（统计学专业论文）我国财政政策实施效果的实证分析.pdf

摘要 摘要 自从1 9 9 8 年积极财政政策实施及后续的稳健财政政策调整以来，财政政策 对经济产生的正、负面影响也随之成为人们研究的热点。为了更加深入、全面 地了解我国财政政策的实施效果，本文采用定量和定性分析相结合、更侧重于 定量分析的方法，对我国1 9 7 8 年以来财政政策的实施效果进行了研究。论文共 分为七章，各章内容如下： 第一章为导论部分。简要介绍选题背景和研究的意义、国内外相关课题的 研究情况、研究思路和研究方法，以及论文的主要创新与不足之处，对整篇论 文做了概括性的介绍。 第二章为财政政策概述。本章首先分析了财政政策的内涵，其次介 绍了财政政策的分类和目标，最后介绍了为实现财政政策目标经常使用 的财政政策工具。 第三章研究财政政策和经济增长的关系，即财政政策的增长效应。本章首 先分析了经济总量指标g d p 与主要财政指标的相关系数，得出近年来的财政政 策大力地促进了经济增长的结论。然后，又分别详细地介绍了财政工具中的两 大主要工具税收和财政支出对经济增长的影响，并且分别从总量和结构两 方面进行了实证分析，得出结论：( 1 ) 经济仍是税收的基础，税收来源于经济， 但是也存在着其他影响税收增长率的因素；税制结构也有些不太合理，我国应 尽快转换税制结构模式，从以流转税为主的模式转向流转税和所得税的双主体 模式。( 2 ) 从财政支出总量及其结构的v a r 模型的脉冲反应图可以看出，g d p 对近年来的财政支出总量、经济建设费、社会文教费、国防费和其它支出的冲 击的反应均为正值，这表明上述支出促进了经济增长。其中，从中期和长期的 累积影响来看，社会文教费均高于经济建设费，说明我国政府对人力资本投资 比对物质资本投资更能促进经济的增长；g d p 对行政管理支出冲击的负向反映 表明在我国这种纯消耗性的支出已超过了最优规模，其比重的增长并不能促进 经济的增长，反而会挤占其它支出应有的份额，降低总财政支出的效率，阻碍 经济的增长。 ， 摘要 第四章研究财政政策的挤出效应，即财政政策对民间投资、消费、 资本积累和产出等可能产生的影响。文章首先探讨了挤出效应的涵义和 类型，然后又利用计量模型，从实证角度来分析财政赤字是否提高了利 率、财政支出和税收对民间消费和投资的影响。从实证结果可以看出， 目前我国的财政政策还没有挤出效应。 第五章研究了财政政策的时滞效应。良好的经济政策不仅是单纯的政策配 合问题，还要把握运用政策的时机。因此，政府在利用相机抉择的财政政策来 解决经济问题时，应当考虑到时滞问题。文章利用了脉冲响应函数和时差相关 系数两种方法来研究财政政策的时滞效应，得出以下结论：财政收入对g d p 的作用时滞为1 个季度，而财政支出对g d p 的作用效果从第2 个季度开始，在 第3 个季度完全发挥出来，即财政支出对g d p 的作用时滞为3 个季度。 第六章研究了财政政策的实施效果是否对称。文章首先对存在非对 称性的潜在原因进行了分析，然后从实证角度证实了我国的财政政策确 实存在非对称性。 第七章是对全文所有实证分析结论的汇总。 关键词：财政政策；经济增长效应；挤出效应；时滞效应；非对称性 i i a b s t r a c t h a v i n gb e e ns u c c e s s f u l l yi m p l e m e n t e db yt h ec h i n e s eg o v e r n m e n tf r o m19 9 8 ， t h ea c t i v ef i s c a l p o l i c yb e g a nt ob ef o c u so fp u b l i ca t t e n t i o n t h ep o s i t i v ea n d n e g a t i v ee f f e c t so fa c t i v ef i s c a lp o l i c ya l s ob e c o m e t h eh o t s p o to fe c o n o m i cr e s e a r c h t os t u d yt h o r o u g h l ya n dr o u n d l y ，w eu s e q u a l i t a t i v ea n a l y s i sa n dq u a n t i t a t i v e a n a l y s i st os t u a yt h ee c o n o m i ci n c r e a s i n ge f f e c t so fc h i n e s ef i s c a lp o l i c ys i n c e19 7 8 删s p a p e rc o n s i s t so f s e v e nc h a p t e r s t h em a i nc o n t e n t so fw h i c ha r ei n t r o d u c e da s b e l l o w c h a p t e ri i si n t r o d u c t i o n t 1 1 i sc h a p t e rd e a l sw i t ht h eb a c k g r o u n do fc h o o s i n g t h et o p i ca n dt h es i g n i f i c a n c eo fr e s e a r c h ot h er e l a t e ds t u d i e si nc h i n aa n da b r o a d ， r e s e a r c hm e t h o d sa n dt h em a i ni n n o v a t i o na n dl i m i t a t i o n ，i nt h i sc h a p t e r , w e i n t r o d u c et h ew h o l ep a p e rb h e f l y c h a p t e ri i i st h es u m m a r i e so ff i s c a lp o l i c y t h i sc h a p t e rc o v e r st h ed e f i n i t i o n o f f i s c a lp o l i c y ，i t sc l a s s i f i c a t i o na n dt a r g e t s ，a n dt h et o o l sw eo f t e nu s ef o rr e a l i z i n g t h ef i s c a l 诅r g e t s c h a p t e rh ii st h ei n c r e a s i n ge f f e c t s a tf e r s t ，w es t u d yt h ec o r r e l a t i o nb e t w e e n g d pa n ds o m ei m p o r t a n ti n d 主c a t o r s f r o mw h i c hw ec a ns e et h a tt h ef i s c a lp o l i c yi n r e c e n ty e a r sh a ss p e du pe c o n o m i cg r o w t hg r e a t l y s e c o n d ，w eu s ee x p e r i m e n t a l a n a l y s i st oa n a l y z et h et w om a i nt o o l so ff i s c a lp o l i c y - - t a xa n dg o v e r n m e n t e x p e n d i t u z e si nd e t a i l 丘o mt h ew h o l ea n ds t r u c t u r e ，a n ds h o wt h a t ( 1 ) t h ee c o n o m y i ss t i l lt h eb a s i so ft a x ，t a xc o m e sf r o me c o n o m y ，b u tt h e r ea r es o m eo t h e rf a c t o r s a f f e c t i n gr e v e n u eg r o w t h ；t h ec u r r e n tt a xs t r u c t u r ei sn o tr e a s o n a n e ，w es h o u l d c h a n g ei ta ss o o na sp o s s i b l e ；( 2 ) f r o mt h ei m p u l s eg r a p h so fg d pa n dg o v e r n m e n t e x p e n d i t u r e s ，w ec a ns e et h eg o v e r n m e n te x p e n d i t u r e sh a v ep o s i t i v ee f f e c t s o n e c o n o m i cg r o w t h ，e s p e c i a l l yt h ee x p e n d i t u r e so ne c o n o m i cc o n s t r u c t i o n ，s o c i a l 、 c u l t u r a la n de d u c a t i o n a ld e v e l o p m e n t ，n a t i o n a ld e f e n s ea n do t h e re x p e n d i t u r e c h a p t e r i sa b o u tt h ec r o w d i n g o u te f f e c t so ff i s c a lp o l i c y f i r s tw e d i s c u s st h em e a n i n ga n dt y p e so f c r o w d i n g o u te f f e c t a n dt h e nw eu s ee c o n o m e t r i c t 摘要 i i m o d e l st os t u d yt h e s ep r o b l e m sa sf o l l o w s ：t h ef i s c a ld e f i c i th a si n c r e a s e dt 1 1 er a t eo r n o t ? 1 1 1 ee f f e c t st h a tg o v e r n m e n ts p e n d i n ga n dt a x e sh a v eo np r i v a t ec o n s u m p t i o n a n di n v e s t m e n t t h ee x p e r i m e n t a lr e s u l t ss h o wt h a to u rf i s c a l p o l i c y h a sn o c r o w d i n g - o u te f f e c t s c h a p t e rvt a l k sa b o u tt h ee f f e c t i v et i m el a go ff i s c a lp o l i c y t h ee x c e l l e n t e c o n o m i cp o l i c yi sn o to n l yt h ep o l i c yc o m b i n a t i o n , b u ta l s ot h et i m ew ep u ti n t o p r a c t i c e s ot h eg o v e r t t m e n ts h o u l dt a k et h et i m el a go fp o l i c i e si n t oc o n s i d e r a t i o n w h e nt h e yl l s et h e mt or e s o l v ee c o n o m i cp r o b l e m s t h i sp a p e ra d o p t si m p u l s e r e s p o n s ef u n c t i o na n dc r o s sc o r r e l a t i o nc o e f f i c i e n tt os t u d yt h i sp r o b l e m ，a n dt h e c o n c l u s i o n ss h o wt h a t ：t h et i m el a go ff i s c a lr e v e n u ei so n es e a s o n ，a n dt h a to f g o v e r n m e n te x p e n d i t u r ei st h r e es e a s o n s c h a p t e r v ia n a l y z e sa s y m m e t r i ce f f e c t so ff i s c a lp o l i c y i nt h i sc h a p t e r ，w ef i r s t d i s c u s st h ep o t e n t i a lr e a s o n so fa s y m m e t r i ce f f e c t s ，a n dt h e nw eb s ev a r i a n c e d e c o m p o s i t i o nt om e a s u r ei t a n df i n d 也a tt h ef i s c a lv a r i a b l es h o c k sh a v ef a i n t a s y m m e t r y c h a p t e rv i ii st h es u m m e r yt h a tc o n s i s t so fa l lt h ec o n c l u s i o n sw eg o tb y e x p e r i m e n t a la n a l y s i s k e yw o r d s ：f i s c a lp o l i c y ，i n c r e a s i n ge f f e c t s ，c r o w d i n g - o u te f f e c t s ，e f f e c t i v e t i m el 毽a s y m m e t r i ce f f e c t s i i 东北财经大学研究生学位论文原创性声明 本人郑重声明：此处所提交的博士硕士学位论文我国财政政策实施 效果的实证分析，是本人在导师指导下，在东北财经大学攻读博士硕士学 位期间独立进行研究所取得的成果。据本人所知，论文中除己注明部分夕卜不包 含他人已发表或撰写过的研究成果，对本文的研究工作做出重要贡献的个人和 集体均已注明。本声明的法律结果将完全由本人承担。 作者签名： 圳彬构 日期：年月 日 东北财经大学研究生学位论文使用授权书 我国财政政策实施效果的实证分析系本人在东北财经大学攻读 博士硕士学位期间在导师指导下完成的博士硕士学位论文。本论文的研究成 果归东北财经大学所有，本论文的研究内容不得以其他单位的名义发表。本人 完全了解东北财经大学关于保存、使用学位论文的规定，同意学校保留并向有 关部门送交论文的复印件和电子版本，允许论文被查阅和借阅。本人授权东北 财经大学，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文，可以公布论文的全 部或部分内容。 作者签名：加1 艳格 导师签名：赵进文 日期：年月 日 日期：年月日 第一章导论 第一章导论 第一节选题背景和研究意义 众所周知，政府主要以宏观经济调控政策的方式参与经济，以期实现行政 目的。财政政策作为政府调控经济的一个重要政策工具，从宏观经济学诞生的 开始，就受到了经济学界和政府的关注和重视。实践证明，财政政策己成为我 国政府调控经济的一种有效手段，及时分析、了解财政政策作用的效果，是制 定正确财政政策的基础和前提。 随着改革开放的深入和市场经济体制的完善，财政政策的内容、手段和目 标更加丰富，其调节功能也更加重要，财政政策的运用和操作的难度也更大。 政策的好坏，直接关系理论能否付诸实践，关系到改革开放的成败。政策的低 效或失败，往往是改革进程受阻或造成低水平循环往复的重要诱因。政策研究 是一项完整的工程，“凭着感觉走”不是政策研究的科学方法，改革在深入， 社会主义市场经济体系在逐步建立，经济环境在变化，要求财政政策研究要有 创新。加强财政政策研究，提供更多的高质量“政策产品”，是满足改革实践 需求的当务之急。 自从1 9 9 8 年积极财政政策实施及后续的稳健财政政策调整以来，国内对财 政政策的研究也随之增多，本人对此问题也非常感兴趣，并决定拓宽视野，探 讨从1 9 7 8 年改革开放以来我国财政政策对经济的相应影响，从实证的角度，对 我国的财政政策的实旌效果做出一定的分析、反思。这便是本文写作的起因。 本文使用宏观计量经济模型，来研究我国的财政政策。虽然还存在很多困 难和不足，但是从实证角度对财政政策研究做了有益的探索和补充，加深了对 财政政策的定量认识，这有助于更好地制定和实施财政政策，提高宏观调控水 平。 我国财政政策实施效果的实证分析 -lira 第二节国内外相关课题的研究概述 国外对财政政策的研究从凯恩斯主义兴起后得到高度重视，但是，大部分 都集中在财政政策的经济增长效应和挤出效应研究方面。阿罗和库兹是最早把 公共资本存量纳入宏观生产函数的人( a r r o wa n dk u r z ，1 9 7 0 ) 。巴罗( b a r r o ，1 9 9 0 ) 从不同的角度提出公共服务在经济中对生产可能性产生积极影响的思想。索伦 森( s o r c n s e n ，1 9 9 3 ) 和卢卡斯( l u c a s ，t 9 8 8 ) 的模型分析了财政政策对人力资本形 成的影响。科提斯和科特陈( c u r t i sa n dk i t c h e n , 1 9 7 5 ) 首先研究了1 9 5 3 年至1 9 7 1 年加拿大的财政政策。此后，伯森和邓肯( b o s s o n sa n dd u n g a n ，】9 8 3 ) 以及布鲁 斯和普维斯( b r u c ea n dp u r v i s ，1 9 8 3 ) l 垂_ 用简单模型，对加拿大的财政政策做了历 史分析，他们研究在“充分就业”或“周期性调整”情况下，财政政策对经济 活动的贡献，以及1 9 8 2 年经济萧条时财政刺激的作用。接着，加拿大经济学家 科提斯( d o u g l a sc a c u r t i s ，1 9 8 7 ) 对1 9 7 0 年至1 9 8 3 年间加拿大的财政政策做了 进一步实证研究，主要分析了政府部门预算变动对经济增长和经济稳定的影响。 关于挤出效应的研究，主要有弗罗门和克菜恩( f r o m ma n dk l e i n ，1 9 7 3 ) 、詹 ( j a h n ，1 9 7 8 ) 、西伯拉、卡洛斯和科斯( c e b u l a - c a r l o s c o c h ，1 9 8 1 ) 、陈力和卡托 ( c h a r t - l e e a n d k a t o ，1 9 8 4 1 及o e c d ( 1 9 8 5 ) 等。s e o k - k y u n h u r ( 2 0 0 5 ) 利用 结构向量自回归模型研究了韩国的财政支出和税收政策的变化对g d p 的影响。 此外，关于预算赤字对通货膨胀的影响研究分歧较大，西伯拉( c e b u l a ，1 9 7 8 ) 、 汉伯格和志维克( h a m b u r g e ra n dz w i e l ，1 9 8 1 ) 和德拉特( d a n - a t ，1 9 8 5 ) 等关于英 国的研究认为，大量赤字会导致通货膨胀；夏普和弗莱尼肯( s h a r pa n df l e n n i k e n i 9 7 8 ) 、克布汉姆( c o b h a m ，1 9 8 0 ) 及德拉特( d a r r a t ，1 9 8 5 ) 等关于美国的研究表 明，大量赤字导致通货膨胀的实验证据并不充分。1 9 8 7 年，希腊经济学家达腊 马格斯( b a s i la d a l a m a g a s ，1 9 8 7 ) 对挤出效应问题做了全新的研究，他采用 d e c d 国家的数据，利用带哑变量的最小平方估计方程，分析了财政政策的影 响，得出的结论是：以纯粹举债或举债与税收结合方式融资实现的财政支出增 长，对国内生产总值有扩张影响，长期来看，也会产生通胀的压力。 1 9 9 8 年以来中国宏观经济出现通货紧缩，财政政策成为最主要的宏观调控 工具，特别是财政支出政策发挥着重要作用。因此，目前国内学者对财政政策 实施效粟的研究更偏重于财政支出效应分析，如张清( 2 0 0 2 ) 萃i 用g r a n g e r 因果关 2 第一章 导 论 系检验和协整分析方法，根据中国1 9 5 2 - 2 0 0 0 年间的财政支出和g d p 统计数据， 对财政支出总量与g d p 关系进行了实证检验，结果显示财政支出总量的变动和 g d p 的变动互为因果关系，并且财政支出对g d p 具有长期均衡的正向影响。 朱培标( 2 0 0 1 ) 利用我国1 9 7 8 1 9 9 8 年样本数据，对财政支出总量与g d p 的 关系进行了实证分析，结果显示，财政支出水平对产出的作用不明显，但财政 支出的变动对经济增长有显著影响。这说明财政支出对经济增长影响主要体现 为扩张效应。 胡荣华( 2 0 0 2 ) 矛u 用我国1 9 5 2 2 0 0 0 年的统计数据，对财政支出水平和各项财 政支出与国内生产总值( g d p ) 进行了二元回归分析，结果显示财政支出总水平 和各项财政支出均与g d p 正相关。其中，财政基础建设支出( 包括基本建设支 出和地质勘探费两项) 对经济增长贡献较大，而行政费用、政策性补贴支出以及 增拨企业流动资金对经济增长作用不明显。 郭庆旺、吕冰洋、张德勇( 2 0 0 3 ) 根据1 9 7 8 2 0 0 1 年间中国统计数据，利用时 间序列自回归动态模型，对我国财政支出水平和财政支出结构与经济增长率的 关系进行了实证分析。结果表明财政生产性支出与经济增长率正相关，而财政 支出总水平与经济增长率负相关。他们认为这主要是因为在此期间我国政府消 费性支出增长过快，抑制了财政生产性支出正的增长效应造成的。结果还表明 各项财政支出对经济增长的贡献不同，财政人力资本投资比物质资本投资对经 济增长率正的贡献更大。而科学研究支出的经济增长效应最为显著。 刚猛、张得让( 2 0 0 3 ) 对1 9 7 8 2 0 0 0 年期间中国政府投资、政府消费与g d p 增长率的关系进行了实证分析。结果发现，政府投资性支出和政府消费性支出 的变化均与g d p 增长率呈正向关系，但政府消费中的转移支付支出的变化与 g d p 增长呈负向关系。 张海4 ( 2 0 0 3 利用我国1 9 7 8 2 0 0 1 年的统计数据，对实际g d p 增长率与各 项财政支出之间的关系进行了多元回归分析。结果发现我国基本建设、挖潜改 造和科技三项费用、农业支出、文教科学卫生事业费、国防支出与经济增长正 相关；增拨流动资金、地质勘探与工商事业费、行政管理费、抚恤和社会福利 救济及财政补贴等转移性支出与经济增长呈负相关。 马拴友( 2 0 0 2 ) 对1 9 8 1 1 9 9 9 年间中国各项税收和财政支出对经济增长的影 3 我国财政政簧实施效果的实证分析 响进行了实证分析，结果表明，几乎所有的税收项目，包括所得税、农业税、 包括关税的工商税等，都与经济增长负相关，这说明增加各种税收对经济增长 都产生了不利影响。在财政支出方面，国防支出、基本建设和挖潜改造及科技 三顶费用与经济增长正相关，但作用不显著；支援农业和农业事业费支出、行 政管理费、抚恤和社会福利救济、政策性补贴支出与经济增长负相关，但不显 著；地质勘探和工业、交通、商业部门事业费与经济增长显著正相关：支援农 业和农业事业费支出与经济增长显著负相关。 赵志耘和吕冰洋( 2 0 0 5 ) 通过把财政收支引入居民消费函数，佑计财政赤 字对民间消费的影响：然后分别从经济周翅、全社会固定资产投资的资金来源 以及资本收益率等角度，分析财政赤字对民间投资的影响。其结果均表明，1 9 9 8 年以来我国实施的积极财政政策所导致的财政赤字，并没有产生排挤效应。 刘金全和梁冰( 2 0 0 5 ) 对我国财政政策工具与经济周期波动之闯的相依性 在结构向量自回归模型( s v a r ) 中进行了检验，结果发现我国财政政策操作 的相机选择性依赖于经济周期的阶段性，这意味着在我国经济增长已经出现“软 扩张”的经济周期态势下，应当适当调整财政政策的期限结构和政策工具，加 强货币政策的组合作用，继续保持积极财政政策对国内产出的作用方向。 李永友和从树海( 2 0 0 5 ) 通过对我国财政政策运行轨迹的历史考察，认为 我国的相机财政政策不管是收入政策还是支出政策抑或是综合顶算政策，都表 现出明显的周期波动特征，且各项政策周期内波动幅度都不是很大，除了极个 别的年份外，基本上保持在2 个百分点以内。就收支政策的波动来看，两者的 波动保持了较高的相似性。1 9 9 5 年前，两者都位于均衡水平之下运行，1 9 9 5 年后，两者又都位于均衡水平之上运行。但就稳定职能来说，财政支出政策明 显地要好于财政收入政策，综合预算政策基本上与稳定职能保持一致。 阎坤( 2 0 0 2 ) 通过对财政赤字与通货膨胀的理论分析，并且结合我国当前 的经济现状，得到以下结论：积极财政政策不宜持久，因为积极财政政策最为 重要的政策工具就是减税与增加公共支出，但这两种工具都会导致财政赤字的 不断增加，不断增加的赤字到了一定程度极有可能引发通货膨胀，从而危及国 民经济持续健康快速发展。 马兴微和赵德海( 2 0 0 5 ) 对我国财政政策的有效性在多目标体系下进行了 4 第一章导论 分析，得到以下结论：我国政府较成功的实现了经济增长的根本目标，并实现 了对其他重要目标的兼顾，因而我国财政政策的有效性是值得肯定的。 李晓芳、高铁梅、梁云芳( 2 0 0 5 ) 利用结构向量自回归模型( s v a r ) 对 我国的税收和政府支出政策对产出的动态冲击效应进行计量分析，得到以下结 论是：( 1 ) 税收的正冲击对产出仅有负的短期效应，即减税的财政政策在短期促 进产出增长。政府支出正冲击对产出有正效应，而且其效果是中长期有效的； ( 2 ) 增税的税收政策抑制私人消费，而扩大政府支出则会促进私人消费；( 3 ) 增税 的税收政策抑制投资，但扩大政府支出则促进投资。 第三节研究思路和研究方法 本文采用定性分析和定量分析相结合、以定量分析为主的方法，对我国 1 9 7 8 年以来财政政策的实施效果进行了实证研究。论文共分为七章，各章的研 究思路和研究方法如下： 第一章为导论。简要介绍选题背景和研究的意义、国内外相关课题的研究 情况、研究思路和研究方法以及论文的主要创新与不足之处，对整篇论文做了 概括性的介绍。 第二章为财政政策概述。本章首先分析了财政政策的内涵，其次介绍了财 政政策的分类和目标，最后介绍了为实现财政政策目标经常使用的财政政策工 具。 第三章研究财政政策和经济增长的关系，即财政政策的增长效应。本章首 先分析了经济总量指标g d p 与主要财政指标的相关系数，得出近年来的财政政 策大力地促进了经济增长的结论。然后，又分别详细地介绍了财政工具中的两 大主要工具税收和财政支出对经济增长的影响，并且分别从总量和结构两 方面进行了实证分析，得出结论：( 1 ) 经济仍是税收的基础，税收来源于经济， 但是也存在着其他影响税收增长率的因素：税制结构也有些不合理，我国应尽 快转换税制结构模式，从以流转税为主的模式转向流转税和所得税的双主体模 式。( 2 ) 从财政支出总量和结构的向量自回归模型( v a r ) 中的脉冲反映图 可以看出，o d p 对近年来的财政支出总量、经济建设费、社会文教费、国防费 气 我国财政政策实施效果的实证分析 和其它支出的冲击的反应均为正值，这表明上述支出促进了经济增长。其中， 从中期和长期的累积影响来看，社会文教费均高于经济建设费，说明我国政府 对人力资本投资比对物质资本投资更能促进经济的增长：g d p 对行政管理支出 冲击的负向反映表明在我国这种纯消耗性的支出已超过了最优规模，其比重的 增长并不能促进经济的增长，反而会挤占其它支出应有的份额，降低总财政支 出的效率，阻碍经济的增长。 第四章研究财政政策的挤出效应，即财政政策对民间投资、消费、资本积 累和产出等可能产生的影响。文章首先探讨了挤出效应的涵义和类型，然后又 利用计量模型，从实证角度来分析财政赤字是否提高了利率，财政支出和税收 是否挤出了民间消费和投资。从实证结果可以看出，目前我国的财政政策还没 有挤出效应。 第五章研究了财政政策的效应时滞。良好的经济政策不仅是单纯的政策配 合问题，还要把握运用政策的时机。因此，政府在利用相机抉择的财政政策来 解决经济问题时，应当考虑到时滞问题。文章中利用脉冲响应函数和时差相关 系数两种方法研究了财政政策的效应时滞，得出以下结论：财政收入对g d p 的作用时滞为1 个季度，雨财政支出对g d p 的作用效果从第2 个季度开始，在 第3 个季度完全发挥出来，即财政支出对g d p 的作用时滞为3 个季度。 第六章研究了财政政策的实施效果是否对称。文章首先对存在非对称性的 潜在原因进行了分析，然后从实证角度证实了我国的财政政策的实施效果确实 存在非对称性。 第七章是对全文所有实证分析结论的汇总。 第四节论文的主要创新与不足 论文借鉴国内外较新的研究成果，利用已有或者改进后的宏观计量经济模 型，对我国1 9 7 8 年至2 0 0 4 年间的财政政策的宏观经济效应做了大胆的探索， 得出了一些新的结论。但是，由于国内外经济背景存在差异，统计数据相关指 标口径不同，实证研究过程中也存在很多困难和不足。下面我们将分别介绍。 第三章第一节研究主要财政指标和经济增长的关系中使用的是相关系数， 6 虽然能够在一定程度上说明财政政策对经济增长做出了重要的贡献，但是具体 的各种政策工具的贡献却没有得出。第二节分别从税收总量和经济总量，税收 增长率和经济增长率，宏观税负和经济增长率，税制结构和经济增长率的角度 分析了税收和经济增长的关系，得到了较为全面完整实际的结论。第三节从财 政支出总量和结构两个方面利用脉冲响应函数方法分析了财政支出对经济增长 的影响。 第四章首先较为全面细致地介绍了挤出效应的涵义和类型，然后从不同的 角度利用普通最小二乘回归( o l s ) 和脉冲响应分析两种方法证实了我国的财 政政策并不存在挤出效应，这与实际情况也是相符合的。但是，如果能够加上 各种不同类型的财政支出对民间消费的影响，估计我们会得出更加详实的结论， 但限于篇幅，本文没有再做讨论。 第五章中在研究财政政策的效应时滞时，鉴于时差相关系数方法的缺陷， 文中又结合使用了脉冲响应函数方法，得到了更具有参考价值的结论。但因为 使用的是季度数据，得到的结论有些粗略。 第六章中首先对存在非对称性的潜在原因进行了分析，然后利用利用方差 分解的方法从实证角度证实了我国的财政政策的实施效果确实存在非对称性。 7 我国财政政策实施效果的实证分析 第二章财政政策理论概述 财政政策目标是指通过财政政策的运用和实施所要达到的目的，财政政策 实施效果是财政政策工具作用的效果，因而，财政政策目标不仅规定着财政政 策实施效果的方向，也是衡量财政政策实施效果的基本标准。从这个意义上来 说，财政政策目标正确与否，是财政政策实施效果最基本的决定因素。因而， 为了全面了解财政政策的实施效果，我们首先概述财政政策的定义、分类、目 标和工具。 第一节财政政策定义 什么是财政政策，学术界对此论述很多，却没有形成比较一致的看法。有 人认为，“财政政策是国家为实现特定韵政治、经济目标，而制定的指导财政 分配活动，处理财政分配关系的基本方针和原则的总和”1 ；也有人认为：“所 谓财政政策，是国家为达到一定的目的或目标而制定的指导财政分配活动、处 理财政分配关系的基本准则和措施的总和。”2 现代西方经济学把财政政策定义为：“财政政策就是利用财政预算( 包括 税率和支出率) ，来调节国家需求水平而促进充分就业和控制通货膨胀”3 ；或 者定义为：“利用政府的开支和产生收入的活动达到定的目的。”4 此类财政 政策的定义虽然阐明了财政政策的主要内容，但是作为财政政策的定义，仍缺 乏一定的科学性。 笔者认为，比较正确的定义为：财政政策是政府以某种财政理论为依据， 为达到一定的政策目标而采取的各种财政工具的总称。简言之，财政政策是政 府、尤其是中央政府运用财政工具实行一定的财政目标，财政政策由政府、财 政工具和财政目标三要素组成。至于财政理论，则是财政学研究的根本任务， 自从奴隶社会以来，无论是哪个社会形态，都有以相应的财政理论所指导的财 政政策。 第二章财政政策理论概述 第二节财政政策的分类 财政政策种类繁多，为了更好地研究、运用财政政策，充分发挥财政政策 的作用，必须对财政政策进行科学分类。分类的根据不同，得出的结果也不相 同。这里，我们只介绍最为常用的两种分类方法。 ( 一) 根据财政政策对总需求的影响，分为扩张性财政政策、紧缩性财政 政策和均衡性财政政策三种。 所谓扩张性财政政策是指通过财政分配活动来增加和刺激社会的总需求。 在国民经济存在总需求不足时，通过扩张性财政政策使总需求和总供给的差额 缩小以至平衡；如果总需求与总供给原来是平衡的，扩张性财政政策就会使总 需求超过总供给。实旋扩张性财政政策的措施主要是减税和增加财政支出。一 般来说，减税可以增加民间的可支配收入，在财政支出规模不变的情况下，也 可以扩大社会总需求。当然，减税的种类和方式不同，其扩张效应也不同。财 政支出是社会总需求的直接构成因素，财政支出规模的扩大会直接增加总需求。 在减税和增加支出并举的情况下，扩张性财政政策一般会导致财政赤字，从这 个意义上说，扩张性财政政策等同于赤字财政政策。 紧缩性财政政策，是指通过财政分配活动来减少和抑制社会总需求。在国 民经济存在总需求过旺的情况下，通过紧缩性财政政策来消除通货膨胀缺口， 达到供求平衡。如果总需求与总供给原来是平衡的，紧缩性财政政策就会使总 需求不足。采取的措施主要是增税和减少财政支出。一般来说，增加税收可以 减少民间可支配收入，降低他们的消费需求和投资需求。减少财政支出可以降 低政府的消费需求和投资需求，直接减少社会总需求。所以，无论是增税还是 减少支出，都具有减少和抑制总需求的效应。如果在一定的经济状态下，增税 与减支同时并举，财政盈余就有可能出现，在一定程度上，紧缩性财政政策等 同于盈余性财政政策。 均衡性财政政策，也称中性财政政策，是指财政的分配活动对社会总需求 的影响保持中性。财政的收支活动既不会产生扩张效应，也不会产生紧缩效应。 在一般情况下，这种政策要求财政收支基本保持平衡。 ( 二) 根据财政收支活动对经济活动的作用，财政政策可分为积极的财政 政策和稳健的财政政策。 9 我国财政政蘸实施效果的实证分析 所谓积极的财政政策，是政府根据国民经济状况，利用财政收支活动主动 干预经济活动的一种经济政策。积极的财政政策是一种非均衡的财政政策，它 通过财政赤字的增减和财政盈余的增减等形式表现出来。积极的财政政策叉可 以分为扩张性财政政策和紧缩性财政政策。 所谓稳健的财政政策，并不是指政府消极对待社会经济生活，不干预国民 经济活动，而是指它以财政收支平衡为原则，通过税收和政府购买同增同减的 收支动态平衡方式干预社会总供求的经济政策。所以，稳健的财政政策是一种 均衡的财政政策，其主要目的是为了避免由于预算赤字造成的通货膨胀或通货 紧缩的不良后果。 第三节财政政策目标 一、经济政策目标与财政政策目标的关系 财政政策作为政府运用国家财力调节宏观经济运行的手段，是国家经济政 策的有机组成部分。所以，财政政策目标首先要服从一定时期内的经济政策目 标，是对经济政策目标的分解。经济政策目标是财政政策目标确立的基准。 经济政策目标不是单一的。特别是“凯恩斯革命”之后，突破了目标单一 型的传统模式，转向多目标模式。经济政策目标由多元目标和一系列指标体系 所组成。这些指标体系涉及到社会、经济、福利生活的各个方面，与公平准则 和效率准则相联系，具有多层次、多方面特征。 经济政策目标的多元化决定了财政政策目标的多元化。经济政策是政府千 预经济的产物，而财政政策又是政府干预经济的主要政策手段。只有财政政策 目标与经济政策目标相一致，财政政策的实施才能有利于经济运行的稳定和经 济的持续增长。 当然，财政政策目标不可能完全等同于经济政策目标。原因在于，经济政 策目标的实现手段有很多，财政政策只是其载体之一。财政政策的目标在于财 政政策对经济运行能够产生影响的领域。从各国的财政政策实践来看，对经济 政策目标的分类，一般来说，财政政策目标接近于纯经济目标，特别是充分就 1 n 第：章财政政策理论概述 业、经济增长、资源配鼍以及公平收入分配等是财政政策的最重要的目标。 二、财政政策的目标体系 财政政策目标体系一般是由四大类、两个层次组成的。四类目标是经济稳 定目标、经济发展目标、公平分配目标和平衡预算目标，前三类属于高层次目 标，也是最终目标，后一类是低层次目标，也是中间目标。 ( 1 ) 经济稳定目标 在宏观经济理论中，经济稳定分为内部稳定和外部稳定。内部经济稳定的 含义有二：一是价格的稳定，二是产出或国民收入的稳定。价格的稳定与否， 主要取决于社会总需求和货币量的变动；产出或国民收入的稳定与否，则视整 个经济发展的情形而定。价格的波动表示经济体系的不稳定，它对社会财富的 分配、商品和劳务的生产等，都有重大影响，故稳定价格的重要措施在于防止 过度的通货膨胀或通货紧缩的发生。产量的变动与生产要素的投入具有直接的 函数关系，故产量的稳定就是充分就业的实现。外部经济稳定主要是指国际收 支的平衡。因此，在经济稳定目标体系中，它主要包括价格稳定目标、充分就 业目标和国际收支平衡目标。在这里我们主要介绍一下价格稳定目标。 价格稳定目标，是世界各国财政政策追求的重要目标。物价稳定，并非冻 结物价，而是把物价总水平的波动约束在经济稳定和人民可以接受的幅度内。 从国际惯例看，一般用物价指数来衡量，其计算公式是： ，一丑q l 肛锩 其中，k 为物价指数：露为报告期价格；矗为基期价格i 鸟为报告期各种 商品销售量。 若物价指数波动的幅度在4 5 之间，说明物价相对稳定；若超过这个 范围，说明物价不稳定。如果出现价格总水平持续不断上升的现象，就是通货 膨胀；反之，若出现价格总水平持续不断下降的现象即为通货紧缩。通货膨胀 和通货紧缩都说明价格不稳定，不利于经济的稳定发展。严重的通货膨胀会引 起社会收入和国民财富的再分配，使工薪阶层和债权人深受其害，会使价格上 升的行业趋于扩张，上升慢的行业趋于收缩，扰乱价格体系，扭曲资源配置， 我国财政政策实施效果的实证分析 使整个分配秩序和经济秩序出现混乱。由于在现实经济中，通货膨胀发生的可 能性及其带来的危害更大，是各国经济发展中的主要障碍，因此，各国一般都 把避免和抑制通货膨胀列为财政政策追求的重要目标。严重的通货紧缩同样会 给社会和经济带来负面的影响，通货紧缩会使资源无法充分、有效的得到利用， 造成生产能力和资源的大量闲置、浪费、失业人数增加，社会需求不旺，生产 出来的商品销售不出去，人民生活水平下降。因此，虽然各国的财政政策一般 把避免或抑帝4 通货膨胀作为主要追求目标，但在经济停滞或低谷时期，运用各 种财政手段防范通货紧缩也是财政政策理应追求的目标。还需要特别强调的是， 价格相对稳定并不是说冻结价格，自“凯恩斯革命”以后，一些经济学家认为 一定程度的通货膨胀可以刺激经济，加快经济发展速度，并在一些国家的实践 中取得了成功。加之，在实际经济发展过程中，不可能完全消除通货膨胀。因 此，目前大多数国家在稳定价格目标方面都是把它控制在可接受的轻微通货膨 胀范围内。 f 2 ) 经济发展目标 在发展经济学上，经济增长与经济发展是两个有区别的概念。经济增长一 般用来表示一个国家的产品和实际劳务数量的增加，它意味着经济规模和生产 能力的扩大，可以反映一个国家和地区经济实力的增长。 经济增长不等同于经济发展。一般认为，后者的含义比前者更为广泛和丰 富，二者是既有联系又有区别的两个概念。它们的区另是；经济增长仅指物质 产品和服务产出量的增加，而经济发展除包含产出量的提高外，还包含经济结 构的演进、经济体制的变革、社会生活质量的提高等等内容。它们的联系是： 经济增长是经济发展的前提，没有经济增长，经济发展就缺乏必要的物质基础 而难以进行；经济发展为经济增长创造新的条件，没有经济发展，经济增长则 缺乏必要的机制而受到阻碍。只有以经济发展为目标，使经济增长符合经济发 展的要求，把二者统一起来，国民经济才能持续、快速、健康地发展。 从财政政策的意义上看，促进经济发展的目标，主要包括提高经济增长率、 防止经济周期波动、有效地配置资源等。 第一、经济增长 所谓经济增长，是指财政政策的实施要促使经济稳定、持续的发展。一国 1 2 第二章财政政策理论概述 的经济要从落后的状态向现代化或比较现代化进军，促使整个社会精神文明和 物质文明的提高，没有一定的经济发展是不可能的。经济增长要用一定的指标 来衡量。衡量经济增长的指标是国内生产总值或国民收入。如何实现经济增长 目标? 经济学家认为，经济增长的源泉是：劳动供给增长率、资本存量增长率 以及这些要素的生产率，这种生产要素主要依赖技术进步的速度。从历史上看， 在任何时期，劳动量和资本量的增加越快，以及技术进步越快，那么该时期的 经济增长率