a t i oo fc o m m e r c i a lb a n k s ，o p t i m i z et h es t r u c t u r eo fp r o p e r t yr i g h t s ， e n h a n c et h eq u a l i t yo fb a n kc a p i t a ls c o m p r e s st h es i z eo fs t a t e - o w n e dc o m m e r c i a lb a n k s ， s p e e du pt h ed e v e l o p m e n t o fj o i n t - s t o c kb a n k s ，i m p r o v et h eq u a l i t yo fh u m a nr e s o u r c e s ， a c c e l e r a t et h ep a c eo fd e v e l o p m e n to fi n t e r m e d i a r yb u s i n e s s ，s t r e n g t h e n i n gi n t e r m e d i a r y b u s i n e s si r m o v a t i o n k e y w o r d s ：c o m m e r c i a lb a n ke f f i c i e n c y , c o s te f f i c i e n c y , s t o c h a s t i cf r o n t i e ra p p r o a c h ， t h ef a c t o r0 fi n f l u e n c e i v 独创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行 研究工作所取得的成果。除文中已注明引用的内容以外，本论文不包含任何 其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究做出重要贡献 的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律 结果由本人承担。 学位论文作者签名：又叼 日期： 一7 年，月歹e l 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定， 同意学位保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子 版，允许论文被查阅和借阅。本人授权江苏大学可以将本学位论文 的全部内容或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、 缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。 本学位论文属于 保密口，在年解密后适用本授权书。 不保密 学位论文作者签名：久砖宣 1 年胡) 日 指导撕签名：酋参 0 7 年f 工具l 、日 江苏大学硕士毕业论文 1 1 选题背景和意义 1 1 1 研究背景 第1 章绪论 2 0 0 6 年1 2 月中国加入w t o 后的五年过渡期已经结束，而后，中国金融业将 迎来全面开放。外资的涌入将会引发我国金融体系和金融机构的深刻变革，而首 当其冲的将是商业银行。根据w t o 的协议，我国将取消所有对外资银行的所有权、 经营权的设立形式，包括所有制的限制，允许外资银行向中国客户提供人民币业 务服务，给予外资银行国民待遇。 目前中国银行业包括四大国有商业银行( 三家银行已完成股份制改造) 、1 1 家股份制商业银行、众多的城市商业银行和信用合作社以及已经进入或准备进入 中国的外资金融机构。此外，还有政策性银行在特定的领域内发挥其职能。在这 些银行中，四大国有商业银行在规模和品牌等方面明显处于领先地位。到2 0 0 6 年底，四大国有商业银行的总资产占银行业金融机构总资产的5 5 ，占总的银行 业从业人员的5 6 3 ，吸收了6 5 的居民储蓄，贷款则占全部金融机构贷款的5 6 。 另一方面，股份制商业银行的市场份额则在过去几年里大幅度增长，到2 0 0 6 年 底，已占中国银行业金融机构总资产的1 2 。 经过近年来的努力，我国商业银行的发展出现了可喜的变化。一是中国银行 业的资产质量已有很大的改进，到2 0 0 6 年底，中国银行业金融机构不良贷款合 计为1 2 5 万亿元，比2 0 0 3 年底减少了1 1 万亿元，占全部贷款的7 1 。其中， 国有商业银行不良贷款为1 0 2 万亿元，比2 0 0 3 年底减少了0 5 7 万亿元，不良贷 款率由1 6 8 6 减少到1 0 4 9 1 股份制商业银行不良贷款有1 4 7 1 亿元，不良贷款 率为4 2 2 。二是银行业金融机构不断强化风险管理，积极调整资产结构，适度 控制风险资产的增长速度，同时通过股份制改造，引进境外投资者入股、上市、 发行次级债等方式使资本充足率有了大幅的提高。按照巴塞尔新资本协议资本充 足率8 的要求达标的银行由2 0 0 3 年底的8 家上升到2 0 0 6 年底的1 0 0 家。资本 充足率达标银行的资产占银行业总资产7 7 4 。三是中外银行的股权合作进一步 江苏大学硕士毕业论文 加强。截至2 0 0 6 年底，共有2 0 家境外金融机构入股了1 6 家中资银行，投资总 额已超过1 6 5 亿美元，占国内银行总资本的1 5 左右，入股银行不但包括传统的 四大国有商业银行及股份制银行，而且还对城市商业银行表现出了兴趣，近几年 境外投资者在入股境内商业银行出现了新的变化。首先，外资入股与开展经营， 业务合作相结合。近期入股境内商业银行的外资机构尤其是外资银行在入股的同 时，都提出了要与所入股的境内商业银行开展紧密的业务合作。其次，多以接近 监管部门许可的最高比例入股。除了对两家国有商业银行的入股以外，对其他银 行的入股均以1 9 9 这一比例入股，接近银行监管部门对单个外资机构入股的最 高比例2 0 的限制。另外，外资机构对城市商业银行表现出浓厚的兴趣。外资机 构对国内银行业的兴趣点并非在于盲目求大，而是更多地考虑拟入股对象及其自 身投入方面的“性价比 。四是银行业经营战略转型加快，即由传统的以批发信 贷业务为主的经营模式向资本节约型经营模式的转变，努力提高非利差收入，在 总资产中降低信贷资产的比总，提高本外币债券的比重，在信贷资产中降低一般 性贷款的比重，提高票据贴现的比重，在表外资产中，适当对承兑和担保进行压 缩。实现这一转型的关键是加快发展零售业务和中间业务。中国工商银行2 0 0 5 年实现非利息收入1 2 3 9 3 亿元，比上年增加了1 7 1 9 亿元，增长了1 5 7 ，电 子银行、投资银行、银行卡、资产托管等业务增长迅速，增幅均在4 0 以上。五 是伴随着股权分置改革的全面推进，我国资本市场面临着新一轮的发展机遇。借 此，正在谋求和加快实施经营战略调整的商业银行为了进一步提升自身的资产组 合能力，风险控制能力和市场发展能力，加大了进入资本市场的力度。具体体现 如下：以资本市场为平台，拓展银行业务空间，通过设立银行系基金管理公司， 大力发展基金投资业务，目前已有交银施罗德、建信、中银国际、工银瑞信四家 银行系基金。充分发挥资本市场的融资功能，通过发行次级债，可转换债券，股 改上市等融资方式大力补充银行资本金以达到巴塞尔协议的要求，目前共有十家 商业银行上市其中四大国有商业银行除农行外都以在香港或内地成功上市，而农 行估计也会在年内完成上市。借助资产证券化提升商业银行信贷资产质量。作为 促进商业银行资产流动、提升银行资产质量的重要创新金融工具，资产证券化已 经在法律上得到了实质性的确认。2 0 0 5 年1 2 月1 5 日，“开元和“建元 两 只资产支持证券同时发行，并正式进入银行间债券市场。其发起机构分别是国家 2 江苏大学硕士毕业论文 开发银行和中国建设银行，发行人分别为中诚信托和中信信托。这标志着我国银 行信贷资产证券化的试点进入了实质阶段。 i 1 2 研究意义 虽然我国商业银行的发展呈现出了可喜的变化，但与世界一流的银行仍存在 很大的差距，全面提升银行的竞争力是摆在我们面前的紧迫任务，而银行效率是 银行业竞争力的集中体现，提高银行业的效率是防范金融风险，推动银行业的可 持续发展的根本。我国目前商业银行效率低下，提高商业银行的效率，增强商业 银行的竞争力是迫在眉睫的事。所以研究中国商业银行效率问题具有重要的现实 意义。 i 、提高商业银行的效率是中国经济改革和发展的内在要求 传统计划经济体制造成了银行的低效率。金融是整个社会资源配置的核心， 因而在某种意义上也是现代经济的核心。这就要求银行系统的发展必须建立在高 效的基础上，否则就会对整个经济产生严重的影响。高效率的银行运作还是中国 作为一个以内源资金为主的发展中国家的必然选择。中国的经济发展资金的来源 主要是靠自身的发展积累，而不是依靠国外的融入。亚洲的金融危机的教训告诉 我们一个国家自身的银行效率低下，极有可能受到国外金融动荡局势的冲击，造 成国家经济资源的破坏n 3 。 2 、提高商业银行的效率是优化资源配置的要求 在中国投融资体系中，银行承担了绝大部分金融资源的聚集和分配职能， 在我国全部金融资产中，银行业资产占8 5 以上，而四家国有商业银行又占全部 银行业市场份额的五成以上，从1 9 9 6 - 2 0 0 2 年平均来看，中国企业外部融资本外 币贷款占8 8 9 ，股票占8 6 ，票据占2 0 9 6 ，债券占0 5 ，很明显我国的金融 体系是以银行为基础的。因而其运行效率及安全状况对国民经济发展全局起至关 重要的作用。提高商业银行的效率一方面可以增加资金供给方的利息收入或减少 资金需求方的融资成本有利于增加社会财富。另一方面可以推动银行开发更多的 新业务。金融资产的多样化，不仅会扩大客户在资产、负债方面的选择余地，还 可分散所持金融资产的风险，以便保证收益。对商业银行效率问题的研究有助于 更有效地发挥金融机构在金融资源配置中的作用，从而为金融产业和金融市场的 发展提供更大的空间硷1 。 3 、提高商业银行效率是适应经济全球化的需要 3 江苏大学硕士毕业论文 伴随着金融业的全面开放，中外银行之间的竞争更加激烈。在国外大银行业 多实行的是混业经营，外资银行无疑具有多元化的优势。同时在金融工具和服务 手段创新方面远远走在了中资银行前面，金融品种齐全、科技含量大，自助化程 度高，客户满意度高。如果中资银行固步自封，必将引发高层次客户群的转移， 使国内商业银行优质客户群将不断被蚕食。同时我们也应该看到中资银行在网 点、主权信用、社会认同方面具有外资银行所不具有的优势。由此我国银行业应 该学习外资银行的先进经验与技术缩小差距，以改革求发展，以创新应对挑战， 更好的参与到全球化的分工中去。 1 2 国内外研究综述 1 2 1 国外研究综述 国际经济界对银行效率的研究相对较晚，大约始于2 0 世纪5 0 年代，但发展 却相当迅速，研究中所采用的计量方法和模型也在不断的更新。可以划分为三个 阶段，第一阶段从2 0 世纪5 0 年代开始，研究重点为银行的规模经济问题；第二 阶段为2 0 世纪8 0 年代初到9 0 年代初，研究重点为银行的范围经济是否存在； 第三阶段为2 0 世纪9 0 年代初以来，研究重点转移到银行x 一效率问题的研究。 l 、对于规模经济的研究 国际经济学界早期对银行效率研究的理论基础基本上是新古典经济学，其研 究的重点是在技术条件、经济结构、资金资源稀缺的约束条件下，银行怎样进行 高效率的经营。a l h a d e f f 是最早研究银行规模与效率关系的学者之一。他以总费 用与信贷和投资的比率作为平均成本指标，能产生收益的贷款和投资资产作为产 出，分析了加利福尼亚州2 1 0 家银行的相关数据，得出银行业存在着递增的产出 规模效率和递减的成本规模效率b 1 。2 0 世纪8 0 年代初，规模经济研究集中在对 银行业兼并重组行为的有效性分析上。b a u m o l 提出的运用产出弹性衡量规模经 济性的思想h 1 ，在对成本函数参数确定的基础上，通过计算商业银行产出弹性 之和获得对商业银行规模经济的估计。随着更具弹性的超越对数成本函数的出 现，深入研究银行规模经济问题成为可能嘲。同时，大、中、小三类银行均被纳 入效率研究的样本之中，从而获得了更多的研究成果。 2 0 世纪8 0 年代以后对银行的规模效率的研究取得了较为一致的结论，银行 4 江苏大学硕士毕业论文 业的平均成本曲线呈平坦的u 型，也就是说中等规模的银行比特大型或小型银行 的规模效率略高，对于最小的银行来说，存在规模经济现象，即随着银行规模的 增长，平均成本下降。这种规模影响通常不超过成本的5 。大型银行的平均成 本保持不变或表现出轻微的规模不经济。平均收益随银行规模的上升略有增加 ( 1 一4 ) 。其中主要的不确定性因素是平均成本曲线最低点即u 型曲线的底部 在何规模上，b e r g e r 和h u m p h r e y 发现资产规模处于7 5 亿一3 0 亿美元之间的银 行存在规模经济情况哺1 ，而h u n t e r 和t i n , h e 发现资产规模在2 0 亿美元- 1 0 0 亿 美元之间的银行平均成本效率最低口1 。 2 、对于范围经济的研究 银行业的范围效率包括产品多元化带来的效率以及网点增多，地域扩张带来 的效率。至今在范围效率的研究上尚无定论。伴随着2 0 世纪7 0 年代中后期以来 的世界范围内的金融创新，使得人们的注意力集中在金融业的综合经营模式和分 业经营模式上，理论界对银行效率的研究重点也转向了银行业务范围经济是否存 在的讨论。1 9 8 2 年，经济学家b a u m o l ，p a n z a r ，b a i l e y 和f r i e d l a n d e r 提出假 说，认为从事多种业务经营的银行可以享受到成本降低或得到多种供给利益，从 而提高银行效益，其原因在于固定成本分摊( s p r e a d i n gf i x e dc o s t ) 、信息经济 ( i n f o r m a t i o ne c o n o m i e s ) 、降低风险( r i s kr e d u c t i o n ) 和客户成本经济 ( c u s t o m e rc o s te c o n o m i e s ) 等方面。但对该假说进行证实比较困难，一个国家 的所有银行几乎提供相同的多种产品和业务，金融分业只是一个程度问题。而不 同国家的银行业不具有可比性。k e v i nr o g e r s 对美国商业银行进行了范围效率 假说检验阻1 ，其结果表明，经营多种组合业务都比经营单一业务会带来降低成本 的业务范围效率。但这里有一个前提条件，这些业务在信息资源上相关且共享。 但对银行业务范围效率的研究结论又存在很大的争议。有研究表明，个别产品的 组合( 如贷款和存款) 的联合生产经营存在范围效率，但很难找到普遍性的范围经 济存在的理由。之所以出现这种差异，可能与范围经济自身的定义不一致有关。 b e r g e r ( 1 9 9 3 ) 从利润函数出发提出了最优业务范围效率( o p t i m a ls c o p e e f f i c i e n c y ) 的概念：业务范围效率应该既包括产出组合的收入效应，又包括投入 组合的成本效应阳3 。但该方法所需的假设太多，难以进行实证分析。对美国的合 作银行研究结果表明，其存在规模经济和范围经济。对法国、德国、意大利和西 5 江苏大学硕士毕业论文 班牙银行业的范围经济进行了实证研究，结果表明，法国的大银行有范围经济， 而小银行存在着范围不经济，德国是中小银行存在着范围不经济，大银行是范围 经济：意大利的银行企业有范围经济，而西班牙是小银行存在范围经济，大银行 为范围不经济。这说明银行的范围经济随各国银行规模的不同而有所差异，没有 数据能证明存在全球性范围经济。 3 、对于x 一效率的研究 进入2 0 世纪8 0 年代中后期，由于国际银行业竞争加剧，各国银行都把提高 竞争力放在首位，加强了银行管理。与此相对应，经济界对银行效率的研究兴趣 也转向了分析银行管理和内部资源配置上来，即银行控制成本和产生收益的管理 能力，也就是银行x 一效率的研究。l e i b e n s t e i n 的x 一效率理论对银行效率研究 影响最大，些学者直接将前沿效率定义为x 一效率，并对其进行测算和分析。 更多的研究是利用x _ 效率理论对测算出的前沿效率值进行影响因素分析。尽管 目前关于银行效率的定义、研究方法和研究结论尚没有完全一致的意见，但关于 银行业存在至今未完全解释清楚x 一效率则没有太大的异议，几乎所有的文献都 得出了银行x 一效率远大于规模和范围效率的结论。也就是说，反映管理能力的 x 一效率比规模和范围效率更加重要，对银行业的实践更有指导意义。比较一致的 观点认为，对于同等规模和产品组合的银行而言，由于x 一无效率造成的平均成 本比行业可能的最低值要高出2 0 ，而由于规模和产品组合不当造成的无效率则 不到成本5 ( b e r g e r ，h u n t e r ，t i m m e ，1 9 9 3 ) 。也就是说，银行业至少有2 0 的成本 被无效率侵蚀掉了，而这种无效率并非因为银行选择了错误的规模或监管当局对 其业务范围的限制。c a r b o ，g a r d e n e r ，w i l l i a m s ( 2 0 0 2 ) 发现欧洲储蓄银行通过提 高规模效率所能实现的成本节约仅7 8 ，而同时其x 一无效率却高达2 2 ，说明 通过提高管理效率可以更大幅度地减少成本开支。 4 、对于商业银行效率影响因素的研究 目前，国际上的商业银行效率研究开始普遍关注“银行效率的影响因素是什 么”这个问题，期待能打开这个未知的“黑匣子 。b e r g e r 和m e s t e r 对银行x 一 无效率影响因素的分析研究影响最为广泛n 叫。他们对美国6 0 0 0 余家银行的成本 效率、利润效率进行了研究，得出资产规模对银行效率的影响并不明确，没有证 据表明股份制银行比独立的银行更有效率，股权结构与银行效率的关系较为复 6 江苏大学硕士毕业论文 杂，市场集中度与银行效率关系不明显，资本化好的银行效率好等结论。 纵观国外商业银行效率的影响因素研究，可以发现大多数文献讨论的是以下 几个因素：资产规模、产权形式、财务特征、银行兼并与重组、市场结构与金融 管制。但在具体研究中，由于银行所处市场环境、制度不同，导致其效率计算结 果并不相同，由此进行分析得到的效率影响因素也往往局限于研究样本内的银行 有效，对样本外的银行提升效率的意义不大。例如在对银行资产规模与银行效率 间关系的研究中，b e r g e r ( 1 9 9 3 ) 对美国银行样本的效率分析过程中发现，银行 规模对银行的效率提升具有正向影响而h e r m a i n ( 1 9 9 4 ) ，k a p a r a k i s 的研究则 发现资产规模与银行效率之间存在显著的负相关。另外一些研究显示银行规模与 效率之间不存在显著的相关关系。 另外，由于不同国家的银行所处的环境不同，管理制度不一样，因此对银行 效率进行国际比较是困难的。从现有的文献看，只有很少的文献涉及到银行效率 的国际比较，而且基本上都是对发达国家银行效率进行比较研究。如b e r g e r ( 1 9 9 3 ) 使用d e a 法对挪威、瑞典、芬兰等3 个国家的银行业效率进行了实证研究， 并对共同前沿进行了检验，结果发现瑞典的银行业是最有效率的。 1 2 2 国内研究综述 在我国，由于银行长期是计划和财政的附属物，不以追求最大利润为经营目 标，也就不存在研究其效率的基础，但最近十几年银行体系加大了改革力度，国 家颁布了一系列法律、法规，实施了一系列改革措施，原有的四大专业银行己向 商业银行转变，再加上新成立的一批新兴商业银行，对银行的效率进行研究具备 一定的基础。由于我国关于商业银行效率研究起步较晚，一开始就是对规模效率、 范围效率、卜效率同时研究的，同时商业银行效率的测算方法也在不断改进。 1 、指标法 早期国内的大部分学者对银行效率的测度都偏重以单要素指标来衡量，如用 资产利润率、收入利润率、贷款利润率等来测度中国银行的经营绩效。这些指标 虽然能够大致地反映银行的经营状况，但对银行效率研究来讲，它们所能提供的 信息相当有限，难以全面反映银行效率的改进及相关因素的贡献程度。如汪洋的 国有商业银行的效率分析呲3 ，张循宇的( 银行并购规模与效率n 刳。由于单 要素指标评价方法的缺陷，国内有人建议采用指标体系来评价银行效率。王振山 7 江苏大学硕士毕业论文 的银行规模与中国商业银行的运行效率研究中用存款费用率、贷款利用率、 资产费用率、资本利润率来考察银行规模效率n 舶，赵旭、蒋振声在国有银行与 新兴商业银行效率差异的比较分析中设计了银行效率指标体系即资产利润率、 收入利润率、和人均创收率等经营指针、以及存款费用率、贷款费用率和资产费 用率等成本指标n 们。谭中明在用因子分析法考察中国商业银行效率中以资产 收益率、资本收益率、人均利润率、成本收入比率、利润边界率、存款费用率、 权益资本乘数、人均存款、资本利用程度九项指标来评价中国商业银行效率。以 1 0 家中资银行两家外资银行为样本，用因子分析法，考察商业银行效率，结果 是在效率上我国银行与外资银行存在很大差距n5 i 。在用指标体系分析商业银行的 效率时，由于指标都是人为选取的，这些指标不一定能影响效率，所以用指标体 系测度出来的银行效率并不完全正确。 2 、前沿分析法 2 0 0 0 年开始国内学者借助西方研究的方法如数据包络分析法、超越对数模 型来研究中国商业银行的效率，并根据测度出来的效率值来分析影响效率的因 素。赵旭运用d e a 方法对1 9 9 3 1 9 9 8 年期间我国国有商业银行进行了实证分析， 结论指出，我国国有商业银行相对于外国银行而言，其绝对规模并不算大，而就 其现有的经营、服务与管理技术条件，有效的经济规模又比实际规模要小n 制。徐 传堪、郑贵廷和齐树天运用超越对数成本函数分析了1 9 9 4 2 0 0 0 期间我国商业银 行的规模经济问题，结论显示，在考虑了银行不良贷款比例和对非国有经济放款 比例的情况下，四大国有商业银行几乎都存在着规模不经济，而其他新型股份制 商业银行存在规模经济n ”。杜莉和王锋利用超越对数成本函数对我国银行业的范 围经济进行了分析，指出国有商业银行存在显著的范围经济，而其他股份制商业 银行几乎都存在范围不经济现象8 1 。 3 、对我国商业银行影响因素的研究 赵旭、凌亢利用四大国有银行及部分股份制商业银行的数据对效率影响因素 进行了检验，所选择的七项指标包括：资本资产比例、总资产、贷存比、贷款损 失率( 呆帐准备金贷款总额) 、资产费用率、人力资本( 大专以上员工比例) 及产 权虚拟变量( 国有和非国有) 。其回归分析得到了以下主要结论：( 1 ) 资本比例与 效率值正相关：( 2 ) 资产总额与效率值负相关：( 3 ) 贷存比、贷款损失率与效率 8 江苏大学硕士毕业论文 值不相关：资产费用率与效率值呈现负相关；( 4 ) 人力资本与效率值正相关，但 显著水平一般；( 5 ) 虚拟变量的显著性表明国有商业银行效率明显低于股份制商 业银行。该研究得出了许多有益的结论，但由于其检验内容忽视了对银行经营业 绩有着重大影响的诸如外部环境，银行经营战略、管理水平等因素，尚不能对影 响我国商业银行效率的原因做出全面解释。徐传湛、郑贵廷、齐树天指出我国商 业银行经营过程中长期存在的不良贷款沉淀以及放款上的所有制偏好等问题已 成为影响我国商业银行效率的重要因素。奚君羊、曾振宇认为我国银行业的市场 组织形式、银行的客户类型以及政府过于偏重对稳定的追求对银行业的效率有不 利影响。张建华利用相关性分析得到影响我国商业银行x 一效率的外部因素包括 所有权形式、经济环境、银行业市场结构以及金融监管政策等，内部因素则主要 受资本充足程度、不良贷款比例、风险资产比例、员工素质、激励机制及劳动关 系等影响。盈利水平及成本控制能力作为业绩考核的另一类指标与效率关系最为 密切。 通过对国内商业银行效率研究文献的回顾可知，中国商业银行效率研究经历 一个迅速的发展过程，并获得一些有价值的研究成果，但受发展历史短的影响， 在现有的我国商业银行效率研究中存在着以下不足：首先国内研究多应用了不考 虑随机误差、计算结果离散度较大的非参数方法，缺乏与之对应的参数方法类研 究。这导致效率的评价结果缺乏可比性，易出现夸大银行间产出能力差距、效率 影响因素分析不准确的分析结论。其次在对银行投入产出界定时，一般都倾向于 把银行的贷款数量作为银行的产出，没有把银行贷款的质量这一因素考虑进去， 这实际上是假定各家银行的贷款质量是相同的。这与我国的实际情况是不相符合 的，众所周知长期以来我国商业银行不良贷款率居高不下，只是近些年才有些降 低，如果只考虑贷款的数量而不考虑贷款质量，就会得出不良贷款越多而商业银 行效率越高这一悖论。 1 3 本文的研究内容与创新点 1 3 1 本文的研究内容 本文以我国商业银行效率为研究对象，以经济学，金融学以及计量经济学相 关理论为基础，借鉴国内外一些具有启发性和参考价值的理论方法，按照以下思 9 江苏大学硕士毕业论文 路开展研究。 理论基础研究也就是是本文的第一章和第二章，第一章主要介绍了我国商业 银行的发展现状和国内外对于商业银行效率的研究。第二章主要是对银行效率概 念的界定和基本理论剖析。分析了银行效率的基本涵义，并对其进行了分解。介 绍了界定银行投入产出指标的四种方法，介绍了银行效率测度的基本方法，并比 较了各种方法的优劣。 其次进行的实证研究包括了第三章和第四章，本文采用s f a 模型测算了我国 8 家商业银行2 0 0 0 - - - 2 0 0 5 年的效率。然后从宏观和微观两个层次对影响我国商 业银行效率因素进行了分析。最后以s f a 方法求出的国有银行和股份制银行效率 为因变量，以资本充足率、产权性质、资产质量、银行规模、入力资源质量、中 间业务收入比重等银行特征变量为自变量，通过建立计量经济学模型对影响我国 银行业效率的因素进行实证研究。 政策建议。它是文章的第五章，针对前文得出的影响银行效率的主要因素， 提出提升我国商业银行效率的主要途径。 1 3 2 本文的创新点 一是提出了考虑贷款质量影响的银行效率评价方法。现有研究直接使用了资 产负债表中的贷款数量作银行产出，没有扣除不良贷款数量。事实上，不良贷款 并不是商业银行的产出，甚至是一种负产出。如果把包括不良贷款在内的全部贷 款总额作为银行产出指标，这会得到在其它条件不变的条件下，不良贷款越多， 银行效率越高的不合理现象。论文从资产负债表的贷款总量中剔除了不良贷款金 额，这反映了银行的真实贷款产出，使银行效率评价更为合理。 二是本文在投入与产出指标的选取上参考资产法与收益法的思想，将有效贷 款、营业收入作为产出指标。这样在考虑银行传统业务贷款的同时，兼顾代表商 业银行新兴业务的非利息收入情况。这种对收入项的引入可体现现代商业银行日 益重视非传统业务的特征。 三是本文选择样本银行2 0 0 0 2 0 0 5 年的数据进行研究，可以反映国有商业银 行在股份制改造前后效率的变化，据此可从一定的程度评价三家国有商业银行股 份制改造的成果。 1 0 江苏大学硕士毕业论文 第2 章商业银行效率理论综述 2 1银行效率的界定 2 1 1 银行效率的概念 萨缪尔森认为，效率意味着尽可能地有效运用经济资源以满足人们的需要或 不存在浪费，即当“经济在不减少一种物品生产的情况下，就不能增加另一种物 品的生产时，它的运行便是有效率的 e l g 这时经济处于生产可能性边界上。 新古典经济学中认为效率是“对于某种资源的配置，如果不存在其它生产上 可能的配置，使得该经济中的所有个人至少和他们的初始时情况一样良好，而且 至少有一个人的情况比初始时严格地更好，那么资源配置就是最优的。 这个定 义是由意大利经济学家和社会学家帕累托( p a r e t o ) 在本世纪初他的著作政治 经济学讲义和政治经济学教程中给出的。尽管使用的是“最优 这个词， 它实际上是效率的一个定义，后来“帕累托最优 渐渐被“帕累托有效”代替。 我国经济学者樊纲在公有制宏观经济理论大纲中给经济效率下的定义是“经 济效率是指社会利用现有资源进行生产所提供的效用满足的程度，因此也可一般 地称为资源的利用效率。弦它是需要的满足程度与所耗费资源( 成本) 的对比关 系。需要明确的是，它不是单纯地生产多少产品的简单物量概念，而是一个效用 概念或社会福利概念乜。在一些低效率经济学论著中，又把经济效率概括为“配 置效率、组织效率、动态效率 啪1 。 综上所述经济理论上的效率一般指的是投入与