低碳产业研究报告.doc

目录一、低碳产业简介11.1 低碳产业概念11.2 低碳产业特征1二、我国低碳产业部分政策2三、低碳产业发展现状33.1 国外低碳产业发展状况33.2 国内低碳产业发展状况6四、重点子行业74.1 节能产业74.1.1 工业节能74.1.1.1 电机节能84.1.1.2 余热余压利用104.1.1.3 合同能源管理124.1.2 建筑节能134.1.2.1 节能材料164.1.2.1.1 陶瓷纤维164.1.2.1.2 石膏板174.1.2.1.3 钢结构184.1.2.1.4 节能玻璃194.1.2.2 节能服务214.1.2.2.1 智能建筑224.1.3 交通节能234.2 减排产业254.2.1 污染物处理254.2.1.1 污水处理254.2.1.2 污泥处理274.2.1.3 固体废弃物处理284.2.2 火电减排294.2.2.1 IGCC（整体煤气化联合循环）294.2.2.2 CCS（碳捕获与封存）314.3 清洁能源324.3.1 新能源324.3.1.1 风能334.3.1.2 光伏354.3.2 能源传输与存储364.3.2.1 智能电网36五、低碳产业与资本对接385.1 股权投资基金与低碳产业3941低碳产业研究报告一、低碳产业简介关于低碳产业的概念, 国内外均无明确定义。对低碳产业分类的研究, 国外仅见英国政府发布的低碳和环保产品与服务产业分析报告以及各国低碳经济发展规划中, 而国内研究低碳产业主要包括清洁能源和节能减排，具体内容见表1和表2。表1 英国低碳产业分类表新兴低碳产业替代燃料核能利用其他替代燃料汽车替代燃料车用替代燃料、新能源汽车、电池建筑节能技术节能管理照明节能控制、暖通空调节能控制、工业节能管理、咨询培训教育行业、电器产品节能控制、天然气输送节能控制建筑节能保温隔热墙材、节能门窗、建筑节能设计、建筑用能检测和控制系统表2 国内低碳产业一般分类低碳产业节能产业工业节能余热回收发电、工艺改进以及节能材料建筑节能智能建筑、节能家电、节能材料与节能照明交通节能汽车节能，轨道交通，船舶节能减排减排技术清洁燃煤、农业减排增汇废物、污染物处理大气污染处理、污水处理、固定废弃物的处理等，火电减排IGCC(整体煤气化联合循环)、CCS(碳捕获与封存)清洁能源新能源风能、太阳能、地热、潮汐、生物质能、水电及核电等能源的传输方式高压、超高压以及由此衍生出的智能电网业务1.1 低碳产业概念低碳产业是由高碳产业低碳化、含碳量低、生产低碳技术及碳交易等行业构成, 其每个构成部分都具有各自的低碳行业标准,每个部分又由达到低碳标准的企业构成, 生产低碳产品，获取经营利润, 并围绕低碳产品组成众多纵横交错的产业链条, 进而形成规模经济和达到产业化运作的效果。1.2 低碳产业特征(1) 低碳化。低碳化是低碳产业最基本的特征,只有具备了这个特征的产业才可以称为低碳产业。低碳化是发展低碳经济的前提, 经济社会只有进行低碳化革命, 才能实现环境保护与经济增长的“双赢”。(2) 产业化。产业化是本文定义低碳产业概念时所强调的重要特征之一。产业化是低碳产业持续发展的途径, 是低碳产业发展的动力所在。二、我国低碳产业部分政策我国政府高度重视低碳经济的发展，已经出台了不少相关法律，比如可再生能源法、节约能源法、循环经济促进法、清洁生产促进法、新兴产业振兴规划等等。2008年环保部完成一个中国碳平衡交易框架研究的报告。拟定了一套独立的计算方法，对中国31 个省（自治区、直辖市）的碳平衡状况进行统计分析，为中国碳基金制度和生态补偿金制度奠定基础。在报告设计的制度中，若某省（自治区、直辖市）的碳源总量高于碳汇总量，必须按照超出部分的比例，实施现金支付，直接缴入中国碳基金管理委员会，用于补偿碳汇贡献大的地区、用于国家推行CDM计划、用于节能减排的技术创新等；而如果某省碳源总量低于碳汇总量，可以按照比例数额对其实施生态补偿、鼓励生态保护和增加碳汇。2010年9月18日，国务院下发关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定，明确将从财税金融等方面出台一揽子政策加快培育和发展战略性新兴产业。到2015年，战略性新兴产业增加值占国内生产总值的比重要力争达到8%左右。决定指出，根据战略性新兴产业的特征，立足我国国情和科技、产业基础，现阶段将重点培育和发展节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车等产业。此外，决定还要求，大力发展创业投资和股权投资基金。建立和完善促进创业投资和股权投资行业健康发展的配套政策体系与监管体系。在风险可控的范围内为保险公司、社保基金、企业年金管理机构和其他机构投资者参与新兴产业创业投资和股权投资基金创造条件。2011年11月9日，国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议，讨论通过“十二五”控制温室气体排放工作方案。会议要求，各地区、各部门要按照“十二五”规划纲要提出的到2015年单位国内生产总值二氧化碳排放比2010年下降17%的目标要求，把积极应对气候变化作为经济社会发展的重大战略，作为加快转变经济发展方式、调整经济结构和推进新的产业革命的重大机遇，落实各项任务。表3、已推出和即将退出低碳产业政策政策内容金太阳工程中央财政从再生能源专项资金中安排一定资金，支持光伏发电技术在各类领域的示范应用及关键技术产业化风电上网电价政策规范风电价格管理、继续实行风电价格费用分摊制度建设坚强的智能电网初步规划提出分三个阶段推进坚强智能电网的建设。2009-2010年为规划试点阶段，重点开展坚强智能电网发展规划工作，制定技术和管理标准，开展关键技术研发、设备研制及各环节的试点工作；2011-2015年为全面建设阶段新能源汽车补贴政策中央财政将从节能减排专项资金中安排部分资金，支持国家节能与新能源汽车示范推广，支持混合动力汽车、纯电动汽车和燃料电池汽车。补助标准主要依据节能与新能源汽车和同类传统汽车的基础差价，并适当考虑规模效应、技术进步等因素确定关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定明确将从财税金融等方面出台一揽子政策加快培育和发展战略性新兴产业。到2015年，战略性新兴产业增加值占国内生产总值的比重要力争达到8%左右。决定指出，根据战略性新兴产业的特征，立足我国国情和科技、产业基础，现阶段将重点培育和发展节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车等产业可再生能源十二五规划我国可再生能源发展的“十二五”规划目标显示，到2015年，我国将努力建立有竞争性的可再生能源产业体系，风电、太阳能、生物质能、太阳能热利用及核电等非化石能源开发总量将达到4.8亿吨标准煤国家环境保护十二五规划十二五全社会环保投资需求约3.4万亿元。其中，优先实施8项环境保护重点工程，开展一批环境基础调查与试点示范，投资需求约1.5万亿元“十二五”控制温室气体排放工作方案到2015年单位国内生产总值二氧化碳排放比2010年下降17%的目标要求，把积极应对气候变化作为经济社会发展的重大战略，作为加快转变经济发展方式、调整经济结构和推进新的产业革命的重大机遇新能源发展规划根据目前的草案，风电和光伏都将在新能源规划中占据相当大的比重，这两块的总投资可能超过1万亿元甚至更多光伏上网电价政策确定光伏发电标杆电价节能与新能源汽车产业发展规划实施一揽子扶持政策将从研发生产、市场推广、售后服务和回收利用等各个环节入手，制订产业政策、财政政策、税收政策、投融资政策等智能电网规划及试点电网智能化具体建设规划和标准体系制定三、低碳产业发展现状3.1 国外低碳产业发展状况世界能源和工业生产产生重大技术正在向低碳、高效、环保的方向过渡，主要发达国家已经把发展低碳产业、做大低碳经济作为催生新的经济增长点和占领经济制高点的战略首选。(1) 美国2007年7月，美国参议院提出低碳经济法案。全球金融危机以来，美国选择以开发新能源、发展低碳经济作为应对危机、重新振兴美国经济的战略取向，短 期目标是促进就业、推动经济复苏；长期目标是摆脱对外国石油的依赖，促进美国经济的战略转型。美国政府发展低碳经济的政策措施可以分为节能增效、开发新能 源、应对气候变化等多个方面，其中，新能源是核心。2009年1月，奥巴马宣布了“美国复兴和再投资计划”，以发展新能源作为投资重点，计划投入1500亿美元，用3年时间使美国新能源产量增加1倍，到 2012年将新能源发电占总能源发电的比例提高到10%，2025年，将这一比例增至25%。2009年2月，美国正式出台了美国复苏与再投资法案， 投资总额达7870亿美元，主要用于新能源的开发和利用，包括发展高效电池、智能电网、碳储存和碳捕获、可再生能源（风能和太阳能等）。2009年6月，美国完成了美国清洁能源与安全法案，用立法的方式提出了建立美国温室气体排放权（碳排放权）限额交易体系的基本设计。(2) 英国目前英国低碳经济及相关产业每年能创造超过1000亿英镑的产值，为88万人创造就业机会。其实，“低碳经济”最早见诸政府文件是在2003年的英国能源白皮书我们能源的未来：创建低碳经济。也就是说，早在2003年，英国就在能源白皮书中正式提出了低碳经济概念，提出了将于2050年建立低碳社会的目标。2005年，英国建立了3500万英镑小型示范基金。2008年，英国颁布了气候变化法案，在这一法案中，英国政府承诺，到2020年，将削减26%32%的温室气体排放；到2050年，将实现温室气体的排量降低60%的长期目标。2009年4月，布朗政府宣布将“碳预算”纳入政府预算框架，使之应用于经济社会各方面，并在与低碳经济相关的产业上追加了104亿英镑的投资，英国也因此成为世界上第一个公布“碳预算”的国家。2009年7月15日，英国政府公布了发展低碳经济的国家战略蓝图，具体内容包括以下三个方面：一是大力发展新能源。到2020年可再生能源在能源供应中要占15%的份额，其中40%的电力来自低碳领域（30%来源于风能、波浪能和潮汐能等可再生能源，10%来自核能）。二是推广新的节能生活方式。在住房方面，英国政府拨款32亿英镑用于住房的节能改造，对那些主动在房屋中安装清洁能源设备的家庭进行补偿，预计将有700万家庭因此受益。在交通方面，新生产汽车的二氧化碳排放标准在2007年基础上平均降低40%。三是向全球推广低碳经济的新模式。(3) 欧盟欧洲是低碳经济的起源地，也一直是全球低碳经济的领头羊。作为新的经济增长点和就业机会的摇篮，低碳经济已经写入欧盟未来发展战略规划，欧盟委员会已提出一揽子能源计划，把低碳经济确立为未来发展方向，视其为一场“新的工业革命”。2009年3月，欧盟宣布，在2013年前出资1050亿欧元支持“绿色经济”，促进就业和经济增长，保持欧盟在低碳产业领域的世界领先地位。当年10月，欧盟委员会又建议欧盟在未来10年内增加500亿欧元专门用于发展“低碳技术”。欧盟委员会还联合企业界和研究人员制定了欧盟发展低碳技术的“路线图”，计划在风能、太阳能、生物能源、二氧化碳的捕获和储存等六个具有发展潜力的领域，大力发展低碳技术。2011年3月，欧盟首次发布了“欧洲2020战略”文本初稿。根据新战略，欧盟及其成员国将在节能减排、发展清洁能源、发展高新技术产业、教育和培训等方面大规模投入，将低碳产业培育成未来的经济支柱。根据欧盟发展低碳技术“路线图”，未来将在风能、太阳能、生物能、碳捕获与储存、电网、可持续核能这6大具有发展潜力的领域推动低碳能源技术开发与应用，依靠这些技术，欧盟争取到2020年完成向低碳经济的转型。(4) 日本日本是一个资源比拟匮乏的国度，因而也是新能源开发最抢先的国度，在太阳能发电、海洋能、地热、渣滓发电、燃料电池等新能源范畴都走在世界的前列。2006年，日本政府初次制定了国度能源战略新国度能源战略。2009年4月，日本政府发布了绿色经济与社会革新的政策草案，提出经过实行削减温室气体排放等措施鼎力推进了低碳经济开展。2010年1月推出的“低碳型创造就业产业补助金”制度，“低碳型创造就业产业补助金”制度，是日本政府为了防止本国具有优势的低碳产业流出日本到别国投资建厂推出的补助金制度，同时也为了扩大低碳产业的就业机会。低碳产业主要是指电动车用锂离子电池、LED芯片、太阳能电池制造等日本具有明显市场优势的战略性新兴产业。经产省预计，日本此类产业占世界市场份额的40-50%，为了确保这一份额，到2020年需要2.5万亿日元的设备投资，并能创造出33万个就业机会。这一制度从今年1月份实施以来，日本经产省已经对42家企业补贴了297亿日元，并带动这些企业进行设备投资1400亿日元。2010年8月，日本经产省将扩大2010年1月推出的“低碳型创造就业产业补助金”制度，把补助总额从2009年度的每年300亿日元，扩大到每年1000亿日元。3.2 国内低碳产业发展状况作为世界上第二大能源消费国和第一大温室气体排放国，通过节能、提高能效、发展清洁能源等措施，实现经济社会可持续发展的目标，已经成为今后中国经济社会发展的重要战略抉择。低碳经济和低碳生活方式已逐渐成为全社会共识，政府针对低碳经济发展的配套政策正在紧锣密鼓地制定推出。发改委表示，未来新增固定资产投资与信贷投入都将向低碳经济产业倾斜，着力做好低碳区域地方试点，与低碳经济相关的重点行业将获得优先发展，内容涉及新兴产业和传统产业的改造转型。政府不仅将低碳经济放到了战略高度，系列配套政策的落实力度也掷地有声，低碳经济投资或将迎来诸多实质性利好。总体来看，值得期待的产业政策“催化剂”主要集中在：新兴能源产业振兴规划、节能环保产业振兴规划、相关行业的“十二五规划”、智能电网标准、“碳税”征收等。在“保增长、调结构”的基调下，产业承接转移与结构调整升级将是“十二五”经济建设的核心环节，相关产业将迎来新一波发展机会。由高碳到低碳，从低效走向高效，新型清洁能源替代传统能源，是“调结构”的必然选择。以“能源高效利用和清洁能源开发”为核心的低碳经济，无疑在此轮“调结构”中成为最大的受益者。简言之，低碳经济的未来发展方向主要体现在两个方面：一是新能源开发和利用，让能源结构层次更为丰满；二是节约能源与提高能源使用效率，让单位能源产生最大的利用率，全面实现减碳、无碳、去碳三个层级的核心技术研发和市场推广应用。在新能源开发利用方面，风电、太阳能和核电等行业已展现出蓬勃发展势头。业内数据显示，目前核电站的内部回报率将达到9.8%，净利润率达到13.3%，投资核电成为一个香饽饽。若按2020年装机容量达1.5亿千瓦来算，风电装机未来10年还有10多倍的增长空间。从长远来看，我国风电行业处于高速增长期，孕育广阔的长期投资机会。电动汽车、新能源电池等领域也获得了国内外资本市场的追逐。在节能、提高能源使用效率方面，比较能够容易落地的是节能领域，而更具有想象力的投资领域则主要集中在IGCC(整体煤气化联合循环发电)、循环流化床、智能电网等领域。以智能电网为例，随着智能电网建设的逐步展开，将给国内的电力设备企业，尤其是二次设备企业带来广阔的市场空间。比如，与智能电网相关的柔性交流输电技术、高压直流输电技术等领域投资前景可期。四、重点子行业4.1 节能产业总的来看，节能产业可以分为三类，一是工业节能，二是建筑节能，三是交通节能，我国能耗构成如下图：4.1.1 工业节能我们认为，工业节能将成为未来几年增长最快的节能领域，主要由于：1）节能总量大。我国电机系统用电量占全国用电量的60%，其中风机占全国用电量的10%以上；2）节能空间大。我国电机系统运行效率比国外先进水平低2530；3）高经济性。工业节能产品投资回收期通常在1 年左右。根据我国的国情和未来的发展目标，我们认为工业节能未来具有投资和发展潜力的可分为以下三类：电机节能、余热余压利用以及合同能源管理。4.1.1.1 电机节能2008年我国发电量为3.43万亿千瓦时，以国家统计局每度电折0.404千克标准煤，作为电力折算标准煤系数，相当于13.86亿吨标准煤。2008年我国的能源消费总量为29.14亿吨标准煤（按发电耗煤计算法，来源于中国能源统计年鉴2009），电能相当于我国能源消耗总量的47.56%。在我国的社会用电中，70%左右为工业用电，而根据电动机调速技术产业化途径与对策的研究的数据工业用电中66%用在工业电机上，因此，通过对电机的改造，可以大幅提高能源利用效率。电机作为基础动力设备，近年保持稳定快速增长，近年来的多项政策和产业规划，使得电机向节能方向加快发展。随着工业经济的发展，电机得到广泛应用，我国在提高电机系统效率、加强系统节能管理方面有着巨大需求。随着电机产业的国际转移，中国已经成为世界电机的生产制造基地，多家国际知名电机制造商如ABB、GE、SIEMENS、GAMESA等均在中国设立了制造中心。在国际电机企业纷纷进入国内市场的情况下，为应对全球化格局下的市场竞争，国内电机制造企业的发展方向逐步由“注重大而全”向“注重产品的设计、研发和总装，部件生产外包”转变。电机作为基础动力设备，近年保持稳定快速增长，根据国家统计局数据，截至2010年11月我国电动机制造营业收入为1360亿元，实现营业利润81亿元，同比分别增长35.6%和37.2%。2002年-2009年我国中小型电机产量年均复合增长率达17.66%。2003年以来，我国发电机装机容量均维持在10%以上的增速水平，形成了对发电机的稳定需求。根据国家发改委对电力行业的规划，未来我国将大力开发水电、风电、核电等可再生能源，相关配套发电机的新增需求将进一步增加。图1 近年来发电机装机容量对比电机生产企业众多，单一生产企业市场份额普遍较低，市场集中度不高，生产企业2211家，国内中小型电机生产企业约2000家，其中具有一定生产规模的约300家，主要集中在浙江、江苏、上海、山东、广东、福建等省市。 虽然电机行业集中度不高，但近年行业正处于不断整合的过程中，行业集中度不断提高，市场份额不断向业内大型企业集中。根据中国电器工业协会中小型电机分会对行业骨干电机企业的统计，2007年-2009年骨干电机企业合计实现收入分别为329.90亿元、367.60亿元和392.53亿元，前三名和前十名会员企业分别占据了40.32%和72.38%，行业集中度不断提高。中小型电动机产量约占国内电动机总产量的95%。目前我国中小型电机行业已经形成较为完整的产业体系，产品品种、规格、性能基本上满足了我国国民经济发展的需要，同时基于我国工业化和城镇化的推进、投资需求的拉动以及国外电机产业向中国转移的趋势，未来我国中小型电机行业有广阔的发展空间。根据上海电器科学研究所预测，中小型电机合计产量将由“十一五”末的15920万千瓦增加到2020年的25920万千瓦，增幅高达62.81%。其中，一般交流发电机产量将由1500万千瓦增加到2,500万千瓦，增长66.67%；交流电动机产量将由11650万千瓦增加到17880万千瓦，增长53.48%；直流电机将由300万千瓦增加到450万千瓦，增长50%；其他机型的电机将由2470万千瓦增加到5090万千瓦，增长106.07%。2003年-2009年，中小型电机行业总体毛利率较为稳定，均维持在18%以上，表明电机行业较为成熟。在毛利率保持稳定的基础上，随着电机行业收入的增长和规模的扩大，行业的盈利能力亦逐步增强。随着电机行业整合、产品结构由常规品种向高压、高效、特种电机调整，具备较大规模、技术工艺先进、把握行业发展趋势的电机生产厂商将逐步取得价格话语权，优质产品的价格将能够维持在当前水平，从而保证未来电机行业的毛利率水平。目前我国电动机装机总容量已达4亿多kW,年耗电量达12000亿kWh，占全国总用电量的60%，占工业用电量的80%,其中风机、水泵、压缩机的装机 总容量已超过2亿kW，年耗电量达8000亿kWh，占全国总用电量的40%左右，因此电动机上的节能要求极大，也是节能效果最能体现的地方。采用新型电 机设计、新工艺及新材料，通过降低电磁能、热能、机械能的损耗来提高输出效率，高效节能电机比传统电机效率大约高3%-5%，目前达到2级能效指标电机的占比不足10%，发展空间广阔。4.1.1.2 余热余压利用除了一次性投资较高外，在余热余压利用过程中，使用的生产方法、生产工艺、生产设备以及原料、环境条件的不同，给余热余压利用带来很多困难。许多企业限于投资或技术等难题，余热余压利用节能减排工程未能得到实施。如钢铁企业的焦炉气、高炉气、转炉气，煤矿的煤层气，焦化企业的焦炉气等可燃副产气，大量放空，造成能源的严重浪费，同时也污染了环境。又例如，我国钢铁行业1000立方米以上高炉约110余座，有30座以上尚未配套炉顶压差(TRT)发电设备；有大型转炉的企业19家，中型转炉的企业42家，只有7家使用转炉负能炼钢技术。我国焦化炉干熄焦比例较低，干熄焦产量仅占机焦总产量的17.4%。低热值煤气燃气轮机可充分利用副产煤气，但一次性投资较大。我国现有日产2000吨以上新型干法窑水泥生产线225条，只有少数配装了余热发电装置。目前，余热余压在企业得到利用的主要技术有：1、在钢铁行业，逐步推广干法熄焦技术、高炉炉顶压差发电技术、纯烧高炉煤气锅炉技术、低热值煤气燃气轮机技术、转炉负能炼钢技术、蓄热式轧钢加热炉技术。建设高炉炉顶压差发电装置、纯烧高炉煤气锅炉发电装置、低热值高炉煤气发电燃汽轮机装置、干法熄焦装置等。2、在有色金属行业，推广烟气废热锅炉及发电装置，窑炉烟气辐射预热器和废气热交换器，回收其他装置余热用于锅炉及发电，对有色企业实行节能改造，淘汰落后工艺和设备。3、在煤炭行业，推广瓦斯抽采技术和瓦斯利用技术，逐步建立煤层气和煤矿瓦斯开发利用产业体系。到2010年，全国煤层气（煤矿瓦斯）产量达100亿立方米，其中，地面抽采煤层气50亿立方米，利用率100%；井下抽采瓦斯50亿立方米，利用率60%以上。4、在化工行业，推广焦炉气化工、发电、民用燃气，独立焦化厂焦化炉干熄焦，节能型烧碱生产技术，纯碱余热利用，密闭式电石炉，硫酸余热发电等技术，对有条件的化工企业和焦化企业进行节能改造。5、在其他行业中，玻璃生产企业也推广余热发电装置，吸附式制冷系统，低温余热发电制冷设备；推广全保温富氧、全氧燃烧浮法玻璃熔窑，降低烟道散热损失；引进先进节能设备及材料，淘汰落后的高能耗设备。在纺织、轻工等其他行业推广供热锅炉压差发电等余热、余压、余能的回收利用，鼓励集中建设公用工程以实现能量梯级利用。 “十一五”期间，“余热余压利用工程”作为国家十大重点节能工程和建设节约型社会重点工程之一被广泛推广，但目前钢铁、煤炭、建材、化工、纺织、冶金等行业的余热余压仍未得到充分利用，主要原因在于利用余热余压的一次性装置投资过高，而投资回报率相对较低。未来随着能源价格的节节升高，余热余压利用的投资回报将会逐渐被认可。余热锅炉产业属于技术和劳动密集型产业，随着国际产业的分工转移，预计有更多国外企业将余热锅炉的生产转移到中国或直接在中国采购，目前国内产家已经进入国际市场，余热锅炉产品出口到美国、德国、奥地利、印度、尼日利亚、非洲等国家和地区。估计国际市场余热锅炉市场约是国内市场的1.5 倍左右，未来5 年国际余热锅炉市场容量约400 亿元，国内国际市场合计约680 亿，余热锅炉市场前景非常广阔。表4 未来5 年国际国内余热锅炉设备市场容量合计约680 亿元行业领域未来5 年市场规模（亿元）国内市场容量国内市场容量钢铁行业氧气转炉余热锅炉44钢铁行业烧结余热锅炉 20焦化行业干熄焦锅炉 26水泥行业低温余热锅炉 40垃圾焚烧余热发电炉 30其他行业 120国内市场容量总计 280国际市场容量400合计 6804.1.1.3 合同能源管理合同能源管理，在国外简称EPC，在国内广泛地被称为EMC（Energy Management Contracting），是70年代在西方发达国家开始发展起来一种基于市场运作的全新的节能新机制。合同能源管理不是推销产品或技术，而是推销一种减少能源成本的财务管理方法。EMC公司的经营机制是一种节能投资服务管理；客户见到节能效益后，EMC公司才与客户一起共同分享节能成果，取得双嬴的效果。2010年4月，国务院发布关于加快推行合同能源管理促进节能服务产业发展的意见，将合同能源管理提到了重要位置。对实施EPC的节能服务企业减免营业税、增值税以及企业所得税，同时将给予政府资金支持，并鼓励银行等金融机构提供项目贷款。2010年6月，中央财政今年安排20亿元对达到一定节能标准的EPC项目予以奖励。奖励标准：中央财政240元/吨标准煤，省级财政不低于60元/吨标准煤，合计的补贴力度相当于标准煤煤价的近30%。新政策将有助于缓解节能服务公司的资金困难。在EPC项目中，节能服务公司必须先承担改造的成本，而报酬的回收期长达几年，规模较小的节能服务公司很难承受资金的压力，新政策拓宽了其融资渠道。节能服务公司自身资产少，很难获得抵押贷款，新政策规定，节能服务公司实施EPC项目投入的设备等可向银行申请抵押贷款。2010年6月，中国合同能源管理投融资交易平台在北京成立，投资者可在这个平台上购买节能服务公司的未来节能收益，从而节能服务公司的收益能提前实现。过去关于合同能源管理的税收政策不明确，增加了企业税收负担，新政策予以了纠正。之前，节能服务公司购买设备，然后无偿提供给进行节能改造的企业，未获得收入，却需要缴纳增值税，新政策规定，这类用于EPC的设备转移无需缴税。银行等金融机构加入EPC体系，承担一部分初始成本和风险，使得节能产品和技术提供商可以跨过节能服务公司直接销售产品。许多LED照明厂商已经采取了EPC销售模式。购买方向银行贷款购买LED照明产品，用贷款支付货款，然后用每年节省下来的电费(即使用普通灯和LED灯的电费之差)来逐步偿还贷款。更多国内制造业企业开展合同能源管理业务，成为继节能服务公司之后新的市场主力。2010年3月，国内数码产品生产商爱国者设立了爱国者新能源公司，主营合同能源管理项目，目前经营LED照明改造工程。2010年4月，宝钢集团组件宝钢工程技术服务公司，为钢铁行业以及相关行业的企业提供节能技术改造，EPC是其业务模式之一。2010年7月，化工产品制造商北京蓝星成立专门的节能投资管理有限公司，将运用EPC模式承揽节能服务项目。预计2010-2012年，中国EPC市场的增长速度大约为36%-45%，将带动节能电机、LED照明等节能产品的国内需求。2009年，节能服务产业综合节能总投资360.4亿元，未来几年还将保持30-40%的发展速度，同时合同能源管理模式的比例有望达到60%。到2012年，中国EPC项目的总投资为500-600亿元。八大高耗能工业是EPC的重要市场，但交通、建筑和旅游等产业的EPC市场也值得关注。八大高耗能产业：电解铝、铁合金、钢铁、电石、烧碱、水泥、黄磷、锌冶炼。国家节能中心表示，除工业外，交通与建筑节能也将成为“十二五”期间的减排重心。2010年5月，交通运输部千家企业低碳运输专项行动启动，行动主要在车、船、路、港四大运输行业中推广节能减排技术。国家旅游局从2010年正式启动全国旅游节能节水减排工程。规划5年内将星级饭店和A级景区用水用电量降低20%。上海在酒店业推广太阳能等节能技术，计划2010年星级宾馆节能灯使用率达到50%。4.1.2 建筑节能建筑节能，是指建筑在规划、设计、建造和使用过程中，通过采用新型的节能型的建筑新技术、新工艺、新材料、新设备，以及利用可再生资源等，在保证建筑物使用功能和室内热环境质量的前提下，降低建筑节能消耗，合理、有效利用能源的活动。我国建筑业正处于高速发展状态，无论是既有建筑面积还是新增建筑面积都非常巨大，根据住建部统计数据，我国2006年建筑总面积达到400亿平方米左右，其中城市建筑面积部分在150亿平方米左右，这些建筑中95%以上均为高耗能建筑。此外我国每年还有新增建筑面积20亿平方米，预计到2020年左右全国将拥有建筑总面积700亿平方米，而新增这部分的高耗能建筑比例同样较高。建筑能耗一直是我国重要的能源消耗终端，目前建筑能耗占到我国全社会能耗的27%左右，目前我国建筑能耗普遍偏高，至少存在着现有能耗50%以上的节能潜力，可以说建筑节能将成为节能产业的主战地之一。 据住建部副部长仇保兴表示，中国既有建筑四百亿平方米，目前至少有三分之一，也就是大约一百三十多亿平方米的建筑需要进行节能改造，以每平方米改造费用二百元人民币左右计算，所需费用将有两万六千亿元人民币左右。以深圳市为例，根据最新资料深圳市有公共建筑2.5亿平方米，其中大型公共建筑7000万平方米，90%以上为高耗能建筑。这些建筑全部要进行建筑节能改造。以每平方米节能改造费用200元计算，那么单深圳市这一市场就可达到500亿元。图4 中国建筑能耗增速8%-10%截止2006 年底，全国公共建筑面积约61.6 亿平米，建筑面积占城镇建筑面积的35%，建筑能耗占城镇建筑能耗的近60%(不含采暖)。其中单体规模小于2 万m2 且没有采用中央空调的建筑称普通公共建筑，除采暖外能耗约10-25kg/ m2年；单体规模大于2万m2 且采用中央空调的建筑称大型公共建筑，除采暖外能耗约30-70kg/m2年，能耗水平明显高于普通公共建筑，是普通住宅能耗的5-10 倍。从全国来看，大型公共建筑约占城镇能耗的12%-15%，伴随着近几年写字楼、政府办公大楼、酒店、会展中心以及奥运世博场馆的建设，大型公共建筑面积呈现大幅增加；同时一批普通公共建筑由于功能改造后能源需求大幅增加，在用能特点上转变为大型公共建筑，因此在北京、上海、深圳等地大型公共建筑能耗占比已经高达30%-50%。大型公共建筑节能已经成为建筑节能的重中之重。图5 部分大型公共建筑能耗国际对比“十一五”规划中规定，建筑节能的目标为1.2亿吨标准煤，占全社会总节能目标的21%。根据节能中长期专项规划，到2010年，新建建筑应全面执行节能50%的设计标准，直辖市及有条件地区实施节能65%的标准，加上对400亿平方米既有建筑节能改造的需求，中国低碳建筑的总体市场规模将可能达到数十万亿元。建筑节能可以划分为材料节能和管理节能两大类，前者主要通过建筑结构优化设计、选择建筑节能材料来实现，而后者主要通过建立以空调、照明、电梯、配电等系统为主体的建筑电气集成方案提高能耗设备的能源效率来实现建筑管理节能，其中建筑运行管理节能是建筑节能的关键。据测算，通过智能建筑中BAS 的核心系统：HVAC（供热、通风、空气调节）系统自控设计和良好管理，将实现有效节能20%-25%。4.1.2.1 节能材料根据中国建筑金属结构协会的统计，建筑本身的建造能耗、施工过程中的能耗占建筑能耗的20%左右，而建筑使用过程中所消耗的能量占80%；使用耗能中80%来自于墙体。墙体主要包括外墙、内墙和门窗。新型材料内墙材料如石膏板、陶瓷纤维（工业窑炉内壁），窗体材料如PVC 型材、LOW-E 玻璃相比传统材料传热系数更低，节能性更好。但目前我国建筑墙体材料和西方发达国家差别很大，仍然以传统材料为主，导致了我国建筑能耗远大于发达国家。由此可见，要推进建筑节能，最重要的是推广新型建筑节能材料。本次金融危机以后，尤其是这次哥本哈根会议的召开，我国低碳经济的步伐将加速，可以预见未来中国将会更加严厉地推进建筑节能。可以预见，建筑节能政策也将催生我国节能建材的快速成长。4.1.2.1.1 陶瓷纤维1941 年，美国率先制成陶瓷纤维，开始阶段由于陶瓷纤维耐用温度低，价格昂贵，而未能大量使用，故产量较低。1972 年，多晶氧化铝纤维研制成功，其最高使用温度提高到1600，超过了主要工业窑炉的使用温度临界点，大幅扩张了其应用范围，价格也逐渐降低，开始替代其他隔热耐火材料，而之后能源危机，各个国家的建筑节能政策对陶瓷纤维行业的发展起了很好的催化作用，使行业持续了近20 年的高速成长。70 年代初，中国从外国引进了陶瓷纤维技术；2000 年，中国开发了多晶氧化铝纤维，陶瓷纤维开始广泛应用，增速明显加快。经过8年的快速发展，到2008年我国陶瓷纤维仅占整个耐火材料重量的8.8左右，而国外陶瓷纤维在达到成熟期以后，比例已达到6%。由于陶瓷纤维节能效果显著及良好的性能价格比，可以逐步扩大应用领域并替代部分其他耐火、绝热材料。在剔除下游影响，即不考虑耐火材料行业本身的增速（03-08年复合增长率23%），仅考虑陶瓷纤维替代其他耐火、绝热材料，还有5.7倍的增长空间。图6 中国陶瓷纤维占耐火材料的比例逐年上升4.1.2.1.2 石膏板石膏板是以建筑石膏为主要原料制成的一种材料。它是一种重量轻、强度较高、厚度较薄、加工方便以及隔音绝热和防火等性能较好的建筑材料，是当前着重发展的新型轻质板材之一。正是居于这样一系列优点，石膏板在我国建筑中的应用越来越普遍。 石膏板在我国具有巨大的需求潜力。历史以来的我国石膏板就有超过30%的销量增速（从2002年的1.7亿平方米增加到2009年的15.4亿平方米，年复合增长率达到36%），预计未来十年仍将保持在10%-20%的快速增长，预计2015年将达到30亿平米左右的规模。从人均使用量来看，在西方国家，加拿大是人均13平米、美国10平米、日本和欧洲国家5平米左右，而我国目前年人均使用量不到2平方米。石膏板的下游应用领域存在大幅度拓展空间。石膏板的应用主要在吊顶和隔墙。国外这一比例大致是2:8，我国约为8:2。伴随建材下乡以及人们建材消费观念的变化，从这一角度来看，我国的石膏板还有很大的使用空间有待拓展。此外，石膏板的应用不同于水泥，其使用寿命短，翻新周期快，还存在10年以内的建筑物翻新需求。图7 我国石膏板产量图8 部分国家石膏板人均使用量4.1.2.1.3 钢结构建筑钢结构是一种新型的节能环保、循环使用效率最高的建筑结构，被誉为21世纪的“绿色建筑”，为国家发展节能省地建筑和经济持续健康发展政策所鼓励。建筑钢结构行业是我国的一个新兴行业，建筑钢结构是指用钢板和热轧、冷弯或焊接型材（工字钢、H型钢、压型钢板等）通过连接件（螺栓、高强螺栓等）连接而成的能承受荷载、传递荷载的结构形式，具有强度高、自重轻、抗震性能好、施工周期短、工业化程度高、环境污染少等一系列优点。 钢结构具有可循环利用和环保节能等一系列优点。钢结构建筑的钢制架构可以全部回收再利用，是可循环利用性最高的新型建筑类型，符合“减量化、再利用、再循环”的循环经济原则。此外，钢结构建筑可以大幅降低砖瓦、水泥的使用量，有效免除烧砖烧瓦对土地的破坏并减少其它资源的开采和使用。生产方面，钢结构制造简便，易于采用工业化生产，生产过程相对水泥、砖瓦等更为环保节能；施工方面，钢结构建筑使用干式施工，节约施工用水，可大量减少建筑垃圾和施工噪声等污染；使用方面，钢结构占用建筑面积较少，可以有效提高建筑物实际可利用面积，另外钢结构的气密性和水密性较好，建筑保温和隔热性能优越，能提高50%的节能效果，可以节省30%-40%的采暖运行费。 与欧美等发达国家的钢结构行业发展情况相比，我国的钢结构仍然处于起步阶段。在美国、英国等国家发展和应用钢结构建筑已有上百年历史，发达国家目前钢结构建筑在整个建筑中所占比重达到30%-50%，但在我国，钢结构建筑在总建筑规模中的比重不到5%。因此，我国钢结构的应用与国际上特别是发达国家相比，差距较大，表明我国钢结构行业未来发展的潜力巨大。根据“十一五”建筑钢结构发展目标，未来我国钢结构用钢总量将稳定在全国钢产量的6%以上。按目前全国钢产量年增长1%估计，到2015年，全国钢产量将达到5.36亿吨，按6%的比重测算我国届时钢结构用钢量将突破3,200万吨，较目前水平预计增长达到47%，将形成接近2100亿元的钢结构市场容量。因此，中国钢结构市场的需求及产业的发展具有广阔的前景。 目前市场普遍认为钢结构行业受房地产行业拖累，未来景气程度有待观察，但是我们认为钢结构行业主要应用于大型公用建筑领域，诸如酒店、博物馆、文娱中心、体育场馆、车站等，其受到房地产调控的影响非常有限。反而是近些年房地产产业的快速发展带来城市快速大面积扩张的同时，欠下了一大笔公用建筑急需跟进建设的旧账，我国在人均博物馆、文娱中心、体育场馆等方面均大大落后于发达国家，未来提升空间极为广阔，这类公益类建筑的建设将在未来迎来发展高峰，钢结构行业亦将显著受益于此。 图8 建筑钢结构应用分类4.1.2.1.4 节能玻璃目前建筑能耗占到我国全社会能耗的30%左右，比同等气候条件下的发达国家高出2-3倍，其中门窗能耗占比在50%左右，门窗能耗中主要的构成部分即为玻璃，大约占到75%，由此来看，建筑能耗中的玻璃能耗占到全社会能耗的11.25%，玻璃行业是当之无愧的建筑节能主力军。 图9 LOE-E 玻璃节能性能分析图10 世界部分国家 LOE-E 玻璃普及率考虑到当前节能玻璃最具潜力的是城镇居民住宅领域，我们以2009年底我国城镇人均住房建筑面积达到29平方米左右来计算，目前我国城镇存量住宅总面积约为180亿平方米，另外根据2009年国民经济与社会发展公告数据显示，当年城镇房屋竣工面积为7.02亿平方米，其中住宅5.77亿平方米。考虑到当前我国城镇住宅增速趋于平稳，我们以城镇住宅面积存量180亿平方米、年均增量6亿平方米、门窗面积占到住宅面积的20%为例对城镇住宅玻璃使用量进行测算，那么2009年底玻璃使用量为36亿平方米，并且每年尚有新增玻璃使用量1.2亿平方米。如果算上城镇公共建筑以及农村建筑，根据相关统计，目前我国的存量建筑约为400亿平方米，且每年新增建筑面积在20亿平方米左右，那么这一玻璃使用量还将更大。 需求方面，目前就世界范围而言，LOW-E玻璃的生产和应用正处于高速增长时期。全球各主要玻璃制造企业和镀膜玻璃设备生产企业都在积极研究新膜系和新的工艺方法，以进一步提高LOW-E玻璃产品的性能，大大拓展了LOW-E玻璃的适用区域，LOW-E玻璃的市场前景将更为广阔。2009年全球LOW-E玻璃的使用量在5亿平方米左右，预计未来五年仍将保持18%左右的增速，到2015年，LOW-E玻璃国际市场需求量将突破10亿平方米。 国内来看，对比发达国家建筑玻璃中节能玻璃的使用率在80%以上，而我国目前的使用率不足10%，远远落后于世界先进水平，据此我们预计节能玻璃在未来一段时间将迎来爆发性增长。2010年预计我国LOW-E玻璃的需求量尚在9700万平方米左右，但按照我国节能中长期专项规划目标，五年后即2012年时，公共建筑和住宅LOW-E玻璃使用总量将达到14800万平方米（主要为LOW-E中空玻璃及LOW-E中空玻璃幕墙），年均需求增长约55%。 图11 全国 LOE-E 玻璃消耗量及增速从供给来看，目前我国节能玻璃主要采用LOW-E玻璃。截止2009年底我国的LOW-E玻璃的设计产能达到1.5亿平方米/年，但是实际可利用产能相对有限，2009年产量大约有在5000万平方米，供需缺口巨大，另外行业技术复杂，从建设到投产时间较长，进入壁垒相对较高，可以有效的防止中小企业无序进入带来的行业混乱，因此行业景气将得以中长期维持。4.1.2.2 节能服务节能服务产业在国外开展比较成熟，至今已经有20多年的能源服务经验，已经形成比较完善的政府鼓励、建筑业主主动、企业运作为主的格局。政府通过颁布节能标准和法令、推行节能标识、提供节能补贴或税收优惠等方式，形成建筑节能法制和经济环境。建筑业主为执行节能标准和法令，需要寻求节能服务，以提高建筑能源利用效率，降低能源费用支出。由此，创造了庞大的建筑节能服务市场。节能服务企业依靠专业化服务，帮助建筑业主实现节能目标，分享建筑节能的收益。 据此前统计，目前日本全国在册的节能服务公司达80多家，营业额约400亿日元。现在，节能服务业每年以30%的速度增长，到2010年，预计市场规模将达1500亿-1800亿日元（122.25亿-146.7亿元）。而日本ESCO行业协会的调查估计显示，日本的节能服务潜在市场规模大约有24700亿日元，巨大的市场潜力以及日本举国上下强烈的节能意识必将推动节能服务业的更快发展。 据美国国家能源服务公司协会（NAESCO）2010年六月最新估计，2008年美国的节能服务产业的产值约为41亿美元（273.88亿元），该协会较低和较高的估计值分别为40.87亿美元和41.71亿美元，较之于2000年的产值20亿美元显著增加。而根据该协会的估计，美国节能服务产业目前正处于爆发式增长期，2011年美国节能服务产业总产值将突破70亿美元，2008-2011年的年复合增长率达到20%。 根据EMCA的统计，截至2009年底，全年规模以上节能服务产业完成总产值约为587.68亿元，同比增速为40.83%。相比于2005年节能服务产业总产值47.31亿元的规模，05-09年节能服务产业五年的复合增长率达到65.52%，我国节能服务产业的快速增长由此可见一斑。我们假设我国节能服务业未来三年的增长率可以保持在50%左右，那么2010年节能服务业的产值将突破800亿元，而到2012年将逼近2000亿元。图12 我国节能服务业产值及增速预测4.1.2.2.1 智能建筑目前来说，智能建筑是建筑服务的主要形式。根据2007 年统计年鉴显示，目前全国建筑总面积超过401 亿平方米，06年竣工面积新增18 亿平方米，而其中现有建筑中约99%为高能耗建筑，新增建筑约95%高能耗建筑。根据住房和城乡建设部预测，到2020 年，中国将会新增各类建筑大约300 亿平方米，全国建筑总面积超过700 亿平方米；同时，据世界建筑师协会预计，今后10 年内，世界有一半以上的大型智能建筑工程都在中国。楼宇建筑工程投资总额的比重大致为：建筑土建工程40%左右，机电安装工程25%左右，装修装饰工程30%左右，作为机电业务的延伸，建筑智能化工程业务约占建筑总投资的5%-10%。在北京、上海等发达地区城市的新建楼宇、