（产业经济学专业论文）我国银行卡产业的价格结构问题研究.pdf

摘要 银行卡产业对整个国民经济的发展具有重要意义。作为现代商业银行拓展 中间业务的重要领域，中国的银行卡产业已经发展了2 0 多年，卡支付方式正在 逐步代替现金支付成为中国部分消费者主要的支付方式。 近年来，虽然我国银行卡产业的发展速度较快，潜力巨大，消费者持卡意 识不断增强，但是发展的背后也体现出了一系列的问题，代表现象就是各地一 些零售商户以受理银行卡的手续费过高为由，拒绝接受消费者使用银行卡支付 方式。若不及时对该现象进行深入地分析和研究，那么其带来的示范效应必将 成为我国银行卡产业健康发展的“瓶颈”。因而，研究银行卡产业中的价格结构 将在丰富现有的双边市场的价格理论的同时，有助于解决实践中银行卡产业价 格不平衡问题。银行卡产业中确定价格结构的难点在于银行卡产业中的间接网 络外部性的存在。本文具体运用模型研究和对比研究的研究方法，结合传统定 价理论和新兴的双边网络市场的价格理论，对原有的银行卡产业定价模型进行 补充和修改，给出了研究我国银行卡产业价格结构的框架，并分析了我国现阶 段市场结构下的价格结构确定及其影响。 在理论和模型研究的基础上结合中国具体实践进行的研究表明：交换费是 校正外部性带来的市场缺陷，将外部性内部化的重要机制，交换费的确定将以 非常复杂的方式，取决于商户和消费者的需求、支付系统的成本和竞争态势等 因素。突破中国银行卡产业中的价格结构瓶颈必须要通过细分市场、差别定价、 改善支付环境、提高支付效率、和改变支付者的支付偏好来促进银行卡产业的 发展。 关键词：银行卡；价格结构；交换费 a b s t r a c t b a n kc a r di n d u s t r yi so fg r e a ti m p o r t a n c ef o rt h ed e v e l o p m e n to ft h ee n t i r e n a t i o n a le c o n o m y a sa ni m p o r t a n tm i d d l eb u s i n e s so fm o d e mc o m m e r c i a lb a n k , c h i n a sp a y m e n tc a r di n d u s t r yh a sd e v e l o p e dm o r et h a n2 0y e a r s ，s op a y m e n t c a r d si n s t e a do fc a s hi sg r a d u a l l yb e c o m i n gt h em a j o rw a yf o rc o n s u m e r st op a y f o rt h e i rb i l l s n o w a d a y s ，a l t h o u g ht h eb a n kc a r di n d u s t r yh a sg r e a tp o t e n t i a la n dg r o w i n g c o n s u m e ra w a r e n e s so fc a r dh o l d e r s ，ar a n g eo fi s s u e sa l er e f l e c t e db e h i n dt h e d e v e l o p m e n t , o nb e h a l fo f t h ep h e n o m e n o ni st h a tp a y m e n tu s i n gb a n kc a r d si s r e f u s e df o rt h eg r o u n d st h a tt h ef e e sa r et o oh i l 曲i ft h ep h e n o m e n o ni sn o ti n t i m et oc o n d u c ti n - d e p t ha n a l y s i sa n dr e s e a r c h , i t se f f e c t sb r o u g h ta b o u tb yw i l l b e c o m et h e ”b o r l e n e c k o fh e a l t h yd e v e l o p m e n to ft h ep a y m e n tc a r di n d u s t r yi n c h i n a t h es t u d yo fp r i c i n gs t r u c t u r ew i l lb er i c hi nt h ee x i s t i n gt h e o r yo f b i l a t e r a lm a r k e tp r i c e s ，a tt h es a m et i m e ，h e l pt od e a lw i t ht h ep r a c t i c eo fp r i c e i m b a l a n c e t h ed i f f i c u l t yo fp r i c es t r u c t u r eo fp a y m e n tc a r di n d u s t r yp r i c e s t r u c t u r el i e si nt h ee x i s to ft h ei n d i r e c tn e t w o r ke x t e m a l i t y i nt h i sp a p e r , b y u s i n gt h em o d e lr e s e a r c ha n dc o m p a r a t i v ew a y s ，c o m b i n e dw i t ht h et r a d i t i o n a l p r i c i n gt h e o r ya n de m e r g i n gm a r k e tp r i c e sb i l a t e r a ln e t w o r kt h e o r y , a n dt h e s t u d yo fp r i c es t r u c t u r ef r a m e w o r ki nc h i n a sb a n kc a r di n d u s t r y ，a l la n a l y s i so f m a r k e ts t r u c t u r ei n0 1 1 1 c o u n t r ya tt h i ss t a g ei sg i v e n o nt h eb a s i so ft h et h e o r ya n dm o d e lc o m b i n e dw i t ht h ec o n c r e t ep r a c t i c e o fc h i n a , s t u d i e sh a v es h o w nt h a tt h ee x c h a n g ef e ei st h ei m p o r t a n tm e c h a n i s m t oc o r r e c tm a r k e ti m p e r f e c t i o n sa r i s i n gf r o me x t e r n a la n di n t e m a l a n dt h e d e t e r m i n a t i o no ft h ee x c h a n g ef e ew i l lb eav e r yc o m p l i c a t e dw a y , d e p e n d i n g0 1 1 t h en e e d so fb u s i n e s s e sa n dc o n s u m e r s ，t h ec o s to fp a y m e n ts y s t e m ，c o m p e t i t i o n a n ds oo i l t oc h a n g et h es i t u a t i o n , s o m em e a s u r e sr l l u s tb ea d o p t e d ，s u c ha s m a r k e ts e g m e n t s ，d i f f e r e n t i a lp r i c i n g ，i m p r o v i n gt h ep a y m e n te n v i r o n m e n ta n d t h ee f f i c i e n c yo f t h ep a y m e n ta n dc h a n g i n gt h ep r e f e r e n c et op a y k e yw o r d s ：p a y m e n tc a r d ：p r i c i n gs t r u c t u r e ；e x c h a n g e f e e 厦门大学学位论文原创性声明 本人呈交的学位论文是本人在导师指导下，独立完成的研究成 果。本人在论文写作中参考其他个人或集体已经发表的研究成果，均 在文中以适当方式明确标明，并符合法律规范和厦门大学研究生学 术活动规范( 试行) 。 另外，该学位论文为() 课题( 组) 的研究成果，获得() 课题( 组) 经费或实验室的 资助，在() 实验室完成。( 请在以上括号内填写课 题或课题组负责人或实验室名称，未有此项声明内容的，可以不作特 别声明。) 声明人( 签名) ： 年 月日 厦门大学学位论文著作权使用声明 本人同意厦门大学根据中华人民共和国学位条例暂行实施办 法等规定保留和使用此学位论文，并向主管部门或其指定机构送 交学位论文( 包括纸质版和电子版) ，允许学位论文进入厦门大学图 书馆及其数据库被查阅、借阅。本人同意厦门大学将学位论文加入 全国博士、硕士学位论文共建单位数据库进行检索，将学位论文的 标题和摘要汇编出版，采用影印、缩印或者其它方式合理复制学位 论文。 本学位论文属于： () 1 经厦门大学保密委员会审查核定的保密学位论文， 于年月日解密，解密后适用上述授权。 () 2 不保密，适用上述授权。 ( 请在以上相应括号内打“”或填上相应内容。保密学位论 文应是已经厦门大学保密委员会审定过的学位论文，未经厦门大学 保密委员会审定的学位论文均为公开学位论文。此声明栏不填写的， 默认为公开学位论文，均适用上述授权。) 声明人( 签名) ： 年月日 第1 章绪论 1 1 问题提出 第1 章绪论 现代网络技术和经济金融技术的迅猛发展改变了人们的支付方式，银行卡 正是在此形势下发展起来的。它是为社会提供电子支付产品和消费信贷产品的 新型支付方式，是集消费、结算、信贷、理财等功能于一体的现代化支付工具。 如今，银行卡已成为全球范围内除现金之外的第二大支付结算工具，并在此基 础上形成了一个新兴的大产业。而在我国，2 0 0 2 年3 月中国银联成立意味着我 国的银行卡产业开始走上正规、有序发展的道路。 银行卡产业是以电子信息技术为基础，由发卡、收单、专业化服务组织等 众多企业或机构，和商户、消费者共同组成的。 作为一种特殊的双边网络市场，银行卡产业中参与主体众多，市场运作机 制和价格结构特殊而复杂。银行卡价格是众多参与主体间成本、竞争、需求等 多种因素的综合反映。因此银行卡的价格结构问题是这个新兴产业发展中必须 妥善解决的重要问题。 银行卡产业的价格结构问题主要是指在银行卡网络市场中，发卡市场和收 单市场上各个不同角色的行为对市场价格产生的影响，同时两个市场间通过交 换费做出平衡。 在我国，据统计从1 9 8 5 年中国银行发行国内第一张银行卡至2 0 0 8 年底， 我国银行卡发卡总量超过1 8 亿张：境内联网商户达到1 1 8 万户，联网p o s 机具 达到1 8 5 万台，联网a t m 机近1 6 万台，一个规模化的银行卡受理网络在我国已 经形成。表格1 - 1 对内地各项消费活动中银行卡支付占比进行了统计。 。1 9 8 5 年3 月，中国银行珠海分行发行了我国第一张银行卡。中银卡”，1 9 8 6 年l o 月，中国银行总行将 长城卡作为统一银行卡品牌。1 9 8 7 年中国工商银行广州分行发行红棉卡，经过两年试点工行选定牡丹 作为标记发行牡丹卡两大银行卡品牌的面世，标志着我国银行卡市场的开起 我国银行卡产业的价格结构问题研究 表i - i ：中国各项消费活动中银行卡支付比例 年份刷卡消费社会消费刷卡消费居民消费刷卡消 最终消费刷卡消费 金额( 万品零售总金额占社( 万亿费占居 ( 万亿元)占最终消 亿元)额( 万亿会消费品元)民消费 费比例 元)总额比例 比例( )( ) ( ) 2 0 0 01 0 5 7 93 4 1 5 2 63 1 04 2 8 9 5 62 4 75 4 6 0 0 91 9 4 2 0 0 11 2 8 0 03 7 5 9 5 23 4 04 5 6 9 8 i2 7 95 8 9 2 7 42 1 7 2 0 0 21 8 7 4 84 1 9 1 0 5 4 5 84 8 8 8 1 63 8 46 2 7 9 8 52 9 9 2 0 0 33 2 8 5 84 5 8 4 27 1 75 2 6 7 8 56 2 46 7 4 4 2 5 4 8 7 2 0 0 45 2 6 0 i5 3 9 5 09 7 55 8 9 9 4 58 9 27 5 4 3 9 76 9 7 2 0 0 59 5 9 5 36 7 1 7 71 4 27 0 9 0 6 01 3 59 6 9 1 8 i9 9 2 0 0 61 6 2 3 8 97 6 4 1 02 1 38 0 1 2 0 52 0 21 1 0 4 1 3 21 4 7 2 0 0 72 9 9 4 0 08 9 2 1 0 03 3 69 3 3 1 7 23 2 11 2 8 4 4 4 62 3 3 资料来源：2 0 0 1 - 2 0 0 3 年中国金融年鉴 ；2 0 0 4 - 2 0 0 7 年中国统计年鉴 和人民银行网站 银行卡的广泛使用增加了支付系统的效率，但同时银行卡支付过程中非透 明、无效率的价格安排也引发了大量对银行卡价格结构的质疑：早在1 9 9 6 年 美国以沃尔玛为首的几百家零售商发起了对维萨( v i s a ) 和万事达( m a s t e r ) 的诉讼以来，指控卡组织涉嫌反竞争行为的诉讼案至今仍在继续；2 0 0 2 年欧盟 竞争委员会也对维萨提出了诉讼，同年澳大利亚联邦储备银行宣布对维萨和万 事达卡交易进行管制( h u n t ，2 0 0 3 ) ；英国、西班牙、荷兰等各国政府反垄断管 制部门也接连对银行卡组织涉嫌反竞争行为展开调查。在我国，2 0 0 4 年深圳、 重庆、温州、宁波、上海等地出现的“商户拒刷事件 也突出地反映了银行卡 产业发展中各方参与者之间的利益冲突。 银行卡服务的价格安排难题很大程度上来源于电子支付网络强烈的双边网 络外部性。在银行卡交易过程中，消费者、商户、发卡行、收单行和支付网络 须共同合作达成交易。当商户接受银行卡时，消费者才享有持有卡的价值；同 理，当大量消费者使用信用卡进行消费时，商户才能从中受益。经济学中类似 2 第l 章绪论 “鸡与蛋的问题的这类性质被称为“双边性 。在制定价格时，双边性对商户 和消费者之间的价格结构有着重要的影响，同时有赖于商户和消费者的价格弹 性。 鉴于我国只允许商业银行作为发卡机构的特殊情况，本文从银行如何根据 成本收益来发行卡的角度研究我国银行卡价格结构问题，同时对我国银行卡市 场中交换费的确定进行深入浅出的探讨，具有一定的理论意义和实践意义。特 别是2 0 0 7 年金融全面开放后，面对国外发行方的强有力竞争，如何吸收国外先 进经验的同时结合中国国情研究银行卡的价格结构问题，对中国银行卡产业的 相关金融机构和管制机构有一定的参考和借鉴意义。 1 2 国内外相关研究综述 1 2 1 国外关于银行卡价格结构问题相关研究 在国际上，b a x t e r ( 1 9 8 3 ) 最早开始研究银行卡定价问题，随后k a t z & s h a p i r o ( 1 9 8 5 ) ，j w r i g h t ( 2 0 0 1 ) ，s c h m a l e n s e e ( 2 0 0 1 ) ，m a r m s t r o n g ( 2 0 0 2 ) ， r o c h e t t i r o l e ( 2 0 0 1 ，2 0 0 4 ) 等著名学者都对这一领域的研究做出了重要的贡 献，研究大体可以划分为以下两大阶段： 第一个阶段主要依托己有的产业组织学价格理论的相关研究成果，对银行 卡的价格问题进行研究。b a x t e r ( 1 9 8 3 ) 奠定了银行卡竞争性市场研究的基础， 在一定的假设基础上认为集中制定的交换费不是通常意义的反垄断固定定价， 社会最优的交换费应该是非零的，发卡行和收单行之间的交换费在银行卡网络 中具有调节器的功能，可以通过调整交换费来改变双边的价格结构，但他并没 有对交换费用的流向做出预测，认为其取决于四方( 消费者、商户、收单行、 发卡行) 收益和成本的大小。在b a x t e r 的研究之上，之后的学者都试图放松其 基本假设并对模型扩充，以研究单个银行卡支付网络内的价格理论，其中比较 典型的包括s c h m a l e n s e e ，r o c h e t t i r o l e ，w r i g h t 以及g a n s k i n g 等人的 研究。r o c h e t t i r o l e ( 2 0 0 1 ) 运用h o t e l l i n g 模型考察了同质商户受理银行 。中国人民银行支付结算司中国支付体系发展报告【r 1 ，中国人民银行服务报告2 0 0 7 年第l 期 3 我国银行卡产业的价格结构问题研究 卡的行为，结果表明当交换费设定在商户支付的折扣费等于持卡人平均持卡收 益时，商户受理银行卡，并且在非歧视定价原则( n os u r c h a r g er u l e ) 下，银 行卡组织设定的交换费和社会最优的交换费是一致的。c h a k r a v o r t i ( 2 0 0 2 ) 构 建了两阶段模型对商户普遍受理信用卡的市场条件进行了研究，结论表明：当 发卡行的发行成本不太高，商户边际利润足够大，普遍受理信用卡的均衡状态 存在，并且银行向商户收取商户折扣费的要价能力取决于接受信用卡的消费者 数量。s c h m a l e n s e e ( 2 0 0 2 ) 的研究，通过对b a x t e r 的假设进行了放松，分析 了通过设置合适的价格结构来平衡消费者需求和商户的需求的重要性，并证明 了银行卡支付网络利润最大化的价格结构和社会福利最大化的价格结构存在统 一的可能性。虽然模型还不够完善，但是由于其论证的价格结构对银行卡市场 的重要性，s c h m a l e n s e e 一定程度上影响了后来w r i g h t 以及t i r o l e 等人的研 究。w r i g h t ( 2 0 0 3 ) 在t i r o l e ( 2 0 0 3 ) 的模型之上，运用c o u r n o t 模型对商户 受理信用卡的动机进行了研究。w r i g h t 发现尽管受理信用卡增加商户的成本， 但是信用卡增加了消费者的购买欲望，从而可以增加商户收益，因此商户普遍 受理银行卡。这些研究都是基本都基于b a x t e r 的基本模型，对不同的市场结构 放松假设，研究价格结构对银行卡产业的影响，局限于传统产业组织特性，忽 略了银行卡产业的网络经济特征。 第二阶段为引入网络外部性之后的网络产业价格结构研究。随着网络经济 的不断发展，经济学家们逐渐意识到网络经济的特征往往不被原有经济研究所 涉及，因此经济学家对相关网络产业展开具体而深入的研究，伴随而来的则是 对具体的网络产业中的具体价格结构展开新一轮的研究，这轮研究以 r o c k e t & t i r o l e ( 2 0 0 3 ) 和a r m s t r o n g ( 2 0 0 2 ) 为代表，转变研究思路。 网络外部性以及双边市场理论的发展和运用使得银行卡价格结构研究有了 新的成果。其中r o c h c t & t i r o l e ( 2 0 0 3 ) 与a r m s t r o n g ( 2 0 0 2 ) 分别对卖家和 买家的决策行为进行研究，明确的提出了网络竞争对价格结构的影响，其研究 结果大同小异。两者不同之处在于其对交易量的处理方法是不一样的，r o c k e t & t i r o l e 套用了网络经济学中规范化的交易量确定方法，而a r m s t r o n g 由于其 研究较早，直接采用了线性需求模型。r o c k e t & t i r o l e ( 2 0 0 4 ) 在其进一步研 究中跳开银行卡产业，研究双边市场。将双边市场产生的原因归咎于科斯定理 4 第l 章绪论 的失败，并清晰划分固定费用和可变费用、固定网络外部性和可变网络外部性， 此基础上，通过规范化模型分析了固定费用和可变费用对双边市场的不同影响。 其研究模型与银行卡产业的定价结构偏离，但是其对可变费用和固定费用划分 对银行卡产业的研究具有很大的借鉴意义。另外，w r i g h t ( 2 0 0 3 ) 在其研究中 借鉴r o c k e t & t i r o l e ( 2 0 0 2 ) 的研究思路，结合银行卡产业的具体特征，对其 模型进行扩充和修改。其模型假设商户间存在因为竞争而接受银行卡的可能性， 并分析了支付网络间以及商户间的竞争对交换费的影响，但其中关于“商户是 完全垄断或者寡头垄断的假设有待商榷。 前一类思路重在考察银行卡产业中商业银行、商户和消费者之间的相互作 用，但是与银行卡产业具体的网络金融业特征的结合不甚紧密，难以在总体思 路上形成突破。而后一类思路最近比较流行，但由于相关学者更着重于网络经 济中的双边市场特征的研究，研究往往如t i r o l e ( 2 0 0 4 ) 提出的，更着重于研 究满足双边市场的网络经济特征的基本模型，对银行卡产业的价格结构研究缺 乏针对性。本文拟将其作为本文的研究点，结合己有的银行卡产业价格结构和 双边市场研究，针对性的研究我国银行卡市场的价格结构问题。 1 2 2 国内相关研究 我国银行卡产业发展较晚，关于银行卡的理论研究也相对起步较晚。直至 2 0 0 2 年银联成立后，我国进入银行卡飞速发展时期，发卡数量迅速增加，刷卡 消费额越来越大，2 0 0 4 年银行卡产业存在的一些问题逐渐暴露出来，有关我国 银行卡产业的研究才逐渐被学者重视。 2 0 0 4 年起，我国各大银行开始对借记卡收取年费，这在习惯了免费服务 的中国消费者中间引起了轩然大波，各方讨论声音不断。由此关于银行卡收费 的经济学研究也就成为了我国银行卡产业研究的第一个重点，并扩展至发卡市 场中的银行竞争问题。 这方面研究多从产业经济学的角度出发，研究发卡行在银行卡市场中的地 位及其成本定价策略。周琼、庄毓敏( 2 0 0 5 ) 按照产业组织理论的s c p 分析框 架，计算出中国银行卡产业的市场集中度，认为中国银行卡市场属于寡头垄断 型市场，描述了银行在发卡市场上的价格行为，认为银行卡收费是符合国际惯 我国银行卡产业的价格结构问题研究 例以及弥补发卡行成本的合理途径。胡秋灵、姚文辉( 2 0 0 5 ) 对中国借记卡市 场竞争力进行分析。在详细分析了消费者、商家和银行选择不同支付手段的成 本和收益及各方偏好的借记卡交易域后，提出银行应根据借记卡市场推广度的 不同，细分客户与地区，分阶段采取不同的收费策略。胡少华( 2 0 0 6 ) 也认为 我国银行卡市场结构为寡头垄断。并认为在同一质量条件下，同类银行卡产品 的差别越大，市场需求的价格弹性越小，发卡机构调节价格的余地越大，因此 产品差异化会减弱银行卡价格的竞争强度。中国银行卡市场各发卡机构在研究 市场竞争策略时，必须研究其它主要发卡机构的市场策略，努力降低银行卡业 务的成本，提供差异化的银行卡产品和服务，创造自己的银行卡品牌，以提高 银行卡业务的竞争力。李殿伟、赵黎明( 2 0 0 7 ) 在双边市场理论基础上，对银行 卡产业的运作机制进行分析，并对银行卡的定价机制问题进行了评析。同时认为， 整个产业的参与各方都应该以整个网络平台上的交易总量最大化为目标。王辉、 李宏( 2 0 0 8 ) 分析了垄断竞争市场下的交换费水平受市场势力、产品成本及交 叉弹性等多重因素的影响。认为对不同的商户和银行卡产品确定不同的交换费 水平。改革收单市场的定价方式，对促进我国银行卡产业的快速发展有重要意 义。 总的来说，这些研究都是参考银行卡产业的国际经验，通过产业经济学分 析，认为我国银行卡收费是符合国际惯例的，也是发卡行弥补自身成本，走向 市场化定价的积极步骤。同时也都认为，由于我国银行“国有 的特殊身份， 不可避免的要承担一定的社会职责，我国消费者对卡费的敏感度很高，因此在 银行卡的收费问题上要充分研究市场情况，关键是提高定价能力和服务水平。 这方面研究还大都局限于发卡市场，着重研究各大银行在发卡市场中的竞争与 定价策略。对收单市场以及银行卡组织关注较少，对刷卡交易的定价问题还很 少涉及。 2 0 0 4 年我国银行卡业还发生了另外一件大事，深圳等多个城市的商户抱 怨商户扣率过高，罢刷银行卡。这时银行卡交易平台组织中国银联被推到 了前台，银行卡组织的运作模式，刷卡交易的交换费定价机制引起关注，成为 我国研究银行卡产业的第二次高潮。张嫂，于葳( 2 0 0 6 ) 从银商之间p o s 机刷 卡手续费纠纷现象入手，从中国银行卡组织的定位与职责、银行卡产业定价与 6 第l 章绪论 利益分配机制的变迁及现行定价与利益分配机制存在的问题等方面剖析了银商 纠纷形成的制度根源及相应的制度缺失问题。蒋嵘涛( 2 0 0 5 ) 认为从定价策略 来看，利润最大化在现阶段不利于我国信用卡市场的和谐发展。因此应在成本价 格的基础上，灵活运用差别定价方法，通过扩大产业规模促进我国信用卡市场 健康、可持续发展。胥莉、陈宏民( 2 0 0 5 ) 、张昕竹( 2 0 0 5 ) 以中国银行卡产业 现有的受理环境为背景，研究了中国银行卡组织运作模式的福利情况。孙武军 ( 2 0 0 5 ) 通过h o t e l l i n g 模型对我国商户受理银行卡的策略性行为进行分析， 认为商户受理银行卡的策略性行为与受理环境以及消费者对银行卡支付方式的 偏好有关。程贵孙、孙武军( 2 0 0 6 ) 专门基于双边市场理论对我国银行卡产业 的运作机制及产业规制问题进行了研究。胥莉，陈宏民，林采宜( 2 0 0 6 ) 通过 介绍国外p o s 交易价格形成机制，对我国银行卡p o s 交易定价机制提出了相 应的改革建议。认为我国银行卡p o s 交易定价机制应该遵循国际交易定价规 律，由现有的单一定价模式转变为差别定价模式。 这些研究结果主要是介绍国外银行卡产业的成熟理论，介绍银行卡产业的 运作机制及双边市场特征，并结合我国的受理环境运用外国银行卡定价模型分 析“银商之争发生的原因，探讨促进我国银行卡产业发展的方法。结论大都 表明：“银商之争 并不是我国银行卡产业独有的现象，是众多发展银行卡产业 的国家共同面临的问题。受理环境将会影响商户对银行卡支付方式的选择，当 前中国银联的运作模式并没有造成社会福利的损失，急待解决的问题是完善银 行卡的受理环境，迅速扩大产业规模，而不是引入竞争，并且开始探讨我国银 行卡交易定价机制的改善问题。总的来说，相较于国际银行卡产业的研究，我 国银行卡产业的理论研究水平还集中于借鉴与运用国际成果，改善我国产业状 况的阶段。 1 3 论文内容和结构 本论文在吸收前人的一些研究成果上，对银行卡产业内部的价格问题进行 了深入剖析，分析了银行卡定价的实际问题。本文主要采取了定性模型分析和 对比分析的研究方法。 论文主要分为六章： 7 我国银行卡产业的价格结构问题研究 第一章说明了写作背景与意义，文献综述及论文的主要内容和研究方法。 第二章阐明了网络经济和双边市场特征及银行卡产业定价的基础理论。 第三章了解了银行卡产业在价格上同其他产业上的深刻不同，深入剖析其 价格形成机制。 第四章通过对比国际经验，发现了我国银行卡产业在成本收益上同国际的 差异，同时发现受理环境的问题和价格形成机制方面的缺陷。 第五章在实际分析了我国银行卡双方市场结构的基础上，利用经典模型解 释了我国定价问题，为后文进一步分析与策略建议提供了具体的数理理论支撑。 第六章参考分析结论，提出了对改善我国银行卡产业定价机制，促进产业 规模发展的相关策略建议，以期能对我国银行卡产业的发展提供一定的参考和 借鉴作用。 8 第2 章银行卡产业特征和定价的基础理论 第2 章银行卡产业特征和定价的基础理论 银行卡产业中参与主体众多，市场运作机制和价格结构特殊而复杂。银行 卡价格是众多参与主体间成本、竞争、需求等多种因素的综合反映。因而，银 行卡定价的理论也受产业特征影响，具有不同于其它市场的特殊性。 2 1 银行卡产业概念 2 1 1 银行卡的涵义和分类 广义的银行卡是指由商业银行、非银行金融机构( 含保险、邮政金融机构 或专业发卡公司统称为发卡机构) 向社会发行的具有信用透支、消费结算、转 账支付、存取现金等全部或部分功能的信用凭证和支付工具。狭义的银行卡是 特指由商业银行发行的银行卡。国际上，银行卡既可由发卡机构独立发行，也 可与其他机构或团体联合发行。本文所讨论的银行卡是指广义上的银行卡概念。 下面从不同角度对银行卡进行分类。 1 银行卡可以按照不同的清偿方式进行分类。按清偿方式不同分为贷记卡 和借记卡。贷记卡包括准贷记卡和贷记卡。借记卡是指先存款后消费( 或取现) ， 没有透支功能的银行卡，是一种具有转账结算、存取现金、购物消费等功能的 信用工具，同时附加了转账、买基金、炒股等众多理财等功能。贷记卡又被称 作信用卡，是银行或其它财务机构签发给那些资信状况良好的人士，用于在指 定的商家购物消费、或在指定银行机构存取现金的特制卡片，是一种特殊的信 用凭证。在中国，还开发出了有中国特色的准贷记卡，持卡人须先按发卡行要 求交存一定金额的备用金，当备用金账户余额不足支付时，可在发卡银行规定 的信用额度内透支的信用卡。目前美国发行的银行卡多属于贷记卡，而现在国 内银行发行的银行卡多属于借记卡。在学术研究和日常生活中，一般都把银行 卡分为借记卡和信用卡两类。 2 银行卡可以按照功能进行分类。按其功能不同，可划分为购物卡、转账 9 我国银行卡产业的价格结构问题研究 卡、提现卡和支票卡。购物卡是由银行组织一批商户和服务行业即特约商户， 在向持卡人提供赊销商品或劳务时，由持卡人签账单，然后商户凭账单向银行 收取货款或劳务费用，同时交纳一定比例的手续费，通常在月底银行凭账单向 持卡人结账。转账卡是银行业电脑化发展的产物，它可以通过银行设置的自动 柜员机进行自动转账和支取部分现金，也可通过商户的机具、销售点终端在购 物时用于记账、转账。提现卡是购物时用于付款、转账，并可在发行银行的所 有分支机构或设有a t m 的地方随时提取现金的银行卡a 支票卡是签发支票付款 的银行卡，它一般规定了使用期限与最高金额，实际上也是一种持卡人可以向 银行透支的形式，银行与客户商定信贷限额以后，客户就能够超过其存款余额 签发支票，自动取得贷款。 3 银行卡可以按照发卡对象进行分类。根据发卡对象的不同，银行卡可分 为公司卡和个人卡。公司卡就是向企业、事业单位、机关、团体、部队、学校 等发行的银行卡，其使用对象为单位指定的个人。个人卡则是向成年的、有稳 定收入的居民发行的银行卡。 4 银行卡可以按照清算币种进行分类。根据清算币种不同，可分为本币卡、 外币卡和双币种卡。本币卡是指持卡人与发卡银行以本币作为清算货币的银行 卡，一般在境内使用。外币卡是指持卡人与发卡银行以可自由兑换的外币作为 清算货币的银行卡，可国际通用。双币种卡的清算货币有两种，当持卡人在国 内使用时，用本币清算，当持卡人在境外使用时，用可自由兑换的外币进行清 算。 5 现在又出现了几种新的银行卡产品，如联名卡和认同卡。联名卡是商业 银行与盈利性机构合作发行的银行卡附属产品，目前最常见的是联名借记卡， 即在借记卡的基础上开发的具有联名性质的银行卡，它的运作形式是由发卡银 行与诸如航空公司、电讯公司、商场等盈利机构联手发行一张卡片，凡持有该 卡片的消费者在这些机构消费可以享受商家提供的一定比例的优惠，如中信实 业银行发行的中信s t a r 高尔夫联名信用卡。认同卡是由发卡银行和非盈利性的 社会团体或机构联合发行的银行卡，认同卡的持卡人通过领卡和用卡对联名发 卡的社会团体或机构所从事的活动表示认可和赞同，发卡银行通过持卡人的领 卡和用卡以一定形式使联名的社会团体或机构得到经济上的支持，如中国建设 1 0 第2 章银行卡产业特征和定价的基础理论 银行发行的“南开龙卡”、“复旦龙卡 等。 银行卡分成各个不同的种类，同时每种卡片都有自己的特点，因而有自己 的制作成本、营销成本，在银行卡的定价过程中可以区别对待，形成不同的价 格水平。 2 1 2 银行卡产业的定义和构成 我国国民经济行业分类提出“一个行业或产业是指从事相同性质的经 济活动的所有单位的集合，产业活动单位则是划分产业界限的主要依据，具有 以下三个特征：在一个场所从事或主要从事一种经济活动、相对独立的组织生 产、经营或业务活动能够掌握收入和支出等核算资料的标准。参照上述标准， 我国的银行卡产业正在成为独立的产业。美国经济学家迈克尔波特教授在创新 传统的产业定义方法后把产业定义为“生产直接相互竞争产品或服务的企业集 合，据此给出银行卡产业的基本定义：为社会提供直接相互竞争的银行卡产品 或服务的银行卡机构或部门的集合。 银行卡产业链主要由发卡机构、收单机构、银行卡组织以及各种专业化服 务机构、相关产品和技术供应商构成，它们通过业务关联组成银行卡产业的“生 态集群 。这个集群主要包括四类参与主体：一是产业的需求方，持卡人和特约 商户；二是产业的供给方，包括发卡机构、收单机构和银行卡组织，其中发卡 机构可以是银行，也可以是一些非银行机构( 信用卡公司和一些其他行业企业， 如旅行社、电信、石油、保险等有相关发卡业务的公司) ；三是中间供应商，也 称为第三方服务机构，包括卡片设备机具的生产商、系统供应和维护商、以及 增值服务在内的第三方服务商；四是产业的宏观管理者，即建立市场准入法规、 制定价格和收费标准，有效协调各方利益和确保产业安全的政府和行业协会。 其中消费者和发卡银行供需双方组成银行卡的发卡市场，商户和收单银行供需 双方则组成收单市场，也称为受理市场。 在银行卡交易流程中，消费者使用银行卡进行支付；商户接受卡支付方式， 允许消费者使用银行卡进行购物；发卡机构是消费者的代理银行，发放借记卡 或贷记卡两类银行卡，管理消费者账户；收单机构是商户的代理银行，提供授 权、交易获取、清算、退单、交易信息管理和设备管理等商户的收单交易处理 我国银行卡产业的价格结构问题研究 服务；银行卡交易平台组织作为消费者和商户交易的网络平台，负责解决刷卡 交易跨行间的支付、清算与结算，现实中它还往往作为银行卡网络规则的制定 者。 银行卡产业中的交易网络分为两种：开放型网络和封闭型网络。开放型网 络组织是由其会员行共同出资、共同拥有、共同治理的股份有限公司，成立该 联盟的目的是为其跨行间的结算和清算提供接入服务。v i s a 、m a s t e r c a r d 以及 中国银联( c h i n au n i o n p a y ) 等都是开放式银行卡平台组织。在开放式网络中， 银行卡交易平台、发卡业务和收单业务分别由卡组织中不同的成员独立承担。 参与主体有五个：卡组织本身、发卡行、收单机构、持卡人和商户。封闭式网 络中银行卡组织、收单行和发卡行是三位一体的，同时为消费者和商户提供清 算结算、消费信贷等服务，由此交易主体变为三个：卡组织、持卡人和商户。 卡组织是持卡人和商户之间的唯一中介。属于这种类型的卡组织有美国运通 ( a m e r i c a ne x p r e s s ) ，大莱( d i n e r sc l u b ) 、发现( d i s c o v e r ) 和日本j c b 等。 这两类组织都以受理网络为主要资源，一般拥有自己独立的业务规则、技术标 准和品牌机构。两大开放式信用卡组织在全球信用卡市场上的份额已经超过了 8 5 ，三大封闭式信用卡公司在全球信用卡市场上的份额不到1 0 。t i r o l e ( 2 0 0 4 ) 认为它们的不同关键在于是否有中介机构的影响。w r i g h t ( 2 0 0 3 ) 指出如果不 考虑开放式银行卡网络中的交换费，可以将开放式网络比为封闭式网络，其价 格形成机制没有明显不同。因此后文只讨论开放式网络的价格机制，这也符合 中国银联的性质。 从银行卡产业的定义和构成看，在银行卡交易过程中，银行卡组织作为连 接发卡市场和收单市场的枢纽，发挥了巨大的作用。银行卡组织一般通过调整 交换费来间接影响持卡人和特约商户费用，以平衡持卡人和商户的需求。从本 质上讲，银行卡交易过程中的交换费以及交叉网络外部性增加了交易定价的复 杂性。 1 2 第2 章银行卡产业特征和定价的基础理论 2 2 银行卡产业特征 2 2 1 双边市场特征 银行卡支付交易的基本经济特征是双边市场( t w o s i d e dm a r k e t s ) 和网络 外部性( e x t e r n a l i t i e s ) 。双边市场特性决定了需要平衡持卡人和商户的需求， 鼓励消费者和商户共同采用银行卡支付方式并参与到银行卡支付系统中来。 在经济交易活动中，有些市场交易活动必须在某个平台( p l a t f o r m ) 上进 行，这个平台通过一定的价格策略向交易双方( 如消费者和商户) 出售平台产 品或服务，并努力促成它们在平台上实现交易( r o c h e ta n dt i r o l e ，2 0 0 3 ) 。 我们把具有这种特征的市场归属于“双边市场( t w o - - - s i d e dm a r k e t s ) 。 现实中的这类产业很多，比如游戏平台供应商需要不断吸引消费者参与游 戏以便说服游戏软件商继续进行软件开发；同时还需要游说软件商不断开发基 于平台的游戏软件以吸引更多的游戏消费者。银行卡市场中银行卡组织如 v i s a 、m a s t e r c a r d 等作为交易网络服务平台，通过向消费者宣传支付品牌，吸 引消费者使用银行卡并引诱商户受理银行卡；又不断在收单市场宣传其品牌， 增加受理商户的数量以便消费者更加方便的用卡。r o c h e t k t i r o l e 对双边市场 进行了深入研究，将双边市场定义为“当交易平台向交易双方索取的总价格水 平p = p b + p s 不变时( 其中p b 为平台向消费者索取的价格，p s 为平台向商 户索取的价格，如图2 - 1 所示) ，平台中任何需求方所面临的价格：即p b 或p s 的变化对平台的总需求和平台实现的交易量有着直接的影响，那么这样的市场 被称为双边市场 。如果交易平台实现的交易量只与价格总水平有关，而与价格 结构无关，这种市场就是单边市场。该定义表明双边市场的交易平台可以通过 改变价格结构来影响平台的交易量、利润和社会福利。 or o c h e ：tj j t t r o l e a ne c o n o m i c a n m y s i so f t h ed e l e r m i n a t i o no f i n t e r c h a n g ef e e si np a y m e n t j r e v i e wo f n e t v v o 呶e c o n o m i c s , 2 0 0 3 。v 0 1 2 ：6 9 - 7 9 1 3 我国银行卡产业的价格结构问题研究 图2 - 1 双边市场组织结构 双边市场组织结构图 从这个定义我们可以看出，当平台向两类消费者群体制定的价格总水平保 持不变时，在价格结构( 或价格分配) 上的任何改变都将影响到双方对平台的 需求和参与平台的程度，并将进一步影响到平台实现的交易总量。因此在双边 市场中，价格结构比价格总水平在平衡双方对平台产品的需求方面，显得更为 重要。平台所实现的交易量并不仅仅取决于总期望收益和总交易成本的对比。 双边市场同时向两类消费群体销售具有相互依赖性( i n t e r d e p e n d e n t ) 和 互补性( c o m p l e m e n t a r y ) 的产品。所谓“相互依赖性和互补性 的产品是指平 台向两类消费群体提供相同或不同的平台产品，这些相同或不同的平台产品在 促成两类消费者达成交易方面是相互依赖和相互补充的，缺一不可。只有这两 种类型的消费群体同时出现在平台中，并同时对该平台提供的产品或服务有需 求时，该市场提供的平台产品或服务才真正体现其价值。否则即使两类消费者 同时处在平台中，但对该平台产品或服务没有需求时，该平台的产品或服务的 价值也就不存在。因此，双边市场必须向这两类消费群体制定合适的价格水平 和价格结构，以吸引他们到平台上来并进行交易。值得指出的是，在一些具有 双边市场特征的产业市场中，平台对需求双方制定的价格构通常并不与需求双 方的交易成本一致( n o tc o s t - b a s e d ) ，同时，双边市场定价遵守平衡法则。 2 2 2 网络外部性特征 网络效应对不同银行卡组织之间的竞争和不同支付方式之间的竞争产生重 要的影响，而且如何将这些外部性内部化，将成为确定交换费时必须考虑的重 要因素。当一个主体决定采取某一行为时，该行为增加了其他采取相同行为主 1 4 第2 章银行卡产业特征和定价的基础理论 体的收益，就存在网络的外部性。 在网络经济学中，通常有两种不同的外部性，一种是网络外部性( n e t w o r k e x t e r n a l i t y ) 或成员外部性