（金融学专业论文）巴塞尔新资本协议框架下我国银行业操作风险度量研究.pdf

硕士学位论文 摘要 巴塞尔新资本协议作为一个全新的资本监管框架，其创新之处在于将操作风 险也纳入到最低资本监管要求。我国操作风险损失事件发生频繁，操作风险日益 成为银行业面临的最主要风险，但操作风险管理存在的诸多问题制约了我国操作 风险管理水平的提高，其中最突出当属操作风险定量管理不足。在此背景下本文 研究新协议框架下我国银行业的操作风险度量问题具有重要的现实意义。 本文首先阐述了新协议操作风险的内涵界定、操作风险度量方法及操作风险 度量的内部管理机制要求这样一个完整的操作风险度量框架，分析了我国银行业 加强操作风险度量的必要性。接着总结了操作风险度量方法的发展演进过程，对 目前度量操作风险的两类主流方法“自下而上”法和“自上而下”法进行了详细 的分析和比较，分别选取“自下而上”的损失分布法和“自上而下”的收入模型 法展开深入研究，并剖析了操作风险度量方法面临的主要挑战；接着以“浦东发 展银行”和“深圳发展银行”为例，选用“自上而下”的基本指标法和收入模型 法进行了操作风险度量的实证分析，并将分析结果与使用具体损失事件的实际操 作风险分析结果进行了比较，证实了操作风险度量方法应用于我国的可行性：最 后文章对我国银行业度量操作风险中存在的现实困难进行了深入探讨，指出了我 国存在操作风险度量认识障碍、缺乏适用的现代操作风险度量模型、损失数据收 集工作滞后以及操作风险度量缺乏完善的内部管理机制保证四大方面的现实问 题，并提出了对策建议。 银行业是一个高风险的行业，对风险的评估和管理是银行核心竞争力所在。 通过直接借鉴新协议有关操作风险度量的先进做法，了解国际银行的先进风险管 理思想和技术，我国银行业可以转换操作风险管理理念，强化操作风险度量意识， 逐步构建和完善自身的操作风险度量体系，开发适合我国金融环境的操作风险度 量模型，从而节约时间和资源，实现我国银行业操作风险管理跨越式的发展。 关键词：巴塞尔新资本协议；操作风险；度量方法；操作风险度量 里墨玺塑墼奎垃逃墨! 塑里堡堑些塑堡墨堕壅量笪壅 a b s t r a c t a sac o m p l e t e l yn e wc a p i t a lf r a m e w o r k ，o n eo ft h eg r e a t e s ti n n o v a t i o n st ot h e n e wb a s e lc a p i t a la c c o r di st ob r i n gt h eo p e r a t i o n a lr i s ki n t ot h er i s km a n a g e m e n t f r a m e w o r kf o rm i n i m u mc a p i t a l s u p e r v i s i o n l o s si no p e r a t i o n a l r i s ki n c i d e n t h a p p e n e df r e q u e n t l yi no u rc o u n t r y ，o p e r a t i o n a lr i s ki n c r e a s i n g l yb e c o m e st h em a i n r i s kf a c i n gb yb a n k s b u tm a n yq u e s t i o n sa b o u to p e r a t i o n a lr i s km a n a g e m e n ta l l r e s t r i c tt h ei m p r o v e m e n to fo p e r a t i o n a lr i s km a n a g e m e n tl e v e l so fo u rc o u n t r y , t h e m o s ts e v e r i t yo fw h i c hi sq u a n t i t a t i v em a n a g e m e n to fo p e r a t i o n a lr i s k u n d e rt h e b a c k g r o u n d i th a s w e i g h t yo p e r a t i o ns i g n i f i c a n c e t o s t u d yo p e r a t i o n a l r i s k m e a s u r e m e n to f o u rb a n k i n gb e l o wt h ef r a m e w o r ko f n e wb a s e lc a p i t a la c c o r d f i r s t l y ，t h i sp a p e re x p o u n d sac o m p l e t em e a s u r e m e n tf r a m e w o r ko fo p e r a t i o n a l r i s km a n a g e m e n tt h a ti n c l u d e sc o n n o t a t i v ed e f i n i t i o n ，m e a s u r em e t h o d sa n di n s i d e m a n a g e m e n tm e c h a n i s mo fm e a s u r e m e n t ，a n dp o i n t so u tn e c e s s i t yo fs t r e n g t h e n i n g m e a s u r e m e n to fo p e r a t i o n a lr i s k s e c o n d l y ，i ts u m m a r i z e sd e v e l o p m e n ta n dg r a d u a l p r o g r e s sa b o u to p e r a t i o n a l r i s km e a s u r e m e n t a n a l y z e sa n dc o m p a r e st w om a i n c a t e g o r i e sa tp r e s e n t ：b o t t o m u pa n dt o p d o w n ，a n dl o s sd i s t r i b u t i o na p p r o a c ho f t o p d o w na n di n c o m em o d e lo fb o t t o m - u pi ss t u d i e dd e e p l y ，t h e nf i n d so u tt h em a i n c h a l l e n g e so fo p e r a t i o n a lr i s km e a s u r em e t h o d s t h i r d l y ，t a k i n ge x a m p l e sf o rs h a n g h a i p u d o n gd e v e l o p m e n t b a n ka n ds h e n z h e n d e v e l o p m e n tb a n k ，i t d e m o n s t r a t e s o p e r a t i o n a lr i s km e a s u r e m e n to fo u rb a n k i n gu s i n gb a s i ci n d i c a t o ra p p r o a c ha n d i n c o m em o d e lo fb o t t o m - u p a n db yc o m p a r i n gi t se f f e c t sw i t ha n a l y s i sr e s u l to f c o n c r e t el o s si n c i d e n t so fo p e r a t i o n a lr i s k ，i ti sa p p r o v e dt h a tt oa p p l yo p e r a t i o n a lr i s k m e a s u r e m e n tt oo u rb a n k i n gi sf e a s i b i l i t y f i n a l l y ，t h ep a p e ra n a l y z e sd i f f i c u l t i e st o m e a s u r eo p e r a t i o n a lr i s k ，s u c ha sw e a kc o n s c i o u s n e s so fm e a s u r i n go p e r a t i o n a lr i s k ， s h o r to fe f f e c t i v em o d e mm e a s u r i n gm o d e l ，b e h i n d h a n do fl o s sd a t ac o l l e c t i o na n d l a c ko fp e r f e c ti n s i d em a n a g e m e n tm e c h a n i s mo fm e a s u r e m e n t ，a n dt h e ng i v e ss o m e a d v i e e s b a n k i n gi sar i s k yi n d u s t r y ，s oi t sc o r ec o m p e t i t i v ea b i l i t yi st h er i s ke v a l u a t i o n a n dm a n a g e m e n t t h r o u g hd i r e c t l yl e a r n i n ga d v a n c e de x p e r i e n c ef r o mt h en e wb a s e l c a p i t a la c c o r da n df i n d i n go u ta d v a n c e dr i s km a n a g e m e n ti d e aa n dt e c h n o l o g y ，o u r b a n k i n gc a np r o m o t et oc h a n g eo p e r a t i o n a lr i s km a n a g e m e n ti d e a ，s t r e n g t h e n o p e r a t i o n a l r i s km e a s u r e m e n ts e n s e ，s t r u c t u r ea n d c o m p l e t e o u r o p e r a t i o n a l m a n a g e m e n ts y s t e m ，a n dd e v e l o po p e r a t i o n a lr i s km e a s u r e m e n tm o d e ls u i t e dt oo u r i t 硕士学位论文 b a n k i n g ，w h i c hi sh e l pt os a v et i m e sa n dr e s o u r c e sa n dr e a l i z et h el e a p i n gd e v e l o p m e n t o fo p e r a t i b n a lr i s km a n a g e m e n t k e yw o r d s ：t h en e w b a s e lc a p i t a la c c o r d ；o p e r a t i o n a lr i s k ；m e a s u r em e t h o d s ； m e a s u r i n go p e r a t i o n a lr i s k l l i 巴塞尔新资本协议框架下我国银行业操作风险度量研究 插图索引 图2 1 损失频率与损失幅度的关系7 图2 2 操作性杠杆风险和操作性失误风险8 图2 3 操作风险分类8 图2 4 完整的操作风险管理过程一1 3 图3 1累计操作损失分布2 2 图3 2 基于情景分析的损失分布2 4 图3 3内部衡量法( i m a ) 与损失分布法( l d a ) 比较图2 5 图5 1 浦东发展银行、深圳发展银行资本充足率变动：2 0 0 0 2 0 0 3 4 3 图5 2 操作风险信息沟通与交流图4 6 硕士学位论文 附表索引 表1 1国际银行发生巨额损失事件的实例1 表2 1 操作风险分类表6 表2 2 产品线对应表( m a p p i n go f b u s i n e s sl i n e s ) 1 0 表2 3 损失事件分类详表1 1 表2 4 我国操作风险损失事件案例1 6 表3 1“自下而上”法1 9 表3 2“自上而下”法2 0 表3 _ 3 业务类型，事件类型矩阵2 l 表4 1 我国上市商业银行3 l 表4 _ 3深圳发展银行和浦东发展银行的总收入3 l 表4 4 用基本指标法计算的两银行操作风险所需资本。3 2 表4 5 深圳发展银行和浦东发展银行的财务资料3 2 表4 6 风险因素3 3 表4 7 收入模型所得相应数据3 3 表4 8 深圳发展银行和浦东发展银行的非利息支出3 4 表4 9 深圳发展银行和浦东发展银行的诉讼资料3 5 表5 13 0 家银行报告的损失件数3 9 v 湖南大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取 得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何其 他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个 人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果 由本人承担。 作者签名： 励磐 日期：如睢年j 月巧目 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学 校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查 阅和借阅。本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关 数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位 论文。 本学位论文属于 1 、保密口，在年解密后适用本授权书。 2 、不保密团。 ( 请在以上相应方框内打“4 ”) 日期：讪啮年 月玛日 日期：硎啤月2 乒日 硕士学位论文 1 1 选题背景与意义 第1 章绪论 长期以来，金融界对信用风险和市场风险管理及研究给予了极大的关注，而 对操作风险的重要性认识不足。近几年来，国际上，操作风险损失事件频繁发生， 许多银行为此遭受了巨额损失( 表1 1 ) 。据英国银行家协会( b b a ) 和c o o p e r s l y b r a n d 在b b a 成员中进行的一次调查显示，多于6 7 的银行认为操作风险与 市场风险和信用风险同样或更加显著，2 4 的银行过去3 年中在此方面遭受过大 于1 0 0 万英镑的损失。操作风险重大损失事件使金融界和监管当局意识到操作风 险管理的重要意义的同时，也加强了对操作风险的深入研究。通过这些研究，金 融界和监管当局认识到如同信用风险和市场风险一样，仅仅进行定性管理是不够 的。因此，越来越多的银行加入到操作风险度量模型以及实际应用的研究工作中， 使操作风险定量管理取得了长足的进步，逐渐发展出一些操作风险度量方法，例 如因素分析模型、损失分布法、在险价值( v a r ) 法、收入模型、波动率模型等。 表1 1国际银行发生巨额损失事件的实例 发生或察觉年份银行名称事件概要 顾客以衍生交易的说明不清楚而不断地对其提起 1 9 9 4 年信孚银行( 美国) 诉讼。 隐瞒了日经指数交易失败的事实，导致了9 2 7 亿 1 9 9 5 薤巴林银行( 英国) 英镑的损失。 隐瞒了美国国债交易失败的事实，原因是职责不 1 9 9 5 年 大和银行( 日本) 明，所推测遭受的损失为1 1 亿美元以上。 国民威斯敏斯特隐瞒了互换期权交易失败的事实，原因是职责不 1 9 9 7 矩 银行( 英国)明，据推测遭受的损失为1 1 亿美元以上。 爱尔兰联台银行用虚假交易隐瞒外汇交易失败的事实，公布的损失 2 0 0 2 篮 ( 爱尔兰)额为7 5 亿美元。 资料来源：赵家敏，张倩银行操作风险计量与管理综合模型研究国际金融研究，2 0 0 4 ，( 8 ) 在此背景下，巴塞尔委员会在制定巴塞尔新资本协议( 简称新协议) 时，开 始考虑将操作风险纳入统一的资本充足率框架之中，希望通过新协议的实施，推 动银行业强化包括操作风险在内的各种风险的度量与管理能力。拟定新协议的工 作从1 9 9 6 年就已经开始了，1 9 9 9 年6 月，巴塞尔委员会公布了“巴塞尔新资本协议 巴塞尔新资本协议框架下我国银行业操作风险度量研究 ( 草案) ”。其后，在广泛征求各国银行业和监管当局意见的基础上，巴塞尔委员 会又相继于2 0 0 1 年和2 0 0 3 年公布了第二次和第三次征求意见稿，最终于2 0 0 4 年6 月2 6 日公布了新协议定稿“资本计量和资本标准的国际协议：修订框架”，并在 2 0 0 1 年针对操作风险专门发布了题为操作风险管理与监管的稳建做法的报告， 作为操作风险有效管理和监管的参考。在新协议中，巴塞尔委员会提出了计算操 作风险监管资本要求的三种方法：基本指标方法( b a s i ci n d i c a t o r a p p r o a c h ) 、标 准法( s t a n d a r d i z e d a p p r o a c h ) 和高级计量法( a d v a n c e dm e a s u r e m e n t a p p r o a c h ) 。 在设计这三种方法时，巴塞尔委员会广泛借鉴了国际银行业在操作风险度量和管 理方面的先进经验，将监管资本要求与现代化风险管理技术紧密地结合起来，旨 在通过风险敏感度更高的监管资本约束影响银行的行为，促使银行强化操作风险 的度量和管理水平。 就我国而言，操作风险日益成为银行业面临的主要风险之一。近年来媒体公 开披露了许多关于操作风险损失的典型案例，如1 9 9 3 年上海证券交易所电脑系统 失效、1 9 9 7 年福州市商业银行马江支行擅自拆借资金以及2 0 0 2 年7 月中国银行 纽约分行起诉信贷客户周强骗贷案等，这些案例都说明了加强和改善我国操作风 险管理的紧迫性。最近媒体频频披露的2 0 0 4 年张雨杰长春建行3 亿元金融骗贷案， 以及2 0 0 5 年1 月初中行哈尔滨松街支行行长高山1 0 亿元票据诈骗案使人们进一 步加深了操作风险危害性的认识。对操作风险重要性的认识不足、缺乏有效地度 量手段、与操作风险管理要求相适应的各种规章制度不完善以及合格的操作风险 管理人员不足等现状，都制约了我国操作风险管理水平的提高。这些问题已引起 我国监管当局以及银行业的重视，并正在加以纠正与改进，2 0 0 5 年3 月中国银监 会发布的关于加大防范操作风险工作力度的通知就是明证。通知共提出了1 3 条指导意见，分别从规章制度建设、稽核体制建设、基层行合规性监督、订立职 责制、行务管理公开等方面对银行的机构管理提出了要求，从轮岗轮调、重要岗 位人员行为失范监察制度、举报人员的激励机制等方面对银行的人员管理提出了 要求，从对账制度、未达账项管理、印押证管理、账外经营监控、改进科技信息 系统等方面对银行的账户管理提出了要求。不过我们也应当看到，虽然我国监管 当局和银行业已经深刻意识到了管理操作风险的重要性，但从总体上而言，我国 银行业目前对操作风险仍主要以定性管理为主，对操作风险的定量管理还处于起 步阶段，缺乏适用于我国银行业的操作风险度量方法，还没有形成一套基于整个 银行层面的完整的操作风险度量方案，这些都严重制约了我国操作风险管理水平 的进一步提高。 银行业是一个高风险的行业，对风险的评估和管理是银行核心竞争力所在， 风险管理水平的高低不仅决定了一家银行的盈利能力，更关系到其生存。新协议 中的操作风险度量方法是巴塞尔委员会对国际银行业在操作风险方面先进经验的 硕士学位论文 总结和归纳，对其进行深入研究，并分析各度量方法的内部管理机制要求，可以 为我国铤行业加强操作风险度量提供指引和标准。尽管在现有水平下，我国银行 业全面加强操作风险度量还存在着许多障碍。但勿庸置疑，加强操作风险度量反 映了国际银行业在风险管理上的先进做法，代表了银行业操作风险管理的发展趋 势。因此，对操作风险度量进行深入研究可以说是我国银行业的当务之急，也是 决定我国商业银行未来竞争力的关键所在。 笔者首先接触到操作风险是两年前有幸参与导师的“新巴塞尔资本协议框架 下我国金融机构风险控制研究”课题中“操作风险及其控制”部分的研究与讨论。 随着对操作风险相关文献理解的逐渐加深，对我国操作风险状况认识的逐步深入， 本人觉得选择操作风险度量这一核心内容进行研究具有现实意义。虽然国内不乏 这一方面的研究，但大多都仅局限于介绍国外先进的操作风险度量方法本身，而 本文将操作风险度量与我国银行业联系起来，是一个较新的课题。 1 2 文献综述 2 0 0 1 年1 月，在巴塞尔委员会公布的“巴塞尔新资本协议( 第二次征求意见 稿，t h es e c o n dc o n s u l t a t i v ed o c u m e n t ，c p 2 ) ”中正式确立了操作风险的概念， 介绍了度量操作风险的基本指标法，标准法及高级计量法三种方法，同时还详细 阐述了适用于基本指标法及高级计量法的内部管理机制。与此同时，2 0 0 1 年1 2 月巴塞尔委员会又发布了题为操作风险管理与监管的稳建做法报告【2 】，提供 了操作风险有效管理和监管的参考。 在新协议公布后，国际上许多文献对操作风险管理框架，特别是对操作风险 度量模型全面进行了深入研究。伯特布鲁金克( 2 0 0 3 ) 提出了对操作风险纳入新 协议框架的担忧以及对操作风险定量度量可行性的置疑，但其对担忧及置疑的理 由阐述得不够充分【3 】。m i c h a e lp o w e r ( 2 0 0 3 ) 对操作风险的定义的形成以及操作 风险管理发展过程进行了剖析【4 】。j u n j ih i w a t a s h i ( 2 0 0 2 ) 介绍了日本先进银行的 操作风险度量技术的最新进展，总结了这些银行操作风险管理的成功经验，对我 国银行业操作风险管理特别是操作风险定量管理有较强的借鉴意义1 5 j 。j o h nj o r d a n ( 2 0 0 4 ) 对操作风险高级量化技术进行了介绍，但没有进行深入分析”1 。同时， 还有一些金融监管机构也发表了它们的最新操作风险研究成果。f a a ( 2 0 0 0 ) 的 系统安全手册对操作风险的来源进行了分析，并提出了一些管理操作风险的具体 方案，但其并没有将定量管理有机的结合到操作风险管理中去【7 】。英国金融服务管 理局( f i n a n c i a ls e r v e s a u t h o r i t y ，2 0 0 2 ) 发布了操作风险系统和控制的咨询文件， 提出了对操作风险进行内容管理和过程管理的新思路，在金融界引起很大反响【8 】。 迄今为止，国内也出版和发表了不少关于新协议的著作和文献，但专门研究 巴塞尔新资本协议框架下我国银行业操作风险度量研究 操作风险的较少，而且大多是综述性的介绍，对操作风险度量方法的运用及其对 银行的影响涉及更少。巴曙松( 2 0 0 3 ) 出版了国内全面研究新协议的著作，书中 用了相当篇幅介绍和分析了新协议中操作风险规定的发展演变及其引入操作风 险对我国银行业可能产生的影响等f 9 】。这是我国较早的一本介绍新协议和操作风 险的书，研究面广但研究深度不够，只是一本介绍性的书籍。樊欣、杨晓光( 2 0 0 3 ) 的国家自然科学基金资助项目对操作风险管理方法【l 们、我国操作风险的现状【l l 】 以及度量方法的实证分析 1 2 l 等一系列问题展开了研究和分析，但由于数据来源 有限，其研究不够深入：王廷科( 2 0 0 3 ) 对新协议将操作风险纳入监管框架的重 要意义进行了分析，并对我国商业银行引入操作风险管理压力进行了探讨【l ”，但 没有提出我国引入操作风险管理的具体对策；张宏毅( 2 0 0 4 ) 对操作风险主要度 量方法之间进行了比较分析，但是比较分析不够深a t h 】。钟伟( 2 0 0 4 ) 对于高级 计量法的定性原则和定量原则进行了具体分析，说明了建模过程并指出了应用高 级计量法的难点和挑战【l ”。 1 3 本文的研究方法及基本思路 本文研究巴塞尔新资本协议框架下我国银行业操作风险度量，重点放在对操 作风险度量方法的研究上，并选用“自上而下”的基本指标法和收入模型以“深 圳发展银行”和“浦东发展银行”为例进行操作风险度量的实证分析，论证了我 国银行业操作风险度量的可行性，并在以上基础上分析了我国银行业操作风险度 量所面l 临的现实挑战，提出了对策建议。本文综合运用了现代风险管理理论、数 理统计和金融学等相关知识，进行实证分析，注重理论联系实际，定性分析和定 量分析相结合，力求全面而又深刻的对问题进行阐述和剖析。 全文共分五章：第l 章，绪论。介绍本文的选题背景及对国内外相关文献综 述；第2 章，新协议操作风险度量框架考察。对新协议操作风险的理论界定进行 了阐述，介绍了新协议中的三种度量方法及操作风险度量的内部管理机制要求， 并分析了我国银行业加强操作风险度量的必要性；第3 章，操作风险的主要度量 方法研究。本文总结了操作风险度量方法的发展演进过程，对目前度量操作风险 的两类主流方法“自上而上”法和“自下而上”法进行了详细的分析和比较，从 两类方法选取有代表性的“自下而上”的损失分布法和“自上而下”的收入模型 展开进一步研究，并指出了操作风险度量方法面临的主要挑战；第4 章，我国银 行业操作风险度量的实证分析。选用“自上而下”的基本指标法、收入模型两种 方法进行了实证分析，并在此实证分析的基础上说明了我国银行业操作风险度量 的可行性；第5 章，我国银行业操作风险度量的现实困难和对策建议。 4 硕士学位论文 第2 章新协议操作风险度量框架考察 准确度量操作风险不仅依赖于先进的定量度量方法，还要求健全和恰当的内 部管理机制作为保障。巴塞尔委员会在总结国际银行业先进经验的基础上，提出 了包括内涵界定、度量方法及内部管理机制要求在内的一整套操作风险度量框架。 通过对这套框架的考察，将有助于我们对操作风险的度量有一个总体上的把握。 2 1 操作风险的一般考察 2 1 1 操作风险内涵界定 国际银行业的风险管理实践表明，有什么样的风险认识，就会有什么样的风 险管理水平。操作风险需要有一个明确的界定，否则就不能有效地度量和管理， 甚至会造成认识上的错误。例如在巴林银行倒闭初期，人们曾认为这起事件是由 市场风险引起的，但后来我们可以看到其根源在于尼克里森的欺诈以及巴林银行 内部混乱的管理，这显然属于操作风险。 过去，操作风险要么仅仅被视为业务操作过程中的失误所导致的损失，要么 被分散在经营风险、法律风险、信用风险、市场风险等风险中，没有被单独列为 一类风险。而在1 9 9 5 年以后，操作风险开始被越来越公开地讨论，英国银行家协 会最早给出了操作风险的明确定义，他们认为：操作风险与人为失误、不完备的 程序和控制、欺诈和犯罪活动相联系，它由技术缺陷暑盯系统崩溃引起【l “。随着人 们对操作风险认识的不断加深，很多新的风险被不断地归并到操作风险中，使成 为一个不断扩展的风险范畴。操作风险论坛( 1 9 9 8 ) 给出了比较完整的定义：( 1 ) 狭义的定义，仅将存在于被称为“运营”部门的操作风险定义为操作风险，操作 风险被界定为由于控制、系统以及运营过程的错误或疏忽而可能引致潜在损失的 风险；( 2 ) 广义的定义，除市场和信用风险以外的所有风险。兼顾广义和狭义两 种观点，操作风险论坛做出以下定义：操作风险是遭受潜在经济损失的可能。损 失可能来自于内部或外部事件、宏观趋势，以及不能为公司决策机构和内部控制 体系、信息系统、行政机构组织、道德准则或其他控制手段和标准所发现并阻止 的变动。它不包括已经存在的其他的风险种类如市场、信用及决策风险1 1 7 1 。 巴塞尔委员会认为操作风险所涵盖的内容过于复杂，很难一概而论，因此其 对操作风险所下的定义也曾几经修改，甚至在“操作风险管理和监管的稳健做法” 中提出允许银行在内部使用自己的定义【2 1 。2 0 0 1 年1 月，巴塞尔新资本协议( 草 案) 对业内的定义进行了总结和归纳，将操作风险被定义为：由于不完善或有问 题的内部操作过程、人员、系统或外部事件而导致的直接或间接损失的风险。巴 巴塞尔新资本协议框架下我国银行业操作风险度量研究 塞尔委员会在2 0 0 1 年9 月的工作报告中对其作了重要修订，删去了原来定义中的 “直接或间接的经济损失”的“直接或间接”，而且明确有关定义不包括系统性风 险。最终新协议将操作风险定义为：由不完善或有问题的内部程序、人员及系统 或外部事件所造成损失的风险。这一定义包含了法律风险，但是并不包含策略风 险和声誉风险( s t r a t e g i ca n dr e p u t a t i o n a lr i s k ) u 8 o 该操作风险定义从引起操作风 险的潜在原因出发去辨别为什么损失会发生，从而从最广泛的角度去分析其原因。 这一定义得到了金融界的普遍认同，并为大多数银行所接受。 定义中包含了法律风险但并不包含策略风险和声誉风险的原因在于，法律风 险是由于银行在经营活动所涉及的法律问题中处理不当或由于外部法律环境的变 化而导致银行遭受损失的风险，银行的法律活动是银行为完成经营任务而采取的 手段之一，基本上是操作性质的活动。而策略风险和声誉风险则是银行董事会对 银行的重大发展方向和e t 标的决策失误从而导致银行损失的风险，这是决策性质 的风险而不是操作性质的风险。并且，从为风险所要求的资本配置来讲，对策略 风险和声誉风险进行衡量并配置资本几乎是不可能的【1 9 】。 根据新协议的操作风险定义，操作风险可以分为人员因素引起、流程因素引 起、系统因素引起以及外部事件引起的四类因素( 表2 1 ) 1 7 。 表2 1 操作风险分类表 人员因素流程因素系统因素外部事件 ( 1 ) 操作失误；( 2 ) 违法( 1 ) 流程设计不合( 1 ) 系统失灵：( 2 )( 1 ) 外部欺诈；( 2 ) 突发 行为；( 3 ) 违反用工法； 理；( 2 ) 流程执行不 系统漏洞 事件；( 3 ) 银行经营环境 ( 4 ) 关键人员流失 严格的不利变化 资料来源：c h a p t e r1 5 ：o p e r a t i o n a lr i s km a n a g e m e m f a as ”t e ms a f e t yh a n d b o o k ， d e c e m b e r3 0 ，2 0 0 0 2 1 2 操作风险特点 操作风险有着与信用风险、市场风险明显不同的特点： ( 1 ) 自然灾害以及外部冲击等一些不可测的意外事件外，操作风险主要由内 部因素引起的，风险因素内在于银行的业务操作，因此是能通过管理和控制使其 处于可控范围内。而信用风险是由借款人的主客观情况所决定的违约风险，市场 风险则与市场价格波动相联系，都产生于银行的外部。如果说市场风险来自于金 融产品的价格的波动，信用风险来自于借款者偿还能力的变化，绝大多数的操作 风险则更多可以归因于有意或无意的、来自企业内部或外部的人为操作失误，人 为因素在引发操作风险的因素中有直接的、重要的地位。新协议定义的7 种操作 风险损失事件类型中，有6 种直接与人为操作有关【l ”。 硕士学位论文 ( 2 ) 单个的操作风险因素与操作性损失之间并不存在清晰的、可以定量界定 的数量关系。因此，通常可以监测和识别的操作风险因素同由此可能导致的损失 规模、频率之间不存在直接的关系，因而银行的风险管理部门难以确定哪些因素 对于操作风险管理来说是最为重要的。但是对于某一金融机构整体来看，操作损 失频率( 1 0 s sf r e q u e n c y ) 与损失幅度( 或称损失严重程度，l o s ss e v e r i t y ) 是负比 例关系( 图2 1 ) 。而信用风险和市场风险可通过一系列方法确定其重要的风险因素。 损 失 频 蛊 损失幅度 图2 1损失频军与损失幅度的关系 ( 3 ) 操作风险是种纯粹的风险，承担这种风险不能带来任何收入，与回报 的产生没有关系。而对于信用风险市场风险来说，存在风险与报酬的一一对应关 系，因而是一种投资风险或带有投机性的风险【3 】。 ( 4 ) 操作风险覆盖范围广，存在于风险管理的全过程之中。从覆盖范围看， 操作风险实际上覆盖了几乎银行经营管理的所有方面。它包括许多不同的种类， 如人员风险、信息风险、系统风险、欺诈风险以及法律风险等。因此，试图用一 种方法和技术来覆盖操作风险的所有领域几乎是不可能的，所以金融机构监控这 些风险的行动、措施也是综合性的，不能单靠操作风险管理部门以及专业操作风 险管理人员来达到控制和管理操作风险的目的，还需具体业务部门及不同部门的 工作人员共同努力才能使操作风险管理覆盖所有的业务领域【2 0 1 。 2 1 3 操作风险类型 从广义来说，操作风险可以划分为操作性杠杆风险( o p e r a t i o n a ll e v e r a g er i s k ) 和操作性失误风险( o p e r a t i o n a lf a i l u r er i s k ) ( 图2 2 ) 9 1 。 7 巴塞尔新资本协议框架下我国银行业操作风险度量研究 图2 2 操作性杠杆风险和操作性失误风险 从操作风险损失频率和损失幅度，可以将操作风险分为三种类型： ( 1 ) 可预计损失的风险( r i s ko f e x p e c t e dl o s s ) 。即银行在日常的营运中比较 频繁地发生的失误或错误所导致的损失的风险，这些风险的严重程度一般不大， 银行的经营收入足够抵补这些可预期的损失，它们通常被列入银行的营业费用之 中。造成这一类型风险的事件可称为高频低危事件。 ( 2 ) 不可预计损失的风险( r i s ko f u n e x p e c t e dl o s s ) 。即银行在经营中发生了 严重地超乎寻常的失误或者错误所导致的损失的风险，这些风险发生的概率比较 小，但严重程度一般很高，银行当期的营业利润无法完全抵补这些不可预期的损 失，它们必须依靠银行的资本来抵补。但是一般而言，这种风险虽然导致银行发 生巨大损失，但是其程度还不足以使银行破产或倒闭。 ( 3 ) 灾难性损失的风险( r i s k o f c a t a s t r o p h i c l o s s ) 。即银行在经营中所遭受的 突如其来的内部或外部对银行的生存产生直接影响的风险，这种风险发生的概率 极低，但是其后果非常严重，足以使银行破产或者倒闭，造成后两种类型风险的 事件一般称为低频高危事件。 高 损 失 频 塞 低 可预计不可预计灾难性 低 损失幅度 高 图2 3 操作风险分类 硕士学位论文 目前，国际银行业对操作风险的关注焦点是不可预计损失风险和灾难性损失 风险。因为可预计损失风险虽然发生的频率比较高，但是它是银行的正常经营中 完全避免或者消除的，并且它对银行的正常经营影响不大，银行完全有能力在当 期以营业利润进行抵补。因此基本上不需要安排资本补偿准备。而不可预计损失 风险和灾难损失风险则不同，虽然其发生的频率很低，但是由于其损失后果严重， 其需要进行严密的监控以及相应的资本补偿准备【2 “。 2 2 新协议的操作风险度量方法 操作风险可以说是银行面临的最古老的一种风险，在相当长的时期内被认为 是不能量化的，跨国银行至多通过操作手册或风险清单等进行定性化管理。而信 用风险和市场风险的度量模型发展迅速，其中，信用风险的代表性模型包括 c r e d i t r i s k + 、c r e d i t p o r t f o l i o 、c r e d i t m e t r i c s 、k m v 等，市场风险的代表性模型有 r i s k m e t r i e s 等【”】。与之相比，操作风险度量方法起步较晚，仍是个相对较新的领 域，且总体还有待进一步提高。 为了促使银行加强风险管理，新协议对已存在和使用的操作风险度量方法进 行了总结和改进，提出了从基本指标法、标准法和高级计量法这样一套从简到繁 的可选量化方法。 2 2 1 基本指标法( b a s i ci n d i c a t o ra p p r o a c h ) 基本指标法也称为单一指标法，该方法不区分金融机构的经营范围和业务类 型，而是把操作风险的资本要求同代表银行总体风险的总收入联系在一起，统一 使用一个风险指标2 2 1 。采用基本指标法银行应持有的操作风险资本等于前三年总 收入的平均值乘上一个固定比例( 用n 表示) ，资本计算公式如下 1 8 】： k g m = g i x 盯 其中， k g t a = 基本指标法需要的资本， g i = 前三年总收入的平均值， = 1 5 ，由巴塞尔委员会设定，将行业范围的监管资本要求与行业范围的指 标联系起来。 基本指标法简单，很容易执行，对银行达到操作风险所要求的资本配置具有 普遍性，但是，该方法对一些业务比较简单的小银行效果较好，而对一些国际性 或操作风险可能损失较大的银行来说，选择复杂一些的方法效果会更好【2 3 1 。 2 2 2 标准法( s t a n d a r d i z e da p p r o a c h ) 标准法又称多指标法。该方法先将金融机构划分为八条不同的产品线( 产品 9 巴塞尔新资本协议框架下我国银行业操作风险度量研究 线及d 值详见下表2 2 ) ，在各产品线中，总收入是个广义的指标，代表业务经营规 模，因此也大致代表各产品线的操作风险暴露。计算各产品线资本要求是用银行 的总收入乘以一个该产品线适用的系数( 用b 值表示) 。b 值代表行业在特定产品 线的操作风险损失经验值与该产品线总收入之间的关系 2 4 l 。应注意到，标准法是 按各产品线计算总收入，而非在整个机构层面计算，例如，公司金融指标采用的 是公司金融业务产生的总收入。而总资本要求是各产品线监管资本的简单加总。 表2 2 产品线对应表( m a p p i n go f b u s i n e s sl i n e s ) 1 级目录b 系数2 级目录 业务群组 公司金融 市政，政府金融 兼并与收购，承销、私有化，证券化，研究， 公司金融 1 8 债务( 政府、高收益) ，股本，银团，首次公 商人银行 开发行上市，配股 咨询服务 销售 做市 固定收入，股权，外汇，商品，信贷，融资， 交易和销售 1 8 自营证券头寸，贷款和回购，经纪，债务， 自营头寸 经纪人业务 资金业务 零售银行业务零售贷款和存款，银行服务，信托和不动产 零售银行业 1 2 私人银行业务 私人贷款和存款，银行服务，信托和不动产， 务 投资咨询 商户，商业公司卡， 零售店品牌( p r i v a t e 银行卡服务 l a b e l s ) 和零售业务 商业银行业 1 5 商业银行业务 项目融资，不动产出口融资，贸易融资， 务保理，租赁，贷款，担保，汇票 支付和结算 1 8 外部客户支付和托收，资金转账，清算和结算 第三方账户托管，存托凭证，证券贷出( 消费 托管 者) ，公司行为( c o r p o r a t ea c t i o n s ) 代理服务 1 5 公司代理发行和支付代理 公司信托 可支配基金管理 集合，分散，零售，机构，封闭式，开放式， 资产管理 1 2 私募基金 非可支配基金管理集合，分散，零售，机构，封闭式，开放式 零售经纪 1 2 零售经纪业务执行指令等全套服务 资料来源：巴塞尔新资本协议的附录6 h t t p ：w w w b i s o r g 标准法的总资本要求如下所示【1 8 】： 1 0 硕士学位论文 k 。= ( g ，l 一。届一。) 其中： k t s a = 用标准法计算的资本要求 g i i 一8 = 按基本指标法的定义，8 个产品线中各产品线过去三年的年均总收入 d 1 8 =由委员会设定的固定百分数，建立8 个产品线中各产品线的总收入 与资本要求之间的联系。 2 2 3 高级计量法( a d v a n c e dm e a s u r e m e n ta p p r o a c h ) 高级计量法将银行产品线划分为公司金融等8 项一级目录，同时将损失事件划 分为内部欺诈等7 项一级目录( 表2 3 ) ，从而得出5 6 组损失数据，银行使用自身这 些损失数据来计算监管资本，使监管资