（金融学专业论文）存款保险制度及其在中国的运用研究.pdf

摘要 存款保险制度最早始于1 9 3 3 年的美国，当时为了挽救在经济危机的冲击下已 濒临崩溃的银行体系，美国国会通过了格拉斯斯蒂格尔法( g l a s s s t c a g a l la c t ) ， 并且设立了联邦存款保险公司( f e d e r a ld e p o s i ti n s u m c ec o 甲o r a t i o n ，f d i c ) 。事实 上，在该法案成立之前，美国许多州就开始了存款保险制度的阶段性尝试：第一 阶段，1 8 2 6 1 8 6 6 年美国州银行负债保险存款保险制度的雏形；第二阶段， 1 9 0 8 1 9 3 0 年美国八个州存款保险制度的建立。虽然这些尝试都失败了，但是，这 些尝试性的存款保险制度还是对美国金融体系的稳定做出了积极的贡献。此后， 越来越多的国家和政府开始建立存款保险制度来确保其银行业的健康发展。目前， 存款保险制度在国际上呈现出以下的发展特点：发展速度快、强制性投保方式成 为主流以及地区分布不平衡等。 存款保险与一般的商业保险具有许多相似之处，但是也有其特性，如互助性、 有偿性、确定性和标的同质性等。 存款保险制度的职能分为单一职能和复合职能。单一职能仅指存款保险机构 的保险职能，而复合职能还包括金融监管职能和破产处理职能。现今，许多国家 的存款保险制度都具有复合职能，也就是说存款保险制度的单一职能正逐渐被复 合职能所取代。 存款保险制度的主要作用在于通过维护一国金融体系的稳定来保护存款人的 利益。因此，存款保险制度的理论与金融危机理论密切相关。本文主要选择了以 下几个金融危机理论：第一，货币主义的金融危机理论；第二，明斯基( m i n s k y ) 的金融不稳定性假说；第三，金融机构内在脆弱性的博弈论分析。 今天，许多国家都已经建立了存款保险制度。本文主要介绍了以美国、德国 和日本为代表的发达国家及以印度和我国的台湾地区为代表的发展中国家( 地区) 的存款保险制度的设计，并且从保险基金的筹集、保险标的，保险费率等角度对 这些国家( 地区) 的存款保险制度进行了比较分析，目的是为我国存款保险制度 的建立提供可以借鉴的经验。 加入w t o i 后，我国的金融业正逐步对外开放，传统的最后贷款人制度已显示 其弊端。所有这些都表明我国有必要建立存款保险制度。为了使我国的存款保险 制度达到既能保护存款人利益又能防止银行因该制度的存在而更倾向于经营高风 险的业务，在设计我国存款保险制度时应严格遵循几个原则和注意几个问题。本 文在总结国际上成功的存款保险制度的设计经验和在分析了现阶段我国金融机构 存在的风险之后，从我国存款保险制度的体制、保险的范围、保险基金的筹集和 运用、保护程度及费率等角度对我国的存款保险制度的方案构架进行了详细的阐 述。 关键词：存款保险制度；金融危机：存款人利益 a b s t r a c t t h ed e p o s i ti n s u r a n c es y s t e m ( d i s ) o r i g i n a t e di nt h eu s i n19 9 3w h e n ，t os a v e t h eb a n k i n gs y s t e mw h i c hw a so nt h ev e r g eo fc r a s hd u et ot h ee c o n o m i cc r i s i s ，t h e c o n g r e s sp a s s e dt h eg l a s s - s t e a g a l la c ta n ds e tu pt h ef e d e r a ld e p o s i ti n s u r a n c e c o r p o r a t i o n ( f d i c ) i nf a c t ，b e f o r et h ep a s s a g eo ft h ea c t ，s o m e s t a t e si nt h eu s h a d a l r e a d yb e g u nt h et r i a l so fi n s t i t u t i n gt h ed i s ：1 ) i8 2 6 - - 18 6 6 ，t h ee m b r y o n i cf o r mo f t h eo b l i g a t i o n - d e p o s i ti n s u r a n c es y s t e mb ys t a t eb a n k s ；2 ) 1 9 0 8 1 9 3 0 ，t h e e s t a b l i s h m e n to ft h ed i si ne i g h ts t a t e s t h o u g ht h e s et r i a l sf a i l e d ，t h eo r i g i n a ld i ss t i l l c o n t r i b u t e dt ot h es t a b i l i t yo ft h ef i n a n c i a ls y s t e mi nt h eu s s i n c et h e n ，a ni n c r e a s i n g n u m b e ro fc o u n t r i e sb e g a nt oi n s t i t u t et h ed i st oe n s u r et h eh e a l t h yb a n k i n g d e v e l o p m e n t a tp r e s e n t ，t h ed i ss h o w st h ef o l l o w i n gd e v e l o p i n gc h a r a c t e r i s t i c s ：f a s t d e v e l o p m e n t ，c o m p u l s o r ya p p l i c a t i o no fi n s u r a n c e ，r e g i o n a lu n b a l a n c eo fd i s t r i b u t i o n ， e t c t h ed e p o s i ti n s u r a n c eh a sm a n yt h i n g si nc o m m o n 埘t l lg e n e r a lc o m m e r c i a l i n s u r a n c ea sw e l l i t su n i q u e n e s s s u c ha sm u t u a l i t y , i n d e m n i t y , c e r t a i n t y , a n d h o m o g e n e i t yo b j e c to f i n s u r a n c e ，e t c t h ef u n c t i o no ft h ed i sc a r lb ec l a s s i f i e di n t ot w oc a t e g o r i e s ，s i n g l ef u n c t i o na n d c o m p o u n df u n c t i o n t h ef o r m e ro n l yr e f e r st ot h ei n s u r a n c ef u n c t i o no ft h ed e p o s i t i n s u r a r l c ei n s t i t u t i o na n dt h el a t t e rc o m p r i s e st h ei n s u r a n c ef u n c t i o n ，t h ef i n a n c i a l r e g u l a t o r yf u n c t i o na n dt h eb a n k r u p t c yl i q u i d a t i o nf u n c t i o n n o w a d a y s ，t h ed i si n m a n yc o u n t r i e sh a sc o m p o u n df u n c t i o n ，t h a ti st os a y , t h es i n g l ef u n c t i o no f t h ed i si s b e i n gg r a d u a l l yr e p l a c e db yc o m p o u n df u n c t i o n t h em a i nf u n c t i o no ft h ed i si st op r o t e c tt h ed e p o s i t o r s i n t e r e s tb ym a i n t a i n i n g t h es t a b i l i t yo f t h ef i n a n c i a ls y s t e m t h e r e f o r e ，t h et h e o r yo f t h ed i si sc l o s e l yr e l a t e dt o t h et h e o r yo ft h ef i n a n c i a lc r i s i s t l i st h e s i sc h o o s e st h ef o l l o w i n gf i n a n c i a lc r i s i s t h e o r i e s ：m o n e t a r i s tt h e o r yo ff i n a n c i a lc r i s i s ，m i n s k yh y p o t h e s i so ff i n a n c i a l u n c e r t a i n t y , a n dg a m et h e o r ya n a l y s i so f t h ei n t e r n a lf r a g i l i t yo f f i n a n c i a li n s t i t u t i o n s t o d a y , m a n yc o u n t r i e sh a v ee s t a b l i s h e dt h ed i s t l l i st h e s i si n t r o d u c e st h ed e s i g n o f t h ed i si nb o t hd e v e l o p e dc o u n t r i e sr e p r e s e n t e db yt h eu s ，g e r m a n y , a n dj a p a na n d d e v e l o p i n gc o u n t r i e s ( o rr e g i o n s ) r e p r e s e n t e db y i n d i aa n dt a i w a n ，a n dm a k e s c o m p a r a t i v ea n a l y s e so ft h ed i si nt h e s ec o u n t r i e so rr e g i o n si nt e r m so fr a i s i n g i n s u r a n c ef u n d s ，i n s u r a n c eo b j e c t ，a n di n s u r a n c ef e er a t e ，i no r d e rt op r o v i d eo u rc o u n t r y w i t l lp a r a d i g m so f e s t a b l i s h i n gt h ed i s 2 a f t e r0 1 1 1 c o u n t r y se n t r yi n t ow t o ，o u rc o u n t r y sf i n a n c i a li n d u s t r yi sb e c o m i n g g r a d u a l l yo p e na n dt h et r a d i t i o n a ll a s tl e n d e rs y s t e mh a sd i s p l a y e di t sd r a w b a c k s a l l t h i si n d i c a t e st h en e c e s s i t yo fo u rc o u n t r ye s t a b l i s h i n gt h ed i s t no r d e rf o ro t k r c o u n t r y sd i st op r o t e c tt h ed e p o s i t o r s i n t e r e s ta n dp r e v e n tb a n k sf r o mb e i n ga p tt o t a k er i s k i e rb u s i n e s s ，s o m ep r i n c i p l e ss h o u l db ec o m p l i e dw i t ha n ds o m eq u e s t i o n s s h o u l db ep a i da t t e n t i o nt ow h e nd e s i g n i n gt h ed i si no u rc o u n t r y a f t e rs u m m a r i z i n g t h ed e s i g n i n ge x p e r i e n c eo ft h es u c c e s s f u ld i s si nt h ew o r l da n da n a l y z i n gt h ep r e s e n t r i s k sl y i n gi nt h ef i n a n c i a li n s t i t u t i o n si no u rc o u n t r y , t h i st h e s i se l a b o r a t e so nt h ed e s i g n f r a m e w o r ko ft h ed i si no u rc o u n t r yi nt e r m so ft h eg o v e r n i n gi n s t i t u t i o no ft h ed i s ， t h ec o v e r a g eo ft h ed e p o s i ti n s u r a n c e ，t h er a i s i n ga n da p p l y i n go ft h ei n s u r a n c ef u n d s ， t h ep r o t e c t i o nd e g r e eo f t h ed e p o s i ti n s u r a n c e ，a n dt h ed e p o s i ti n s u r a n c ef e er a t e k e y w o r d s ：t h ed e p o s i ti n s u r a n c es y s t e m ( d i s ) ；f i n a n c i a lc r i s i s ；d e p o s i t o r s i n t e r e s t 3 独创性声明 本人郑重声明：所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究 工作及取得的研究成果尽我所知。除了文中特别加以标注和致谢的 地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写的研究成果，也不包含 为获得江西财经大学或其他教育机构的学位或证书所使用过的材料 与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确 的说明并表示了谢意 签名：盔一纽期：边喾丝夕 关于论文使用授权的说明 本人完金了解江西财经大学有关保留、使用学位论文的规定，即： 学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阒；学校可以 公布论文的全部或部分内容，可以采用影印、缩印或其他复制手段保 存论文 ( 保密的论文在解密后遵守此规定) 鼢疼尘强师张皇立l 魄桦丝掣 1 导论 1 导论 1 1 研究的背景和意义 自1 9 3 3 年美国建立存款保险制度以来，西方大多数国家纷纷效仿，在金融体 系中导入存款保险制度。现在存款保险制度已在全世界范围内得到普遍的推广。 从9 0 年代开始，银行业发生了一系列重大的变化，突出表现在金融市场化， 自由化程度的提高、金融创新的不断深化，银行的生存环境日趋激烈、发展面临 着更大的风险，这些将使整个金融体系的风险加大且集中，有可能产生不同程度 的危机，因此，通过建立相应的金融安全网来稳定社会公众的信心，维持银行业 的稳定已成为各国金融界关注的焦点。 金融安全网的内容较为广泛，主要有存款保险制度、金融安全保障基金、最 后贷款人制度和中央银行对金融机构的接管和关闭等。存款保险制度从产生到现 在七十多年的实践表明，该制度已成为一国金融安全网的重要组成部分，对金融 体系的稳定起到了积极的作用。 同时，我们也应该看到，存款保险制度自建立后在运行中处于一种两难境地。 存款保险制度在维持银行体系的稳定的同时，却因种种缺陷而可能诱发银行承担 过度风险，进而导致整个银行体系的风险水平的提高，甚至引发危机，从而违背 其建立的初衷。美国的联邦储蓄信贷保险机构的倒闭以及8 0 年代银行业的倒闭风 潮就是一个典型的案例。作为内生于宏观的金融制度的存款保险制度是一种针对 整个银行体系危机的制度性反应( i n s t i t u t i o n a lr e s p o n s e ) 。银行业在不断的创新发 展以保持其竞争力，而存款保险制度很难跟上银行业发展的步伐，其滞后性必然 会导致这样或者那样的问题，因此，正确认识存款保险制度的作用与缺陷，并针 对其缺陷设计恰当的制度安排，对已建立这一制度或者将要建立这一制度的国家 均有重大的意义。 对于转轨时期的中国金融业而言，长期计划经济体制下，国家承担了一切金融 风险，也就无所谓金融安全网，无所谓存款保险制度，但是随着市场化的逐渐深 入，金融风险开始外化，问题金融机构的出现已导致了局部的金融风波，而且随 着问题金融机构数量的不断增加，金融稳定的局势将恶化，因而，如何防范、化 解及妥善处理个别问题金融机构，防止区域性的金融危机的形成，已成为我国当 前金融领域的紧追课题。这种情况下，有关建立我国的金融安全网，特别是存款 保险制度的呼声越来越高，中央也明确表示在适当的时机推出存款保险制度。在 以上的背景下，本人对存款保险制度的研究无疑对我国建立该制度以维护我国金 融体系的稳定具有重大的现实意义。 1 导论 的实证研究表明，目前世界各国存款保险制度的整体效果是增加了银行体系的脆 弱性，但是良好的制度环境有利于抑制存款保险制度对银行稳定性的负面影响。 c u l l 、s e n b e t 和s o r g e ( 2 0 0 0 ) 的实证分析认为，在监管松弛的制度环境中，存款保险 导致了金融波动，在良好的监管制度环境中，则对金融发展和经济增长产生了理 想效果。o 对存款保险制度的作用持怀疑态度论者的实证分析已经引起了一些国家的高 度重视，许多国家也在对存款保险制度进行改革以使该制度的作用能够充分发挥。 1 2 2 国内研究现状 尽管1 9 9 3 年国务院关于金融体制改革的决定一文中就明确指出要建立存 款保险制度，但是理论界和实务界在对这个问题的认识上却仍然存在分歧。认为 我国目前不应建立存款保险制度的观点有以下三种： ( 一) “反对论” 这一派的观点与新自由主义经济学家的观点相似。认为风险规避者的闲置资 金本来可以经由市场机制配置给经营作风谨慎的银行，而恰恰正是存款保险机构 对银行存款的承保使得公众普遍认为银行存款没有风险，不再区分各家银行的信 用等级，导致金融机构在缺乏社会公众约束的环境下冒险，从而加大了金融体系 的风险，因此，建立存款保险制度与市场经济的原则相违背。 ( 二) “多余论” 这一派的观点是：我国现在建立存款保险制度是多余的，主要理由如下： 1 我国实际上已经存在存款保险制度，没有必要再花那么大力气再去建立存 款保险制度。居民到不到银行存钱并不受存款保险制度的影响。 2 我国国有商业银行在长期经营过程中已经在社会公众中树立了良好信誉。 这种信誉比存款保险制度更能提供给公众更加牢固的心理支持。 3 从中小银行来看，在经济转轨及金融体制改革时期，若仓促保护存款，反 到可能增加中小银行的内部风险与外部风险。 ( 三) “缓行论” 这一派认为，我国目前还不具备建立存款保险制度的条件，应该缓行。主要 理由是： 1 我国还未真正建上起具有市场经济特征的商业银行，若建立存款保险制度， 存款保险制度所产生的道德风险和银行产权虚置的现实，很可能促使银行从事高 风险和违规业务。这将使银行商业化改革刚刚取得的一点成绩付之东流。 。、。何光辉 存款保险制度研究【m 】北京：中国金融出版社，2 0 0 3 。 存款保险制度及其在中国的运用研究 2 存款保险制度的主要作用在于防范和化解银行业的经营风险。而我国的市 场经济体制不够完善，银行业面临的主要是制度性风险，如果照搬经验，用对付 市场风险的办法来化解制度性风险将无济于事。 3 从现实角度来讲。我国银行业资本充足率低，资产质量差。建立存款保险 制度后，存款保险机构承担了本应由银行承担的风险和责任。而存款保险机构有 限的资产规模必将难以承担银行破产所带来的巨大损失。由于政府和银行之间的 “隐合约”关系，结果最后还是把问题推给了政府或中央银行，与不建立存款保 险制度并无差别。 4 我国金融立法机制不健全，金融机构守法意识淡薄以及属民的金融风险意 识不强等使存款保险制度的建立和发展受到很大的约束。 当然，从某一角度来说，以上观点有其道理，但是也有片面性。现今，无论 是国外还是国内学者都对这制度的作用持肯定态度，而且越来越多的国家已经建 立了存款保险制度。 1 3 本文的思路与结构安排 本文首先从存款保险制度的产生和发展，存款保险制度的性质、特征和职能 两个方面阐述了存款保险制度的理论基础。接着，本文对几个具有代表性的发达 国家和发展中国家存款保险制度的运作做了详细的介绍并对各国的存款保险制度 作了比较分析，以期为我国存款保险制度的设计提供可以借鉴的国际成功经验。 最后，本文在总结前两部分内容的基础之上，针对我国金融机构的实际情况，提 出了具有我国特色的存款保险制度方案。具体的结构安排如下： 第一章导论。介绍了本文研究的背景和意义，国内外研究现状以及本文的思 路和结构安排。 第二章存款保险制度理论概论。这一章首先介绍了存款保险制度的产生及发 展趋势，接着介绍了存款保险制度的性质及其与一般商业性保险的区别，然后介 绍了存款保险制度所具有的职能，最后详细地介绍了存款保险制度的理论基础。 第三章各国存款保险制度的比较分析。本章首先介绍了以美国、德国和日本 为代表的发达国家的存款保险制度以及以印度和我国台湾地区为代表的发展中国 家( 地区) 的存款保险制度的实施及运作情况，最后从不同的角度对各国的存款 保险制度做了详细的比较分析，以期为我国存款保险制度的建立提供可以借鉴的 经验基础。 第四章我国存款保险制度的构建。这一章是本文的重点，首先指出了我国建 立存款保险制度的必要性，接着指出我国在设计存款保险制度时必须遵循的几个 原则和需注意的几个问题，最后在总结国际上成功的存款保险制度的经验和对现 4 1 导论 阶段我国金融机构存在的风险的分析基础之上，从我国存款保险制度的体制、存 款保险的范围、存款保险的基金筹集和运用、存款保险的保护程度及费率的厘定 等角度对我国的存款保险制度的方案构架进行了详实的阐述，从一般上升到具体， 为我国存款保险制度的设计提供思路。 。 第五章结束语。强调了我国建立存款保险制度的必要性和建立存款保险制度 需谨慎行事。 存款保险制度及其在中国的运用研究 2 存款保险制度概论 2 1存款保险制度的产生和发展趋势 2 1 1 存款保险制度的产生 存款保险制度是指_ 。个国家和地区为了保护存款人的利益，维护金融体系的 安全与稳定而设立专门的存款保险机构，各个存款性金融机构作为投保机构向存 款保险机构缴纳保险费当投保机构碰临危机或破产时，存款保险机构向其提供 流动性资助或代替破产机构在一定限度内对存款人支付存款。 存款保险制度的核心就在于为金融体系提供了一张安全网，能防止存款人因 个别金融机构倒闭而对其它金融机构失去信心由此导致挤兑，引发银行恐慌和 金融危机的发生。 美国是最早建立存款保险制度且存款保险制度发展较完善的国家，本文主要 以美国存款保险制度的产生来介绍存款保险制度的产生。 2 0 世纪3 0 年代初期，美国陷入了严重的银行危机之中。1 9 3 0 1 9 3 3 年，美国 共有6 7 0 4 家银行倒闭，仅1 9 3 3 年银行倒闭率就达到了1 2 8 6 。面对这种残酷的 现实，为摆脱危机，1 9 3 3 年6 月1 6 日罗斯福总统通过了以联邦存款保险制度为内 容的“格拉斯一斯蒂格尔银行法案”( g 1 a s s s t e i 培a 1 1a 吐) ，设立了联邦存款保险公 司( 1 kf e d e 嘲d e s hi n s u r a n c ec o r p o f a 蛀。玛f d l c ) ，标志着全球最早的存款保险制 度在美国确立。事实上，在“格拉斯斯蒂格尔银行法案”( g l 嬲s - s t e a 譬a l la c t ) 成立 之前，存款保险制度就已经在美国进行了尝试。1 9 世纪2 0 年代到2 0 世纪3 0 年代 的1 0 0 多年间，美国先后在1 8 2 9 1 8 6 6 年和1 9 0 8 年1 9 3 0 年两次共计1 4 个卅l 进行 了存款保险制度试验。 ( ) 美国早期存款保险制度的实践 1 1 8 2 9 - 1 8 6 6 年美国州银行负债保险存款保险制度的雏形 1 8 0 9 年之前，美国并不存在银行倒闭现象，直到1 8 0 9 年罗德岛州( 砒州e i s l d ) 的f a m l e i sb a i 】1 co fg l o _ 【i c e m r 破产人们才开始真正认识到银行经营有可能失败。 五年后美国真的出现了第一次银行失败浪潮，并使之经济受到巨大影响，这样， 越来越多的人们意识到银行倒闭并非是一个孤立的事件，人们迫切要求政府建立 州银行负债保险制度于是在1 8 2 9 年，美国纽约州设立了主要对银行券和存款进 行担保的安全基金制度( s a 衄yf u n ds y 豇e m ) ，也就是存款保险制度的最早尝试，该 基金针对当时货币流通混乱和银行倒闭事件给存款人造成重大损失的情况，试圈 通过由辖区内所有银行事先缴纳的安全基金，给发生倒闭的银行存款人一定的补 偿。接着，1 8 5 8 一1 9 3 1 年，佛蒙特州( v e r i n a m ) 、密歇根州( m i c h i g a n ) 、印第安纳州 偿。接着，1 8 5 8 1 9 3 1 年，佛蒙特州( v e n a n t ) 、密歇根州( m i c h i g a n ) 、印第安纳州 2 存款保险制度撕论 ( i n d i a j l a ) 、俄亥俄州( o h i o ) 和爱俄华州( i o w a ) 等也相继引入了存款保险计划。尽管 在一定程度上，这些州的存款保险计划保护了金融体系的稳定，但是由于种种原 因，这些州存款保险计划都以失败而告终。 这些州银行负债保险计划的失败与有两件大事相关。其一是1 9 世纪3 0 年代 开始的“自由银行运动”。1 9 3 6 年美国第二银行关闭，许多州被迫颁布了许多放松 限制银行业进入的法规，结果出现了一种与银行券截然不同的变通方式，即银行 被允许使用数量等于其流通银行券数量的债券和抵押凭证，而且银行利用这种方 式可以不用参加负债保险，结果，“自由银行”数量增加而参加州保险计划的银行 数量下降。其二是1 9 6 3 年建立的国民银行制度，该制度规定，美国国会对州立银 行发行的银行券将征收极高的税赋，许多州银行为逃税而转变成联邦特许银行。 这两个事件的发生导致了州立银行数量的减少，进而州保险计划中的成员银行数 量下降，最终使得这些州的负债保险计划失败。 2 1 9 0 8 1 9 3 0 年美国八个州存款保险制度 1 9 0 7 年，美国经济的衰退，银行的倒闭给存款人造成重大损失，许多州重新 认识到有必要建立存款保险制度，因此，存款保险制度又被重新提出。 1 9 0 8 年1 9 1 7 年，美国有8 个州进行了存款保险制度的尝试，这一阶段的州存 款保险制度的突出代表是俄克拉荷马州制定的存款担保法，此后，密西西比州、 堪萨斯州，华盛顿州等也相继制定了类似的保护存款的法律。 该阶段的卅i 存款保护方案可归纳为两种：一种方案有相对较严格的操作规程， 如俄克拉荷马州的存款保护制度，该制度要求所有州银行定期缴纳费用，必要时 再缴付特殊费用，这些费用被用来建立州基金。另一种方案相对松散，由银行协 会负责组织和实旋，如德克萨斯州银行存款保证和担保公司，采取自愿性存款保 险措施。但是，1 9 3 0 年最后一个州存款保险计划的失败标志着从1 8 2 9 年开始的早 期存款保险计划尝试的失败。 美国州存款保险制度失败的主要原因是基金规模太小，财务负担过重，一旦 遇到金融风险，经济不景气等原因造成大批银行倒闭的现象，存款保险基金便无 计可施。可见，存款保险制度要发挥其在更大范围内提高抵抗自然力的作用，但 是又不能与国家宏观经济政策相抵触，就必须有资金的最后融通者一中央银行作 为后盾，就必须建立国家层面上的存款保险制度。 ( 二) 1 9 3 3 年格拉斯- 斯蒂格尔法案与联邦存款保险制度的建立 美国联邦存款保险制度产生的直接原因是2 0 世纪3 0 年代的经济大萧条以及 席卷全球的经济危机。1 9 2 9 年8 月至l o 月，美国经济开始以每年2 0 的速度下降， 批发物价指数和个人收入年降幅分别达到7 5 ，并最终导致1 0 月美国股市的崩 溃。当时该经济危机对金融部门的不利影响并未引起美国政府的足够重视，银行 存款保险制度及其在中国的运用研究 只是采用暂停支付( s u s p e n s i o no fc o n v e n i b i l i t y ) 来缓解流动性问题，但是，当股票 市场全面崩盘引起3 0 年代初全国性的银行恐慌时，社会公众完全对银行体系及货 币监管当局失去了信心，存款挤兑现象频繁发生，这时才真正引起了联邦政府的 高度重视，存款保险制度被提上议事日程。 1 9 3 3 年6 月，美国通过了银行史上著名的1 9 3 3 年银行法案即格拉斯一 斯蒂格尔法案，该法案一方面强调限制银行资金用于投机目的，同时特别强调要 建立联邦存款保险公司( f e d e m ld 印o s i th s 彻c ec o r p o m t i o n ，f d i c ) 。该法案还指 出联邦存款保险公司的主要职能在于保护存款人特别是小额存款人的利益，增强 公众对银行的信心，防止出现银行挤兑现象。该法案的通过，标志着美国存款保 险制度的建立。此后的1 9 3 4 年，美国成立了联邦储蓄信贷保险公司( f e d e r a ls a v i n g s a n dl o a i l si n s u r a n c ec o r p o r a t i o n ，f s u c ) 。1 9 7 0 年又成立了全美信用合作管理局 ( n a t i o n a lc r c d i tu n i o na s s o d 撕o n ，n c u a ) 。到2 0 世纪7 0 年代，美国的存款保险制 度基本上覆盖了各类存款机构 2 1 2 存款保险制度的发展趋势 美国联邦存款保险制度的建立及其效果在国际上产生了示范作用。越来越多 的国家建立了存款保险制度。根据i m f 的统计，到1 9 9 9 年底全球已有7 2 个经济 体建立了存款保险制度。尽管各国建立存款保险制度的时期不同，存款保险方案 的设计也不同，但是，从总体上来看，目前，存款保险制度的发展呈现出以下几 个主要趋势： ( 一) 发展速度快 从1 9 3 4 年美国首次建立存款保险制度开始到2 0 世纪6 0 年代，世界上共有9 个国家建立了存款保险制度。7 0 年代增加了7 个国家：8 0 年代，由于银行危机的 爆发比以往更频繁，到1 9 8 9 年已有3 6 个国家建立了存款保险制度。9 0 年代由于 银行问题特别是发展中国家的银行问题继续恶化，因此到1 9 9 9 年，已有6 8 个国 家建立了存款保险卷4 度。图1 清踌i 地反映了存款保险制度快速发展的态势。 ( 二) 强制性投保方式成为主流 据i m f 的调查，6 8 个已建立存款保险制度的国家中，有5 5 个国家采的强制 性投保方式，其余1 3 个国家对存款机构是否加入存款保险体系没有强制性规定， 而且，无论是发达国家还是发展中国家，实行自愿性存款保险制度的国家越来越 少，而实行强制性存款保险制度的国家已越来越多。 ( 三) 地区分布不平衡 在经济发展速度较快，水平较高的欧洲和美洲地区，更多的国家建立了存款 保险制度，而非洲和中东以及其它经济发展速度较慢，水平较低的地区建立存款 2 存款保险制度概论 保险制度的国家相对较少。 1 0 0 8 0 数目6 0 4 0 2 0 o $ 窜 年份 图1 已实行存款保险制度国家数目统计 资料来源：何光辉存款保险制度研究 m 】北京：中国金融出版社，2 0 0 3 。 2 2 存款保险制度的性质、特征及职能 2 2 1 存款保险制度的性质及特征 存款保险制度规定，保险机构许诺存款人，一旦投保机构出现支付能力不足， 他们将得到适当的赔偿，这是一种弥补意外损失的办法。存款保险是一种独特的 保险形式，它为存款人提供了灾难事件的赔偿要求权，同时又采取措施尽力避免 这类事件的发生，具有事前管理和事后处理的双重功能。 存款保险形式与其它保险形式一样，通过众多的金融机构缴纳的保险费形成 一笔数量巨大的基金，作为经济补偿和赔付的一种互助共济制度，这种互助共济 关系包涵两个方面的含义：第一，保险机构( 保险人) 与银行( 被保险人) 是一种商品 交换关系。被保险人以支付一定数量的保险费的方式向保险机构购买保险产品， 把风险转嫁给保险人，而保险人以收取保险费为条件卖出保险产品，对被保险人 的风险损失承担经济补偿责任。第二，存款保险制度是被保险人之间的一种互助 合作关系。存款保险机构通过集中投保的存款性金融机构的经济力量，承担部分 投保机构倒闭的经济损失，从这一点上来看，存款保险制度具有“一人为众，众 人为一”的特点。 尽管存款保险与一般的商业保险具有许多相似的一面，但也有其独特性。 ( 一) 互助性 存款保险制度以众多的投保银行缴纳的保险费的方式来分担部分被保险机构 倒闭给存款人造成的经济损失，是投保银行之间的一种互助共济行为。如果只有 9 存款保险制度及其在中国的运用研究 少数银行投保，则保险基金规模小，存款保险机构将难以承担银行倒闭后对存款 人给予赔偿的责任，存款保险制度也就没有存在的必要。 ( 二) 有偿性 存款保险是保险机构向存款人提供的一种经济赔偿。这种赔偿是有条件的， 即金融机构需按规定向存款保险机构缴纳保险费，而且金融机构的破产倒闭须发 生在存款保险期间内，即存款保险赔偿具有一定的时效性。 ( 三) 确定性 存款赔偿是事先确定的，不能随意变更。银行破产倒闭后存款人能否得到保 护，必须具备以下条件：第一，倒闭的银行投保了存款保险；第二，存款种类符 合存款保险范围；第三，银行倒闭的时间必须在存款保险有效期内。只有具备以 上条件的破产银行的存款才能得到赔偿。 ( 四) 标的同质性 存款保险的标的是存款，具有同质性，而其它保险产品的标的种类繁多。 2 2 2 存款保险制度的职能 存款保险制度的职能分为单一职能和复合职能。单一职能是指存款保险机构 只具有保险职能。复合职能是指存款保险机构具有保险职能、金融监管和破产处 理职能。从世界各国存款保险机构的职能深化过程来看，复合职能正在逐步取代 单一职能。 综合世界上各国存款保险制度可以看到，存款保险制度主要有以下几个职能： ( 一) 经济补偿职能 存款保险机构负责收取、管理和营运保险基金。当投保银行出现支付不足时， 存款保险机构可动用存款保险基金对其进行援助，向存款人支付赔偿金。经济补 偿职能是存款保险机构的基本职能。 ( 二) 监管职能 存款保险机构的监管职能主要表现为对投保银行的基本经营状况、主要会计 和财务报表、经营行为、风险程度以及不良贷款的基本情况进行监督检查，并有 权根据不同情况对投保银行提出建议或发出警告，甚至取消其投保资格。存款保 险机构通过行使监管权，不仅有助于投保银行降低经营风险，同时可以协助银监 会加强监管，促使投保银行注意控制风险。 ( 三) 接管清算职能 当投保银行出现支付能力不足或倒闭时，法院指定存款保险机构对其进行处 理。存款保险机构视具体情况或接管重组或清盘来赔付保险金。 2 存款保险制度概论 ( 四) 融资职能 保险机构通过各种渠道形成的保险基金与保险赔偿之间有一段时间差，在这 段时间里，保险基金处于暂时闲置状态，这为存款保险机构融出资金提供了可能。 存款保险机构的融资有以下作用：一方面，增加存款保险基金的数量：另一方面， 促进经济的发展。 ( 五) 稳定职能 这是存款保险制度的经济赔偿职能在社会经济赔偿中的具体体现。存款保险 制度能有效避免大规模的存款挤兑，减少银行倒闭的消极影响，有利于金融体系 以及整个社会的稳定与发展。 2 3 存款保险制度的理论基础 2 0 世纪8 0 年代以来，随着金融自由化，全球化步伐的加快，区域范围内金融 动荡乃至金融危机时有发生，经济学家纷纷开展对金融危机问题的研究，试图从 多方面阐释金融危机的成因，在研究过程中发现某些金融动荡的发生耐人寻味。 危机发生国家在危机发生前宏观经济状况良好，经济体正常运行，如果单从外部 宏观经济环境角度无法解释危机的成因，因此，有必要从内因角度来解释金融危 机，这样便产生了金融脆弱性理论。 金融脆弱性是指金融制度，金融结构出现非均衡导致风险聚集，金融体系丧 失部分或全部功能的金融状态，也就是说，金融脆弱性理论认为金融体系本身是 不稳定的，具有内在脆弱性，因此金融风险也就普遍存在，金融危机不可避免。 金融脆弱性有狭义和广义之分，狭义的金融脆弱性又称“金融内在脆弱性”，主要 指金融业高负债经营的行业特点决定了其更容易失败的本性。广义的金融脆弱性 则是指一种趋于高风险的金融状态，泛指一切融资领域的风险聚集，包括信贷领 域和金融市场领域。 存款保险制度产生的理论基础就是金融危机理论，本文主要从金融危机理论 来讲存款保险制度产生的理论基础。 2 3 1 货币主义的金融危机理论。 以弗里德曼( m f r i e d m a n ) 和施瓦兹( s c h w a r t z ) 、卡甘( p c a g a n ) 为代表 的货币主义者认为金融危机就是产生或加剧货币紧缩效应的银行业恐慌现象。 根据他们的论述，一些突发事件，如重要金融机构的破产可能会使公众将银 行存款兑换为通货，这种行为不仅降低了存款通货比率，而且使一国的中央银行 银行必须通过提高存款准备金率来持有更多的准备金，同时，公众对流动性需求 。冯肇伯、贾渠平西方金融制度 哺 成都：西南财经大学出版社，1 9 9 6 1 1 存款保险制度及其在中国的运用研究 的增加提高了超额存款准备金率e 的水平，减少了支票的储备量。所有以上因素 都会使货币供给下降，因此，银行恐慌会对货币供给产生负面的影响。以下模型 说明了弗里德曼( m f r i e d m a n ) 和施瓦兹( s c h w a r t z ) 的理论。 设：r = 银行准备金 c = 流通中的现金 d = 银行活期存款总额 j o 现金漏损率 r d = 活期存款的法定准备率 萨超额存款准备金率 辟银行定期存款总额 f = 定期存款与活期存款的比率( 净1 佃) r i = 定期存款法定准备率 尬陛货币市场互助基金总额+ 货币市场存款账户总额+ 融臼回购协议数 量隔日欧洲美元数量。 由基础货币的定义，得： b ；胄+ c = r a x d + r ，x t + ex d + k x d = 奶d + 俾t x t x 功+ p x d + k x d = d 积a + r i x t + e + k )( 2 1 ) 根据基础货币的定义，可以得出货币供给量模型 m l s = c 十d = k x d + d _ d r l + 矽( 2 2 ) 将公式( 2 1 ) 代入( 2 2 ) 得： m s ： ! 丝 。b k d + r t _ x t 七e + k m 2 f m s + t + m m f = 雨意x b + r rx t x d + 一c z 将( 2 1 ) 代入( 2 3 ) 得： 蚴= 揣啦一 公众将银行存款兑换成现金后，如果货币当局不进行干预，则会导致大批稳 健经营的银行破产，进而使银行丧失偿付能力。银行大批破产将使货币供给数量 进一步减少，而货币供给量的减少，根据货币主义者的观点将直接使产出和收入 1 2 2 存款保险制度概论 水平下降。施瓦兹运用这一理论，进一步区分了所谓“真实金融危机”和“虚假 金融危机”。真实金融危机就是银行业恐慌，但只要公众相信货币当局会提供他们 需要的通货，银行业恐慌就可以避免，因此，1 8 6 6 年以后的金融危机，英格兰银 行承担了最后贷款人的责任，英国没有发生过真实金融危机。近年来发生的一些 事件，包括通货紧缩、低通货膨胀、主要债务人( 包括非金融公司、市政当局，主 权国家) 和金融业的财务困境、股票和房地产等资产价格的下降以及汇率贬值等， 都只是经济中特定部门财富的减少，并没有导致挤兑和银行业的恐慌，虽然有人 称之为金融危机，但这只是“虚假金融危机”，中央银行对此类事件采取的拯救行 动