（金融学专业论文）外资银行进入对中国商业银行的影响研究.pdf

摘要 2 0 0 1 年中国正式加入w t o 以后，中国的银行业正在逐步实现全面开放，外 资银行进入程度加剧，外资银行对中国商业银行的影响作用日益显著，通过市场 竞争效应、效率促进效应以及金融稳定效应，给国内银行和金融市场带来一定的 收益和成本。国内银行也在积极进行改革，以短期银行成本增加的代价换取长期 银行效率的提高和利润的增加。 首先，本文介绍了外资银行进入中国银行业的现状，分析了外资银行进入对 中国银行业市场结构变化的影响，并对外资银行进入的影响效应进行了一般分 析，得出结论：外资银行进入给中国商业银行带来的市场竞争效应、效率促进效 应以及金融稳定效应，既有可能给国内银行带来收益，也有可能带来成本。从长 期来看，如果国内银行改革得当，监管当局监管得力，外资银行进入给国内银行 带来的收益将大于成本，但从短期来看，外资银行进入会增加国内银行的成本支 出。 然后，本文介绍了了我国商业银行引入境外战略投资者的现状，并从上市和 公司治理两方面分析了境外战略投资者对我国商业银行的影响。 最后，根据以上分析，本文就中国商业银行的发展进入与外资银行全面竞争 时期提出了若干对策和建议。 关键词：外资银行进入市场结构境外战略投资者 a b s t r a c t s i n c ec h i n a se n t r yi n t ow t o ，c h i n ap r o m i s e dt oo p e ni t sb a n k i n gm a r k e t s c o m p l e t e l yi n f i v ey e a r s ，w h i c hm e a n sa b o l i s h i n gt h ef o r e i g nb a n k s e n t r ya n d b u s i n e s sl i m i t a t i o n t h u s ，t h ee n t r ys t e po ff o r e i g nb a n k sm o v e de v e nf a s t e rt h a n b e f o r e , w h i c hw a si n t e n s i f y i n gt h ec o m p e t i t i o n ，f o r c i n gd o m e s t i cb a n k sr a i s et h e i r e f f i c i e n c ya n di n c r e a s ea b i l i t yo fr i s km a n a g e m e n t t r e a t i n gw i t ht h ec o m p e t i t i o n ，t h e d o m e s t i cb a n k sa l ec a r r y i n go nt h er e f o r m a tf i r s t ，t h i sp a p e rg a v ea ni n t r o d u c t i o na b o u tt h en o w a d a y sc o n d i t i o n so ff o r e i g n b a n ke n t r y , a n a l y z e dt h ee f f e c t so ff o r e i 印b a n ke n t r yo nt h ec h a n g eo fc h i n a s b a n k i n gm a r k e ts t r u c t u r ea n dd o m e s t i cb a n k s ，a n dt h ec o l l u s i o n s w e r ed r a w na s f o l l o w s ：f o r e i g nb a n k se n t r yw i l lb r i n gd o m e s t i cb a n k st h em a r k e tc o m p e t i t i o ne f f e c t s ， e f f i c i e n c yp r o m o t i o ne f f e c t s ，f i n a n c i a ls t a b i l i t ye f f e c t s h o w e v e r , n o ta l lo ft h e s e e f f e c t sw o r kp o s i t i v e l yo nt h ed o m e s t i cb a n k s ，b u ta l s ob r i n gc o s t s f u r t h e rm o r e ，i n l o n g t e r m ，d o m e s t i cb a n k sw i l lp r o b a b l yr e c e i v em o r eb e n e f i t st h a nc o s t sf r o m c o m p e t i t i o n ，a s i ns h o r t t e r m ，c o s t sw i l le x p a n dr a p i d l y t h u st h ec o s t - r a i s eo f d o m e s t i cb a n ki ns h o r t - t e r mw a st h en e c e s s a r yi n p u tf o ri n c r e a s i n gp r o f i t si n l o n g - t e r m t h ee m p i r i c a la n a l y s i si nt h ep a p e ra l s os u p p o r t e d t h e s ec o n c l u s i o n s t h e n ，t h i sp a p e ri n t r o d u c e dt h ep r e s e n ts i t u a t i o n so ff o r e i g ns t r a t e g i ci n v e s t o r s o nc h i n a sc o m m e r c i a lb a n k sa n da n a l y z e dt h ee f f e c t sf r o mp u b l i c l i s t i n g a n d c o r p o r a t eg o v e r n a n c e a tl a s t ，a c c o r d i n gt ot h e s ec o n c l u s i o n s ，t h i sp a p e ra l s og a v es u g g e s t i o n sf o rt h e f u r t h e rd e v e l o p m e n to rr e f o r mo fd o m e s t i cb a n k s k e y w o r d s ：f o r e i g nb a n ke n t r y , m a r k e ts t r u c t u r e ，f o r e i g ns t r a t e g i ci n v e s t o r s 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下， 独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容 外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成 果。对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体，均已 在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律责任由本 人承担。 特此声明 学位论文作者签名：m 洳7 年 中月彳日 学位论文版权使用授权书 本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位 论文的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的 印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版， 并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有 权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务；学 校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文；在以不 以赢利为目的的前提下，学校可以适当复制论文的部分或全部内 容用于学术活动。保密的学位论文在解密后遵守此规定。 学位论文作者签名： 导师签名：高范 加。年牛月二6 日 ，7 年牟月2 6 日 1 1 研究背景 第1 章引言 随着中国改革开放的不断发展，中国的银行业也在进行着改革开放的进程。 一般认为，1 9 9 4 年以后我国银行业的发展与改革划分为几个阶段：第一阶段， 1 9 9 4 - 1 9 9 8 年的银行商业化改革；第二阶段，1 9 9 9 2 0 0 2 年的银行市场化改革； 第三阶段，2 0 0 3 年至今的银行股份制改革1 ，也是中国商业银行改革的攻坚阶段。 中国的商业银行经过第一、第二阶段的改革，实现了银行业的商业化和市场化， ： 建立了完整的商业银行体系，但国内银行主要是国有商业银行仍存在着低效率均 衡的困境。理论研究显示中国的金融制度安排存在严重的效率损失问题，金融资 源配置效率低，在现实中即表现为银行的不良资产率高，资本充足率低的现象， 银行的效率较低，而且这种低效率呈现稳定的均衡状态。 中国在2 0 0 1 年加入w t o ，按照w t o 的基本规定，需在2 0 0 6 年对在华注册的 外资银行全面开放人民币业务。中国银行业对外资银行业务范围限制、地域限制、 服务对象限制的取消，以及市场准入条件的放松，导致外资银行进入中国银行业 市场步伐和战略布局在加速。中国商业银行改革的第三阶段也是中国银行业实现 全面开放的缓冲阶段。 外资银行的进入将给国内银行和金融市场造成系列的影响，主要有市场竞 争效应、效率促进效应和金融稳定效应，改变着中国银行业的市场结构，成为国 内银行业的新变量，改变着国内银行业的行业环境，给国内银行带来极大的挑战， 同时也给商业银行改革提供了机遇。因此，外资银行进入既是国内银行业进一步 改革的需要，也是促成国内银行业改革的动因之一。 文献研究显示，外资银行进入对东道国的银行业和金融市场既有积极影响， 也有消极影响，而外资银行进入影响效应的收益和成本孰大孰小取决于东道国的 宏观经济环境、银行业市场结构和发展程度以及监管当局的监管水平等因素。中 国加入w t o 以后，外资银行进入会对中国的商业银行和金融市场造成什么样的影 营凤岐，中围商业银行改革与创新，中国金融 b 版社，2 0 0 6 年版，p 8 6 8 7 。 l 响，涉及到国内银行如何应对外资银行进入带来的挑战和机遇的问题以及商业银 行第三阶段如何改革的问题，已成为中国现阶段银行业讨论的热点问题，具有很 强的现实意义。 本文就外资银行进入对中国商业银行的影响问题进行了一般分析，并提出相 关的政策建议，以期为中国外资银行进入和商业银行改革问题的探讨略尽绵薄之 力。 1 2 研究内容 1 2 1 研究思路 本文首先从外资银行进入的现状分析，中国银行业市场结构分析，外资银行 进入影响效应分析，得出外资银行进入对中国银行业市场结构变化的影响，即外 资银行的市场份额上升而国有银行市场份额下降，市场集中度降低，市场进入退 出壁垒降低；外资银行进入对于国内银行业和金融市场来说是一把“双刃剑 ， 其产生的市场竞争效应、效率促进效应、金融稳定效应给国内银行和金融市场同 时带来收益和成本，从长远来看，在保证国家金融主权地位不受侵犯，保证国民 福利最大化以及宏观调控政策稳定有效的前提下，外资银行进入将增加国内银行 业市场的竞争性，促进国内银行提高效率，增加国内金融体系的稳定性。然后， 本文介绍了了我国商业银行引入境外战略投资者的现状，并从上市和公司治理两 方面分析了境外战略投资者对我国商业银行的影响。最后，本文在前面分析基础 上提出了相关政策建议。 1 2 2 研究方法 本文采用一般分析的方法，研究外资银行进入对中国商业银行的影响。 本文在一般分析中采用逻辑演绎的方法研究外资银行进入的影响效应，在 般分析中也尽量用数据说话，以增强说服力。 第2 章外资银行进入对中国商业银行影响的分析 从理论上看，外资银行进入对银行业的影响是多方面的，既有积极的影响也 有消极的影响；既能影响东道国国内单个银行的绩效，也能影响整个银行业的市 场结构。从实践上看，外资银行进入已经成为当今世界的一个既成事实，对东道 国国内银行业产生着多方面的影响。因此，研究外资银行进入对中国商业银行的 影响既具有理论意义，又具有现实意义。本章将从外资银行进入的现状、中国银 行业市场结构及其演变和外资银行影响效应三个角度对外资银行进入中国银行 业市场进行分析。 2 1 外资银行进入的现状分析 改革开放以来，中国金融业的开放不断深化和发展，外资银行进入中国后得 到稳步发展。从香港南洋商业银行成为中国首家获准设立营业性分支机构的外资 银行开始，外资银行进入中国从获准设立营业性分支机构，到被允许经营人民币 业务，开放程度不断加深。尤其在2 0 0 1 年中国成为w t o 第1 4 3 个成员国以后， 外资金融机构将被允许向任何客户提供外币业务服务；政府承诺在加入w t o 两 年内，外资金融机构获准向中国企业提供人民币服务；在加入w t o 五年内，外 资金融机构将被允许向所有的中国客户提供各项服务2 。见图2 1 3 。 数据米源：中闰银j 隘会( 2 0 0 7 ) 2 w t op r e s $ r e l e a s e ，“w t os u c c e s s f u l l yc o n c l u d e sn e g o t i a t i o n so nc h i n a se n t r y l7s e p t e m b e r2 0 0 1 h t t p ：w w w w t o o r g e n g l i s h n e w s _ e p r e s 01 _ e p r 2 4 3 一e h t m 3 毛捷，外资银行何时开始变得重要了：政府“告示”效心的实证分析，经济发展论坛t 作论文，2 0 0 8 年 第l 期。 图2 1 ：中国内陆城市开放人民币业务时间表 2 1 1 外资银行的概念 银行业通常包括三个要素：银行机构、银行的服务对象以及银行的产品，而 银行机构又划分为银行总部所在国与分支机构所在国两个要素。因此，银行业通 常根据银行总部所属国、银行分支机构所在国、银行的客户和银行产品来定义。 一般来说，外资银行业是从东道国角度来看的核心跨国银行业4 ，即为东道 国( 银行分支机构所在国) 客户提供金融产品和服务的银行国外机构。外资银行 是一个总称，指所有外国投资的银行金融机构，包括独资银行、合资银行、外国 银行分行和代表处，以及可以从事有关银行业务的财务公司等5 。2 0 0 6 年1 1 月发 布的中华人民共和国管理条例中将外资银行定义为( 1 ) 1 家外国银行单独出资 或者1 家外国银行与其他外国金融机构共同出资设立的外商独资银行；( 2 ) 外国 金融机构与中国的公司、企业共同出资设立的中外合资银行；( 3 ) 外国银行分行； ( 4 ) 外国银行代表处。本文所涉及的外资银行的概念即采用上述定义。 2 1 2 外资银行进入的现状分析 随着我国金融业改革丌放的深入，外资银行在中国获得了很大的发展，而 2 0 0 1 年中国加入w t o 后，承诺开放人民币业务，外资银行纷纷在中国加快机构 设置和战略规划，本文将从外资银行进入中国的组织形式、业务情况两方面，分 析外资银行进入的现状。 一、外资银行进入的组织形式 跨国银行采取何种组织形式进入东道国，会影响到跨国银行机构在东道国的 法律地位、权力和义务等，并最终影响跨国银行的经营业绩和银行利润。理论上， 跨国银行进入东道国一般采用代表处( r e p r e s e n t a t i v eo f f i c e ) 、代理行( a g e n c y ) 、子 银行( s u b s i d i a r i e s ) 、分行( b r a n c h ) 、合资银行( j o i n t v e n t u r e s ) 五种主要的形式，另 4 跨固银行业务是指银行跨越本国鞲界_ i f l 发生的业务，根据跨国银行业务发生的地域不同，还町以进一步 划分为广义的跨国银行业和狄义的跨困银行业。广义跨国银行业指所有跨国银行业务，包括银行母固机构 对外固的业务、国外机构对东道固当地的业务、国外机构对第三国的业务。狄义的跨国银行业只包括银行 国外机构的业务，a o l 司? j b * d t 构对东道国当地的业务j 0 国外机构对第三国的业务。 5 刘逖，中国银行业：外资的冲击，一i 二海远东 i ；版社，2 0 0 0 年。 4 外还有往来业务银行( c o r r e s p o n d e n tb a n k ) 6 、联属行( a m l i a t e ) 7 、网络银行( n e t w o r k b a n k ) 8 等形式。 代表处是跨国银行为其海外客户提供联系服务的网点，是非独立法人，母 国银行拥有全部资产9 。代表处不直接参与东道国的金融市场业务，不吸收存款 或发放贷款，也不能从事支票、汇票承兑以及信用证业务，其主要职能是起联络 作用，便利母国银行为本国出口商托收应收款，安排母国对东道国客户的存款业 务等，同时为母国银行提供东道国的货币、资本市场及有关政治经济情报。其优 点是在一些限制或禁止外资银行在本国开设全面业务分支机构的国家，跨国银行 通常以代表处的形式进入该国市场；其缺点是业务范围有限，且需要一定开支。 代理行是母国银行在海外设立的，能够从事有限银行业务的机构，指跨国银 ： 行与其他国家的有关银行签订协议，规定双方都在所在国家和地区为对方代理业 务。代理行是独立法人，母国银行在代理行没有股权。代理行本质上是外国银行， 其关系实质是不同国家间建立的清算关系，它与代表处的主要区别是代理行能够 从事有限的营业性业务。代理行可以吸收非东道国的存款，持有“信用余度 ， 也可以参与东道国的同业借贷业务及工商贷款业务，但不必持有存款准备金。其 优点在于能完成代表处所具有职能，而且费用较少；其缺点是本质上代理行是外 国银行，在提供所在国家的货币、资本市场及有关政治经济情报不如代表处详尽； 在贷款方面，往往也优先考虑本地客户。 分行是指跨国银行根据东道国法律所设立的境外银行机构，不是独立的法 人，而是母国银行的重要组成部分，母国银行拥有分行的全部资产，在经营过程 中同时受母国和东道国法律监管。一般来说，分行能够从事东道国所允许的所有 传统银行业务，既包括当地业务，也包括国际业务。分行的当地业务包括吸收当 地存款，向当地企业提供贷款；国际业务包括为本国企业在东道国的业务提供服 务，向跨国企业提供贷款和金融服务等。分行的优点在于：作为母行的国外直接 分支机构，依靠母行的资产和信誉，分行能为客户提供快捷、安全的国际业务服 6 往来业务银行足最松散的组织形式，指为跨国银行提供代理服务的外国银行，是独犯法人，双方只有业 务关系，没有隶属和股权关系。 7 联署行是指按照东道困法律嘶设屯的独锣法人银行，母行只拥有较少的股权( 如5 0 以内) 。它j 了银行 的l 父刖就机十，母行直接或间接拥有了银行5 0 以l ：的所有杖，口i 以拎制了银行的业务。 5 网络银行足指客户利用i n t e x n e t ，利用例络银行处理个人交易，可以办理储篙、转账、信用卡、证券交易 以及跟踪收文等业务，4 i f 需要实体的交易场所，对跨圉银行的海外分文机构形成了h 人的冲击。 薛求知、杨飞，跨国银行管理，复且人学i ；版社，2 0 0 2 年，p 9 3 。 务。其缺点是：设立成本大；监管困难；母行发生金融危机时，容易传染到分行， 影响东道国的金融稳定。 子银行是母国银行拥有全部或大部分股权，按照东道国法律注册，受东道国 法律监管的独立法人。子银行可以经营东道国法律所允许的所有银行业务。其优 势在于可以扩大资金来源，降低成本，有利于长期发展，其缺点是母行对于子银 行的控制较分行弱。 合资银行是指母国银行或企业与东道国银行或企业共同投资组建的银行法 人，对于东道国而言，外资银行中的合资银行一般由外资控股。一般来说，在东 道国，合资银行同外资银行一样在经营业务的范围受限制，受外资金融机构条例 的约束。有人认为，合资银行正在成为一个过时的概念，因为合资银行的业务范 围与外资银行所受限制是相同的，不如中资银行，也不如外资银行分行，而且在 银行业兼并、收购日益频繁的今天，合资银行很可能被外资银行收购成为外资银 行的分行、子银行等，也可能被中资银行收购，成为中资银行。 巴曙松认为外资银行进入中国可选择的途径有四种：成立外资独资银行；在 中国开办独立的分支机构；入股中国的国内银行；与中方合资建立新的银行1 0 。 目前来看，外资银行进入中国的主要方式有两种，一是设立分行和代表处：二是 外资银行参股国内的商业银行。在相当长的时问内，外资银行进入中国主要采用 设立分行和代表处的形式，在中国加入w t o 以后，外资银行参股国内银行逐渐 成为外资银行进入中国的首选方式。 截至2 0 0 6 年，外资银行在中国各城市设立分行2 0 9 家，在华代表处2 4 2 家， 共有从业人员1 6 7 2 4 人，总资产达到9 2 7 9 亿元眩人民币，集中在上海、北京、 深圳、广州四大城市，其中外资银行在上海设立分行5 7 家、北京2 7 家、深圳 2 2 家、广州1 9 家，在上海设立代表处9 5 家、北京8 2 家、广州1 7 家、深圳6 家1 3 。2 0 0 7 年的情况见表2 1 。 。o 巴曙松，外资银行入股中国银行业：如何超越“贱丈”的争论j j 分歧，广东金融学院学撤，2 0 0 6 年第3 期。 数据来源：中国会融年黎2 0 0 7 他数据来源：银j 饶会2 0 0 6 年年报 。3 数据来源：中困会融年鉴2 0 0 7 6 表2 1 ：在华外资银行业机构情况( 2 0 0 7 年) 数据米源：银；i f 会2 0 0 7 年年揪 截止2 0 0 6 年底，中资商业银行共引进境外战略投资者2 9 家，投资总额达到 1 9 0 亿美元，其中商业银行1 8 家，占6 2 1 1 4 。所属国家和地区分别为：美国( 6 家) 、德国( 5 家) 、英国( 4 家) 、新加坡( 3 家) 、国际金融机构( 2 家) 、荷兰( 2 家) 、 香港( 2 家) 、澳大利亚( 2 家) 、瑞士( 1 家) 、法国( 1 家) 、加拿大( 1 家) 。截止2 0 0 7 年底，我国共有2 5 家中资商业银行引入3 3 家境外战略投资者，投资总额达到 2 1 2 5 亿美元，占银行业利用外资总额的1 8 b 。 二、在华外资银行的业务构成 改革开放以来，外资银行在华业务主要集中在外汇存款、贷款和国际结算三 项业务上。2 0 0 1 年中国正式加入w t o 以后，外资银行在华业务战略有了新的发 展，主要集中在三个方面：加紧争夺人民币业务、大力发展中间业务和加紧跻身 房地产业务。 第一方面，加紧争夺人民币业务。2 0 0 6 年1 2 月1 1 日按照入世之时的承诺， 中国银行业从这天起向在中国注册的外资法人银行全面开放人民币业务，在中国 注册的外资银行从这天起，可以办理人民币的零售和批发业务。根据中华人民 共和国外资银行管理条例规定，外资银行在华经营范围包括( 1 ) 吸收公众存款； ( 2 ) 发放短期、中期和长期贷款；( 3 ) 办理票据承兑与贴现；( 4 ) 买卖政府债券、金 融债券，买卖股票以外的其他外币有价证券；( 5 ) 提供信用证服务及担保；( 6 ) 办 1 4 e 余为：投资银行3 家，占1 0 4 ；其他会融机构8 家，占2 7 6 。 5 数据来源：银监会2 0 0 7 年年报 7 理国内外结算；( 7 ) 买卖、代理买卖外汇；( 8 ) 代理保险；( 9 ) 从事同业拆借；( 1 0 ) 从事银行卡业务；( 1 1 ) 提供保管箱服务；( 1 2 ) 提供资信调查和咨询服务；( 1 3 ) 经国 务院银行业监督管理机构批准的其他业务。外商独资银行、中外合资银行经中国 人民银行批准，可以经营结汇、售汇业务。 根据上海银监局2 0 0 5 的统计，花旗、汇丰、渣打等9 家外资银行开办人民 币业务以来，人民币贷款增长近1 0 0 倍，外资银行人民币业务利润已接近外汇业 务怕。在利润的驱动下，外资银行将利用本身管理和技术的优势，在人民币业务 领域与国内商行展开激烈的竞争。各个外资银行在人民币业务上确定了不同的发 展战略和业务侧重点。例如，汇丰银行( 中国) ：专注信用卡和投资理财业务，个 人客户日均存款余额不低于5 0 万元人民币；花旗银行( 中国) ：人民币业务不会： 面向小额资金客户；东亚银行( 中国) ：目标客户闩均存款余额不低于1 力美元； 渣打银行( 中国) ：人民币存款不设下限，不收管理费，冀成真正的本土银行。 第二方面，大力发展中间业务。外资银行利用自身在中间业务上的比较优势 外资银行集商行、投行、证券、保险于一身，便于拓展中间业务：外资银行 遍布全球的网络系统为中间业务的开展提供了技术保障；外资银行在中间业务的 经营上经验丰富，服务周全，能满足客户多元化的需求；外资银行拥有优良的创 新机制，不断推出新的金融产品；外资银行拥有一流的金融人才与中国的商 业银行展丌了激烈的竞争。美国、日本、英国的商业银行中间业务收入占全部收 益比重均在4 0 左右，而我国目前商业银行表外业务的规模一般占其资产总额 的1 5 左右 。 外资银行在华大力发展中间业务主要有四种业务：一是信用卡业务，如汇丰 和交行推出的“太平洋双币信用卡”，花旗和浦发合作推出的信用卡；二是大力 发展高端客户的个人理财业务，如汇丰推出的“卓越理财，渣打推出的“新华 富时中国2 5 指数”，花旗推出的“鸿利灵活财富管理系列”，荷兰银行推出的“梵 高贵宾理财中心 等；三是开办网上银行，网上银行可以克服外资银行营业网点 较少，客户不足的劣势，通过网上银行服务争取更多客户，节约成本，到2 0 0 5 年，首批1 3 家在华外资银行获准j 下式经营网上银行业务；四是代理保险业务， 韩继云，外资银行新的发髓战略及启示与借褴，中囝房地产会融，2 0 0 6 年第7 期。 。7 张正华，国有控股 ：市银行中间业务增长较快创新i 多，金融时报，2 0 0 9 年4 月1 6l l 坦! ! q ；i ! ! 垒望曼金：j ! j ：曼q 巴：望至q q 旦z q 垒! 鱼! 圣璺墨! ! i q 殳鱼：曼b ! 堡! 各大外资行分别与国内的保险公司签订协议代理保险产品。 第三方面，加紧跻身房地产业务。在华外资银行在政策允许范围内，纷纷有 选择开展企业信贷和个人按揭贷款业务，各家外资银行为房地产商提供按揭服 务，如2 0 0 4 年上海复地与摩根士丹利合作投资约5 0 0 0 万美元1 8 建设复地雅园”； 2 0 0 4 年德国的国际房地产投资银行( h i ) 为中山万科城市风景花园项目注资3 5 0 0 万美元1 9 。 由此可知，外资银行的业务构成除了传统的外汇存款、贷款和国际结算三项 业务外，更加紧了人民币业务、中间业务和房地产信贷业务的布局和发展。 2 2 中国银行业市场结构分析 1 9 9 4 年以后我国银行业的发展与改革划分为几个阶段2 0 ：第一阶段， 1 9 9 4 - 1 9 9 8 年的银行商业化改革；第二阶段，1 9 9 9 - 2 0 0 2 年的银行市场化改革； 第三阶段，2 0 0 3 年至今的银行股份制改革。我国银行业改革的过程，同时也是 开放的过程，外资银行进入中国银行业在中国银行业改革中发挥着独特的作用， 对我国银行业的市场结构产生着深远的影响，尤其中国加入w t o 以后，2 0 0 2 年 开始，外资银行进入中国市场的步伐明显加快了，以下主要探讨2 0 0 3 2 0 0 6 年中 国银行业市场结构的演变，因为这段时期既是股份制改革时期同时又是中国银行 业全面对外开放的缓冲时期，从而也是研究外资银行进入影响的较好的时期。 外资银行进入、国内银行体系的改革等都会导致中国银行业的市场结构的变 化。( 1 ) 外资银行进入中国银行业市场，在客户、业务和服务上与国内银行展开 竞争，赢得一定的市场份额，从而缩减国内银行的市场份额，导致中国银行业的 市场集中度降低。这是外资银行进入对中国银行业市场结构造成的直接影响。( 2 ) 外资银行进入通过市场竞争效应和效率促进效应，促使国内银行进行改革，提高 效率、降低成本，以期望在竞争中获得较高的市场份额，从而导致银行业市场结 构的变化。( 3 ) 外资银行进入将促使监管当局完善监管体系，合理降低外资银行 以及国内银行业的进入和退出壁垒，形成完善的市场体系。另外，国内银行的改 1 8 外资建仓商业地产渐成 ；! l ! 模，新浪刚新闻中心b ! l 验；出型堕燮i 旦a ：q ! 鱼璺珏 9 万科公布l ：半年业绩，南方撒业嘲b ! 姬；幽型班堕垫奠n 四翊y ：q 翼：四 2 0 曾风岐，中困商业银行改革j 创新，北京中国金融 l 版社，2 0 0 6 年，p 8 6 8 7 。 9 革也会改变银行业的市场结构，比如，商业银行改革有可能导致国内银行的市场 力量对比发生变化，从而改变银行业市场结构。 由上述分析可知，要度量外资银行进入对中国银行业市场结构的直接影响比 较困难，因此笔者从整个中国银行业市场结构变化过程的分析中，探讨外资银行 进入对中国银行业市场份额变化、市场集中度变化和银行业市场的进入和退出壁 垒变化的影响。 2 2 1 产业组织理论中市场结构的分类及特征 产业组织理论中，市场结构分为四种基本类型：完全竞争市场、垄断市场、 寡头垄断市场以及垄断竞争市场。而且，每个市场结构类型都有其显著的特征与 其它类型相区别，见表2 2 。 表2 2 ：四类市场结构特征比较 产品集中度产品差异性进入退m 壁垒 完全竞争市场 低低 小存在 垄断竞争市场较低有差别较低 寡头垄断市场 高 较大较高 垄断市场 1 0 0 晶 完全竞争市场的市场结构的特征是产业集中度低，产品同一性很高，不存在 任何进入与退出壁垒以及不完备信息。 垄断竞争市场的市场结构的特征是产业集中度较低，产品有差别，进入和退 出壁垒较低。 寡头垄断市场的市场结构的特征是产业集中度高，产品基本同质或差别较 大，进入和退出壁垒较高。 垄断市场的市场结构的特征是产业集中度为1 0 0 ，市场上只有一家企业， 新企业很难进入。 2 2 2 中国银行业市场结构及其演变 银行业的市场结构是指银行业市场中银行之i 日j 的数量、份额、规模的关系以 及由此决定的竞争形式射。根据中国银行业的实际情况以及一些市场结构理论的 2 于国红，论中囝银行业的市场结构，经济评论，2 0 0 2 年第2 期。 1 0 经典研究，市场结构一般采取市场份额和市场的进入和退出壁垒。根据前述市场 结构的特征，市场份额可以判断产业集中程度，而进入退出壁垒的高低也是不同 市场结构的明显特征之一。本文采用上述指标来判定中国银行业的市场结构并预 测市场结构的变化趋势。 一、我国银行业的市场份额分析 市场份额是指一个企业在某一市场中所占的比重2 2 。在一个市场中，每个企 业所占的市场份额越小，则该市场的企业数目较多，竞争程度也较高。对于银行 业来说，市场份额是指单个银行的资产、存款、贷款等项目在整个银行业或金融 机构中所占的比重。在银行业市场中，如果每个银行的资产、存款、贷款等项所 占的比重都较小，则银行业的竞争程度就高，反之，如果某个银行或某几个银行 的市场份额远远高于其他银行，则银行业的垄断程度就高。市场份额指标一般用 于衡量寡头垄断或完全垄断，衡量完全竞争与垄断竞争则有失偏颇2 3 。本文采用 各银行的资产份额、存款份额和贷款份额来衡量各个银行的市场份额见表2 3 。 表3 3 ：市场份额指标及其定义 指标定义 ( 1 ) 资产份额 某( 某类) 银行资产国内同期存款银行总资产 ( 2 ) 存款份额某( 某类) 银行资产国内同期存款银行存款 ( 3 ) 贷款份额 某( 某类) 银行资产国内同期存款银行贷款 ( 一) 资产份额分析 表2 4 列出了2 0 0 3 2 0 0 6 年国有独资商业银行2 4 、股份制商业银行2 5 、城市商 业银行和外资银行2 6 的资产份额。图2 2 画出了2 0 0 3 2 0 0 6 年国有四大行、股份 制商业银行、城市商业银行和外资银行的资产份额走势。 根据表2 4 列出的2 0 0 3 2 0 0 6 年的资产份额，可以看出国有四大行的资产份 额都在5 5 以上，占有银行业市场的一半份额，处于垄断地位。根据国有独资商 业银行的趋势图( 表2 2 ) 显示，国有独资银行的资产份额最高为2 0 0 3 年达到 2 2 谢f 、焦瑾璞，中国商业银行改革，经济科学j l 版社，2 0 0 2 年，p 5 6 。 2 3 商玉泽，我国银行业的市场结构和竞争行为，产业经济研究，2 0 0 3 年第1 期。 2 4 因有独资商业银行指中国t 商银行、中圈农业银行、中国银行和中困建设银行四家银行。 2 5 股份制商业银行是指交通银行、中信银行、光人银行、华夏银行、民生铤行、广东发胜银行、深圳发展 银行、招商银行、兴业银行和浦东发展银行十家银行。 2 6 城市商业银行和外资银行采用一类银行的总额，即城市商业银行的资产、贷款、存款总额以及外资银行 的资产、贷款、存款总额。 5 8 0 3 ，以后逐年递减，到2 0 0 6 年达到5 5 1 5 。可见随着2 0 0 3 年我国的商业 银行进入股份制改革阶段，随着中国加入w t o 以后银行业开放程度的提高，其 他商业银行与国有独资商业银行的竞争加剧，国有独资商业银行的市场份额逐渐 缩小。 表2 4 ：2 0 0 3 - 2 0 0 6 年各银行资产份额( 单位：亿元) 2 0 0 3 占比 2 0 0 4 占比 2 0 0 5占比2 0 0 6占比 工商银行5 2 3 9 9 6 31 8 9 5 5 6 7 0 5 2 11 7 9 5 6 3 7 3 7 9 11 7 。0 1 7 5 0 9 1 1 81 7 。0 9 农业银行3 4 9 4 0 1 6 1 2 6 3 4 0 1 3 7 6 91 2 7 0 4 7 7 1 0 1 91 2 7 3 5 3 4 3 9 4 31 2 1 6 中国银行3 1 4 0 2 1 21 1 3 5 3 4 8 9 6 3 91 1 0 4 3 9 4 4 0 3 91 0 5 3 4 4 3 0 9 7 31 0 0 8 建设银行3 5 5 4 2 7 91 2 8 5 3 9 0 4 7 8 51 2 3 6 4 5 8 5 7 4 21 2 2 4 5 4 4 8 5 1 l1 2 4 0 9 6 国有独资 1 6 0 5 1 1 7 0 5 8 0 3 1 7 9 8 1 6 7 05 6 9 1 2 1 0 0 5 0 0 05 6 0 6 2 4 2 3 6 3 5 05 5 1 5 商业银行 交通银行9 5 0 4 4 4 3 4 4 1 1 3 8 6 3 4 3 6 0 1 4 2 3 4 3 93 8 0 1 7 l 9 4 8 33 9 1 中信银行 4 1 9 8 0 31 5 2 5 1 4 8 2 21 6 3 6 1 1 9 3 51 6 3 7 0 6 8 5 91 6 1 光大银行 3 9 4 4 2 31 4 3 4 ，1 6 4 3 6 1 3 2 5 1 1 6 5 51 3 7 5 ，9 3 2 3 41 3 5 华夏银行2 4 6 8 2 9o 8 3 0 4 3 。2 60 9 6 3 5 6 1 2 8o 9 5 4 4 5 0 5 31 0 1 民生银行3 6 1 0 6 4 1 3 1 4 4 5 3 9 91 4 1 5 5 7 1 3 61 4 9 7 0 0 4 4 91 5 9 广发银行3 0 1 7 3 3 1 0 9 3 4 4 5 1 1 1 0 9 3 8 3 6 4 0o 8 7 深发银行 1 9 2 8 5 10 7 0 2 0 4 2 8 60 6 5 2 2 9 2 1 60 6 1 2 6 0 5 7 60 5 9 招商银行5 0 3 8 9 31 8 2 6 0 2 7 6 5 1 9 1 7 3 3 9 8 31 9 6 9 3 4 1 0 2 2 1 3 兴业银行2 5 9 9 9 9o 9 4 3 4 0 5 2 21 0 8 4 7 3 9 8 81 2 6 6 1 7 7 0 41 4 1 浦发银行 3 7 l o 5 71 3 4 4 5 5 5 3 21 4 4 5 7 3 0 6 71 5 3 6 8 9 3 4 4 1 5 7 股份制 2 9 5 9 8 6 0 1 0 7 0 9 i3 6 4 7 6 0 01 1 5 4 4 4 6 5 4 9 01 1 9 2 5 4 4 4 5 9 0 1 2 3 9 商业银行 城市 1 4 6 2 1 7 05 2 9 1 7 0 5 6 3 05 4 0 2 0 3 6 6 9 05 4 4 2 5 9 3 7 9 05 9 0 商业银行 外资银行4 1 5 9 7 01 5 0 9 5 8 2 2 9 01 8 4 7 1 5 4 5 01 9 1 9 2 7 8 7 02 1 1 银行业 金融机构2 7 6 5 8 3 8 01 0 0 0 0 3 1 5 9 8 9 8 01 0 0 0 0 3 7 4 6 9 6 9 01 0 0 0 0 4 3 9 4 9 9 7 01 0 0 0 0 总资产 数据水源：银临会2 0 0 7 年年报 0 5 0 j - 0 f l o 二n 2 3 数据来源：根据银监会2 0 0 7 年年报计算得出 图2 1 ：2 0 0 3 2 0 0 6 年四类商业银行的资产份额走势图 根据表2 4 列出的2 0 0 3 2 0 0 6 年各银行的资产份额，可以看出股份制商业银 行的资产份额都超过1 0 但不足1 5 ，其资产份额与国有独资商业银行相差甚 远。由股份制商业银行的趋势图( 图2 2 ) 看，其资产份额最低为2 0 0 3 年，1 0 7 0 ， 且发展趋势与国有独资商业银行相反，逐年递增，在2 0 0 6 年达到最大为1 2 3 9 。 根据表2 4 列出的2 0 0 3 。2 0 0 6 年各银行资产份额和城市商业银行的趋势图( 图 2 2 ) ，可以看出城市商业银行的资产份额较小，一般不足6 ，但城市商业银行 在不断发展，其资产份额逐年递增。 根据表2 4 列出的2 0 0 3 2 0 0 6 年各银行的资产份额和外资银行的趋势图( 图 2 2 ) ，可以看出外资银行在我国银行业总资产中所占比例较小，这是因为外资银 行要受到东道国的法律的约束和监管，与东道国国内银行相比又不具有本土优 势，经营网点较小，经营业务受限。2 0 0 3 年是中国加入w t o 的第三年，中国银 行业逐渐开放，离开放人民币业务的时间越来越近，各国外资银行纷纷进入中国 抢占市场，为中国银行业全面开放人民币业务进行布局和战略规划，因此，尽管 一 晰2一瞄 行 ! 擞 疑 筑 萋 外资银行的资产份额很小，但却在逐年增长。 总之，从资产份额角度来看，国有独资商业银行占据了一半以上的市场份额， 以后依次是股份制商业银行、城市商业银行和外资银行，但市场份额都较小，因 此中国的银行业市场的垄断程度较高，初步判断处于寡头垄断或垄断竞争的市场 结构，但国有独资商业银行的资产份额在逐年下降，可见，银行业的竞争度也在 逐渐加强。 ( - - ) 存款份额分析 表2 5 列出了国有独资商业银行、股份制银行、城市商业银行和外资银行的 存款总额及份额，图2 3 画出了这四类银行存款份额的变化趋势。 由此可知，国有独资商业银行存款总额逐年增加，其存款市场份额的整体趋 势是下降的，其中在2 0 0 5 年有一个较大幅度的下降，在2 0 0 6 年又有回升。股份 制商业银行的存款份额呈每年稳步上升的趋势，但其存款份额的数值还是远远低 于国有独资银行的存款份额。城市商业银行的存款份额总体来说是上升的，尤其 在2 0 0 5 2 0 0 6 年问上升幅度较大。外资银行的存款份额也呈稳定增长的趋势，人 民币存款业务在不断发展。 2 0 0 5 年城市商业银行的重组的步子加快，从2 0 0 4 年以来，安徽、山西、江 苏、山东等地都在积极推进当地城市商业银行的重组工作，出现了徽商银行、晋 商银行、江苏银行等。在经过改组以后，2 0 0 5 2 0 0 6 年存款份额上升较快。另外， 2 0 0 5 年农村信用社改革和邮政储蓄银行的改革都出现了阶段性成果，抢占了国 有独资商业银行的一部分存款份额，导致国有独资商业银行的存款份额有较大幅 度的下降。2 0 0 6 年末，由于中国对外贸易中资本和经常账户的双顺差等因素导 致的流动性过剩，使得居民储蓄又有所增加，银行机构资金来源充足，国有独资 商业银行的存款份额又有所回升。 表2 5 ：2 0 0 3 2 0 0 6 年各银