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浙江工商大学硕士学位论文人民币实际汇率对浙江贸易条件影响的实证研究 首先是理论分析，先是对贸易条件相关的概念进行了界定，然后 对各类贸易条件指标与贸易利益的关联性进行了分析，最后研究了汇 率变动对贸易条件影响的作用机理。其次是实证分析，先是对浙江省 的各类贸易条件的现状进行了分析，然后对实际汇率的现状分析，之 后是汇率对浙江各类贸易条件的实证分析。最后根据上述分析，得出 结论并给出了相应的抵御汇率对贸易条件不利影响的对策建议。 本文的研究表明：人民币实际汇率对各类贸易条件的影响都是反 方向的，也就是说人民币升值时，各类贸易条件都得以改善，人民币 贬值时，各类贸易条件都会恶化。并且对比收入贸易条件和价格贸易 条件，人民币实际汇率对收入贸易条件的影响要更大一些，对比总体 贸易条件和工业制成品贸易条件，人民币实际汇率对工业制成品贸易 条件的影响更大一些。 关键词：贸易条件；实际汇率；弹性；实证分析；对策建议 a ne m p i r i c a la n a l y s i s0 nt h e i n f l u e n c eo ft h e e x ch a n g er a t et o t h et e r m so ft r a d eo f z h e j i a n g a b s t r a c t w i t ht h ed e v e l o p m e n to ft h ee c o n o m i cg l o b a l i z a t i o n ，t h er e l a t i o n s a m o n g c o u n t r i e sa r ec l o s ei n c r e a s i n g l y t h ec o u n t r i e sp a r t i c i p a t e di nt h e i n t e r n a t i o n a lt r a d em e r g ea n dp e n e t r a t ei n t oe a c ho t h e ri ne c o n o m i c sa n d t r a d e a l lc o u n t r i e sc o n c e mt h ei n t e r e s t so ft r a d ea st h ep r i n c i p l ei s s u e g e n e r a l l ys p e a k i n g ，t h ec o u n t r i e sp a r t i c i p a t ei nt h ei n t e r n a t i o n a lt r a d ei n o r d e rt oo b t a i nt h ei n t e r e s t sa sm a n ya sp o s s i b l e t h et e r m so ft r a d ei sa n i m p o r t a n t i n d i c a t o rw h i c hi su s e dt om e a s u r et h ei n t e r e s t so b t a i n e d t h r o u g ht h ei n t e r n a t i o n a lt r a d e i tm e a s u r e st h ep o s i t i o na n dr e f l e c t st h e d i s t r i b u t i o no fac o u n t r yi nt h ei n t e r n a t i o n a lt r a d ew e l l a n di ta l s o r e f l e c t st h ei n f l u e n c et h a tt h ec o u n t r yh a st ot h ei n t e r n a t i o n a lt r a d e t h ee x c h a n g er a t ei st h er a t i oo fo n ec o u n t r y sc u r r e n c yt ot h eo t h e r c o u n t r y sc u r r e n c y w h i l et h ec o u n t r yp a r t i c i p a t e di nt h ei n t e m a t i o n a l e c o n o m i ca c t i v i t i e s ，t h ee x c h a n g er a t ei st h em o s ti m p o r t a n ta n d 9 川73舢9mmii，叶iiii哪y 浙江工商大学硕上学位论文人民币实际汇率对浙江贸易条件影响的实证研究 c o m p r e h e n s i v ep r i c ei n d e x i nt h ea c t i v i t i e so fi n t e m a t i o n a lf i n a n c i a la n d t r a d e ，i tp l a y st h ef u n c t i o no fp r i c ee x c h a n g i n g i td e t e r m i n e st h er e l a t i v e p r i c eo fg o o d sa n ds e r v i c e si nt h ei n t e r n a t i o n a lt r a d e g i v e nt h a t ，i tm u s t h a v es o m ei n f l u e n c eo nt h et e r m so ft r a d eo fo u rc o u n t r y s i n c et h er e f o r ma n do p e n i n gu p ，a sab i gd e v e l o p i n gc o u n t r y , o u r c o u n t r y sp o s i t i o ni nt h ei n t e r n a t i o n a lm a r k e te n h a n c ei n c r e a s i n g l y a n d t h ei n t e r n a t i o n a lt r a d eb e c o m e so n eo ft h ei m p o r t a n tf a c t o r sw h i c h i n f l u e n c eo u rn a t i o n a le c o n o m y z h e j i a n gp r o v i n c ei st h em o r ed e v e l o p e d p r o v i n c ew h i c hl i e si nt h ee a s to fc h i n a i th a st h ea d v a n t a g eo fl o w f a c t o rc o s t sa n dt h eb e t t e ri n d u s t r i a lb a s e m a d ei nz h e j i a n g a l s oh a s s o m ei n t e r n a t i o n a lc o m p e t i t i v e n e s s z h e ji a n gb e c a m eo n eo ft h eh o ta r e a s f o rd i v e r t i n gt h el a b o r - i n t e n s i v ei n d u s t r i e sa n dt h el i n k so f p r o c e s s i n ga n d a s s e m b l i n go fh i g h t e c hi n d u s t r i e s z h e j i a n gh a sc l o s er e l a t i o nt ot h e w o r l dm a r k e t s ot h i st h e s i sm a i n l ya n a l y z e st h ei n f l u e n c eo ft h er e a l e x c h a n g er a t et ot h et e r m so ft r a d eo fz h e j i a n gp r o v i n c e a tf i r s t ，i ti st h et h e o r e t i c a la n a l y s i s f i r s t l y , d e f i n et h ec o n c e p t s r e l a t e dt ot h et e r m so ft r a d e s e c o n d l y , a n a l y z et h er e l a t i o n sb e t w e e nt h e t e r m so ft r a d eo fa l lk i n d sa n dt h ei n t e r e s t so ft r a d e a tl a s tia n a l y z et h e m e c h a n i s mo ft h ei n f l u e n c eo ft h ee x c h a n g er a t et ot h et e r m so ft r a d e t h e ni ti st h ee m p i r i c a la n a l y s i s f i r s t l y , a n a l y z et h es t a t u so fb o t hk i n d s o ft h et e r m so ft r a d eo f z h e j i a n gp r o v i n c e s e c o n d l y , a n a l y z et h es t a t u so f t h er e a le x c h a n g er a t e a tl a s t ，im a d et h ee m p i r i c a la n a l y s i so ft h e 浙江工商大学硕士学位论文人民币实际汇率对浙江贸易条件影响的实证研究 i n f l u e n c eo ft h ee x c h a n g er a t et ot h et e r m so ft r a d eo fz h e ji a n gp r o v i n c e f i n a l l y , a c c o r d i n gt oa l lt h ea n a l y s e s ，im a d es o m es u g g e s t sf o ra g a i n s t t h ea d v e r s ee f f e c to ft h ee x c h a n g er a t et ot h et e r m so ft r a d e if i n dt h a tt h ei n f l u e n c e so ft h er e a le x c h a n g er a t et ot h et e r m so f t r a d eo fa l lk i n d sa r ea l ln e g a t i v e t h a ti st os a y , w h e nr m b a p p r e c i a t e ， a l lk i n d so ft h et e r m so ft r a d ei m p r o v e ，w h e nr m b d e p r e c i a t et h e na l l k i n d so ft h et e r m so ft r a d ed e t e r i o r a t e c o m p a r et h ei n c o m et e r m so ft r a d e a n dt h en e tt e r m so ft r a d e ，t h ee x c h a n g er a t eh a sab i g g e ri m p a c to nt h e i n c o m et e r m so ft r a d e c o m p a r et h et e r m so ft r a d ea n dt h et e r m so ft r a d e o fi n d u s t r i a lm a n u f a c t u r e s ，t h ee x c h a n g er a t eh a sab i g g e ri m p a c to nt h e l a t t e r k e y w o r d s ：t h et e r m so ft r a d e ；t h er e a le x c h a n g er a t e ；e l a s t i c i t y ； e m p i r i c a la n a l y s i s ；c o u n t e r m e a s u r e sa n d r e c o m m e n d a t i o n s 浙江工商大学硕士学位论文人民币实际汇率对浙江贸易条件影响的实证研究 第一章导论 目录 l 第一节研究背景及问题的提出1 第二节研究的理论和现实意义_ 2 一、理论意义2 二、现实意义3 第三节文献综述4 一、国外相关研究成果4 二、国内相关研究成果6 三、对已有研究的评述8 第四节本文的创新点及主要结构安排9 一、本文的创新点9 二、主要结构安排1 0 第二章人民币实际汇率对贸易条件影响的理论分析 第一节贸易条件的相关指标。1 2 一、价格贸易条件1 2 二、收入贸易条件1 3 三、要素贸易条件1 4 第二节贸易条件与贸易利益的关联性。1 5 一、价格贸易条件与贸易利益1 5 二、收入贸易条件与贸易利益1 6 三、要素贸易条件与贸易利益1 6 第三节汇率变动对贸易条件影响的作用机理。1 7 第三章人民币实际汇率对浙江贸易条件的实证分析 2 1 第一节浙江省贸易条件的计算及分析2 l 一、浙江省价格贸易条件的变动情况及原因分析2 l 二、浙江省收入贸易条件的变动情况及原因分析2 3 第二节人民币实际汇率变动的现状分析。2 4 第三节人民币实际汇率对浙江省贸易条件影响的实证分析2 5 一、样本数据的选取和处理2 5 二、人民币汇率对收入贸易条件的实证分析及结果2 5 三、人民币汇率对价格贸易条件的实证分析及结果3 l 四、人民币汇率对工业制成品收入贸易条件的实证分析及结果3 5 五、人民币汇率对工业制成品价格贸易条件的实证分析及结果3 9 第四章结论与对策建议。 第一节相关结论4 4 浙江工商大学硕士学位论文 人民币实际汇率对浙江贸易条件影响的实证研究 第二节对策建议4 5 参考文献： 附录实证分析的原始数据 4 9 5 2 辞典对“贸易条件”的解释中，十分明确地指出，除了“比较利益”之外，国 际贸易领域中的另一个基本问题就是“贸易条件。因此，贸易条件作为衡量一 个国家一定时期内贸易利益得失的重要指标，一直是经济学界研究的重要问题。 汇率是一国货币单位兑换他国货币单位的比率，是一个国家进行国际经济活 动时最重要的综合性价格指标，在国际金融和国际贸易活动中执行着价格转换的 职能。汇率决定着一国从事国际贸易的货物和服务之间的相对价格，也就是说汇 率把国际价格和国内价格联系起来，汇率的升值或贬值会导致国际价格和国内价 格的相对变化。一般认为，汇率升值会导致本国出口商品的价格上升，同时会导 致本国进v 1 国外商品的价格下降，从而升值改善了该国的贸易条件，对该国的贸 易利益有利。可以看出汇率的变动对贸易条件有着一定的影响。 2 0 0 5 年7 月2 1 日，中国人民银行公布了关于完善人民币汇率形成机制改 革的公告，重新确定了我国“实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调 浙江工商大学硕士学位论文人民币实际汇率对浙江贸易条件影响的实证研究 节、有管理的浮动汇率制度”。同时将人民币兑美元交易价格调整为1 美元兑8 1 1 元人民币。这次人民币汇率制度改革使汇率的形成机制发生了根本性的变化，人 民币汇率不再盯住单一美元，而是取决于货币篮子中的多种外币的市场供给和需 求状况，从而形成了更加富有弹性的人民币汇率机制。 改革开放以来，浙江省的对外贸易大幅度增长，特别是加入w t o 以后，浙 江省的对外贸易更是经历了前所未有的快速增长。浙江省作为中国的对外贸易大 省，2 0 0 7 年累计实现外贸进出口总额1 9 9 1 3 亿美元，占全国进出口总额的1 0 ， 其中，出口1 3 6 9 2 亿美元，占全国出口的1 1 2 ；进口6 2 2 1 亿美元，占全国进 口的6 5 ，外贸顺差居全国第二。与其他省份不同的是，浙江省对外贸易中加 工贸易的成分只占到了很小的比例。一般来说，来料加工贸易只赚取固定的加工 费，汇率的变动对它而言基本上没有什么影响；进料加工贸易则取决于进口的中 间产品和原材料所占的比重，进口的中间产品和原材料所占比重越大，汇率的变 动对它的影响就越小。一般贸易出口商的生产资料主要以国内采购为主，人民币 汇率的变动对其影响最大，所以说人民币汇率的改革对一般贸易的影响一般要大 于对加工贸易的影响。近年来浙江省经济迅速发展，对外贸易额不断增长，在这 样的背景下，浙江省从贸易中所获得的利益如何以及人民币汇率的变动对浙江省 的贸易条件有什么样的影响呢? 第二节研究的理论和现实意义 一、理论意义 首先，贸易条件是贸易利益的重要指示器。对贸易条件指数的评价标准尽管 有争论，但一直在广泛使用，而且是考核一个国家经济变量的重要指标，世界银 行及许多国家的官方统计都正式列有该项指标。许多学者的实证检验也表明，贸 易条件与一个国家贸易利益的变化趋势密切相关。 其次，本文不仅考查了价格贸易条件，还考查了收入贸易条件，对贸易利益 问题考查得比较全面。大多数研究贸易条件的文献都只是考查了价格贸易条件， 而没有涉及到收入贸易条件，这是比较片面的，不能全面地反映贸易利益问题。 价格贸易条件考查的是单位出口商品的进口能力，衡量了一个国家的相对进口能 力，反映的是贸易公平问题；而收入贸易条件则考查的是出口商品的整体进口能 力，衡量了一个国家的绝对进口能力的变化，反映的是贸易效率问题。 2 浙江工商大学硕士学位论文人民币实际汇率对浙江贸易条件影响的实证研究 再次，本文不仅考查了总体贸易条件，还考查了工业制成品贸易条件。很多 文献认为，初级产品的价格上升，工业制成品的价格下降，而我国主要是进口初 级产品，出口工业制成品，所以我国贸易条件恶化的主要原因是初级产品价格的 上涨。鉴于此，本文对浙江省工业制成品贸易条件进行了分析，使文章更全面。 第四，本文主要研究人民币汇率对浙江省贸易条件的影响，目前国内主要研 究汇率对贸易条件影响的文献比较少，研究汇率对某一省份贸易条件影响的文献 更是不多，说服力不强。本文选取我国的贸易大省浙江作为研究对象，比较有代 表性，说服力比较强。因此，本文在某种程度上具有一定的理论研究意义。 第五，本文运用国际经济学和统计学的分析方法，全面描述了浙江省贸易条 件的变动情况，揭示了人民币汇率变动对浙江省贸易条件的影响，并通过收集 2 0 0 2 - 2 0 0 8 年浙江省的月度数据，运用计量经济学的分析方法分析人民币汇率变 动对浙江省贸易条件的影响，为今后浙江省对外贸易的发展提供理论基础。 二、现实意义 贸易利益问题一直是各国关注和重视的问题。按照比较优势原则，各国之间 的自由贸易可以使世界消费可能性曲线位于世界生产可能性曲线之外，从而使世 界财富和各国社会的福利提高。按照该理论，欠发达国家由于劳动力和自然资源 比较丰富，而资本比较缺乏，故而这些国家的贸易战略政策应该是出口初级产品， 进口工业制成品。但是实际上他们按照这种模式参与国际贸易时，贸易条件却在 恶化。自上世纪五十年代普雷维什( r a u lp r e b i s c h ，1 9 5 0 ) 和辛格( h a n ss i n g e r ， 1 9 5 0 ) 提出发展中国家贸易条件恶化的观点之后，大量的学者都开始研究贸易条 件问题。 贸易条件主要反映了一个国家对外贸易的竞争力，很好地度量了一个国家在 国际贸易中所处的地位，直接反映了一个国家在国际贸易利益中的分配情况，反 映了一个国家资源的流入和流出，也比较好地反映着一个国家影响国际贸易的能 力，因此衡量各个国家贸易条件的变动情况可以更全面地认识到本国在国际贸易 中所具备的竞争力和地位。 在经济全球化不断发展的今天，对外贸易作为带动经济发展、促进资源有效 配置、引进先进技术、设备及经营管理方式的重要手段，对促进我国经济高速发 展具有举足轻重的作用。它反映了我国在国际分工中的地位，在世界经济发展交 浙江工商大学硕士学位论文人民币实际汇率对浙江贸易条件影响的实证研究 流与合作中的重要作用以及我国经济发展与世界经济发展的融合程度。而汇率把 国际价格和国内价格联系起来，汇率的升值或贬值会导致国际价格和国内价格的 相对变化。也就是说汇率的变动对一国对外贸易的发展与贸易利益的分配都具有 深刻的影响。 改革开放以来，我国作为一个发展中大国，在国际市场中的地位日益提高， 国际贸易也成为影响我国国民经济发展的一个重要因素。浙江省是我国东部较发 达省份，具有要素成本低的优势，又具有比较好的工业基础，“浙江制造 也具 有一定国际竞争力，目前已经成为国际劳动密集型产业和高新技术产业加工装配 环节转移的热点地区之一，与世界市场联系紧密。因此，对浙江省贸易条件的具 体研究是很有必要的。 第三节文献综述 一、国外相关研究成果 大卫李嘉图在政治经济学及其赋税原理中以劳动价值论为基础，证明 了在贸易发生时，均衡的价格贸易条件将存在于两国的比较成本比率之间1 。一 般认为，李嘉图的比较成本理论本身并不能决定贸易条件，而只能确定贸易条件 的上下限，因此，李嘉图模型存在着严重的局限性。李嘉图的比较成本理论虽然 没有解决贸易条件的确定问题，但是为后人研究贸易条件提供了一条很好的思 路。新古典经济学家约翰穆勒运用“相互需求理论 和“相互需求方程”解决 了贸易条件的确定问题，认为：“当两国相互交换两种商品时，这两种商品的相 对交换价值，将按照两国消费者的爱好和境况而自行调整，两种商品的交换比例 所不能超出的限界，是这两种商品在其中一个国家生产费用的比率和这两种商品 在另一个国家生产费用的比率。”2 马歇尔在穆勒的理论基础上第一次将几何图解 法引入经济学，提出了著名的“提供曲线 ( o f f e rc u r v e ) ，认为“贸易条件一 般取决于这种需求的相对数量和相对强度 ，一般而言，贸易条件将按照“两国 之中随便哪一个国家的需求愈有弹性，如果另一国的需求弹性不变，则它的输出 和输入的数量就越大，但其输出也就比其输入增加的愈多，换句话说，贸易条件 就对它愈不利”，通过“提供曲线”的几何推导，精确地把每个国家的两种商品 1 大卫李嘉图，政治经济学及赋税原理，华夏出版社，2 0 0 5 ，p p 9 1 1 0 4 2 约翰穆勒，政治经济学原理( 下卷) ，商务印书馆，1 9 9 1 ，p 1 3 0 4 浙江工商大学硕士学位论文人民币实际汇率对浙江贸易条件影响的实证研究 的超额供给和超额需求表示成贸易条件的函数，其均衡值通过假设世界超额供给 等于零来确定。 在2 0 世纪5 0 年代初，普雷维什通过对1 8 7 6 1 9 3 9 年间英国对外贸易的进出 口商品价格指数的研究，发现“发展中国家初级产品贸易条件存在长期的恶化趋 势 。与此同时，另一位发展经济学家辛格注意到了发展中国家出口商品结构中 工业制成品所占比重不断上升的现象，他对普雷维什的理论作了拓展，认为发展 中国家用出口劳动密集型产品的方式来代替出口初级产品，并没有转变发展中国 家贸易条件趋于恶化的问题，只是转换了贸易条件恶化的内容。他们认为由于贸 易条件长期对发展中国家不利，国际贸易的利益分配在发达国家和发展中国家是 极不平等的。阿瑟刘易斯( 1 9 5 2 ) 计算出了1 8 7 6 1 9 3 8 年间原材料、食品和制 成品的价格指数，并对世界运输成本的变化作了调整，分别计算出原材料相对于 制成品的贸易条件指数、食品相对于制成品的贸易条件指数和全部初级产品相对 于制成品的贸易条件指数。结果发现，这三种贸易条件在这7 0 多年间总体上来 说均呈下降趋势，其中在1 9 l o 一1 9 2 0 年间有一个巨大的下降，在2 0 世纪2 0 年 代有一个明显的恢复，到了2 0 世纪3 0 年代早期大萧条期间又有一个猛烈的下降。 萨卡和辛格( 1 9 9 1 ) 对发展中国家的制成品贸易条件进行了深入的研究，他 们的研究发现，在1 9 7 0 - - 1 9 8 7 年间，发展中国家的制成品价格贸易条件每年大 约下降1 ，1 8 年间累计下降约2 0 ，而且在1 9 6 0 一1 9 8 0 年间，发展中国家和发 达国家之间制成品的双要素贸易条件也在以更大的程度趋于恶化，不过，由于制 成品出口数量的大量增长，发展中国家制成品的收入贸易条件平均每年上升约 1 0 ，超过了同期发达国家制成品收入贸易条件的增长率。r o w t h o r n ( 1 9 9 7 ) 认为， 无论有色金属被划分成初级产品还是制成品，发展中国家的制成品价格贸易条件 都呈下降趋势。m i n f o r d ，r i e l y 和n o w e l l ( 1 9 9 7 ) 发现，从1 9 6 0 年开始，发展中 国家的制成品价格贸易条件有一个大的，但不规则的下降，制成品价格贸易条件 的下降主要发生在2 0 世纪6 0 年代，在1 9 8 5 1 9 9 0 年间再次下降。 m a i z e l s ，p a l a s k a s 和c r o w e ( 1 9 9 8 ) 发现，从1 9 7 9 1 9 9 4 年间，发展中国家与欧 盟的制成品价格贸易条件平均每年下降2 2 ，不过由于出口量的大量增长，收 入贸易条件平均每年上升5 5 。b e r g e 和c r o w e ( 1 9 9 7 ) ，m a i z e l s ( 2 0 0 0 ) 也发现了 1 转引自姚贤镐、漆长华，国际贸易学说，中国对外经济贸易出版社，1 9 9 0 ，p p l l 6 1 2 l 5 浙江工商人学硕士学位论文人民币实际汇率对浙江贸易条件影响的实证研究 类似的结论。 美国经济学家r a z i n ( 1 9 9 5 ) 、m e n d o z a ( 1 9 9 5 ) 等人通过计量分析和研究发 现，过去3 0 年中，发展中国家价格贸易条件的波动性远远大于发达国家( 如“七 国集团”) ，这使发展中国家的经济福利颇不稳定。m a r i a n n eb a x t e r 和m i c h a e l a k o u p a r i t s a s ( 2 0 0 0 ) 研究认为，发展中国家的价格贸易条件平均每年波动 1 8 8 5 ，而发达国家的价格贸易条件平均每年仅波动8 8 9 ，前者是后者的两倍 多。b l a t t m a n 、h w a n g 、w i l l i a m s o n 等人( 2 0 0 3 ) 以3 5 个国家的数据为基础， 进一步考察了1 8 7 0 - 1 9 3 8 年“外围”和“中心”国家价格贸易条件波动性及其长 期变动趋势与经济增长之间的关系，他们通过回归分析，得出结论认为，价格贸 易条件的波动性及其长期变动趋势都会影响到“外围 国家的经济增长( “中心 国家则几乎不受影响) ，而相比之下，价格贸易条件的波动性影响更大，因而也 更重要。j e f f r e yg w i l l i a m s o n ( 2 0 0 8 ) 通过对大分流期间1 7 8 2 1 9 1 3 年限制工 业化和波动因素的研究，认为贸易条件的波动性不能解释1 9 世纪中心国家和外 围国家之间的大分流。 二、国内相关研究成果 国内对贸易条件的研究主要涉及两个方面，一方面有些学者对贸易条件的变 化趋势进行了分析，相关研究成果有：赵玉敏、郭兴培和王婷( 2 0 0 2 ) 对我国 1 9 9 3 2 0 0 0 年贸易条件变化趋势作了细致的分析，得出的结果是，在此期间中国 整体贸易条件下降1 3 ，其中制成品贸易条件下降是导致中国整体贸易条件下降 的主要原因，同期制成品贸易条件下降了1 4 ，初级产品贸易条件则下降2 。如 果从价格趋势上来看，中国贸易条件的变化主要是由进口价格指数的变动决定 的，特别地，由于中国与发达国家的贸易在中国总体对外贸易中占主导地位，而 中国与发达国家贸易条件的恶化无一不是进口价格大幅上涨所致。曾铮、胡小环 ( 2 0 0 5 ) 针对近年来我国出口品结构高级化和贸易条件持续恶化并存的现象，对 我国现实的贸易模式进行了实证分析，结果表明我国初级产品及制成品出口比重 的增减均与价格贸易条件呈负相关关系。林丽、张素芳( 2 0 0 5 ) 对我国1 9 9 4 2 0 0 2 年的价格贸易条件、收入贸易条件及要素贸易条件的变动趋势做了分析，指出价 格贸易条件恶化的同时收入贸易条件和要素贸易条件均得到了改善。陈飞翔等 ( 2 0 0 5 ) 计算了我国1 9 9 5 - 2 0 0 4 年的收入贸易条件，结果表明近年来我国的收入 6 浙江工商大学硕士学位论文人民币实际汇率对浙江贸易条件影响的实证研究 贸易条件指数呈现出持续改善的趋势。 另一方面有学者对贸易条件的影响因素进行了分析，其中研究汇率对贸易条 件影响的相关文献可以分成两大派系： 一是认为汇率对贸易条件的影响是正向的，相关研究成果有：黄瑞芬、孙兆 明( 2 0 0 5 ) 基于均衡汇率理论，应用协整模型，采用真实变量分析了1 9 8 0 - 2 0 0 3 年的人民币实际汇率及其与均衡汇率的失调情况，进而研究了不同时期人民币实 际汇率与贸易条件的关系。结果表明：贸易条件与中长期以及短期的实际汇率存 在显著的关系，贸易条件的恶化或改善是导致人民币实际汇率升值或贬值的重要 原因之一。并且在不同的发展时期，贸易条件对实际汇率的影响呈现出不同的特 点。刘崇献、张自如( 2 0 0 6 ) 指出人民币升值并不必然改善我国的贸易条件，对 人民币升值对我国贸易条件产生影响的动态过程进行了分析，并且对这个过程用 几何图形进行了说明，指出贸易条件变动是由众多复杂的因素决定的，人民币升 值既可能改善也可能恶化我国的价格贸易条件。最后对人民币汇率变动对我国贸 易条件的影响进行了实证分析，结果表明当人民币对美元汇率升值时，我国价格 贸易条件恶化，收入贸易条件改善。韩青( 2 0 0 7 ) 利用脉冲响应函数和方差分解 的方法，运用1 9 8 0 2 0 0 5 年的数据对我国的价格贸易条件进行了影响因素的实证 分析，发现实际汇率、初级产品进口、工业制成品出口和贸易收支在长期内都不 同程度地恶化着我国的贸易条件，其中以工业制成品出口的恶化效应最大。郭飞、 周宇( 2 0 0 7 ) 利用动态可计算一般均衡( c g e ) 模型，模拟了汇率变动对中国贸 易条件可能产生的影响。认为人民币小幅度的升值( 5 以下) 对贸易条件影响 较小，对中国宏观经济的负面影响不大；大幅度升值( 1 0 以上) 将直接导致贸 易条件的明显恶化，对中国经济整体不利。 二是认为汇率对贸易条件的影响是反向的，相关研究成果有：罗忠洲( 2 0 0 5 ) 通过理论和实证分析发现，当汇率波动时，贸易条件会以汇率波动的一定比例发 生变动。一般来说，本币贬值其直接后果是出口价格下降和进口价格上升，贬值 国的贸易条件恶化。而本币升值，升值国的贸易条件改善。由于汇率波动对进出 口价格的转嫁率不完全，在1 9 9 0 年代以后，日本汇率波动对日本贸易条件的影 响变得不明确。汇率波动的贸易条件效应除了与原来的贸易条件和汇率有关外， 还与进出口供给和需求弹性有关。江夏林( 2 0 0 5 ) 以弹性分析论为基础考察人民 7 浙江工商大学硕士学位论文 人民币实际汇率对浙江贸易条件影响的实证研究 币升值对中国贸易条件的影响，通过对相关变量分析并结合中国实际状况说明人 民币升值会改善中国的贸易条件。王国中( 2 0 0 6 ) 通过对贸易条件影响因素的分 析，研究人民币汇率变动对我国贸易条件的影响，认为人民币升值时贸易条件得 以改善。李洪梅、谢朝阳( 2 0 0 7 ) 采用理论分析与实证分析相结合的方法就人民 币升值的贸易条件效应进行了研究，通过对2 0 0 5 年7 月人民币升值以来贸易条 件的实证计算和分析发现，人民币升值以来我国价格贸易条件明显改善，收入贸 易条件变化不大，贸易条件总体得到改善。刘燕( 2 0 0 8 ) 以弹性分析论为基础考 察人民币升值对中国贸易条件的影响，通过对我国进出口弹性的分析并结合中国 实际状况说明人民币升值会改善中国的贸易条件。张先锋、刘飞( 2 0 0 8 ) 运用 1 9 8 1 - 2 0 0 6 年的数据，对我国工业制成品的价格贸易条件、收入贸易条件和单要 素贸易条件的影响因素进行了实证分析，认为技术进步与我国工业制成品的价格 贸易条件和收入贸易条件呈显著正相关关系，以直接标价法表示的实际汇率变动 与三种贸易条件均呈显著负相关关系。 在众多研究贸易条件的文献中，将研究对象定位于具体省份浙江省，而 非整个国家的很少，相关研究成果有：马淑琴、周乐秀( 2 0 0 8 ) 对浙江省入世前 后贸易条件的变动趋势进行了实证分析，认为浙江省贸易条件的变动受入世的影 响较大。其进出口产品、初级品和工业制成品的价格贸易条件及制成品要素贸易 条件在入世后均相对趋向不利的变动；收入贸易条件则以入世为界趋于改善；经 过调整计算的价格贸易条件也显示出入世后的贸易利益变动不利于浙江省。孙敬 水、姚晶晶( 2 0 0 8 ) 采用多元统计中的主成分分析方法，以浙江省为例，对影响 贸易条件变动的因素进行了实证分析。认为名义汇率对收入贸易条件有显著影 响，经济发展水平、国内市场规模、基础设施建设投入和人民生活水平的提高对 促进收入贸易条件的改善起到了积极作用，而外商投资、研发投入对收入贸易条 件影响较小。 三、对已有研究的评述 尽管关于贸易条件的研究取得了上述诸多方面的进展，但总体而言，关于贸 易条件的研究还不够系统，人们对贸易条件的分析主要局限于价格贸易条件，而 忽视收入贸易条件、要素贸易条件等其他重要的贸易条件。实践证明，这对于分 析一国的宏观贸易利益和经济福利的变化，是十分不足的。从国外对贸易条件的 浙江工商大学硕士学位论文 人民币实际汇率对浙江贸易条件影响的实证研究 研究来看，国外学者在理论上的探索是比较完善和深入的，但实证研究的结果是 比较混乱和相互矛盾的。反观国内的研究定性的研究居多，而实证研究相对缺乏， 实证研究的结果也是矛盾的。 由于国内外的部分研究相互矛盾，没有定论，并且浙江省也有其独特的省情， 比如说浙江省对外贸易中加工贸易的成分只占到了很小的比例，这与全国的国情 是不同的，先前的结论并不一定适合浙江省，也不能很好地反映浙江省贸易条件 的变化。而且现有的文献中大多是对汇率对贸易收支或贸易结构的影响，汇率对 进出口的影响进行实证分析和研究，而对汇率与贸易条件的研究文献很少，具体 到省份的研究就更不多，因此在现有的宏观背景和市场环境下，选用2 0 0 2 2 0 0 8 年的月度数据对人民币汇率对浙江省总体贸易条件以及分类贸易条件的影响进 行一个全面、系统的实证研究是非常必要的。 第四节本文的创新点及主要结构安排 一、本文的创新点 与以往的相关研究相比，本文的创新之处主要表现在以下四个方面： ( 一) 研究的地域范围的创新。有关贸易条件的研究自上世纪五十年代就开 始了，大多是对全国的贸易条件进行分析，较少对具体的省份或地区的贸易条件 进行分析，本文选取我国的贸易大省浙江省作为研究对象，对其贸易条件进行分 析。 ( 二) 研究的时间单位的创新。大多研究贸易条件的文献都是以年为单位进 行分析，由于本文主要是研究人民币汇率对贸易条件的影响，为了准确地刻画人 民币汇率的影响，选取的是2 0 0 2 - 2 0 0 8 年的月度数据进行分析，具有更高的可靠 性。 ( 三) 基础研究方法的创新。由于在1 9 9 2 年之前我国对进出口商品贸易的 统计是按照联合国s i t c 分类标准进行的，而在1 9 9 2 年之后则是按协调编码制度 ( h a r m o n i z e ds y s t e m ) 进行的，所以， 致性，本文依据联合国s i t c 分类标准， 为了保持数据的连续性和统计口径的一 结合h s ，依照最大可能代表性原则，均 衡选取初级产品和工业制成品各大类中有一定代表性的商品，在此基础上，采用 拉氏公式来编制浙江省的价格贸易条件指数、收入贸易条件指数，得出了2 0 0 2 - - 2 0 0 8 年七年来八十四个月份浙江省贸易条件变化的具体情况，该结果具有可 9 浙江工商大学硕上学位论文人民币实际汇率对浙江贸易条件影响的实证研究 靠性和普遍适用性。 ( 四) 研究的对象范围的创新。对贸易条件的研究不再局限在总价格贸易条 件、总收入贸易条件、而是深入到工业制成品价格贸易条件和收入贸易条件，全 面准确地反映了浙江省贸易条件的变化情况。 ( 五) 研究的影响因素的创新。以往对影响价格贸易条件变动的因素往往针 对多个因素，并且多从理论上进行分析，很少对人民币汇率对贸易条件的影响进 行细致的分析，往往只是提及而已，进行实证分析的更少。本文结合理论，主要 分析人民币汇率对贸易条件的影响进行实证分析，为了让模型更具说服力，模型 中还引入了另外的变量。 二、主要结构安排 第一章是导论，是整个研究的基础，首先指出研究的背景，并提出问题，其 次说明研究的理论及其现实意义，再次是对国内外的相关文献进行综述，最后是 本文的创新点以及结构安排。 第二章是整个研究的理论前提，首先对贸易条件的相关指标进行了界定，然 后对各个贸易条件指标与贸易利益得关联性进行了分析，最后阐述了汇率变动对 贸易条件影响的作用机理。 第三章是整个研究的主体，主要是人民币实际汇率对浙江省总体价格贸易条 件、收入贸易条件和工业制成品贸易条件变动的实证研究，构建计量经济模型， 以收入贸易条件为例：1 n i t t = a l n r e + b 1 n g d p + c l n i x + u ( 其中t o t 为贸易条件指数， r e 为实际汇率，g d p 为国民生产总值，由于本文选取的是月度数据，而国内生产 总值g d p 只有季度数据，没有月度数据，所以这里用工业增加值来代替，i x 为 工业制成品出口占整个出口的比重) ，进行单位根检验，j o h a n s e n 协整检验，格 兰杰因果关系检验以及脉冲响应分析。 第四章是结论与对策建议，对本文的主要结论进行总结，提出相应的对策建 议。 本文的框架图如下： l o 浙江工商人学硕十学位论文人民币实际汇率对浙江贸易条件影响的实证研究 浙江工商大学硕士学位论文 人民币实际汇率对浙江贸易条件影响的实证研究 第二章人民币实际汇率对贸易条件影响的理论分析 贸易条件是衡量一个国家或地区参与国际贸易所获得利益大小的一项重要 指标，很好地度量了一个国家或地区在国际贸易中所处的地位，直接反映了一个 国家或地区在国际贸易利益中的分配情况，反映了一个国家或地区资源的流入和 流出，也比较好地反映着一个国家或地区影响国际贸易的能力。但是长期以来， 人们对贸易条件的关注，首先，大多是集中于研究国家的贸易条件，很少会涉及 到地区，本文将研究的对象定位于地区浙江省，改革开放以来，浙江省的对 外贸易大幅度增长，特别是加入w t o 以后，浙江省的对外贸易更是经历了前所 未有的快速增长。浙江省是中国的对外贸易大省，但与其他省份乃至全国不同的 是，浙江省对外贸易中加工贸易的成分只占到了很小的比例。一般来说，人民币 汇率的改革对一般贸易的影响一般要大于对加工贸易的影响，所以研究浙江省的 贸易条件有一定的意义。其次，大多是集中于研究出进口商品比价，即价格贸易 条件( n b 订) ，以及其长期趋势，认为价格贸易条件恶化，就意味着本国贸易利 益的缺失。但贸易条件的概念仅止于此吗? 如果一国出进口商品比价降低，价格 贸易条件虽然恶化，但是