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股票指标含义说明 OBV指标用法说明1.股价一顶比一顶高，而OBV 一顶比一顶低，暗示头部即将形成；2.股价一底比一底低，而OBV 一底比一底高，暗示底部即将形成；3.OBV 突破其字形波动的高点次数达5 次时，为短线卖点；4.OBV 跌破其字形波动的低点次数达5 次时，为短线买点；5.OBV 与ADVOL、PVT、WAD、ADL同属一组指标群，使用时应综合研判。ADL指标用法说明1.ADL与指数顶背离时，指数向下反转机会大；2.ADL与指数底背离时，指数向上反转机会大；3.ADL须与ADR 、OBOS等指标配合使用。WAD指标说明1.股价一顶比一顶高，而WAD 一顶比一顶低，暗示头部即将形成；2.股价一底比一底低，而WAD 一底比一底高，暗示底部即将形成；3.WAD 与OBV、PVT、ADVOL、ADL同属一组指标群，使用时应综合研判。KDJ指标用法说明1.指标80 时，回档机率大；指标100 时，股价易反转下跌；J0 时，股价易反转上涨；5.KDJ 波动于50左右的任何信号，其作用不大。DMA指标说明1.DMA 向上交叉其平均线时，买进；2.DMA 向下交叉其平均线时，卖出；3.DMA 的交叉信号比MACD、TRIX 略快；4.DMA 与股价产生背离时的交叉信号，可信度较高；5.DMA、MACD、TRIX 三者构成一组指标群，互相验证。TRIX指标说明1.TRIX由下往上交叉其平均线时，为长期买进信号；2.TRIX由上往下交叉其平均线时，为长期卖出信号；3.DMA、MACD、TRIX 三者构成一组指标群，互相验证。MACD使用说明1.DIF 向上交叉MACD，买进；DIF 向下交叉MACD，卖出；2.DIF 连续两次向下交叉MACD，将造成较大的跌幅；3.DIF 连续两次向上交叉MACD，将造成较大的涨幅；4.DIF 与股价形成背离时所产生的信号，可信度较高；5.DMA、MACD、TRIX 三者构成一组指标群，互相验证。EXPMA指标说明1.EXPMA 一般以观察12日和50日二条均线为主；2.12日指数平均线向上交叉50日指数平均线时，买进；3.12日指数平均线向下交叉50日指数平均线时，卖出；4.EXPMA 是多种平均线计算方法的一；5.EXPMA 配合MTM 指标使用，效果更佳。MTM指标说明MTM线:当日收盘价与N日前的收盘价的差；MTMMA线:对上面的差值求N日移动平均；参数：N 间隔天数，也是求移动平均的天数，一般取6用法：1.MTM从下向上突破MTMMA，买入信号；2.MTM从上向下跌破MTMMA，卖出信号；3.股价续创新高，而MTM未配合上升，意味上涨动力减弱；4.股价续创新低，而MTM未配合下降，意味下跌动力减弱；5.股价与MTM在低位同步上升，将有反弹行情；反之，从高位同步下降，将有回落走势。股票指标诠释 起点指标：此指标为个股趋势指标，以0为标准值，上升趋势较好的股票一般在130左右，达到此值的股票应有上涨趋势，一般与PD值结合使用,当此值为负值时，则此股还在弱市状态。魔合K线：此线与日K线有所不同，日K线主要是以股价为坐标单位，而魔盒K线以股价和成交量为坐标计算单位，因此使用者可清楚的看出股价在上升和下降的过程中成交量的直观变化。如股价在上升时比下跌时K线相比宽度较细时，则上升动量不足；如下跌比上升K线宽度较细时，则逢低介入。K线 (1)上影线愈长，价格压力愈大。(2)下影线愈长，价格支撑力愈大。(3)实体于上下影线的比值愈大，趋势的有效性愈强，反之，转向的可能性愈大。K线图表示的是价格与时间，与之配合的指标，成交量应是首选。重视了成交量，K线图会告诉您更多的东西。四线进出指标 (FVI)FVI线即四线进出指标的方法源自量是价的先行指标这一概念，它将平均量的概念加以引伸，为买卖进出作提示。运用法则：1.FVI线共有四条，分别代表当日，6日，24日及72日行情，其横坐标变动范围为自中间O轴线，向上推移为正数，向下推移为负数。2.正数增至某个数后转小时为负转，如：+1，+2，+3，+4，+3，+2，+1，属于负转，+4为负转点；负数绝对值增至某个数后转小时正转，如-1.5，-2.5，-3.5，-4.5，-3，-2，-1属正转，而-4.5为正转点，投资者可以根据正转进，负转出。3.FVI的6日线，正转后6天内可进，负转后6天内可出，24日与72日线可类推。天数越大的指标反应的行情越大。4.FVI的当日线，正转次日可低进，负转次日可高出。5.多线示进：FVI的四线中，有多线同时正转指示买进，称为多线示进。例如：24日线正转后，24天的买进期内，6日线又正转，而6天买进期内，当日线正转，则次日为三线示进，两线示进出可类推。6.多线示出：FVI的四线中，有多线同时负转指示卖出，称为多线示出。例如：24日线负转后，24天的卖出期内，6日线又负转，而6天卖 出期内当日线负转，则次日为三线示出，两线示出也可类推.乖离率 (BIAS)乖离率简称Y值，是移动平均原理派生的一项技术指标，它的功能在于通过测算股价在波动过程中与移动平均线出现的偏离程度，从而得出股价在剧烈波动时因偏离移动平均趋势而造成可能的回档反弹。运用法则：1.在弱势市场上，指数与6日平均线乖离率达+6以上为超买现象，是卖出时机。当其到达-6以下为超卖现象，是买入时机。2.在强势市场上，指数与6日平均线乖离率达+8以上为超买现象，是卖出时机，当其到达-3以下时为超卖现象，是买入时机。3.中线指标，在弱势市场上指数与12日移动平均线乖离率达+5以上为超买现象，是卖出时机；当其达到-5以下为超卖现象，是买入时机。4.在强势市场上指数与12日移动平均线乖离率达+6以上为超买现象，是卖出时机；当其达到-4以下是超卖现象，是买入时机。5.在大势上升时，会出现多次高价，可于先前高价的正乖离点出货；在大势 下跌时，也会出现使负乖离率加大，可于前次低价的负乖离率点买进。6.盘局中正负乖离率不易判断，应和其它技术指标综合分析。7.大势上升时如遇负乖离率，可以趁跌势买进，此时进场危险较小。8.大势下跌时如遇下乖离率，可趁回升高价抛出，此时出场减少风险。9.期货市场上当价格与移动平均线之间的乖离率达到最大百分比时，就针对向零值靠近，甚至会低于或高于零，这是正常现象。 10.期市大势狂跌，便得负乖离率加大，达到先前低点，空头可以获利了结。如遇到趋近于零的负乖离率，突然反弹，可以抛空。成交量净额 (OBV)成交量净额又称OBV能量潮，是将成交量值予以数量比，制成趋势线，配合股价趋势线，从价格的变动及成交量的增减关系，推测市场气氛。OBV的理论基础是市场价格的变动必须有成交量配合，价格升降而成交量不相应升降，则市场价格的变动难以为继。由于大户的收集及派发全在暗中进行，OBV的是理论希望能够从价格变动与成交量增减之间的关系，推测市场内的情况是在收集阶段还是派发阶段。计算OBV非常简单，当今日收盘价高于昨日收盘价时，今日的成交量为正值。当今 日收盘价低于昨日收盘价时，今日的成交量为负值。一连串时间的正负值成交量累积相加，即时OBV值。运用法则：1.当股价上涨而OBV线下降时，表示能量不足，股价可能将回跌。2.当股价下跌而OBV线上升时，表示买气旺盛，股价可能将止跌回升。3.当股价上涨而OBV线同步缓慢上升时，表示股市继续看好。4.当OBV线暴升，不论股价是否暴涨或回跌，表示能量即将耗尽，股价可能反转。5.OBV线根据成交量的变化统计绘制，因此OBV线属天纯技术分析，与公司业绩或其它基本分析关系不大。6.OBV线为短期测市重要指标，但还是要运用其它指标配合研判大势。7.OBV线能帮助确定股市突破盘局后的发展方向。8.OBV线的走势 可以局部显示出市场内部主要资金的移动方向，显示当期不寻常的超额成交量是徘徊于低价位还是高价位上产生，可使技术分析者领先一步深入了解市场内部的原因。9.OBV线对双重顶（M头）第二个高峰的克定有较为标准的显示，当股价自双重顶第一个高峰下跌又再次回升时，如果OBV线能随股价趋势同步上升，价量配合可持续多头市场并出现更高峰。相反，当股价再次回升时OBV线未能同步配合，却见下降，则可能形成第二个峰顶，完成又重顶的形态，导致股价反转下跌。10.OBV线无法真正应用于商品期货市场。各类商品期货都有一定的周期交割日，越接近交割日期交易越活跃，成交量增减有着扭曲信号的影响。移动平均线 (MA)采用三条移动平均线两条移动平均线胜过一条移动平均线，三条移动平均线的组合就胜过前面二者了，所以被人称为三重交叉法。在股市上人们常用5天、10天、30天移动平均线三重组合，在期货市场上又通用4天、9天、18天移动平均线三重组合。在股市上如果5天线上穿10天线，10天线又上穿30天线所发出的买入讯号比两条移动平均线组合可靠得多；反之，5天线下穿10天线，10天线下穿30天线所发出的卖出讯号也十分有效。在期货市场4天、9天、18天移动平均线的组合使用最为广泛。在上升趋势中，多头排列应当为4天平均线高于9天线，9天线又高于18天平均线；在下降趋势中正相反，空头排列为4天平均线在下，9天平均线次之，18天线居上。当上升趋势转为下跌趋势时，最敏感的短期移动平均线4天均线向下跌破9天均线和18天均线只是卖出的预警讯号，稳健的投资者往往要等待短期均线9天移动平均线向下跌破18天移动平均线才认为卖出讯号得到确认。2.移动平均线适用于任何时间尺度移动平均线最主要应用于日线图，不过它也能应用在更长期的趋势分析上，也可以应用于更短期的研究中。在股市中有13周移动平均线和30周移动平均线的组合，它们可以用来研判数年前就开始的主要趋势及反转；在期货市场上移动平均线可以应用于当日图表，指导进行短线操作。当市场处于明显的上升或下跌趋势中时，移动平均线会给出清晰的买卖讯号，其工作状态最佳，但当市场进入横盘指数忽上忽下轻微变动之时，移动平均线给出的讯号常常互相矛盾，十分模糊，而这种时候是经常性的，达交易日的一半以上或更多。正因为这一特点我们不能过于依赖移动平均线，而应该把它与其它技术指标有机组合起来使用。3.移动平均线的优缺点优点：(1)利用移动平均线原理去买卖交易时可以界定风险，将亏损降至最低；(2)在趋势转变，行情发动时，买卖交易的利润可观；(3)移动平均线的组合可以判断行情的真正趋势。 缺点：(1)在行情牛皮调整时发生的买卖信号过于频繁，容易使投资者踩错；(2)移动平均线的最佳组合无从判断，经常因各市场情况而改变；(3)单凭移动平均线的买卖讯号无法给出充足的依据，一般还要靠其它技术指标的辅助。4.移动平均线的买卖信号-格兰碧八大买卖法则(1)平均线从下降逐渐转为盘局或上升，而股价从平均线下方突破平均线，为买进讯号。(2)股价虽然跌破平均线，但又立刻回升到平均线上，此时平均线仍然持续上升，仍为买进讯号。(3)股价趋势走在平均线上，股价下跌并未跌破平均线且立刻反转上升，也是买进讯号。(4)股价突然暴跌，跌破平均线，且远离平均线，则有可能反弹上升，为买进讯号。(5)平均线从上升逐渐转为盘局或下跌，而收市价向下跌破平均线。为卖出讯号。(6)股价虽然向上突破平均线，但又立刻回跌至平均线下，此时平均线仍然持续下降，仍为卖出讯号。(7)股价趋势走在平均线下，股价上升并未突破平均线且立刻反转下跌，也是卖出讯号。(8)股价突然暴涨，突破平均线，且远离平均线，则有可能反弹回跌，也为卖出时机指数平滑异同移动平均线 (MACD)差离值(DIF)向上突破差离平均值(DEA)为买进信号，但在O轴以下交叉时仅适合于空头平仓。2.差离值(DIF)向下跌破差离平均值(DEA)为卖出信号，但在O轴以上交叉时仅适合于多头平仓。3.差离值(DIF)与差离平均值(DEA)在O轴之上，市场趋向为多头市场，两者在O轴之下则为空头市场。DIF与DEA在O轴线之上时，入市策略应以买入为主，DIF向上突破DEA可以大胆买进，向下突破时则宜获利了结。DIF和DEA在O轴线以下时，入市策略应以卖出为主，DIF若向下跌破DEA可以大胆卖出。如果向上突破，空头宜暂时平仓。4.股价处于上升的多头形势，当DIF远离DEA，造成两线之间乖离率加大，多头应分批了结。5.股价或指数横盘之时会经常出现DIF与DEA交错，可不必理会，如乖离率加大方可视为盘局的突破。6.不管是差离值的交叉还是差离值柱线都 可以发现背离信号的使用价值。所谓背离就是在K线图或其它诸如条形图，柱状图上出现一头比一头高的头部，在MACD的图形上却出现一头比一头低的头部，这种背离讯号的产生提示出较为正确的跌势信号。反之，如果在K线图或其它图形上出现一底比一底低，在MACD的图形上却出现一底比一底高，这种背离讯号的产生意味着较正确 的上升信号。利用MACD测市能帮助投资者把握一些中期和短期行情，但无法从这一指标看出行情是处于长期升势还是长期跌势，即是大牛市还是大熊市，抑或是长期盘整市道，这方面的判断还有赖于长期移动平均线以及其它技术指标，所以在牛市 中利用MACD的测市 功能长多短空，在熊市 中利用MACD的测市功能长空短多便许多股市，期市，汇市投资者的共同心得。动力指标 (MTM)动力指标是测量涨跌速度的技术工具，属于短线指标。它以分析股价波动的速度为目的，研究股价在波动过程中各种加速，减速，惯性作用以及股价由静到动或由动到静的过程。运用法则：1.MTM由下向上突破基日线时为买进信号，相反，MTM由忑向突破基日线时为卖出信号。2.在设定10日移动平均值的情况下，当MTM由下向上突破10日移动平均值（MA(10)t）为买入信号；当MTM由上向下突破10日移动平均值为卖出信号。3.股价在上涨行情中创新高，而MTM未能配合上升，出现背离现象，意味上涨动力减弱谨防股价反转下跌。4.股价在下跌行情中创新低，而MTM未能配合下降，出背离现象，意味下跌动力减弱，此时可注意逢低吸纳。5.如股价与MTM在低位同步上升，显示短期交有反弹行情；如股价与MTM在高位同步下降，显示短期可能出现回落走势。动力指标也有以震荡点（oscillator）的方式计算，以10日动力指标为例，其10日动力指标值等于当日收盘价除以10日前收盘价乘上100。威廉指数 (R)威廉指数R是利用摆动点来量度市场的超买超卖现象，可以预测循环周期内的高点和低点，从而提出有效的讯号，它是分析市场短期行情走势的技术指标。运用法则：1.当R高于80，市场处于超卖状态，行情即将见底，80的横线一般称为买入线。2.当R低于20，市场处于超买状态，行情即将见顶，20的横线一般称为卖出线。3.当R由超卖区向上爬升，表示行情可能转向，一般情况下，当R突破50中轴线时，市场由弱转强，可以追买。4.当R由超买区向下滑落，跌破50中轴线，市场跌势加剧，可以追卖。5.市场有时超买后还可超买，超卖后仍可超卖，当R进入超卖或超卖行情并非一定转势，只有R明显转向跌破卖出线或突破买进线，方为正确的买卖讯号。6.使用R时最好能够同时使用强弱指数配合验证，当R线向上，向下突破50中轴线时，亦可用以检验强弱指数讯号是否正确，发挥两者的互补功能，对大势研判极有好处。威廉指数的设计与随机指数的原理比较近似，不同的是随机指数的采样天数较短，威廉指数采样天数略长，所以两者同具优缺点。波动难易度：其方法基本与中关位移相同，在个股操作中可与中关位移对照使用。PD指标：此指标为个股的动量指标；一般以1为标准值，当此值大于1时，则此股能量较大，有上涨趋势，当此值小于1时则为能量减弱，有下跌和震荡可能.心理线 (PSY)为气指标心理线是研究一段时间内投资在趋向于买方或卖方的心理与事实，作为进出股票的指标，一般以12日为短期投资指标，以24日为中期投资指标。运用法则：1.心理线指标介于25-75是合理变动范围。2.超过75或低于25，就有超买或超卖现象出现，在大多头大空头市场初期可将超买超卖点调整到83与17，直到行情尾声，再回调至75与25。3.当一段上升行情展开之前，通常超卖现象的最低点出现两次。同样地，当一段下跌行情展开前，超买现象 的最高点也会出现两次。4.高点密集出现两次为卖出时机，低点密集出现两次为买进时机。5.当出现低于10或高于90时，是真正的超卖超买现象，行情反转的机会较大，为买进和卖出时机。6.心理线和成交量比率（VR）配合使用，决定短期买卖点，可以找出每一波的高低点。7.心理线和逆时针曲线配合使用，可提高准确度,明确指出头部和底部.容量比率 (VR)容量比率又称为成交量比率，是通过分析某段期间股价上升日成交量与股价下降日成交量的比值从而掌握市场买卖气势的技术指标，主要用于个股分析，且适宜中期观察。其理论基础是价量同步及量先于价行，以成交量的变化来确认股价运动的趋向，从而选择买卖时机。运用法则：1.根据VR值大小确定买卖时机：低价区40-70可以买进；80-150时股价波动较小，可以持有；获利区160-350可获利了结；警戒区350以上伺机卖出。2.当成交额经萎缩后放大，而VR值也从低区向上递增时，行情可能发动，是买进的时机。3.低位盘整时，VR值增加，可考虑买进。4.VR值在安全区内，股价牛皮盘整，一般可以持股不卖 。5.VR值在获利区内，股价不断上涨，VR值增加，可注意把握高位出货。6.VR值上升至160-180以后，成交量会进入衰退期，碰到顶点后很容易进入下降期；相反地，VR值在低于40-60后，很容易探底反弹。7.一般予来，VR指标在低价区买入的讯号有一定可信度，观察高价区时宜参考其它指标，因为股价涨完后可能再涨。多空指标 (BBI)多空指数是一种关于不同日数移动平均线的综合指标。长期以来，理论界一直为中短期的移动平均线究竟采用多少天更为合理而争论不休，多空指数就是通过几条不同日数的移动平均线加权平均的方法来解决这一问题。运用法则：1.股价在高价区以收市价向下跌破多空线为卖出信号。2.股价在低价区以收市价向上突破多空线为买入信号。3.多空指数由下向上递增，股价在多空线上方，表明多头强势，可继续持股。4.多空指数由上向下递减，股价在多空线下方，表明空头强势，一般不宜买入。均量线 (MV)在股票市场还有一项不能被庄家或市场主力操纵的指标，即成交量，它准确地反映市场的供需情况，买卖双方的强弱，以及投资者对未来股价变动 的看法等。但是，由于单日的交投情况取决于一些复杂多变的因素，在成交量显示图上会出现跳跃式变动现象，使技术派无法作出正确 的判断。所以在成交量图上引进移动平均线的概念，将一定时期内的成交量相加后平均，在成交量的休形图中形成较为平滑的曲线，即均量线。运用法则：1.均量线在成交量的柱条图间穿梭波动，从而推动股价变动的趋向。在上涨行情初期随股价不断创出新高，显示市场人气聚集。行情进入尾声时尽管股价再创新高，均量线多已衰退疲软，形成价量分离，这时市场追高意愿发生变化，股价接近峰顶。 2.在下跌行情初期，均量线一般随股价持续下跌，显示市场人气涣散无力。行情接近尾声时，股价不断跌出新低，而均量线已经走平，或有上升迹象，这时股价已经见底，可以考虑买进。3.对设有两 条均量线的成交量图，当10日均量线在30日均量线上方并继续上扬时，行情将会保持上涨势头；反之，当10日均量线在30 日均量线下方继续下跌时，显示跌势仍将继续。4.均量线不论是向上或是向下拐头，都预示行情可能转势，是一种警戒讯号。5.当10日均量线与30日均量线交叉而出现 移动平均线中黄金叉或死亡叉时，是对行情转势的确认，这时应配合其它技术指标一并研判。6.盘局时，10日均量线与30日均量线表现出互相缠绕的情形，最后10日均量线向上或向下突破30日均量线，则可预示行情打破盘局，是一种较为准确的突破辅助指标。指数点成交值 (TAPI)TAPI意即每一加权指数点的成交值。其理论依据是认为成交量是股市发展的源泉成交量值的变化会反映出投资者购买股票的强弱程度及对未来股价的展望。简而言之，TAPI是探讨每日成交值与指数间的关系。运用法则：1.加权指数上涨，成交量递增，TAPI值应递增，若发生背离走势，即指数上涨，TAPI下降，此为卖出讯号，可逢高出货或次日了结。2.加权指数下跌，TAPI值上扬，此为买进讯号，可逢低买进。3.在上涨过程中，股价的明显转折处，若TAPI值异常缩小，是为向下反转信号，持股者应逢高卖出。4.在连续下跌中，股价的吸显转折处，若TAPI值异常放大，是为向上反转讯号，投资者可逢低分批买进。5.TAPI值无一定高点，低点，必须与大势 K线或本系统其它技术指标一起研判，不能单独使用。6.由空头进入多头市场时，TAPI值需超越110，并且能持续在110以上，方能确认涨势。7.TAPI值低于40以下，是成交探底时刻，为买进信号。8.TAPI值持续扩大至350以上，表示股市交投过热，随时会回档，应逢高分批获利了结。9.TAPI随加权股价指数创新高而随之扩大，同时创新高点，是量价的配合。10.在多头市场 的最后一段上升行情中，加权股价指数如创新高，而TAPI水准已远不如前段上升行情，此时呈现价量分离。11.大势 在持续下跌一段时间接近空头市场尾声时，TAPI下降或创新低的机会就愈小。逆势操作 (CDP)逆势操作系统首先必须利用前一日的最高价，最低价与收盘价来计算出需求值即CDP值。计算方法：根据CDP的五个应用数值，可以看出从最高值到最低值的排列为：最高值（AH），近高值（NH），需求值（CDP），近低值（NL）及最低值（AL）。在找出这五个数值之后，相当于按前一天的行情波动来将当天的未来行情做一个高低等级的划分。交易者可利用 这个高低的区分，来判断当天的走势。开盘价格的确定，通常是由市场 买卖双方心理所期望的合理价折衷后形成，因此，也影响到当天的走势。开盘价开在CDP的哪个位置，是很重要的关键。在股价波动不是很大的情况下，即开盘价位在近高价与近低价之间时，通常交易者可以在近低值的价位买进，而在近高值的价位卖出。或在近高值的价位卖出，近低值的价位买进。在期货市场上这种方法 可以两面操作，由于是短线进出，务必当日平仓。如果无法以满意的价格平仓，则应选择收盘的价格平仓。当开盘价开在最高值或最低值附近时，则意味着跳空开高或跳空开低，是一个大行情的发动开始。投资者可以在最高值的价位去追买，在最低值的价位去追卖。通常，一个跳空意味着一个强烈的涨跌，一般一来说应有相当的利润。中关位移：是专门为投资者设计的个股短线指标,本指标主要是判断个股的下跌可能性，如本指标在某一天突然直线向下,但股价跌幅并不大,其下降的低点超过前次低点,则短线此股下降的概率较大或横盘整理,投资者可在后几个交易日逢高卖出,一般后期还会有低点.此指标只针对个股,对大盘只做参考.大 盘 值：此项包括四个数值，是专门测大盘的指标，不用于个股分析。本指标以1为标准值，当此值大于1时，则说明大盘上涨能量已经不足，短线有调整可能；当此值小于1时则说明大盘上涨能量较大，有向上走好的趋势；如当天大盘收阳线而AZ大于1时，则说明大盘上攻力度不足，如次日再涨则以减仓操作为宜，如大盘收阴线而AZ值小于1时则说明盘中有吸纳迹象，如下跌较大则有可能是底部，AZ值以移动平均线表示，投资者可参考使用。随机指数 (KDJ)运用法则：1.K值在80以上，D值在70以上为超买的一般标准；K值在20以下，D值在30以下为超卖的一般标准。2.当股价走势一浪比一浪高，随机指数的曲线一浪比一浪低，或股价走势一底比一底低时，随机指数一底比一底高，这一现象值得注意，被称为背离现象。当随机股价出现背离时，一般为转势 的讯号。中期或短期的走势 的可能已见顶或见底，此时应选择正确的买卖时机。3.当K值大于D值时，尤其是经过一段长期的跌势，K值从下方向上突破D值时是买进这讯号。反之，当D值大于K值，尤其经过一段长期的升势 ，K值从上方向下突破D值时是卖出讯号。4.K和D线的交叉突破在80以上或20以下较为准确，K线和D线与强弱指数的不同之处是，它不仅能反映市场的超买亏卖 程度，还能通过交叉突破发出买卖讯号。但是，如果这类交叉突破在50左右发生，走势又陷入盘局时，买卖讯号可视为无效。5.K线和D线在使用中常配合J线的指标，公式：J=3K-2D其目的是求出K值D值的最大乖离程度，以领先KD值找出头部和底部。J大于100时为超买，小于10时为超卖。使用中可统称KDJ值，有重要的实践意义。6.当K值和D值上升或下跌的速度减弱，倾斜度趋于平缓是短期转势的预警讯号，这种情况在指数及大型热门股中有普遍意义，在冷门或小型股中准确度较低。 7.K线跌至零时通常会反弹至20到25之间，短期内会回落至接近零，市场会开始反弹。如果K线升至100，通常会下跌至7到50，市场会见项回落，能不反弹重上70以上位置则取决于大势 的强弱。8.在期货市场中30分钟，15分钟其至5分钟K线与D线都会被短线投资者当作重要的参照系数，根据以上原则进行短线获利。9.在期货交易中也有为习惯使用慢速K线与D线，把原先的D变成K线，旧的D线则是这个新K线的3天移动平均线，在放慢的过程中人们认为讯号更为可靠和稳当。变动速率 (ROC)1.指标介绍ROC与MTM是同一类指标，只不过前者表示的是比值，后者表示的是差额。2.应用法则(1)当ROC由上而下跌破0时为卖出时机，由下而上冲过0时为买进信号；(2)当ROC股价创新高，而ROC未创新高（顶背离）价格可能已进入高位区间很可能回落；(3)当价格创新低而ROC未创新低,(底背离）下跌动力减弱准备买进；(4)价格与ROC同步，趋势正常还将持续一段时间。人气意愿指标(BRAR)1.AR指示说明是一种反映多空双方相对力量强弱，研究每天买卖气势的强弱变化的技术分析工具。2.使用规则1.AR的值的波动围绕着100展开；当AR在80120之间波动时，表示市场属于盘整行情。2.AR的值高表示行情活跃，过高时表示行情过热，应获利了结。3.AR的值低表示行情低迷，过低时表示行情以达低位，应逢低吸纳。AR 长期高于BR表示熊市；AR 长期低于BR表示牛市。3.BR指标介绍RB 也称买卖意愿指标，用来研究每天买卖意愿的强弱变化。4.使用规则BR介于70150之间，属盘整行情；BR高于400以上为超买警戒；BR低于50以下，为超卖警戒；BR、AR急速上升，表示离高峰已近；BR比AR低时，可逢低买进BR下跌达1/2时可逢低买进BR急速上升，AR俳徊或小回，应逢高出货。BR 较活跃，是主要的观测点；BR 的超卖信号注重形态不要只看位置。PRICE(价格线） 价格线就是收盘价的连线价格线注重的是总体趋势的把握。相对强弱指数 （RSI）相对强弱指数的要点是通过某个时期内股价升跌的统计结果，反推出买卖双方力量的对比，依此对大势及其走势作出研判。相对强弱指数变化规律：1.在股市长期发展过程中，绝大多数时间里相对强弱指数 的变化范围介于30-70之间其中又以40-60之间的机会较多，超过80或者低于20 的机会很小。2.当股市经过一段下跌行情，相对强弱指数也随之从高位持续跌至30以下，如果从低位向上突破60并获确认，则表明多头力量重新占据上风，当其再次回落至40-60之间整理之后，仍继续向上变动。3.当股市经过一段上涨行情，相对强弱指数也随之从低位涨至80以上后，如果从高位向下跌破40，则表明空头力量重新占据上风，一般情况下，当其再度反弱至40-60之间整理之后，仍会继续向下变动。4.在高价区与低价区内当相对强弱指数的变动与股价变化不一致时，说明大抛即将反转。5.相对强弱指数图形中曾经出现过的最低点具有较强的反压作用；相对强弱指数曾经出现公平的最低点具有较强的支撑作用。6.多头市场中如果价格回档，多头的第一道防线是RSI 50，第二道防线是RSI 40，第三道防线是RSI 30.具体有三条细则：(1)若行情回档，RSI值未能突破多头第一道防线50，表明多头力量十分强劲，股价再度向上跳动时会超越原先的高价，RSI也极容易创新高。(2)若行情回档，RSI值突破多头第二道防线40，待股价再度上升时除非股价急速上涨超越先前的最高价，否则RSI不会同时配合股价再创新高，表明多头力量已不如以前强大。(3)若行情回档，RSI值连续突破多头的第一道，第二道防线，回落至多头的第三道防线RSI 30左右才止跌回稳，待股价再度上涨时由于RSI起点太低，即使股价再创新高，RSI值也可能穿越不了常态分布区域的上界线RSI 70，或是勉强穿越，但距先前的RSI最主， 值仍有相当差距，表明多头力量后劲不足，是大势 反转下跌的前兆。7.空头市场中如股价反弹，空头的第一道防线是RSI 50，第二道防线是RSI 60，第三条防线是RSI 70，具体也有三条细则。(1)股价在下跌行情中出现反弹，相对强弱指数未能突破空头第一道防线RSI 50，表明空头力量十分强劲，股价再度下跌突破原先的低价，相对强弱指数极容易创新低。(2)股价在下跌行情中出现反弹，如果相对强弱指数突破空头的第一道防线RSI 50在第二道防线RSI 60处受阻，股价再度下跌时如果股价不是急速滑落跌破先前之最低，那么相对强弱指数则难以配合股价再创新低，表明空头力量已不如先前强劲。(3)股价在下跌行情中出现反弹，如果 相对强弱指数连续突破空头的第一道及第二道线，在空头的第三道防线RSI 70附近才止升，股价再度下跌时由于RSI值的起跌点高，即使股价创新低，甚至再跌一段，相对强弱指数也不会跌破常态分布区域的下界线RSI 30，或者虽然勉强跌破，与先前的RSI最低值仍有一段距离，显示空头力量已较软弱，是大势 反转上升的前兆。8.多头市场里RSI值每次因股价回档而下跌盘整所形成的低点密集区域，也是多头的一道防线。9.空头市场里股价处于反弹盘整阶段RSI值所出现的高点，也是空头的一道 防线。10.大势 转弱后，RSI图形中各反弹顶点一般呈现一顶低于一顶的走势，连接两个相邻顶点并向右下方延伸，便会形成一条上升阻力线，若角度不是太陡，其反压作用将十分有效。多头的反击一般难以突破此阻力线，一旦成功突破并在其上方站稳，则表明大势转强。 11.大势转强后RSI图形中各回档低点一般呈一底高于一底的走势，连接两个相邻的低点并向右上方延伸，便会形成一条下档支撑线，如果角度不是太陡，其支撑作用将十分有效，空头的反击一般难以突破此支撑线。该线一旦被跌破并在其下方站稳，表明大势即将转弱。12.多头市场 上相对强弱指数的最高点一般在75-90之间，股价回苏瓦只要不是突发利空导致股价暴跌，RSI值一般不会跌破30.13.空头市场中相对强弱指数的最低点一般是30甚至20以下，股价反弹只要不是突发性利好导致暴升，相对强弱指数一般不会向上突破70，大多都在55以下。14.RSI图形低点不破原低点为买入讯号，高点无力突破原高点为卖出讯号。15.RSI值一直处于80以上，股价未破10日移动平均线仍可继续持股；反之，股价跌破10日移动平均线应立即抛售手中股票。16.从图形形态看，RSI值的图形比K线图及条形图更为清晰，为头肩顶，头肩底，三角形，双头，双底等，较容易判断买进与卖 出点。如果RSI在80附近呈现头肩顶或M头须卖出股票，如果RSI在20附近呈现头肩底或W底的形态则为买进。 17.头部或底部征兆：当RSI值上升至80以上或20以下，RSI的图形通常较K线图提早出现到顶或到底的征兆。如果RSI值已到20以下，同时成交量连续几天极度萎缩，这便 针有持续上涨的可能，特别是期货市场上涨会涨过头，下跌也会跌过头，我国国债期货95年上半年就出现RSI值在90以上徘徊一两个月的情况，此时，最好辅以移动平均线等其它指标进行研判。18.整理期间，RSI值一底比一底高，是多头气盛，后势看涨，反之RSI值一底比一底低，是多头气弱，后势看跌。19.背离现象：在K线图上头部形成一头比一头高，而在RSI图形上一头比一头代即为背离讯号，在图表上有特殊意义，代表着大势 反转，应予买入。20.结合快速与慢速两条RSI线来确定买卖：把6天和14天RSI结合起来使用，当6日RSI值穿破14日RSI值时为买入时机；当6日RSI值向下跌破14日RSI 值时为卖出。尤其当RSI处于低位30以下发出的买入信号与高位70以上发出的卖出信号极为可靠。RSI值作为对大势或个股的研判都有相当重要的意义，但是它也有一定的局限，如超买与超卖区的确认，93-94年深圳B股市场的RSI值曾在2-3之间长期浮动，可谓低之又低，但我们在一两年内并无看到多大的反弹与上升机会；95年上半年我国国债期货市场各热门品种的RSI值长期处于95以上，我们仍然看到价格不断创新高，做空十分危险。所以，在具体的涨跌行情中RSI值跌至5以下，涨至95以上也不足为奇，不能照搬教条。同时，背离走势难以事前确认，一般只能发生以后回过头来认识，带有某种滞后因素。在支撑线与压力线方面，当RSI值徘徊于40-60之间时，常属牛皮盘整，即使RSI值突破支撑与压力线时价格也可能无明显突破。以RSI值的特性，当它处于40-60之间时，股价涨跌1元它可能上下波动3.5点，但在80以上20以下时，价格涨跌10元或20元RSI值只波动1.2点，会发生失真现象。尽管如此，RSI值的研究在技术分析中仍然占据重要地位，在实际操作中发挥巨大作用。BAR(美国线） 1.美国线为主图指标。2.美国线的直线部分表示了当天最高价与最低价之间的波幅，左侧横线代表开盘价，右侧横线代表收盘价。3.BAR与K线的区别仅在于视觉效果，BAR更注重价格幅度的趋势性，K对于当日走势的表示则更直观，细腻。股市被称之为“国民经济的晴雨表”，它可以使穷人变得富有也会给富翁带来损失。如何练就一招制胜的本领，怎样才能做一个稳操胜券的赢家，历来是进入股市的投资者首先考虑的问题。从19世纪重视投机性的证券市场分析后，进入20世纪，证券分析家逐渐提出了理论上的体系。 首先是柯丁雷（WGCordinly）在证券交易入门（Guide To The Stock Exchang,1907）一书中，提出“股票价格由供需规律来决定”的观点。其后哥罗丁斯基（JGrodinsky）在投资学（Investment.1953）一书中，从另一个角度对证券市场进行了分析。他从研究供需规律来预测股价,并具体指出了两种途径。第一种途径是重视股价与其他经济现象的关系。从这些关系的变化来预测股价的波动，此种方法就是现在通称的“基本分析”（Fundamental Analysis）。 另一种方法不重视股价与其他经济现象的关系，而仅凭股票市场内部的技术性因素的各种现象来预测股价，此即为现在通称“技术分析”(Technical Analysis)。 前者考虑诸如：（）股票利率与股价关系；（）比较股息利息率与债券利息率来判断市场状况；（）股价与利率的关系；（）经济成长、景气与股价波动之关系。后者则考虑诸如：（）证券市场内部投机因素之分析；（）观察过去股价趋势推测未来股价动向，主要采用各种曲线图；（）观察社会大众的投资动向；（）检讨股票交易量值与股价关系等等。 纵览股市，技术指标、K线形态、切线理论、看盘分析法、波浪理论、江恩理论应有尽有。有人喜欢快进快出的“麻雀战术”；有人则小心翼翼地建仓、稳扎稳打地交易；有人则借助电脑设计了诸如脑电波和心电图之类的数学模型；有人则简单到用投掷飞标来决定出入市场的时机和选择股票。可见，证券投资的理论和方法是多种多样的，这些投资理论在学术上有颇多争议，无所谓谁对谁错，但就结果来说赚钱的方法就是正确的而亏本的方法则是错误的。当今股市，技术指标多如牛毛，讲解技术指标的书籍和文章更是犹如满天星星随处可见。以下是笔者搜集的一些相对传统的技术指标，笔者将它以表格形式整理出来，目的只不过是让读者能以最便捷的方式查找到可供参考的指标。股票分析技术指标一览表序号指标名基 本 原 理对指标的研判一 MACD平滑异同移动平均线MACD指数平滑异同移动平均线为两条长、短的平滑平均线1、DIF、MACD在0以上，大势属多头市场。DIF向上突破MACD，可做买；若DIF向下跌破MACD，只可作原单的平仓不可新卖单进场。2、DIF、MACD在0以下，大势属空头市场。DIF向下跌破MACD，可做卖；若DIF向上突破MACD，只可作原单的平仓不可新买单进场。3、牛差离：股价出现二或三个近期低点而MACD并不配合出现新低点，可作买。4、熊差点：股价出现二或三个近期高点而MACD并不配合出现新高点，可作卖。5、高档二次向下交叉大跌，低档二次向上交叉大涨。二 KDJ随机指数其综合动量观念、强弱指标及移动平均线的优点，早年应用在期货投资方面，功能颇为显著，目前为股市中最常被使用的指标之一。1 、K线由右边向下交叉D值做卖，K线由右边向上交叉D值做买。 2 、高档连续二次向下交叉确认跌势，低挡连续二次向上交叉确认涨势。 3 、D值80%超买，J100%超买，J10%超卖。4 、KD值于50%左右徘徊或交叉时，无意义。5 、投机性太强的个股不适用。6 、可观察KD值同股价的背离，以确认高低点。三BIAS 乖离率乖离率表现个股当日收盘价与移动平均线之间的差距正的乖离率愈大，表示短期获利愈大，则获利回吐的可能性愈高；负的乖离率愈大，则空头回补的可能性愈高。按个股收盘价与不同天数的平均价之间的差距，可绘制不同的BIAS线。四W&RN日内最低价与当日收盘价的差，除以N日内最高价与最低价的差，结果放大100倍1、低于20，超买，即将见顶，应及时卖出2、高于80，超卖，即将见底，应伺机买进 3、与RSI、MTM指标配合使用，效果更好。五DMI动向指数指示投资人避免在盘整的市场中交易，一旦市场变得有利润时，DMI立刻引导投资人进场，并且在适当时机退场。1、+DI上交叉-DI时，做买 2、+DI下交叉-DI时，做卖3、ADX于50以上向下转折时，对表市场趋势终了4、当ADX滑落至+DI之下时，不宜进场交易。5、当ADXR介于20-25时，宜采用TBP及CDP中之反应秘诀为交易参考。六BOLL布林线BOLL利用统计学原理标准差求取其信赖区间1. BOLL利用波带 可以显示其安全的高低价位。 2 .当易变性变小，而波带变窄时，激烈的价格波动有可能随即产. 3 .高低点穿越波带边线时，立即回到波带内，会有回档产生。 4.波带开始移动后，以此方式进入另一波带，这对于找出目标值有相当的帮七MIKEMIKE是另外一种形式的路径指标1 。WEAK-S，MEDIUM-S，STRONG-S三条线代表初级、中级、强力支撑。 2WEAK-R，MEDIUM-R，STRONG-R三条线代表初级、中级、强力压力。八VR成交量比率VR实质为成交量的强弱指标，运用在过热之市场及低迷的盘局中，进一步辨认头部及底部的形成，有相当的作用，VR和PSY配合使用。1 .VR下跌致40%以下时，市场极易形成底部。 2.VR值一般分布在150%左右最多，一旦越过250%市场极易产生一段多头行情。 3.VR超过350%以上，应有高档危机意识，随时注意反转之可能，可配合CR及PSY使用。 4. VR运用在寻找底部时比较可靠，确认头部时，宜多配他指标使用九EXPMA因移动平均线被视为落后指标的缺失而发展出来的，为解决一旦价格已脱离均线差值扩大，而平均线未能立即反应，EXPMA可以减少类似缺点。 EXPMA译为指数平均线，修正移动平均线较股价落后的缺点，本指标随股价波动反应快速，用法与移动平均线相同十ARBR人气指标与意愿指标AR是一种“潜在动能”。由于开盘价乃是是股民经一夜冷静思考后，共同默契的一个合理价格，那么，从开盘价向上推升至当日最高价之间，每超越一个价位都会损耗一分能量。BR是一种“情绪指标”就是以“反市场心理”的立场为基础。当AR值升高至一定限度时，代表能量已经消耗殆尽，缺乏推升力道的股价，很快的就会面临反转危机。相反地股价从开盘之后并未向上冲高，自然就减少能量的损耗，相对的也就屯积保存了许多累积能量，这一股无形的潜能，随时都有可能在适当成熟的时机暴发出来。AR人气指标，介于80至100，盘整；过高，回落；过低反弹。 BR意愿指标，介于70至150，盘整；高于300，回档；低于50反弹。十一、OBV能量潮将成交量值予以数量化，制成趋势线，配合股价趋势线，从价格的变动及成交量的增减关系，推测市场气氛。1、当股价上涨而OBV线下降时，表示能量不足，股价可能将回跌。2、当股价下跌而OBV线上升时，表示买气旺盛，股价可能即将止跌回升。3、当股价上涨而OBV线同步缓慢上升时，表示股市继续看好。4、当OBV线暴升，不论股价是否暴涨或回跌，表示能量即将耗尽，股价可能滞涨反转。十二、ADL 腾落指数Line是以股票每天上涨或下跌之家数作为计算与观察的对象，以了解股票市人气的盛衰，探测大势内在的动量是强势还是弱势，用以研判股市未来动向的技术性指标。1、股价指数持续上涨，腾落指数亦上升，股价可能仍将继续上升；2、股价指数持续下跌，腾落指数亦下降，股价可能仍将继续下跌；3、股价指数上涨，而腾落指数下降，股价可能回跌；4、股价指数下跌，而腾落指数上升，股价可能回升；5、股市处于多头市场时，腾落指数呈上升趋势，其间如果突然出现急速下跌现象，接着又立即扭头向上，创下新高点，则表示行情可能再创新高；6、股市处于空头市场时，ADL呈现下降趋势，其间如果突然出现上升现象，接着又回头，下跌突破原先所创低点，则表示另一段新的下跌趋势产生。十三、OBOS超买超卖指标大势分析指标，也是涨跌家数的相关差异性，藉以了解大势买卖气势的强弱