（产业经济学专业论文）市场结构变迁下我国商业银行市场行为研究.pdf

中文摘要 随着对金融市场准入的放开，有越来越多的外资银行进入我国银行业市场， 那么外资银行对我国银行业原有的寡头垄断的市场结构是否造成了一定的冲 击? 我国的商业银行如何在原本已经竞争激烈的情况下面对新的挑战? 带着这 样的问题，我对我国商业银行的市场结构进行了研究，以此为基础，在产业组织 理论的指导下对我国商业银行的市场行为提出了应对措旌。主要研究内容如下。 第1 章导论。简要介绍了本文的研究背景、研究目的与意义、研究重点和框 架，最后介绍了国内外研究现状。 第2 章概述了产业组织理论。本章介绍了产业组织的发展历程，分为传统的 产业组织理论和新产业组织理论。在传统的产业组织理论中有以s c p 范式为代表 的哈佛学派，有以“行为学派”著称的芝加哥学派和市场万能主义者新奥地 利学派。新产业组织理论在策略性行为理论、产品差异化理论、可竞争市场理论 等方面取得了新的研究成果，在研究方法上引入了博弈论、信息经济学、数量经 济学等分析方法。本文采用修正的s c p 分析框架。 第3 章对我国商业银行业市场结构进行了实证研究。分别从市场集中度、产 品差异度和市场进入壁垒三个方面进行了研究。市场集中度研究是一种定量分 析，同时采用了c 凡、h 指数和n 指数进行测算。为了测算外资银行对我国商业 银行市场结构产生的影响，分别测算了剔除外资银行的c 心和含有外资银行的 c 飓，结果发现，外资银行对我国市场结构的影响并没有想象中的严重。从三种 指数的变化规律来看我国的市场集中度处于下降趋势，也就是说我国的市场结构 呈现出由寡头垄断向垄断竞争的市场结构转变。产品差异分析和市场进入壁垒分 析是定性分析，通过分析，发现我国商业银行的市场结构目前总体上仍呈寡头垄 断特征，但是向垄断竞争市场结构转变的趋势明显。在我国银行业市场主要是政 策性壁垒，因此，当我国金融业的行政性进入壁垒的放开将进一步推动我国市场 结构向垄断竞争型转变。 第4 章采用博弈论的分析方法指出了我国商业银行的战略选择。根据博弈论 中的进入与阻扰模型以及我国目前宏观经济发展水平、银行业自身的发展、银行 业所处的业务发展空间来看，新银行的进入有助于扩大市场，因此，暂时可以选 择不打击。但是根据扩展的古诺模型( n 家企业参与的情形) ，过多的银行进入 会导致资金价格的降低和行业利润的下降。而根据斯塔克尔伯格寡头竞争模型， 先行者的获利大于其古诺均衡时的获利同时大于跟随者的获利，所以，我国在位 的商业银行要抢占先机，占领并保护好现有的市场份额。 第5 章重点研究了我国商业银行的市场行为。市场结构和市场行为密不可分， 现实中的市场结构往往处于完全垄断和完全竞争之间的过渡形态。本章的重点是 研究在寡头垄断向垄断竞争市场结构转变的过程中，我国商业银行应采取哪些市 场行为进行积极的应对市场结构的微变和外资银行的竞争，分别从价格竞争行 为、非价格竞争行为两个方面进行阐述。由于价格竞争策略的局限性，因此，侧 重于从非价格竞争策略入手，较为详细地分析了银行的营销行为、并购行为和产 品差异化行为。具体来看，商业银行的营销行为主要有细分市场、开发新客户、 新产品开发、产品定价策略、客户经理制、服务差异化和银行形象差异化；并购 行为的主要思想是，不主张大型国有银行兼并其他银行、鼓励中小股份制银行之 间进行兼并或者兼并城市商业银行，防范外资银行先入股再控股甚至危及中国金 融业的安全；产品差异化主要包括传统的存贷款业务、开展特色中间业务、金融 创新三个方面。 关键词：市场结构市场行为博弈商业银行业产业组织 1 i a b s t r a c t w i t ht h er e l a x a t i o no ft h ee n t r a n c et oc h i n a sf i n a n e i a lm a r k e t , m o r ea n dm o r e f o r e i g nb a n k se n t e ri n t ob a n k i n gm a r k e to f o u rc o u n t r y t h e nd i dt h ee n t r yi m p a c tt h e o r i g i n a lo l i g o p o l ym a r k e tl t b l e t u r ei n t e n s e l y 7 h o w c a l lc h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k sd o t oc o m p e t ew i t ht h e s ef o r e i g nb a n k sa n do t h e ri o i n t - e q u i t yb a n k s ? ih a v ec o n d u c t e d t h er e s e a r c ho fo u rb a n k i n gm a r k e ts t r u c t u r e ，w i t ht h eg u i d eo fa m e n d e di n d u s t r i a l o r g a n i z a t i o nt h e o r ya n dt h eg a m et h e o r y ，t h ea r t i c l ea n a l y s i st h em a r k e tb e h a v i o r si n t h eo u rc o u n t r yc o m m e r c i a lb a n k s t h em a i n l ys t u d i e sa r ea sf o l l o w s 1 1 1 e1 s tc h a p t e ri st h ei n t r o d u e t i o n i tb r i e f l yi n t r o d u c e db a c k g r o u n d ，的a l ， s i g n i f i c a n c e k e yf r a m eo f 也ea r t i c l e ；f i n a l l yi ti n t r o d u c e dt h ep r e s e n ts i t u a t i o no ft h e d o m e s t i ca n df o r e i g nr e s e a r c h t h e2 n dc h a p t e rh a so u t l i n e dt h ei n d u s t r i a lo r g a n i z a t i o nt h e o r y t l l i sc h a p t e r i n t r o d u c e di n d u s t r i a lo r g a n i z a t i o n sd e v e l o p m e n tc o l l r s e ，m a i n l yd i v i d e di n t ot h e t r a d i t i o n a li n d u s t r i a lo r g a n i z a t i o nt h e o r ya n dt h en e wi n d u s t r yo r g a n i z a t i o nt h e o r y t h e r ea r ed i f f e r e n tb r a n c h e si n 也et r a d i t i o n a li n d u s t r yo r g a n i z a t i o nt h e o r y , w h i c h t a k e st h es c pm o d e l 部r e p r e s e n t a t i v e sh a r v a r ds c h o o lo ft h o u g h t , a n dc h i c a g o s e h 0 0 1o ft h o u g h ta n dm a r k e tl i n i v e r s a l i s m - n e wa n s t r i a l ls c h o o la n d ”t h ee m c i e n c y s c h o o lo ft h o u g h t ”，w h i c hi sf a m o u sf o r ”t h eb e h a v i o rs c h o o lo ft h o u g h t ”t h en e w p r o d u c ti n d u s t r yo b t a i n st h en e wr e s e a r c ho nt h es t r a t e g ys e xa c tt h e o r y , t h ep r o d u c t d i f f e r e n c et h e o r y , m i g h ta s p e c ta n ds oo nc o m p e t i t i v em a r k e tt h e o r yr e s u l t si nt h e o r g a n i z a t i o nt h e o r y ，i th a si n t r o d u c e da n a l y s i sm e t h o da n ds oo nt h eg a m et h e o r y , i n f o r m a t i o ne c o n o m i c s q u a n t i t ye c o n o m i ci nt h er e s e a r c ht e c h n i q u e n l i sa r t i c l eu s e s t i l er e v i s i o nt h es c pa n a l y s i sf r a m e n a m e l yb o t hc o n s i d e r st h em a r k e tm e c h a n i s mt o t h em a r k e tb e h a v i o ri n f l u e n c e ，a n dc o n s i d e r st h em a r k e tb e h a v i o rt ot h em a r k e t m e c h a n i s mr e a c t i o n t h e3 r dc h a p t e rh a sc o n d u c t e dt h ea c t u a lr e s e a r c ho fo u rc o u n t r yc o m m e r c i a l b a n k si nt h eb a n k i n gm a r k e ts t r u c t u r e 1 1 1 ea r t i c l ec h o o s e st h r e ei n d e x e s - c r 4 t h e h i i l d e xa n dt h eni n d e xt oe x p l a i nt h es t r u c t u r a lc h a n g eo fm a r k e t i no r d e rt os t u d y t h ed e g r e eo ff o r e i g nb a n k s i n f l u e n c et oc h i n a sb a n k i n gm a r k e ts t r u c t u r e ，t h ea r t i c l e s e p a r a t ec r 4i n t ot w os i t u a t i o n s ，o n et h ef o r e i g nb a n k si si n c l u d e d ，t h eo t h e rt h e f o r e i g nb a n k si sn o t ，w jf o u n dt h a tt h ei m p a c to ff o r e i g nb a n k st oc h i n a sb a n k i n g i n d u s t r yi sn o ts os t r o n gt h a r ti m a g i n e s t h e nt h ea r t i c l es t u d i e dt h ep r o d u c td i f f e r e n c e a n dt h eb a r r i e rt oc h i n a sb a n k i n gi n d u s t r y a tt h ee n do ft h i sc h a p t e rw eh a v ea c o n c l u s i o nt h a to u rs t r u c t u r eo fb a n k i n gm a r k e ti sc h a n g i n gf r o mo l i g o p o l yt o m o n o p o l i s t i cc o m p e t i t i o n t h e4 t hc h a d t e ru s e st h eg a m et h e o r yt oa n a l y s i st h es t r a t e g i cc h o i c eo ft h e c o m m e r c i a ib a n k so fc h i n a a c c o r d i n gt ot h em o d e lo fe n t r ya n do b s t r u c t i o n ，t h e r e i g n i n gs h o u l dc h o o s eb e a t i n gw h e ni tc o u l dg e tm o r eb e n e f i t s b ys e e i n gf r o mt h e d e v e l o p m e n to fc h i n e s em a c r o e c o n o m y , t 1 1 ed e v e l o p m e n to ft h eb a n ki t s e l fa n dt h e d e v e l o p m e n ts p a c eo ft h eb a n k i n g t h ec o m m e r c i a lb a n k si nc h i n ah a v ep o s s e s s e d t h i sk i n do fp o t e n t t h e r e f o r ei tc a l ln o tc h o o s eb e a t i n ga tt h i ss t a g e h o w e v e r , f o r e i g n c a p i t a lt r a d ew i l le x p a n dn o to n l yi nt h em a r k e ts t r u c t u r eb u ta l s oi nt h es e r v i c e 1 1 1 a c c o r d i n gt ot h ee x p a n d i n gc o u r n o tm o d e l ，t o om a n yb a n k s e n t r yw i l lc a u s et h ef u n d p r i c er e d u c i n ga n dt h ei n d u s t r yp r o f i td r o p p i n gb u ta c c o r d i n gt os t a e k e l b e r gm o d e l ， t h ei e a d e rc o u l dg e tm o r ep r o f i tt h a nt h ef l o w e r s ，t h e r e f o r e ，t h ee o m m e r c i a lb a n k si n c h i n am u s tt a k et h ei n i t i a t i v e s e i z ea n dp r o t e c tt h es h a r eo f m a r k e ti th a so w n e d 1 1 1 e5 t hc h a p t e re m p h a s i so nt h eb e h a v i o r so ft h ec o m m e r c i a lb a n k i n gm a r k e t t h em a r k e tb e h a v i o r sa r er e l a t e dt ot h em a r k e ts t r u c t u r e ，t h ek e yp o i n to ft h i sc h a p t e r i st or e s e a r c hd u r i n gt h et r a n s f o r mp r o c e s so ft h ec o m p l e t em o n o p o l yt ot h ep e r f e c t c o m p e t i t i o nm a r k e ts t r u c t u r e ，w h i c hm a r k e tb e h a v i o r so u rc o m m e r c i a lb a n k ss h o u l d a d a p tt o n i sp a d e ra n a l y s e st h ep r i c ec o m p e t i t i o nb e h a v i o r s t h en o n - p r i c e c o m p e t i t i o nb e h a v i o r ss e p a r a t e l y b e c a u s eo u ri n t e r e s tr a t em a r k e ti si n e o m p l e t e l y a n dt h el i m i t a t i o ni np a c ec o m p e t i t i o ns t r a t e g y ，p l u n d e r i n gf i x e dp r i c ea n ds oo n , t h e r e f o r e w ec h o o s et od of r o mt h en o n - p r i c ec o m p e t i t i o ns t r a t e g ys u c ha st h eb a n k p r o m o t eb e h a v i o r s ，m e r g e ra n dt h ep r o d u c td i f f e r e n c eb e h a v i o r s c o m m e r c i a lb a n k s p r o m o t eb e h a v i o rm a i n l yi n e l u d e sm a r k e ts u b d i v i s i o n ，n e wd e v e l o p m e n ti nc u s t o m e r s ， n e wp r o d u c ei np r o d u e t s ，t h ep r o d u c tf i x e dp r i c es t r a t e g y ，c u s t o m e rm a n a g e rs y s t e m ， t h es e r v i c ed i f f e r e n c ea n dt h eb a f l l ( i m a g ed i s s i m i l a t i o n ；a n dt h em a i at h o u g h to f m e r g eb e h a v i o ri st h i s ：t h el a r g e ，s c a l es t a t e o w n e db a n kd i dn o ta d v o c a t e dt ob u y o t h e rb a n k s ，e n c o u r a g i n gt h ej o i n t - e q u i t yb a n k st om e r g e rt h eb a n k r u p t e de i t y c o m m e r c i a lb a n k ，g u a r d i n ga g a i n s tt h ef o r e i g nc a p i t a lb a n k sc o n t r o lc h i n e s eb a n k i n g e v e ne n d a n g e r st h es e c u r i t yo fc h i n e s ef i n a n c ei n d u s t r y t h ep r o d u c td i f f e r e n c e m a i n l yi n e l u d e st h et r a d i t i o n a ls e r v i c e ，t h ed e v e l o p m e n to fc h a r a c t e r i s t i cm i d d l e s e r v i c e t h ef i n a n c ei n n o v a t e sa n ds oo n k e yw o r d s ：m a r k e ts t r u c t u r e m a r k e tb e h a v i o r g a m e c o m m e r c i a lb a n k i n g i n d , i s t r i a lo r g a n i z a t i o n i v 独创性声明 本人声明所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研 究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他 人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得安徽农业大学或其它教育机构 的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均 已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。 研究生签名 瑚篮赴 鼬闻：l 匆每6 弱f 幻 关于论文使用授权的说明 本人完全了解安徽农业大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权 保留送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借阅，可以采用影印、缩印或 扫描等复制手段保存、汇编学位论文。同意安徽农业大学可以用不同方式在不同 媒体上发表、传播学位论文的全部或部分内容。 ( 保密的学位论文在解密后应遵守此协议) 研究生签名：轻旌堕麦羞4 时间：z 吧7 年月肜日 第一导师签名：盥帆矽。7 年沪日 1 导论 1 1 研究背景 我国自2 0 0 i 年1 2 月加入世贸组织以来，银行业的改革可以说是个经久不衰的话 题，为了提高银行业的绩效，众专家学者对银行的所有制结构、内部管理、经营业务 等方面提出了许多真知灼见，并且有相当多的建议已被采纳并付出实践。如中国建设 银行、中国银行等国有商业银行的股份制改造和争相在海外上市，可见我国银行业在 积极准备着和外资银行的大比拼。随着5 年保护期的结束。这种担心已经转变成了现 实，面对大量的外资银行进入我国从事人民币业务的经营，我国原有的寡头垄断的市 场结构将面临巨大的变化，我国的银行业将面临巨大的挑战。与此同时，我国金融业 在市场结构、组织规模、管理模式上都还处在探索和不断调整的阶段，从市场结构上 来看，国有金融机构不论在借贷市场上还是在资本市场上，都处在绝对的寡头垄断地 位，四大国有商业银行占借贷市场份额的6 4 ；从管理模式上说，我国银行业的公司 治理结构在所有行业中，制度供给和需求失衡表现最为突出。这一切都使碍我国银行 业在对外开放的大环境下，宏观金融的稳定、微观金融的风险积累、国家的金融安全 受到极大的时间和空间压迫。运用比较成熟的产业组织理论、组织行为理论对我国银 行业组织结构进行分析具有很强的指导意义。 1 2 研究目的与意义 众所周知，一国的金融业不仅仅关系到其行业本身的生存和发展，金融业的发展 更是和整个国民经济的发展有着密不可分的联系，金融业的稳定与否关系着经济发展 的稳健与否，可以说金融业的发展为一国经济的发展提供着血脉支撑，本国金融业的 发展和国家的未来经济发展更是息息相关。 毫不夸张地说，我国金融业的发展关乎自身、关乎民族、关乎国家经济安全。银 行业是现代金融体系的重要组成部分，是国家发挥宏观调控得重要中介，合理开发利 用金融资源是实现国民经济可持续发展的重要手段。面对着银行业市场结构的转变， 从产业组织的角度来研究我国银行业的未来发展，具有重要的理论和实践意义。 在传统的s c p 范式下，结构决定行为，行为决定绩效，从而在寡头垄断市场下能 获得较高的收益，然而，这其中有一个假设前提就是市场力假说，但是这种情形在我 国是不存在的。因此我放弃了对市场绩效和市场结构关系之间的研究。由于市场结 构与市场行为之间的互动关系，一方面不同的市场结构决定企业不同的市场行为；另 一方面市场的某些行为如并购会直接地影响到市场结构，同时市场行为通过对市场绩 效的影响会间接地改变市场结构。可见，最关键的环节是市场行为，因此本文研究的 目的就是以现有的市场结构为出发点，以新产业组织理论为指导，针对目前市场结构 的发展趋势提出我国商业银行的市场行为措施。国外银行业都是具有较高的集中度， 而我国的市场结构是由于行政原因造成的，并不能完全代表它所应当具有的市场绩 效。因而，我国商业银行应根据市场结构和竞争形势的变化采取行之有效的兼并、产 品差异化等行为措施，提高进入壁垒，避免因过多的银行进入而导致竞争的加剧、行 业利润的下降，最终实现与市场结构相协调的市场绩效。 1 3 研究的重点和技术路线 文章研究的是我国银行业市场结构的变迁下商业银行的市场应对行为和发展方 向，文章的重点拟在对商业银行市场行为的研究上。我国商业银行业目前正处于转型 期，既要做好传统业务，又要提高产品质量、进行差异化营销等以应对未来银行业市 场竞争形势。这就是说，从短期来看，适应新的市场环境的新行为能够提高短期绩效， 从长期来看，行之有效的行为能够决定新的市场结构。从金融业全面开放的背景以及 银行业本身的发展来看，我国银行业保持一定的集中度是必要的。3 ，通过有效的市 场行为能够达到这一日的。需要注意的是，这里所提到的较高的市场集中度，是应由 市场机制本身产生，而完全不同于我国目前由于行政计划等原因形成的低绩效的高集 中。而本文就是研究如何在政策性壁垒消失后，我国商业银行如何应对这一形势变化， 如何采取价格竞争以及非价格竞争行为以在激烈的市场竞争中取胜的同时保持我国 商业银行的国有股份的决定权，迸而实现在市场条件下的而非行政垄断条件下的高集 中。本文的技术路线如下： 2 产业组织理论概述 我国商业银行业市 场结构的实证分析 我国商业银行业 的战略选择 我国商业银行业 的市场行为 市场集中度分析 产品差异分析 进入壁垒分析 进入与阻挠模型 先行者优势模型 价格竞争行为 非价格竞争行为 图1 1 研究的技术路线 f i g1 1m 印o f t h et e c h n o l o g yr o u t e 文章可能的创新点有： ( 1 ) 利用各年的金融统计年鉴等资料对我国商业银行的市场结构进行了重新 测算。为了比较外资银行进入对我国商业银行市场结构的影响，本文分别测算了含外 资银行和不含外资银行的市场集中度c 融。 ( 2 ) 在选题上有一定的创新。在选题上，选择了以前学者都较少研究的行为作为 研究的重点，但是由于我国的商业银行规模、性质、经营等情况各异，所以他们的行 为研究具有一定的难度。本文只是对目前银行业的主要行为进行研究和总结。在这一 点上，存在有待提高的地方，也是本文的不足之处，如果能对具体的银行提出具体的 应对行为就更好了。 ( 3 ) 引入博弈论模型对我国商业银行业面临的困境进行分析，为我国商业银行的 战略选择提供依据。 ( 4 ) 在银行业新客户的开发上，建议加大对大学生创业的支持，因为一方面大学 生有创业需求，另一方面可以培养忠实的客户群体，提高社会美誉度。 文章可能不足之处有：由于银行业是典型的多产品多市场的行业，因此对它的非 定价行为中的产品分析可能不够全面，只是挑选了对商业银行未来利润起支柱作用的 产品和经营策略进行了分析。限于篇幅和本人能力，没有对其他产品进行深入细致地 研究。没有对可能对市场结构变化起决定性作用的商业银行的产品定价以及产品创新 等具体行为深入研究，因为银行产品定价和产品创新涉及的内容十分丰富且深奥，由 于时间和文章篇幅关系，本文只是提出以引起重视，可以在以后进行深入研究。 1 4 研究方法 就研究逻辑丽言，我们将采取被动和主动相结合的研究路线。所谓被动路线，就 是沿着产业组织理论的“结构行为绩效”展开，研究在既定的市场结构下， 市场结构对市场行为的影响，这是一个静态的视角，即是一个“是什么的问题”。所 谓主动路线，就是考察市场行为对市场结构的影响。这是一个动态的视角，即“应该 是什么的问题”。就具体方法而言，我们将运用产业组织理论以及博弈论、信息经济 学、可竞争理论和激励理论等微观经济理论对我国银行业的市场组织结构、市场行为 和市场绩效进行单项静态和双向动态的分析范式。同时，本文应用了规范和实证相结 合的方法、理论推理和实践验证相结合的方法以及定量和定性相结合的方法。 1 5 现有文献综述 1 5 1 国内研究现状 近年来，银行业的改革如火如荼。纵观2 0 0 0 年左右的国内参考文献，部分学者 对银行业的改革集中在两个方面的争论或者说是两个改革途径。其一，市场结构论， 国内有部分学者认为中国银行业的低效率是因为我国银行业的寡头垄断、缺乏有效竞 争造成的“o “。秦宛顺、欧阳俊对我国商业银行业的市场结构、效率和绩效进行了 统计分析，得出市场结构与银行绩效水平之间并无显著的统计关系，而且银行市场份 额与规模效率呈显著负相关的结论”1 。陈志祥在其学位论文中国金融业的垄断与竞 争研究中，运用s c p 范式对我国银行业的市场结构进行了一定程度的分析，但主要 偏向于市场结构研究方面”1 。这多是以前的一些观点。其二，产权结构论，其理论基 础是企业理论和新制度经济学。随着时间的推移，更多的学者对此观点产生质疑，一 个新的问题应运而生，那就是中国银行业改革的侧重点到底是产权结构还是市场结 构。有的学者认为中国银行业保持一定高度的集中度是符合国际银行业发展趋势的， 中出银行业的主要问题是国有产权结构单一，而不是行业集中问题”3 。也有学者认为 中国银行业的低效率问题不是由银行市场结构集中所致，而是单一的产权结构和相应 的不健全的治理结构下国家所有制垄断的结果嘲。产权结构派认为中国银行改革的侧 重点是剥离国有银行的政策性负担，引入战略投资者，建立有效的公司治理和激励约 束机制，将国有商业银行打造成真正具有自生能力的现代商业银行，具备坚实的国内 4 和国际竞争力“”。 除了上述主要观点外，林毅夫等( 2 0 0 1 ) 和李志贺( 2 0 0 2 ) 则认为我国的银企结 构不对称，他们一致的建议是：为了与经济结构相对应，引入中小企业金融机构，并 应建立起以中小金融机构为主体的金融体系。而倪海江、万迪防1 则提出了中国银 行业效率分析的新视角，超产权理论。超产权理论是比较新的视角，其核心观点为市 场竞争激励程度的高低是提高企业绩效的关键。超产权理论认为企业的绩效与产权归 属没有必然的关系，而主要取决于市场的竞争程度，主张采用商业化治理机制。 以上是学者的观点，还有部分官员也有不同见解。周4 , ) t l 认为，中资银行要肩负 起迎战外资的历史重任，转换经营机制才是商业银行改革的实质和核心，中资银行要 确立自己的竞争优势，肩负起迎接外资银行挑战、振兴民族金融业的历史重任。刘明 康认为，外资银行已成重要力量，鼓励中小银行引进外资。他认为外资银行进入中国， 不仅带来了现代银行运作机制和先进的管理方式，而且通过引进竞争与合作机制，促 进了中国银行业服务水平的提高和改革的深化。外资已成为中国银行业的支重要力 量，中国银行业对外开放还将进一步扩大。吴敬琏认为，入世保护期将到，应对外资 冲击，中国银行改革应“两条腿走路”。根据工商企业改革的经验，银行业改革应当 在进行国有银行改制的同时，引入民营银行；在对外开放之前，首先应实现对内开放， 积极而稳妥地建立一批民营银行。应当对新建民营银行采取积极支持的态度。 1 5 2 国外研究现状 2 0 世纪6 0 年代，西方经济学界开始运用产业组织理论对金融业进行分析，最先 着手的就是商业银行业“”，当时主要是根据寡占市场理论提出假设并对商业银行业 进行实证分析，但尚未涉及到为什么该理论可以无条件地适用于商业银行业的研究这 一关键问题。之后很多商业银行业的研究都是以s c p 模型为基础，针对不同国家银行 业，进行跨国的实证研究。s h o r t ( 1 9 7 9 ) 选取欧、美、日等十二个国家的六十家银行 为研究范围，实证发现市场集中度愈高，获利能力也愈强。到了8 0 年代，新制度经 济学、不完全信息理论和委托代理理论的兴起，促进了金融中介微观理论的确立和发 展，也成为分析商业银行业市场结构、行为和绩效的主要出发点，从而将对商业银行 业的实证分析框架与产业组织理论紧密地结合起来。相关研究有s m i r l o c k ( 1 9 8 5 ) 选取 1 9 7 3 - 1 9 7 8 年间美国的2 7 0 4 家银行为研究对象，探讨银行市场占有率、市场集中度、 存款规模、资金结构与营运规模等指标对获利能力的影响效果，实证发现市场占有率 与市场集中度对获利绩效影响效果为正。g o l d b e r ga n dr a i n ( 1 9 9 6 ) 计量1 9 8 8 1 9 9 1 年间欧洲十一个国家的银行业，实证发现，低集中度的国家的银行业符合s c p 假说。 此外，台湾的李欣颖( 2 0 0 2 ) 选取5 2 个国家的银行业为研究对象，实证发现当集中度 增加时，对于银行的平均资产报酬率及平均股东报酬率均会有提升的效果。 2 产业组织理论概述 产业组织理论诞生于2 0 世纪3 0 4 0 年代、于4 0 一5 0 年代得到进一步发展起来， 是- - f q 新兴的应用性经济理论。其核心主题是：运用微观经济学理论分析现实中市场、 产业与市场中企业之间的竞争与垄断的关系，探讨制约和发挥价格机制作用的影响因 素和条件，最终为政府制定公共政策提供依据和指导，从而提高市场运行效率。从纵 向考察，主流的产业组织理论可分为两个阶段，即：2 0 世纪7 0 年代以前传统产业组 织理论( t r a d i t i o n a li n d u s t r i a lo r g a n i z a t i o n , t i o ) 和2 0 世纪7 0 年代以后被称为新产业 组织理论( n e wi n d u s t r i a lo r g a n i z a t i o n ，n i o ) 。 2 1 传统的产业组织理论( 2 0 世纪7 0 年代前) 2 1 1 产业组织理论的形成哈佛学派 也被称为结构主义观点，是美国哈佛大学的爱德华梅森( e d w a r dm a s o n ) 和他 的学生乔贝恩( j o eb a m ) ，以哈佛大学为中心，联合了其他青年经济学家成立了产 业研究小组，创立了哈佛学派。哈佛学派采用实证研究的手段把产业分解为特定的市 场，并从结构、行为、绩效三方面对这一市场进行深入分析形成了产业组织理论的 s c p 范式( s c pp a r a d i g m ) ，也是第一个理论范式，即市场结构( m a r k e ts t r u c t u r e ) 一市场行为( m a r k e tc o n d u c t ) 市场绩效( m a r k e tp e r f o r m a n c e ) 的分析框架。s c p 范式的形成，标志着西方传统产业组织理论的完善与成熟，产业组织理论因此而成为 一门相对独立的经济学科。 2 1 2 产业组织理论的发展芝加哥学派和新奥地利学派 2 1 2 1 芝加哥学派 产业组织理论中的芝加哥学派，是指以芝加哥大学的经济学学者为主的理论学 派。该学派的学者们运用价格理论和实证分析方法，分析了企业组织内部经济与市场 竞争活力之间的关系，提出了新的判断市场效率的标准。他们认为，市场效率是市场 分析的最重要的因素。在实证中他们以切的市场行为为中心建立分析模型，而不是像 哈佛学派那样以市场结构为中心建立模型。芝加哥学派的行为中心论和以效率为判断 市场标准的理论，使其又被称为产业组织理论的“行为学派”和“效率学派”。 芝加哥学派的主要代表人物有德姆塞茨、施蒂格勒、波斯纳和布罗曾等人。 2 1 2 2 新奥地利学派 2 0 世纪7 0 年代以后出现了以米塞斯( m i s e s ) 和哈耶克( h a y e k ) 为主要代表的新奥 地利学派“”新奥地利学派是市场万能主义者，他们认为政府不应该去关心企业是否垄 断了市场的资源，更重要的是企业足否拥有支配潜在的竞争者的权力，尤其是借助法 律和制度形成的权力。奥地利学派认为企业家是动态变动过程的制造者，为了确保企 业家能力的发挥，不应该制定过多的限制企业规模和集中度的政策，而是应该确保自 由进入市场的条件。 在实践中，人们没能发现s c p 范式所描述的那种稳定的、具有普遍意义和不容置 疑的模型关系。这种静态的、单向的研究框架，要求企业行为是内生的，是市场结构 的结果。正是从行为到绩效的“反馈”关系上，再加上结构的内生性问题，导致了该 范式对统计结果的解释相互矛盾。同时，s c p 范式还面临一系列在计量方法和数据获 得方面的难题。例如难以处理市场绩效的多维概念问题、寻求替代数据等极大程度地 降低了该范式的科学性和解释力。 2 0 世纪7 0 一8 0 年代，针对s c p 范式的缺陷，一批有着良好微观经济学理论素养 和数学基础的经济学家，如斯宾塞、萨洛普、迪克希特、蒂罗尔，以及施马兰西、韦 利格等人，利用现代微观经济学的最新成果，对传统产业组织理论进行了全方位的改 造，形成了新产业组织理论( n 1 0 ) 。 2 2 新产业组织理论( 2 0 世纪7 0 一9 0 年代) 新产业组织理论在寻求与新古典微观经济理论的先驱者古诺( a c o u m o t ) 、伯特 兰、霍特林、张伯伦和斯塔克尔伯格等人的寡头厂商行为理论更紧密结合的同时，引 入了搏弈论、信息经济学、可竞争理论、激励机制理论等涉及现代微观经济学的最新 成果，从理论范式、研究方法和政策主张等几个方面对传统产业组织理论进行了突破 和创新 。 2 2 1 理论范式 新产业组织理论在理论范式上的刨新表现在三个“突破”上：一是突破了传统产 业组织理论只重视市场结构的分析框架，从重视市场结构的研究向重视市场行为的研 究，即由“结构主义”转向“厂商行为主义”；二是突破了传统产业组织理论单向、 静态的研究范式，建立了双向、动态的研究框架；三是突破了传统产业组织理论的传 统新古典假设，建立了不完全信息条件下市场行为的分析范式。新产业组织理论除了 在理论范式上对传统产业组织理论有所突破外，还在此基础上对具体的产业组织问题 进行了新的探索，产生了一系列新的理论研究成果，其中最具有代表性的有以下几种： ( 1 ) 策略性行为( s t r a t e g i cb e h a v i o r ) l 里论。寡头竞争企业的策略性行为是新产业组 织理论研究的核心内容。策略性行为包括合作策略性行为和非合作策略性行为。其中， 非合作策略性行为是新产业组织理沦的研究重点。在垄断或寡占的市场中，市场环境 不再是外生的，主导厂商可以通过策略性彳亍为改变市场环境，从而影响竞争对手的预 期，改变竞争对手对未来事件的信念，达到迫使竞争者做出对主导厂商有利的决策行 为。策略性行为理论主要包括两个方面的内容，一方面包括过度生产能力策略，提高 7 对手成本的策略、品牌多样化策略等；另一方面包括与进入遏制和退出引诱相联系的 限制性定价策略、掠夺性定价策略、消耗战策略、研发竞赛策略等。 ( 2 ) 产品差别化( p r o d u c td i f f e r e n t i a t i o n ) 理论。产品差别化是企业非价格竞争的 重要形式。新产业组织理论将传统产业组织理论中含义模糊的产品差别模型划分为垂 直差别和水平差别两种。垂直产品差别是指由于产品质量不同所形成的差别，水平产 品差别是指为了适应不同消费者的不同偏好而形成的价格决定问题。另外，产品差别 化理论还对差别最大化与差别最小化、广告宣传与信息性产品差别化等问题进行了探 索。 ( 3 ) 可竞争市场( c o n t e s t a b l em a r k e t ) 理论。作为对s c p 范式的批判，鲍莫尔、伯恩 查和韦利格等人在借鉴芝加哥学派产业组织理论的基础上，于t 9 8 2 年合作出版的可 竞争与市场机构理论一书中系统提出了可竞争市场理论。该理论以沉没成本、完全 可竞争市场、自由进入退出、可维持性等几个重要的基本概念为中心，来推导可 持续的有效率的产业组织的基本态势及内生的形成过程。该理论认为，决定市场进入 壁垒和退出壁垒的因素仅仅是沉没成本的大小，基本忽略了传统产业组织理论所提出 的决定进入壁垒的四种因素，即进入所需的资本壁垒、规模经济壁垒、产品差别壁垒 和绝对成本壁垒。将进入壁垒仅限于沉没成本，完全忽略传统产业组织理论所提出的 四种壁垒，这也是该理论招致批评的重要原因“”。可竞争的市场就是自由进入退 出的市场，意味着沉没成本为零，即使具有垄断性，由于潜在竞争的威胁，垄断企业 也不可能获得超额利润，而市场稳定在与竞争均衡相同的价格水平上 ( b a u r n o l e t a l ，1 9 8 2 ) 。 2 2 2 研究方法 2 0 世纪7