（金融学专业论文）我国民营银行的发展研究.pdf

硕士学位论文 摘要 从发展民营银行的意义来看，既引入竞争机制，优胜劣汰，激活整个中资银 行业的生存能力；又可应对入世以来外资银行的挑战，加快与国际接轨的步伐， 同时还可一定程度上解决民营经济发展中的融资困境。 文章通过对相关经济学理论( 金融深化、金融制度变迁、博弈、帕累托最优) 的引申，揭示了我国发展民营银行的必然性。对我国准民营银行民生银行以 及与大陆有着相同历史渊源的台湾民营银行两个典型案例进行实证考察，为我国 民营银行的具体发展提供参考；在现实的生态环境中结合民营银行的特有优势分 析我国民营银行发展的可行性和制度供给上的缺陷。 基于这种分析背景，我国民营银行究竟应如何发展，在发展中需要解决哪些关 键问题呢? 政府在这一新的金融制度供给中究竟应该如何发挥积极作用，以促进 其发展呢? 沿着问题的思路，文章对民营银行进入市场的模式、发展初期的定位、风险 的防范以及竞争力品牌的打造等四个关键问题予以分析和解决：再从政府的角度 出发，建议政府为民营银行在市场准入、市场监管、市场退出、存款保险机构与 金融评级机构的建立等方面完善配套金融制度。 最后综合分析得出结论：基于我国银行业变革的需求，中国的金融制度改革 完全可以借鉴已有经验，引入真正市场意义的民营银行，发展民营金融，打破体 制内银行的市场垄断，从而实现从计划金融到市场金融的根本改变。因而，在中 国或迟或早放开民营银行的市场准入，让有条件的民营资本经营银行，勿庸置疑 将是我国银行业今后发展的必然选择。 关键词：民营银行；生态环境；配套金融制度 我国民营银行的发展研究 a b s t r a c t f r o mt h em e a n i n go fd e v e l o p i n gt h ep r i v a t eb a n k ，a l r e a d yi n t r o d u c ec o m p e t i t i o n m e c h a n i s m ，h a ss e l e c t e dt h es u p e r i o ra n de l i m i n a t et h ei n f e r i o r ，a c t i v a t et h es u r v i v a l a b i l i t yo ft h ew h o l ec h i n e s e f u n d e db a n k i n g ；i ts t i l lc a nf a c et h ec h a l l e n g eo ff o r e i g n c a p i t a l sb a n ks i n c ee n t e r i n gt h ew t o ，q u i c k e nt h es t e p so fi nl i n ew i t hi n t e r n a t i o n a l s t a n d a r d i z a t i o n ，a tt h es a m et i m e ，c a na l s os o l v et h ef i n a n c i n gp r e d i c a m e n ti np r i v a t e e c o n o m i cd e v e l o p m e n tt oac e r t a l ne x t e n t t h r o u g ht ot h ea m p l i f i c a t i o no f t h e r e l e v a n te c o n o m i c s t h e o r i e s ( f i n a n c ed e e p e n ， m o n e t a r ys y s t e mc h a n g e s ，g a m et h e o r y ，p a r e t oo p t i m a l i t yt h e o r y ) ，t h ea r t i c l eh a s a n n o u n c e dt h ec e r t a i n t yt h a to a rc o u n t r yd e v e l o p st h ep r i v a t eb a n k s o ft w ot y p i c a l c a s e s ，i n v e s t i g a t et h er e a le x a m p l e ，t h ep r i v a t eb a n ko fo a rc o u n t r y m i n s h e n gb a n k a n dp r i v a t eb a n k so ft a i w a nt h a th a st h es a m eh i s t o r i c a lo r i g i nw i t ht h em a i n l a n d ， o f f e rr e f e r e n c e sf o rc o n c r e t ed e v e l o p m e n to ft h e p r i v a t eb a n ko fo a rc o u n t r y ； c o m b i n e ds p e c i a la d v a n t a g eo f b a n k ，i ta n a l y s e st h ef e a s i b i l i t yo f d e v e l o p m e n ta n dt h e d e f e c to f r e l e v a n ts y s t e mi no u rc o u n t r ya m o n gr e a l i s t i ce c o l o g i c a le n v i r o n m e n t b e c a u s eo ft h i sk i n do fa n a l y s i sb a c k g r o u n d ，o nt h er o a dt oi t s d e v e l o p m e n t ， h o wt os o l v et h ed e c i s i v ep r o b l e m so ne a r t h ? h o wt op l a yap o s i t i v er o l ei 1 1o r d e rt o b r i n ga b o u ta na d v a n c ef o rt h eg o v e r n m e n ti nt h i sn e wm o n e t a r ys y s t e m ? t r a i no ft h o u g h ta l o n gt h eq u e s t i o n ，t h ea r t i c l ea n a l y s i sa n ds o l v et h ed e c i s i v e p r o b l e m so fo u rp r i v a t e b a n ki nt h em o d eo fe n t e r i n gt h em a r k e t ，d e v e l o p i n g l o c a l i z a t i o ni ni n i t i a ls t a g e ，t a k i n gp r e c a u t i o n sa g a i n s tt h er i s ka n dc o m p e t i t i v e n e s s b r a n de t c ；f r o mt h eg o v e r n m e n t sa n g l ea g a i n ，t h ea r t i c l ep r o p o s e st h a tt h eg o v e r n m e n t s h o u l di m p r o v ea n dc o m p l e t em o n e t a r ys y s t e mf o rt h ep r i v a t eb a n ki nm a r k e ta c c e s s ， m a r k e ts u p e r v i s o r y ，m a r k e tw i t h d r a w ，t h ef o u n d a t i o no ft h ed e p o s i ti n s u r a n c em a i ta n d f i n a n c i a lr a t i n go r g a n i z a t i o na n de t c a n a l y z i n gt h ec o n c l u s i o no fd r a w i n gs y n t h e t i c a l l yf i n a l l y ：o nt h eb a s i so ft h e d e m a n do fb a n k s e a g e rc h a n g eo fo a rc o u n t r y ，t h em o n e t a r ys y s t e mr e f o r mo fc h i n a c a nu s et h ea b o v ee x p e r i e n c ef o rr e f e r e n c e ，i n t r o d u c et h ep r i v a t eb a n ko ft h er e a l m a r k e tm e a n i n g ，d e v e l o pp r i v a t ef i n a n c e ，b r e a ku pt h em a r k e tm o n o p o l i z a t i o no ft h e b a n ki nt h es y s t e m ，t h u sr e a l i z et h eb a s i cc h a n g ef r o mf i n a n c eo ft h ep l a nt om a r k e t f i n a n c e t h e r e f o r el e tp r i v a t eb a n k sh a v et h ea c c e s st om a r k e ts o o n e ro r1 a t e ri nc h i n a ， l e tc o n d i t i o n a lp r i v a t ec a p i t a lm a n a g eb a n k ，i ti sr i od o u b ta ni n e v i t a b l ec h o i c et o d e v e l o pt h eb a n ki n d u s t r yo fo a rc o u n t r y i i 硕士学位论文 k e yw o r d s ：t h ep r i v a t eb a n k ；e c o l o g i c a le n v i r o n m e n t ；r e l a t e dm o n e t a r ys y s t e m l i i 我国民营银行的发展研究 插图索引 图3 1 银行组织结构差异与贷款权的最优决策配置2 6 图4 1 金融资源配置效率达到帕累托最优的过程3 2 i v 硕士学位论文 附表索引 表2 1台湾公营银行和民营银行的数量变化l o 表2 2中国民生银行历年经营业绩1 3 表2 3中国民生银行前十名股东持股情况表1 4 表3 1 我国最大四家银行市场份额占比情况2 1 表3 2 国有经济、民营经济固定资产投资中国内贷款及自筹资金的比例2 4 v 湖南大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取 得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何其 他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个 人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果 由本人承担。 作者签名：墨岛 日期：刀，璋角哆日 ， 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学 校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查 阅和借阅。本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关 数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位 论文。 本学位论文属于 1 、保密口，在年解密后适用本授权书。 2 、不保密团。 ( 请在以匕相应方框内打“”) 储签名茗眵 导师签名：锥侈如乏 日期：年j - 月刀曰 日期：面咿r 年尹月) 多日 硬士学位论文 1 i 研究的背景和意义 第1 章绪论 中国金融体制改革经历了约2 0 年历程，却一直没有取得根本性邀展，畸形的市 场结梅和银行经营模式仍然割肘着金融业的深化和稳定，尤其当前，我们即将向世 界全面敞开金融大门，这些竞争力薄弱、治理结构不完善、积累了相当金融风险的 金融企业和高度垄断的金融市场是难以回避的软肋。根据发腥经济学理论，发展 中国家鹩金融对经济增长的贡献是非常大也怒非常重溪的，组要取得金融对经济 的高效产出，必须实现金融结构的优化升级，推动金融增长，这就涉及到金融结 构的调整与民静金融的市场准入问题。丽且，金融改革的历次实残氇充努说粥仅 仅依靠体制内力量是缀难带来根本性突破的，中国金融体制的改革必颁将视野放 褥更开漓一些，只有这样金融俸蠲酶教革才霄可麓逐步深纯，氇裁怒说，要从体 制外引入制度创新，由外而内她迸一步推动改革。民髓银行将毫无疑问是这种制 度翅薪静串坚力量。 回顾中国二十多年国有企业改革历程，体制内存艇的风险是靠体制外的增量 来往解翡。正怒广大书夺企鼗豹发袋轻大，嗷收了晷商金蜇稳富余藏遵力量，麓 国有企业的重组改制搬供了资企支持，促进了国有企业的改革和社会主义市场经 济戆飞速发震。孛嚣黪金熬麓度改革魄宠全蜀浚缮鍪这静经验，放髂铡莽a 手， 引入真正市场意义的民营银行，发展民营金融，打破体制内锻行的市场垄断，从 嚣实理扶诗列龛融到索塌金融浆壤本浚交。 从创建发展民营银行的意义来看，这一制度创新就好似把鲶鱼放进鱼池，既 霹萼l 入毙争极铡，优憨劣汰，激涯螫令中资锻露业熬生存能力；又瘦对入邀撰 战，加快与国际接轨的步伐，同时还可一定程度上解决民营经济发展中的融资困 壤。嚣褥，在中国或逡残早救开民营簸行魏市场准入，让有绦传黪民营资本经营 银行，勿庸置疑将是我国银行舭发展路径的必然选择。 零文正是旗子我匿银行业惫予变攀的需求，从理论和实诞孵角度对民营镶露 的发展进行了系统的研究，旨在为我国今后民营银行的有效发展奠定纂础。 i 2 圈内研究动态 返冬来，我国经济器许多学誊窝专家对鲤露发震民营镊行作了太墓充分嚣毒 益的探索与研究，主要体现在以下几个方面。 ( 1 ) 对民裁锻霉亍怒秀应该发展的讨论，主要分必嚣大滠测。一激戬徐滇庚爻 代表，主张应大力发展民营银行】：另一派以王自力为代表，认为目前应暂缓发 我国民营银行的发展研究 展民营银行而应强调改革现有的国有银行，防范金融风险 2 1 。 ( 2 ) 对民营银行含义的探讨。民营银行是中国本土化的产物，在西方货币银 行学中根本无法找到，对其定义的争论也成为了问题的焦点。“产权结构论”从强 调民营资本来源的角度出发，认为民营银行是资本主要来源于民间，由民间资本控 股或完全所有经营的银行。无论从实践还是理论看，把民营银行定义为民间资本 控股或完全所有的银行是恰当的 3 】，但也有学者狭隘地把民营银行等同于西方国 家的p r i v a t eb a n k ，定义为私有银行。按新帕尔戈雷夫金融大辞典的解释，p r i v a t e b a n k 是独资或个人合伙经营的非股份制公司形式的银行，它是早期实业银行的一 种组织形式，但随着资本主义经济的发展，私人银行由于筹资规模小，难以满足 大额货币资本的需求，逐渐被股份制银行的组织形式所代替；“资产结构论”主张 民营银行是主要为民营企业提供资金支持和服务的银行【4 】；“治理结构论”则认为 凡是采用市场化运作的银行就是民营银行，这三个定义都只是从一个侧面列举了 民营银行的特征。目前，还有一种较为普遍的定义则是强调三者的相互作用，缺 一不可，认为民营银行是由民有、民治、民责、民权构成的统一体。曾康霖教授 也持这种观点，认为民营银行是相对于官有银行或国有银行而言，并把其定义为 “民有、民营、民享”的银行【5 】，他指出这种定义尽管不严密，但能反映现阶段 我国的实际。 ( 3 ) 对民营银行市场定位的探讨。部分学者把民营银行的市场定位于民营中 小企业，把组建民营银行看作为解决民营企业或中小企业融资难的重要途径，认 为应把民营银行的市场定位于锁定e e 4 , 企业的社区银行【6 】；钟伟持类似的观点， 认为“民营银行的优势应更多集中在“草根金融”这一类，类似于美国的社区银 行，是凭借对社区居民和企业的极其了解，展开零售金融服务和中小企业融资服 务” 7 1 。但也有多数学者认为，民营银行作为理性经济人，在市场定位时必须以 利润最大化的原则，综合成本收益分析，民营银行的市场定位于国有企业在某些 情况下也不失为一种明智之举，民营银行并非与民营中小企业“天生一对，地下 一双”【8 】。曾康霖指出民营银行作为现代商业银行，面对其客户，不应该有大小 之分，只应有优劣之分1 5 1 。 ( 4 ) 民营银行与股东信贷关系的探讨。如何防范民营银行的关联贷款现象， 也就是说如何防止民营资本参股银行的动机是为了利用银行来圈钱，把银行当作 提款机，这一直是业界关注的问题。邱兆祥认为，要防止投资者违规占用资金， 股东贷款最高限额必须严格执行有关规定，不能超过其投资额度【9 】。张曙光、巴 曙松主张，民营银行的股东应承诺几年内不向参股的银行申请贷款，这样便于淘 汰拿到民营银行“准生证”用来圈钱的人i l 】。 ( 5 ) 对民营银行股权结构的探讨。业界形成两种观点。一种观点支持股权必 须集中，林毅夫认为股权相对集中的模式有利于防止股东间关联贷款产生，而且 2 硕士学位论文 目前国内的监管部门也有能力对股东过于集中可能导致的权利专制进行监管。因 而民营银行的大股东持股应超过5 0 ，且要保证大股东的股权不被稀释【l l 】；中信 银行副行长刘志强也表示事实已经证明，香港一些家族制的银行在亚洲金融危机 中比大银行更抗风险，主要原因在于它有十分稳定的客户群体。另一种观点则与 之相反，主张股权应相对分散。在民营银行内部要防止出现内部人控制，对股权 结构、募股、扩股、转让等都要管起来，防止股东互相串通，进行恶意收购。为 避免出现一股独大，要对银行业的民间资本设置必要限制，特别要限制大股东在 资本金中所占的最高比例i lj 。樊纲也认为，目前从国际潮流看都要求商业银行的 股权相对分散，民营银行过于集中的股权设计，未必能获得监管层的认同。 ( 6 ) 从市场结构对发展民营银行的探讨。于春良等运用哈佛学派的s c p 范 式，即“结构行为绩效”分析范式对中国银行业的行业结构进行了统计 分析，认为中国银行业存在高度集中和国有银行垄断低效率问题，因而放松行业 进入管制是解决问题的条件l l 。j ：林毅夫和李永军从银行结构的规模与非金融性企 业规模非对称角度对中国的银行业的行业结构与中小企业融资冲突进行了探讨， 认为中国银行业过于集中的一个突出表现是中小银行发展不足，金融资产过度集 中于大银行，不利于中小企业的融资，其政策建议也是集中在放松行业准入上( 6 】； 徐滇庆从国有银行的体制积弊和路径依赖出发，比照其他领域的成功经验，认为 现有银行体系积重难返，必须引入全新的民营主体才能真正引入竞争，运用体制 外的力量加速国有银行的改革和银行业整体实力的增强【1 2 l 。 1 3 对民营银行概念的界定 在本文的研究中，民营银行这一概念定位是分析的基础，因此，有必要从笔 者的角度对其内涵加以界定和说明。 本文所指的民营银行并非只是简单从产权结构、资产结构、治理结构等角度 单一来定义，而是认为那些真正意义上的政、企分开，建立起现代企业制度，依 靠市场化经营，进行货币资金运营的市场经济体制下的金融企业才是本文所要讨 论的民营银行的本质。之所以这样定义是因为，首先，单纯的谈产权结构而不强 调公司治理结构的民营银行是没有意义的。产权结构并不一定等于公司治理结构， 产权清晰并不一定能够保证拥有良好的现代企业制度。纵观世界各国，国有银行 也有成功的，非国有银行也有失败的。许多发展中国家，银行基本上都是民营的， 但失败的例子随处可见。印尼苏哈托的亲属们办的银行，产权确实清晰，但他们 却是造成金融危机的祸根。因此，从股本结构来规定金融改革的方向没有抓住问 题的实质。其次，从资产结构的角度，强调民营银行主要是为民营企业提供资金 和服务的银行，这种观点也是不科学的。商业银行的运行是要遵守市场法则的， 我国民营银行的发展研究 银行资金必然是流向一些发展状况良好、盈利能力和资金偿还能力强的企业，国 有银行可以向民营企业放贷，例如像海尔、新希望等民营企业就是各国有银行争 先放贷的对象，而同时本着利润最大化的经营目标，民营银行也可向优质国有企 业放贷，因此，人为划分银行资金运用走向是毫无意义的。第三，单纯强调治理 结构而不考虑民间资本控股的民营银行，又好比是海市蜃楼般遥不可及。因为建 立现代公司治理结构的前提是产权清晰，只有产权清晰，民营银行才能真正成为 “自负盈亏、自主经营、自我约束、自我发展”的现代商业银行。 综而言之，笔者认为，真正的民营银行应当具有以下特征：( 1 ) 产权明晰， 是落实了产权监护人的银行，而且，其资本结构中，必须是民间资本控股；( 2 ) 规范的公司治理结构，股东会、董事会、监事会、经理层各司其职。没有政府行 政干预，其经营权不受党政部门控制或与党政部门没有联系，完全由企业以市场 化的方式独立运作，自主经营，自负盈亏；( 3 ) 按照市场规则选择经理人，通过 公平竞争，从真正懂行的专家当中选拔经营管理人，并由董事会任命，党和政府 部门不得以任何形式给予干扰。 因此，按照本文对民营银行概念的界定，目前我国的某些股份制商业银行、 城市商业银行、城市信用社即使有着民营银行的影子，却也只是初具雏形，最多只 能称之为“准民营银行”，而并非真正的民营银行，它们与笔者定义的严格意义上 的民营银行是有区别的。 1 4 研究的思路和方法 当前建立、发展民营银行已成为我国经济界的热门话题，究竟是否有成立民 营银行的必要性，当前环境中民营银行究竟是否有生存发展的空间，以及民营银 行应该以什么模式引入，引入后如何定位，面临的风险如何防范、怎样打造自己 的核心竞争力，使自己在短兵相接的金融市场立于不败，以及我国政府应采用哪 些配套制度予以支持等等都是争论集中的焦点，本文也是按照这种思路来进行系 统地研究、以解决我国民营银行在发展中将面临的这一系列的问题。本文共分五 章。第一章主要阐述本选题的背景和意义、国内研究动态、研究的思路和方法、 以及从本文研究的角度对民营银行进行界定。第二章主要从民营银行发展的理论 和实证两个层面分析。第一层面立足于深层机理分析，运用金融深化理论、金融 制度变迁理论、博弈论、帕累托最优理论分析发展我国民营银行的必要性；第二 层面立足于实证考察，以台湾的民营银行和大陆的民生银行为考察对象，从具体 的案例分析中得到相关启示。第三章主要是从民营银行所处的政策法规环境、制 度环境、金融环境与经济环境等具体生态环境和自身特有的优势来分析我国民营 银行发展的可行性。第四章主要立足于解决我国民营银行发展过程中以下几个关 4 硕士学位论文 键问题：为我国民营银行设计进入市场的模式、给予其在初期发展阶段的市场定 位、并对其在发展中如何防范面临的风险、如何打造核心竞争力出谋划策。第五 章主要从民营银行市场准入、市场监管、市场退出、存款保险机构与金融评级机 构的建立等方面来论述，主张政府完善配套金融制度予以支持。 本文主要采取的研究方法有：通过相关理论借鉴和引申，运用了实证分析、 比较分析与数理分析相结合的方法。 我国民营银行的发展研究 第2 章 我国民营银行发展的理论分析与实证考察 2 1 我国民营银行发展的理论分析 2 1 1 从金融深化分析我国民营银行的发展 1 9 7 3 年，爱德华肖的经济发展中的金融深化和罗纳德i 麦金农的经济 发展中的货币与资本分别从不同角度对货币金融与经济发展的关系进行了开创 性的研究，提出了“金融深化理论”( 或称为“金融压抑理论”) 。麦金农认为，发 展中国家的经济是被分割的，经济分割导致了“市场的不完全”。在金融领域表现 为现代与传统并存的“二元”状态。另外，他还指出，发展中国家的经济之所以 欠发达，是由于利率被人为的压低，或过高的通货膨胀，或两者兼而有之。因此， 若要改变这一状况，就必须要求政府放弃对金融业过多的干预，允许非国有化的 金融机构进入，培育一个竞争性的金融体系。肖与麦金农持相同的观点：认为金 融部门与经济发展是息息相关的，一国金融业处于金融深化状态还是金融压制状 态，直接会成为经济发展的动力或者是障碍。在落后的经济中，金融业处于抑制 状态，政府干预的程度似乎达到了顶峰，导致了金融市场的不完善。因此，必须 放弃利率限制，消除人为因素对金融市场的分割，打破金融体系内部行业垄断， 大力发展各种形式的金融【l3 】【1 。概括而言，“金融深化理论”主要观点即是针对 发展中国家实行的金融压制政策，主张以金融自由化为目标或解除不必要的管制， 开放金融市场，实现金融市场多元化以及利率市场化。 中国作为一个处于经济体制转轨中的发展中国家，二十多年以来民营经济的 发展与繁荣，促进了其市场经济的改革并引进了新的竞争机制，但是在金融市场， 却忽视了发展民营金融机构与市场竞争，致使金融领域目前仍是国有银行处于垄 断地位，竞争严重不足，正如金融深化理论中所指出的一样，金融压制问题较为 严重。因而要使中国经济在体制转轨中获得持续发展的动力，就必须消除这种金 融产品价格扭曲、金融结构单一、金融市场分割的局面，放弃对金融体系和金融 市场的过分管制和行政干预，改革金融体制，开放金融业，实行金融深化政策， 有力促进民营银行的发展。这样才会有助于建立起与市场经济运行相适应的金融 体系，提高金融体系在社会资源配置中的效率。 2 1 2 从金融制度变迁分析我国民营银行的发展 金融制度从其内在形成机制看，可分为内生性金融制度和外生性金融制度。 内生性金融制度是由于经济自身发展到一定程度，内生出对金融的需求而产生， 是金融制度变迁中最为稳定、持久的、具有推动性的机制。它包括创新、激励、 硕士学位论文 约束，是一种效率较高的机制，其形成是一种长期的、渐进式的、自下而上的过 程。它在市场经济中孕育、成熟，推动着市场经济的发展。而外生性金融制度， 是一种由于某种特殊的原因，脱离微观经济主体的要求，自上而下强制推进的金 融制度，割裂了经济发展与金融制度的有机联系，缺乏创新、激励与约束机制。 外生性金融制度虽然在最初导入时，会对经济的成长起一定催化作用，但随着经 济环境的成熟，其脆弱性会逐步显现，该制度最终给我们带来的是金融资源效率 低下，配置劣化，与经济发展需求的现实相脱节【1 5 】。 戴维斯和诺斯认为，当创新改变了潜在的利润或者当创新成本的降低使安排 的变迁变得合算了的时候，就会产生制度变迁。在中国特有的二重结构中，金融 制度遵循的是上层结构( 国家) 的偏好。而非下层结构( 如储蓄者) 的需求。金 融制度安排也以最大限度服务于国家所偏好的经济增长方式，以国家租金最大 化为目标，而且只要国家能从垄断金融的制度中获取的收益大于支付的成本，国 家就会设法维护这一垄断制度【l “。可随着经济改革的深化，经济主体呈现多元化， 特别是民营经济异军突起，国家已意识到民营经济发展越来越符合其效用函数， 成为中国经济增长的重要推动力量，内生出对民间金融的强烈需求。这可看作为 下层结构对多元经济制度的需求，民间金融内生于民间经济，具有内生性金融制 度安排的优势。另外一方面，国家垄断金融成本越来越高，其所获垄断租金是以 低效率高风险运行为代价的，而且随着经济体制的改革深化，国有金融垄断的脆 弱性进一步加剧，金融垄断的收益日趋减少且已难以抵消其成本。因此，国家将 在外生性金融与内生性金融间寻找均衡点，也就是说国家会以各种方式逐渐为内 生性金融制度提供成长与发展的空间，其中可行的一种创新思路就是从政策上引 入、扶持、规范民营银行，这是符合我国金融制度变迁的逻辑要求的【1 8 】。 2 1 3 从博弈理论分析我国民营银行的发展 博弈是若干决策主体在“策略相互依存”情形下相互作用状态的抽象表达。 也就是说在博弈情境下，每个人的福利不仅取决于他自身的行为，而且也取决于 他人的行为1 1 9 。 从博弈角度看，民营银行的兴起实质上是中央政府、地方政府和民间力量三 方博弈的结果，其中对于中央政府来说充分调动金融资源为国有经济服务是其追 求利益最大化的目标。因而，它在我国从传统金融制度向市场金融制度变迁的一 定时期，即使面临着金融垄断租金最大化的所有权结构与降低交易费用和促进经 济增长的有效率的市场机制两者之间的博弈选择，仍会最终选择容忍低效率的国 有金融产权形式，从政策法规上为国有垄断金融提供保护，限制民营银行自由发 展与生存的空间。但作为变迁中创新的逻辑主体民间力量认为民营银行这一 新的制度安排会使自己获得潜在收益，降低交易费用。特别是在目前，国有垄断 我国民营银行的发展研究 金融对民营经济惜贷的情况下，民间力量推动制度创新提供创造民营银行的 动机更加强烈。但是由于自身力量薄弱，他们难以突破中央政府设置的进入壁垒， 与中央政府进行直接博弈，因此他们需要另外一股强大的力量来予以支持。而与 此同时地方政府在中国的放权让利改革中，已成为一个拥有资源控制权的经济组 织，在中国的经济制度变迁中，是一个能够而且也是唯一一个能够与中央政府进行 谈判、抗衡的逻辑主体。在中央政府严格管制的领域，它往往“先斩后奏”做了 再说，等到时机成熟后再寻求中央政府的认可。因而，当地方政府认识到民营银 行的发展会有利于地方经济的发展、社会福利的增长时，它就会与民间力量存在 合作，一起与中央政府进行博弈，突破其设置的进入壁垒，发展民营银行来满足 民营经济对信贷资金的需求。部分事实也证明，地方政府完全有能力最终实现与 中央政府的博弈均衡，为民营银行提供发展的空间。如现在浙江台洲市的泰隆、 银座城市信用社都是在地方政府的支持下发展壮大的准民营银行。 2 1 4 从帕累托最优理论分析我国民营银行的发展 “帕累托最优”是福利经济学中的一个重要概念，其内容是：当生产资源在 各部门之间的分配和使用已经达到这样一种状态，即生产资源的任何重新配置， 已经不可能使任何一个人的处境变好的情况下，而不使另一个人的处境变坏，换 言之，社会已达到这样一种情况，即任何变革都不可能使任何人的福利有所增加， 而不使其他人的福利减少，这就意味着生产资源的配置已经使社会经济福利达到 极大值【2 0 1 。根据“帕累托标准”，凡是一项变革，它不使任何人受损而使一些人 获益，那就是一种改进，即社会福利因此而增加，这就是“帕累托改进”，用帕累 托理论可用来分析民营银行发展的合理性。 在我国现阶段，各大国有商业银行并未完全突破经营机制呆板，服务效率低 的弊端，且其贷款优惠政策主要根据所有制类型而定，往往向国有大中型企业倾 斜。而中小企业的贷款具有金额小、笔数多、面广的特点，注定了对其授信业务 的交易成本较高，且由于中小企业自身存在的种种缺陷，使得各大国有商业银行 从安全性和盈利性出发，慎重对待中小企业的信贷。而民营银行与中小企业之间 将会因为其发展背景( 脱胎于市场主体) 、产权设置( 产权私有或私有成分明显) 、 经营目标( 利润最大化) 、以及经营方式( 市场为手段) 相近而具有其它性质的金 融组织无法替代的亲和力 ”。例如就浙江台洲市泰隆、银座城市信用社来说，这 两家准民营银行存款的主要来源是私营企业和个体工商户，贷款也主要是面向这 两类客户。因而国有银行与民营银行应看作是一种互补关系，正如民营经济的兴 起与国有经济的关系一样，民营银行将要占领、面向的市场是国有金融忽略的市 场，是一种市场扩大的现象而非市场的瓜分，因此，民营银行的兴起，对当地国 有银行来说，业务经营上的损失并不会太大，但却会使民营经济、民营银行和政 硕士学位论文 府共赢，这实质上会是经济领域中的一种帕累托改进。 2 2 我国民营银行发展的实证考察 在我国，民营银行还是一个新事物，严格地说我国目前还尚未出现真正的民 营银行。直到几年前，民营银行才在一些经济学者和专家的探讨中较公开、正式 地提上议事日程。 2 0 0 0 年7 月，民营银行讨论会在西安召开；接着，长城金融研究所正式挂牌， 研究民营银行的成立问题，由徐滇庆担任所长。当时，西安丰佳集团、沈阳东宇 集团、浙江台州泰隆城市信用社、广东力中集团和江苏申达集团五家民营企业成 为民营银行的五个试点单位。 2 0 0 0 年1 2 月，央行明确表态：根据商业银行法规定，不允许开办私人 银行。 2 0 0 1 年“月，徐滇庆南下广东物色民营企业家，并与广州的经济学者一起 共同研究在广东地区筹建一家民营银行的课题；次年5 月，徐滇庆等人以一些民 营银行试点方案的设计为基础，在台州、江浙一带作全面考察；6 月，央行负责 人与徐滇庆等人共同探讨民营银行试点研究工作的进展情况，并对试点研究工作 给予充分肯定。 2 0 0 3 年7 月，首批向中国银监会申请准入的5 个试点民营银行的负责人带着 各自详细的方案进京接受来自国务院发展研究中心、银行界和学术界6 0 位顶级专 家的“三堂会审”。中国民营银行再次成为人们关注的焦点。 2 0 0 4 年，我国成立了浙商银行和渤海银行，两者的股权结构中都没有政府的 “官股”出现，这体现了我国在发展民营银行的大路上又迈出了可喜一步。 真正严格意义上的民营银行的创办日期虽然没有人们预想的那么快，但根据 我国国情需要，民营银行是当前我国谋求发展不可或缺的重要组成部分，所以， 民营银行的真正成立只是时间问题了。 为了给我国民营银行的发展提供可以借鉴的经验及教训，笔者特意选取了两 个典型案例：一个是台湾地区民营银行的实践，这主要是基于台湾地区与内陆有 着相同的文化背景，在1 9 9 0 年开放民营银行之前，其银行体系与内地有着诸多相 似之处，通过对台湾民营银行十多年发展历程的研究，可为我国大陆民营银行的 引入带来启示：另一个案例是对国内耳熟能详的“准民营银行”民生银行进 行考察，民生银行从最初的设立到整体的运作，与民营银行的实质是最为贴近的， 大多数人甚至就把它等同于民营银行。民生银行作为一种新制度的创新，它的核 心竞争力体现在何处，作为“准民营银行”它制度的缺陷又体现在何处，通过对 其系统的研究，也会为我国今后严格意义上民营银行的发展提供无尽的帮助。 9 我国民营银行的发展研究 2 2 1 台湾民营银行发展的考察 2 2 1 1 台湾民营银行发展的基本概况 台湾民营银行的蓬勃发展始于1 9 9 0 年初期，台湾当局为了顺应金融自由化潮 流，致力金融效率的提高，在岛内开放了民营银行设立的大门。之后短短几年， 台湾财政部批准设立了1 6 家民营银行，使得民营银行迅速成长起来，在数量上甚 至超过了公营银行。1 9 9 8 年1 月，台湾省属银行彰化商业银行、华南商业银行、 第一商业银行等三大商业银行相继宣布实行民营化释股，完成公营银行民营化改 革。同年1 月，台湾“行政院公营事业民营化推动专案小组”通过决议：2 0 0 3 年 6 月前将台湾银行、台湾土地银行、台湾合作金库转为民营。 台湾这十多年来银行民营化的运动减少了公营银行数量，大大增加了民营银 行的数量。从表2 1 可知，截止到1 9 9 8 年，除了4 家民营银行由省属公营银行转 制而成，7 年内台湾新增民营银行达2 7 家拉”。台湾原本以公营银行为主体的银行 业，慢慢走向了以民营银行为主轴的开放竞争产业。 表2 1 台湾公营银行和民营银行的数量变化 银行数量( 家) 银行性质 截止1 9 9 0 年底截止1 9 9 8 年底 公营银行1 39 其中：政府所有 44 省属 73 市属22 民营银行 43 1 总计 1 74 0 资料来源：t z o n g - - s h i a ny u ，1 9 9 9 ， t h ee v o l u t i o no fc o m m e r c i a lb a n k h 1 9a n df i n a n c i a l m a r k e t si nt a i w a n ”，j o u r n a lo f a s i a ne c o n o m i e s 2 2 1 2 台湾民营银行发展的特点 第一，台湾采用“法律领先”的积极变革态度，在民营银行发展过程中，以 法律为准绳，来支持银行体系的变革。1 9 8 9 年台湾修正了银行法大大放宽市 场准入标准，取消了对新机构设立的限制，允许公营银行私有化，允许民间设立 商业银行，从法源上为民营银行的设立提供了支持。2 0 0 0 年又通过银行法修 正案和信托业法，允许银行业跨业经营。在台湾民营银行发展进程中，其民营 化的金融改革政策始终得到了政府的支持。 第二，台湾1 9 9 0 年后新生的民营银行以为中小企业服务为市场定位，很大 1 0 硕士学位论文 程度上取代了原来不规范的民间金融活动，大力推动了中小企业的成长和发展。 因而，有效改变了公有银行的信贷歧视与私有经济的融资困境之间的摩擦导致的 资源配置的低效率，使得金融制度与经济制度长期非均衡安排与经济自由化的浪 潮相违背的局面有了大大的改善。 第三，1 9 9 5 年前，台湾民营银行的日常监管主体是财政部金融局、台湾中央 银行和中央存款保险公司。中央存款保险公司依据财政部和中央银行的授权对民 营银行进行监管，其监管主要内容为支票存款、活期存款、定期存款、储蓄存款 以及由存款保险公司指定用途的信托资金的定期监督。1 9 9 5 年，台湾财政部和台 湾中央银行出台了金融管理改进方案，检查分工出现了重大调整。民营银行的 监管机关明确为财政部，并采用了“金融预警体系”的外部监管和“内控机制” 的内部手段对银行进行监管。台湾金融监管体制的适时调整，加强了金融监管， 使其有效抵制了亚洲金融风暴的冲击。但是另一方面，由于台湾金融体制带有浓 厚的政治色彩，金融监管部门缺乏应有的独立性和权威性，而且金融监管部门对 金融自由化和国际化过程中产生的许多新问题，不能做出及时反应，采取有效措 施，导致了监管的低效和失误。 第四，台湾开放民营银行过程中，没有建立准入的法规，导致金融市场开放 过度，竞争无序。台湾商业银行从1 9 9 0 年的1 7 家增加到2 0 0 2 年的4 7 家，银行 数量增长了1 7 6 ，营业机构数量从1 9 9 0 年的不到1 0 0 0 家增加到2 0 0 2 年的2 7 0 0 多家，而且还新设了1 5 家新票券公司【2 2 1 。同时又由于在审批新的民营银行之前 没有设计好退出法规，一旦让民营银行进入金融领域就不知如何让那些不合格的 银行退出。这种只能进不能出的机制，造成了银行过度，还带来了相当严重的道 德风险。各银行在有限的市场空间和容量下，为扩大经营规模，提高市场份额， 不惜采用各种手段招徕客户，不仅纷纷降低授信标准，而且对单一企业集中授信 现象严重。台湾民营银行这种超常规的发展、违规的操作导致了岛内从1 9 9 8 年9 月起多起财务危机，直接影响了银行的资产业务，并引发了中小商业银行的挤兑 风潮。 第五，台湾的派系政治游戏规则，在民营银行设立过程中表现很充分。这体 现在有1 5 家民营银行的设立主要兼顾了各地方政治势力以及官商合作的势力，大 量官员子弟进入民营银行，并成为主要管理成员。在公营银行民营化过程中，尽 管公营行库降低了其持股b e 例至5 0 以下，但凭借金字塔结构和交叉持股以及互 为董事相结合，多数仍由政府机构控制，并没有真正实现其民营化的目标。在台 湾民营银行发展过程中，由于政治势力的参与导致其监管基础薄弱，监管行为难 以旌展。 第六，台湾的大财团实际上控制了台湾的民营银行。这是因为这些民营银行 在面世之初为达到金融当局设立的高门槛就与众多大企业大财团有着千丝万缕的 我国民营银行的发展研究 联系。这种牵连的过度往往使民营银行很容易违背金融监管的基本原则，向其关 联企业提供超过规定限额的贷款，从而导致其违法行为时有发生。而当大企业财 团过度运用金融杠杆，在经营上出现财务危机时，往往会牵连到相关的民营银行 出现支付危机，最后联带出现银行挤兑风波。1 9 9 8 年，在亚洲金融危机渐渐平息 之际，中央票券公司、宏福票券公司、台中企银等金融机构先后出现财务危机 2 3 1 ， 弄得台湾金融市场上动荡不安。 2 2 1 3 台湾民营银行发展的启示 台湾民营银行发展的实践是独特的，我国大陆可以从其具体的发展轨迹中得 到很多启示。 第一，台湾采用“法律领先”的积极变革态度，对大陆有很大的借鉴作用。 因为，对于同样以强制性金融制度变迁为主要变迁方式的太陆来说，决定新生制 度安排是否有效，是否具有生命力的核心要素是推行制度变迁的思想。思想领先， 法律领先，才能在落后的金融体系中建设崭新的金融制度。如果走向相反，则会 限制新生制度的活力，并成为次优选择。因此，如何建立与完善有关民营银行的 各项法律制度将是大陆在发展民营银行过程中，首当其冲要重视的问题。 第二，台湾民营银行为中小企业服务的市场定位，在较大程度上消除了金融 制度与经济制度的非均衡，在制度结构中形成了“相容性激励”。而目前我国大陆 也同样存在着金融制度与经济制度非均衡的问题，许多专家指出，内陆中小企业 对g d p 增长的贡献率与中小企业获得的资金比例不匹配，应当改善中小企业的融 资环境，使中小企业获得的资金支持与其对经济发展的贡献率相当。因此，若我 们在民营银行的发展中，根据其特性，借鉴台湾民营银行市场定位的思路，可能 会是问题解决的一种有效对策。 第三，台湾民营银行监管的实践告诉我们，有效的监管能够增强开放条件下 金融体系的稳定性。因此，我