（国民经济学专业论文）我国ODI区域选择现状及决定因素研究.pdf

摘要 近十年，在国家大力提倡走出去战略的指引下，o d i 的每年增幅都超过 g d p 的增幅，o d i 区位分布遍布全球，触角既触及发达国家，也包括发展中国 家和一些不发达国家。我国跨国企业在不同区域进行o d i 时，所应考虑的因素 不同，决策的程序、重点以及方案选择等也有所不同，本文是基于此而进行论 文阐述和分析的。 对o d i 的区域选择现状及决定因素的定性分析中，往往不容易把握住几大 决定因素的敏感性程度，分不清主次，不利于政府及企业的参考及决策。本研 究通过对o d i 的区域选择现状及决定因素的定量分析，以及与定性结合，更能 揭示对外直接投资的流动规律，更能客观地反映出中国o d i 的现状，也得到决 定o d i 区域选择的敏感性因素，有利于政府制定相关决策和企业控制风险。 本研究采用实证分析与规范分析相结合的方法。在规范分析部分，本研究 对中国o d i 的历史、现状以及o d i 模式进行了定性分析。在实证分析部分， 本研究基于理论前提，对数据进行整理，根据研究的需要，构建适宜模型、选 取适当的样本，得出数据的特性，并基于规范分析的成果，提出o d i 存在的缺 陷和政羡建议。论文主要内容包括七个部分： 第一部分是基本概念的界定及理论基础。对海外直接投资、区位选择等的 基本概念内涵的界定，并阐述了诸如国际生产折衷理论、产品生命周期理论和 边际扩张理论等一些国际直接投资理论。 第二部是对企业区位选择理论进行分析。阐述并分析了区位选择决策的过 程，区位选择的层次性，并对区位因素进行分类和判定。 第三部分是我国o d i 历史发展进程、投资模式及现状分析。这部分主要包 括两个部分：从两个方面分析o d i 的历史发展进程和阐述国内企业o d i 的六 种模式。 第四部分是o d i 区域选择的决定因素。主要从东道国市场规模和资源禀 赋、政策法规等相关因素、汇率、工资水平以及对东道国的贸易额六个方面来 阐述和分析影响o d i 区域选择的决定因素。 第五部分是对中国o d i 的区位选择及决定因素进行实证模型分析。先是对 模型所需的数据选取和数据选用的解释，而后对列举了假设条件、选取变量以 及对模型进行选取，最后对模型迸行检验和分析。 第六部分通过上面的理论分析和模型的检验，分析并列举了中国o d i 存在 的缺陷。 第七部分在上述o d i 存在缺陷的基础上，提出了本论文的结论与政策建 议。 关键词：o d i ，区域选择，现状，决定因素 a b s t r a c t f o r n e a r l y1 0 y e a r s ，i nc o u n a i e ss t r o n g l ya d v o c 涮t h es t r a t e g y o f g o i n go u t u n d e rt h eg u i d a n c eo fo d io ft h ea n n u a lm t eo fi n c r e a s ee x c e e d e dt h eg d p i n c r e a s e ，o d ig e o g r a p h i c a ld i s t r i b u t i o na r o u n dt h ew o r l d ，c a p a b l eo fn o to n l y t o u c ho nt h ed e v e l o p e dc o u n t r i e s ， b u ta l s o d e v e l o p i n gc o u n a i e sa n ds o m e d e v e l o p e dc o u n t r i e s c h i n a sm u l t i n a t i o n a lc o r p o r a t i o n si nd i f f e r e n tr e g i o n so d i ， t h ef a c t o r st ob ec o n s i d e r e dd i f f e r e n tf r o mt h ed e c i s i o n - m a k i n gp r o c e s s ，t h ef o c u s a n do p t i 0 1 1 5a l s ov a r y ，a n dt h i sp a p e ri sb a s e do na p a p e re x p l a i n i n g ，a n da n a l y s i s o d ic h o i c eo ft h er e g i o n a is t a t u sa n dd e c i d i n gf a c t o ri nt h eq u a l i t a t i v e a n a l y s i s ， a r eo f - t e = nn o te a s yt og r a s ps e v e r a lm a j o rf a c t o r sd e t e r m i n i n gt h e s e n s i t i v i t yo fh a r d t ot e l lp r i m a r ya n ds e c o n d a r y ，t ot h ed e t r i m e n to ft h e g o v e r n m e n ta n dc o r p o r a t ed e c i s i o n - m a k i n ga n dr e f e r e n c e 1 1 l i ss t u d yw a se x t e r n a l t ot h er e g i o n a lf d id e t e r m i n a n t so fc h o i c eo ft h es l a m sq u oa n dq u a n t i t a t i v e a n a l y s i s ，a n dc o m b i n e dw i t hq u a l i t a t i v e ，b e t t e rr e v e a lt h ef l o wo ff o r e i g nd i r e c t i n v e s t m e n tr o l e s ，m o r eo b j e c t i v e l yr e f l e c tt h es t a t u so fc h i n a so u t w a r df d i ， o u t w a r df d lh a sa l s ob e e nd e c i d e dt oc h o o s et h es e n s i t i v i t yo ft h er e g i o n a lf a c t o r s f a v o r a b l et ot h eg o v e r n m e n td e v e l o p m e n to fr e l e v a n tp o l i c y - m a k i n ga n dc o r p o r a t e c o n t r o lr i s k s e m p i r i c a la n a l y s i so ft h i ss t u d yu s i n gs t a n d a r d i z e da n a l y s i sa n dt h em e t h o d o f c o m b i n i n g n o r m a t i v ea n a l y s i s ，t h es t u d yo ft h eh i s t o r yo f c h i n e s eo d i ， t h es t a t u s ，a n dt h eo d im o d eq u a l i t a t i v ea n a l y s i s i ne m p m c a la n a l y s i so ft h e t h e o r e t i c a lp r e m i s eo ft h i ss t u d yb a s e do nt h ed a mc o l l a t e do nt h eb a s i so f n e e da n d b u i l d i n gs u i t a b l em o d e l ，t h es e l e c t i o no f a p p r o p r i a t es a m p l e s ，t h ec h a r a c t e r i s t i c s o ft h ed a t ao b t a i n e da n dt h ea n a l y s i so ft h er e s u l t sb a s e do nn o r m s ；t h ep r o p o s e d o d id e f e c t sa n dp o l i c yr e c o m m e n d a t i o n s p a p e r sm a i nc o n t e n t si n c l u d es e v e np a r t s ： 1 1 把f i r s tp a r ti st h ed e f i n i t i o no fb a s i cc o n c e p t sa n dt h e o r e t i c a lb a s i s o n f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ， s u c ha st h el o c a t i o nc h o i c eo ft h ec o n t e n to ft h eb a s i c c o n c e p t sd e f i n e da n dl i s t e da sac o m p r o m i s et h e o r yo fi n t e r n a t i o n a lp r o d u c t i o n ， n i p r o d u c tl i f e - c y c l et h e o r ya n dt h et h e o r ya n d $ o m eo t h e rm a r g i n a le x p a n s i o n o f i n t e r n a t i o n a ld f f e c ti n v e s t m e n tt h e o r y t h es e c o n dp a no ft h ee n t e 删s ez o n ec h o i c et h e o r yf o ra n a l y s i s a n do nt h e l o c a t i o nc h o i c eo f t h ed e c i s i o n - m a k i n gp r o c e s s ，t h el e v e lo f i n t e r e s t i n gc h o i c e s ， a n dr e g i o n a lf a c t o r sa n dd e t e r m i n ec l a s s i f i c a t i o n t h et h i r dp a ni st h ep r o c e s so fh i s t o r i c a ld e v e l o p m e n to fc h m a so d i ， i n v e s t m e n tp a t t e r n sa n da n a l y s i so ft h es t a t u sq u o t h i sp a r tm a i n l yc o n s i s t so ft w o s m a l lp a r tf i o mt h et w oa s p e c t so ft h eh i s t o r yo ft h ed e v e l o p m e n tp r o c e s so d ia n d e l a b o r a t i o no f t h es i xd o m e s t i ce n t e r p r i s e so d im o d e t h ef o u r t ho d ii sp a no ft h ed e c i s i o nt oc h o o s et h er e g i o n a lf a c t o r s m a i n l y t h eh o s tc o u n w yt h es i z eo ft h em a r k e ta n dn a t u r a lr e s o u r c e s ，p o l i c i e sa n d r e g u l a t i o n s ，a n do t h e rr e l e v a n tf a c t o r s ，e x c h a n g em t e s ，w a g el e v e l sa n dt h e v o l u m eo ft r a d eb e t w e e nt h eh o s tc o u n t r yo nt h ef o l l o w i n gs i xa s p e c t st oo d ia n d a n a l y s i so f t h er e g i o n a li m p a c to f c h o i c eo f d e c i d i n gf a c t o r f i f t ho d ip a no fc h i n ai na na r e as e l e e f i o na n dd e c i s i o nf a c t o r s 锄p i r i c “ m o d e la n a l y s i s f i r s t ，t h ed a t ar e q u i r e df o rt h em o d e ls e l e c t i o na n di n t e r p r e t a t i o no f d a t as e l e c t i o na n dt h e nc i t e dah y p o t h e t i c a lc o n d i t i o n so fs e l e c t e dv a r i a b l e sa n d m o d e ls e l e c t i o n ，t h ef i n a lm o d e lt e s t i n ga n da n a l y s i s p a r tv it h r o u g ht h ea b o v et h e o r e t i c a la n a l y s i sa n dm o d e lt e s t i n g ，a n a l y s i sa n d l i s t e dt h ec h i n e s e0 d id e f e c t s p a r tv i id e f i c i e n c i e si nt h ea b o v eo d io nt h eb a s i so ft h i st h e s i sp u tf o r w a r d t h ec o n c l u s i o n sa n dp o l i c yr e c o m m e n d a t i o n s k e yw o r d s ：o d i ，t h er e g i o n a lc h o i c e ，r e c e n ts i t u a t i o n , d e t e r m i n a n t so f f a c t o r s i v 东北财经大学研究生学位论文原创性声明 本人郑重声明：此处所提交的博= e 硕士学位论文 截围c ) 吐t 喇j 酸4 c 圣艇曰袅5 虢是本人在导师指导下，在 东北财经大学攻读博士硕= t 学位期间独立进行研究所取得的成 果。据本人所知，论文中除已注明部分外不包含他人已发表或撰 写过的研究成果，对本文的研究工作做出重要贡献的个人和集体 均已注明。本声明的法律结果将完全由本人承担。 作者签名：诔专茕同期：，0 8 年，3 脚e l 东北财经大学研究生学位论文使用授权书 谶国胁l 悉双卷碍犯醢边圭礁。喂系本人在东北财经 大学攻读博士硕士学位期间在导师指导下完成的博士硕士学位 论文。本论文的研究成果归东北财经大学所有，本论文的研究内 容不得以其他单位的名义发表。本人完全了解东北财经大学关于 保存、使用学位论文的规定，同意学校保留并向有关部门送交论 文的复印件和电子版本允许论文被查阅和借阅。本人授权东北 财经大学，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文，可以 公布论文的全部或部分内容。 作者签名：7 幛龟蕈 导师签名 1 基本概念内涵的界定及理论基础 1 基本概念内涵的界定及理论基础 1 1 基本概念内涵的界定 国际直接投资的相关理论很多，以产业组织理论为基础的有：海默的垄断 优势论、巴克莱和卡森的内部化理论；国际贸易理论为基础的有：维农的产品 周期理论、小岛清的边际产业扩张论以及曼德尔的投资和贸易替代论；当然还 有著名的国际生产折衷理论等等。这些理论不仅分析了跨国公司进行海外直接 投资的动因和条件，而且还就国际直接投资的区位、产业选择以及投资方式等 方面的内容进行了系统的阐述和论证。可以说国际直接投资是一种极其复杂的 经济行为，它其中所涵盖的内容也极其广泛。本文所研究的主要内容只涉及到 这一复杂经济行为的一个方面，即中国企业进行海外直接投资时的区域选择问 题，基于此，我们有必要对一些基本概念的内涵进行界定。 1 1 1 海外直接投资( o v e r s e a sd i r e c ti n v e s t m e n t 简称o d i ) ( 1 ) 经合组织及国际货币基金组织观点 经济合作与发展组织以及国际货币基金组织认为，“海外直接投资是指一国 ( 或地区) 的居民和实体( 直接投资者或母公司) 与在另一国的企业( 国外直 接投资企业、分支企业或国外分支机构) 建立长期关系，具有长期利益，并对 之进行控制的投资。”1 ( 2 ) 小岛清观点 日本学者小岛清认为，“从经济学的角度来讲，所谓海外直接投资应该理解 为向接受投资的国家传播资本、经营能力、技术知识的经营资源综合体。这里 讲的经营资源是指在经营企业中发挥各种能力的主体，从表面上看是以经营者 为核心的，更实质地讲，是指经营管理上的知识和经验，包括专利、技术秘密 以及市场调查方法等广泛的技术性专门知识。销售、采购原料、筹措资金等在 市场上的地位，以及商标及信用、情报收集、研究与开发等的组织。”这里的经 营资源实际上就是企业的无形资产。2 我国o d i 区域选择现状及决定因素研究 ( 3 ) 本文观点 上述关于海外直接投资内涵的界定各有侧重，有的强调。经营资源”的转 移，有的强调“控制权”。笔者认为，。经营资源”的提法比较片面，一些作为 发展中国家o d i 投资主体的跨国公司，其经营资源有时是不占优势的，比如技 术上不完善，销售方式单一，品牌认知度不高，研发投入少等等，因此对于发 展中国家的o d i ，不能仅仅强调“经营资源”的绝对垄断优势，发展中国家的 跨国公司o d i 往往是经营资源比较优势的转移。在理解海外直接投资的内涵时， 应将“经营资源”的转移与强化控制权联系起来，这样既表明了o d i 所需要具 备的前提条件，又指出了o d i 的动因。因此，可以这样理解o d i 的内涵：o d i ( 海外直接投资) 是指一国( 或地区) 的海外直接投资者通过垄断优势或比较 优势( 主要表现为无形资产) 的国际转移，获得部分或全部外国企业的经营控 制权，以实现最终目标与直接目标高度统一的长期投资行为。可以说，国际直 接投资是国内直接投资的延伸、扩展和特殊表现形式。 1 1 2 区位选择 目前，将企业区位选择作为一个过程并进行动态性研究的文献极为少见， 将区位选择分阶段系统论述的文献更少，对其概念的准确定义也就更少了。本 文认为，区位选择是跨国投资者的一项经营决策活动，是一个复杂的决策过程。 区位是指位置和分布，选择是一个动态的过程，包括事前的搜寻阶段和时 候的搜寻阶段。那么区位选择就是一个关于位置和分布搜寻的动态性过程，是 分为几个阶段来完成最终的选择目标。区位选择的根本目标是为企业海外直接 投资寻找最有利的投资区位。因此，区位选择是一个搜寻最佳区位的过程。如 果把寻找到有利的投资区位并使企业生产要素转移到该区位作为一个界点，那 么区位选择可分为二个阶段：区位的事前搜寻阶段和事后搜寻阶段。对两个阶 段进一步可细分为三个步骤：区位选择分析、区位选择评估、区位选择优化。 区位选择分析是事前的区位决策过程，属于区位选择的事前搜寻阶段；区位选 择评估和区位选择优化是事后区位决策过程，属于事后区位搜寻阶段。 2 1 基本概念内涵的界定及理论基础 1 2 相关理论综述 国际直接投资理论诞生于2 0 世纪5 0 年代，发展至今，产生了诸多理论流派， 与国际直接投资区位选择有关的主要理论流派有国际生产折衷理论、产品生命 周期理论、边际产业扩张理论。区位选择研究主要集中于为什么要区位选择? 选择什么样的区位? 怎样进行区位选择? 本节拟围绕这三个问题对有关理论进 行综述，为本论文的研究提供理论基础。 1 2 2 国际生产折衷理论 国际生产折衷理论又称国际生产综合理论，是由英国经济学家邓宁 ( d u n n i n g ) 于2 0 世纪7 0 年代提出的，8 0 年代他又不断发展和补充而形成的在众 多国际直接投资理中具有最大影响力的理论。这一理论在众多国际直接投资理 论流派中最具有综合性和概括性，对企业发展海外直接投资活动具有较强的指 导意义，对企业在国际直接投资活动中选择什么样的区位也具有较强的指导作 用。1 9 7 7 年，邓宁发表了题为贸易、经济活动的区位与多国企业：折衷理论探 索的论文，标志着国际生产折衷理论的诞生，并初步建立了厂商特定的资产 所有权、内部化、国际区位三个变量构成的理论框架。1 9 8 1 年，邓宁出版了国 际产业和跨国企业一书，对这一理论框架进行了全面深入的阐述。他认为， 海外直接投资主要是由所有权优势、内部化优势、区位优势三个基本因素决定 的。 ( 1 ) 所有权优势( 又叫厂商优势) 所有权优势是指一国企业拥有或能够获得的，其他企业所没有或无法获得 的资产及其所有权。它包括四种优势：技术优势、企业规模优势、组织管理优势、 金融货币优势。邓宁认为，企业要开展海外直接投资就应该具备上述优势，这 是对外投资必备的能力，因此，所有权优势是企业海外直接投资的必备条件， 海外直接投资只不过是为了发挥和综合利用企业的一系列所有权优势以实现企 业的利益。 ( 2 ) 内部化优势 由于企业面对的市场是不完全的市场，为了降低企业经营中的交易费用， 邓宁认为一个强大的企业应具有将外部市场内部化的能力和优势，同时，具有 我国o d i 区域选择现状及决定因素研究 内部化优势的企业更容易发挥和保持企业所拥有的其它优势，并降低企业在经 营活动中的交易费用。因此，企业发展到较高阶段进行跨国投资，面对一个复 杂而交易环节众多的供求结构，必然使企业经营成本大大上升，为此，拥有内 部化优势的企业在同一市场的国际竞争中更具有竞争力。因为它将外部市场部 分内部化，减少了交易成本。可见，在邓宁看来，企业是否拥有将外部市场内 部化的优势关系到企业国际投资的成败，是企业发展对外投资的必要条件，内 部化优势使企业在国际直接投资过程中有能力将自身拥有的一列特定经营优势 发挥出来，并转化为现实的竞争力，所以企业是否拥有内部化优势成为企业能 否开展海外直接投资的重要因素。 ( 3 ) 区位优势。 区位优势包括直接区位优势和间接区位优势。直接区位优势是指东道国的 某些有利因素所形成的区位优势。比如广阔的市场前景、政府的各种优惠政策、 低廉的要素成本、当地原材料的可供性等。间接区位优势是指由于投资国( 国 际企业母国) 的某些不利因素所形成的区位优势。如生产要素成本较高、东道 国贸易保护主义对本国商品出口的限制、商品出口运输费用等。可见，区位优 势是投资国与东道国多种因素综合作用的结果。企业开展海外直接投资进行区 位选择必须对东道国和投资国两方面的因素进行比较分析。因此，邓宁认为， 区位优势决定了企业是否进行海外直接投资、在哪里进行投资、采取什么样的 投资模式等方面。 综合起来，企业开展海外直接投资是所有权优势、内部化优势、区位优势 综合决定的结果。企业是否拥有所有权优势、内部化优势只是为企业开展海外 直接投资提供了可能，拥有上述两种优势并不表示海外直接投资必然成功。海 外直接投资还受到各种区位因素的制约，是否获得区位优势是决定企业海外直 接投资能否成功的一个关键性问题。 邓宁的折衷理论对区位选择研究的理论启示：第一，他强调了区位优势在 企业海外直接投资中的重要性，实质上是把区位优势作为了企业海外直接投资 区位选择的准则。第二，他强调了区位优势的综合性，是由东道国、投资国区 位因素综合作用形成的，区位选择是对不同区位综合分析基础上进行区位优劣 比较之结果。第三，他强调了区位优势的动态性，区位优势是一种动态性比较 4 i 基本概念内涵的界定及理论基础 优势。 总之，邓宁的折衷理论关于区位优势的分析。主要是从宏观角度进行的综 合分析，实际上构建了一个由区位优势决定的较为笼统的区位选择模式。但对 怎样开展区位选择没有进行分析，因此，针对性不强。事实上，企业具有多样 性，不同类别的企业具有不同的个性，客观上要求建立多元化区位选择模式， 使之具有较强的指导作用。此外，折衷理论对构成区位优势的各种区位因素没 有作深入分析，缺乏明确的指导作用。只有深入分析各种区位因素对企业海外 直接投资的制约作用，才能为企业在现实的跨国经营活动中提供现实的指导作 用。邓宁折衷理论以发达国家企业为研究对象，不能完全解释发展中国家企业 海外直接投资问题，其区位优势范式只是为发展中国家企业海外直接投资区位 选择提供一个参照系，对如何开展区位选择缺乏较强的现实指导作用。3 1 2 2 产品生命周期理论 ，该理论是由弗农( v e r n o n ) 于2 0 世纪6 0 年代提出的，主要用于解释屋际投 资的空间变化，它从产业发展角度，在一定意义上阐明了国际直接投资区位流 向的一般规律。弗农把产品( 产业) 的发展分为三个阶段：产品创新阶段、产 品成熟阶段、产品标准化阶段。在各个阶段产业发展与企业的投资区位选择是 紧密相联的，从而构建了一个产品生命三阶段区位转移模型( p l c 模型) 。根据 产品生命周期理论，国际直接投资的产生是产品生命周期三个阶段更迭的必然 结果。4 第一阶段：产品创新阶段。这一阶段必须具备的条件是高新知识的研究开 发技能和对新专利技术等一系列知识资产的垄断以及拥有巨额的研究开发资本 和高收入、高消费需求的市场条件。拥有上述条件的基本上是发达国家的大型 跨国企业。跨国企业开发新产品的根本动因是出于对市场垄断的追求和继续维 持其垄断地位，以便获得持续的利益。因而，其生产资本的投向与区位优势是 密不可分的。在新产品阶段，跨国企业的投资流向最安全、最有利的选择是在 国内生产，新产品首先是满足国内市场需要，并以出口贸易方式满足其它发达 国家高消费阶层的需求。在第一阶段，跨国企业垄断了新技术，基本上控制了 新产品市场的供给，价格弹性较小，生产成本对生产区位的选择影响不大。因 我国o d i 区域选择现状及决定因素研究 此，在新产品阶段，生产厂商无需进行海外直接投资另找生产区位，在这一阶 段，不发生国际直接投资。 第二阶段：新产品成熟阶段。在这一阶段，新技术日趋成熟，产品基本定 型。国际市场对新产品的需求量急剧上升，产品价格弹性增大。虽然生产厂商 可以通过产品的异质化来避免直接的价格竞争，但降低生产成本、节省运输费 用和关税支出己显得越来越重要。特别是当国际生产的边际成本和边际运输成 本超过国外生产成本、国内劳动力成本大于国外劳动力成本时，将生产基地转 移到国外更为有利，通常是转移到其它发达国家。因为新产品消费需求的增长 主要来源于发达国家，再由于发达国家收入水平高、现实购买力强，并且生产 技术水平和劳动力素质较好、与本国需求结构类似，容易适时对其需求变化作 出反应。因此，在产品成熟阶段，生产厂商开展海外直接投资的理想地是其它 发达国家，在这一阶段，发达国家具有区位优势。 第三阶段：新产品的标准化阶段。在这一阶段，产品生产实现了标准化批 量生产，新产品生产技术已不再是秘密，创新厂商所拥有的垄断技术优势已经 消失，市场竞争主要集中于价格竞争，具有生产成本优势的企业具有竞争优势。 而决定生产成本的重要因素主要是劳动力成本。因此，生产的相对优势由发达 国家转移到了工资低和以劳动密集型经济模式的发展中国家和地区。发展中国 家具有生产的区位优势。在这种情况下，生产厂商开始大量对发展中国家进行 直接投资，减少和停止在发达国家的生产，发达国家市场需求主要通过从发展 中国家进口来满足。 综上所述，弗农的产品生命周期理论实际上构建了一个一般性区位选择模 式。他将产品的发展阶段与生产厂商的海外直接投资区位选择结合起来进行了 动态性分析，并作出时间序列的分析，为企业进行区位选择提供了一个分析框 架。如表1 1 表1 - 1 发展阶段、区位选择及因素关系图 发展阶段区位选择区位因素 新产品创新阶段最发达国家市场需求及结构 新产品成熟阶段一般发达国家市场规模、贸易壁垒 新产品标准化阶段发展中国家 劳动力成本、政府政策、市场前景 6 1 基本概念内涵的界定及理论基础 在产品创新阶段，厂商在国内投资，不进行海外直接投资，在这一阶段， 厂商主要关注的因素是市场需求；在产品成熟阶段，厂商开始海外直接投资，区 位选择指向发达国家区位，主要考虑的区位因素是市场规模和贸易壁垒；在产品 标准化阶段，生产厂商海外直接投资的区位选择是发展中国家和地区，劳动力 成本是决定区位选择的主要区位因素，同时，也考虑到发展中国家政府政策因 素，以便在区位优势更明显的国家和地区进行投资，实现其利益最大化。 1 2 3 边际产业扩张理论 该理论是由日本的小岛清教授于2 0 世纪7 0 年代以日本企业为研究对象，从 国际分工原则出发提出的海外直接投资理论。他认为一国企业海外直接投资仍 然要遵循比较优势原则，海外直接投资应选择具有比较优势的区位。其理论核 心是：海外直接投资应该从投资国已经处于或即将处于比较优势的产业即边际 产业依次进行。这里的边际产业指在投资国处于劣势的产业。生产要素价格上 升导致的生产成本增加是产业劣势的根源。5 这些边际产业在本国内处于比较劣 势，但在东道国具有比较优势，因此，一国海外直接投资应从边际产业开始， 使投资国丰富的资本、技术、经营技能与东道国廉价的劳动力资源相结合，发 挥出该产业在东道国的比较优势。 根据这一理论，一国企业海外直接投资应立足于比较成本原理进行产业选 择和区位选择，选择什么样的产业主要取决于区位优势的比较，即本国与东道 国区位优势的比较以及不同国际区位优势的比较。当在东道国比在企业母国投 资获得更多比较利益时，就可以发生海外直接投资。而比较利益的获得完全取 决于国内外生产要素的差异导致的成本差异。所以，比较成本是决定区位优势 的关键因素，比较优势是判断在哪里进行投资的分析范式，这是区位选择的根 本性原则。 在考察比较成本区位差异的基础上，小岛清还提出，在海外直接投资中， 同一边际产业向国际区位移植时，应从投资国与东道国技术差异最小的部门优 先进行，这样，更容易使移植到东道国的生产条件被当地吸收和转化为现实的 竞争力，从而实现比较利益。 小岛清实质上是将技术差异作为区位选择考察的重要因素，在众多存在比 7 我国o d i 区域选择现状及决定因素研究 较成本优势的国际区位中，企业应从企业与目标区位双向角度进行比较分析， 选择那些技术条件与企业技术优势差异性较小的区位。围绕技术差异，企业可 进一步具体考察目标区位的劳动力素质、知识创新能力、组织管理水平、教育 状况等区位因子，以便对技术差异作具体分析，从而减少投资的失误。 本章注释： 1 李东阳：国际直接投资与经济发展，经济科学出版社，2 0 0 2 年，第6 页 2 杨大楷：国际投资学，上海财经大学出版社，2 0 0 3 年，第4 5 页 3 孔淑红、梁明：国际投资学，对外经济贸易大学出版社，2 0 0 2 年，第3 6 页 4 任映国、文显武等：国际投资学，中国金融出版社，2 0 0 1 年，第3 l 页 5 日 小岛清：对外贸易论，中译本，南开大学出版社，1 9 8 7 年，第4 2 2 页 b 2 企业区位选择理论分析 2 企业区位选择理论分析 通过前面三大理论综述，可以看出西方国际直接投资理论均强调了“比较 优势”是国际直接投资区位选择应遵循的基本原则。包含三层基本涵义：一是 企业在目标投资区位应具有内部化比较优势；二是目标投资区位应具有区位比 较优势；三是企业内部化比较优势与外部区位比较优势应具有较高的契合度， 以产生互补效应。 企业区位选择的“比较优势”原则只是为企业区位选择话动提供了参照系 或分析的范式，企业区位选择作为企业的一项生产性经营活动，是一个非常复 杂的问题。其核，t s , 问题是选择什么样的投资区位对实现企业利益目标更为有利， 也就是怎样寻找最优区位问题。因此，企业在决定海外直接投资时如何进行区 位选择决策? 需要考虑哪些因素? 以及企业资本进入特定区位后，怎样评估区 位因素对企业经营的影响和怎样进一步优化区位选择，并做出何种适当的反应? 这些问题都是企业区位选择决策时面临的重大问题，“比较优势”原则并不能为 上述问题提供具体的答案。由于区位选择是复杂而困难的过程，要解决好上述 问题，有待于对区位选择原理进行综合分析。 涉及对区位选择原理的阐释主要有三个流派：新古典学派、行为主义学派、 结构学派。三个流派各有其理论特点。本节不对三个理论流派观点进行阐述， 主要在综合和借鉴三个流派的理论成果基础上阐明企业在开展海外直接投资活 动中怎样迸行区位选择的问题。 2 1 区位选择决策的过程 区位选择是二个动态性过程，是分为几个阶段来完成最终的选择目标。目 前，将企业区位选择作为一个过程并进行动态性研究的文献极为少见，将区位 选择分阶段系统论述的文献更少。事实上，区位选择作为企业的一项经营活动， 是一个复杂的过程。区位选择的根本目标是为企业海外直接投资寻找最有利的 投资区位。因此，区位选择是一个搜寻最佳区位的过程。如果把寻找到有利的 投资区位并使企业生产要素转移到该区位作为一个界点，那么区位选择可分为 9 我国o d i 区域选择现状及决定因素研究 二个阶段：区位的事前搜寻阶段和事后搜寻阶段。对两个阶段进一步可细分为三 个步骤：区位选择分析、区位选择评估、区位选择优化。区位选择分析是事前的 区位决策过程，属于区位选择的事前搜寻阶段；区位选择评估和区位选择优化是 事后区位决策过程，属于事后区位搜寻阶段。 2 1 1 区位选择分析 主要从企业、东道国和政府三个向度对决定区位选择的因素进行分析。 ( 1 ) 企业比较优势分析。本论文认为，比较优势是企业海外直接投资的根 本性原则，违背这一原则，会损害企业发展。在国际直接投资理论中，小岛清 的“边际产业扩张理论”就从比较优势原则出发分析了日本企业的海外直接投 资发展，阐明了海外直接投资区位选择应遵循比较优势原则，因此他的理论又 被称作为“比较优势论”。从实践经验看，小岛清的比较优势论成功地指导了战 后日本的海外直接投资活动。决定企业海外直接投资区位选择的因素包括企业 内部和外部因素。由于在海外直接投资活动中，比较优势是企业发展海外直接 投资的前提条件，不具有比较优势的企业是难以在国际直接投资中取得发展的。 因为根据国际企业对外直接投资的经验，海外直接投资的根本动因是在特定的 区位发挥、利用、维持和获取企业比较优势，并将潜在的比较优势转化为现实 的竞争优势，以获取最大化的经营利益。企业比较优势分析主要从动态性、潜 在性、相对性角度分析企业比较优势的来源，以揭示企业的特性，使之更符合 东道国区位特性。包括对企业所属产业、发展阶段、经营规模、投资动机等企 业因素迸行分析，以便发现和利用企业的比较优势。 ( 2 ) 东道国区位比较优势分析。对企业而言，有利的区位因素是区位比较 优势的来源。这些有利的区位因素构成特定区位的要素察赋，形成区位比较优 势。因此，区位比较优势分析主要是分析哪些区位因素对企业有利或企业区位 选择应关注哪些制约因素；由于涉及对多个具有比较优势的区位进行比较，企业 根据目标函数，选择最有比较优势的区位，途径就是从比较优势原则出发纵向 分析区位要素察赋。但是，对区位要素的分析具有复杂性。为减少复杂性，通 常采取的方式是对制约企业区位选择决策的一般性因素加以集中、分类，对重 要的关键性因素进行深入分析。 1 0 2 企业区位选择理论分析 ( 3 ) 政府优势分析。政府在整个区位决策过程中，政府对各层次的区位选 择决策均起着重要作用。政府优势主要表现为投资国政府和东道国政府在企业 海外直接投资活动中的职能服务优势。对政府优势的分析主要是分析政府优势 的来源和构成，如廉洁性、行政效率、机构设置等。 2 1 2 区位选择的评估 区位选择决策一经做出，并不意味着区位选择过程的终止。由于区位选择 决策对企业经营产生长期性后果，并具有高度的不确定性。区位条件是不断变 迁的，更增加了区位选择的不确定性和复杂性，导致区位选择无法进行精确量 化，为企业在进入特定区位开展跨国经营活动带来不确定性。因此，必须对区 位选择进行评估。主要是评估企业特性与区位特性的吻合度：在充分获取区位信 息基础上对投资环境作重新评价，并对区位特定因素对企业经营成果的影响进 行评估和再认识。 2 1 3 区位选择的优化 这里的优化可以理解为科学规划和不断调整，即在对企业区位选择进行评 价的基础上，根据企业对外投资目标函数，不断修正企业区位决策，做出新区 位选择。包括对现有区位选择的矫正和区位选择的转移。区位选择的优化实质 上是进行一个新的区位规划，以便持续获取区位优势，为企业发展提供良好的 外部条件。但是有一个重要问题：一经确定的区位要予以改变，必须付出很大 的成本，包括固定投资的“沉没成本”、区位转移的机会成本及其直接成本等。 为此，区位规划的方法是“成本一收益”法，并将规划建立在企业经营产业生 命周期的基础上，使区位选择具有相对稳定性和持续性。 2 2 区位选择决策的层次性 区位决策的区域范围可以分为三个层面：国家、地区和城市( 厂址选择) 。 各个层面的区位选择决策实际上是相互联系、相互影响的。但是，各个层面的 区位决策仍具有相对的独立性。按区位选择决策过程的时间序列来看，首先是 基于对世界各国的认识能力选择国家区位接下来根据东道国地区比较优势选 我国o d i 区域选择现状及决定因素研究 择适宜投资的地区区位。最后，选择城市区位( 包括城区和城郊) ，找到企业对 外投资的最具体的目标区位。 区位选择决策具有层次性，说明了区位选择是从宏观到微观相结合的分析 过程。在各个层面的区位决策，必然要求区位选择因素分析的侧重点有所不同， 形成不同的区位选择标准，以便和区位决策的过程相适应。 在选择决策的每个层次上，都有相关的决定性因素。在国家层次上，主要 是宏观因素，如政治、法律国家政策等方面。在地区选择上，主要是中观及相 对微观因素，如地区风俗习惯、市场集聚、自然禀赋、基础设施等等；厂址选 择层次上，主要是交通条件、要素价格、人力等等。具体到每个企业或者每个 行业项目，在进行投资决策时，具体偏重哪个层次的决策因素将产生差别。 2 3 区位因素的分类和判定 区位因素指企业在区位决策时需要考虑的因素。由于区位选择具有层次性， 故在不同层次的区位选择决策中考虑的区位要素有所不同。因而根据各层次区 位选择对区位要素考虑的侧重点不同，可将区位因素分为宏观、中观和微观三 个层次。宏观区位因素对国家区位的选择产生影响，主要包括市场因素、政治 因素、法律因素、社会文化因素、自然环境等。中观区位因素对东道国区位选 择产生影响，主要包括市场竞争程度、居民购买力、自然要素察赋、基础设施 状况、当地风俗习惯、政府政策等。微观区位因素对微观区位选择产生影响， 主要包括交通条件、要素价格、人力资本要素、集聚优势等。每一层次的区位 因素都对企业海外直接投资目标函数的实现产生影响，对企业生产投入和产出 产生影响。为此，可根据区位因素对企业经营成果的影响作用，分为影响投入 的因素和影响产出的因素。区位选择决策时要综合分析影响投入的因素和影响 产出的因素。根据区域经济理论研究，影响企业海外直接投资生产投入的因素 主要有自然资源( 取决于矿藏和环境状况) 、劳动力( 根据技能、教育发展、工 资水平而变化) 、货物和服务供应商( 取决于企业集聚程度和部门结构) 、信息 密集度和有关新信息的通畅程度( 同研究机构、相关的信息服务和技术转让交 易机构保持联系的可能性) ，上述因素决定了企业生产的投入成本；影响企业对 外直接投资经营产出的因素主要有：运输成本、市场潜力、商业信息的获取和 2 企业区位选择理论分析 商业联络、法律和政治制度。这些因素构成企业在商品市场的交易成本。在不 同区位间，这些因素存在很大差异性。从而形成区位选择的区位标准。 对各种区位因素的划分，其作用是更全面地分析区位因素对企业区位选择 的影响。但是，企业是一个开放的系统，在其经营活动中，必然与外部市场产 生联系：同其它市场主体产生联系以及同企业所处的社会经济环境因素产生联 系。这决定了企业海外直接投资活动中受到内部、外部因素的影响。 区位选择作为企业的经营活动，其目标指向是寻找最优区位。因此，最优 区位是区位选择函数的解。企业内部、外部因素是区位选择函数的变量。但是， 在众多的内外因素中，并非所有因素都对企业区位选择产生影响。只有能预见 对企业国际直接投资目标函数产生影响的因素才是区位选择决策考虑的因素。 分析这些因素对区位选择决策才是有意义的。根据现代区位理论，判断一种区 位因素是否对区位选择决策有意义，应满足两个条件：一是相应要素必须对企 业成本或者收益有影响作用。一方面是非货币成本，如时间成本、不适应性等： 另一方面是中长期的影响作用，如妨碍创