（数量经济学专业论文）供电企业绩效评价体系及模型研究.pdf

华北电力大学硕士学位论文摘要 摘要 随着电力体制改革的不断深入，供电企业必须不断提高其经营绩效水平来 适应新环境的要求。论文首先从财务、顾客、内部运作程序、学习与成长四个 方面构建供电企业绩效评价指标体系;其次，建立了基于数据包络分析和主成 分分析方法的供电企业绩效评价模型，利用主成分分析方法对供电企业绩效评 价模 型的输入 输出指标进行简化 ，然后再将主成分分析后 的指标 数据进行 数据 包络分析得出评价结果。最后，通过案例分析，证明该评价体系及模型是有效 和可行的，并提 出相应 的提 高供 电企业绩效水平 的措施 。 关键词:供电企业，绩效评价，平衡计分卡，数据包络分析，主成分分析 abs tract wi th th e d e e p 一 g o in g o f e le c t r ic p o w e r s y s t e mr e fo r m ， p o w e r s u p p ly e n te r p r i s e s h a v e to i m p r o v e t h e ir p e r fo r m a n c e c o n t in u o u s l y t o b e a d a p t iv e t o n e we n v i r o n m e n t f i r s t l y ， a ni n d e xs y s t e m o f p e r for ma n c ee v a l u a t i o ni sc o n s t r u c t e di nt h i sp ape rl t i n c l u d e si s s u e so nfi n a n c i a la ffa i r s ，c u s t o me r s ，i n t e r n a lo p e r a t i o np r o c e s s ，a n d le a r n i n g a n d g r o w t h . s e c o n d l y ， m o d e ls for p e r fo r m a n c e e v a 1 u at io n o f p o w e r s upp ly e n t e 印r i s e s a r e c o n s t r u c t e d ， w h i c har e b a s e do n d a t e e n v e l o p m e n t a n a ly s i s ( d e a ) an d p r in c ip a l c o m p o n e n t a n a l y s i s ( p c a ) m e t h o d s . t h e in p u t a n do u tp u t i n d ic e s o f th e m o d e 1 a r e s im p l i fi e du ti l iz i n gp c a . a t l a s t ， t h r o u g hc a s es t u d y ， t h e m o d e l i s p r o v e dtob ee ffic i e n t a n dfe a s i b le ， a n dm e a s u r e m e n t s t 0 i m p r o v e p e r fo r m a n c e0 f p o w e r s u p p ly e n t e r p r i s e a r e p u t forw a r d . wa n g j i n g( e c o n o me t r i c s ) d i r e c t e db ya s s o c i a t ep r o fl i we i k e ywo r d s :p o w e rs u p p l ye n t e r p r i s e ，p e r for m a n c ee v a lu a t i o n ， b a l a n c e d s c o r e c a r d ， d a t ae n v e l 0 p me n t a n a l y s i s ， p r i n c i p a l c o mp o n e n t a n a l y s i s 声明 本人郑重声明: 此处所提交的 硕士学位论文 供电 企业绩效评价体系及模型研究， 是本人在华北电力大学攻读硕士学位期间， 在导师指导下进行的研究工作和取得的研究 成果。 据本人所知， 除了文中特别加以 标注和致谢之处外， 论文中不包含其他人已 经发 表或撰写过的研究成果， 也不包含为获得华北电 力大学或其他教育机构的学位或证书而 使用过的材料。 与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均己 在论文中作了明确的 说明并表示了谢意。 学位论文作者签名:鱼馨 一日期: 夕 才 ， / 之加 关于学位论文使用授权的说明 本人完全了解华北电力大学有关保留、 使用学位论文的规定， 即: 学校有权保管、 并向有关部门送交学位论文的原件与复印件; 学校可以采用影印、 缩印或其它复制手 段复制并保存学位论文: 学校可允许学 位论文被查阅 或借阅; 学校可以 学术交流为 目 的， 复 制赠送和交换学 位论文; 同 意 学校可以 用不同 方式在不同 媒体上发表、 传播 学位论文的全部或部分内容。 ( 涉密的学位论文在解密后遵守 此规定) 作者签名导师签名: 日期:2 钾了 / 2 . 而日期: 宝 即 荃 星 夕 如 华北电力大学硕士学位论文 第一章引 言 选题背景 9 0 年代以 来， 世界上许多国家都建立了电力市场， 其目的是引入竞争， 增加活 力， 那种传统的自 上而下垂直型垄断经营管理观念受到了挑战，按照公正、平等、 开放的原则建立电力市场已 成为世界各国电力工业发展的趋势.从世界各国电力工 业发展的历史来看， 电力管理体制是在不断变革的、 变革的趋势是朝着 “ 打破垄断， 平等竞争”的方向发展。在不同的电力管理体制下，电力经营模式可以 划分为以 下 四种: ( 1)垄断模式. 这种模式集发电、输电、配电、零售为一体，将国家电力供 应的全部或绝大部分由国家垄断经营或者 由合同与规范统一起来 ，形成垂直的一体 化结构。 ( 2 ) 发电竞争模式。 这种模式是在输电与配电系统中实行垄断经营，但在发 电 领域引入了竞争机制，并且所发的电只能卖给一个买电机构。 ( 3 ) 批发竞争模式。 这种模式是将发电、输电与配电相互分离， 各发电厂按 照 “ 平等竞争、实力均衡”的原则组建数家发电公司竞价上网;输电网络成为电力 交易的载体，对发 电公司、配电公司和大用户开放;允许配电公司、大用户直接从 发电企业购买电力， 通过输电网络进行输送或互联电网 进行转运。 ( 4)零售竞争模式。这种模式是电力市场的最高阶段，或者说是最理想的模 式.在这种模式下，卖方之间的竞争程度最激烈，买方的选择余地也最大。零售竞 争模式将发电、输电、配电、用户四 个环节相分离，打破了 传统的电力一体化管理 模式，形成了电力供给、销售多家竞争的局面。为发电企业竞价上网、为用户自 主 选择供电 商、使电力充分显示其商品特性、为生 产者与消费者形成真正的买卖关系 创造了市场条件 。 就世界电力工业一百多年的发展历史分析，各国都基本经历了由国家完全垄断 到市场竞争化这一过程。一些国家对电 力工业解除了管制，主要有智利、英格兰和 威尔士、苏格兰、北爱尔兰、挪威。另一些国家正在进行解除管制的改革，主要有 新西兰、 美国、澳大利亚、芬兰和日 本。欧盟各国已 经达成一项协议，同时采用两 项措施来开放电 力市场， 一项措施是非强迫性的，通过谈判的方式使第三方进入电 网;另一项措施是 “ 单个买主” 。美国加州于1 9 9 8 年4 月对电力工业进行了 更为彻 底的解除管制，形成了零售竞争市场。一些发展中国家，例如东南亚国家，正在重 构电 力工业，引入竞争机制 日 . 华北电力大学硕士学位论文 建国 后，我国的电力工业一直采取垂直垄断运营模式。改革开放以 后，我国也 开 始了电力工业改革的步伐，改革的目 标是: “ 打破垄断、引入竞争、降低成本、 提高效率” 。随着电力体制改革的推进， 对我国国 有供电企业的影响是深远的。 “ 厂 网 分开、竞价上网”打破了原来的厂网统一核算，互济盈亏的利益格局，留给供电 环节的成本、利润空间更窄。随着电力市场的逐渐开放，允许 “ 发电 企业向 较高电 压 等级或者较大用电量的用户直接供电” ，无疑地，这会减少供电企业的售电 量， 相应地减少供电企业的销售收入。 “ 逐步实行输配分开， 在售电环节引入竞争机制， 由于供电企业属电力产品的销售环节，输配分开后，国家将放宽对供电专营的进入 限 制，供电企业将面临更加激烈的竞争。为争取用户，扩大销售量， 供电企业不得 不改善服务，并通过降低成本来降低电价，以获得竞争优势。 1 . 2论文选题的意义 为衡量企业既定目 标的实现程度以及组织内 部各部门、团队、个人对组织目 标 的贡献程度，为判断组织各项活动对实施组织目 标的有效性，离不开一系列的评价 活动。 无论是系统正式的还是临时非正式的企业绩效评价活动一直都是企业管理的 一项重要内容，正因为如此，企业绩效评价研究受到广大学者、管理实践者的特别 关注，它是资本市场、公司财务和管理会计领域的一个重大课题，而且也是一个极 具现实意义的应用问 题。 企业绩效评价研究微观上可以 激发经营管理者和员工的创 造性，促使企业提高自 身劳动生产率、发现在经营发展过程中 存在的问 题、不断提 高其经营管理水平、以应对日 益激烈的竞争环境。另一方面，企业绩效评价研究对 我国银行信贷管理的作用不可低估，银行作为企业的最大债权人，对申请贷款的企 业进行信用评价是银行信贷管理的头等大事、重中之重，而企业信用评 价就是以银 行为评价主体的企业绩效评价。企业绩效评价体系的 完善和发展在一定程度上意味 着企业信用评价模式的完善和发展. 目前我国的供电市场还尚未完全开放， 省级电力公司是以独立的法人形式存 在，作为一个利润中心，各个供电企业均非完全 独立核算的企业。在供电市场开放 之前， 在以省为单位的实体内，主要是实行内部模拟电力市场运行机制。省电力公 司 作为电网经营企业，负责模拟电力市场的运营管理以 及整个电网的经济调度和安 全稳定运行，并制定模拟电力市场运营规则，同时对所属的供电企业进行考核。我 们认为，通过建立科学规范的供电 企业绩效评价体系， 充分运行现代先进的企业绩 效评价方法促使供电企业将生产与经营主要工作的出发点和落脚点放在提高企业 绩效上，那么将会促进供电企业的管理水平提高到一个新的层次， 在激烈的竞争环 境中立于不败之地。 鉴于供电企业在国民经济中的重要地位，其绩效评价体系的问题尤显突出。一 华北电 力大学硕士学位论文 方面，现有的绩效评价体系存在诸多缺陷，存在改进的必要性;另一方面， 众多的 研究方法和理论层出不穷，各具特色，究竟采用什么样的方法构建新的评价体系和 采用什么样的模型来进行评价，是值得探讨的问题。 1 . 3国内外研究现状 1 . 3 . 1国外的研究现状 关于企业绩效评价问题，国外的众多学者在经历了一个多世纪的研究后，奠定 了极为坚实的理论基础，同时也积累了丰富的实践经验。 在众多的研究成果中主要 有三条清晰的研究脉络t2 : ( 1) 主要基于企业绩效评价的设计内容展开研究 在早期的研究中，国外学者仅仅将财务比率指标纳入研究范围，如 19 世纪初 亚历山大 沃尔在 ( 财务报表比率分析中提出了7 个标准比率。随着现代企业的 产生和成长，英国管理学家罗斯 ( 1 9 3 2 )提出了评价部门绩效的思想，将评价范围 扩展到战略、财务、管理。杰克逊 马丁德尔 ( 1 9 5 5 )提出了一套比较完整的管理 能力评价指标体系，将研究范围拓展到企业的社会贡献、组织结构、研究开发等新 的领域，但由于内容较多，仅限于使用访谈的形式、定性分析。著名管理学家德鲁 克 ( 1960)经过实证研究将评价指标简化为8 个，提出目 标管理 ( m b o)，关注企业 的社会责任和企业的长期稳定程度。克罗斯和林奇 ( 1 9 8 9) 提出了将总体战略与财 务和非财务信息结合起来的业绩评价系统，强调组织战略在确定业绩指标中所扮演 的重要角色。 1 9 9 0 年美国著名管理会计学家罗伯特 名咔普兰和戴维 中诺顿( 1992， 1 9 9 3 ，1 996 ，200 1) 提出了用于企业战略经营业绩衡量与评价的指标体系战略 平衡计分卡，确立了以顾客、企业经营、创新和学习能力及财务效益为内容，涉及 利益相关者的绩效评估体系。 ( 2) 主要基于企业经营的目 标展开研究 绩效评估的最终目标是服务于企业经营的最终目标。随着人们对企业经营目 标 认识的变化，使得绩效评估指标也随之变化，由此西方企业经营绩效可以 划分为五 个时期:一是成本绩效评价时期，企业追求产出最大化，以哈瑞 ( 1 9 1 1) 建立标准 成本制度为代表;二是财务绩效评价时期，企业追求投资回报最大化，以杜邦公司 的唐纳德森 布朗 ( 1 9 6 0 )为代表，主要注重以投资回报率 ( r oi) 为核心的财务指 标， 并建立了著名的杜邦财务体系; 三是企业价值评价时期， 企业追求价值最大化， 此时以麦尔尼斯 ( 1 9 71) 、 帕森 ( 1 9 7 9 ) 为代表， 注重e v a 、 销售利润率、 现金流量、 资产负债率等财务指标;四是股东价值评价时期，强调股东财富最大化，注重每股 收益 ( e p s )及e p s 增加值、mva 为核心的财务指标，以加 阿什沃思 ( 199 9) 为代 华北电 力大学硕士学位论文 表;目 前在部分学者坚持股东价值最大目 标的同 时，更多的学者将企业经营投向客 户、 厂商、 社区、 员工、 经理层等企业的利益相关者， 以罗伯特 名咔 普兰和戴维 中诺 顿 ( 1992，1 9 9 3 ，1 9 9 6 ， 2 0 01)的战略平衡计分卡为代表。 这种方法所采用的考核 指标来源于组织战略目 标和竞争需要，是一种综合性的绩效。它不仅仅是一种绩效 评价体系， 也是一种战略管理系统 卜 ，1 。 它由 财务、客户、内部过程、 学习和创新四 个方面组成。之所以取名为 “ 平衡计分卡” ，是因为要平衡兼顾战略与战术、长期 和短期目 标、财务和非财务衡量方法、滞后和先行指标，以及外部及内部的绩效等 诸多方面. ( 3) 采用数理分析方法的评价理论研究脉络 这一 研究方向的主要思路在于使用和创造更新的数理评价方法，以 拓展评价分 析的适用范 围和提高评 估结果 的科 学性 和准确性 。现代科 学评价 的创 始人是 e d g e ， 。 rth( 188 8 ) ，他在英国皇家统计学会的杂志上提出了 统计结果的 加权问题。 到2 0 世纪现代科学评价得以蓬勃发展，在此期间产生了多种应用广泛的评价方法， 如 f i sher、 h otell i n g( 1 9 3 0 ) 开创了 主成分分析法，将多元统计分析纳入评价理 论:美国运筹学家 t . l ， s a aty( 1 9 9 7) 提出了层次分析法，完成了从定型分析到定 量分析的过渡，1 9 9 6年他在此基础上提出了网络分析法;美国自动控制专家 l . a . z a deh( 1 9 9 5) 提出了 模糊数学理论，并由 此开创了模糊评价法。美国运筹学 家a . charnes 等人， 以相对效率概念为基础， 以凸分析和数学规划为工具开创了dea 模型c z r 模型，即数据包络分析法。 1 . 3 . 2国内的研究现状 我国的企业绩效评价起步于20世纪90 年代， 当时比 较权威的评价体系有两种， 即由财政部和国家统计局颁发的标准体系。1 9 9 3 年财政部颁发的 企业财务通则 ， 用 8 个指标来评价企业的财务状况和经营成果，可视为我国最早的财务性绩效评价 体系。1 9 9 5年财政部又公布了 工业企业经济效益评价指标体系 ，对企业评价的 指标增加到 10 个，从投资者、 债权人以 及企业对社会贡献等三个方面进行综合评 价。 1 9 9 7 年国家统计局、国家经贸委、国家计委等公布了 工业经济效益评价考核 指标体系 ，该体系包括了总资产贡献率、资产保值增值率、资产负债率等 7项指 标，从企业的盈利能力、发展能力、偿债能力、 营运能力、产出效率、产销衔接状 况等方面来全面反映企业的综合经济效益。 1 9 99年由 财政部等四部委颁布了包括评 价制度、评价体系、评价方法、评价标准和评价机构在内的国 有资本金绩效评价体 系. 该评价体系包括了财务效益、 资产营运、 偿债能力和发展能力等 4 个方面共 32 个指标，这些指标基本上都是会计和统计分析所常用的，目的在于促进企业将工作 重点转移到提高经济效益上来，并以资产收益率为核心指标， 采用定量与定性相结 华北电力大学硕士学位论文 合的方法对企业进行较全面的评价，尽管国有资本金绩效评价体系相对于过去的经 济效益评价体系有了进一步的完善， 但仍属于以 财务性绩效评价为主的企业评价ts 。 我国现行绩效评价指标体系存在的主要问题有:会计政策的可选择性使评价体 系难以客观地反映企业绩效评价的结果;偏重财务指标，导致企业经营者注重眼前 利益而忽视长远利益，容易产生短期经营行为;非财务指标通常难以量化，导致经 营者在非财务指标方面的贡献得不到正确的评价，挫伤其积极性;非财务信息容易 被操纵;前瞻性和时代性不足，没有涉及企业的无形资产幻 。 针对财务性绩效评价的不完善，结合企业战略管理理论发展带来的影响，我国 有些学者和实践人士开始关注全面绩效的企业评价研究，如对经济增加值 ( e v a)、 平衡计分卡 ( b s c )等理论和方法的引入和应用等。国内的研究主要集中在如何对 现有企业绩效评价体系的分析、指标的选择以 及评价方法的改进上。霍佳震月 及胡 季英b 等分析了绩效评价的研究现状， 对未来做出了展望; 夏新平们 对构建企业业 绩评价指标体系的方法做出了研究; 刘江峰10) 等对企业绩效评价理论与方法进行了 综述;张众tll等提出了 基于经营绩效评价表的 经营绩效评价体系; 于洋、 李一军 12 则对绩效评价指标权重确定方法进行了研究。 关于数学方法在现代企业绩效评价中的应用主要有:运用灰色关联度法、信息 嫡法、 模糊数学方法分析企业绩效因素， 建立绩效评价的模型并进行一些实证分析。 赵全超13 等研究用 bp 神经网络法建立企业绩效评价方法， 徐鸣雷l1 等研究的 则是 基于v b m 的企业绩效评价方法。另外有人针对b s c 方法中企业绩效指标分解及指标 间相关关系确定等问题，提出了基于q pd 的关键业绩指标获取体系、 . 基于目标分解 的 平衡记分系统等， 谢梅15 ， 陈畴 铺扭 ， 则是研究 基于a hp的 指标赋权体系. 1 . 4论文的内 容和结构 在研究方法上，本文采用的是理论研究和实证分析相结合的方式，从理论和现 实两个维度共同逼近问题。在问题的研究上，着重定量分析的运用，从而得出问题 的既有理论依据、又有现实可操作性的解决方式。 在研究方法的指导下，论文的主要研究内容如下: 第一部分:通过对企业绩效评价有关理论的研究，进一步阐明企业绩效评价所 具有判断、预测、选择、导向功能，并且概述了传统绩效评价的缺陷以 及企业绩效 评价的发展趋势:分析了现在流行的企业绩效评价的新方法并对其进行了评价，从 中总结出值得供电企业绩效评价借鉴和学习的方面。 第二部分:具体分析了我国 供电企业绩效评价现状及存在的问 题，在充分借鉴 国内外绩效评价理论的基础上，结合平衡计分卡原理，根据供电企业的特点，从可 持续发展战略高度，从财务、顾客，内部运作程序、学习与成长四个方面，构建适 5 华北电力大学硕士学位论文 应供电企业绩效评价指标体系。 第三部分:建立基于数据包络分析和主成分分析方法的供电企业绩效评价模 型，并根据指标特点确定了模型的输入输出指标，利用主成分分析方法对供电企业 绩效评价模型的输入输出指标进行简化，然后再将主成分分析后的指标数据进行数 据包络分析得出d e a 评价结果。最后将该模型与其它模型相比较，提出该模型的优 点。 第四部分:应用以上设计的企业绩效评估指标体系和评价方法，结合xx 供电 公司的实际指标数据进行评价分析。通过案例的分析，证明该评价体系是有效和可 行的。并从财务、顾客、内部运作程序、学习与成长四个方面，提出相应的提高供 电企业绩效水平的措施。 最后是论文的结论以及进一步研究的问题。 华北电力大学硕士学位论文 第二章企业绩效评价理论与平衡计分卡 2 . 1企业绩效评价理论及其发展 2 . 1 . 1企业绩效评价的涵义 绩效，也称为效绩 、成效、业绩等，反映的是人们从事某一活动所取得的成绩 或成果。 绩效评价就是通过比较分析方法对特定主体行为的活动过程及其所产生的结 果做出的一种判断。绩效评价有两个评价对象，一是企业，二是经营管理者， 两者 既有联系又有区别。 本文主要研究的是企业绩效评价。 企业绩效评价就是指运用数量统计和运筹学方法，采用特定的指标体系， 对照 特定的评价标准，按照一定的程序，通过定量、定性分析，对企业在一定经营期间 的经营活动过程及其结果做出的一种综合判断。也就是说，企业绩效评价是借助于 绩效评价指标体系， 对企业经营效益进行客观、公正和准确的综合评判 川 。企业绩 效评价是评价理论方法在经济领域的具体应用，它是在会计和财务管理的基础上， 运用计量经济学原理和现代化分析技术来剖析企业经营过程，反映企业的现状，并 预测企业未来的发展前景的一门科学. 2 . 1 . 2企业绩效评价方法概述 企业绩效评价理论的发展主要经历了这么几个主要的阶段:观察性企业绩效评 价阶段，统计性企业绩效评价阶段，财务性绩效评价阶段，战略性企业绩效评价阶 段.观察性企业绩效评价阶段和统计性企业绩效评价阶段是比较原始的两个阶段， 与本文联系不大， 在这里只对财务性绩效评价的 几种方法进行简单介绍 ib 。 ( 1) 杜邦财务分析体系。 杜邦财务分析系统数据资料来源于资产负债表和利 润表。其核心指标投资报酬率符合股东财富最大化的要求， 并由它与销售净利率、 资产周转率、权益乘数之间的等式关系，说明企业盈利能力、运营能力、资本结构 方面的状况以及三者之间的关系，从而较全面地反映了企业的财务状况。并且通过 对不同会计期间投资报酬指标的比较分析，找出投资报酬率上升或下降的原因所 在。 所以 传统杜邦系统在实际工作中得到了广泛的应用. ( 2 ) 经济增加值法 ( e v a 法) 。eva 从 20 世纪 80 年代创立以来， e va 方法不 断发展， 逐渐成熟。由 于其自 身具有的优点和对新经济时代的适应性， 使得eva 指 标受到国际著名公司的青睐 1， 。 e va 值是一个综合全面的正向指标，企业的一切经营行为都在于如何使 e va 值 华北电力大学硕士 学位论文 最大化，因此，e v a 值总额越大越好， 而不论利润指标如何侧。 eva的 计算式为: eva=税后经营利润一 投资资本火 加权平均资本成本. 其中 加权 平均资本成本是根据债务资本成本和股权资本成本加权平均计算求得。 用公式表示 就 是， ， : e va = 君一 从 一 1 ( 2 一 1 ) 式 中k 企业的 加 权平 均资 本成 本;人 _ ， 企 业期 初经济 价值;月 经 调整 后的净利润。 企业的加权平均资本成本k可以用以下公式求得: k = 马、 (l 一 约、 ka* (dm + em) + 凡、 k : * 呱 十 凡) ( 2 一 2 ) 式中几企 业负 债总 额的 市 场价 值;t 企 业的 边际 税率;凡负 债 的 税 前 成本; 凡 企业 所有 者 权益的 市 场价 值; 凡所 有者 权益 ( 股 权资 本) 的 成本. 作为一种绩效评价指标， eva具有区别于传统业绩评价指标的明显特点:第一， 它用经济利润代替了会计利润，使利润数更真实地反映企业创造价值的能力。计算 eva的过程中，需要对部分在公认会计原则规定 下的会计处理 ( 核算)方法进行调 整，这种调整后可反映企业创造财富真实情况的利润称为 “ 经济利润” 。比如:研 究开发费用、顾客与市场开发、员工技能培训费用是对未来的竟争力、客户、人力 资源方面的投资，在eva 计算时需将其资本化。第二，向管理者灌输了新的“ 资本 增 值” 理 念川 . ev a强 调了 只 有 在资 本投 资 于 现有资 产上的 实 际收 益大 于 资 本供 应 者的 预期收益时，才能确认资本得到了增值。第三，运用e va 进行业绩评价还可以 将业绩评价与股东财富最大化的目 标联系起来。 从eva 的角度看，提升公司价值有三条主要的途径:一是增强现有经营业务的 效率，提高经营收入:二是进行投资决策时重点实施投资预期回报率超出资本成本 的项目: 三是通过提高资金使用效率，加快资金流转速度，从现存营运中解放沉淀 资金 。 ( 3 ) 改进的经济增加值法 ( r e va 法) 。1 9 9 7 年，j a f f r e y 等人提出修正的经 济增加值 ( r e f i n e de c o n o m i cv a l u e 一 a d d e d ，r b v a )方法。r e v a 指标认为，公司用 于创造利润的资本价值总额既不是公司资产的账面价值，也不是公司资产的 经济价 值，而是其市场价。所谓市场价值是指公司利用其资产创造的未来收益的现值。它 8 华北电力大学硕士学位论文 不但反映了企业资产的经济价值，而且反映了 市场对企业管理者利用资产创造收益 的能力的评价。reva 的公式为: re刚= 刀 口 只 咬 兀 一 k 牙、 ( 域0 ( 2 一 3 ) 其中 ， 五 打 仁 一 是期 末公 司资 产的 市 场总 价 值， 等 于上 期末 公司 所 有者 权益的 市 场 价值 加上经过调整的公司负债价值卜1 期的 总负债减去无利息的流动负债。reva 指标对 e v a指标修正的理由 是:公司用于创造利润的资本价值总额既不是公司资产的 账面 价值，也不是公司资产的经济价值，而是其市场价值。账面价值不能反映资产的实 际 价值， 经过调整得到经济价值。但是经济价值的着眼点也是当前，无法反映出市 场对公司未来收益的预期，因而通过对经济价值修正得到市场价值。以 市场价值为 基础计算的 r e v a不但对公司未来的经营收益能力做出评价，同时 也对公司未来的 经营收益能力做出了评价。公司市场价值主要通过公司股价的变化表现出来。如果 股票市场是有效率的， 并且从一个较长的时间跨度来检验， rev a 与e v a 应是吻合的。 但是，由于现实中总是从较短的时间跨度来评价企业的经营状况， 因而r eva 与 e v a 是会存在一定的偏离的。 卡普兰和诺顿两人发表在 哈佛商业评论的 平衡计分卡:良好绩效的测评 体系 、 平衡计分卡的实际应用 、 平衡计分卡作为战略管理体系的基石构成了 著名的平衡计分卡方法 ( b ala nced s corecar d ，b s c)，从而成为企业绩效评价研究 新的里程碑 。 2 . 1 . 3传统企业绩效评价体系的缺陷 在国内外的各类企业中，主要由 财务指标构成的传统业绩评价体系应用非常广 泛，其在衡量企业 的经营业绩方面和为管理者提供决策所需信息方面曾发挥了积极 的作用.然而时过境迁，这套业绩评价体系面对信息时代的 经营环境却出现了诸多 不合拍之处。 ( 1 )不能体现权变原则。随着环境的变化，绩效评价也应适时而变。 例如， 手工环境下，产品成本的控制就成为成本管理的 重点和经营者经营能力的体现， 但 是信息革命带来的自 动化生产环境大大改变了企业产品的成本结构，传统绩效评价 体系反而扭曲了经营者的经营业绩川。 ( 2) 传统绩效评价体系注重企业内部，这在卖方市场的情况下的 确奏效。 例 如， 尽管福特声称 “ 我们的顾客可以随心所欲地选择汽车的颜色，只要是在黑色中 选择” ，但顾客仍对福特汽车趋之若鹜。 也即企业只要埋头做好内 部的事，销售不 成问 题。但是在买方市场条件下， 厂商之间 存在着激烈的竞争，他们无法再架鹜不 华北电 力大学硕士学 位论文 逊，否则便会失去顾客。因此， 在业绩评价体系中，除了 把视野投向内部经营过程 外，还必须投向外部利益相关者，关注如何吸引客户、如何令股东满意、如何获得 政府的支持和如何赢得公众的好口 碑。 ( 3 ) 传统绩效评价体系偏重于对过去活动结果的财务衡量，并针对这些结果 做出某些战术性反馈， 控制短期经营活动，以维持短期的 财务成果。财务指标不仅 本身具有很大的局限性，比如，企业经营状况并没有大的 变化，只是收入、成本费 用的确认时间、期间、提前或延后、经营性开支和资本开支的划分、以 及债权债务 的重组等都可能会导致财务方面指标的巨大变化。而且它还具有滞后性、片面性、 短视性等问题 = 。财务指标反映的只是企业过去的经营成果， 而不能反映企业现在 和未来的业绩水平，具有滞后性;单纯的财务指标并不能全面衡量企业的经营状况 和经营者的真实业绩水平， 企业有些经营活动是很难以 用财务数据来衡量的。 比如， 利润的产生到底是由于企业所在整个行业的好转还是企业努力的结果?不得而知。 因而非常具有片面性;财务指标只反映结果，并不反映过程，一律以 报表上的 数据 论英雄，会导致严重 的机会主义、短期行为。例如，企业可以通过减少新产品开发、 人力资源的培训、信息系统开发等对未来的投资，还可能通过产品提价、降低服务 水平等手段来提高短期获利能力而丧失客户等，从而侵蚀公司创造未来业绩的能 力。 2 . 1 . 4 企业结效评价 的发展趋 热 知识经济时代的到来，使许多工业经济时代的竞争概念变得过时了。世界经济 一体化和经济全球化使企业面对着全球范围的竞争者和顾客，市场竟争不断加剧， 竞争的基础和层面不断多样化; 互联网络的引入， 使地理位置不再成为经营的障碍， 商业的国界正逐渐消亡。企业战略和企业规模呈现全球化，追求创新，重视知识等 特征 川。 绩效评价系统要适应环境的变化和企业战略的要求就必须进行相应的变 革，改革的大趋势是: ( 1 ) 财务与非财务指标相结合 传 统的企业绩效评 价是 以现行的会计准则和会计制度计算的净利润为主的财 务绩效评价。 无论是总资产收益率、净资产收益率、投资报酬率， 杜邦分析法、 状 况综合评价还是 国有企业资本金绩效评价体系 ，都不能脱离以净利润为主的特 点。以净利润为主的各种指标具有较明 显的优点:财务数据具有易获性;具有一定 的客观性;可较为直观地反映企业经营的综合情况等。虽然这些指标有助于认识企 业的偿债能力、获利能力和控制能力， 但它们只是发现问 题，不能提供解决问 题的 办法。随着信息化进程的加快， 传统的以 净利润为主评价体系由于建立在由 人为确 定的、主观性很强的规则体系之上，因而无法全面反映企业实力，不能 满足企业股 华北电力大学硕士学位论文 东的要求，主要存在以下的局限 性:财务指标注重评价企业内 部条件对经营绩效的 影响，但不够全面。诸如技术创新速度、售后服务质量、生产制造能力这类影响企 业经营发展的重要指标是根本无法用财务指标来衡量的:财务指标偏重于评价企业 内 部条件对经营绩效的影响，却忽视了外部因素影响的 评价。 类似顾客满意度、市 场占 有率、员工态度这类利益相关者对经营绩效的 评价同样也不是财务指标能够衡 量的。平衡计分卡和基于利益相关者的战略绩效评价系统都把财务与非财务指标结 合起来评价企业绩效。因此，现代绩效评价方法要求把财务与非财务指标结合起来 全面评价企业绩效， 这是企业绩效评价的发展趋势之一。 ( 2) 绩效评价融入战略管理全过程 川 传统的以 财务指标为主的绩效评价方法有一 个固 有的缺陷:经营者行为的片面 化、短期化问 题。这使得企业绩效评价与实现长期战略目 标的关系不大。由于过分 强调短期财务指标，战略的设计制定与实施之间严重脱节，企业制定的战略往往由 于没有合适的绩效评价系统的引导与控制而束之高阁，成为一纸空文。一些企业的 管理层甚至通过损害企业长期价值，破坏企业战略的做法提高短期财务指标。 今天的企业日益加强战略管理以获取竞争优势，它们把战略管理从单一部门扩 展到从原料、生产、运输、分销直至顾客手中的整体供应链流程。绩效评价方法应 该适应整体战略的要求， 与企业战略目标紧密联系， 纳入到整个战略管理的全过程。 平衡计分卡通过管理战略的四个程序实现了绩效评价与战略管理的统一。因此，实 施战略性绩效评价 己经成为企业绩效评价发展的必然趋势。 ( 3 ) 强调对创新、学习和知识资本等无形资本的 评价 工业经济时代向知识经济时代的转变，导致了绩效评价由 评价财务资本向评价 知 识资本的转变，与工业经济以 资本资源为基础的经济不同，知识经济是以知识资 本为基础的经济，知识与智力成为最重要的资源。企业越发认识到应从长远角度考 虑 创新与学习的标准，即企业能否持续提高和创造价值。如果员工不能明 确理解公 司目 标并努力为公司工作，公司就很难在竞争日 趋激烈的环境下保持原有的竟争优 势。 在信息技术及科技日 新月异的今天，人力资源的重要性甚至己 经超过了有形资 产。 2 . 2平衡计分卡法 2 . 21平衡计分卡的基本原 理 针对新的环境下的业绩评价问 题， 美国著名管理会计学家罗伯特 ， 5 ， 卡普兰和 复兴方案公司总裁大卫 p 诺顿在总结了十二家大型企业的业绩评价体系的成功经 验的基础上， 提出平衡计分卡( b s c ) 这一划时代的战略管理业绩评价工具、 在 1 9 9 2 华北电 力大学硕士学位论文 年，卡普兰和诺顿在 哈佛商业评论上发表了题为 “ 平衡计分卡:良 好绩效的测 评体系”的文章。平衡计分卡第一次出现在人们的视野中。发明者声称 “ 平衡计分 卡就像飞 机座舱中的 标度盘: 它使管理者一眼就能发现复杂的 信息加 。 在发明 者 所 发表的第一篇文章中，主要为管理者提供了一个全面的框架，用于把企业的战略转 化为一套系统的业绩评价指标。它使管理者能从财务、客户、内部经营过程、学习 和成长等四个重要方面观察企业。在随后几年的应用实践中，平衡计分卡经受住了 时间的考验，并处于一直不断地发展完善状态。卡普兰和诺顿在1 9 9 3 年和1 9 9 6 年 又先后发表了 平衡计分卡的实际应用和 把平衡计分卡作为战略管理体系的基 石 ，在这两篇文章中，卡普兰和诺顿结合企业成功案例，说明如何把企业发展的 远景、战略与企业的业绩评价相结合。此时，平衡计分卡已经上升为战略的高度， 这一创意是以往的各种评价方法所不具备的。这也正是平衡计分卡的真正意义所 在。国外应用bsc 的范围非常广泛深入，涉及工业企业、服务行业、非盈利组织及 政府实 体， 具体应用如: 人力资 源信息系 统评价2 7 、 会计教育变革 及改进川 、 信息 系统战 略管理291 、 卫生保健管理侧 、 瑞士 警察服务分析与管理川 、 零售业阅、 公共 关系管理 评估训、 项目 管理川 及各种盈利性企业等诸多 方面。 据调查， 1 9 9 8 年财富 1 0 00 家公司中的60% 采用了b sc，银行、保险公司等财务服务行业，这一比 例则更 高。 平衡计分卡是将企业战略目标层层分解转化为各种具体的相互平衡的绩效考 核指标体系，并对这些指标的实现状况进行不同时段的考核，从而为战略目 标的完 成建立起可靠的绩效管理体系。该方法把企业绩效的评价划分为四个部分:财务方 面、客户、经营过程、学习和成长。它不仅是一个指标评价体系，而且还是一个战 略管理系统. 战略规划的实现最终将体现在利润的增长上，而企业利润的增长直接源于销售 的增长和客户的满意程度。另一方面，企业硬件水平以 及员工能力的提高又推动了 内部管理的完善，能更快更好地满足客户的需要，导致市场占有率上升，并最终反 映到利润的增长上。 由此可见， 平衡计分卡综合评估体系的四个战略层面是相互影响、 互为因果的， 在每一战略层面，关键绩效指标实现了对企业战略的具体化和可操作性。在制定绩 效指标时必须充分考虑企业内部信息与外部信息的均衡以及企业长远战略利益与 短期财务利润的均衡。只有这样， 才能保证企业所制定的绩效指标能真实、全面地 反映企业营运结果。平衡计分卡是将使命和战略转变为目 标和绩效评价方法。 这些 目标和绩效评价方法分为四个方面:财务、客户、内部经营过程和学习与成长.它 利用评价结果来把驱动当前和未来成功的因素告知雇员。通过阐明组织想要获得的 结果和这些结果的诱因，公司管理者希望汇集全体员工的能力来实现长期目 标。平 一一一一一一一一一一一一生燮醚生学 位 趁 宝 衡计分卡 使经营单位的 一系 列目 标超越了 财务 衡量方 法. 使管理者能 够衡量公 司如 何 为目 前的或潜在的 客户创 造价值，以 及他 们何以 必须 提高内 部能 力 和增加对改 善 未来业绩所需的、对人力、系统和程序的投资。 2 . 2 . 2平衡计分卡的指标体系 从平衡计分卡的四个角度出发，常见的一些绩效考核指标列举如下: ( 1) 财务衡量指标体系 财务效益状况指标有:挣资产收益率、总资产回报率、销售利润率、成本费用 利润率等。 衡量资产运营状态的指标有:总资产周转率、流动资产周转率、存货周转率、 应收账款周转率等。 衡量偿还债务的指标有:资产负债率、流动比率、现金流动负债率、长期资产 适合率等。 衡量成长性的指标有:销售增长率、人均销售增长率、人均利润增长率、总资 产增长率等。 其他财务指标有:投资回报率、资本保值率、社会贡献率、总资产贡献率、全 员劳动生产率、产品销售率、附加价值率等ss. ( 2 )客户导向指标体系 市场占有率方面包括:特定产品在目 标市场细分中，相对于主要竞争对手的占 有率或对整体市场占有率:第一级顾客占 该特定产品业务量的百分比。 客户维持率包括:旧顾客的人数增减情况;进一步了解顾客的忠诚度，即衡量 既有客户的业务成长率:新客户的开发率;顾客满意度等。 产品和服务的属性指标包括:反应时间;供货品质;产品价格;公司的形象和 商誉等。 ( 3 ) 内部流程指标体系 新产品推出的能力，如新产品占总销售额比例、新产品推出速度、五年来总营 业净利对研发费用的比例。 设计能力，如设计水准，工程水准，一年内设计修改次数. 技术水准. 制造效率，如产品及原料损耗率、订单交货速度、准时交货次数、单位成本、 品质标准、生产力。 安全性，如意外发生次数、受伤次数。 华北电力大学硕士学位论文 售后服务指标，如客户满意度，成本，品质，速度等。 ( 4 )学习与成长指标 员工能力，如员工满意度、员工流动性、员工生产力、劳动效率、员工培训次 数、激励与员工士气。 信息系统状况，如信息覆盖率、信息系统的灵敏度、信息系统的更新程度. 员工提案改善建议次数、因员工所提建议而节省成本的金额、对员工分权和授 权程度. 员工创新意识，如新产品数量、新产品推出速度、新产品销售额占总销售额的 比例。 制造改善情况、废料降低情况。 尽管有这样一些常见的指标可供参考，但是不同的企业在具体各类目 标及测评 指标的选择上，需要考虑其所处行业，企业竞争的内、外部环境，以及企业发展战 略的特殊性。不同的企业有不同的特性，因而有不同的战略;不同的目标，因而需 要不同的指标体系.所以说，每个公司的平衡计分卡都应该是度身定做、独一无二 的 3. 2 . 2 . 3平衡计分卡的优点 ( 1) 有效地实现了五大平衡 平衡计分卡之所以冠以 “ 平衡” ，是相对于以往的传统的评价方法导致的以偏 概全、以局部代整体的情况而言的，它综合了企业的各个方面，从整体上对企业进 行评价。平衡计分卡在以下几个方面发挥了传统方法所不能起的平衡作用: 平衡了财务指标和非财务指标 传统的业绩评价方法只涉及财务方面，仅能用于评价企业的短期财务业绩，显 示的是企业过去的业绩水平，而不是从全方位和战略角度对企业的业绩进行综合评 价。然而，企业经营环境的改变要求业绩的评价除了要关注财务因素外，更应充分 注意非财务因素诸如客户满意度、 市场占 有率、 技术创新等方面的因素影响。 显然， 传统的财务业绩指标体系己无力承担此重任。平衡计分卡则将财务指标与非财务指 标有机地结合起来，从财务方面、客户方面、内部经营过程方面以及学习与成长方 面，较综合、全面地评价企业的业绩。 平衡了外部衡量和内部衡量 平衡计分卡将评价的视线范围由传统上的只注重企业内部财务评价，扩大到企 业外部，包括股东、客户;同时以全新的眼光重新认识企业内部，将以往只看内部 结果，扩展到既看结果同时还注意企业内部流程及企业的学习和成长这种企业的无 一一一一一一一一一一一一竺坚纳鑫士 鄂 论 齐_ _ _ 二 _ _ . _ 形资产 。 平衡了成果衡量和动因衡量 企业应当清楚其所追求的成果 ( 如利润、市场占有率)和产生这些成果的原因 即动因 ( 如新产品开发投资、员工培训、信息更新) .只有正确地找到这些动 因，企业方可能有效地获得所要的成果。 平衡计分卡就是通过分析能产生战略成果 的因素是什么以 及使该因素变化的其它因素是什么等一连串的由 上及下的动因，来 寻找、设立能代表该动因的指标从而为指标之间建立了 驱动关系的。 平衡了定量衡量和定性衡量 定量指标所具有的特点是较准确，具有内 在的客观性，这也正是其在传统业绩 评价中得以应用的一个主要原因。但定量数据多为基于过去的事件而产生，与它直 接相联系的是过去，因此，定量数据的分析需要以 “ 趋势可预测”为前提条件。但 目 前企业所面临的未来越来越具有不确定性，导致基于过去对未来所做的预测其实 际意义趋于递减。而定性指标由于其具有相当的主观性，甚至具有外部性，比如客 户满意度是在企业 内部无法获得的，所以往往不具有准确性，有 时还不容易获得， 因而在应用中受到的 重视不如定量指标。 但这并