（金融学专业论文）巴塞尔协议与我国银行资本充足率管理.pdf

摘要 从1 9 8 8 年的巴塞尔协议规定从事国际业务的银行资本充足率必须达到8 ， 到2 0 0 3 年5 月发布的新巴塞尔协议框架第三次征求意见稿，资本充足率管理 的国际化要求已经走过了十几个年头。巴塞尔协议的制订及其相应监管规则的出 台对于全世界范围内的银行业监管都起到了非常重要的作用，而资本充足率的管 理是银行监管中具有重大影响的因素之一。 然而，由于国有商业银行体系的种种历史性原因，我国的资本充足率管理却 始终没有取得很好的效果，国有商业银行的资本充足率一直处于比较低的水平， 很难达到8 的要求。随着中国加入w t o 后对外开放的步伐的加快，银行业的开 放程度也会进一步的加大，国外银行的竞争对于我国尚未健全的银行体系来说无 疑具有巨大的挑战性。 本文从巴塞尔协议基本内容入手，着重介绍关于资本充足率的规定，然后分 析了我国资本充足率管理中存在的主要问题。在国内外学者关于资本充足率的研 究结果的基础之上，根据我国的现实情况，本文分析了资本充足率对银行盈利及 贷款总额的影响，并根据函数计算结果寻找到一个兼顾银行盈利及贷款总额最大 化、适合我国国情的资本充足率区间范围。在对分析结果进行评价后，提出了提 高我国资本充足率管理水平的一些建议。 全文共分五章。 第一章，阐述了选题意义及研究思路，提出了本文的结构和研究方法，并回 顾了国内外学者对资本充足率的相关研究成果。 第二章，首先介绍了银行资本和资本充足率的相关概念，然后简略介绍了巴 塞尔协议的演变过程及主要内容，并对1 9 8 8 年巴塞尔协议与新协议的主要特点和 不足之处进行了阐述。 第三章，分析了我国银行资本充足率管理的现状与问题。在阐述了我国银行 资本充足率水平普遍偏低的现状后，分析了资本充足率管理中存在的主要问题。 首先，由于财政拨给可能性较小、国有商业银行政企不分，经营效益低下、税负 过重等因素导致国有商业银行的资本金补充渠道不畅通，资本充足率水平与巴塞 尔协议8 的规定还存在一定差距；其次，资本结构过于单一，基本上全部是核心 资本而没有附属资本，这表明国有银行忽视了对资本金的管理，资本金的风险防 范功能也没有得到充分发挥；再次，由于新巴塞尔协议是个国际统一标准，我 国作为一个银行体系尚不成熟的发展中国家，在新协议的适用上还存在一些问题。 最后，由于我国缺乏统一和成熟的信用评级体系，新巴塞尔协议中采用的外部评 级法和内部评级法我国目前都还较难达到要求。 第四章。分析了资本充足率对于银行盈利及贷款总额的影响。首先，根据估 算数据分析了资本充足率对银行盈利的影响，得到两者的经验回归函数关系为三 次多项式函数。发现资本充足率对银行盈利的影响不只是单纯的正相关或负相关， 而是存在一定区间的。其次，在对资本充足率对银行贷款总额的影响进行分析后 也发现，两者的经验回归函数为二次多项式函数，资本充足率对贷款总额的影响 也不只是单纯的正相关或负相关，同样存在一定区间的。在把两个函数的图形结 合到起观察后发现，两个函数的极值之间构成了一个区域，当资本充足率处于 这个区间时，银行的净资产收益率和贷款总额都是里增加趋势的，也就是说，银 行盈利和贷款总额都能达到较高的水平。在计算后还发现，按照我国目前的状况， 要求银行提高资本充足率至8 是要以银行盈利下降为代价的。但这并不与我国以 巴塞尔协议规定的国际标准来要求银行相矛盾，而是更加说明了我们当前进行银 行体制改革的必要性和紧迫性。从根本上启用新的思路和模式，脱胎换骨而建立 具有先进经营和管理方式的新型银行体系，我们才能促使函数极值构成的资本充 足率区域逐渐向右移动，从而使得在资本充足率对银行盈利和贷款总额都具有最 优效应的区间向右移达到甚至超过8 。 第五章，首先介绍了德国银行的概况，在对德国三大银行资本充足率的状况 进行分析后，提出几点我们值得借鉴的先进经验。然后根据我国银行的具体情况 提出了改制上市、提高附属资本来提高资本充足率；合理调整资产的风险结构、 降低风险权数：建立内部评级系统等改进资本充足率管理的对策。 关键词：巴塞尔协议资本充足率 国有银行 a b s t r a c t f r o mt h ec a p i t a la d e q u a c yr a t i o ( c a r ) o fi n t e r n a t i o n a l l ya c t i v eb a n k sc o u l dn o tb e l e s st h a n8 r e q u i r e db yt h eb a s e la c c o r di n19 8 8 t ot h et h i r dc o n s u l t a t i v ep a p e ro f n e wb a s e la c c o r df r a m e w o r kp u b l i s h e di nm a y ，2 0 0 3 ，t h em a n a g e m e n to fc a rh a s p a s s e dt h r o u g hm o r et h a nt e ny e a r s n l ei m p l e m e n to ft h eb a s e la c c o r da n dt h e c o r r e s p o n d i n gr u l e sh a sb e e np l a y i n gav e r yi m p o r t a n tr o l ei ni n t e r n a t i o n a lb a n k i n g s u p e r v i s i o n ，i nw h i c hc a r i sa ne s s e n t i a lf a c t o r h o w e v e r , d u et ov a r i o u sh i s t o r i c a lr e a s o n so fs t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n ks y s t e m ， t h em a n a g e m e n to fc a rh a sn o tb e e ni nag o o dc o n d i t i o n a n dc a ro fs t a t e - o w n e d c o m m e r c i a lb a n k sk e e p sa tal o wl e v e l f a ra w a yf r o mt h er e q u i r e m e n to f8 w i mt h e q u i c k e n i n go fc h i n a so p e n i n ga f t e rt h ee n t r yo fw t o ，t h eo p e n i n go fb a n ki n d u s t r y w i l la l s oe x p a n d t h ec o m p e t i t i o nf r o mf o r e i g nb a n k sw i l lb eag r e a tc h a l l e n g ef o r d o m e s t i cb a n k ss i n c et h eb a n ks y s t e mh a sn o tb e e ns oc o m p l e t ey e t t h i sp a p e rs t a r t sw i t ht h eb a s i cc o n t e n to ft h eb a s e la c c o r d ，i n t r o d u c e st h er u l e s f o c u s i n go nc a r ，a n da n a l y z e st h em a i np r o b l e m se x i s t i n gi nt h em a n a g e m e n to fc a r i nc h i n a b a s e do nt h es t u d yr e s u l t so fd o m e s t i ca n df o r e i g ns c h o l a r s ，t h i sp a p e r a n a l y z e st h ee f f e c t so fc a r o nb a n kp r o f i t sa n dl o a n s ，a n df i n d sar e g i o no fc a rw h i c h m a x i m i z e st h eb a n kp r o f i t sa n dl o a n s ，a n df i t st h ep r a c t i c a ls i t u a t i o no fc h i n aa c c o r d i n g t ot h ec o m p u t i n gr e s u l t so fe q u a t i o n s a f t e ra s s e s s i n gt h ea n a l y s i sr e s u l t s ，t h i sp a p e r b r i n g sf o r w a r ds o m es u g g e s t i o n so nh o w t oi m p r o v et h em a n a g e m e n to f c a ri nc h i n a t h i sp a p e rc o n s i s t so ff i v ec h a p t e r s t h ef i r s tc h a p t e re x p a t i a t e so nt h ei d e ao fs e l e c t i n gt o p i ca n ds t u d ym e t h o d o l o g ya s w e l la st h ew h o l es t r u c t u r e r e l e v a n tr e f e r e n c e so fd o m e t i t i ca n df o r e i g ns c h o l a r sa r e r e v i e w e d n l es e c o n dc h a p t e rf i r s ti n t r o d u c e st h ed e f i n i t i o na n dm e a n i n go fb a n kc a p i t a la n d c a r ，t h e nb r i e f l yi n t r o d u c e st h ec h a n g i n gp r o c e s sa n dm a i nc o n t e n to ft h eb a s e l a c c o r d ，a n dd e s c r i b e st h ep r i n c i p a lc h a r a c t e r sa n dw e a k n e ：i s e so ft h eo l db a s e la c c o r d a s w e l l a s t h e n e w o n e t h et h i r dc h a p t e ra n a l y z e st h es t a t u sq u oa n dp r o b l e m , ii nt h em a n a g e m e n to fc a r i nc h i n a c a rb e i n gq u i t el o wl e v e l ，t h e r ea r es o m ep r o b l e m s e x i s t i n gi nt h e m a n a g e m e n to fc a r f i r s , d u et os m a l lp o s s i b i l i t yo ff i s c a lc o m p l e m e n t ，l o wp r o f i t o f b u s i n e s s ，o v e r b u r d e n e dt a xa n ds oo n ，t h ec a p i t a lr e c m i t l 】a e n tc h a n n e l so f s t a t e - o w n e d c o m m e r c i a lb a n k sa r en o ts m o o t he n o u g h ，w h i c hm a k e sag r e a td i f f e r e n c eb e t w e e nt h e c a rl e v e la n dt h es t i p u l a t i o no f8 i nb a s e la c c o r d s e c o n d l y , t h es t r u c t u r eo fc a p i t a l i st o o s i m p l e a l m o s ta l lo ft h ec a p i t a li sc o r ec a p i t a la n dt h e r ei s n e a r l yn o s u p p l e m e n t a r yc a p i t a l ，w h i c hs h o w st h a ts t a t e o w n e db a n k si g n o r et h em a n a g e m e n to f c a r ，a n dt h ec a p i t a l sf u n c t i o no ff i s kp r e c a u t i o ni sn o tf u l f i l l e d t h i r d l y , s i n c et h en e w b a s e la c c o r di sau n i f i e ds t a n d a r di n t e r n a t i o n a l l y , t h e r ec o u l db es o m ep r o b l e m sw i t h c h i n ai na d o p t i o ns i n c ec h i n ai ss t i l lad e v e l o p i n gc o u n t r yw i t ha l li m m a t u r eb a n k i n g s y s t e m f i n a l l y , b e i n gn om a t u r ec r e d i tr a t i n gs y s t e mi nc h i n a ，t h ee x t e r n a lr a t i n g a p p r o a c ha n di r b ( i n t e r n a lr a t i n gb a s i s ) a p p r o a c hm e n t i o n e di nt h en e wb a s e la c c o r d c o u l dn o tb ef u l l yr e a l i z e dy e t t h ef o u r t hc h a p t e ra n a l y z e st h ee f f e c to fc a ro nb a n kp r o f i t sa n dl o a n s f i r s t l y , a c c o r d i n gt ot h ee s t i m a t ed a t a , w ea n a l y z e st h ee f f e c to fc a ro nb a n kp r o f i t s ，a n d d i s c o v e rt h a tt h ee m p i r i c a lr e g r e s s i o ne q u a t i o ni sc u b i c ，w h i c hm e a n st h a tt h ee f f e c to f c a ro nb a n kp r o f i t si sn o tas i m p l ep o s i t i v eo rn e g a t i v ec o r r e l a t i o n i n s t e a d ，t h e r ei sa r e g i o n s e c o n d l y , a f t e ra n a l y z i n gt h ee f f e c to fc a ro nl o a n s ，i ti sd i s c o v e r e dt h a tt h e e m p i r i c a lr e g r e s s i o ne q u a t i o ni sq u a ，a n dt h e r ei sa l s oar e g i o ni n s t e a do fs i m p l e p o s i t i v eo rn e g a t i v ec o r r e l a t i o n c o m b i n i n gt h ef i g u r e so ft h et w oe q u a t i o n st o g e t h e r w ec a nf i n dt 1 1 a tt h e r ei sar e g i o no fc a rb e t w e e nt h ee x t r e m e s i nw h i c ht h en e tr e t u m o ne q u i t ya n dl o a n sw i t ha ni n c r e a s i n gt r e n d ，t h a ti s ，t h en e tr e t u r no ne q u i t ya n dl o a n s c o u l dr e a c hac o m p a r a t i v e l yh i g hl e v e l m o r e o v e r , w ef i n dt h a ta c c o r d i n gt op r e s e n t p r a c t i c a ls i t u a t i o no fc h i n a ，t h ed e c r e a s eo fb a n kp r o f i t sc o u l db et h ep r i c et oi m p r o v e c a r h o w e v e r , i ti sn o tc o n t r o v e r s i a lw i t ht h er e q u i r e m e n to fc h i n a sb a n k sb yt h e i n t e r n a t i o n a ls t a n d a r d so fb a s e la c c o r d ，o nt h ec o n t r a r y , i ti n d i c a t e st h en e c e s s i t ya n d u r g e n c yo fb a n k i n gs y s t e mr e f o r m a t i o n o n l yi fw ea d o p t i n gn e w i d e aa n dm o d e sf r o m s o u r c e ，a n de s t a b l i s hn e wt y p e so fb a n k i n gs y s t e mw i t ha d v a n c e db u s i n e s sa n d m a n a g e m e n te x p e r i e n c e sc o u l dt h er e g i o no fc a rw h i c hm a x i m i z e sb o t ht h eb a n k p r o f i t sa n dl o a n sm o v e sr i g h t w a r dg r a d u a l l yu n t i le x c e e d s8 t h ef i f t hc h a p t e rf i r s t l yi n t r o d u c e st h es i t u a t i o no fg e r m a nb a n k s a f t e ra n a l y z i n g t h ec a rs i t u a t i o n so ft h et h r e eb i g g e s tb a n k si ng e r m a n y , w ec o n c l u d es o m eu s e f u l a d v a n c e de x p e r i e n c e s a f t e rt h a t ，c o u n t e r m e a s u r e st oi m p r o v et h em a n a g e m e n to fc a r a r eb r o u g h tf o r w a r d ：r e f o r ma n dg e tl i s t e d ；i n c r e a s es u p p l e m e n t a r yc a p i t a lt oi n c r e a s e c a r ；a d j u s tt h er i s ks t r u c t u r ea n dd e c r e a s et h er i s kw e i g h t ；e s t a b l i s hi n t e r n a lr a t i n g s y s t e m s k e yw o r d s ：b a s e la c c o r d ，c a p i t a la d e q u a c yr a t i o ，s t a t e - o w n e db a n k s 4 独创性声明 本人郑重声明：所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究 工作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的 地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写的研究成果，也不包含 为获得江西财经大学或其他教育机构的学位或证书所使用过的材料。 与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确 的说明并表示了谢意。 签名至! 垄整 日期： 关于论文使用授权的说明 本人完全了解江西财经大学有关保留、使用学位论文的规定，即： 学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可以 公布论文的全部或部分内容，可以采用影印、缩印或其他复制手段保 存论文。 ( 保密的论文在解密后遵守此规定) 签名：量! 堑鲞锄签名：习溜坯日 1 序论 1 序论 1 1 选题意义及研究思路 资本充足率是指银行监管当局要求银行在一定资产规模下必须持有的资本数 量，即银行资本与加权风险资产的比率。它是银行经营管理水平和监管水平的综 合反映，也是衡量银行资本的风险预防程度的一个重要的国际通用指标。从1 9 8 8 年的巴塞尔协议规定从事国际业务的银行资本充足率必须达到8 ，到1 9 9 9 年6 月公布的新巴塞尔协议框架第一次征求意见稿( 也就是通常所说的新巴塞尔协 议) 将最低资本要求作为新协议的第一大支柱，2 0 0 3 年5 月又发布了第三次征求 意见稿，资本充足率的国际化要求已经走过了十几个年头。巴塞尔协议的制订及 其相应监管规则的出台对于全世界范围内的银行业监管都起到了非常重要的作 用，而其中1 9 8 8 年的巴塞尔协议是以资本充足率为核心展开的，新巴塞尔协议也 是把资本充足性要求作为新框架三大支柱中的第一支柱。这些都表明资本充足率 的管理是银行监管中具有重大影响的因素之一。 我国在1 9 9 3 年首次公布了资本充足率的测算标准，将资本充足率作为一项指 标纳入监管范围：1 9 9 5 年颁布的中华人民共和国商业银行法提出了对资本充 足率规定要达到8 的要求。然而，由于国有商业银行体系的种种历史性原因，我 国的资本充足率管理却始终没有取得很好的效果，国有商业银行的资本充足率一 直处于比较低的水平，很难达到8 的要求。究其原因，可从以下几个方面分析。 首先，我国国有商业银行有着国家信用做强大的后盾，可以说是高枕无忧，因此， 对于资本充足率的管理没有给予充分的重视：其次，由于国有商业银行对国有企 业负有的政策性义务导致的庞大的不良资产严重制约了资本充足率的管理和提 高，过于臃肿的包袱使得它们无法对资产负债结构做出灵敏的调整。随着中国加 入w t o 后对外开放的步伐的加快，银行业的开放程度也会进一步的加大，国外银 行的竞争对于我国尚未健全的银行体系来说无疑具有巨大的挑战性。 国内学者普遍认为资本充足率的高低与银行盈利性呈负相关关系：还有一些 学者认为资本充足率管制对银行的贷款总额会有抑制作用，从而使国家宏观经济 产生紧缩效应。本文即将进行探讨的是，作为银行的监管者，在资本充足率管理 的问题上必须要考虑到银行自身的收益状况，同时又要兼顾银行业务的不断拓展， 贷款的不断增加从而间接地促进宏观经济的发展；那么，如何使得我国国有银行 逐步地遵循国际规则，寻找到一种既以巴塞尔协议为准绳，同时又充分认识到自 身特点的监督管理方法来加强资本充足率管理和风险管理，是当前我们应该集中 力量解决的问题。 本文从巴塞尔协议对资本充足率的相关规定入手，简单介绍旧巴塞尔协议和 巴塞尔协议与我国银行资本充足率管理 新巴塞尔协议的基本内容，然后分析我国资本充足率管理的现状和存在的问题： 在国内外学者对资本充足率有关研究的基础上，侧重于探讨资本充足率对银行盈 利性和对银行贷款总额的影响，并通过估算数据来分析寻找出它们之间存在的具 体函数关系。试图得到一个兼顾两者的、适合我国国有银行的资本充足率范围， 为我国国有商业银行进行资本充足率管理提供可参考的思路和范围。最后，通过 对研究结果的分析，借鉴德国资本充足率管理上的先进经验，针对我国具体情况 提出解决资本充足率偏低的对策。 1 2 相关文献综述 对于资本充足率相关问题的探讨，国内外学者有许多不同方面的研究。本文 按研究方向的不同将它们分为几类： 1 2 1资本充足率的规定是否能够降低银行风险 按照巴塞尔协议的有关规定，资本充足率必须达到8 。这样规定从理论上能够 降低银行的风险的管制，但在实践上是否如此，国内外的学者们都还持有不同看法。 k o e h n & s a n t o m e r o ( 1 9 8 0 ) ，k i m & s a n t o m e r o ( 1 9 8 8 ) 提出，因为虽然资本要求规定 了不同的风险权重可能会促使银行从高风险权重转换到低风险权重的资产种类， 但对于具有同样权重的资产来说，银行可能会转向其中更具风险的资产，由此认 为资本要求可能会增加银行的风险行为，并通过个简单的证券投资组合模型来 验证了这种替代效应存在的可能性；r i m e ( 2 0 0 1 ) 对瑞士银行数据的分析结论是，资 本充足性管制对于银行的风险没有显著影响；h o v a k i m i a n & k a n e ( 2 0 0 0 ) 对美国商 业银行1 9 8 5 1 9 9 4 年间受资本充足性管制时期内风险取向的变化分析，认为资本充 足性管制并未能降低银行的风险取向。k e e l e y & f u r l o n g ( 1 9 9 0 ) ，r o c h e t ( 1 9 9 1 ) 1 认 为在银行将其资产组合多元化的前提下，资本充足性管制应该能够降低商业银行 的风险取向。s h e l d o n ( 1 9 9 6 ) 对2 1 9 个g 1 0 国家的银行在1 9 8 7 年至1 9 9 4 年间巴塞 尔协议出台前后的时间段里资本的不稳定性做了实证研究，发现在美国，不论是 提高了资本充足率或是没有改变资本充足率的银行，它们的资本不稳定性 ( v o l a t i l i t y ) 都提高了；在臼本，虽然大多数银行都提高了资本充足率，但它们的资 本不稳定性却有所下降，因此，s h e l d o n 认为他的研究并没有表明巴塞尔协议对银 行投资组合的风险增加有什么影响。 1 2 2 资本充足率的高低是否与银行盈利水平呈相关关系 e y s s e l l ，a r s h a d i ( 1 9 9 0 ) 对美国2 7 家大银行的股票价格做出分析后发现，资本 要求的出台对于股票价格有负面影响，从而认为高的资本充足率要求降低了银行 1 。序论 的长期收益性。m a d u r a z a m l k ( 1 9 9 3 ) 也做了类似的研究，并发现银行股票价格收 到负面影响的样本集中在最大的那些银行中。c o o p e r , k o l a r i w a g s t e r ( 1 9 9 1 ) 对加拿 大、日本、英国和美国的2 7 家大银行的股价做出分析后发现，除了日本银行的股 价没有收到明显影响外其他国家的银行股价都收到了反向的影响。c o r n e t t t e h r a n i a n ( 1 9 9 4 ) 对1 7 6 家不同银行在1 9 8 3 年至1 9 8 9 年间的的股票价格进行分析后 发现，高的资本要求并没有对股价有明显的负面作用。l a d e r m a n ( 1 9 9 4 ) 对美国1 9 8 9 1 9 9 2 年4 4 个银行普通股票发行情况进行研究，发现新的资本要求对于银行的长 期盈利有所损害，但这个影响规模比较小，并不具有很大的经济意义。刘沫真( 2 0 0 0 ) 对亚洲一百家银行的数据分析认为，安全水平的增加将使盈利水平增加，且两者 的线性相关程度不算低，也就是说，安全性和盈利性之间是没有矛盾的，银行无 需担心保持高的资本充足率会降低银行自身盈利能力。 1 2 3 资本充足- 陛管制对于一国宏观经济是否会产生紧缩性效应 所谓资本充足性管制的紧缩性效应，是指由于监管当局实旖严格的资本充足 性管制而使得商业银行资本金的减少，资本金的减少会导致银行减少存贷款量 而这又必将对企业的经营行为产生极大的影响( p a t r i c i aj a c k s o n ，e ta l ，1 9 9 9 ) ，并最终 导致宏观经济增长率的下降。亚洲金融危机爆发后，韩国、泰国、马来西亚等国 家被迫实行了较高的资本充足性管制，银行的资本充足率有了显著提高，然两在 此后的一段时期内，它们的经济却出现了停滞不前的状况，这一现象使得人们思 考，资本充足率的实施是否会导致银行缩减资产、减少贷款，从而使宏观经济陷 入衰退，也是继1 9 8 8 年巴塞尔协议公布后各国经济学家都在关注的问题。h a n c o c k ， w i l c o x ( 1 9 9 7 ) ，p e e k ，r o s e n g r e n ( 1 9 9 7 ) 检验了在美国银行资本管制对于贷款的可获 得性及房地产市场的影响后认为，资本要求可能会通过影响银行的内部目标从而 对银行贷款额的下降有间接作用：b l u n d e l l w i g n a l l ，b r o w n e ，m a n a s s e ( 1 9 9 0 ) 研究表 明银行贷款对于七国集团( 除加拿大外) 的g n p 都有影响，尤其是在银行贷款受 到数量控制的阶段；得出的结论基本上都是支持紧缩效应这一观点的。大多数的 实证分析都认为，1 9 9 0 1 9 9 2 年美国银行业资本金的突然减少造成了银行存贷款 的缩减，从而一定程度上使美国经济陷入衰退。m a r i ac ，g i o v a n n if ，g i o v a n n i m ( 2 0 0 2 ) 对韩国、阿根廷、泰国、土耳其、匈牙利、智利、墨西哥等1 5 个发展中 国家的数据研究也发现，由于这些国家在1 9 9 3 1 9 9 7 年间实施了严厉的资本充足 性管制，导致银行存贷款下降进而影响到宏观经济的增长。叶良艺( 2 0 0 2 ) 通过 数理分析和实证检验都表明，资本金的减少将导致宏观经济的紧缩现象，由此认 巴塞尔协议与我国银行资本充足率管理 为，在继续做好补充资本金工作的同时，我国实行资本充足性管制的最佳时机应 选择国民经济增长较快的时期。当然，也有学者持有不同观点，b e m a n k e ， l o w n ( 1 9 9 1 ) 通过回归模型寻找1 9 9 0 一1 9 9 1 年间美国国家就业率增长与银行贷款之 间的关系，发现它们并没有统计上的显著相关性，因此认为银行贷款的减少不会 降低整个国家贷款供给量。k i n g ( 1 9 8 6 ) ，r a m e y ( 1 9 9 3 ) 没有发现明显证据证明银行 贷款量或其它贷款变量对美国战后的产量有什么影响。 2 资本充足率与巴塞尔协议 资本充足率与巴塞尔协议 2 1资本充足率的相关概念 2 1 1 银行资本的内涵和作用 1 、银行资本的定义 资本的定义有很多种，对于商业银行来说，资本代表的是银行股东对银行的 所有权，是指银行的自有资金。然而，对于国际监管规则来看，银行的资本则不 仅仅包括股东权益，而是把附属资本也包括在内( 详见巴塞尔协议规定) ，一起构成 了维持银行正常经营活动、抵御意外损失、承担风险的道屏风。一般而言，银 行资本基本上由权益资本( 即普通股、资本盈余和未分配利润) 、附属债务、可转换 债券及各类准备金等。我国商业银行的资本目前包括实收资本、资本公积、盈余 公积、未分配利润、( 贷款呆帐准备金、坏账准备金、投资风险准备金) 及五年期以 上的长期债券等。 2 、银行资本对于经济发展的作用： ( 1 ) 银行资本是商业银行设立的条件 由于商业银行对于一国的作用和地位与一般企业有本质的不同，它们是社会 稳定、经济发展的重要决定因素，因此，商业银行在开业经营发展之初都必须达 到一定的资本额要求，这是银行正是开业的物质准备条件之一。各国银行监管部 门对此都做出了一定的限制。我国1 9 9 5 年颁布的商业银行法中规定，设立商 业银行的注册资本金最低限额为l o 亿元人民币，城市商业银行1 亿元，农村合作 银行5 0 0 0 万元。相对而言，德国对设立银行机构的资本金要求较低，设立以自有 账户进行交易的金融服务机构和证券交易银行最低资本须达到7 3 万欧元：其他不 以自有账户进行交易的金融服务机构最低资本要求仅为1 2 5 万欧元；设立存款银 行则要求不低于5 0 0 万欧元。 ( 2 ) 银行资本是商业银行保证业务正常进行的条件 银行资本是银行获取信誉，保证银行持续经营的最基本的因素。良好的信誉 是银行持续经营发展的关键，而公众对于银行的信心一般来说首先是从银行资本 额的大小来判断的。充足的自有资本不仅能够加强存款人对银行的信任度，而且 对于银行新业务的开办、新市场的开拓乃至国际化的发展等都具有重要作用。相 对于一般企业资本而言，银行资本在全部资本中的相对比重较低，但是其绝对数 额较大。 ( 3 ) 银行资本是商业银行补充日常资金周转缺口、应对风险的最后防线 商业银行是以少量资本通过杠杆效应运作巨额资本的金融机构，因此，在银 巴塞尔协议与我国银行资本充足率管理 行的经营过程中存在着巨大的风险。在银行的负债结构中，存款所占的比重相当 大，约占负债总额的7 0 ，如果发生一些以意外损失或是一家银行倒闭导致公众 挤提存款，则将会产生多米诺骨牌效应而使众多银行陷入资金短缺最终倒闭的危 机。另一方面，随着金融全球化的发展和金融业务的不断创新，层出不穷的金融 衍生工具在让金融市场繁荣发展的同时也给银行带来了巨大的风险，更为复杂的 交易使得银行经营带有更多的不确定性。因此，银行资本的多寡对于银行应对各 种情况下的资金短缺、损失弥补的能力具有相当重要的作用，充足的资本将能够 使银行具有较强的抗风险能力，而资本不足就很容易导致银行陷入困境。 ( 4 ) 银行资本是金融管理部门监控银行行为的工具 银行在国民经济中的重要地位使得银行的经营活动直接关系到社会稳定和公 众利益，同时，银行体系也是中央银行货币政策传导的中介，其经营活动对于货 币政策效力、财政收支、国际收支乃至汇率稳定等都具有很强的渗透力。因此， 为维护国家宏观经济稳定和社会稳定，各国政府的金融监管部门都对金融机构实 施严格管理而银行资本的控制就是其中一个重要内容。金融监管部门通过设定 最低自有资本额、资本比率等指标对银行的经营风险进行控制和管理。 2 1 2 资本充足率的概念和作用 资本充足率( c a p i t a la d e q u a c yr a t i o ) 的概念非常简单，就是银行资本金与加权 风险资产的比率，即c a r = 银行资本，力日权风险资产1 0 0 ，然而，它的含义却 比较复杂，对银行的监管、发展乃至生存都具有重要意义。 1 、资本充足率是商业银行信誉度的指标 通过资本充足率的计算公式我们不难看出，它代表的是银行的最终清偿力。 如果银行的资本充足率过低，这意味着银行的自有资金相对于它所经营的资产风 险而言过于薄弱，也就是说面l 临危机的时候的抵御能力较弱，在突发事件挤兑存 款的时候很容易陷入困境，这将导致公众对该银行的信任度降低。然而，从另一 个角度来看，也并不是资本充足率越高就越好，因为保持过多的资本不仅会使银 行经营成本增加( 通过股票和长期债券筹集资本的费用较高) ，过低的财务杠杆比率 将降低股本收益率，同时也可能说明银行的经营状况不佳，比如说吸收存款能力 较差或是有长期无法收回的贷款。 2 、资本充足率是反映商业银行经营活动风险的指标 从资本充足率的计算公式来看，银行资本金( 分子) 是银行承担风险损失能力的 表现，而各种不同资产通过乘以各自对应的风险权重得到加权风险资产( 分母) ，两 者的比值可以反映银行经营风险的状况。如果银行增加资本金数额，风险加权资 产保持不变，将会提高资本充足率水平；如果银行无法增加资本金，那么通过降 6 2 资本充足率与巴塞尔协议 低资产风险、减少风险加权资产也同样能够达到提高资本充足率的目标。因此， 从这个角度来说，资本充足率的高低可以反映银行资本和风险资产的情况，从而 表明银行经营活动的风险状况。银行的资本充足率较高且资产分布丰富，通常表 明银行的经营稳健，安全程度高，抵御风险能力强：如果银行的资本充足率过低 且资产分部单一，则说明银行的经营状况不太稳定，安全性令人担忧。随着资本 充足率的广泛使用，这一指标为各个银行之间，尤其是国际银行业的相互比较提 供了参数。 3 、资本充足率是商业银行进行风险管理的有效工具 资本充足率是银行“三性”原则中的安全性的主要标志之一，它的计算涉及 商业银行的资本和风险资产两部分，银行通过调整资本和各种不同风险的资产就 可以调整资本充足率，从而对银行的风险状况进行自我控制和管理，约束银行的 风险业务。金融监管当局为了保证金融体系的稳定和正常运行，对商业银行风险 也必须运用某些指标进行严格监管和控制，其中资本充足率的管理就是一项重要 内容。一般而言，各国对商业银行的资本充足率都实施一定的管制，其目的就是 监测银行抵御风险的能力。 2 21 9 8 8 年巴塞尔协议 二十世纪七十年代起，由于通货膨胀的影响，越来越多的银行客户不再通过 银行中介而是直接参与金融市场交易。这种“脱媒”( d i s i n t e r m e d i a t i o n ) 现象导致了 银行业竞争的加剧。为了生存，银行大都以降低贷款利率和放宽贷款条件来争取 客户，而由此则使得贷款收益和质量都受到较大影响。不良贷款率的增加无疑加 大了银行经营风险，1 9 7 4 年德国赫斯塔特银行的倒闭就是由于不良贷款率过高而 导致的。八十年代以来，发展中国家频繁爆发债务危机，巨额贷款变成呆帐而引 发的信用危险给国际银行业带来了相当大的损失。为了应付呆帐和坏账损失，鹾 方债权银行不得不将大量利润移作贷款损失准备金，这样便降低了资本比率从而 加大了银行的经营风险并影响了其经营的稳定性。因此，西方各国的监管当局都 不得不寻找更好的管理对策。与此同时，金融创新产品在国际金融市场上迅猛发 展，票据发行便利( n i f ) 、担保( g u a r a n t e e ) 、承诺( a c c e p t a n c e ) 等表外业务的出现在 扩大银行经营范围、提高银行收入的同时也极大地增加了银行的经营风险，而国 际银行监管部门对此类业务涉及的风险尚无统一衡量标准。随着全球一体化趋势 的加强，银行风险有可能在世界范围内扩散，这更加剧了世界金融体系的不稳定 性。此时仅靠一国当局不足以实现世界范围的银行监管，客观上就要求对金融监 督标准进行修订和改进。 1 9 8 7 年1 2 月，国际清算银行( b i s ) 在瑞士巴塞尔召开了包括英国、美国、法 巴塞尔协议与我国银行资本充足率管理 国、联邦德国、意大利、日本、荷兰、比利时、加拿大、瑞典( 十国集团) 及卢森堡、 瑞士等十二国中央银行行长会议，通过了具有里程碑性质的“统一资本计量与资 本标准的国际协议”( i n t e m a t i o n a lc o n v e r g e n c eo fc a p i t a lm e a s u r e m e n ta n dc a p i t a l s t a n d a r d s ) b 1 巴塞尔协议。巴塞尔协议的出台是国际银行业加强风险控制，追求稳 健经营、公平竞争的产物，对于推进全球银行监管具有划时代的意义。 2 2 1 协议的目的 l 、有助于国际银行业系统的安全性和稳健性 2 、为消除国际银行之间造成不平等竞争的现实根源而设定的高度统一且公 平的标准 2 2 2 协议的主要内容 协议包括四部分内容，即资本组成、风险加权、目标标准比率、过渡及实施 安排。 1 、资本组成( t h ec o n s t i t u e n t so f c a p i t a l ) 。巴塞尔委员会将资本分为两大类，一 级资本( 3 1 称核心资本) 和二级资本( y - 称附属资本) 。 ( 1 1 一级