（国际关系专业论文）现行菲律宾外国直接投资政策的分析.pdf

摘要 菲律宾作为东盟国家中的第五大经济体，自然资源丰富，市场潜力大，曾经 是跨国企业和外国直接投资青睐之处。东南亚金融危机爆发后，利用外国直接投 资的国际环境发生了深刻的变化，这给菲律宾制定正确的政策以吸引外国直接投 资提出了严峻的挑战。本文综合运用政治经济学的实证分析法和规范分析法对现 行菲律宾的外国直接投资政策进行一定的分析。 文章分为五个部分。第一部分为绪论。第二部分主要介绍了菲律宾外国直接 投资政策的概况。第三部分分析菲律宾外国直接投资政策中的鼓励保护措施。第 四部分则分析菲律宾外国直接投资政策中的监管措施。第五部分为结语。 文章的主要结论如下： 采取比较开放的外国直接投资政策，对外国直接投资进行鼓励和保护，不仅 仅是因为菲律宾自身历史、文化方面的因素，更为重要的是，菲律宾希望最大限 度地获取外国直接投资的正效应。 但是政治及社会局势长期动荡、政府部门工作效率低下、腐败现象严重、基 础设施的薄弱、企业运营的法规环境的便利程度较低、周边国家的投资环境的改 善等因素等因素抑制了鼓励保护措施发挥作用，改善投资环境应作为菲律宾长期 吸引外国直接投资的重心。 菲律宾政府与外国直接投资在存在一致利益的同时也存在着分歧，也正是基 于此，产生了对外国直接投资的监管政策。 菲律宾对外国直接投资的监管体现出一种监管过分的趋势，这将影响菲律宾 的投资环境，对鼓励和保护措施也会产生一定的抑制作用。菲律宾应加快对监管 措施的改革，健全政府对外国直接投资的监管机制与服务机制。 关键词：菲律宾外国直接投资政策政治经济学 a b s t r a c t a st h ef i f t h - l a r g e s te c o n o m yo f a s e a n ，p h i l i p p i n e sw a so n c eo n eo f t h ef a v o r i t e f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n td e s t i n a t i o n s ，b e c a u s eo fi t sa b u n d a n tn a t u r a lr e s o u r c e sa n d g r e a tm a r k e tp o t e n t i a l a f t e rt h es o u t h e a s ta s i a nf i n a n c i a lc r i s i s ，t h ei n t e r n a t i o n a l e n v i r o n m e n tf o rt h ef o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n th a du n d e r g o n e p r o f o u n dc h a n g e s s o i t i sv e r yi m p o r t a n tf o rp h i l i p p i n e st oe n f o r c et h er i g h tp o l i c i e st oa t t r a c tf o r e i g n i n v e s t o r s t h i sp a p e rm a k e sac e r t a i na n a l y s i so ft h ep h i l i p p i n e sf d ip o l i c yf r o mt h e a s p e c to ft h ep o l i t i ce c o n o m i c s t h ep a p e ri n c l u d e s5p a r t s c h a p t e r1i st h ep r e l u d e c h a p t e r2i n t r o d u c e st h e o v e r v i e wo ft h ep h i l i p p i n e sf d ip o l i c y c h a p t e r3a n a l y z e st h ei n c e n t i v ea n d p r o t e c t i v em e a s u r e so ft h ef d ip o l i c y c h a p t e r4a n a l y z e st h er e g u l a t o r ym e a s u r e so f t h ef d ip o l i c y c h a p t e r5i st h ec o n c l u s i o n t h ec o n c l u s i o n so ft h ep a p e ra r ea sf o l l o w ： t h eg o v e r n m e n tg i v e ss o m ef a v o r a b l ep o l i c i e st ot h em u l t i n a t i o n a lc o m p a n i e s ， w h i c hi sn o to n l yb e c a u s eo ft h eh i s t o r i c a la n dc u l t u r a lc h a r a c t e r so ft h ep h i l i p p i n e s i t s e l f , b u ta l s ob e c a u s eo ft h eg o v e r n m e n t sg o a lt om a x i m i z et h ep o s i t i v ee f f e c t sf r o m t h ef o r e i g ni n v e s t o r h o w e v e r , m a n yf a c t o r so f f s e tt h e e f f e c to ft h ei n c e n t i v ea n dp r o t e c t i v e m e a s u r e s ，a n dt h ep h i l i p p i n e sg o v e r n m e n ts h o u l df o c u so nt h ei m p r o v e m e n to ft h e i n v e s t m e n te n v i r o n m e n t t h e r ea r es o m ec o n t r a d i c t i o n sb e t w e e nt h eg o v e r n m e n ta n dt h ef o r d g nd i r e c t i n v e s t o r s ，s ot h eg o v e r n m e n ta l s oe n f o r c e ss o m er e g u l a t o r ym e a s u r e s t h er e g u l a t o r ym e a s u r e so ft h ef d ip o l i c yr e f l e c tt h et r e n do fo v e r - r e g u l a t i n g w h i c hw i l lm a k ean e g a t i v ee f f e c tt ot h ei n v e s t m e n te n v i r o n m e n ta n do f f s e tt h e p o s i t i v ee f f e c to ft h ei n c e n t i v ea n dp r o t e c t i v em e a s u r e s s ot h eg o v e r n m e n ts h o u l d s p e e du pt h er e f o r mo ft h er e g u l a t o r ym e a s u r e s k e yw o r d s ：p h i l i p p i n e s ；f d ip o l i c y ；p o l i t i c a le c o n o m i c s 图表目录 表12 0 0 0 年至2 0 0 7 年菲律宾新吸收的境外直接投资( 以国家划分) 2 3 图12 0 0 0 年至2 0 0 7 年菲律宾新吸收的境外直接投资总额的折线图2 4 表22 0 0 0 年至2 0 0 7 年菲律宾新吸收的境外直接投资( 以产业划分) 2 5 图22 0 0 0 年至2 0 0 7 年菲律宾新吸收的境外直接投资各年平均数的行业分 布图2 5 表3菲律宾2 0 0 2 2 0 0 5 年度有关投资的数据排名( 1 4 0 个经济体) 2 6 表4菲律宾2 0 0 8 年营商环境排名3 2 表52 0 0 0 - 2 0 0 6 年各国利用f d i 政策法规的变化3 3 图3菲律宾f d i 流入量和g d p 增长率4 3 表6菲律宾相关监管政策的具体数据4 5 厦门大学学位论文原创性声明 兹呈交的学位论文，是本人在导师指导下独立完成的研究成果。 本人在论文写作中参考的其他个人或集体的研究成果，均在文中以明 确方式标明。本人依法享有和承担由此论文而产生的权利和责任。 声明人( 签名) ：林丽- t 乃毋年乡月6 日 厦门大学学位论文著作权使用声明 本人完全了解厦门大学有关保留、使用学位论文的规定。厦门大 学有权保留并向国家主管部门或其指定机构送交论文的纸质版和电 子版，有权将学位论文用于非赢利目的的少量复制并允许论文进入学 校图书馆被查阅，有权将学位论文的内容编入有关数据库进行检索， 有权将学位论文的标题和摘要汇编出版。保密的学位论文在解密后适 用本规定。 本学位论文属于 l 、保密() ，在年解密后适用本授权书。 2 、不保密() ( 请在以上相应括号内打“4 ”) 作者签名：林| i i j i 王 导师签名： 日期：锄年多月钐日 日期：年月 日 厦门大学硕士学位论文 现行菲律宾外国直接投资政策的分析 绪论 一、选题的依据及意义 发展中国家经济发展中的“资金瓶颈 是世界范围内的普遍现象，这也是二 战后国际直接投资迅速发展的一个重要的推动力。然而，具体来说一国的经济发 展水平和经济规模不同，资源、人口、市场情况不同，其对经济发展战略和外国 直接投资作用的评估也不同。因此，各个国家采取的外国直接投资政策也不尽相 同。这就使得深入分析一国的投资政策变得更有意义。可以说，作为公共政策之 一的外国直接投资政策的制定，是在政府的当前宏观目标约束下，各不同利益主 体相互博弈的结果。 投资政策一经制定后便开始影响该国经济的发展。由于外国直接投资的进入 对于东道国既有积极作用又有消极作用，这对发展中国家的作用尤其明显。因而 发展中东道国的外国直接投资政策多为鼓励和限制相结合的政策。一方面，制定 优惠政策和鼓励措施，注意保障外国投资者的合法权益，以吸引更多的外国直接 投资；另一方面，又通过各种政策和立法手段对外国直接投资进行多方面的限制， 以保护民族工业和本国资源。一个好的外国直接投资政策关键在于达到两者的平 衡，使外国直接投资能更好地为本国的经济发展的整体战略服务。 本文以菲律宾为个案，从政治经济学的角度出发，力图对影响菲律宾外国直 接投资政策的发展的经济和政治因素提供分析。文章主要运用政治经济学的实证 分析方法和规范分析方法，一方面，从外国直接投资政策的制定过程中分析历史、 文化、利益集团的需求等因素对菲律宾外国直接投资政策制定的影响。另一方面， 从投资政策本身出发研究菲律宾当前的外国直接投资政策是否适应当前经济的 发展，并对投资政策的优劣做出评估。 二、相关研究概况 外国直接投资的大量流入曾是菲律宾经济取得快速发展的一个显著特征，外 国直接投资政策是指一国利用外资的目标及所采取的具体措施，各国在投资方面 多制定相关的法律来鼓励和监管外国直接投资。目前有关菲律宾投资政策的文献 资料主要有： 一是反映菲律宾有关吸引外国直接投资的情况及有关菲投资环境评估的各 种数据统计报告，如联合国世界投资报告、世界银行的全球营商环境报告、 厦门大学硕士学位论文现行菲律宾外国直接投资政策的分析 菲律宾投资署的官方统计数据、中国商务部网站有关引用及统计数据、亚洲开发 银行有关菲律宾的专题报告等。 二是有关菲律宾与投资相关的具体法律制度的研究。这主要包括汪慕恒、周 明伟所著东盟国家外资投资发展趋势与外资投资政策的演变、张岩贵、刘晨 阳所著a p e c 成员外商投资制度及其比较、何勤华、李秀清所著的东南亚七 国法律发达史、陈志波、米良编著东盟国家对外经济法律制度研究、陈云东 主编的菲律宾共和国经济贸易法律指南、沈红芳的论文菲律宾的外资政策 与外资管理机构新探、吴崇伯的论文东盟国家对f d i 的税收优惠政策及其启 示，这些书籍或论文列举及归纳菲律宾与投资相关的具体法律制度并将其与东 南亚部分国家的投资制度做了一定的比较。 从现有的文献资料来看，大多数学者比较关注菲律宾外资的历史、现状和发 展趋势，外资流入规模、投资流向等方面的内容，研究取得了丰富的学术成果。 有关菲律宾投资政策的研究则列举及归纳菲律宾与投资相关的具体法律制度，部 分专著会将菲律宾的法律制度与其他国家的法律制度进行一定的比较，或是菲律 宾外资政策的演变过程。 本文在列举及归纳菲律宾与投资相关的具体法律制度的基础上，主要侧重于 对菲律宾的外国直接投资政策制定背景及效用进行分析。 三、相关概念的界定 1 、外资 资本的形成包括内资和外资，我们通常所说的“外资”是相对于内资而言的， 是指来自一个国家境外的资本，不仅包括外国直接投资，还包括外国间接投资。 ( 1 ) 外国间接投资( f o r e i g ni n d i r e c ti n v e s t m e n t ，f i i ) 指外国政府、国 际金融组织和外国商业银行的贷款、外国官方援助、出口信贷及在国际资本市场 融资等。 ( 2 ) 外国直接投资( f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ，f d i ) ，是现代的资本国 际化的主要形式之一，按照国际货币基金组织的定义f d i 是指：在投资人以外的 国家所经营的企业拥有持续利益的一种投资，其目的在于对该企业的经营管理具 有发言权。外国直接投资的结果，就是建立外商投资企业或涉外企业。直接利用 外资包括合资经营、合作经营、外商独资经营、合作开发、b o t 项目融资等方式。 2 厦门大学硕士学位论文现行菲律宾外国直接投资政策的分析 2 、外国直接投资政策 外国直接投资政策，是大多数国家谋求经济长远发展的一项重要经济政策， 是指一国利用外资的目标及所采取的具体措施。一国有关投资方面的法律政策所 鼓励或约束的对象多为吸引的外国直接投资，而有关外国间接投资方面的法律政 策主要是涉及有关银行、外汇等方面的法律。 四、研究方法 政治经济学分析：就是运用经济学以及政治学的经济理论的标准工具，力图 对国际关系中的经济和政治两种因素的相互作用提供分析。 ( 1 ) 政治经济学的实证分析：实证分析就是分析经济问题“是什么”的研 究方法。它侧重于体系如何运行，分析经济活动的过程和后果以及向什么方向发 展，而不考虑运行的结果是否可取。政治经济学的实证分析注重描述“政策是什 么”以及它是“如何产生的。一般在政策的产生和政治市场的参与者的目标、 偏好和手段之间建立起密切的联系，研究政策的产生过程中的博弈，其结果是政 府目标函数的最大化解或是各利益集团斗争的均衡解，或者两者兼而有之的博弈 解。 ( 2 ) 政治经济学的规范分析：规范分析方法就是研究经济运行“应该是什 么”的研究方法。这种方法主要是依据于一定的价值判断和社会目标，来探讨达 到这种价值判断和社会目标的步骤。它所关心的是事情应该如何运行，并力图改 变现实。政治经济学的规范分析主要分析政策“应该是什么”以及“应该怎样制 定 ，它注重研究投资政策的对经济发展的效果，从而对投资政策的好坏进行判 断。 文章中将综合使用以上分析方法。 五、文章框架 文章主要分为五个部分： 第一部分为绪论。介绍选题的依据和意义、相关的研究现状、相关的概念界 定及研究方法。 第二部分主要从菲外国直接投资政策的演变、现行外国直接投资政策的特点 等方面介绍其外国直接投资政策的概况，文章认为菲现行外国直接投资政策的体 。布鲁诺s 弗雷国际政治经济学 m 重庆出版社2 0 0 2 3 厦门大学硕士学位论文现行菲律宾外国直接投资政策的分析 系还是比较完整的。 第三部分首先分析其鼓励、保护政策的制定背景，然后再介绍外国直接投资 政策中鼓励、保护措施的具体内容，之后对这些鼓励、保护政策的效用进行分析， 文章认为，菲现行外国直接投资政策中，优惠措施已形成体系，但是在整体改善 投资环境、对外国投资者的保护方面还是有不足的。 第四部分则首先分析了外国直接投资政策中监管措施的制定背景，之后列举 了监管措施的具体措施，再对监管措施的效用进行分析，文章认为菲现行外国直 接投资政策的监管措施体现出一种监管过严的趋势，整体投资的便利程度较低。 第五部分为文章的结语，文章根据以上分析认为，从投资的鼓励、保护政策 角度来看，菲目前的引资政策已经比较优惠，而改善投资环境应作为菲律宾长期 吸引外国直接投资的重心，同时在给予合理待遇，防范化解投资风险，有效解决 投资争端方面也须进行改进；而从外国直接投资的监管政策来看，菲应加快对监 管措施的改革，健全政府对外国直接投资的监管机制与服务机制。 4 厦门大学硕士学位论文现行菲律宾外国直接投资政策的分析 第一章菲律宾外国直接投资政策的概况 要对一个国家的外国直接投资政策进行分析，首先需要了解这个国家的外国 直接投资政策的概况。本章就将主要介绍了二战后菲外国直接投资法律政策的的 演变过程和从宏观上陈述菲律宾与外国直接投资有关的法律体系的基本内容。 第一节菲律宾外国直接投资政策的演变 一、1 9 4 5 至1 9 6 7 年美国殖民经济政策的延伸 在战后很长的一段时间内，美国垄断资本仍然控制着菲律宾的主要经济命 脉。1 9 4 6 年7 月，菲律宾政府在美国的压力下被迫与美国签订了菲美贸易协 定) ) ( 又称贝尔贸易协定) ，1 9 5 4 年7 月修订为劳雷尔一兰利协定。从战 后( 1 9 4 5 年) 直到6 0 年代中期，菲律宾的外国直接投资政策实际上是在美国政 府压力下，按美国政府的要求、授意制定的，其外国直接投资法令、条例只是贝 尔贸易协定与劳雷尔一兰利协定的具体措施与细则而已，仍然是美国殖民 经济政策的延续，不是独立的发展中国家的外国直接投资政策。 二、19 6 7 至19 9 6 年对外国直接投资的限制逐步放宽 菲律宾独立的外国直接投资政策始于1 9 6 7 年的鼓励投资法案，该法案虽 然提出了鼓励、欢迎外国直接投资的原则，但也规定：外国直接投资应能促进菲 律宾的社会经济发展；外国直接投资不能代替民族资本，只能作为民族资本的补 充，鼓励外国直接投资采取与菲律宾民族资本合资设立合资企业。 1 9 8 6 年后亚太地区出现了一股以只本、台湾中小企业向外转移出口生产基 地资本投资为中心的区域内资本投资高潮。菲律宾阿基诺政府1 9 8 6 年年底起便 先后进行了外国直接投资政策的修订，放宽对外国直接投资的投资的限制与扩大 外国直接投资的优惠，并于1 9 8 7 年7 月颁布了 1 9 8 7 年综合投资法案，将以 往的各种外国直接投资法案与规定( 包括有关在出口加工区、低开发区的鼓励外 国直接投资的优惠规定) 加以综合、统一以争取迎接这股区域内资本投资高潮。 此时菲在外国直接投资政策方面采纳了有关外国投资的新政策，其特点是自由 化、私有化和非制度化。菲律宾的投资政策向列开放和自由化的方向发展，对其 。本节有关时间段的划分主要参考： 汪幕恒等东盟国家外资投资发腱趋势与外资投资政策的演变【m 】 厦门大学m 版社2 0 0 2 张岩贵，刘晨阳a p e c 成员外商投资制度及】e 比较【m 】南开火学“j 版社2 0 0 5 2 一1 何勤华李秀清东南亚七国法律发达史 m 法律出版社 2 0 0 2 - 5 2 8 5 厦门大学硕士学位论文现行菲律宾外国直接投资政策的分析 经济的进一步发展起着非常重要的作用。 1 9 9 1 年6 月，菲律宾政府又颁布1 9 9 1 年外资投资法案进一步放宽了对 外投资的限制并给予了更多的优惠政策。但此时政局不稳严重影响菲律宾吸引外 国直接投资，故此时并没没有迎来外国直接投资的新高潮。 1 9 9 2 拉莫斯总统上台执政期间，又对菲律宾外国直接投资政策调整做了进 一步的调整，以整各社会基础设施和有关投资体制以积极吸引更多的外国企业的 投资。 三、金融危机后的外国直接投资政策的调整进一步放宽对外国直接投资 的限制 1 9 9 7 年亚洲金融危机爆发后，菲律宾的吸收外国直接投资呈下降趋势。为吸 引更多外国直接投资，菲律宾逐步放宽了对外国直接投资的有关限制，对吸收外 国直接投资政策作了相应调整。主要包括：扩大开放外国直接投资的领域、扩大 外国直接投资的优惠等方面。 第二节现行菲律宾外国直接投资政策的特点 一、现行菲律宾外国投资国内法律体系及内容 菲律宾有关外国投资的法律体系构成为：宪法、基本的投资法律及相关的总 统令和行政命令、其他法律中有关外国投资的规定。 ( 一) 宪法 菲律宾宪法中有关外国投资的法律规定主要为第1 2 章第2 条、第3 条、第 1 1 条、第1 2 条、第2 1 条及第1 6 章的第1 1 条，这些条文对菲律宾的外国投资 政策做了一些原则性的规定。宪法规定菲所有的自然资源( 除农业土地外) ，不能 为外国人所有，海域内的海洋资源由菲国民独占享有使用权。国家根据其发展臼 标和优先计划，在法律的范围内管理其境内的外国投资，限制外国直接投资进入 公用事业公司、大众传媒、广告业。 ( - - - ) 基本的投资法律及相关的总统令和行政命令 菲律宾的基本投资法律与相关的总统令和行政命令主要有：1 9 8 7 年综合投 资法、1 9 9 1 年外国投资法、1 9 9 5 年经济特区法及相关的总统令和行政命 令。 沈红芳菲律宾的外资政策与外资管理机构新探 j 南洋问题研究 1 9 9 7 - 1 6 厦门大学硕士学位论文现行菲律宾外国直接投资政策的分析 1 、1 9 8 7 年综合投资法 该法案及其相关修改法案规定了有关在菲律宾外国和本国投资适用的激励 措施的规定。这部法案是菲律宾投资的基本法，适用于来自国内和国外的投资。 该法典规定了投资政策，投资委员会的组成和职权，投资优惠，跨国公司在菲设立 区域总部、区域运营总部及区域性仓库，特别投资居民签证，出口加工区企业的优 惠。 同时，为促进投资，菲律宾投资署根据1 9 8 7 年综合投资法，每年颁布优 先投资计划作为该法的补充，对在特定经济部门和地区的投资活动实施一系列的 优惠措施。 2 、1 9 9 1 年外国投资法 该法案及其相关修改法案，该法案主要涉及非鼓励性外国投资的进入及其经 营管理，规定在菲营业的公司的注册程序，保留给菲国民的投资领域目录，土生菲 律宾人的投资权利和其他一些相关规定。该法令在减少外国投资的限制方面作了 修改，减少了限制外国投资的领域，即外国投资领域表。 3 、1 9 9 5 年经济特区法 该法案是菲律宾国家为实现特定发展战略，通过采取措施有效地吸引生产性 外国直接投资，在经济特区内发展农业加工业、工业、旅游业、娱乐业、商业、 银行、投资及金融中心、工业房地产、出口加工业、自由贸易区，该法还成立了 菲律宾经济区管理署( p h i l i p p i n ee c o n o m i cz o n ea u t h o r i t y ，p e z a ) ，运营、 管理、维持和发展经济特区。 4 、相关的总统令和行政命令 菲律宾直接与投资相关的总统令及行政命令主要包括： 第1 7 8 6 号总统令在投资方面的规定：在出口加工区内登记的企业自登记经 营之日起1 0 年内产生的亏损可以从其发生亏损后6 年内应缴纳的收入税中扣除。 共和国8 3 6 6 号法案则规定了从事房地产投资的企业，其享有表决权的股票 的至少4 0 的比例由菲律宾国民拥有。 ( 三) 其他法律中有关外国投资的规定 这主要是指以下法案： 。张岩贵刘晨阳a p e c 成员外商投资制度及其比较 m 南开大学出版社2 0 0 5 - 2 - 1 圆陈云东菲律宾。共和国经济贸易法律指南 m 中国法制出版社 2 0 0 6 7 厦门大学硕士学位论文现行菲律宾外国直接投资政策的分析 1 9 9 2 年共和国第7 2 2 7 号法令即( 1 9 9 2 年基础转换与以发展法，规定了对 于位于苏比克湾自由港地区、克拉克经济特区及其延伸地区的企业激励措施。 1 9 9 3 年6 月4 日通过的共和国第7 6 5 2 号法案即投资者租赁法案延长了 外国投资者在初次经营时的土地租赁期限。 1 9 9 4 年共和国7 7 1 8 号法令即建设一营运一转让 ( b u i l d o p e r a t i o n t r a n s f e r 。b o t ) 法的修改该法案对b o t 项目一些规 定的变更，放宽在政府筹措资金( 包括税费设置) 方面的限制，增加外国投资者 承担此类工程的机会。 1 9 9 4 年5 月1 8 日通过的共和国第7 7 2 1 号法案即放开菲律宾的外国银行的 业务范围，允许全部外国银行进入菲律宾并司其他职能之法案规定，允许外国 银行进入菲律宾并放开其业务经营的范围。 1 9 9 8 年2 月2 6 日通过的共和国第8 5 5 6 号法案即1 9 9 8 年金融公司法案， 将原有法律规定的菲律宾国民必须占有公司6 0 的股份削减至占4 0 。 2 0 0 0 年3 月7 日通过与菲律宾零售商协会协商对外开放其零售业，并通过了 共和国第8 7 6 2 号法案即( 2 0 0 0 年零售商业自由化法案允许外国直接投资在零 售业的合资企业中拥有大部分股权。 二、菲律宾现行外国直接投资政策的结构及体系特点 综观世界各国的外国直接投资法，其基本的法律表现形式主要有三种：其 一，统一的外资法典或外资基本法形式：其二，特定外资领域内的专门法律或 特别法款、法令形式：其三，单纯的外资法律条款形式。菲律宾在制定外国投资 法时，选择适用法典的形式立法，以1 9 8 7 年投资法典作为基础，同时通过宪 法的保障、其他基本的投资法律及相关的总统令和行政命令的辅助，菲外资法律 形成一个较为完备的体系。 1 9 8 7 年投资法典既适用于国内企业也适用外资企业，保证了内资与外 资企业有相同的法律地位，使法律的统一性得以贯彻。同时用法典形式可以使一 国外资法律、法规集中、明确、稳定地在法典中体现国家的外国直接投资政策，给 外商一种安全感，也利于执法人员准确掌握外资立法的精神和要求。 同时，菲律宾根据本国经济发展的实际需要，曾多次制定和修改外国直接投 。张岩贵刘晨阳a p e c 成员外商投资制度及其比较 m 南开大学出版社2 0 0 5 - 2 - 1 8 厦门大学硕士学位论文现行菲律宾外国直接投资政策的分析 资立法，使得其外国直接投资政策采用利用及限制结合的方式，以实现吸引外国 直接投资与保护民族工业和本国资源的平衡。这也保证投资政策的连续性和稳定 性。 9 厦门大学硕士学位论文 现行菲律宾外国直接投资政策的分析 第二章投资鼓励及保护措施的分析 从外国直接投资政策的内容方面，可以分为投资鼓励措施、投资保护措施和 投资监管措施三个方面。投资鼓励即激发积极性，推动投资发展。投资保护即维 护权益，避免损害，保障投资发展。在各国的国内法及双边、多边协定中，“鼓 励和保护 往往并用，可见，“鼓励”需要“保护”，而“保护是为了“鼓励”。 在一些情况下，某种措施可能即表现为“保护”，也表现为“促进”。有学者还 认为，“从广义上来说，法律对于国际投资的保护，同时也具有鼓励和促进国际 投资的作用。本章从制定背景、具体内容、效用三个方面对投资的鼓励和保护 政策进行分析。 第一节鼓励保护措施的制定背景分析 一、历史、文化的因素 菲律宾于二战前在美国半个多世纪的殖民统治下，一直是美国垄断资本的原 料供应地、资本投资场所和美国商品的推销市场。菲律宾独立之后的最初一、二 十年里，菲得到的不是完全的政治和经济独立：美国迫使菲政府接受“同等权利 法 、签定“美菲贸易协定 、“军事基地协定”、“军事援助协定”和“共同防御 条约 等一系列不平等条约，继续控制菲经济命脉，并拥有干涉菲的种种特权。 而此时菲的相关外国直接投资政策法令只是这些不平等条约的具体措施和实施 细则而已。此阶段虽然有采取过一些有利于民族经济发展的措施，但菲对外经济 关系中高度依赖美国的局面在这一时期并没有出现根本性的转变。在1 9 5 5 至 1 9 7 0 年间，美国资本在菲的投资累计为1 1 亿美元，占该时期外国资本在菲直接 投资总额( 1 4 亿美元) 的8 8 。圆 进入7 0 年代之后，受到世界政治经济形势变化的影响以及基于自身利益的 考虑，菲律宾开始推行包括对外经济关系在内的多元化对外政策，使得长期片面 依赖美国的对外经济关系的局面，逐步得到了扭转。在投资方面，在1 9 7 0 年2 月至1 9 7 7 年3 月间，美国在菲律宾投资2 8 2 亿美元，占同期外国直接投资在菲 律宾直接投资总额( 6 5 5 亿美元) 的4 3 。此后美资的比重不断下降，1 9 8 8 年为 4 0 5 ，1 9 8 9 年为3 3 9 ，1 9 9 0 年再降至2 6 6 。在1 9 9 5 年至2 0 0 4 年十年期间， 。余劲松、吴志攀国际经济法 m 北京入学h 版社、高等教育j l ；版社 2 0 0 0 。江慕恒等东盟国家外资投资发展趋势与外资投资政策的演变 m 厦门大学出版社 2 0 0 2 l o 厦门大学硕士学位论文现行菲律宾外国直接投资政策的分析 美国资本在菲律宾政府批准的外商直接投资累计总额( 2 9 6 7 6 亿美元) 中只占有 2 4 4 8 的比重。回 可以说，二战后，无论发展单元的对外经济关系还是是后来发展多元的对外 经济关系，菲律宾都在不断拓展对外经济关系空间，从而逐步形成了多元的外国 直接投资的格局。在这一进程中，菲律宾都采取开放的政策，积极吸引外国直接 投资。 同时，菲律宾的司法体系也以西班牙和英美法系为基础。受美国相关的法律 制度及法律思想的影响，菲律宾外国直接投资政策的开放度较高，在金融危机之 前很长一段时间内，这也是菲律宾的比较优势之一。 二、外国直接投资对菲律宾的效应与菲律宾的需求分析 在开放经济中，一国政府的干预决策必然是以最大限度确保国家利益为依 据，这就是所谓国家利益决定论。国家利益决定着一国对外国直接投资活动的干 预方向是正向激励还是反向限制。两个基本判断决定着一国政府对外国直接投资 的政策取向 ，第一个基本判断是外国直接投资对东道国是利大于弊还是弊大于 利。这一判断将直接决定着政府是否允许外国直接投资的流入，允许流入多少。 第二个基本判断则是直接投资对跨国公司和东道国的作用是零和( 即跨国公司有 多少得，东道国必有多少失，总和为零) 还是双赢( 即跨国公司的得不以东道国 的失为前提，总和为正) 。这一判断决定着政府在开放直接投资的流入后，是否 对外国直接投资企业的经营活动有所限制或进行干预，是沿用国内企业的干预方 法，还是另外制定干预规则。第二层决策涉及的政策主要就为对外国直接投资的 监管政策，本文在第三章中将阐述此问题。 菲律宾外国直接投资的鼓励、保护政策的全部理由可以归结为最大限度地获 取外国直接投资的正效应。外国直接投资对菲律宾的正面经济效应包括以下几个 方面： l 、资本方面 从2 0 世纪6 0 年代的“两缺口理论到7 0 年代的四缺口理论”，外国 汪慕恒等东盟国家外资投资发展趋势与外资投资政策的演变 m 厦门大学 ；版社 2 0 0 2 金芳双赢游戏- - ； b 国直接投资激励政策 m 高等教育出版社、j ：海社会科学院l l ：版社t 9 9 9 1 2 四“两缺口”理论：美国学者钱纳里和斯特劳特，他们在吸收已有研究成果的基础1 ：将引进外资与投资、 储蓄和进出口联系起来，全面地论述了发胜中国家引进外资与经济发展的关系，建立了“双缺l j ”模型， 以说明发展中国家吸引和利用外资的原因。关于“两缺口”理论详细叙述可见：金芳双赢游戏一外国直接 投资激励政策 m 高等教育出版社、上海社会科学院出版社1 9 9 9 - 1 2 厦门大学硕士学位论文现行菲律宾外国直接投资政策的分析 直接投资对东道国的资本贡献一直是直接投资效应分析的起点。二战后，菲律宾 国家经济发展中受到两方面的制约：第一，国内储蓄的增长跟不上投资增长的需 要，两者之间有很大的缺口；第二，国内外汇奇缺，无法进口经济发展所需的资 本设备。外国直接投资给菲律宾带来的资本贡献在国内直接可以表现为增加新的 投入资本及购并形式的外国直接投资可以盘活菲律宾本国的资本存量。不仅如 此，这些资本贡献还可以带来以下外部积极效应： ( 1 ) 带动产业前后向辅助性投资；( 前向辅助性投资通常来自投资企业中 间产品的供应商，后向辅助则来自于外国直接投资的经销商或其他服务商。) ( 2 ) 引发菲律宾的相关投资； ( 3 ) 刺激菲律宾资本市场的发育。 2 、技术转移方面 技术进步在一国经济增长中发挥着极为重要的作用，而任何一个国家都不可 能独立发展所有的技术，在经济发展过程中，技术、管理和企业家的缺乏也是菲 律宾所面临的重要约束，故从发达国家引进先进技术也成为菲律宾积极吸引外国 直接投资的理由之一。外国直接投资的技术转移可以包括直接的技术转移和研究 和开发活动的转移两个方面，由此带来的还可以有当地相关企业通过学习模仿， 获取的扩散技术及随着外国直接投资企业人员的流动产生的技术的扩散与外溢。 可以说，直接投资正是技术动态转移及扩散的有效渠道之一。回 3 、就业方面 在菲律宾经济发展的初期，大量的外国直接投资主要投向菲律宾劳动密集型 的企业，所以8 0 年代中期以来的巨额外国直接投资投入使菲律宾每年都增加了 数十万个工作岗位，创造了大量的劳动力就业机会。 另外，外国直接投资对菲律宾的就业创造积极效应不仅表现为新建的外国直 接投资企业创造的就业机会，还包括通过前后向联系和乘数效应及刺激经济增长 方式创造的就业机会。外国直接投资的投入可能引致基础设施工程丌工增加与刺 激了第三产业，进一步扩大了就业面，使菲的失业率有所降低。对一些发展中国 。四缺口理论是由保罗斯特里顿在1 9 7 4 年提，他认为直接投资对东道国经济发展的影响百r 以从j _ i 1 补一 系列缺u ，以帮助实现经济发腱目标的相关冈豢中得到认识。他尤j 提j ，最为关键的4 个缺l i ：( 1 ) 资 源缺1 - 1 ；( 2 ) 外j l 或外贸缺口；( 3 ) 预算缺u ；( 4 ) 管理和技能缺口。关于“p q 缺口”理论详细叙述办口， 见：金芳双赢游戏一外国直接投资激励政策 m 高等教育 | ：j 扳 i ：、1 ：海宅i ：会科学院版社1 9 9 9 1 2 。金芳双赢游戏一外国直接投资激励政策 m 高等教育 l 版社、上海社会科学院出版社1 9 9 9 1 2 厦门大学硕士学位论文现行菲律宾外国直接投资政策的分析 家所做的估算表明，国外直接投资企业每雇佣一名工人就能间接创造1 - 2 个工作 机会。 4 、贸易促进方面 外国直接投资与菲律宾实施出口导向经济发展战略相吻合，故外国企业以建 立出口加工基地为目的的制造业直接投资在相当程度上促进了菲律宾进出口贸 易的发展，并带动了整个经济的增长。外国直接投资对菲律宾外贸总量的效应可 分为直接效应与间接效应两个方面。其直接效应反映在外国直接投资企业对菲律 宾出口的直接贡献。间接效应则表现在以下四个方面 ：其一是贸易替代效应， 即一种商品可以通过贸易或投资方式进入一国市场，如果选择了投资，则可能会 替代贸易；其二是贸易创造效应，外国直接投资可以在母国和东道国之间创造新 贸易机会，通过跨国公司的市场中介，东道国可以增强其与国外消费者的联系， 使贸易在更大的规模上进行；其三是贸易补充效应，外国直接投资往往带来维修 等后续的支持性活动的发展，从而促进和增加贸易机会，；其四是市场扩大效应， 外国直接投资实现的生产扩大，既会加深对东道国的市场渗透，也会进一步拓展 新的第三国市场。 5 、产业结构方面 直接投资的产业结构调整效应来源于它能有效开发东道国比较优势的特征。 同其他发展中国家和地区一样，战后初期菲律宾家以贫困、落后为伍，发展耗资 较大，工步缺乏动力，但绎过7 0 年代对外国直接投资的大量吸收，随着外围直 接投资企业和合资企业的不断增加，菲律宾工业产值有了很大的提升，完成了产 业结构的初步转型。具体来说，首先直接投资带入的一揽子资源，资金、技术和 管理技能有助于菲律宾建立新的产业，引入的投资使生产效率及生产的附加值提 高，使原有产业升级，向更具国际竞争力的产业过渡或转移。其次，劳动密集型 向资本密集型转化需以足够资金为后盾，外国直接投资企业在菲律宾创办出口加 工业，通过增加出口推动出口制造业的发展，为菲律宾积累了一定数量的资金， 加速菲律宾产业升级的过程。 6 、市场结构方面 市场结构体现了生产要素与产品分布结构的状态及相对关系。外国直接投资 l ! w o r l di n v e s t m e n tr e p o r t19 9 4 r ，u n c t a d h t t p ：w w w u n c t a d o r g e n d o c s w l r l9 9 4 一e n p d f ，2 0 0 7 12 - 10 删 m a g n u sb l o m s t r o m ，“t r a n s n a t i o n a lc o r p o r a t i o n sa n dm a n u f a c t u r i n ge x p o r t sf r o md e v e l o p i n gc o u n t r i e s ”【m 】， u n c t c ， 1 9 9 0 1 3 厦门大学硕士学位论文现行菲律宾外国直接投资政策的分析 的进入可能打破菲律宾国内市场的垄断或集中的结构，引进市场竞争的机制，刺 激菲律宾的竞争和效率。 在发展中国家经济的发展中，提高一国的储蓄率和引进外资是打破“贫困的 恶性循环 的两大手段。外国直接投资对于菲律宾可能产生如资本形成、技术 转移、就业创造、贸易增长、产业结构调整、市场结构等多重效应，这些效应既 可以量化为直接效应，也表现为不可量化的外部效应。菲律宾实行以外向型经济 为主导的发展模式，它本身具有一定数量的较高素质的劳动力以及一定的基础设 施和科技水平，对外国直接投资的吸收能力较强。跨国公司能够、也愿意在投资 过程中转移成熟的，有时也是过时的非核心技术和工艺。这对于处于发展阶段的 菲律宾来说，提升本国经济发展水平和科技竞争力，缓解了经济调整增长中的资 金短缺矛盾，推动了国民经济的持续快速健康发展。菲外国直接投资优惠和鼓励 政策的目标则是能够最大限度获取直接投资对本国经济发展的积极效应，并且是 能够促使直接投资对经济发展所具有的各种潜在正效应真正转换为本国发展动 能。 第二节菲律宾在投资鼓励和保护方面的具体措施 一、投资鼓励措施 投资鼓励是吸引外商投资的重要一环，直接鼓励外商投资的法律措施主要表 现为国家给投资者提供各种优惠及完善国内投资环境方面。 在吸引外国直接投资的优惠政策上，菲律宾已形成了一个较完整的体系。菲 律宾外国投资政策的主要依据是 1 9 8 7 年综合投资法和1 9 9 1 外国投资法。 在此基础上，菲国家投资署( b o a r do fi n v e s t m e n t ，b o i ) 每年公布一个旨在鼓 励国内外投资的“投资优先计划”( i n v e s t m e n tp r i o rp r o j e c t ，i p p ) 以特殊的 优惠待遇，单独管理各类经济区、出口加工区和保税区的国内外投资。同时，菲 律宾1 9 9 5 年经济特区法设立了菲律宾经济区管理署，运营、管理、维持经 济特区、工业园区、出口加工区、自由贸易区及其他类似区域的投资。 ( 一) 投资领域 菲律宾政府将所有投资领域分为三类，即优先投资领域、限制投资领域和禁 止投资领域。对于优先投资领域，菲律宾政府每年制定一个“投资优先计划”， 。吴崇伯东盟国家对f d i 的税收优惠政策及其启示【j 】 东南皿2 0 0 7 2 1 4 厦门大学硕士学位论文现行菲律宾外国直接投资政策的分析 列出政府鼓励投资的领域和享受的优惠条件，引导内外资向国家指定行业投资。 在这些投资领域，外资可以享有1 0 0 的股权，并对那些高度优先项目提供广泛 的优惠条件，包括减免所得税、免除进口设备及零部件的进口关税、免除进口码 头税，免除出口税费等财政优惠，以及无限制使用托运设备、简化进出口通关程 序等非财政优惠。 同时，菲律宾国家经济开发局通常会公布限制外资项目清单，该清单每两年 更新一次。在清单上会详细列明禁止外资的领域及外资在限制投资领域中的最高 持股比例。 ( 二) 投资优惠体系 根据菲律宾相关法律的规定，菲律宾投资优惠体系包括几个部分： l 、所有的登记企业都在所从事的投资优先领域范围内享有的优惠 ( 1 ) 所得税免税期：投资先锋领域，自注册之日起，6 年免缴所得税；投 资优先领域，自注册之日起，4 年免缴所得税。无论何种情况，先锋企业免缴所 得税不超过8 年。经批准，企业扩展经营规模，从新的经营之日起，视其扩展规 模，再延长3 年。 ( 2 ) 人工费用的额外扣除：企业注册之日起5 年内，若符合法律的规定可 以给予相当于熟练工与非熟练工直接人工工资应税所得额5 0 0 5 的额外扣除，并且 若位于欠发达地区，还可以翻番。 ( 3 ) 承包商税收免