授信调查培训(汽车篇).ppt

交通行业授信调查培训汽车篇,2009年09月,内容提要授信调查简要流程授信调查重点汽车行业投资动向判断,2,学习汇报,3,拜访企业法人及主要经营者,勘察生产经营场所,主协办客户经理、风险经理（异地及重大项目需分部负责人）,核查重要财务科目、合同及授信资料的真实性,走访上下游客户,走访第三方保证单位核查担保能力,现场勘察抵押物,其它认为必要工作,如何评判企业风险，做好前期调查，主要包括5个方面：1、政策风险2、行业风险3、企业风险4、担保风险5、操作风险授信调查报告的合格与否，要看是否清楚反映调查的细节和真实问题。,规范授信调查,一、政策风险：1、国家宏观政策：国务院、发改委、土地政策、环保政策等。审查是否符合国家产业政策、行业政策的要求和规定，防止对国家明令淘汰的落后生产能力、工艺、产品和重复建设项目给予贷款支持。2、监管部门约束：银监会、人民银行等。审查是否符合金融法律、法规和我行信贷政策、制度的有关规定，防止借款人违反国家有关规定从事股本权益性投资或以信贷资金作为注册资本金、注册验资和增资扩股，防止借款人利用银行贷款违反国家有关规定从事股票、期货、金融衍生产品等的投资等等。3、我行的授信政策。通过上述三个层次衡量、评判企业是否符合政策要求。外部信息来源：国家和地方政府各部委网站,规范授信调查,一、政策风险：政策风险解读举例:1、A企业主要从事船用发动机的生产，拟新建大型中速船用柴油机，需银行项目贷款支持，目前已获取项目备案，取得合法用地，编制可研。在调查中需关注：根据发改委企业投资项目实行核准制暂行办法的通知规定“船舶：新建10万吨级以上造船设施（船台、船坞）和民用船舶中、低速柴油机生产项目由国务院投资主管部门或报国务院核准。”【评价】此时企业尚不具备项目的合规性。2、B企业为汽车金融公司，拟向我行申请同业借款。该企业自成立至今，多次增资，变更章程，更换股东。在调查中需关注：根据汽车金融公司管理办法：汽车金融公司有下列变更事项之一的，应报经中国银监会批准:（1）变更公司名称；（2）变更注册资本；（3）变更住所或营业场所；（4）调整业务范围；（5）改变组织形式；（6）变更股权或调整股权结构；（7）修改章程；（8）变更董事及高级管理人员；（9）合并或分立；（10）中国银监会规定的其他变更事项。【评价】应在调查时及时查证企业的银监会批复情况。,规范授信调查,一、政策风险：我行授信政策汽车行业授信指南（2009年2季度）1、利用我行与整车厂建立的直接信贷业务关系，拓展整车厂上下游产业链，尤其是上游零部件供应商。可围绕我行贷款客户长安铃木、神龙汽车、中国重汽、陕重汽、北汽福田等优质整车厂，扩大上游产业链融资。2、对年销量在20万辆以上、符合国家扶持政策的国产品牌（奇瑞、长安等）乘用车，可列入适度介入范围。3、利用产业政策关于汽车业兼并重组机会，介入大型企业集团兼并收购业务。4、新能源汽车虽有国家政策扶持，但由于目前市场配套措施难以短期内解决（如电动汽车的快速充电网络、公共场所充电设施建设），建议谨慎对待新能源汽车。【评价】及时了解政策，便于客户及产品的选择。,规范授信调查,三个差异：对行业的分析建议在了解市场供求总量和掌握企业所处的行业地位之外，重点把握三个差异：行业差异企业差异产品差异,二、行业风险：,规范授信调查,1、行业差异就是判断行业目前所处的生命周期以及尽可能对今后几年的周期进行判断。首先判断该行业是否属于周期性行业，一般情况下，与宏观经济周期相关的就是周期性行业；受宏观经济周期影响较小的就是非周期性行业。举例：周期性行业：钢铁、电力、汽车、房地产等；非周期性行业：食品、教育和公用事业等。,二、行业风险：行业差异,规范授信调查,二、行业风险：09年上半年乘用车行业特征概述：1、08年金融危机让全球汽车行业跌至谷底，受传导机制影响，中国汽车市场销量萎缩，全国共计销售汽车938万辆，同比增长6.7%，为2000年以来最低增速。2、09年1月14日，汽车产业振兴计划推出，其中：1.6升及以下乘用车，税率从10%降低到5%。3月，汽车、摩托车下乡细则正式出台。5月，国家出台汽车“以旧换新”政策。,规范授信调查,【直接效果】1）今年1-6月，国内汽车总销量约40%增幅来自微型客车和1.6升以下经济型轿车。其中1.6升及以下轿车同比增长在35%以上，在乘用车1-6月累计销售中，1.6升及以下排量乘用车的市场占有率已升至70%。2）“汽车下乡”启动了农村市场，促使微车销量在短期内出现飙升。使上汽通用五菱、长安为代表的微车厂商成为最大受益者。上汽通用五菱在2009年上半年一共售出汽车52.46万辆，与去年同期相比猛增49.9%。3）“以旧换新”政策是我国首次大规模动用财政资金鼓励消费者置换旧有车辆。这对于上半年销售不理想的商用车来说是最大利好消息。加上以北京“以黄换绿”为代表的各地强制性淘汰黄标车的政策。该政策的更大意义在于对国内汽车产业升级的推动作用以及带动下半年商用车销量的增长。,规范授信调查,09年上半年商用车行业特征概述：1、09年16月，重卡(含非完整车辆)累计销售27.4万辆，同比下降28%，整体低于08年水平高于07年水平。2009年1月，受08年经济危机影响，“国三”透支消费，以及传统淡季因素，重卡市场“低开低走”，大幅度落后07、08年同期水平及08年12月水平；2月、3月则一反常态出现“井喷”态势，超过07年同期水平，并一直延续到6月。2、商用车市场与宏观经济的关联度更高，上半年政策主要针对乘用车和微客市场，商用车只有中、轻和小型货车同比增长，特别是微卡销量持续大幅增长。随着6月份推出的以旧换新政策，加大了老旧车辆补贴范围和力度，加之近几月经济回暖，预计下半年对商用车市场拉动较多。,规范授信调查,09年上半年客车行业特征概述：1、2009年上半年，客车行业面临严峻的挑战，一方面国内旅游、农村客运市场需求不畅，另一方面铁路运行效率的提升挤占了公路客运市场不少份额，国家政策又无力扶持，同时出口严重下滑也加剧了行业低迷的态势。受此影响，客车市场需求量明显下降。2、据中国汽车工业协会汇总的96家客车生产企业数据显示，上半年，客车销售14.04万辆，同比下降20.64%，结束了自2006年以来持续增长的态势。3、市场总体表现低迷大、中、轻三大车型需求均呈明显下降。其中大、中型客车降幅最为显著，分别销售1.85万辆和2.90万辆，同比下降38.38%和28.66%；按用途细分客车市场，城市、长途和旅游客车市场需求明显萎缩，分别销售2.11万辆、2.28万辆和0.61万辆，同比下降28.02%、34.86%和32.61%。,规范授信调查,企业差异企业差异就是判断企业的生命周期。同一产品大家都在做，为什么有的企业破产，有的企业却继续经营，这与企业的管理水平、营运能力、市场拓展状况有很大关系。但是行业周期不等同企业自身的风险，所以不同规模、不同管理水平的企业会有其自身的周期规律。对生命周期的准确判断，只依靠纸质或对企业的初步了解是很难做到的。产品差异产品差异就是判断产品的成熟度以及未来的市场竞争力分析产品是否存在技术壁垒，是否达到国际化的要求，是否有新一代的替代产品，是否有可持续发展的潜力。,二、行业风险：,规范授信调查,1、企业法人代表（或实际控制人）风险主要调查其学历、经历、品德、声誉、从业经验及管理能力等，通过多角度、多维度综合评判法人的素质如何，特别是对于民营企业，大股东出现问题往往是企业崩溃的直接诱因。,三、企业风险：（法人风险、治理结构风险、经营风险、财务风险、信用风险、用途与还款来源等）,规范授信调查,2、企业治理结构：主要调查股东背景（国有或民营、集团性或单一性、多元化或专业性），以及组织体系对于资金以及业务的管理模式等。针对民营企业特别重点调查股东情况，股东的从业经历，是否有其他投资产业，是否形成了产业链，企业要素的不同组合会形成不同的结果、产生不同的风险，要具有识别这种风险的水平和能力。否则我们无法判断何时可以贷款，贷款用于何处，为什么要贷给它。,三、企业风险：,规范授信调查,对于集团企业来说，要重点查明企业之间的关联性：（1）存在投资关系，包括母子公司、子公司之间、控股和参股；（2）不存在投资关系，单实行集团制的集团公司及其各成员企业；（3）无论是否存在投资关系，自然人或与其关系密切的家庭成员为主要投资者个人、担任关键管理人员直接控制的企业；（4）其他存在关联交易并可能转移资产、收入和利润，应视同一个集团企业进行管理。,三、企业风险：2、企业治理结构：,规范授信调查,3、经营风险：经营业务规模、历史长短、经营领域宽窄、主业是否突出、上下游产业链关系是否稳定、贸易背景。,三、企业风险：,以零部件企业为例，需列示的内容主要包括：基本情况,规范授信调查,三、企业风险：,3、经营风险：经营情况（分年度比较）,规范授信调查,固定资产投资,三、企业风险：3、经营风险：,规范授信调查,上下游客户,三、企业风险：3、经营风险：,规范授信调查,海关进出口记录查询,2006年出口记录(美元),三、企业风险：3、经营风险：,规范授信调查,财务分析要点：财务分析的核心是偿债能力分析除再融资外，借款人的偿债能力来自于两个方面，一个是现有资产的变现，二是盈利。第一个方面要求进行资产负债表的财务结构稳定性分析，第二个方面要求进行利润表和现金流量表的获取现金能力分析。,三、企业风险：4、企业财务风险：（基本评价、偿债能力、营运能力、获利能力和现金流等）,规范授信调查,资产负债表的调查分为三个方面:一是重要明细的调查二是结构分析以各财务项目的构成和质量，从而分析财务结构的稳定性三是变动分析根据科目变化情况，结合前述经营活动分析，弄清申请人经营活动。,三、企业风险：4、企业财务风险：,规范授信调查,具体来看：1）整车厂【重点】A、通过分析应收帐款，判断其质量，及目前主要的经营行为；B、分析往来科目，明确企业有无关联企业拆借行为；C、通过存货的分析判断其产销是否合理，有无过度库存行为；D、观察企业的长期投资是经营行为的投资还是扩张式的投资；E、通过对固定资产的分析要清楚地认识到企业目前是否处于改扩建的阶段，进而可以清楚授信用途有无短贷长用的现象。2）零部件【重点】A、针对零部件企业，应重点分析企业应收账款质量，整车厂的付款方式和周期，以及整车厂的履约能力（分别调查说明）；B、存货情况，是否处于合理范围之内，原材料和产成品各自分布情况。3）经销商【重点】A、通过存货情况（包括各品牌情况，判断存货是否合理，有无阶段性压库行为，对存货异常的要进行详细调查说明）；B、分析往来科目，明确企业有无关联企业拆借行为，是否存在以银行资金用于拆借，申请人是否是股东投资项下的主要融资平台。,规范授信调查,利润表分析包括三个方面：一是成长性分析比较近年来申请人的销售规模、毛利率、净利润率的变动情况，判断申请人的成长性二收入核证包括核对增值税纳税凭证，推算销售收入；核对主要上下游客户的合同、发票等单证；查询海关记录等三是与现金流量表的对比对比销售收入与和销售商品收到的现金、投资收益与投资收益收到的现金等，以评价申请人的实际经营能力,三、企业风险：4、企业财务风险：,规范授信调查,具体来看：1）整车厂：【重点】A、分析企业收入结构，判断其经营的稳定性；B、此外还要注意企业近三年的成本变化情况，销售利润率有无异常变化；C、现金流的分析，判断整车厂的现金变现能力、固定资产的投资执行情况及融资的渠道来源。2）零部件：【重点】分析企业收入的构成，与整车厂的整零关系是否密切，订单的持续性。3）经销商：【重点】按品牌区分年度及月度销量，根据企业收入，对比分析上年度是否完成厂家下达计划，目前是否按整车厂进度完成销售，进而判断来年计划是否合理。,规范授信调查,5、企业信誉状况（包括银行信用以及商业信用等，与我行的合作往来情况及合作关系，注重是否有不良记录，他行的授信倾向以及介入程度，整体融资环境松紧等。）（1）续授信客户，要注意比较上一授信期间他行授信态度的转变。例如：以下是A公司近三年融资情况：,三、企业风险：,规范授信调查,规范授信调查,从上表中可以看出：1、A公司银行融资以四大国有银行为主，占比77%，股份制银行融资中我行与光大银行余额较大，我行贷款余额占其全部融资的6.16%；2、截止2009年3月6日，A公司共在13家金融机构融资，余额比05年底贷款总额净增加163480万元；3、13家金融机构中比07年底增加的5家、维持的5家，减少的3家。增加的5家金融机构中以建行为主共增加了12亿，此外招商增加3亿，光大增加2亿，北商1亿；4、全部贷款中信用贷款773190万元，占全部贷款的43%。09年初至今增加贷款的招商银行和北京银行全部以信用方式介入。经过论证的他行授信态度变化是有力的授信资料。,三、企业风险：5、企业信誉状况,规范授信调查,（2）密切关注他行到期（B公司）,申请人已进入还款期，他行贷款全部在3年内到期，其中07年到期32820万元，08年到期27220万元，09年到期26000万元。此次新授信3亿元，期限3年，一次到期，明显为置换他行贷款。,规范授信调查,三、企业风险：6、授信用途以及还款来源。（授信用途的合理性、授信金额合理性、授信期限与资产转换周期的匹配性；还款来源确定性。）,假设企业有中长期资金需求，做短期流贷不合适，但是如果收益提高，又能确定还款来源，可以在收益和风险配比的情况下介入。,规范授信调查,包括以下几个方面：1、信用。是否具备信用担保的基本条件。2、抵押/质押。主要审查