金融学复习资料.doc

1.货币两大基本职能：支付手段，媒介交易2.货币的理论定义：（1）归纳法：马克思的定义 “特殊商品” 弗里德曼的定义 购买力的“暂栖所” 其他一部分经济学家的定义：“法律规定，政府发行，强制流通”货币是商品和劳务交换及债权债务关系清偿过程中充当支付手段和媒介交易作用，并被普遍接受的物品（2）实证法：狭义货币：M1=C+D 现金+活期存款 广义货币：M2=M1+T（定期存款） 根据金融资产流动性定义：M3=M1+Aiai （Ai净值，ai变动系数。流通系数）3.货币职能的理解1. 货币本位（名称，货币单位）2. 本位货币：依据货币本位发行的货币3. 本位货币特征：无限法偿资格（法律上赋予的强制流通） 最后支付工具4. 本位货币制度：针对货币的铸造，发行，兑换制定的一系列的法律法规和政策制度5. 本位货币的分类：金属本位制：银本位制，金本位制，金银俩本位制 纸币本位制（自由本位）6. 银本位制概念：是以白银为本位货币的制度 （银币，银块，银汇兑）7. 金银复本位制：以金银同时充作本位币，并规定其币值对比的一种货币制度9. 分类：平行本位制 双本位制 跛行本位制10. 格雷欣法则：在实行金银复本位制条件下，金银拥有一定的兑换比率，当金银市场比价与法定比价不一致时，市场比价比法定比价高的金属货币（良币）将逐渐减少，而市场比价比法定比价低的金属货币（劣币）将逐渐增加，形成良币退藏，劣币充斥的现象11.金本位制：金币本位制（流通金币）金块本位制（流通纸币兑换金块） 金汇兑本位制（流通银币金币）12. 金币本位制：以黄金为本位币的货币制度13. 金币本位制特点：自由铸造，自由兑换，黄金自由输出入14. 金币本位制的调节作用：自动调节国内物价水平自动调节外汇行市自动调节国际收支1. 信用：商品或货币的借出着，有在未来的某个时间收回商品或货币的权利2. 债务：商品或货币的借入着，有在未来的某个时间归还商品或货币的义务3. 借贷：以支付利息为前提，暂时让渡商品或货币的一种经济行为（所以权未变，使用权改变）4. 信贷：以借款人的信誉发放的贷款，借款人不需要担保，有金融机构参与的经济活动5. 信用的发展：尚无工具化，工具化，工具流动化6. 信用的经济职能：分析假设：经济系统中的经济单位只有家庭，经济系统中没有信用（不会有债权债务关系发生）信用与消费：消费总效用信用与投资：规模经济，边际产出率信用与国民收入流量：a假设：经济系统中还存在企业b.经济系统中存在两个刚性（物价，工资）c.两个刚性产生的结果d.解决办法：发行债券凭证 发行股权凭证7. 信用工具：（长期 短期）8. 短期信用工具：（1年以内）支票：由出票人签发，委托办理办理支票存款业务的银行在见支票时无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据本票：债务人开出的支付承诺书（商业本票，银行本票）汇票：债权人开出的支付命令书（承兑）大额可转让定期存单（非贴现工具） （1986, 交通银行 第一张）信用卡：具有透支功能 先消费，后付款9. 贴现：指银行承兑汇票的持票人在汇票到期日前，为了取得资金，贴付一定利息将票据权利转让给银行的票据行为，是持票人向银行融通资金的一种方式10. 再贴现：是指中央银行通过买进商业银行持有的已贴现但尚未到期的商业汇票，向商业银行提供融资的行为11. 长期信用工具（股票）12. 股票：证明股东权益的书面凭证，发行主体是股份公司13. 股票的主要特点：非返还性，盈利性（资本利得+股息+红利），风险性，价格波动性，流动性，虚拟性14. 股票的理论价格：P=Dr = 未来的收益利息15. 影响股票市场的主要因素：股票本身的供求状况 突发事件（政治，经济，事故）整体经济系统的风险水平 心理因素 投机宏观经济政策 国际经济形势1. 利率：一定时期内利息量与本金的比率2. 表示形式：年利率 以%表示 除以12，没余数 月利率 以表示 除以30，没余数 日利率 万分比表示3. 计算方法：单利 ：利息后付，利息先付（真实贴现，银行贴现）复利法：A： R=P(1+r)n P(1+r)n-P= P(1+r)n-1P=A（现值折终值） A：本息之和 P：本金 PV：现值R：终值 B:A/(1+R)n （终值折现值）4. 影响决定利率的主要因素：平均利润 市场资金的供求和竞争 物价水平 风险程度 国家政策，法律法规，社会习俗 国际经济环境和国际利率水平5. 利率体系：央行利率（贷款利率，再贴现利率，法定存款准备金率） 商业央行存贷利率 同业拆借利率 一级市场利率和二级市场利率 正利率和负利率6. 利率政策：管制型利率政策和开放型利率政策1. 金融市场：是指资金供应者和资金需求者双方通过信用工具进行交易而融通资金的市场，是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制2. 金融交易的目的和动机：筹资，投资，投机，保值3. 金融市场区别于商品市场的特点：具有同一使用价值增值 形成债权债务关系 买卖双方无需直接面对 不是所有交易都是进行实物交割 市场集中 金额大 交易对象货币资金及其衍生品4. 金融市场交易的组织形式：采取交易所形式（公司制，会员制） 柜台交易（场外交易交易所之外的交易：竞价，拍卖）5. 金融市场分类： 按交易工具期限货币市场和资本市场 外汇市场和黄金市场6. 货币市场：期限在一年以内票据市场 银行短期借贷市场 同业拆借市场 国库券市场 大额可转让定期存单市场7. 同业拆借市场：（银行同业之间头寸，多寸，空头） 8. 资本市场： 期限在一年以上，以证券市场为主体，为核心9. 资本市场特点：一般利率高于货币市场 的风险性比较大 利率的差异性比较强，有趋同性10. 证券市场的分类：一级市场（发行） 二级市场（流通，转让）11. 证券市场发行方式：按发行价格划分(平价，溢价,折价) 按发行对象（公募，私募）12. 公募特点：资金需求量大（容易宣传企业），资金流动性强，发行成本高，容易泄露商业机密13. 私募特点：发行成本低，易保护商业秘密，募集的资金有限，资金流动性差，不容易宣传企业14. 证券交易目的：投资收益，筹集资金15. 债券评级：AAA AA A BBB BB B CCC CC C1. 股票价格指数：由专门机构指定反映股票价格变化以及股市动态的一种相对指标，用“点”来表示2. 计算方法：平均法，综合法，加权法，加权综合法3. 美国：道琼斯指数（工业股价平均指数。运输业股价平均指数，公用事业股价平均指数，综合股价平均指数） 注意：平时指的是道琼斯工业股价平均指数 标准普尔500指数 纳斯达克指数4. 欧洲三大股市：伦敦 金融时报 巴黎 CAC指数 法兰克福DAX指数5. 亚洲：东京日经指数 香港恒生指数 新加坡海峡指数 印度敏感指数6. 我国常用的股价指数：中证指数 沪深300指数 上证（综合指数，成分指数，一般指综合指数） 深证（综合指数，成分指数，一般指成分指数）7. 市盈率的理解：市盈率=每股股价每股税后利润 要买市盈率小的股票 市盈率的演值：发达国家 20-30（正常），发展中国家 30-40（正常），我国在35-45 因为发达国家市场比较稳定，传导机制敏感，信息健全；发展中国家反之8. 对市盈率注意几个问题：无负值 经验值只能作参考 我市盈率的一些特殊性9. 金融期货：是指交易双方在金融市场上，以约定的时间和价格，买卖某种金融工具的具有约束力的标准化合约10. 期货：有关商品和服务的远期契约的交易（以3个月为最长限，买卖的是关于标的物的契约）11. 金融期货的特点：标准性（交易金额和交易日期的限制） 标杆性，保证金制度（5%-10%） 流动性 简易性（便于操作）12. 金融期货的市场功能：套期保值（规避价格和风险 多头保值买进 空头保值卖出） 投机 注意两种风险（基准风险，收益曲线风险）1. 商业银行：以吸收活期存款，并可开出支票用于经济系统中的支付和结算并提供金融服务的银行2. 银行起源：BANK源于货币保管业务3. 早期银行具有高利贷性质，有货币保管业务和汇兑业务4. 现代的银行通过股份制筹集资金5. 银行的职能：充当信用中介 充当支付中介 转变社会各阶层的货币收入和储蓄为经营资金 创造信用流通工具6. 商业银行特点：吸收活期存款，可开出支票，支付结算，提供金融服务7. 商业银行业务： 负债业务（取得资金来源）a.自有资金 b.各类存款 c.其他资金来源 （中央银行再贴现再贷款，发行债券，银行同业间拆借，国际金融市场投资，临时占用） 资产业务：运用资金来获得资产 中间业务 注意：银行自有资本不能低于8%8. 资产业务中如何调用资金？ 发放贷款 投资（只能用于金融领域中的证券投资，主要是债券中的政府债券）9. 中间业务：介于资金来源和运用资金之间的业务，指商业银行通过为客户提供各种金融服务，向客户吸取佣金或手续费的业务10. 中间业务包括：单纯的中间业务代缴，代扣等业务 风险性的业务担保业务11. 商业银行的管理： （1）政府对商业银行的管理 .为保障银行稳健经营的风险预防性管理 为解决银行资金困难采取的管理措施 c.建立存款保险制度 a.开业注册：注册资金10RMB 2个标准（注册资金，是否具有从事银行金融业的管理水平） 2个因素（新开办的银行是否符合当地金融市场的需求，市场竞争的因素） b.资本适宜度管理 商业银行的资金要维持在既能经受住坏账损失，又能维持在正常经营的 水平中 银行资金中自有资金不能低于8% c.对商业银行业务活动的范围进行管理（在金融，信用领域从事活动） d.对具体贷款业务的管理 资金不能过于集中，采取风险分散原则，一个项目对象不能超过15% e .对商业银行进行监督指导 短期资金困难再贷款 长期资金困难：第一通过财政拨款，第二政府直接接管，第三建立存款保险制度 （2）商业银行自身管理： 三性原则（安全性，流动性，收益性）1. 中央银行的产生：统一发行货币的需要 统一票据管理的需要 再贷款的需要 金融管理的需要 2. 1696英格兰 世界上第一个央行3. 中央银行性质：具有明显的双重性，既是政府机构又是银行的银行，在银行中处于领导核心地位，代表国家执行和制定货币政策4. 中央银行特点： 不以盈利为目的，中央最大盈利的项目是“铸币税” 业务对象只能是政府和商业机构5. 中央银行职能：发行的银行，银行的银行，政府的银行6. 货币创造的必要条件：银行介入1. 原始存款，派生存款 国家通过调整货币存款准备金来进行货币控制 法定存款准备金越低，商业银行的货币派生性越强，商业银行有更多的可贷资金2. 货币创造理论公式： M=1/rB r： 法定存款准备金 B央行推行的基础货币3. 货币乘数：m=1/r 通货比：C/D 法定存款准备金率 定活比：D/T 超额准备金率 C：现金 D：活期存款 T：定期存款4. 基础货币： B=R+C 高能货币5. 货币供给的一般模型： M=(1+K)/(rd+rt*t+ e +K) k:通货比 t：定活比 e：超额准备率 rd：活期存款准备金率 rt:定期存款准备金率6. 影响货币供给的主要因素： （1）货币乘数 通货比 影响通货比的因素（现金偏好，经济系统中的平均收入水平，金融市场的完善程度及金融体系的健全程度） 法定存款准备金率 定活比： 定期存款越多，超额，准备金率越小 超额准备金率 （2）基础货币 对商业银行的再贷款 对政府的再贷款 黄金，外汇占款 当今世界的四种储备：黄金，外汇，特殊提款权，普通提款权7. 货币供给的控制： 法定存款准备金率 （作用于商业银行：商业银行创造货币的能力） 再贴现率（影响央行货币投放量） 公开市场业务（央行吞吐基础货币） 进行公开市场操作的前提（必须有多个品种，有足够的规模）1. 通货膨胀：一定经济系统下下，因货币供给大于货币实际需求，导致货币贬值，而引起的在一段时期内（通常指一年以上）平均物价水平持续而普遍上涨的现象2. 通货膨胀实质：社会总需求大于社会总供给（使购买力下降）3. 通货膨胀的分类： （1）按通货膨胀速度 爬行式：通胀率在20%以内 奔驰式：通胀率在100%以内 恶性膨胀，膨胀率超过100% （2）按成因分类： 成本推动型 需求拉动型（