（金融学专业论文）我国小额信贷不同模式的比较与运用研究.pdf

摘要 2 0 世纪6 0 年代以来，一种旨在为中低收入贫困者提供微型金融服务的金融 机构一小额信贷机构在全球范围内不断涌现出来。其中，孟加拉格莱珉银行、印 度尼西亚人民银行、玻利维亚阳光银行等小额信贷的成功案例已经引起了各国政 府、国际组织和捐赠机构的关注。2 0 0 6 年1 0 月1 3 日，瑞典皇家科学院诺贝尔 奖评审委员会将2 0 0 6 年年度诺贝尔和平奖颁发给了孟加拉裔经济学家穆罕默德 尤努斯教授和他创立的孟加拉格莱珉银行，用以表彰他们在运用小额信贷向没 有抵押能力的穷人发放贷款、扶助贫困所作出的努力，标志着小额信贷在全世界 范围内得到了认可。 中国不仅是世界上人口最多的国家，也是贫困人口最多的国家。贫困一直是 国家经济发展中不容忽视的一个重要问题，“开发式扶贫”如何与农村生存保障 有效衔接是业内人士和学术界一直致力于解决的问题。1 9 9 3 年中国社会科学院 农村发展研究所率先在中国设立专业的小额信贷机构，标志着小额信贷在中国的 起步。随后的十几年时间里，小额信贷在国内不断试点并蓬勃发展。其中既有成 功的模式，也有失败的案例，更有在引入国外模式的基础上结合本国国情进行改 革并最终取得成功的模式。本文在介绍国外几种成功的小额信贷模式的基础上， 重点分析国内的四种小额信贷模式，并选取相应的案例进行分析对比，得出不同 模式在中国国情下的优缺点，针对存在的问题提出相应的政策建议。 本文分为五章，具体研究结构如下： 第一章，导论。本章从小额信贷的概念介绍和发展历程入手，阐述了小额 信贷存在的理论假设和相应的理论基础。只有弄清楚小额信贷的理论基础，了解 为什么会产生小额信贷，以及产生后为什么会被世界范围内需要改善贫困者贫困 状况的国家地区和国际组织广泛接受并推广，才能够深入的分析小额信贷。 第二章，我国小额信贷模式。对我国引入的几种小额信贷模式进行介绍， 并且相应的分析每个模式的利弊，找出其成功的经验和发展的不足。 第三章，我国成功的小额信贷模式案例分析。本章运用对比分析法，对国 内几种成功的案例进行剖析对比，借此从不同的案例分析对比中得出今后国内发 展小额信贷模式应该借鉴的经验和避免的问题。 第四章，国外成功的小额信贷模式案例分析及经验借鉴。本章介绍了国外 几种具有代表性的、已经被世人所认可并广泛实践的小额信贷模式，在此基础上， 得出一些可以借鉴的经验启示 第五章，政策建议。针对之前对国内外模式的介绍和案例分析中得出的一 些需要注意的问题，提出相应的政策建议，旨在为今后国内小额信贷模式的发展 提供参考。 【关键词】小额信贷贫困可持续性金融发展 2 a b s t r a c t i n19 6 0 s ，m i c r o - c r e d i ti n s t i t u t i o n so nag l o b a ls c a l ee m e r g e d ，w h i c hp r o v i d e d m i c r of i n a n c i a ls e r v i c e s a m o n gt h e m ，g r a m e e nb a n k ，t h ei n d o n e s i a np e o p l e sb a n k ， b o l i v i as a i lm i c r o - c r e d i tb a n k ss u c c e s ss t o r yh a sa t t r a c t e dn a t i o n a lg o v e m m e n t s ， i n t e r n a t i o n a l o r g a n i z a t i o n sa n dd o n o rb o d i e s o no c t o b e r13 ，2 0 0 6 ，t h er o y a l s w e d i s ha c a d e m yo fs c i e n c e sn o b e lc o m m i t t e ea w a r d e dt h ea n n u a ln o b e lp e a c e p r i z e2 0 0 6t ot h eb a n g l a d e s h b o me c o n o m i s t ，p r o f e s s o rm u h a m m a dy u n u sa n dh i s f o u n d e dg r a m e e nb a n k ，f o rr e c o g n i t i o no ft h e i re f f o r t st oh e l pp o o rp e o p l ew i t h o u t c o l l a t e r a ll o a n sa n da s s i s tt h ep o v e r t y , w h i c hm a r k st h ew o r l d w i d ea u t h o r i z a t i o no t m i c r o c r e d i t c h i n ai sn o to n l yt h ew o r l d sm o s tp o p u l o u sn a t i o n ，b u ta l s ot h ep o o r sm o s t p o p u l o u sc o u n t r y p o v e r t yi sa l w a y st h ec r i t i c a li s s u e sa n di sn o ti g n o r e di nt h et h e c o u n t r y se c o n o m i cd e v e l o p m e n t h o wt oc o n n e c tt h ei d e ao f “d e v e l o p m e n t o r i e n t e d p o v e r t ya l l e v i a t i o n ”w i t l lr u r a ll i f e - s u p p o r ts y s t e mh a sb e e nw o r k i n gt os o l v eb y t h ei n d u s t r ya n da c a d e m i a r u r a ld e v e l o p m e n ti n s t i t u t ec h i n e s ea c a d e m yo f s o c i a ls c i e n c e si n19 9 3 ，t h ef i r s ti nc h i n at oe s t a b l i s hap r o f e s s i o n a lm i c r o c r e d i t i n s t i t u t i o n s ，m a r k i n gt h es t a r to fm i c r o c r e d i ti nc h i n a i nt h ef o l l o w i n g10y e a r st i m e ， m i c r o - c r e d i ti nc h i n ah a sb e e nap i l o ta n df l o u r i s h a m o n gt i m e ，t h e s ea r es u c c e s s f u l m o d e l s ，b u ta l s oc a s e so ff a i l u r e ，m o r es u c c e s s f u lm o d e l sw h i c hc o m b i n ew i t hi t so w n n a t i o n a lc o n d i t i o n so nt h eb a s i so fi n t r o d u c t i o nf o r e i g nm o d e l s t l l i sp a p e rf o c u s e so na n a l y s i so ff o u rk i n d so f d o m e s t i cm i c r o c r e d i tm o d e lb a s e d o nt h ed e s c r i p t i o no fs u c c e s s f u lf o r e i g nm i c r o c r e d i tm o d e l s ，s e l e c t st h ea p p r o p r i a t e c a s e sf o ra n a l y s i sa n dc o m p a r i s o n ，c o n c l u d e ss t r e n g t h sa n dw e a k n e s s e so fd i f f e r e n t p a t t e r n s i nc h i n a sn a t i o n a lc o n d i t i o n sa n dp r o p o s e st h ec o r r e s p o n d i n g p o l i c y r e c o m m e n d a t i o n st os o l v et h ee x i s t e n c et h ei s s u c s sp a p e ri sd i v i d e di n t o f i v ec h a p t e r s ，s p e c i f i cs t u d i e so nt h ef o l l o w i n g s t r u c t u r e ： c h a p t e ri ，i n t r o d u c t i o n m sc h a p t e rf i r s t d e s c r i b e st h e c o n c e p ta n dt h e d e v e l o p m e n th i s t o r yo ft h em i c r o c r e d i t t h e np r e s e n t st h et h e o r e t i c a la s s u m p t i o na n d t h ec o r r e s p o n d i n gt h e o r e t i c a lb a s i s w ec a nf u r t h e ra n a l y z et h em i c r o c r e d i to n l y b a s e do nt h eu n d e r s t a n d m e n to ft h et h e o r e t i c a lb a s i sf o rm i c r o - c r e d i t ，t h er e s o u r c e so f m i c r o - c r e d i ta n dt h er e a s o n so fa c c e p t a n c ea n di m p r o v e m e n tf r o mp o o rc o u n t r i e sa n d o r g a n i z a t i o n s ，w h i c hn e e di m p r o v e t h e i r p o o rs i t u a t i o n c h a p t e ri i ，c h i n a sm i c r o c r e d i tm o d e l t h i sc h a p t e rd e c r i b l e st h ei n t r o d u c t i o no f 3 s e v e r a lc h i n a sm i c r o c r e d i tm o d e la n da n a l y z et h ep r o sa n dc o n so fe a c hm o d e it o i d e n t i f yi t ss u c c e s s f u le x p e r i e n c ea n ds h o r t c o m i n g s c h a p t e ri l l ，c a s es t u d yo fc h i n a ss u c c e s s f u lm i c r o c r e d i tm o d e l s t h i sc h a p t e r c o m p a r a t i v e l ya n a l y z e ss e v e r a ls u c c e s s f u lc a s e sw i t hc o m p a r i s o na n a l y s i sm e t h o d t o c o n c l u d et h ea v o i d e dp r o b l e m sa n dm i r r o r e de x p e r i e n c e si no u rd e v e l o p m e n to f t h e m i c r o c r e d i tm o d e l i nt h ef u t u r e c h a p t e r l v , c a s es t u d i e so ff o r e i g ns u c c e s s f u lm i c r o c r e d i tm o d e la n de x p e r i e n c e s t od r a wo n t h i sc h a p t e rd e s c r i b e ss e v e r a lf o r e i g nr e p r e s e n t a t i v em o d e l w h i c hh 嬲 b e e nr e c o g n i z e db yt h ew o r l da n dt h ew i d e s p r e a dp r a c t i c e 。i td r a w e ss o m em i 玎o r e d e x p e r i e n c e sa n de n l i g h t e n m e n t so nt h i sb a s i so fc a s es t u d i e s c h a p t e rvp o l i c yr e c o m m e n d a t i o n s t h i s c h a p t e rp r o p o s e st h ep o l i c y 他c o m m e n d a t i o n st os o l v ep r o b l e m sd r a w nb yi n t r o d u c t i o no fd o m e s t i ca n df o r e i g i l m o d e l sa n dc a s es t u d i e st op r o v i d et h er e f e r e n c et od e v e l o po u r m i c r o c r e d i tm o d e l k e y w o r d s 】m i c r o f i n a n c e p o v e r t ys u s t a i n a b i l i t yf i n a n c i a ld e v e l o p m e n t 4 独创性声明 本人声明所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究工 作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢 的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写的研究成果，也 不包含为获得江西财经大学或其他教育机构的学位或证书所使用 过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在 论文中作了明确的说明并表示了谢意。 签名一吼珥盟6 关于论文使用授权的说明 本人完全了解江西财经大学有关保留、使用学位论文的规定， 即：学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅； 学校可以公布论文的全部或部分内容，可以采用影印、缩印或其 他复制手段保存论文。 ( 保密的论文在解密后遵守此规定) 签名：二粒导师签名： 塑：亟丝日期型 1 导论 1 导论 1 1 研究背景、概念和选题意义 1 1 1 研究背景 二十世纪6 0 7 0 年代以来，一种旨在为中低收入贫困者提供微型金融服务的 金融机构一小额信贷机构开始出现。同时因为它在一些地区比较成功的解决了正 规金融机构长期以来无法在为贫困者提供行之有效的信贷服务的同时又保证自身 机构持续发展的问题而引起世人的瞩目。其中，盂加拉格莱珉银行、印度尼西亚 人民银行和玻利维亚阳光银行等小额信贷的成功案例已经引起了各国政府、国际 组织和捐赠机构的关注。1 9 9 8 年1 2 月1 5 日，联合国大会宣布将2 0 0 5 年定为国际 小额信贷年，希望利用国际小额信贷年的契机，在全世界尤其是发展中国家进一 步推动小额信贷的实施。2 0 0 6 年1 0 月1 3 日，瑞典皇家科学院诺贝尔奖评审委员 会将2 0 0 6 年年度诺贝尔和平奖颁发给了孟加拉裔经济学家穆罕默德尤努斯教授 和他创立的孟加拉格莱敏银行，用以表彰他们在运用小额信贷向没有抵押能力的 穷人发放贷款、扶助贫困作出的努力。标志着小额信贷在全世界范围内得到了认 可。 作为发展中国家，中低收入贫困者的信贷问题一直困扰着学术界和各实践机 构，并且影响着国家基本经济建设的发展。1 9 9 3 年，中国社会科学院农村发展研 究所率先在中国设立专业的小额信贷机构。随后，小额信贷开始在中国农村进行 试点。试点的项目主要是受孟加拉乡村银行模式的影响，同时利用非政府组织、 社会团体和国外资金来进行小范围试验。由于大多数项目是依靠补贴维持下去 的，因此很难有效迅速的推广，以至于没能在国内达到一定量的积累、一定程 度的覆盖率以及小额信贷机构的可持续发展。2 0 0 1 年，中国农村信用社开始 办理小额信贷业务，小额信贷开始在国内大范围推广并且转向由政府和指定银 行操作的模式，主要使用国内资金。2 0 0 5 年，中国人民银行在陕西、山西、四 川、贵州等5 个省试点推动“商业性小额信贷组织试点 工作，尝试小额信贷组 织在控制风险的基础上，扩大吸收资金来源以增强资金实力，鼓励农村金融机构 采用多种金融工具来增强农民、农村、农业的借贷能力。从1 9 9 3 年开始试办以 来，我国小额信贷经历了从国际捐助、政府补贴支持到商业化运作的过程，为农 村扶贫开发积累了宝贵的经验，对于搞活农村金融经济具有重要的意义。 辔中改院，( 2 0 0 7 ，中国改革评估报告，2 0 0 7 0 3 我国小额信贷不同模式的比较与运用研究 1 1 2 小额信贷的概念 目前，因为经济程度、贫困程度和收入水平等因素的差异，国内外对小额信 贷概念的界定没有一个统一的标准。主流观点认为小额信贷是以城乡中低收入阶 层为服务对象，提供小额度的持续的信贷服务活动。如世界扶贫协商小组( c g a p ) 对小额信贷的定义是：“小额信贷是为穷人提供贷款、储蓄以及其他基本金融服务 的。这些生活在贫困中的穷人和其他人一样需要多样化的金融工具来经营他们的 生意、积累财产、稳定消费以及规避风险。穷人需要的金融服务包括：资本金贷 款、消费信贷、储蓄、养老金、保险和结算服务。 这一定义很好的区分了小额 贷款( m i c r o c r e d i t ) 和小额信贷( m i c r o f i n a n c e ) 。虽然世界小额信贷峰会普遍使 用m i c r o c r e d i t 代表小额信贷，但是业内学者普遍认同m i c r o c r e d i t 是专指g b 模 式这类的小额信贷，是m i c r o f i n a n c e 的一个重要组成部分。相较于m i c r o c r e d i t ， m i c r o f i n a n c e 的服务对象更为广泛，是涵盖了存款、贷款、汇兑、保险、住房金 融、小额租赁的综合金融服务。这个概念在国际上比较有说服力。 国内学者对小额信贷的各种定义中，比较权威且流行的观点来自杜晓山、孙 若梅在中国小额信贷的实践和政策思考一文中提出的：“小额信贷 ( m i c r o f i n a n c e ) 是指专向低收入阶层提供小额度的持续的信贷服务活动。这一概 念，是伴随着在亚洲、非洲和拉丁美洲的发展中国家，以贫困群体和低收入阶层为 服务对象的几种微型金融方法逐步取得成效和不断扩展而提出的，包括个人信贷、 小组信贷、微型企业信贷和村银行信贷等多种不同模式。另外，我国学者姚先斌、 程恩江( 1 9 9 8 ) 认为小额信贷系指贷款和存款两方面的小规模的金融服务，其服务 对象是城乡低收入阶层 。张迎春( 2 0 0 3 ) 在对农信社小额信贷与扶贫式小额信贷 从性质、资金来源、资金运用和运作机构四个方面进行分析后得出：扶贫式小额 信贷是以小额信贷为工具帮助贫困户的一种有效扶贫方式o 但是，作为一项金融 活动，农村信用社小额信用贷款是其实行贷款营销的现实选择。亚洲开发银行驻 中国首席经济学家汤敏博士( 2 0 0 3 ) 提出，农村信用社发展小额信贷的根本保证 是让小额信贷金融机构盈利，继而这些金融机构愿意扩大并能持续提供小额信贷 服务，但同时要防止政府部门对小额信贷的过渡干预 。吴国宝、李兴平( 2 0 0 5 ) 从另一个角度提出了一个“经济穷人”的概念，主张不按收入水平划分穷人和富 人，经济穷人是相对福利穷人而言的，把对这部分人提供的一些特殊的金融产品 。h t t p ：w w w c g a p o r g p s i t e c 。丰| 哓山，孙若梅中国小额信贷的实践和政策思考财贸经济2 0 0 0 年0 7 期 。姚九斌，程思江小额信贷的概念、原则及在中国的实践中国农村经济 1 9 9 8 年0 4 期 4 g ：迎备试析农村信用社农户小额信贷农村经济2 0 0 3 年0 3 期 4 汤敏从“孙大午事件”看中小企业融资改革财经2 0 0 3 年1 1 月 2 1 导论 和服务设计称为小额信贷。 因此，一个完整的小额信贷理论应该包含以下两个方面的特征：第一，小额 信贷的服务对象应该是大量低收入( 包括贫困者) 人口；第二，作为金融服务体 系的小额信贷机构必须能够保证自身的生存和发展，即可持续的含义。这两个方 面既相互联系又相互影响，是构成完善或规范的小额信贷定义缺一不可的要素。 1 1 3 选题意义 我国是个有着十几亿人口的发展中国家，是世界上人口最多的国家，同时也 是贫困人口最多的国家。据国家统计局的数据显示中国“绝对贫穷”人i z l 即年人 均收入不足7 8 6 元的有1 4 7 9 万，“相对贫困”不超过1 0 6 7 元的有4 3 0 0 万。如果 按联合国人均不足l 美元( 年收入3 6 5 美元、约合2 2 0 0 - - - 2 4 0 0 元年) 为贫困， 那么中国贫困人口则可能突破1 5 亿。世界银行年度发展报告的统计公告也 显示：在1 5 0 多个国家中，年人均国民总收入不足1 5 0 美元的国家只有首位的布 隆迪( 1 0 0 美元) 、刚果金( 1 2 0 美元) 等，即使是排在第3 位的埃塞俄比亚、马 拉维都超过了1 6 0 美元，中国的贫困标准显然非常之低。2 0 0 8 年底，中国政府宣 布将取消现行“绝对贫困 人口与“相对贫困 人口的区分，但即使是年收入1 0 6 7 元( 约为1 5 0 美元) 的标准，与联合国每天l 美元的标准依然差距巨大。2 0 0 9 年 国务院扶贫办举办的新闻通气会宣布今年我国将实行人均纯收入l1 9 6 元的新扶贫 标准，这一最新标准是在1 0 6 7 元扶贫标准的基础上根据2 0 0 8 年度物价指数做出 的最新调整。但世界银行的报告认为，这一新划定的贫困线依然偏低，并建议中 国政府新增1 5 4 6 亿元投资，重建扶贫政策体系回。另据国际金融公司( i f c ) 统计 数据表明：中国几乎是唯一缺乏正规小额信贷机构的发展中国家，且扶贫贷款的 坏账率高达7 5 。与小额贷款机构在国际上的蓬勃发展、业已融入主流金融体系 的趋势相比，中国的小额信贷显然是十分落后的。因此，贫困仍然是中国不容忽 视的一个社会问题，“开发式扶贫”如何与农村生存保障有效衔接的任务十分艰 巨。此外，随着国内市场经济的发展和农村金融改革的不断深入，农村合作金融 机构承担起服务“三农 的重任。通过发展小额信贷业务，逐步开创了社、农、 微企、政多赢的局面。对于并存的二元经济制度农村小额信贷制度与商业银行 信贷制度，各自在国民经济中发挥着不可替代的作用。 本文在对国际小额信贷模式及其成功案例介绍的基础上，重点分析国内的几 种小额信贷模式，并选取相应的案例进行分析比较，在理论和实践层次上具有如 。吴固宝，李兴平小额信贷对中国扶贫与发展的贡献金融与经济2 0 0 3 年1 l 期 。数捌来源于h t t p ：w w w s t a t s g o v c n 4 财绛时报2 0 0 7 年2 月1 0 日 数据来源于h t t p ：w w w 3 6 0 d o c c o r n c o n t e n t 0 9 0 1 0 8 0 3 8 0 7 3 6 _ 2 2 8 6 6 3 1 h t m l 3 我国小额信贷不同模式的比较与运用研究 下意义： ( 1 ) 理论层次 归纳了小额信贷在国际上的发展规律和主体模式：在对国内的模式进 行对比分析的基础上，分析小额信贷不同模式所面临的问题和挑战。 ( 2 ) 实践层次 分析小额信贷在我国不同地区不同模式下的外部环境，提出外部环境 优化的一些建议；对于小额信贷扶贫的实践模式、性质和作用的研究，将 为探索适合于既有创业能力和创业愿望、又有发展生产的资源，只是缺乏 资金的贫困人群的扶贫方式具有一定的借鉴意义。 1 2 小额信贷的理论基础 1 2 1 小额信贷存在的理论假设 小额信贷的理论假设之一是作为社会中弱势群体的贫困人口或低收入人口的 信贷需求往往会受到市场的抑制。一般说来，大多数人都有着资金借贷的需求， 但由于自身或其他情况无法通过正规金融机构获得资金。小额信贷的产生为他们 提供了借贷资金的便利途径j 第二点假设：正规机构不愿意借贷资金给小额资金 借贷者，是因为他们在资金借贷方面有着数额较小、风险较大的特征，增加了资 金借贷所需要的交易成本和管理成本。对于小额信贷者来说，必须要形成一定的 组织，实现经济的规模交易，降低信贷机构的交易费用和管理费用，同时要增强 自身承担风险的能力。第三点假设是小额信贷的需求者只有通过自我就业、实现 经济上可持续性，才能够彻底摆脱贫困的状况。“授之以鱼，不如授之以渔”，如 果不能实现经济的可持续性，只会增加借贷者对资金借贷的依赖。 1 2 2 小额信贷的基础理论之一：穷人应该享受基本人权即信贷权 贫困作为全球广泛关注的重大问题之一，已经成为了制约经济发展和社会发 展的重大影响因素，严重困扰着人类的生活。要想了解穷人的经济发展问题，必 须先找出其制约因素。 对于穷人来说，生存行为的重要性远远大于其他一切行为，往往追求的是生 存资料生产的最大化。如果不能维持基本的温饱，是不会去考虑其他经济行为的， 更不用说以利润最大化为其生产目标。印度经济学家阿玛蒂亚说过，一个社会团 体中，只有人人都享有平等的权利，才能在不论是贫穷还是富裕的状态下成为社 会的一份子。因此，对于穷人来说，享有和其他人一样的资金借贷权利，并且提 供相应的技术扶持，是穷人彻底摆脱贫困状况的基本要求。 4 1 导论 小额信贷正是基于此理论基础的情况下产生的。通过信贷制度的改革，让处 于借贷市场边缘地位的贫困者，可以在没有财产担保的情况下，获得资金的借贷 权利，并努力提供生产技术的指导和服务来帮助贫困者逐步摆脱贫困状况。 1 2 3 小额信贷的基础理论之二：市场失灵导致穷人信贷的缺失 在经济社会的发展过程中，金融正规机构如商业银行对资金借贷者一般都从 两个方面来考察和保证：一是是否掌握有资金借贷者完备的基本信息和信用状况， 并且可以随时跟踪考察借贷资金的使用情况；二是如果在无法掌握第一种完备信 息的情况下，为了降低风险，借贷者如果可以提供相应金融信用的担保人或者是 可供抵押和担保的财产，商业银行业也可以给借贷者提供资金借贷。 对于贫困地区的借贷者来说，由于居住分散等原因导致商业银行等正规金融 机构无法掌握有贫困者完备的个人信息和信用状况，更由于操作和交易成本的问 题而无法以跟踪贷款资金的使用状况来降低借贷资金的风险。并且贫困者由于贫 困也无法提供相应的金融信用担保人或者是可用于抵押和担保的财产。高昂的交 易费用和巨大的违约风险使得商业银行拒绝对贫困地区借贷者提供借贷资金，使 得贫困者愈发的边缘化，几乎不能够从正规机构取得借贷资金。 市场失灵导致贫困者信贷的缺失为小额信贷小组联保模式的产生提供了理论 基础。采用小组联保的模式可以有效地降低个人违约风险，将个人的违约风险和 小组结合，互相联保，让小组成员之间互相监督，减少管理成本。此外，如果借 贷者一直能保证提前或及时足额的偿还贷款，不仅可以连续贷款，相应的贷款额 度也可以不断的增加，给与贫困借贷者有效使用借贷资金，并保证及时偿还贷款 的内在压力和外在动力。 1 3国内外研究文献及发展历程回顾 作为一种帮助贫困者解决资金借贷问题的特殊金融工具，小额信贷已经被世 界各国所关注，不仅是发展中国家，甚至是发达国家，都把小额信贷当做解决中 低收入阶层和贫困者资金借贷问题的有效手段。刘大耕( 1 9 9 9 ) 认为小额信贷在二十 世纪八十年代中后期的广泛流行与发展正是金融自由化理论，特别是金融深化理 论和金融创新理论的具体成果。表面上看小额信贷是一种扶贫方式和组织模式的 创新，但实质上属于一种金融创新，虽然还没有形成完整的理论体系，但是已经 深入到金融研究之中。同时已经在全世界范围内迅速传播，其金融服务机构已经 遍布非洲、亚洲和东欧的发展中国家，甚至是美国、英国和挪威这样的发达国家。 s 我国小额信贷不同模式的比较与运用研究 1 3 1国外研究动态 国外的小额信贷研究主要是从下面几个方面来进行的： ( 一) 利率问题。 小额信贷的衡量指标有存贷款利差、风险指数、贷款利率和还款率等，其中 贷款利率被学术界认为是最重要的衡量指标。小额信贷由于客户分散和平均贷款 额度较小导致在提供服务和收集信息方面困难重重，进而带来高昂的费用同时利 率也相应较高。但是对于贫困者来说，小额信贷的利率依然比高利贷利率要低很 多。所以，小额信贷的可持续性发展和其较高的利率并不冲突。a g h i o n m o r d u c h ( 2 0 0 0 ) 在t h er u s s i a nm i c r o f i n a n c ep r o j e c t 的研究中讨论了小额信贷的可持 续性和还款利率设计机制问题。他们分析了不同的计息方法、还款期限安排和价 格条款对利率水平的影响，并有针对性的提出了一些可以有效提高贷款还款率的 设计方案。但w o l l e r & w o o d w o r t h ( 2 0 0 1 ) 贝1 认为，大多数情况下金融风险和政治风 险的增大是由于过高的利率导致，并且容易对社会造成很多不良影响。h e l m s & r e i l l e ( 2 0 0 4 ) 在分析了利率管制和小额信贷关系的基础上，更偏重解决小额信贷 利率和金融服务的关系问题，提出了如何促进低利率的小额信贷和高效率的金融 服务的具体政策措施。f e m a n d o ( 2 0 0 6 ) 认为将小额信贷的贷款利率和商业银行的贷 款利率水平进行简单相比是不适合的。他从开展小额信贷较多国家的众多事例分 析中推出小额信贷的高利率是由自身的诸多特点决定的，强行人为的压低利率并 不是解决问题的方法，反而会适得其反。 ( - - ) 小额信贷的作用 1 9 9 8 年1 2 月1 5 日，联合国宣布将2 0 0 5 年定为国际小额信贷年，标志着小 额信贷在全世界范围内得到了认可，肯定了小额信贷在帮助贫困和中低收入人口 增加收入方面发挥的积极作用。g o n z a l e a - - - v e g a ( 1 9 8 4 ) 认为生产者收入的差异是由 于生产机会和初始禀赋的差异引起的，如果利用信贷投资来改变物质和人力资本 等方面来改善生产机会，则可以减少收入差异。r e m e n y i ( 2 0 0 0 ) 通过对印度尼西亚 贫困借贷者的调查后发现得到小额信贷的贫困家庭的收入明显比没有得到小额信 贷的贫困家庭要高，肯定了小额信贷的积极作用。匹斯克( 2 0 0 2 ) 指出在以资产 为基础的借贷关系中贷款额度与担保的价值相关，导致没有资产者得不到信贷， 限制了无资产者的收入增长。而小额信贷的创新就在于以小额度的现金流为基础， 提供了改善收入分配的可能性，使得没有什么实物资产却有良好经营观念的人可 以改变收入和财富的分配。e l i z a b e t hl i t t l e f i e l d ( 2 0 0 3 ) 则从贫困者基本生活保障 考虑，指出小额信贷是贫困借贷者摆脱贫困和饥饿的基本途径，可以借此来捕捉 商机，增加多元化的收入来源。同时可以用小额信贷来支付孩子的学费或者是填 补现金流缺口亦或是支付卫生保健费用，给与贫困者足够稳定的生活保障。 6 1 导论 ( 三) 可持续性问题。 如何保证小额信贷的可持续发展问题一直是学术界关注的一个热点。所谓小 额信贷的可持续发展是指一家小额信贷机构可以通过自身的金融运营服务产生的 收入来补偿它所有的运营成本，包括资本和营业成本、通货膨胀引起的补贴的调 整和足够的坏账损失准备金。目前对各国小额信贷可持续的研究都是以财务的可 持续性为基础，通过对财务状况的分析，判断其是否具有经济的可持续性。 在理论和实践的双重支持下，小额信贷模式在很多国家已经取得了巨大的成 功，如：印度尼西亚人民银行小额信贷部、孟加拉乡村银行和玻利维亚阳光银行 等。小额信贷模式在促进贫困地区经济增长、消灭贫困方面的成就已经引起了国 际各国机构和政府的广泛关注。通过小额信贷，不仅可以给贫困者提供借贷资金， 帮助贫困者建立自己的微型企业，逐步摆脱贫困，同时利用适当的组织和管理形 式，同样可以在交易成本较高、信息不对称等情况下，保持自身的可持续发展。 1 3 2 国内研究动态 国内的小额信贷研究相对于国外来说，不仅起步比较晚，同时参与研究的机 构也比较少。杜晓山、孙若梅和茅于轼等是在小额信贷方面研究比较突出的几位。 杜晓山根据中国扶贫政策变化要求，把中国小额信贷的发展分为四个阶段： 第一个阶段是小额信贷项目和机构实验的初期阶段。在该阶段资金主要依靠国际 捐助和软贷款，没有政府资金的介入，由社会团体和非政府组织利用资金进行小 范围试点；第二个阶段是项目的扩展阶段。这一阶段最明显的特征是政府在资金、 人力和组织方面推动比较积极，并借助小额信贷来辅助“八七扶贫攻坚计划 的 目标，并注意与国际规范的接轨，这一阶段的小额信贷具有明显的扶贫倾向；第 三个阶段是农村正规机构的全面介入和各类项目的试点。作为农村正规金融机构 的农村信用社逐步介入和快速扩展小额信贷实验；最后一个阶段是从2 0 0 5 年至今 一直在大力推广即中央管理部门鼓励民营和海外资本进入，试点商业性小额信贷 的发展，这一阶段的明显特征是政府管理部门开始承认和鼓励民营和外资资金进 入欠发达地区，从2 0 0 6 末中国银行监督委员会出台放宽金融机构准入门槛“新政 开始，小额信贷在中西部6 省的村镇银行、贷款公司和农村资金互助社如火如荼 的展开了。 中国社会科学院农村发展研究所孙若梅在对扶贫社小额信贷项目的农户调查 抽样数据基础上，通过分析信贷分配的不平等程度判断小额信贷具有改善农户信 贷分配不平等的潜力。对于小额信贷在农村市场中的作用归纳为小额信贷是农户 生产性贷款的重要来源，补充和替代了非正规金融同时补充了j 下规金融股，具有 改善信贷分配不平等的潜力。 亚洲开发银行驻华代表处首席经济学家汤敏博士指出国内采用的小额信贷的 7 我国小额信贷不同模式的比较与运用研究 形式主要是“扶贫小额贷款 和“农户小额信贷”两种。对于这两种形式的区别 主要从服务对象、贷款方式、资金来源和培训要求来区分。 因此，国内学者普遍认为，小额信贷的核心问题是解决低收入群体的借贷难 和增收难的问题。但小额信贷的侧重点又并不完全是金融服务，还有其社会效益， 如扶贫、社区发展、能力建设等。小额信贷的这种同时兼有扶贫功能和金融服务 功能特性，使其必然成为金融体系完善和深化的组成部分，是金融体系发展的必 要环节。 1 4 研究方法和文章结构 1 4 1 研究方法 ( 1 ) 定性分析法 定性分析法就是对研究对象进行“质 的方面的分析。具体地说是运用归纳 和演绎、分析与综合以及抽象与概括等方法，对获得的各种材料进行思维加工， 从而能去粗取精、去伪存真、由此及彼、由表及里，达到认识事物本质、揭示内 在规律。本文运用定性分析的方法，对小额信贷国际成功案例的经验借鉴和国内 成功案例的理论分析，为小额信贷制度的研究打下坚实的基础。 ( 2 ) 宏观分析法和微观分析法 宏观分析方法主要从经济总量角度分析整体经济运行的动态复杂性过程，并 从中揭示出宏观经济趋势规律；微观分析方法则主要从总量分解，要素分形和机 制设计等角度，分析整体经济各个部分之间的关系机理，并从中揭示出经济发展 的客观规律。本文从宏观层次阐述国际小额信贷模式及其可以借鉴的经验，国内 小额信贷的发展过程，在微观层次上对小额信贷的具体案例进行分析比对。 ( 3 ) 实证分析法 实证经济学是从某些前提或经验事实出发，利用归纳和演绎方法去寻找经济 变量之间的相互关系，发现经济运行的内在规律性，分析和预测经济行为的后果， 最终形成经济学的某种假说。本文中的小额信贷的发展历程，国际模式的介绍和 经验的借鉴，均是采用实证分析法。 1 4 2 文章结构 8 1 导论 1 5 创新与不足 1 5 1论文的可能创新之处 尽管之前的学者有很多都对小额信贷的模式、绩效进行分析，而且也有对国内 外的不同模式进行比较，但是大部分都是偏重于国外小额信贷模式之间的比较， 对于国内部分，只是较少的带过。本文重点立足于我国国内不同模式之间的比较， 分析不同模式之间的区别及相应的不足与缺陷，并结合相应的案例进行分析，同 时用国外的模式比较以借鉴成功经验。 1 5 2 论文的不足 虽然由于小额信贷在国内外发展有了很长一段时间，并且有不少成功的成功 案例，但是由于资料数据的有限，本文对于小额信贷的研究仍属于定性分析的层 次，缺少定量分析的支撑。研究仍然属于一般性的，未来应该更加深入的进行研 究。 9 我国小额信贷不同模式的比较与运用研究 我国现行的小额信贷模式 1 9 9 3 年，中国社会科学院农村发展研究所在孟加拉乡村银行信托投资公司和 福特基金会的资金和技术支持下，组建了我国第一个由非政府组织操作的专业化 小额信贷机构一易县信贷扶贫合作社，标志着我国小额信贷发展的开端。此后， 我国形成了由正规金融机构操作的小额信贷、政府小额信贷、非政府组织专业性 小额信贷以及民间借贷融资这四种类型的小额信贷项目并存的格局。 第一类，以国际机构资助为资金来源，民间或半官半民组织形式为运作机构 的小额信贷试验项目，即通常说的n g o 组织。 第二类，以国家财政资金和扶贫贴息贷款为资金来源，以政府机构和金融机 构( 农业银行) 为运作机构的政策性小额贷款扶贫项目。 第三类，以农信社存款和央行再贷款为资金来源，在地方政府的配合下开展 的农户小额信用贷款和联保贷款。 第四类，以自有资金和商业性融入为资金来源的商业性小额贷款公司为主体 的小额信贷项目。 2 1乡村银行模式- n g o 组织 中国的乡村银行模式借鉴了孟加拉的小组联保模式，是一种非政府机构从事 小额信贷的商业化模式，具有独立的经营机构和组织系统，取得了很大的成功和 突破，但也有利有弊。 2 1 1优点 ( 1 ) 利率优势。 小额贷款公司的利率政策是对其比较有利的一项政策，可以在不超过央行规 定的同期同档基准利率的四倍内由法定双方自主协商确定。这种利率机制具有很 大的优势：在面临较高风险的农村信用贷款时或者在操作成本很高时，可以用 较高的利率来覆盖风险。减轻国家财政贴息的负担。可以使商业化小额信贷 机构逐步走上自负盈亏、持续发展的道路。笔者认为，解决贫困问题是一个长期 的任务，是中国国情决定的世纪工程，而实行市场利率，进行商业化操作，保证 了小额贷款机构的持续经营，有利于从根本上解决贫困问题。 ( 2 ) 灵活的联保方式。 乡村银行模式名义上不要担保，但实际上小组成员相互之间用人格进行担保， 是一种联保制。由于小组成员之间的这种关系，因而更加具有责任感，千方百计 用好贷款，确保贷款的使用效益。同时，通过小组、中心、合作社的组织结构， 1 0 2 我国现行的小额信贷模式 层层建立了约束机制。 ( 3 ) 民间社会资本的优势。 乡村银行模式的最大优点首先在于其民间性，也就是充分动员民问的非政府 组织的力量。民间的社会资本是民众在长期解决乡村问题的过程中自发产生的用 以摆脱困境的制度安排。我们必须相信民间力量能够充分整合，并动员地区性的 社会资本，将这些社会资本为农村小额贷款服务，这是小额信贷获得健康发展的 基本前提。尊重这些民间的意愿，相信民间部门的积极角色，这正是目前我国公 众、政府与金融部门( 包括商业性的金融机构以及金融监管部门) 需要强化的一种基 本理念。 2 1 2缺点 “只贷不存 的悖论。为了防范金融风险和保护储户利益，我国目前的小额 信贷机构一般实行只贷不存的模式。但“只贷不存 的机制限制了小额贷款公司 的资金来源，只能以股东自有资金或接受捐赠的资金作为小额信贷的资本金，限 制了小额贷款公司小额信贷的规模，使其服务“三农 的功能不能正常地发挥。 2 2 政策性扶贫农卢小额信贷项目 2 2 1优点 一些政府结构、或者政府支持的小额信贷项目一直在中国农村小额贷款模式 中占有重要地位。这种模式充分利用了政府的权威和政府的力量，可以在短期内 解决一些农村中的突出问题， 2 2