（金融学专业论文）中外商业银行效率比较研究.pdf

摘要 摘要 银行效率是银行业竞争力的集中体现，提高银行业的效率是防范金融风 险，推动银行业可持续发展的根本。关于银行业效率的研究是近2 0 年来国际 金融界和各国监管当局研究的重点课题之一。商业银行效率追求的是实现投 入最小化或产出最大化，即最大限度地节约成本投入或促使收益最大化，但 我国国有商业银行长期以来是政府部门的一个附属物，不是把追求利润最大 化作为经营目标，因此，也就不存在效率问题。进入9 0 年代，伴随着四大国 有专业银行的商业化改革以及众多股份制商业银行的成立，加上外资银行的 进入，银行体系的竞争环境逐步形成，效率问题已是银行不容回避的事实。 与速度和粗放式经营问题相比，效率问题是一个更为深层次的问题。从长远 来看，银行业的发展最终取决于效率，而不是速度。2 0 0 6 年以来，外资银行 的大举进入，逐渐吞噬国内银行的时市场分额，形成新的竞争格局。目前， 面对新的竞争形势，中国国内银行必须加快改革的步伐，提高自身效率。国 内对我国银行效率有一定的理论的研究，但是对于中外银行效率的比较研究 相对较少，所以对中外银行业效率的比较具有重要的理论意义和现实意义。 在论文的结构安排上，本文分为5 个部分： 第一部分导言对论文选题的意义、论文分析的方法和论文的创新点作简 要的说明。本文在对银行效率进行界定的前提下，以d e a 为效率比较的方法。 创新点包括对中外银行的在同一模型中的比较，以及引入新的投入产出指标 等等。 第二部分银行效率的。首先介绍了效率的内涵，效率概念的基本内容， 指的是投入与产出关系，这里的产出，指的不是任意的物品，而是能够为人 们提供满足的有用物，从经济的角度看，最终的产出就是人们的满足即效用。 同时对效率和效益的概念作了比较，引入了效率评价的价值标准，是本文对 效率的分析更加明晰。然后，在此基础卜引入银行效率的概念，银行效率可 中外商业银行效率比较研究 以从微观层面和宏观层面两方面加以评价。从微观层面看，银行效率是指各 商业银行所完成的金融资源配置达到最优，也就是投入与产出或成本与收益 的比较：从宏观层面看，银行效率就是银行对国民经济增长的贡献率，也就 是整个银行要素的投入与国民经济的增量和增长质量进行对比。接着，介绍 了银行效率的分类，包括规模效率、范围效率和x 效率。最后，简要介绍了 银行效率的分析方法，重点比较了参数分析法和非参数分析法，并最终选择 参数分析的d e a 法作为文章实证研究的模型。之所以选择d e a 法主要是想通 过一个综合性的指标对我国商业银行的多投入和多产出效果进行评价。由于 我国商业银行效率的研究开展的比较少，如果运用参数法评价我国银行效率， 则在估计银行生产函数时主观性太强，这将导致所测算的效率值误差太大； 而且采用参数法估计各类效率函数所需的统计数据也不够。 第三部分是银行效率的实证分析。这部分的主要内容是先介绍d e a 方法 的基本概念和整个模型。d e a 作为一种线性规划方法，最初由c h a r n e s ( 1 9 7 8 ) 在f a r r e l l ( 1 9 5 7 ) 的生产效率的基础上提出。f a r r e l l 在1 9 5 7 年利用 d e b r e u ( 1 9 5 7 ) 和k o o p m a n s ( 1 9 5 7 ) 的成果确立了一个能解释多种投入的公 司的效率的测度方式。接着，引入了银行投入与产出指标体系，而由于各国 有不同的国情，对银行投人和产出的定义也就不同。对银行投入及产出进行 定义的常用方法大致可以分为三种：生产法、中介法和资产法。本文综合了 这三种理论的观点，对银行进行定义，并界定银行的投入和产出。在选择指 标的时候，首先注意所选择的指标能够满足银行效率评价的要求，能够客观 反映银行的竞争力水平；其次是从技术上应避免投入( 产出) 集内部指标之间 具有较强的线性相关关系；最后要考虑指标的重要性和易获得性。最后本文 选取投入变量为银行的营业费用、利息支出、固定资产折旧和实收资本；对 于银行的产出指标主要定义为银行的税后利润、利息收入。然后，本文选取 了1 0 家银行，其中7 家国内银行( 中国银行，中国建设银行，中国交通银行， 中国工商银行，招商银行，民生银行，中信银) ，3 家外资银行( 东亚银行， 花旗银行，汇丰银行) 作为样本，运用d e a p 软件对l o 家银行的效率进行了 计算。在样本计算结果的基础上，本文着重分析了中国国内银行和外资银行 的效率差距，并对2 0 0 4 年和2 0 0 5 年的计算结果进行了比较研究，在找出差 距的同时，也发现中国银行业整体水平有上升的趋势，和外资银行的效率差 2 摘要 距在逐渐缩小。根据2 0 0 5 年我国商业银行的成本无效率来源进行剖析，样本 银行都已经达到技术有效，各家银行的成本无效率还是资源配置上的无效所 造成的，从s e 的结果来看，我国银行都达到了规模效率。所以，国内银行如 果能够注重资源配置方面的效率提高，则中国银行业的整体效率水平的提高 将会指日可待。 第四部分分析了我国银行与外资银行效率差异的原因。首先，分析了提 高我国银行效率的必要性，回颞了外资银行在中国的发展历程，描述了中国 银行业的发展现状，并对中外资银行的竞争格局进行了勾勒。中资银行和外 资银行的竞争将越来越激烈，中外商业银行效率的比较结果有助于我们认识 中外商业银行的差距并且分析产生差距的原因，这对于提高中国银行效率是 很有必要的。然后，分析了中国银行业存在的问题，包括公司治理的闯题、 创新能力的问题和金融风险问题等等。比如：我国商业银行普遍采用总分行 制度，机构网点多、规模大，内部管理层次多、链条长，内部控制存在缺陷， 有章不循、违规操作时有发生；由于中国商业银行的市场定位大体雷同，大 都没有形成有效的创新机制和体系，与国际银行业相比，目前中国银行的整 体创新能力和水平相对较低。 - 第五部分是提高我国银行效率的建议。包括优化产权结构、建立有效的 银行组织以及提高人力资源质量等等。比如：按照市场化的原则，对我国银 行进行股份制改造，有条件的可以上市，达不到上市条件的银行，可以将其 部分股权向非国有部门出售，最终达到银行股份制改造的目的；健全法律法 规，充分发挥市场机制作用，促使我国银行之间的“效率性”并购；我国商 业银行应该注重人力资源质量的提高，在人事管理上要求实行公平竞争的员 工聘用制度、灵活的工作分配制度、任人唯贤的干部聘任制度和人尽其才的 岗位调任制度。使银行内部的劳动力资源在有效的控制范围内得到最佳配置； 商业银行新一轮金融创新的重点应充分利用其信息、技术和人才优势，提高 创新层次，商业银行必须明确新一轮金融创新的重点，提高金融创新的层次 等等。 关键词：银行效率d e a ( 数据包络分析、 3 a b s t i a c t a b s t r a c t c o m p e t i t i o ni s t h es u r v i v i n gm l ef o rc o m m e r c i a lb a n k si nt h em a r k e t e c o n o m y ，a n d i t m a i n l yd e p e n d s o ni t s p e r f o r m a n c e i nf a c t , c o m p e t i t i o n a d v a n t a g ei se f f i c i e n c ya d v a n t a g ea n d t h ep r o p e rs t r a t e g yi st oi m p r o v et h er e l a t i v e e f f i c i e n c yo ft h ec o m p e t i t o r sa sp o s s i b l e i nc h m a ，t h ed o m e s t i cc o m m e r c i a lb a n k s a r et h em a i nb o d yo fi t sf i n a n c i a ls y s t e m a sw e l la st h ev i t a l so ft h ee c o n o m i c p e r f o r m a n c e s i n c e2 0 0 6 ，m a n yf o r e i g nc o m m e r c i a lb a n k sh a v ec o m ei n t oc h i n a w h e r et h e yh a v eg r a d u a l l yo c c u p i e dt h em a r k e to ft h ed o m e s t i cc o m m e r c i a lb a n k s t h e r e f o r e ，i ti sv e r yi m p o r t a n tt oi m p r o v ee f f i c i e n c yo ft h ed o m e s t i cc o m m e r c i a l b a n k si no r d e rt oe n h a n c ei t sc o m p e t e n c y ，a n di ti sa l le s s e n t i a lr e q u k e m e n tf o r c h i n a se n t r yi n t ot h ew t o ，w h i c hc a nm a k et h e m s e l v e sc o m m e r c i a lb a n k sa n d i n t e r n a t i o n a l i z a t i o n 。s oa st oe n s u r ec h i n a sf i n a n c i a ls a f e t ya n ds o u n d n e s sa n dt o m a i n t a i nt h ec o n t i n u o u sa n ds u s t a i n a b l eg r o w t h t h e r ea r e5c h a p t e r si nt h i sp a p e r ： t h ef i r s tc h a p t e ri st h el e a d i no ft h i sp a p e rw h i c hm a i n l yi n t r o d u c e st h e m e a n i n go fs u b j e c t , t h ew a yo fa n a l y s i sa n dt h ei n n o v a t i o no ft h i sp a p e r t h e i n n o v a t i o ni n c l u d e sa n a l y z i n gt h ee f f i c i e n c yo ff o r e i g nc o m m e r c i a lb a n k sa n d d o m e s t i cc o m m e r c i a lb a n k su n d e rt h em o d e lo fd a t ae n v e l o p m e n ta n a l y s i s ， f u r t h e rm o f e n e ws t a n d a r dt oe v a l u a t i n gt h ei n p u ta n do u t p u ti sb r o u g h ti n t ot h i s p a r ，e l t h es e c o n dc h a p t e ri st h es m n m a r ya b o u tt h ee f f i c i e n c yo fc o m m e r c i a lb a n k s f i r s t , i ti n t r o d u c e st h eb a s i cm e a n i n g so fe f f i c i e n c yi ne c o n o m i c s ；t h e n ，i t i n t r o d u c e st h ew a ya b o u th o wt oe v a l u a t et h ee f f i c i e n c yo fc o m m e r c i a lb a n k sa n d p a r t i c u l a r i z e st h es o r to fe f f i c i e n c yo fc o m m e r c i a lb a n k si n c l u d i n gs c a l ee f f i c i e n c y ， s c o p ee f f i c i e n c ya n dx - e f f i c i e n c y f i n a l l y , i ti n t r o d u c e st h em a t h e m a t i cm e t h o d s a b o u th o wt o a n a l y z i n gt h ee f f i c i e n c y o fc o m m e r c i a lb a n k s ，m e a n w h i l e ，i t c o m p a r e st h en o n p a r a m e t r i cs t a t i s t i c st op a r a m e t r i cs t a t i s t i c sa n dc h o o s e s t h ed e a o fn o n p a r a m e t r i cs t a t i s t i c sa st h em a t h e m a t i cm e t h o do fa n a l y z i n gt h ee f f i c i e n c yi n 1 t h i sc h a p t e r t h et h i r dc h a p t e ri st h ed e m o n s t r a t i o na b o u tt h ee f f i c i e n c yo fc o m m e r c i a l b a n k s i tm a i n l yi n t r o d u c e st h ea n a l y z i n gm e t h o do fd e au n d e rw h i c ht h e e f f i c i e n c i e so ff o r e i g nc o m m e r c i a lb a n k sa n dd o m e s t i cc o m m e r c i a lb a n k sa r e c o m p a r e d o nt h eb a s e o ft h ea n a l y z i n gr e s u l t , w ef m dt h a lt h ed o m e s t i c c o m m e r c i a lb a n k sh a v eag r e a tg a pw i t ht h ef o r e i g nc o m m e r c i a lb a n k s ，b u ta l s o ， t h ed o m e s t i cc o m m e r c i a lb a n k sb e a 2 0 m em o r ee f f i c i e n tg r a d u a l l ya f t e rc o m p a r i n g t h ed a t a b a s eo f2 0 0 4a n d2 0 ( ) 5 t h ef o u r t hc h a p t e ri sa b o u tt h ec a u s e so ft h eg a pb e t w e e nf o r e i g nc o m m e r c i a l b a n k sa n dd o m e s t i cc o m m e r c i a lb a n k s f i r s t ，i td e s c r i b e st h e a c t u a l i t yo f c o m p e t i t i o nb e t w e e nt h ef o r e i g nc o m m e r c i a lb a n k sa n dt h ed o m e s t i cc o m m e r c i a l b a n k sn o w a d a y s ；t h e n , i tg i v e ss o m ed i s a d v a n t a g e so ft h ed o m e s t i cc o m m e r c i a l b a n k ss u c ha st h ef l a w si nt h em a n a g e m e n ta n dl a c ko fa b i l i t i e st oi n n o v a t ea n ds o o n t h ef i f t hc h a p t e ri st h es u g g e s t i o n sa b o u th o wt oi m p r o v et h ee f f i c i e n c yo f t h ed o m e s t i cc o m m e r c i a lb a n k s 6p i e c e so fs u g g e s t i o n sa l eg i v e ni nt h i sc h a p t e r a l t h o u g ht h e r ea l eal o to fp r o b l e m sf o rs o l v i n gi nd o m e s t i cb a n k i n gs y s t e m a c c o r d i n gt ot h ep r o b l e m so ft h ed o m e s t i cc o m m e r c i a lb a n k s ，i tg i v e s s o m e s u g g e s t i o n sa b o u th o wt oi m p r o v et h ee f f i c i e n c yo ft h eb a n k s ，s u c ha si m p r o v i n g t h ea b i l i t i e so fi n n o v a t i o nr e f o r m i n gt h ef r a m e w o r ko ft h eb a n k sa n ds oo i l k e yw o r d s ：c o m m e r c i a lb a n k s ，e f f i c i e n c y ，d e a ( d a t ae n v e l o p m e n t a n a l y s i s ) 2 1 导论 1 1 选题的意义 1 导论 2 0 世纪8 0 年代以来，国内商业银行取得了长足发展，四大国有银行逐步 从人民银行脱离，并成为国内金融业的主力军，全国性股份制商业银行实现 了快速发展，己成为金融市场的重要力量，各种城市商业银行、股份制合作 银行，如雨后春笋般涌现，作为国内银行业的有利补充。 过去二十年来，银行业采取较大的措施进行改革，四大国有银行取得稳 步发展。但是由于过去国内银行只是国家计划和财政的附属，不以追求最大 利润为经营目标，造成银行坏帐多，机构臃肿，底子较差，严重缺乏国际竞 争力。而新成立的股份制商业银行，相对于国有银行而言，不仅发展迅速， 而且资产质量明显高于四大国有银行， 秀银行相比，在资产规模、赢利能力、 但鉴于国内市场环境较差，与国外优 资本充足率等指标方面要远远落后。 随着我国加入w t o 和金融国际一体化的形成，国内金融领域逐步对外开放， 一些大型外资银行逐步开始向内地扩展，我国的金融市场由过去的垄断局面 转而进入激烈竞争的新阶段。如何快速提升我国银行业的竞争力，实现国内 银行快速健康发展，从而确保国家经济安全，引起了社会各界的高度关注。 本文在对银行效率进行界定的前提下，以较为成熟的方法一曲e a 方法，结 合国内商业银行实际进行研究，和国外的商业银行的效率进行比较，分析我 国银行存在的问题，从而寻找符合我国商业银行发展的有效途径。随着我国 金融市场的全面开放，中外银行之间的竞争将更为激烈。因此，本文中外商 业银行的效率进行比较以及如何提高我国商业银行效率的研究，具有一定的 理论意义和现实意义。 中外商业银行效率比较研究 1 2 研究的方法 本文先介绍银行效率测量的主要方法，对不同的效率测量方法进行对比 分析，指出不同的效率测量方法适应的条件及这些方法的优缺点。考虑到这 些方法的实用性和准确性，本文采用数据包络分析法( d e a ) 对我国银行和外国 银行的相对效率值进行测度，以期用综合性指标衡量各商业银行的经营效率。 运用d e a 方法测量出来的银行效率值，不仅有利于了解各家商业银行目前的 经营现状，运用d e a 方法对各家银行的规模报酬情况作出判定，还有利于了 解对各家商业银行的规模经济情况。本文同时运用规范与实证相结合的方法。 规范与实证两类方法是经济管理科学中的基本方法，本文在运用规范方法分 析的同时，主要运用实证研究对目前我国商业银行效率的现状及影响因素进 行具体剖析，比较中外银行效率的差异，从中找出对银行效率影响的主要因 素，找出我国商业银行效率提高的途径及应该采取重点措施。 1 3 本文的思路与结构 d e a 方法在衡量银行效率方面被广泛使用，本文希望通过引入此方法， 比较中外银行效率，通过定量和定性的相结合的分析方法，从而找出我国银 行业效率低下的原因。本文先介绍了效率的内涵，在效率概念的基础上引入 银行效率的概念，并介绍了银行效率的分类，包括规模效率、范围效率和x 效率；接着，介绍了d e a 方法的基本概念和整个模型；最后，分析了我国银 行与外资银行效率差异的原因，并提出了提高我国银行效率的建议。 1 4 本文的创新及不足之处 本文的创新包括： 首先，本文采取了中外银行效率的比较研究。虽然国内文献对我国银行 业的效率有一定的研究，但是和国外银行效率比较研究相对较少。本文选取 了3 家较具代表性的外资银行和7 家在国内较具代表性的银行进行效率的比 较，有助于我国银行找到和外资银行的差距，提高自身的效率。 1 导论 其次，利用了d e a 方法对所选的l o 家商业银行进行成本效率的测量，在 成本效率的基础上，将其进步分解为技术效率和配置效率，又在技术效率 的基础上，将技术效率分解为纯技术效率和规模效率，还利用d e a 方法中判 定银行规模经济状况的模型，有利于对中夕b 商业银行效率进行综合性比较。 最后，本文通过比较各种变量指标体系，在d e a 方法中引入了银行的投 入产出变量。本文选取投入变量为：银行的营业费用、利息支出、固定资产 折旧和实收资本；对于银行的产出指标主要定义为：银行的税后利润、利息 收入。 本文的不足之处包括： 首先，本文只选取了具有代表性的1 0 家银行，其中中国的银行7 家及外 资银行3 家，样本数量较少，作为中外银行效率比较的参考依据，在中外银 行效率的比较上不够全面。 其次，数据包络分析投入和产出等因素越相似，计算结果就越具有说服 力，但是由于中外资银行面临的市场环境以及公司治理结构的不同，投入和 产出具有一定的差异性，所以本文研究对中外银行效率值的测算也存在一定 的误差。 最后，在用d e a 测银行效率时，没有全面考察银行的盈利性、流动性、 和安全性指标，投入和产出的指标的设立具有片面性，所以效率比较的结果 不够全面。 3 中外商业银行效率比较研究 2 。银行效率的一般分析 2 1 效率的内涵 2 1 1 效率的概念 在经济学中，效率是一个应用极为广泛的概念，效率问题是经济学研究 的核心问题之一，也是经济组织在经营管理中追求的目标，因为资源稀缺是 经济社会中的普遍规律。最一般意义上的效率是指现有的生产资源与它们所 提供的人类满足之间的对比关系。有效率则指某一经济单位用一定的技术和 生产资源为人们提供了最大可能的满足。而在经济活动中，效率描述的是帕 累托最优状态。萨缪尔森的经济学将效率界定如下：在不减少一种物品 生产的情况下，就不能增加另一种物品的生产对，它的运行便是有效率的。 也就是当某种投入资源配置的改变在不能使某些社会阶层状况变坏时，也不 能使一部分社会阶层的状况变得更好的状态o 。萨缪尔森关于经济学的概括， 通常被理解为如下五个方面的意义：( 1 ) 经济资源是稀缺的，任何社会都不例 外，不以任何人的意志为转移，稀缺性从根本土决定有效利用的重要性。( 2 ) 经济学是选择的科学，人和社会都要进行进择，即家庭、厂商、政府和涉外 部门都在进行选择，都要进行核算，以便资源有效利用。( 3 ) 厂商选择有限的 有多种用途的资源用以生产什么、生产多少，获得利润最大。( 4 ) 家庭选择有 限收入用于购买什么商舱、购买多少商品，以取得效用最大，( 5 ) 政府和涉外 部门选择资源合理配置的最佳方案，并通过具体实施，以实现社会福利最大 化为目的。 效率概念的基本内容，指的是投入与产出关系，这里的产出，指的不 。( 美) 保罗萨缪尔舞( s a m u e l s o n ) ，威廉诺德囊斯( n o r d h a u s ) ：萧璨( 译) ；经济学j ，2 0 0 4 年1 月 4 2 银行效率的一般分析 是任意的物品，而是能够为人们提供满足的有用物，从经济的角度看，最终 的产出就是人们的满足即效用。从一般的意义上说，投入就是利用一定的科 学技术生产一定产品所需的生产资源，包括劳动力和物资资源，因此，所谓 “效率”，在最一般的意义上指的就是现有生产资源与它们所提供的人类满 足之间的对比关系。当我们说一个经济单位是“有效率”的时候，指的就是 这一经济单位用一定的技术和生产资源为人们提供了最大可能的满足。当我 们将效率概念应用于个别企业的时候，所要研究的问题主要是该企业是否利 用一定的生产资源生产出了最大量的产出，或者反过来，是否在生产一定量 产出时实现了“成本最小”。这种效率称为“技术效率”( t e c h n i c a l e f f i c i e n c y ) 。当我们考察整个经济的效率时，问题便在于一个经济的全部生 产资源与所有入的总经济福利之间的对比关系。而在给定各生产单位的技术 效率的前提下，在研究一个经济的效率问题时，主要的问题便在与资源是否 在不同生产目的之间得到了合理配置，是其最大限度地满足了人们的各种需 要。用于分析这一问题的概念，就是“经济效率”( e c o n o m i ce f f i c i e n c y ) ， 也称“配置效率”( a l l o c a t i v ee f f i c i e n c y ) 。 “效率”与“效益”是两个最容易混淆的概念，尽管效率与效益都是对 事物运动结果的一种反映，许多学者把二者作为一个概念来理解，但其内涵 还是有区别的。第一，效率与效益都是对经济活动中投入产出结果进行比较 的一种描述，但比较的内容不同，效益主要是比较经济投入和经济产出之间 的关系，也就是货币投入和货币产出的关系，反映的是活动主体的利益大小。 而效率的投入不仅有货币投入，还包括劳动、时间等资源的投入，其产出既 包括以货币形态表现出来的产出，也包含一些非货币形式的产出，如企业形 象的树立、可持续竞争能力的增强等，其反映的是活动主体的作用力或效能。 第二，效益更多地强调静态形式下的数量指标，反映的是活动成效或效果； 而效率更多地侧重于经济活动的动态和持续的作用程度，表现的是经济活动 的能力和内在质量。第三，效率与效益在投入与产出的比较方式上有所不同。 效益是投入与产出量上的比较，如果产出的价值超过投入的价值，则这项经 济活动就是有效益的；而效率描述的是帕累托最优状态，其比较的方式是投 入资源配置状态的比较。第四，效益是从微观层面描述某个经济主体投入产 出的状况，而效率则可以从宏观层面上反映整个社会经济体制中资源的配置 5 中外商业银行效率比较研究 状况。最后，效率与效益都存在一个程度问题，经济活动中的效益有多少、 大小和有无之分，同样用来描述经济效率的帕累托效率状态也是相对而言的， 高效率和有效率的经济活动是相对低效率、无效率的状态。可以看出，效率 涵义要比效益概念更为宽泛，且包含效益的内涵，是一个更为全面、更为高 级的评述经济活动运行状态的概念。 2 1 2 效率判断的角度 经济主体层次的划分，决定了不同角度的绩效考察标准，每一个社会户 的经济活动主体都是多元的，这就存在以谁的目标为评价基准的问题。社会 经济是由个人构成的，但社会经济不是原子化的个人简单的多极构成，个人 构成了多种经济组织和企业，一系列企业构成了相应的行业和产业，所有的 行业和产业构成整个经济体系，因而，评价绩效主体大致可分为四个层次： 个人、企业、行业或产业以及一个国家的整个国民经济体系，当然各个国家 的总和又构成了第五个层次即世界经济体系。但目前阶段，人们主要关注的 还是一个国家内部的经济问题；不同经济层次的效率分析方法也有所不同。 范围越大，涉及主体越多，分析方法在技术上的困难就越大。个人的效率评 判最简单，只需以某人的价值标准为参照，据其效用大小即可判断；企业或 行业的效率判断相对简单，即成本与收益的比较，由于企业以利润为目标， 反而使判断方法简化了，它一般不包含主观的价值取向，具有最强的可比性； 整个国民经济的效率判断最为复杂，涉反面广、主体多、价值取向多元化， “共向利益”的优劣较难达成“共同语言”。正是这种技术上的困难，增加 了研究宏观效率判断的价值，而本文主要是针对企业微观层面的效率比较。 2 2 银行效率的内涵 从上可见，效率概念包含效益的内涵，它是对经济活动运行状态更全面 更高级的描述。因此将效率概念应用于银行以对银行业绩进行评价。银行效 率可以从微观层面和宏观层面两方面加以评价。从微观层面看，银行效率是 指各商业银行所完成的金融资源配置达到最优，也就是投入与产出或成本与 6 2 银行效率的一般分析 收益的比较；从宏观层面看，银行效率就是银行对国民经济增长的贡献率， 也就是整个银行要素的投入与国民经济的增量和增长质量进行对比。本文所 用的银行效率是从微观方面来考察的。在金融服务领域，商业银行是历史最 为悠久，业务范围最为广泛的金融组织形式，它们构成了现代金融服务产业 的中坚部分，其主要功能是吸收存款和发放贷款。商业银行是主要以货币为 商品的特殊的企业，但也是以追求最大利润为目标的，为了实现这一目标， 银行必须投入资源，生产产品，并以一定价格出售产品，在这一过程中，银 行实行全面的资产管理、负债管理、风险管理等，尽可能地节省投入或扩大 产出，以实现利润最大化，但是，投入的最小化或产出的最大化并不一定能 够实现，银行效率衡量的就是其实现投入最小化或产出最大化的有效程度。 银行效率就其具体含义而言是银行在业务活动中投入与产出或成本与收益之 间的对比关系，从本质上讲，它是银行对其资源的有效配置，是银行市场竞 争能力、投入产出能力和可持续发展能力的总称。银行效率反映了商业银行 将多种资源转化为各种金融服务的能力，对商业银行效率进行评价，可以了 解其自身资源的配置与运用是否达到最适，有助于商业银行的经营管理者明 确自身在同业中所处的地位以及与其他银行之间的差距，有针对性地采取措 旄改善经营和管理，实现可持续发展。 如同效率与效益，银行效益与银行效率也是容易混淆的两个概念。银行 效率是包含银行效益的对商业银行经营活动的更全面的评述。商业银行作为 企业，必定要追求利润最大化，因此，对商业银行而言，追求利润，讲究效 益是首当其冲的。但是效益仅仅是国有商业银行的目标之一。商业银行的经 营管理应该遵循效益性、安全性和流动性这三大原则。商业银行的运作要讲 究效率，这是从其经营社会特殊商品的意义上，经过分析而得出的结论。作 为经营货币商品的企业银行，其经营的商品由于是社会财产的衡量单位， 且其经营活动直接关系到社会财产的配置效率，因而必须讲究效率。因此， 商业银行的经营管理必须坚持效益型、流动性和安全性的统一，流动性和安 全性恰恰是对国有商业银行运作货币资产进行社会资源配置工作的速度与质 量的要求。 银行效益是银行成本与收益之间的比较。商业银行作为企业，以利润最 大化为其目标，因此其经营一定要讲究效益。另外，银行作为经营货币的企 7 中外商业银行效率比较研究 业，其经济活动直接关系到社会财产的分配，因而还必须讲究运作效率。商 业银行的效益与效率从本质上是统一的，效率是效益的基础，效益是效率的 目标。 2 3 银行效率的分类 2 3 1 银行规模效率 国际经济学界早期对银行效率研究的理论基础基本上是新古典经济学， 其研究的重点是在技术条件、经济结构、资金资源稀缺的约束条件下，银行 怎样进行高效率的经营。规模效率衡量银行在长期成本曲线的最低点上( 即处 于最佳规模) 生产时，成本减少的水平o 。如果产出增长率高于成本增长率， 则该银行处于规模有效率状态，通过扩大规模可以使效率更佳；如果产出增 长率低于成本增长率，则该银行处于规模无效率状态，规模扩大会造成资源 浪费；如果产出增长率等于成本增长率，则该银行处于常数态规模效率。 多数早期的文献认为，银行业的平均成本曲线呈平坦的u 型，也就是说 中等规模的银行比特大型或小型银行的规模效率略高，其中主要的不确定性 因素是平均成本曲线的最低点即u 型曲线的底部在什么规模上 ( b e r g e r ，h u n t e r ，t i m m e ，1 9 9 3 ) 。对于最小的银行来说，存在规模经济现象， 即随着银行规模的增长，平均成本下降。这种规模影响通常不超过成本的5 。 大型银行的平均成本保持不变或表现出轻微的规模不经济。平均收益随银行 规模的上升略有增加( 1 一4 ) ，但这种规模效益同样局限在小银行( b e r g e r h u m p h r e y ，1 9 9 4 ) 。b e n s t o n ( 1 9 7 2 ) 最早研究了银行业的规模经济效应，他 发现，不管自身规模大小，给定其他条件不变，银行规模扩大1 倍，平均成 本将下降5 - 8 。但规模效率有一定范围，当规模处在合理范围内时，规模经 济是提高银行效率的关键因素，超过某一产出水平，银行平均经营成本会停 止下降并逐步上升，这表示规模效率己被耗尽。尽管银行业的咨询者和管理 人员坚持并购能使银行增加规模经济，但大量的学术研究表明，银行规模与 。( 美) 保罗萨缪尔森( s a m u e l s o n ) ，威廉诺德豪斯( n o r d h a u s ) ：萧琛( 译) ：经济学2 0 0 , $ 年1 月 2 银行效率的一般分析 效率之间的关系并不明显。大银行在节约平均成本方面比小银行具有一定优 势，在盈利能力方面则不如小银行。9 0 年代情况似乎有所变化，b e r g e 和 m e s t e r 在另一项对美国6 0 0 0 家商业银行1 9 9 0 - 1 9 9 5 年效率的研究中发现， 与8 0 年代情况不同的是，美国银行在9 0 年代出现了一定程度的规模经济 现象，有效银行的规模开始变大。但由于考察时间还短，这种规模经济现象 是否一种长期趋势还有待进一步观察。 2 3 2 银行范围效率 2 0 世纪7 0 年代中后期乃至8 0 年代初，各国商业银行为了摆脱金融管制 而实施金融创新，使得人们的注意力集中在金融业的综合经营模式和分业经 营模式上，理论界对银行效率的研究重点也转向了银行业务范围经济是否存 在的讨论。银行业的范围效率包括产品多元化所带来的效率和地域扩张所带 来的效率两部分。对银行业的范围经济进行研究，其可界定为银行随着经营 品种的增减或业务领域的张缩，所引起的边际收益提高或边际费用下降的现 象，实际上有很多的学者把范围经济作为一种特殊的规模效率看待。在给定 产出水平上，如果经营多种业务的银行的成本低于专业经营银行的成本，那 么，经营多种业务的银行存在范围效率；如果经营多种业务的银行的成本高 于专业经营银行，则存在着范围不经济。银行出现业务范围效率的主要原因 是对各种投入的分享，固定成本分摊或信息互补可以使得平均成本下降。然 而，范围的扩大也可能导致范围不经济，比如业务范围过大导致管理结构过 于庞杂，使得成本上升，繁琐的规则也会大大降低效率。 到目前为止，关于银行业范围效率的研究结果尚无定论，b e r g e r 和 h u m p h r e y ( 1 9 9 4 ) 的实证分析表明，银行业的范围效率很小，至多可以通过生 产多样化的产品而使成本降低5 ，收益则显示出不受产品多样化影响的特 性。b e r g e r 和d ey o u n g ( 2 0 0 1 ) 通过对7 0 0 0 家美国银行1 9 9 3 - 1 9 9 8 年的数 据分析后，得出了银行地域范围的扩张与效率之间的关系并不明确的结论， 集中在一个地区的银行与跨州机构较多的银行都可能具有较高的效率。此外， 虽然有研究表明个别产品的组合的联合生产经营存在业务范围效率，但很难 找到普遍性的范围经济存在的理由。l a n g 和w e l z e l ( 1 9 9 6 ) 对德国的小型银 9 中步 商业银行效率比较研究 行和合作银行研究结果表明，其存在规模经济和范围经济。p h i l i p m o l y n e w x ( 1 9 9 7 ) 对法国、德国和西班牙银行业的范围经济进行了实证研究， 结果表明，法国的大银行有范围经济，而小银行存在着范围不经济；西班牙 情况正相反；德国是中小银行存在着范围不经济，大银行是范围经济。这说 明银行的范围经济随着各国银行规模的不同而有所差异，没有数据能证明存 在全球性范围经济。 2 3 3 银行x 效率 x 效率理论认为，企业内部不存在市场因素，从而不能用市场效率理论来 解释企业效率，企业内部资源的组织效率应寻找另外原因解释。企业内部无 效率的基本原因是内部成员缺少有效率的利用经济资源或机会的动力。因此， 收益最大化原则不能成为企业内部人员的行为准则。其次，人类的人性特征 是需要外部压力，人的本性是“惰性”。这种惰性会在缺乏竞争的环境中显 示出来。从传统的生产函数看，表面上是有效率的，但缺少劳动者生产积极 性这个变量，所以，在现实中，生产函数并不具有效率。从实践情况看，投 入增加的百分率与产出增加的百分率之间并无必然联系。因此，人的生产积 极性成为x 效率理论研究的中心问题。再次，经济垄断或人为保护垄断是导 致经济单位或生产者缺少外部竞争压力和动力的原因之一。受到庇护的企业 的产品价格和成本较高并且效率低下，其根源是没有竞争所带来的不利恐惧 感。再次，劳动合同是不完善的。在劳动合同中，企业购买的是劳动合同， 而不是作为人力投入最重要因素的工作努力。企业要事先确定雇员的努力程 度，涉及的搜索成本和监督成本均十分高昂，甚至会招致雇员的抵制，所以， 劳动合同安排总是不完全的。根据这种合同，雇员对于提供多少某种技能水 平上的努力，具有相当的自由选择权。雇员的实际努力程度，还要取决于企 业的激励机制和企业所面临的各种压力，这是劳动投入不同于其他投入的一 个重要方面。最后，生产过程不是一种机械过程，企业也不是一部将投入变 为产出的高效转换器，x 效率的实现有赖于企业内部全体成员的共同努力。在 企业内部，上司、同事和传统等因素，都会对个人的努力水平产生影响。因 此，即使是捌有相同投入和技术装备的企业，也会由于企业内个人努力的情 2 银行效半的一般分析 况不同而导致不同的产出水平。 进入2 0 世纪8 0 年代中后期，由于国际银行业竞争加剧，各国银行都把 提高竞争力放在首位，加强了银行管理。与此相对应，经济学界对银行效率 的研究兴趣也转向了分析银行管理和内部资源配置上来，即银行控制成本和 产生收益的管理能力。也就是银行x 效率的研究。为了计算的方便，实证分 析一般用银行x 无效率作为银行x 效率的逆向表达。银行x 无效率的经济意 义是：相对于最优经营的或最有代表性银行的效率成本疆界，被比较银行总 成本的正偏差或高出部分代表x 无效率的程度。银行x 无效率值与应变量负 相关，即x 无效率值越高，利润越低，银行效率也就越低；x 无效率越低，说 明该国银行业对投入要素的组合和配置更有效率。在市场经济发达国家，导 致银行出现x 无效率的原因被认为是管理决策失误、管理者的不胜任，或管 理者目标与股东目标差异等。l e i b e n s t e i n 的x 效率理论对银行效率研究影 响最大，一些学者直接将前沿效率定义为x 效率，并对其进行测算和分析。 更多的研究是利用x 效率理论对测算出的前沿效率值进行影响因素分析。尽 管目前关于银行效率的定义、研究方法和研究结论尚没有完全一致的意见， 但关于银行业存在至今未完全解释清楚的x 效率则没有太大的异议，几乎所 有的文献都得出了银行x 效率远大于规模和范围效率的结论。也就是说，反 映管理能力的x 效率比规模和范围效率更加重要，对银行业的实践更有指导 意义。比较一致的观点认为，对于同等规模和产品组合的银行而言，银行业 的平均成本比行业可能的最低值要高出2 0 ，而由于规模和产品组合不当造 成的无效率则不到成本的5 ( b e r g e r ，h u n t e r ，t i m m e ，1 9 9 4 ) 。也就是说，银行 业至少有2 0 9 6 的成本被无效率侵蚀掉了，而这种无效率并非因为银行选择了 错误的规模或监管当局对其业务范围的限制。 c a r b o ，g a r d e n e r ，w i l l i a m s ( 2 0 0 2 ) 发现欧洲储蓄银行通过提高规模效率所能 实现的成本节约仅7 8 ，而同时其x 无效率却高达2 2 9 6 ，说明通过提高管 理效率可以更大幅度地减少成本丌支。正因如此，许多关于银行效率研究的 文献将银行的经营管理比作“黑匣子”( b l a c kb o x ) ，最新的研究则试图打开 这一“黑匣子”，找出影响银行x 效率的因素。 2 4 银行效率分